El Rincón del inversor.

Comentario Sesión 03/11/09

2009-11-03T20:55:00.000+01:00

Los bajistas toman el control

Caída del 1,95% para el Ibex35 hasta los 11.242,40 puntos, en una jornada de alta volatilidad, en la que se negociaron 5.204 millones de euros en todo el mercado, en un rango de 11.179,90-11.358,40 puntos. Los niveles de soporte están pendientes de un hilo lo que esta permitiendo que lo bajistas recuperen el protagonismo, después de varias semanas de control sobre la zona de los 12.000 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro pierde un 0,62% hasta 1,4683 unidades de Dólar. El billete verde toma así respiro, después de haber llegado a cambiarse a su nivel más alto del año en 1,50 unidades. Por otra parte, en el mercado hipotecario, el Euribor, principal indicador para el cálculo de las hipotecas cotiza a la baja y se cambia a 1,236%. El Euribor cerró Octubre con una media del 1,243%, lo que supuso un abaratamiento de las hipotecas de entre 3.800 y 7.600 euros al año.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent se cambia a 76,50 dólares, mientras el West Texas, de referencia en Estados Unidos cotiza en el nivel de 78 dólares.

En España, el presidente del Gobierno, sitúa el inicio de la recuperación a finales de año o principios de 2010, mientras el paro sigue creciendo en Octubre en 98.906 personas, acumulando tres meses consecutivos al alza. Con este avance el número de desempleados se sitúa en 3.808.353 personas, según los datos aportados por el Ministerio de Trabajo e Inmigración, cifra que no tiene en cuenta, entre otros, a los parados que se encuentran realizando cursos de formación.

El Banco de España ha anunciado hoy que ha aprobado el proyecto propuesto por CCM para su integración con Cajastur, por ser el que mejor cumple los criterios de solidez y racionalidad económica y financiera. Con esta fusión entre Cajastur y CCM, se creará la séptima caja por depósitos y sucursales. La entidad asturiana competía con la vasca BBK para tomar el control de la caja intervenida el pasado 29 de Marzo. La operación contara con el apoyo financiero del fondo de garantía.

Dentro del Ibex35, los Blue-Chips arrastran al Ibex hasta la zona de soporte (11.250 puntos), que ha quedado malherido. BBVA ha cerrado con una caída del 3,2% hasta 11,840 euros, mientras Banco Santander cede al cierre un 3,4% hasta 10,710 euros y Telefónica cae un 2,0% hasta 18,755 euros con un total de 28.319.370 títulos negociados. Con estos descensos, las principales compañías del mercado han roto con sus soportes de corto plazo, lo que puede abrir el camino a nuevos recortes en las próximas sesiones.

La eléctrica Endesa retrocede un 4,7% hasta 21,705 euros con un total de 1.529.125 títulos negociados en el mercado, después de que tras la presentación de resultados, su consejero delegado haya apuntado que no se esta estudiando repartir ningún dividendo extraordinario generado por el proceso de desinversiones. La eléctrica ha ganado un 55% menos hasta Septiembre, debido a una caída en sus extraordinarios, sin embargo su resultado mejoró un 5,1% sin tener en cuenta los mismos.

Iberia respeta el nivel de soporte de 1,80 euros, que ha sido puesto a prueba durante la jornada. Los títulos de la aerolínea se salvan de los números rojos y cierran con un alza del 1,4% hasta 1,865 euros con un total de 7.768.454 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,801-1,880 euros. La aerolínea ha puesto en marcha un nuevo plan de su clase "Business plus", con el fin de recuperar clientes.

BME cierra la sesión con una subida del 0,6% hasta 23,14 euros con un total de 472.761 títulos negociados durante la jornada. El holding de mercados tiene previsto crear un registro para productos financieros negociados en mercados no regulados, conocidos familiarmente como OTC. Desde BofA (Bank of America) se ha elevado el precio objetivo de BME desde 19,30 hasta 19,50 euros, mientras que el volumen negociados en renta variable española ha registrado un retroceso del 23,4% interanual en Octubre de 2009, hasta situarse en 91.314 millones de euros, según ha hecho publico el holding de mercados.

En el Mercado Continuo, Antena3 vuelve a perder fuelle, después de la brillante subida registrada tras su presentación de resultados, lo que ha sido aprovechado por muchos inversores para vender por encima del nivel de 6 euros. Las acciones de Antena3 caen hoy un 1,7% hasta 5,75 euros con un total de 664.200 títulos negociados, en una jornada marcada por la volatilidad, lo que llevo a Antena3 a marcar mínimo en 5,46 euros.

La tecnológica Avanzit cierra con un descenso del 5,7% hasta 0,781 euros con un total de 2.128.388 títulos negociados, después de que ayer sus títulos subiesen más de un 9% tras producirse la entrada como accionista de la Junta de Andalucia. Avanzit fijo el precio de entrada en 0,92 euros por acción, a través de una ampliación de capital por 2,1 millones de euros, a lo que se suma otra ampliación superior a 6 millones de euros, con la puesta en circulación de 7 millones de acciones a un precio de 0,85 euros por título.

La inmobiliaria Metrovacesa cierra con una subida del 8,4% hasta 22,75 euros con un total de 34.510 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 20,98-26,80 euros. BBVA ha sido el causante de esta gran alteración en el precio de la acción, al traspasar dentro del grupo su 11% en la inmobiliaria (7,9 millones de acciones) a un precio medio de 45 euros por acción. Esta operación, que se produce desde su filial Anida hasta BBVA, no provoca ningún efecto patrimonial.

Los títulos de Sol Melia se dejan un 6,8% hasta 5,640 euros con un total de 751.540 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 5,585-6,200 euros. La cotización de Sol Melia fue de más a menos, en una jornada en la que UBS había elevado su precio objetivo de 5,20 hasta 6,00 euros. Además Deutsche Bank ha mejorado su consejo desde Neutral a Comprar. Sol Melia a cierre de mercado tiene un valor de 1.042 millones de euros, muy cerca de la cota psicológica de 1.000 millones que no debe ponerse en peligro, en un momento en el que los bajistas tratan de tomar el control de la situación.

SOS Corporación Alimentaria se estabiliza en la zona de 2 euros, al menos de manera momentánea. Sus títulos pierden hoy un 3,8% hasta 2,025 euros, después de moverse en un rango de 2,010-2,120 euros, con un total de 322.044 títulos negociados. La mala situación financiera que atraviesa la empresa ha provocado que la alimentaria haya planteado la opción de vender sus fábricas mediante una formula de venta y posterior alquiler. El presidente de la compañía ha indicado que el proceso de renegociación de su deuda (1.200 millones de euros) puede prolongarse entre 4 y 6 meses.

La farmacéutica Zeltia ha comunicado en un hecho relevante que su compuesto Nypta, desarrollado por Noscira, ha recibido el estatus de medicamento huérfano en Europa y Estados Unidos para el tratamiento de parálisis supranuclear progresiva. Los títulos de Zeltia caen un 3,2% hasta 4,210 euros con un total de 1.597.325 títulos negociados. La Comisión Europea ratificó ayer la comercialización de Yondelis, para el cáncer de ovario.

