Bolsa Financeira

DAYC4 - reação gráfica para observar na próxima semana

2012-05-11T18:28:00.000-03:00

- O banco Daycoval (DAYC4) desenhou no gráfico diário um "M" neste ano de 2012, marcando topo na linha dos 11,30...após movimento de queda acentuada, estabeleceu uma linha de suporte nas proximidades dos 8,80...

- Após a apresentação de seus resultados trimestrais, parece que o mercado está aprovando a sua administração, e alguns investidores foram às compras, marcando um novo fundo no gráfico semanal e "batendo" na resistência situada nos 9,40...o volume chama a atenção... ...veja no gráfico abaixo as resistências que o ativo ainda terá que ultrapassar, para chegar à sua máxima anual...

- Sobre alguns dados fundamentalistas, o referido banco chama a atenção por pagar excelentes dividendos anuais na casa dos +8,5%...e com um ROE de +17,6% e P/VP de apenas 0,97 sem dúvida é um papel muito interessante para a composição de qualquer carteira... ...vale um acompanhamento...

- Segue abaixo o gráfico diário do ativo:

Breves palavras sobre o IBOV e alguns papéis...

2012-04-25T21:30:00.002-03:00

- Após um bom tempo sem atualizar o Blog, vou tentar retomar aos poucos as postagens... ...a verdade é que, quanto mais tempo deixamos de fazer algo, mais difícil é voltar à rotina... ...por isso mesmo estou escrevendo essas breves palavras, até para não deixar de vez esse hábito...

- Após um início de ano bastante promissor, em que chegou a empolgar alguns sobre a possibilidade de buscar seu topo histórico, o nosso Ibovespa iniciou movimento de realização, com uma perda aproximada de -10% desde seu topo mais recente... ...está oscilando agora entre os 61.500 e os 63.000 pontos...e não seria surpresa, caso venha a testar a linha de topo anterior, situada na casa dos 59.500...

- O curioso é que, mesmo com a atual política de baixa nos juros, o mercado acionário não “engrena”...alguns ainda esperam a tão comentada “onda de capital estrangeiro”, que poderia ocasionar uma enxurrada de dinheiro especulativo, para tentar colher lucros, mesmo que no curto prazo... ...a verdade é que, mais uma vez, as preocupações sobre a saúde financeira dos países do velho mundo fala mais alto...e, com isso, o apetite ao risco certamente diminui...

- Segue abaixo a continuação da postagem...

- Chama a atenção a queda acentuada de dois papéis ligados à construção civil: GFSA3 e PDGR3. Esta última perdeu 43% do valor de seus papéis em apenas 46 pregões...GFSA3 perdeu “apenas” 30% do seu valor, em relação à máxima de 2012...

- Até mesmo ELPL4 teve os seus dias de “mico”, chegando a apresentar perdas de mais de 20% em menos de 01 mês...o motivo?...a revisão tarifária da ANEEL que, a grosso modo, diminuirá a sua lucratividade, incidindo inclusive sobre a distribuição de dividendos...os tempos em que pagava um DY de mais de 20% ao ano certamente não retornarão tão cedo....

- Os papéis do Banco do Brasil (BBAS3) apresentam uma situação curiosa...depois de aproveitar o bom momento da Bovespa neste início de ano, onde subiu fortes 27% até o mês de março, simplesmente “devolveu” todo esse movimento...nesta semana está nos mesmos patamares em que começou 2012... ...certamente quem realizou os lucros, utilizando medidas de proteção, como o “stop gain”,deve ter motivos para sorrir...

- Apesar do momento instável atual, não há como não observar as oportunidades que surgem...as próprias empresas aqui comentadas, nos valores atuais, podem transformar-se em oportunidades interessantes no médio prazo...com os devidos cuidados, é claro... ...observo, ainda, outras empresas com bom potencial, como BMTO4, SLED4... ...na parte das empresas do ramo imobiliário, EZTC3, após a queda recente de aprox. 10% desde o seu topo, sem dúvida merece atenção...

VIVT4 – testando uma LTA após forte movimento de queda...

2012-02-02T19:56:00.002-02:00

- Em meio a tantos ativos em alta na nossa Bovespa, chama a atenção VIVT4, que tem apresentado desempenho negativo nas duas últimas semanas. Considerado um papel defensivo e com bom histórico de pagamento de dividendos (em torno de 7,5% ao ano), o papel está desenhando no gráfico diário um “M”...interessante notar que o topo mais recente apresentou divergência de baixa tanto no IFR, quanto no Estocástico Lento, sinalizando certa fraqueza desse movimento...

- No momento, o ativo testa uma LTA de médio prazo, iniciada no princípio de 2011...apesar da sobrevenda dos indicadores e afastamento das médias mais curtas, é notável o aumento de volume nos últimos pregões...vale um acompanhamento, para o caso de apresentar reação compradora sobre essa importante linha de suporte... ...rompendo, no entanto, deve acelerar ainda mais o atual movimento...

- Veja abaixo o gráfico diário do ativo:

Algumas empresas que pagaram dividendos superiores a +10% em 2011...

2012-01-04T13:29:00.003-02:00

- Em tempos de crise, os investidores costumam olhar com mais atenção empresas bem administradas, sólidas, com lucros recorrentes, e que pagam bons dividendos...e uma das supostas vantagens desses ativos é o fato de que não sentem muito os “trancos” do mercado; até podem apresentar quedas, durante as crises, mas a volatilidade é menor que papéis de outros setores...

- Uma das desvantagens, se é que podemos falar assim, é que em época de grandes altas na bolsa de valores, esses ativos costumam apresentar valorizações mais tímidas...

- Um setor tradicional, e que se enquadra nos quesitos já citados, é o das Elétricas. O seu perfil de negócio é bem delineado, pois é um serviço de primeira necessidade, com riscos normalmente baixos, e tarifas reajustadas anualmente acompanhando a inflação...até por isso, apresentam lucros constantes e é de praxe distribuir parte dele em dividendos aos seus sócios e acionistas...

- Segue abaixo alguns exemplos de ativos:

- TRNA11 – com excelente Dividend Yield (DY) de 22,4% em 2011, mesmo assim teve valorização de fortíssimos +56,7%...

- ELPL4 – pagou um DY também acima do mercado, de 20,7%, com forte valorização de +41,2% em 2011... ...o mercado avalia que possivelmente não deve manter em 2012 esse mesmo DY; porém, mantém-se atrativa, por ser uma das mais líquidas da bolsa nesse setor...

- EQTL3 – mais uma elétrica, que tem um DY de 14,5%, com valorização de +28,4%...

- MPLU3 – para sair um pouco das elétricas, temos uma relativa novidade, pois a Multiplus teve seu IPO em 2010, sendo uma recente boa surpresa para o mercado...com um DY de 11,4%, valorizou +9,73% em 2011...

- ETER3 – empresa mais ligada à área de construção, Eternit é um ativo relativamente tradicional nas carteiras de dividendos...teve um DY de 10%; porém o seu desempenho ficou negativo em 2011, com -19,16%...

- A questão dos dividendos é um assunto bastante extenso e provoca boas discussões...a escolha dos papéis envolve logicamente estudos mais apurados, pois algumas vezes os múltiplos de determinada empresa não refletem necessariamente uma realidade saudável – um exemplo claro seria a Mendes Junior...

- Os exemplos citados são apenas uma pequena amostra de alguns papéis que podem ser analisados pelo investidor, antes de aplicar o seu dinheiro...como sempre, vale a dica de não concentrar os recursos em apenas um ativo, pois mesmo nesse setor pode haver eventual risco de perdas e alguma volatilidade no curto prazo...

Algumas palavras sobre investimentos para 2012...

2012-01-03T13:10:00.004-02:00

- O ano de 2011 não foi muito proveitoso para os investimentos em ações...aliás, desde 2008 o nosso índice da BOVESPA não acumulava queda tão significativa...no caso, -18,11%.

- A questão é que a economia mundial, em princípio, não deixa margem para que os mercados apresentem reação mais significativa ao longo deste novo ano...as opiniões divergem, muitas vezes, entre aqueles mais otimistas – que acham que a economia dos EUA, por exemplo, já dá sinais de recuperação e pode, com isso, “puxar” as demais nações do primeiro mundo – e os pessimistas (ou não tão otimistas), que pregam que a Zona do Euro ainda trará consequências mais sérias não só aos seus integrantes, mas “dividirá a conta” dessa crise, afetando as demais economias...

- A verdade é que não há mais “ganho fácil” na renda variável, como aconteceu por muito tempo, citando o exemplo dos anos entre 2002-2008... ...cresce a importância de avaliar bem não só as empresas, mas a época certa de investir nelas... ...veja, por exemplo, o caso das empresas ligadas a commodities: Usiminas, Gerdau, CSN, apesar de ser consideradas Blue Chips da nossa bolsa, bem administradas, pagadoras de dividendos, apresentaram desempenho negativo no ano que passou, com quedas situadas entre -20 a -46%... ...a explicação para isso pode ser creditada ao câmbio valorizado ou à expectativa de desaceleração da economia chinesa, entre outros fatores...

- Segue abaixo a continuação da postagem....