Finalmente, Española del Zinc cede un 0,8% hasta 1,240 euros con un total de 41.685 títulos negociados. Zincsa ha registrado unas pérdidas brutas de 3,123 millones de euros en los nueve primeros mese del año, lo que supone un incremento del 7,8% con respecto a los números rojos obtenidos en el mismo periodo del año anterior. La cifra de ventas se situó en 134.077,73 euros, lo que representa una caída del 98,7% respecto a las obtenidas en el mismo periodo del año anterior.

Análisis IBEX35 - 30/10/09

2009-10-31T11:27:00.004+01:00

Análisis IBEX35 en gráfico semanal

El siguiente gráfico expone una visión en semanal de nuestro querido índice. Como se puede apreciar, históricamente la cota de los 12.000 puntos se comporta como zona de soporte/resistencia.

El mes de Octubre, va a romper una racha de 7 meses consecutivos de subidas y además, va a cumplir con dos curiosos datos.

- El mes de Octubre es por regla general bajista.

- Si el primer día del mes se acaba en rojo, el mes termina siendo bajista.

Tenía multitud de razones para pensar que Octubre iba a ser bajista, entre otras las señales que he ido aportando sobre mi visión de los bancos, pero una parte de mi, se resistía a pensar que el mes acabase en rojo, porque en medio de tanta incertidumbre y volatilidad, las estadísticas están para romperlas y como esta crisis es totalmente diferente a ninguna otra vivida antes, podría ocurrir que se rompiera con el guión. Pero no, finalmente no ha sido así.

Ahora mismo nos encontramos defendiendo la zona de 11.400 puntos, con el fibo del 50% de todo el impulso (16000-6700) en la zona de 11.350 puntos y un importante soporte en la zona de 11.200-11.250 puntos. Este soporte será el próximo nivel a probar y si se pierde, la presión vendedora puede llevarnos directos hasta los 10.500 puntos.

Mi teoría, algo compleja pasa por pensar, que ahora el IBEX se comporta como un valor de fixing, que acumula 15 sesiones al alza (Alcista) y en la 16 termina cayendo y pasa a ser bajista durante otro puñado de sesiones. Pues eso, pero a escala mensual es lo que creo que puede pasarle al selectivo, lo que nos llevaría a entrar en un proceso de varios meses bajistas, con algún descanso intercalado.

Veremos, si se cumplen las hipótesis y como reacciona el mercado a las nuevas referencias macroeconómicas que se vayan produciendo. Con un Ibex en 12.000 puntos, el mercado ha podido descontar bastantes buenas noticias, que en caso de no producirse pueden hundir el índice y que en caso de producirse, también serían señal para cerrar posiciones por cumplimiento de objetivos.

Señales que alertan de cambios (III)

2009-10-31T11:02:00.003+01:00

La banca sigue perdiendo fuelle

Hay que reconocer que llevo casi un mes alertando sobre estas señales y que parecen resistirse a cumplirse al 100%. Si bien es cierto, que se están cumpliendo parcialmente desde el primer momento, con Banco Popular y Bankinter, que han demostrado ser los más débiles de la cuadrilla.

El caso de Banco Santander y BBVA, tiene peculiaridades adicionales. En el primer caso, la colocación de su filial brasileña fue en principio bien recibida por el mercado, pese a un primer día de estreno no muy favorable. Posteriormente, el reparto de dividendo mediante la formula de elección de dinero o acciones también ha apoyado a la cotización.

BBVA por su parte, es el único de los cuatro bancos analizados que no ha llegado a poner en peligro el canal alcista, pero que va a remolque de lo que haga Banco Santander, por lo que un tropiezo del banco presidido por Emilio Botín, arrastraría sin más a BBVA.

Otro de los factores que debemos tener presentes a la hora de valorar posiciones bajistas, es la importante subida acumulada por los dos grandes bancos, en especial Banco Santander, que ha elevado su capitalización bursátil hasta el nivel de los 90.000 millones de euros, muy cerca de la gran cota psicológica de los 100.000 millones y a la que actualmente pertenecen un selecto grupo de compañías cotizadas.

Si hablamos de Banco Popular, su ampliación ha sido el detonante que ha destrozado el canal alcista y la zona de soporte de 6,30e ha estado numerosas semanas en peligro. Los inversores no encontraban motivos para que la acción subiese, teniendo en cuenta la referencia de 7,00e de las nuevas acciones y al final ha terminado por ceder el soporte, lo que puede ampliar las caídas hasta la zona de 5,50e.

Bankinter, ha llevado un camino muy similar a Banco Popular, si bien, su ampliación de capital sostuvo en todo momento el nivel de 8,00e. La salida de Caja Madrid ha sido en este caso la excusa para perforar la zona de soporte y tumbar la cotización, en un principio hasta el nivel de 7,20e donde encuentra un primer punto de apoyo, sin embargo, el panorama bajista esta amenazando al Ibex35, lo que puede provocar una segunda oleada vendedora sobre la acción, que termine por sanear su cotización.

Comentario Sesión 29/10/09

2009-10-29T20:55:00.000+01:00

El PIB de EEUU crece un 3,8%

Los mercados vivieron una jornada de rebote, apoyados por el buen dato de PIB de Estados Unidos, que ha logrado romper con cuatro trimestres consecutivos en negativo. El Ibex35 consiguió anotarse una subida del 2,22% hasta 11.683,40 puntos con un total de 3.445 millones de euros negociados, en un rango que oscilo entre los 11.357,70 puntos y 11.690,40 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro recupera posiciones ante el billete verde y se cambia a 1,4846 unidades (+0,8%), en una sesión en la que el euribor volvió a retroceder, esta vez hasta el 1,235%, lo que permite al indicador mantener una media provisional del 1,243%, la menor de sus diez años de historia, a falta de una jornada para cerrar el mes de Octubre.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril Brent suma un 2,3% hasta 77,69 dólares, el West Texas de referencia en Estados Unidos crece un 2,6% hasta 79,47 dólares. Tanto Ernst & Young, como la petrolera Shell advierten de la gran especulación que rodea al precio del barril, ya que los actuales precios no se justifican con una mejora de la demanda. Hace pocos días, fue el gurú de la crisis, Roubini, quien alertaba sobre la burbuja especulativa que se estaba produciendo alrededor del crudo, que no se veía justificada bajo fundamentales.

En España, hoy se ha publicado una estimación del Banco de España sobre el crecimiento del PIB español en el tercer trimestre del año. Según este análisis, la contracción de la economía se habría moderado siete décimas en tasa intertrimestral y una décima en tasa interanual, hasta el -4,1%. Por otra parte, hoy se ha conocido el dato de IPC armonizado correspondiente al mes de Octubre, según este indicador adelantado, los precios han subido en Octubre cuatro décimas respecto al mes de Septiembre, situando de esta forma la tasa interanual en el -0,6%. Este dato, es mejor de lo previsto por el consenso de los analistas consultados por Bloomberg, que habían realizado una estimación media en el -0,7%.