- Com relação à renda fixa, há a expectativa de que o Governo mantenha sua perspectiva de baixa das taxas de juros, afetando o rendimento dessa modalidade de investimento. Nesse cenário, as opções pré-fixadas tornam-se mais atrativas, pelo menos no curto prazo...

- Acredito que os fundos imobiliários (FII), nessa situação de queda nos juros, mantenham boa atratividade, considerando o pagamento dos rendimentos mensais e a possível valorização das cotas... ...mas...como já comentei em outro tópico, há necessidade de “garimpar” as melhores opções, pois é um mercado que também oferece riscos...

- Ainda na renda fixa, existem outras boas opções, dependendo do montante disponível pelo investidor, considerando também o tempo que poderá deixar parado esses valores...LCI, CRI, FIDC, fundos multimercado, CDB de pequenos bancos, oferecem rentabilidades bastante atrativas... ...porém, cabe uma avaliação da classificação de risco das empresas ligadas a eles, assim como um estudo detalhado das suas características...uma precaução que poderá evitar futuros dissabores...

- A importância da diversificação é cada vez maior nesse cenário de incertezas e dúvidas...não é o caso, por exemplo, concentrar 100% de seus investimentos em apenas uma modalidade, seja ela poupança, fundo de renda fixa, ou ações...a velha máxima de “não colocar todos os ovos na mesma cesta” deve ser bem observada...lembre-se também que “nada está tão barato, que não possa cair ainda mais...”, principalmente na bolsa de valores (seja blue chips ou micos)...

GFSA3 e VAGR3 – quedas que chamam a atenção...

2011-12-19T21:56:00.004-02:00

- Um acompanhamento regular do mercado de ações nos permite observar que, na maioria da vezes, é difícil prever algum movimento mais abrupto de um, ou de um conjunto de ativos... ...certamente existem aqueles papéis mais voláteis que, de um dia para o outro, chegam a subir (ou cair) até dois dígitos percentuais...os tradicionais “micos” se enquadram nessas características...

- Mas...o que dizer de ativos que compõem o Ibovespa e que, teoricamente, deveriam apresentar oscilações diárias mais “suaves”...?... Não à toa, chama a atenção a variação bastante significativa apresentada por dois papéis nos últimos tempos... ...GFSA3 e VAGR3...

- O cenário para as construtoras não tem se mostrado tão favorável...terrenos adquiridos a preços exorbitantes...relatos de uma “bolha imobiliária” que estaria se formando...margens cada vez mais apertadas, implicando em resultados abaixo do esperado pelo mercado...enfim...notícias que pressionam os preços dos ativos em bolsa, resultado da desconfiança e insegurança dos seus investidores... ...um exemplo interessante, e recente, é do bilionário Sam Zell que já deteve, em outros tempos, mais de 20% das ações da GFSA3; porém, foi se desfazendo aos poucos dos ativos, zerando sua posição na construtora neste ano...

- Segue abaixo a continuação da postagem, e os gráficos de GFSA3 e VAGR3:

- GFSA3 apresentou forte perda no pregão de hoje, caindo -12,97%...no ano, chega a -62,31%...

- VAGR3 é outro caso bastante interessante... ...com o nome de Ecodiesel (código antigo ECOD3), teve seu IPO em 2006 – cujo preço chegou aos R$ 13,42 em 2007, máxima histórica – mas caiu em desgraça no mercado após um escândalo que envolveu seus diretores e controladores... ...o preço do papel “derreteu” à época, chegando à mínima de R$ 0,49 em outubro/2008...

- Entre idas e vindas, o ativo seguiu uma trajetória bastante irregular, com a sua cotação sempre "orbitando" o valor de R$ 1,00... ...e para surpresa de alguns, passou a fazer parte do Ibovespa. Seria o início da tão esperada “virada” para o ativo??...difícil prever algo, mas...até o momento, parece que não... ...o noticiário recente não tem ajudado muito o desempenho do ativo (muito pelo contrário)...muito em função disso, aliás, o papel caiu hoje -12,50%...e no ano, fortíssimos -65,0%...

KNRI11 – uma análise superficial desse Fundo Imobiliário...

2011-12-12T19:56:00.002-02:00

- Recentemente houve um contato do pessoal de uma “boutique” de investimentos, onde mantenho conta, oferecendo oportunidade de entrada em nova emissão do Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Kinea Renda Imobiliária, cuja sigla de negociação na BMF&Bovespa é “KNRI11”.

- O KNRI11, segundo palavras do próprio gestor, é um fundo imobiliário que aplica recursos em empreendimentos corporativos e centros de distribuição de bom padrão construtivo, de forma diversificada e preferencialmente prontos. O fundo é gerido pela Kinea Investimentos, uma empresa Itaú especializada em investimentos alternativos, com gestão e operação independentes.

- O fundo está realizando sua 3ª emissão, cuja oferta atingirá o total de R$ 306 milhões. Quem optar por participar dessa oferta, terá que adquirir um mínimo de 27 cotas, cada uma ao preço de R$ 1.224,00 (mais alguns pequenos encargos administrativos)...ou seja, grosso modo, o investidor deverá desembolsar um mínimo de R$ 33.000,00...

- A cota de fechamento do referido fundo no mercado secundário fechou hoje a R$ 1.245,00...ou seja, está apenas 2% mais cara (aproximadamente); e nesse caso, poderá ser comprada a partir de 01 (uma) cota apenas, como investimento mínimo (e a título de comparação)...

- Segue abaixo a continuação da postagem...

- Uma rápida olhada no gráfico do ativo indica que a sua cota se manteve estável até o mês de março/2011 (aos R$ 1.000,00), mas a partir daquele mês iniciou uma valorização que culminou em máxima de R$ 1.300,00 no início do 2º semestre...aparentemente, sem motivo justificado, visto que sua distribuição mensal se manteve estável...até hoje nos R$ 7,00 por cota. Fazendo as contas, temos um rendimento mensal em torno de 0,56%...nada muito animador, portanto...

- Há rumores de que essa última emissão possa ser utilizada, em parte, para o pagamento de uma das últimas aquisições do fundo...um complexo logístico na cidade de Jundiaí – local bem conhecido do público, aliás, onde está instalada a fábrica da Foxconn, que produzirá o tão desejado Iphone, da Apple...

- A administradora relata, ainda, que pretende dar continuidade na sua política de aquisições, possuindo atualmente mais duas opções de compra – 01 ativo logístico na região metropolitana de Campinas e 01 edifício comercial na Grande São Paulo. Com isso, há uma possibilidade futura do Fundo incrementar seus rendimentos, tornando-os mais atrativos sob o olhar do mercado...

- Não há dúvidas que o KNRI11 pode ser uma aposta interessante para o médio e longo prazo, considerando futura valorização de sua cota (caso mantenha performance semelhante ao que apresentou nos últimos meses), acompanhada de aumento no valor percentual de seus rendimentos mensais (isso, apenas uma aposta...)... ...a gestão do Itaú também é uma garantia a mais de segurança e transparência... ...para o curto prazo, no entanto, chama a atenção o baixo retorno mensal e o eventual risco de “comprar topo”... ...para acompanhar...

NSLU11B – um exemplo de volatilidade dos Fundos Imobiliários...

2011-12-08T14:30:00.006-02:00

- Na postagem anterior fiz algumas observações gerais sobre os Fundos Imobiliários...suas características básicas, algumas vantagens e desvantagens, entre outras coisas...

- Vou tratar agora sobre um dos fundos que tem chamado muito a atenção do mercado nas últimas semanas...o Fundo Imobiliário do Hospital Nossa Senhora de Loudes, sob o código NSLU11B, administrado pela Brazilian Mortgages...

- Inicialmente, uma breve olhada no seu gráfico – apesar de não ser algo muito corriqueiro a análise gráfica nesse tipo de investimento – nos mostra que o ativo sofreu uma queda substancial a partir do dia 10/Out...nesse dia, inclusive, caiu fortíssimos -18,98% com volume muito acima da média... ...o motivo?...fato relevante divulgado, onde constava o pedido do Hospital em uma redução no seu aluguel de 33%.

- Devido a isso, rapidamente houve a famosa “precificação” de sua cota, aliado ao desespero de alguns investidores, prevendo que o seu rendimento mensal seria afetado... ...a partir daí, sua cota ficou oscilando por quase dois meses entre R$ 168,00 e 150,00... ...mas...para surpresa geral do mercado, novo fato relevante divulgou que o Hospital estava, agora, inadimplente...e o último aluguel não foi pago até o momento...

- Segue abaixo a continuação da postagem e o gráfico de NSLU11B:

- Nova precificação da cota ocorreu imediatamente, com nova queda expressiva de -15,82% no dia 1º/Dez...um “balde de água fria” até mesmo naqueles especuladores que apostavam em exagero da última queda e que resolveram arriscar algumas compras...

- Ainda não está claro para o mercado a solução desse verdadeiro “imbróglio” envolvendo o referido fundo, mas serve de alerta aos investidores dessa modalidade a respeito dos riscos implícitos que podem atingí-los...como se verifica pelo NSLU11B, as perdas podem ser pesadas no curto prazo...desde o movimento de queda iniciado em out/2011 a sua cota já perdeu em torno de -35%...isso significa dizer que alguém que tenha colocado R$10.000,00 no início de out/2011 nele, irá realizar um prejuízo de R$ 3.500,00 caso necessite se desfazer desse investimento...