Dentro del Ibex35, todos los valores lograron cerrar la jornada en positivo, destacando la recuperación registrada por Banco Santander, que ayer perdió la cota de los 11 euros y hoy repunta un 3,6% hasta 11,350 euros, con un total de 75.140.131 títulos negociados en el mercado.

Esta subida del Ibex también ha venido muy bien para Banco Popular, que sigue jugando con la zona de soporte en 6,30 euros. Hoy los títulos de Popular recuperan un 2,8% hasta 6,38 euros, después de moverse en un rango de 6,11-6,39 euros, con un total de 6.912.365 títulos. Pese a esta recuperación, el valor sigue en el filo de la navaja, muy cerca de soporte pero sin encontrar el apoyo suficiente para recuperar terreno.

Bankinter sigue construyendo soporte en la zona de 7,20 euros, después de la salida de Caja Madrid de su capital, lo que provoco la rotura a la baja del soporte de los 8 euros y numerosas señales de cierre de posiciones, parece que la calma regresa al valor y encuentra un nuevo nivel de apoyo. La salida de Caja Madrid, ha deteriorado no obstante la cotización de la entidad, que ahora encontrará serias dificultades para recuperar la cota de los 8 euros. En el mercado, los títulos de Bankinter suben un 4,0% hasta 7,545 euros, con un total de 2.342.578 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 7,210-7,545 euros.

La presentación de resultados actúa como un revulsivo para Telecinco, que se anota una subida del 9,8% hasta 7,770 euros con un total de 2.357.275 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 6,960-7,770 euros. La cadena ha dicho hoy Jueves, que su beneficio atribuible se redujo un 72,8% interanual a 62,2 millones de euros, en los nueve primeros mese s del año. Los analistas consultados por Reuters, esperaban de media una disminución del resultado de 82%.

En el Mercado Continuo, Antena3 confirma un nuevo nivel de soporte en 5,30 euros, tras subir hoy un 16,5% hasta 6,30 euros, con un total de 1.628.646 títulos negociados durante la sesión, con una apropiada y justa regulación en la zona de los 6 euros, que actuó por algunos instantes como resistencia. La cadena, que también presentó sus cuentas, ha ganado 18,8 millones en los nueve primeros meses del año, esto es un 73,6% menos, por la caída de los ingresos publicitarios. La cadena ha informado, que espera detener la caída de sus ingresos publicitarios en el cuarto trimestre, al incrementar los espacios publicitarios en sus programas y aplicar unos recortes de precios menos severos que en el pasado.

Ercros consigue apoyarse en el rebote del mercado para recuperar un 7,7% hasta 1,440 euros, con un total de 895.466 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 1,316-1,465 euros. La cotizada, viene de realizar un espectacular rally bajista en las últimas semanas, lo que le ha llevado de cotizar por encima de 1,80 euros en la primera quincena del mes, a poder cerrar Octubre a falta de una jornada, incluso por debajo de 1,50 euros.

Después de varias jornadas de ventas, los títulos de Jazztel también se suman al carro comprador. Los títulos de la operadora, que se han visto excesivamente castigados por la colocación de las nuevas acciones (35 millones de títulos), registran hoy una subida del 6,2% hasta 0,291 euros, con un total de 29.943.194 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,265-0,293 euros, describiendo durante la jornada una tendencia al alza, yendo de menos a más.

NH Hoteles toma oxígeno y aprovecha el rebote del mercado para poner fin a su caída. Gracias a la subida registrada hoy, la cadena hotelera ha logrado recuperar el nivel de 3,60 euros, cerrando con una subida del 6,1% hasta 3,680 euros, con un total de 1.774.163 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 3,350-3,770 euros. Atendiendo a la vela generada hoy, podemos asegurar que la cotizada ha encontrada un nuevo nivel de suelo en 3,350 euros. En línea con NH Hoteles, Sol Melia recupera un 6,5% hasta 6,255 euros con un total de 442.358 títulos negociados.

Las acciones de PRISA no encuentran su camino y concluyen la sesión con un retroceso del 3,8% hasta 3,300 euros, con un total de 1.663.883 títulos negociados. Todo parece indicar, que las negociaciones entre PRISA y Mediaset se han roto, después de que el pasado día 14 de Octubre, la propietaria de Telecinco reconociese que estaba interesada en parte de los activos del grupo audiovisual propiedad de PRISA (Cuatro).

SOS Corporación Alimentaria cierra con un alza del 7,4% hasta 2,190 euros, lo que además coincide con su máximo de sesión. El grupo alimenticio encuentra ahora nuevas novias, que pueden estar interesadas en sus activos. De esta manera, Nutrexpa quien ya compro galletas Cuétara por 215 millones de euros a finales de 2008, dice estar preparada para futuras oportunidades. Por otra parte, el Grupo SOS, debido a su situación, presentará un ERE temporal sobre la totalidad de su plantilla, lo que implicará el paro de sus centros de trabajo en España por hasta seis meses y dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de autorización del ERE.

Para concluir, Zeltia sigue viviendo del importante hueco alcista originado tras la aprobación de Yondelis por parte de la EMEA. Los títulos de Zeltia suben un 8,6% hasta 4,245 euros con un total de 2.069.706 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 3,00-4,275 euros. La farmacéutica, ha presentado sus cuentas hasta Septiembre, periodo en el que ha perdido 15 millones de euros, el 39,6% menos que en el mismo periodo del año pasado, debido al aumento de las ventas del agente antitumoral de origen marino Yondelis.

Comentario Sesión 28/10/09

2009-10-28T21:00:00.000+01:00

El mercado salva al cierre los 11.400 puntos

Prosigue el control de los bajistas sobre el mercado y el índice se resiente con un descenso del 1,7% hasta 11.429,80 puntos. La caída, que pudo ser mayor, se vió amortiguada por el buen comportamiento de Telefónica que estuvo cotizando en positivo durante gran parte de la sesión. La jornada es además preocupante, por que se produce con un incremento constante en el volumen de contratación, así los inversores negociaron hoy 3.786 millones de euros en todo el mercado, en un rango que oscilo entre 11.378,80-11.600,00 puntos.

Esta caída registra hoy, unida al oportuno periodo de control construyendo techo sobre la cota de los 12.000 puntos, hacen presagiar un fin de año bastante movidito, con correcciones en todos los índices, después del importante rebote registrado desde que el mercado hiciese suelo en el mes de Marzo.

En el Mercado de Divisas, el Euro vuelve a perder terreno frente al Dólar y se cambia a 1,4713 unidades (-0,75%), en una jornada en la que el analista e inversor Jim Rogers, apuesta por una corrección a la baja de los mercados y una mejora en el dólar, que rebota desde que haya tocado la cota de 1,50 unidades, para Jim Rogers la recuperación del dólar podría ser un rally que podría durar algún tiempo, si bien no es sostenible.

En materia de tipos de interés, el euribor cae un 0,4% y deja su tasa en el 1,246%, mientras el Euribor a 6 meses cae también hasta situarse en el 1,013%, a falta tan solo de dos sesiones para que se cierre el mes de Octubre.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent cae un 2% hasta 76,16 dólares y el West Texas retrocede hasta 77,68 dólares, en una jornada en la que se dió a conocer las reservas de crudo en Estados Unidos, que registraron una subida de 800.000 barriles durante la pasada semana, superando las expectativas de los analistas.

En el Ibex35, Cintra cae un 5,6% hasta 7,090 euros con un total de 3.246.325 títulos negociados en el mercado, mientras su matriz Ferrovial pierde un 5,7% hasta 28,53 euros con un total de 1.833.161 títulos. La constructora, que se ha movido en un rango de 28,04-30,30 euros, cierra de esta forma con un valor de mercado de 4.002 millones de euros, en una jornada en la que los analistas han resaltado el potencial del valor, como consecuencia de su fusión con Cintra. Por otra parte, la filial aeroportuaria BAA ha registrado una pérdida neta de 636,3 millones de libras (700,9 millones de euros), lo que supone un incremento del 70,9% respecto a la pérdida registrada en el mismo periodo de 2008, según ha comunicado la empresa, quien indicó que estos resultados incluyen el efecto de la venta del aeropuerto de Gatwick y lose mayores costes financieros y del plan de pensiones de la compañía.

La aerolínea de bandera española, Iberia se vuelve a alejar de la cota de los 2 euros, después de ceder hoy un 3,7% hasta 1,890 euros con un total de 10.329.694 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,850-1,955 euros. La aerolínea se encuentra en pleno proceso de huelga de tripulantes, que acusan a Iberia de pagar indemnizaciones multimillonarias a la dirección saliente, pese a la crisis. Esta huelga de tripulantes ha podido afectar en dos días a 40.000 pasajeros, según ha hecho público Iberia.

Banco Santander cede un 3,4% hasta 10,960 euros con un total de 74.760.849 títulos negociados entre los inversores, en un rango de precios que ha oscilado entre 10,865-11,245 euros, lo que nos deja un hueco bajista en la apertura de la sesión que puede traer serias consecuencia para la evolución de la acción. La entidad, ha presentado hoy sus cuentas hasta el mes de Septiembre, periodo en el ha ganado 6.740 millones de euros, lo que representa una caída del 2,8% respecto al resultado obtenido en el mismo periodo del año anterior, pese a ello, la entidad confirma que mantiene sus previsiones para el conjunto del año.

En plena corrección del sector audiovisual, Société Generale se destaca, con una mejora en los precios objetivos de Telecinco y Antena3. En el caso de Telecinco, el precio objetivo sube desde 6,70 hasta 7,30 euros, con un consejo de Mantener, mientras que para Antena3, la subida es más destacada, hasta los 6,70 euros desde los 5,60 euros, mejorando su recomendación a Comprar. A principios de Octubre, fue Credit Suisse quien mejoraba los precios objetivos de ambas cadenas, por una parte Telecinco hasta 8,50 euros desde los 5,80 euros anteriores y Antena3 hasta 8,50 euros desde los 6,50 euros anteriores. Poco acertados parecen estar a corto plazo ambas agencias, con unas acciones de Telecinco que sufren hoy una caída del 5,5% hasta 7,080 euros con un total de 2.231.715 títulos negociados en un rango de precios que oscila entre 6,955-7,525 euros y un descenso del 4,8% para Antena3 hasta 5,41 euros, que desde la salida de Sabadell de su accionariado parece no encontrar soporte en el que estabilizar su cotización.

La inmobiliaria Afirma regresa a zona de suelo, tras caer hoy un 5,2% hasta 0,293 euros con un total de 2.476.856 títulos negociados en el mercado. La zona de 0,28-0,29 euros debe actuar como colchón siempre que el mercado acompañe, pero si estamos en el comienzo de un proceso de corrección de los índices, podríamos vivir una rotura de soportes que pondría más sangre en el valor. Precaución.

El grupo químico Ercros, continúa en su particular camino bajista, sin que nada ni nadie pueda impedir que se aproxime a la cota del Euro. Los títulos de Ercros caen hoy un 5,6% hasta 1,337 euros con un total de 1.264.540 títulos, volumen incluso, ligeramente superior al registrado ayer, lo que no permite pensar en un cambio de tendencia en el valor, que va a cerrar el mes de Octubre con una brusca caída y que tiene ahora en el horizonte como último soporte la zona de 1,290 euros.

La operadora Jazztel se ve afectada por la admisión a cotización de las nuevas acciones y sus títulos caen un 4,5% hasta 0,274 euros con un total de 26.101.336 títulos negociados en el mercado. Mañana se espera que empiecen a cotizar las acciones procedentes del ejercicio de los warrants de serie A y B y de la ejecución de los planes de opciones de los empleados.

La presentación de las cuentas de NH Hoteles, hunde la cotización de la cadena hotelera un 10,6% hasta 3,470 euros, con un total de 2.265.101 títulos negociados en el mercado. Con esta caída, NH Hoteles revienta el soporte de 3,60 euros y como suele ocurrir cada vez que se juega con un valor de mercado próximo a los 1.000 millones de euros, la rotura de esta cota al alza o la baja provoca un movimiento de gran violencia sobre la acción, que ha hecho reducir en apenas 2 jornadas, la capitalización de NH hasta los 855,7 millones de euros. NH Hoteles ha registrado unas pérdidas de 65,1 millones de euros hasta Septiembre, lo que ha mejorado ligeramente las previsiones del consenso de analistas que esperaban unas pérdidas acumuladas de 66,5 millones de euros. Contagiada por este caída, Sol Melia le sigue con una caída del 7,6% hasta 5,875 euros con un total de 712.497 títulos negociados.

SOS Corporación Alimentaria regresa a la zona de soporte de los 2 euros, que ha logrado respetar en la sesión de hoy, pero que a no mucho tardar quedará reventada a la baja. Los títulos de SOS caen un 7,9% hasta 2,040 euros, después de moverse en un rango de 2,000-2,270 euros con un total de 1.749.472 títulos negociados en la jornada, en medio de rumores sobre el proceso de refinanciación que lleva a cabo la compañía. Solo una mano salvadora puede impedir la debacle del valor, Ebro Puleva dice que estudiará si la entrada en el arroz de SOS se complementa con su división arrocera.

Finalmente, Vueling salva los muebles, en una jornada tremendamente negativa para el mercado y sorprende a propios y extraños. La gran volatilidad que ha disfrutado hoy la cotizada (10,89-12,00 euros), ha permitido por el momento confirmar que el precio de entrada de los inversores institucionales se considera un nuevo soporte y su trabajo les habrá costado a los nuevos inversores impedir que la cotizada perdiese esta referencia, en una jornada en la que se han negociado un total de 1.128.112 títulos de la aerolínea de bajo coste, que tiene un futuro algo oscuro, desde que Iberia anunciase su intención de crear una nueva compañía de low-cost.