- E não custa lembrar o leitor que o referido fundo era, até então, um dos que pagavam os melhores rendimentos mensais, algo como 0,80% ao mês... ...mas um dos riscos sempre ressaltados por alguns era justamente o fato de depender de apenas um inquilino – no caso, o Hospital...

- Algumas especulações tratam que haveria interesse de uma rede na aquisição do HNSLU...outras fontes dizem que a administração do Hospital está tendo dificuldades para honrar seus compromissos e passando por uma crise financeira. A última assembléia de cotistas recusou nova proposta de redução do aluguel de 22%...e a partir daí, espera-se uma solução de consenso... ...para acompanhar...

Fundos Imobiliários – algumas palavras iniciais sobre esse tipo de investimento...

2011-12-01T21:11:00.003-02:00

- Após uma boa ausência, estou retomando as postagens no Blog...espero que com mais frequência...rs... ...De maneira geral, o mercado de ações em 2011 não está empolgando muito...até mesmo o famoso “rally de final de ano” ainda é uma mera expectativa a se confirmar... ...possivelmente ainda teremos muitos “altos e baixos” pela frente, em função da situação econômica dos EUA e a Zona do Euro...e olha que a China ainda nem deu um “suspiro” qualquer...

- Já tem algum tempo que estou acompanhando um pouco o mercado de fundos de investimento imobiliário (FII), que oferecem uma rentabilidade razoável em um cenário de baixa de juros, como o que estamos vivenciando no momento... ...vou começar com algumas palavras básicas, mas pretendo explorar com mais frequência esse mercado...

- Os fundos imobiliários são ainda pouco conhecidos do público, em geral, mas se constituem em boa oportunidade de diversificação de uma carteira de investimentos...

- A primeira vantagem é que o seu rendimento, uma espécie de aluguel, é isento de imposto de renda (apenas paga IR aquele investidor que tiver posição superior a 10% do total do fundo); outro aspecto, é que um FII proporciona acesso a imóveis comerciais de grande valor (Shoppings, Lajes corporativas, Prédios, Galpões, etc), normalmente restritos a um pequeno e seleto grupo de investidores...

- Segue abaixo a continuação do comentário...

- A sua negociação é similar à compra e venda de uma ação, por meio de um Home Broker, ou mesa de operações de uma Corretora...

- Como qualquer investimento, há que se tomar certas precauções na escolha do FII...estes apresentam comportamento que se aproxima do mercado acionário (volatilidade, variação na cota, entre outros), e a liquidez varia muito em função do tipo de fundo e do tempo de constituição do mesmo... ...entre os mais líquidos hoje, por exemplo, podemos citar o FFCI11 e o BCFF11...

- Questões como vacância do imóvel, proposta de redução no aluguel, ou até mesmo interrupção dos pagamentos mensais podem ocasionar variação brusca no valor da cota do FII, e um grande “stress” nos seus investidores... ...exemplos recentes são o FMOF11 (Memorial Office), o CXCE11B (Caixa CEDAE) e o NSLU11B (Hospital Nossa Senhora de Lourdes)...

- Na próxima postagem sobre os FII, pretendo comentar mais especificamente sobre os fundos citados acima... ...e fiquem à vontade para comentar...

CMIG4 – alguns padrões gráficos de longo prazo...

2011-10-09T22:35:00.003-03:00

- Em uma época de turbulência nos mercados acionários o setor elétrico tradicionalmente é lembrado como um “porto seguro” àqueles investidores que desejam montar uma carteira de ações. Isso tudo devido à menor volatilidade desses papéis e, principalmente, pelo ganho extra com relação aos dividendos...

- Os papéis preferenciais da Cemig (CMIG4) se enquadram nos requisitos listados acima, apesar do desempenho negativo das últimas semanas; na última, inclusive, pode ter “sentido” a notícia de que entrará com uma participação minoritária na Usina Hidrelétrica de Belo Monte, junto com a Light (LIGT3); esse projeto é considerado pelo mercado como pouco atrativo e de baixa lucratividade...

- Com relação aos fundamentos, CMIG4 tem um “dividend yeld” anual de aprox. 11,8%...muito interessante, considerando que esse tipo de provento é isento de imposto de renda...além disso, supera poupança ou a maioria dos fundos de renda fixa. O seu P/L (Preço/Lucro) está em 6,85; o crescimento de sua receita líquida nos últimos 5 anos está em torno de 8,2%...é considerada por alguns analistas com uma empresa sólida e bem administrada, constando como indicação em algumas carteiras de corretoras...