Comentario Sesión 27/10/09

2009-10-27T21:00:00.000+01:00

Hemisferio abandona Vueling

El Ibex35 ha logrado consolidar por el momento la zona de los 11.600 puntos, cerrando con una leve subida del 0,1% hasta 11.634,00 puntos, después de moverse en un rango de 11.546,40-11.679,30 puntos, de esta forma el Selectivo defiende un nuevo nivel de soporte (11.540 puntos), zona que se puso a prueba hasta en dos ocasiones durante la sesión. El volumen de negociación supero los 2.815 millones de euros.

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede cerca de medio punto porcentual y se cambia a 1,4783 unidades de Dólar, mientras el Euribor pierde un 0,24% y se cambia al 1,251% a falta de tres sesiones para cerrar el mes de Octubre, con lo que el principal indicador para el cálculo de las hipotecas cerrar marcando un nuevo mínimo histórico.

Dentro del Mercado de materias primas, el barril de crudo Brent subió un 0,5% hasta 77,70 dólares, mientras el West Texas mejora un 0,7% hasta los 79,18 dólares.

En España, el déficit del Estado se multiplica por cinco en apenas un año y se dispara hasta un 5,96% de PIB, lo que hace que llegue a una suma de 62.780 millones hasta Septiembre, frente al déficit de 13.507 millones de euros existentes en el mismo periodo del año anterior. Por su parte el superávit de la Seguridad Social cayó un 30,4% en los nueve primeros meses del año. Este cifra de déficit, se obtiene como consecuencia de unos pagos por importe de 135.130 millones de euros, un 22,6% más y unos ingresos de 72.350 millones, un 25,2% menos.

Fuera del mercado español, la ampliación de capital de ING Groep le ha vuelto a pasar factura dentro del Eurostoxx50, los títulos de la entidad holandesa cerraron con una caída del 6%, si bien la volatilidad fue extrema, lo que llevo a sus acciones a cotizar en positivo en algunos momentos de la jornada.

Dentro del Ibex35, Bankinter pone freno a sus descensos y encuentra suelo en la zona de 7,20 euros, que se convierte ahora en un nuevo soporte para la acción. Sus títulos rebotan un 1,8% hasta 7,380 euros con un total de 4.505.339 títulos negociados en el mercado, si bien, la pérdida del soporte de los 8 euros, acompañado de tanto volumen de negociación será una losa a corto plazo para a acción.

BBVA cierra con una caída del 0,2% hasta 12,470 euros con un total de 12,210-12,530 euros con un total de 32.518.853 títulos negociados en el mercado. La entidad ha presentado sus cuentas hasta Septiembre, periodo en el que ha ganado un 3,3% menos que en el mismo periodo del año anterior, alcanzado de esta forma un beneficio neto de 4.179 millones de euros, resultado ligeramente mejor que las previsiones de los analistas, que esperaban una media de beneficio de 4.106,4 millones de euros. Desde Espirito Santo se reafirman en su opinión positiva sobre BBVA tras la publicación de sus resultados. Para Espirito Santo, BBVA tiene un mayor valor a largo plazo, aunque reconocen que Santander se encuentra más fuerte a corto plazo.

Ferrovial se deja un 3,2% hasta 30,26 euros con un total de 1.382.666 títulos negociados, en un rango de precios que ha oscilado entre 29,15-31,29 euros. Los rumores que apuntan a una ampliación de capital de la constructora no han sentado bien al valor, hasta el punto que la constructora ha tenido que salir al paso, desmintiendo dichos rumores, que estaban castigando con dureza al valor en la apertura, con una caída que llego en algunos instantes a ser superior al 7%.

Gamesa se ve beneficiado de la presentación de resultados de su rival Vestas. Vestas gano en el tercer trimestre del año 165 millones de euros, superando las previsiones y sus títulos se revalorizaron un 7%. Por su parte, Gamesa subió un 2,7% hasta 12,97 euros, después de moverse en un rango de 12,735-13,250 euros, con un total de 4.165.824 títulos negociados. Los inversores se deciden por las compras sobre el valor y toman posiciones de cara a los resultados que pueda presentar ahora la compañía.

Telefónica concluye la sesión con un alza del 0,1% hasta 18,930 euros, con un bajo volumen de negociación (18.023.695 títulos) negociados durante la jornada, en un rango de precios que fluctuó entre 18,840-19,035 euros. La red social de Telefónica, Keteke.com terminará el año con cerca de 200.000 usuarios, en línea con el objetivo previsto, según fuentes de la operadora. La red nació hace 10 meses, para permitir y fomentar la comunicación multidispositivo y de entretenimiento. Telefónica ha lanzado también una emisión de bonos a diez años por valor de 1.750 millones de euros, con un cupón anual del 4,693% y un precio de emisión a la par, según comunicado remitido a la CNMV. El desembolso y cierra de la emisión, esta previsto se realice el próximo 10 de noviembre y los bancos encargados de la operación son BNP Paribas, Calyon, Credit Suisse Group y Royal Bank of Scotland (RBS).

En el Mercado Continuo, Antena3 confirma la rotura del soporte de los 6 euros, que ahora pasa a ser nivel de resistencia. Los inversores continúan castigando al valor, después de la salida de Sabadell de su accionariado. Los títulos de Antena3 caen al cierre un 3,1% hasta 5,68 euros con un total de 546.173 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 5,51-6,05 euros.

Fuerte caída para los títulos de Ercros, que siguen sin encontrar ninguna zona de soporte sobre la que sustentarse. Las acciones de Ercros pierden un 6,6% hasta 1,416 euros, después de moverse en un rango de 1,370-1,530 euros, con un total de 1.075.976 títulos negociados. A estos precios, el valor del grupo químico cae hasta 142 millones de euros. El valor debe defender como soporte el nivel de 1,400 euros ya que su pérdida podría llevarlo directo a las inmediaciones del euro.

La operadora Jazztel cierra con una caída del 1,4% hasta 0,287 euros con un total de 16.960.309 títulos negociados en el mercado. La CNMV ha verificado la admisión a negociación de 35.205.194 acciones ordinarias de la operadora y que se corresponden a los emitidos como consecuencia del ejercicio de 763.934 warrants de serie A y 34.321.407 de serie B, así como a la ejecución de planes de opciones de empleados por un total de 119.853 títulos. Las nuevas acciones empezarán a cotizar previsiblemente el próximo Jueves día 29 de Octubre.

El grupo hotelero NH Hoteles termina la jornada con una caída del 4,3% hasta 3,880 euros con un total de 794.423 títulos negociados en el mercado. Mucho ojo a esta caída, porque provoca que la cadena de hoteles pierda el nivel psicológico de los 1.000 millones de euros de valor bursátil. Según un sondeo elaborado por Reuters, la cadena de hoteles habría aumentado sus pérdidas durante el verano, al no poder compensar la caída de los ingresos y el descenso de la tas de ocupación con política de recorte de gastos. Según dicho estudio, NH Hoteles habría perdido 66,5 millones de euros en los 9 primeros meses del año, tras cerrar el primer semestre con unas pérdidas de 41 millones euros. NH Hoteles registro un beneficio de 18,4 millones durante los 9 primeros meses del año 2008.

Sol Melia se contagia del efecto NH y sus acciones pierden un 5,7% hasta 6,360 euros, con un total de 321.088 títulos negociados en el mercado en un rango de precios que ha oscilado entre 6,260-6,800 euros.

SOS Corporación Alimentaria confirma la imposibilidad de cerrar el hueco bajista, un nuevo síntoma de debilidad que se traduce en una caída del 8,1% hasta 2,215 euros con un total de 898.081 títulos negociados. De esta forma, el grupo alimentario, pone fin al rebote registrado desde que sus acciones tocasen la zona de los 2 euros, nivel que con toda seguridad van a volver a poner en peligro en breve. Un diario económico refleje el posible interés de Ebro en adquirir la división europea de arroz de SOS. Desde AC, se recuerda que Ebro cuenta con una cuota de mercado de arroz del 40% y que SOS tiene una cuota del 18%, por lo que en el caso de producirse la integración de ambas divisiones, la autoridades de competencia obligaría a desinvertir parte del negocio al sobrepasar el 40% de la cuota de mercado.

Para concluir, Vueling cierra con una caída del 4,2% hasta 11,55 euros con un total de 960.534 títulos negociados entre los inversores. Las turbulencias regresan a su accionariado, tras comunicar Fidentiis la venta de 4,27 millones de acciones de Vueling, en poder de Inversiones Hemisferio. La venta se ha realizado mediante una colocación acelerada entre inversores cualificados e institucionales que han pagado 11 euros por acción, un 4,7% por debajo del precio de cierre de la acción. Inversiones Hemisferio sale del accionariado, en un momento en el que Iberia esta planteando la posibilidad de crear una nueva compañía low cost.

Comentario Sesión 26/10/09

2009-10-26T20:55:00.000+01:00

Cambia el guión

Por primera vez en muchas sesiones ha cambiado el guión de la película y los bajistas han logrado romper los primeros soportes, lo que ha propiciado que el Ibex35 retrocede un 1,0% hasta 11.622,60 puntos, en una jornada en la que se han negociado 2.848 millones en todo el mercado, en un rango que ha oscilado entre los 11.583,80 y 11.833,20 puntos. Esta es la primera vez, que no se rebota desde soporte y puede ser el inicio a una corrección de mayor calibre. La cota de los 12.000 puntos por ahora tendrá que esperar.

En el Mercado de Divisas, el Euro se cambia a 1,4865 unidades (-0,8%) frente al billete verde, mientras el Euribor cae hasta el 1,251% frente al 1,254% marcado el pasado Viernes. De esta forma y a falta de cuatro jornadas para cerrar el mes, la media mensual se sitúa próxima al 1,24%, lo que es cerca de cuatro puntos inferior a la registrada ahora hace un año. Con esta nueva caída, el indicador acumulará treces meses consecutivos de descensos y las previsiones apuntan a que aun tiene un pequeño margen de bajada.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent cede cerca de un 2% y se cambia a 77,29 dólares, mientras el West Texas cae en la misma proporción hasta los 78,63 dólares.

La jornada ha venido marcada por nuevas ampliaciones de capital, que nos pueden estar marcando el fin del ciclo alcista que acompaña al mercado desde el pasado mes de Marzo, cuando hizo suelo el Selectivo en la zona de los 6.700 puntos. Entre los bancos, ING Groep ha anunciado una ampliación de capital de 7.500 millones de euros, así como un plan de desinversiones, que incluyen en el negocio asegurador, con el fin de poder devolver las ayudas recibidas por el Gobierno holandés. Sus acciones, al conocerse esta noticia se han desplomado cerca de un 18%.

El profesor Nouriel Roubini asegura en una entrevista, que el actual precio del crudo no esta justificado (80 dólares), debido a que la demanda ha caído a niveles de 2005 y el suministro de inventarios se encuentra en máximos históricos. Para Roubini, la economía mundial aun no ha logrado salir de la crisis financiera y ya existen serias amenazas para entrar en la siguiente, así según el gurú , el actual precio del crudo cuenta con un gran componente especulativo, ya que basándose en fundamentales, la recuperación global, justificaría una subida del petróleo de los 30 a como mucho los 50 dólares. Para Roubini, una de los factores que han influido en esta burbuja especulativa es la gran debilidad del dólar, con tasas de interés en el cero por ciento, lo que provoca que los inversores quieran aprovechar esa debilidad del dólar, endeudándose en esa moneda, invirtiendo en activos con un nivel de riesgo superior como son las acciones y las materias primas, creando una burbuja de mayor tamaño que la anterior.

Dentro del Ibex35, la constructora OHL ha sido el valor más penalizado de la jornada, con una caída del 7,7% hasta 18,77 euros con un total de 1.609.863 títulos negociados en una jornada en la que sus acciones se han movido en un rango de 18,550-20,430 euros. La constructora ha anunciado que estudia ampliar capital en hasta un 50%, con o sin prima de emisión y con derecho de suscripción preferente, algo a lo que se acogería el grupo Villar Mir, principal accionsta de la empresa, con una participación de 57,2% del capital. Además, la compañía tiene previsto solicitar a sus accionistas la autorización al consejo para que realice una emisión de obligaciones no convertibles, por un importe de hasta 3.000 millones de euros. La finalidad de esta nueva emisión, es para cancelar otra que esta actualmente en marcha y que vence en 2012 y colocar hasta 600 millones de euros en condiciones más favorables, con un vencimiento de entre 5 y 7 años.

Iberia retrocede un 5,9% hasta 2,000 euros con un total de 8.448.746 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,986-2,119 euros. La aerolínea se ha visto afectada por la primera jornada de huelga de tripulantes, que el obligará a suspender más de 400 vuelos nacionales e internacionales. El mercado recibió de forma negativa la noticia de que, junto a British Airways y American Airlines, deberá prescindir de valiosos slots (derechos de despegue y aterrizaje), si quiere obtener el visto bueno de la Comisión Europea a su solicitud de inmunidad antimonopolio.

La salida de Caja Madrid del capital de Bankinter sigue pasando factura a la entidad, que se deja en la jornada de hoy un 4,9% y cierra en un precio de 7,250 euros con un total de 6.109.194 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 7,185-7,730 euros. El Viernes ya comentaba la señal negativa que suponía colocar las acciones por debajo del precio de soporte, lo que se esta dejando sentir en la cotización, que ahora tendrá en la zona de 8 euros una dura resistencia, junto con un hueco bajista que va a sentar como una gran losa. Desde Renta4, aconseja vender y considera que la pérdida del soporte puede llevar la cotización a medio plazo a niveles de mínimos.

En el Mercado Continuo, Antena3 pone en peligro el soporte de los 6 euros, con un cierre en mínimos de sesión que alimenta la debilidad de la acción. La cadena audiovisual pierde en la sesión de hoy un 5,2% hasta 5,86 euros con un total de 475.924 títulos negociados. Los títulos de Antena3 han perdido más de un 20% de su valor desde que Banco Sabadell saliese de su capital.