- Veja abaixo a continuação do comentário e o gráfico mensal de CMIG4:

- Graficamente, é interessante notar que o papel, desde 2006, apresenta um padrão gráfico que se repete...veja no gráfico mensal que os seus movimentos de queda geralmente duram de seis a oito meses, com eventual reversão sobre a sua MME21 ou, como um último anteparo, na MMA40...atualmente, verifica-se que está próxima desta última média, que coincide com um suporte importante, na casa dos R$ 24,00... ...uma situação que vale acompanhar nos próximos pregões...

MRFG3 - o papel está nos mesmos valores da crise de 2008...

2011-09-22T19:26:00.003-03:00

- Impressionante a pressão vendedora sobre os papéis da Marfrig (MRFG3)...a despeito de mais um dia de quedas (hoje caiu -8,84%), o ativo já estava sofrendo depreciação acentuada desde o mês de agosto, devido à alavancagem de um dos fundos da GWI...chegou a fechar o referido mês desabando quase -50%...em setembro, já está negativo quase -20%...

- Vejam no gráfico mensal como o papel já chegou às mesmas cotações da época da crise de 2008...e é interessante observar, ainda, algumas similaridades, indicando que alguns padrões se repetem em tempos distintos...

RPMG3 – Bandas de Bollinger muito estreitas no gráfico diário...

2011-09-20T09:21:00.004-03:00

- Interessante observar no gráfico diário de RPMG3 que as Bandas de Bollinger (BB) estão bastante estreitas...geralmente um sinal de que o ativo poderá apresentar um movimento mais forte... ...o cuidado maior se refere à intensa volatilidade desse papel, que pode surpreender quem está comprado (tanto positiva quanto negativamente...rs...)... ...para acompanhar...

Ibovespa – respeitando, por hora, sua LTA de curto prazo...

2011-09-13T19:56:00.004-03:00

- A situação do Ibovespa ainda inspira cautela no curto prazo...mais uma vez demonstra a indefinição do mercado em função dos vários fatores de pressão externa, principalmente...

- Percebe-se claramente no gráfico diário que o Índice vem respeitando sua LTA de curto prazo, iniciada no fundo situado na casa dos 48.000 pontos... ...chegou a montar um “pivot de alta” no rompimento dos 55k (ultimamente funcionando como suporte), porém movimentos positivos mais consistentes estão sendo limitados pela faixa que passa pelos 58k, que se reveste de importante resistência, atualmente...

- No caso de rompimento da referida LTA, os próximos suportes seriam os 52k e, abaixo disso, o importante fundo nos 48k, cuja perda seria extremamente negativa para o mercado como um todo... ...ainda há expectativas quanto ao default da Grécia que, caso venha a se confirmar, sem dúvida será o componente de pressão que aumentará ainda mais a volatilidade nas bolsas de todo o mundo... ...para acompanhar...

- Veja abaixo o gráfico diário do Ibovespa:

Ibovespa – testando LTB e resistência nos 55.000 pontos...

2011-08-29T21:56:00.003-03:00

- Em um dia marcado por indicadores favoráveis nos EUA e notícias positivas na Europa os mercados reagiram com altas significaticas. O Ibovespa, por exemplo, marcou +2,83%...e após certa congestão nos últimos pregões, está testando o pequeno topo anterior formado na casa dos 55k... ...caso venha a romper essa resistência, estará armando um “pivot de alta”, sugerindo melhora no cenário de curto prazo (o volume, porém, tem que ser mais consistente). Notem que as Bandas de Bollinger estão estreitas, indicando possível movimento mais forte à frente... ...o cenário econômico, no entanto, não inspira ainda muita confiança, exigindo controle de risco nas operações, de forma geral... ...para acompanhar...

ELPL4 – testando outra vez seu fundo recente na linha dos R$ 28,00

2011-08-22T20:11:00.004-03:00

- Os investidores de ELPL4 (Eletropaulo) já estavam acostumados com o alto valor dos dividendos pagos pela empresa, geralmente 100% dos lucros. Porém, ao sinalizar a distribuição de “apenas” 50% aos detentores de seus papéis, houve certa decepção do mercado, que penalizou as ações imediatamente...

- O ativo vem testando, novamente, a linha de suporte que passa pela casa dos R$ 27,70... ...apesar da situação de sobrevenda de seu IFR e do afastamento de sua MM20, cabe observar que o OBV já trabalha abaixo da linha de suporte citada, o que poderia sinalizar o seu eventual rompimento, buscando um novo fundo no curto prazo... ...vale aguardar, portanto, um sinal de reversão consistente para arriscar alguma entrada...

- E a despeito dessa última redução da distribuição de seus lucros, mesmo esses 50% representam um rendimento (dividend yield) de 11,5% para 2011, o que deixa a AES Eletropaulo ainda próxima dos concorrentes defensivos do setor elétrico, como Cteep (TRPL4) e AES Tietê (GETI4), e superando outros como CPFE3 e TBLE3... ...nada desprezível, portanto...