Afirma cierra con un retroceso del 5,1% hasta 0,314 euros, con un total de 2.105.400 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,304-0,340 euros. Con este descenso, la inmobiliaria a casi neutralizado el fuerte impulso alcista que llevo a su cotización hasta 0,52 euros en el mes de Agosto. Afirma marcó mínimos en Julio en 0,290 euros.

Continúa la sangría bajista en Ercros, que cierra con un descenso del 4,4% hasta 1,516 euros, con un total de 319.524 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,510-1,599 euros. Como ya he comentado en alguna otra ocasión, la trampa del antisplit, nos esconde un futuro bastante negro para la cotizada, que se dirige nuevamente a niveles por debajo del euro.

Fuerte castigo para Jazztel, en una jornada en la que se había estado manejando muy bien por encima de los 0,30 euros. La apertura de Wall Street fue en esta ocasión, la causante del deterioro sufrido por la acción, que ha caído un 4,3% hasta 0,291 euros con un total de 24.019.047 títulos negociados.

Malas señales para SOS Corporación Alimentaria, que comprueba hoy como es imposible atacar la cota de 2,60 euros y con ello se esfuman buena parte de las posibilidades de cerrar el hueco bajista con el que arranco la sesión el pasado Jueves. El valor cierra respetando el soporte de los 2,40 euros, aunque concluye la jornada cerca de mínimos (2,41 euros) (+1,0%) con un total de 1.452.840 títulos. La compañía ha planteado un ERE temporal de 6 meses que se aplicará en semanas alternas a lo largo de un año, según ha explicado una fuente sindical.

Para concluir, Zeltia confirma la pérdida del soporte de 4,40 euros, tras corregir hoy un 5,2% hasta 4,110 euros con un total de 803.872 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 4,000-4,375 euros. La farmacéutica, continúa de esta manera corrigiendo el fuerte impulso al alza, que supuso la aprobación de Yondelis por parte de la EMEA, lo que provoco que Zeltia haya descartado por el momento, realizar una ampliación de capital.

Comentario Sesión 23/10/09

2009-10-23T21:00:00.000+02:00

Wall Street lastra al Ibex

El buen comportamiento que registraba el selectivo español durante la mañana no fue suficiente para mantener el tono comprador durante la tarde, que con una apertura bajista en Wall Street, esfumo toda opción de ganancias, después de que el Selectivo coquetease por enésima vez con los 12.000 puntos y se moviera en zona de máximos anuales. Al cierre el Ibex35 retrocede un 0,75% hasta 11.739,80 puntos, después de moverse en un rango de 11.733,40-11.960,40 puntos, en una jornada en la que se han negociado 4.135 millones de euros en todo el mercado. El Balance semanal, no obstante, es positivo con una ganancia del 0,54%.

En el Mercado de Divisas, el Euro se mantiene en la cota de 1,50 unidades, después de que el FMI haya anunciado que el dólar está en su cotización correcta, reflejando al debilidad de la demanda interna en Estados Unidos. Para el director del departamento de América del FMI, Nicolás Eyzaguirre, la recuperación en Estados Unidos es lenta y no se afianzará hasta el próximo año, lo que justifica la actual cotización del billete verde.

En España, se ha conocido el dato de desempleo publicado por la EPA y que refleja una caída del paro en 14.100 personas durante el tercer trimestre del año, lo que deja un cifra de 4.123.300 desempleados, lo que representa un 17,93% de la población activa, esta leve mejora en el empleo se ha producido por la temporalidad existente durante la época estival y por el Plan E del Gobierno. Una encuesta elaborada por Reuters apuntaba a una tasa de paro mayor (18,6%) en el tercer trimestre, pero las previsiones para los próximos meses resultan poco alentadoras. En el tercer trimestre del año, los trabajadores con contrato indefinido descendieron en 161.200 personas y por comunidades, Baleares y Canarias fueron las que más empleo crearon, mientras que Madrid destruyo 60.500 puestos, seguida de Andalucía (-47.000) y Comunidad Valenciana (-31.500). Por sectores, el sector servicios acumula un aumento de 465.900 parados respecto a un año antes, pese a que ha registrado una bajada de 60.800 desempleados respecto al trimestre anterior.

En el Mercado de Materias Primas, los precios del crudo podrían alcanzar los 100 dólares por barril en los dos próximos trimestres si el billete verde sigue debilitándose frente al euro, según un informe realizado por Deutsche Bank. Los expertos del banco, apuntan a que el dólar puede seguir posiciones frente al Euro, hasta llegar a su nivel histórico de 1,60 unidades, lo que llevaría al petróleo a la zona psicológica de los 100 dólares. Para Deutsche Bank, un barril en la zona de 80 dólares no perjudica la recuperación global, pero la subida por encima de los 100 dólares podría poner en peligro el consumo y frenar la recuperación. El barril Brent cotizaba a 78,82 dólares y el West Texas a 80,41 dólares, con caídas en ambos casos próximas al 1%.

Dentro del Ibex35, la salida de Caja Madrid del capital de Bankinter tumbada la cotización de la entidad, que ha cerrado con un descenso del 5,2% hasta 7,620 euros con un total de 15.344.733 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 7,575-7,745 euros. El mercado se despertaba con el anuncio de Caja Madrid de vender su participación de un 2,9% en Bankinter, encargando la operación a UBS que la ha cerrado entre inversores cualificados e institucionales. Hay que destacar las señales que aporta esta operación, con una cotización que se ha estado manteniendo por encima de los 8 euros (nivel de soporte) y que para la salida de Caja Madrid no ha podido convencer a los grandes tiburones para realizar una colocación mas ajustada. Según un hecho relevante enviado a la CNMV, el precio por acción fijado para inversores cualificados ha sido 7,72 euros, por lo que Caja Madrid ha ingresado 106 millones de euros.

Gamesa cierra la jornada con un alza de 0,8% hasta 12,750 euros con un total de 2.747.661 títulos, en una jornada en la que sus acciones se movieron por encima de los 13 euros, pero la mala apertura de Wall Street impidió que el control comprador se mantuviera hasta el cierre, lo que propicio un giro inesperado a última hora, que ha llevado a sus acciones a cerrar cerca de mínimos, pese a lo cual ha dejado un pequeño hueco alcista de cierre-apertura. El consejo de administración de Gamesa ha acordado hoy el nombramiento por cooptación de Luis Lada Díaz como consejero independiente. Lada es actualmente consejero de Telefónica de España, Telefónica Latinoamerica, Indra Sitemas, Telefónica O2, Telcel, Telefónica I+D, Ydilo AVSS y SIDSA.

Las acciones de Sacyr Vallehermoso se anotan una caída del 2,0% hasta 11,570 euros con un total de 355.853 títulos negociados en el mercado en un rango de precios que ha oscilado entre 11,510-11,975 euros. Desde Goldman Sachs han elevado esta semana el precio objetivo de la constructora, desde los 11,70 hasta los 14,50 euros, aunque han mantenido su recomendación de Neutral.