- Segue abaixo o gráfico diário de ELPL4:

USIM3 – a MME21 serviu de suporte ao ativo...

2011-08-17T21:17:00.004-03:00

- As ações da Usiminas apresentaram comportamento de “mico” nas últimas semanas...alternaram altas e baixas significativas, com uma volatilidade que chamou a atenção do mercado...

- Sobre USIM3...considerando Fibonacci, verifica-se que o ativo rompeu a retração de 38,2% do seu último movimento de alta; porém, a sua MME21 segurou a queda brusca que o papel vinha apresentando...

- Para aqueles investidores mais propensos a fortes emoções, vale um acompanhamento no ativo, caso supere a máxima de hoje (nos R$ 23,54)...isso sinalizaria, em princípio, continuidade do movimento de alta, com primeiro objetivo na casa dos R$ 24,59 (quase coincidindo com a retração de 50% de fibo)... ...ficar atento para a perda da mínima do dia 16/ago, que seria um sinal bastante negativo no curtíssimo prazo...

- Segue abaixo o gráfico diário de USIM3:

GETI3 – boa pagadora de dividendos, testando importante linha de suporte...

2011-08-16T20:18:00.004-03:00

- Os papéis da AES Tietê ON (GETI3) estão sofrendo movimento corretivo desde o topo nos R$ 23,49 marcado no início do mês de julho...está testando agora uma importante linha de suporte, situada na casa dos R$ 20,00, além de estar próxima de sua MMA233...

- O ativo é considerado defensivo e a empresa apresenta excelentes fundamentos...tradicionalmente paga bons dividendos, próximos a 10% ao ano...pode ser uma oportunidade interessante de investimento para um prazo mais longo... ...vale um acompanhamento no ativo, caso venha a respeitar o referido suporte e sinalizar um fundo nos atuais valores...lembrando que o papel está distante aprox. 15% do seu último topo...

USIM5 – realização de lucros após alta de mais de 30% nos últimos pregões...

2011-08-15T20:39:00.003-03:00

- USIM5 é um dos papéis que mais sofreram nos últimos tempos...chegou próximo, inclusive, às cotações da época da crise imobiliária de 2008 na semana passada; porém, iniciou uma reação nos últimos pregões apresentando alta fortíssima de mais de 30%... ...o ativo iniciou o dia de hoje emplacando novo movimento positivo, mas sentiu a resistência situada nas proximidades dos R$ 14,24...

- Na parte da tarde, devolveu a alta verificada no início da manhã e reverteu para o campo negativo, encerrando com queda de -4,16%...interessante acompanhar o ativo, esperando eventual reação ao tocar em sua MME21, que poderá servir como suporte neste curto prazo...

FJTA4 e PLAS3 – liquidação de produtos até R$ 1,99...

2011-08-08T19:30:00.004-03:00

- FJTA4 => fechou a R$ 1,80...rendimento no dia -11,76%...no ano -38,08%

- Segue abaixo os dados e o gráfico semanal de PLAS3:

- PLAS3 => fechou a R$ 1,93...rendimento no dia -11,05%...no ano -47,12%

USIM5 e GGBR4 – bem-vindos à cotação da crise de 2008...

2011-08-08T18:46:00.004-03:00

- Gráfico mensal de USIM5:

- Segue abaixo o gráfico mensal de GGBR4:

Rendimento de indicadores e aplicações em julho/2011...

2011-07-29T20:33:00.005-03:00

NATU3 – dividendos, JCP, e situação gráfica interessante...

2011-07-25T21:50:00.004-03:00

- Desde a divulgação de seus últimos resultados trimestrais, NATU3 vem sofrendo forte pressão vendedora... ...perdendo sucessivos suportes, o ativo encontra-se agora testando uma das retrações de Fibonacci, considerando seu fundo registrado em 2008 e seu topo mais recente ocorrido no final de 2010...

- O afastamento excessivo de sua média móvel aritmética de 20 períodos, considerando o gráfico semanal, e a situação de sobrevenda sugerem que o ativo está próximo de apresentar ao menos um repique no curto prazo...

- Segue abaixo a continuação da postagem e o gráfico semanal de NATU3:

- Não custa lembrar que os investidores que tiverem NATU3 em custódia até amanhã farão jus ao recebimento de dividendos (correspondendo a R$ 0,68478453 por ação) e JCP (juros sobre capital próprio - R$ 0,07392843 por ação)...para acompanhar...

MNDL4 – a irracionalidade do mercado em 2011...

2011-07-24T20:02:00.008-03:00

- Talvez falar de MNDL4 a essa altura seja “chover no molhado”...pois praticamente não existe site ou blog que ainda não tenha tocado no assunto (a não ser este, ainda...rs...). De certa forma acompanhei o movimento do ativo a partir do momento que começou a chamar a atenção dos veículos de comunicação, quando já estava em uma alta considerável e mostrando alguns sinais de esgotamento... ...como não sou muito afeto a colocar dinheiro em papéis desse tipo, me mantive à margem apenas lendo notícias e procurando entender o motivo de tanto alarde...

- O que chamou a atenção do mercado, em geral, foi a alta espetacular do papel entre o final de maio e a metade de julho/2011, quando subiu algo em torno de 900% (dos R$ 0,57 até o topo nos R$ 5,24) - apenas considerando esses últimos dois meses, pois a cotação da ação iniciou o ano aos R$ 0,29...

- Segue abaixo a continuação do comentário...

- E o mais engraçado nesse história toda (ou triste) é que, para muitos, parecia uma lua-de-mel eterna, que tal movimento, para cima, nunca iria terminar... ...talvez contextualizando a situação, parecia um filme em que a pessoa está pilotando uma motocicleta, subindo uma grande elevação, sem saber (ou acreditar) que mais à frente encontrará o final da trilha, que termina em um grande precipício...

- O fatídico dia 20/julho/2011 possivelmente se manterá na memória de muitos investidores, e na história da nossa Bovespa, pois esse pregão marcou uma das maiores quedas já vistas em um ativo...MNDL4 desabou -50,88%... ...e não ficou por aí, pois no dia seguinte marcou -24,30% e no dia 22 nova queda recorde, com -63,68% ...considerando a semana, “derreteu” -81,75% terminando cotada em R$ 0,69...

- Observando alguns dados da empresa...durante a fase da irracionalidade dos preços de suas ações, o seu valor de mercado passou de 77 milhões para 1,4 bilhão de reais em pouco mais de seis meses...somente em 2001 chegou a valorizar +1400%(o Índice Bovespa acumula queda de -13%)... ... até o fim do ano passado ignorada pelos grandes investidores, acabou se tornando uma das cinco ações mais negociadas do pregão — em alguns dias, superando até mesmo a Petrobras (algumas casas chegaram a cogitar que o papel seria incluído na carteira teórica do Ibovespa)... ...a relação entre preço e lucro (o conhecido índice P/L) chegou a 128...(grosseiramente, costuma-se dizer que P/L abaixo de 15 está barato e acima de 15 caro)...

- O resultado dessa história toda envolve toda uma série de dramas pessoais... ...basta olhar alguns fóruns para constatar casos de “quebra pessoal” e até mesmo exemplos de incautos que, tomados pela euforia da alta espetacular, pegaram dinheiro emprestado no banco ou com familiares, no grande sonho de enriquecer “da noite para o dia”... ...o saldo final?? Mais pessoas “expulsas” do mercado de forma abrupta... ...se houve manipulação?? A CVM está iniciando uma apuração dos fatos... ...para acompanhar...

SLCE3 - quase perdendo a LTA do canal de alta...

2011-07-22T09:58:00.004-03:00

- Pelo gráfico semanal, percebe-se que SLCE3 está praticamente rompendo a sua LTA, o que seria um sinal bastante negativo no curto prazo... ...notem que o IFR já apresenta divergência, pois está trabalhando em valores mais baixos que os fundos anteriores... ...para acompanhar...

MILK11 – números dignos de um mico da bolsa de valores...

2011-07-20T10:19:00.002-03:00

- apesar dos últimos movimentos de alta, MILK11 encontra-se extremamente depreciado...e não há indícios de que tenha melhorado algum fundamento, de forma a amparar movimentos mais consistentes...ou seja...a especulação ainda é o seu principal “motor”...

- assim como subiu recentemente, há o risco de uma queda abrupta...e considerando a sua mínima de 2011 (R$ 0,95), poderia cair -25% até chegar a esse “suporte”...

- para voltar a testar seu topo mais significativo (e recente), aos R$ 10,00 (antigo R$ 1,00), o ativo tem que valorizar nada menos que +670%, aproximadamente...

- para voltar à máxima de 2010 (R$ 35,50), o papel teria que valorizar algo em torno dos +2600%...

- veja abaixo a continuação da postagem e o gráfico semanal de MILK11:

- considerando o mesmo topo de 2010, até o último fechamento do ativo, aos R$ 1,29, houve uma perda de valor de -96%...ou seja, considerando uma situação hipotética, em que algum incauto comprou para investimento de “longo prazo” (...rs...), teria perdido “quase” todo o seu capital – exemplo grosseiro...investiu R$ 100.000,00 e agora restou apenas R$ 4.000,00...