En el Mercado Continuo, Antena3 salva la semana por encima de los 6 euros, concluyendo hoy con un alza del 1,0% hasta 6,18 euros con un total de 516.652 títulos negociados, en un rango de precios que ha oscilado entre 6,04-6,27 euros. Parece que al final, el valor ha logrado encontrar una zona soporte estable, después de que la colocación de la participación de Sabadell pusiera fin al camino alcista que llevaba la cotización.

Bruscos movimientos en Colonial, después de una apertura con fuerte tirón alcista, que perdió fuerza poco después. Al cierre, Inmobiliaria Colonial cae un 1,3% hasta 0,148 euros con un total de 27.591.299 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,147-0,162 euros. La inmobiliaria ha propuesto a sus bancos acreedores realizar una ampliación de capital por importe de 1.500 millones de euros, dentro del marco de las negociaciones para la refinanciación de su deuda. Esta ampliación de capital debería ser suscrita por el mercado, o en caso contrario, serían los bancos los que aportarían capital a cambio de acciones. Por otra parte, la inmobiliaria también proponer segregar su actividad, separando el negocio del suelo en una nueva sociedad. Hay que recordar que La Caixa y Banco Popular controlan actualmente el capital de la inmobiliaria, sumando entre ambas un 23,8% de su capital, después de que se quedarán con las acciones de Luís Portillo, como consecuencias de sus problemas para afrontar sus deudas.

Las pequeñas inmobiliarias tienen hoy un comportamiento desigual, así Renta Corporación sube un 4,7% hasta 3,370 euros, Reyal-Urbis recupera un 5,1% hasta 3,330 euros y Realia sube un 4,3% hasta 1,930 euros, mientras Afirma retrocede un 2,1% hasta 0,331 euros con un total de 1.033.471 títulos y AISA retrocede un 4,4% hasta 1,97 euros con un total de 131.132 títulos, después de la vertiginosa subida registrada ayer.

SOS Corporación Alimentaria cierra con un avance del 7,4% hasta 2,385 euros, con un total de 2.185.990 títulos negociados en el mercado. Con este cierre, se confirma el rebote de la acción, pero existen muchas dudas en el aire, como el posible cierre del hueco bajista que puede actuar como importante resistencia. Por ahora, el valor trata de volver a la normalidad, pero la herida esta abierta y el recorrido al alza se encuentra bastante limitado. La entrada de Nueva Rumasa en el capital podría ser el revulsivo que le hace falta a la acción, pero deberíamos saber antes en que condiciones se produce esa entrada, teniendo en cuenta la necesaria ampliación de capital.

Finalmente, Vueling retrocede un 7,0% hasta 12,16 euros con un total de 817.674 títulos negociados en el mercado. La caída de Vueling, la mayor del mercado en la sesión de hoy, se ha producido tras la emisión de un informe negativo realizado por Renta4 que aconseja venta parcial, a lo que se ha sumado los planes de Iberia de crear una nueva compañía aerea de medio y corto radio, para reducir los costes laborales, pero a su vez podría afectar a su fusión con British Airways y a las expectativas de crecimiento de su participada Vueling.

Comentario Sesión 22/10/09

2009-10-22T20:54:00.000+02:00

Nueva Rumasa estudia fusión con SOS

Si ayer el mercado se aproximaba a zona de máximos anuales, hoy ha vuelto a registrar descensos, que si bien han llevado al Selectivo a jugar con el nivel de los 11.700 puntos, han servido también para establecer un soporte desde el que recuperar aire. El Ibex35 se ha movido durante la sesión en un rango de 11.686,30-11.855,50 puntos, para concluir con una caída del 0,39% hasta 11.828,60 puntos. Las últimas jornadas estamos viviendo en primera línea como el mercado muestra un alto grado de incertidumbre y no sabe que camino tomar, la indecisión controla tanto a los compradores y los vendedores, que se mueven por impulsos y cambian de opinión de un momento para otro.

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede posiciones y se cambia a 1,4984 unidades, muy próximo a la cota psicológica de 1,50 unidades de Dólar, mientras el Euribor a un año retrocede hasta el 1,253%. Los expertos inciden en que los bancos centrales tendrán que modificar su política de tipos si la inflación repunta, aunque no de forma inmediata, así esperan que los tipos en el interbancario avancen hasta el 2%-2,5% para diciembre de 2010, mientras los tipos de interés se encuentran en el 1%, nivel en el que puede permanecer hasta la segunda mitad de 2010 o incluso hasta finales de año. Desde Bankinter, apuestan por una subida simbólica a partir de la última parte de 2010, por lo que sitúan los tipos en el 1,25% para pasar a lo largo de 2011 al 2% y al 2,50% un año más tarde.

Dentro del mercado inmobiliario, un informe realizado por la consultora CB Richard Ellis indica que el precio de la vivienda estaría ya tocando fondo en algunos tramos de mercado, resaltando entre ellos a los que corresponden a activos de más calidad. La consultora destaca que el mercado residencial ha sido el más castigado y por consiguiente el que más tiempo tardará para recuperarse. Según CB Richard Ellis, España se sitúa como uno de los países más atractivos de Europa para la inversión extranjera en activos inmobiliarios, como consecuencia del fuerte ajuste de precios registrado desde 2007.

En España, un estudio realizado por el Grupo Santander, afirma que España conseguirá salir de la recesión económica en la próxima primavera, pero destaca la necesidad de realizar reformas para establecer un nuevo modelo de crecimiento, que no se centre únicamente en la construcción, para ello el Gobierno central y autonómicos deberán actuar de forma coordinada, permitiendo que la recuperación pueda ser más intensa. Por otra parte, la recuperación en España tiende a ser más modesta que en el resto de países, debido a que la recesión llego a España más tarde que al resto y contábamos con debilidades adicionales que no contaban el resto de países. Santander también señala en su informe, que cuando la tasa de paro sube tan rápidamente está claro que algo no funciona, por lo que habrá que comprobar qué es.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo se mantiene próximo al nivel de los 80 dólares, mientras entre los metales preciosos, el oro se cambia por encima de 1.054 dólares.

Dentro del Ibex35, la aseguradora Mapfre lidera las ganancias del Selectivo, con una subida del 3,5% hasta 3,318 euros con un total de 8.056.980 títulos negociados entre los inversores. Mapfre presentó esta semana un nuevo fondo de inversión garantizado que está vinculado a la evolución de cuatro índices bursátiles europeos. El fondo Fondmapfre Garantizado 911 se extiende hasta el día 22 de noviembre de 2013, fecha en la que el participe recibirá la totalidad de su inversión inicial. El fondo ofrece la posibilidad de obtener una rentabilidad de hasta el 30% si al vencimiento el valor de los cuatro índices es igual o superior al 110% de su valor inicial. La cotización de la aseguradora se mantiene en zona de máximos anuales, acumulando una revalorización del 38,2% anual, lo que ha elevado su capitalización en el mercado hasta la cifra de 9.500 millones de euros.

Grifols, fabricante de plasma sanguíneo, también escapa de los números rojos, después de un errático comportamiento durante todo el mes de Octubre, lo que ha provocado que pierda el soporte de los 12 euros. Los títulos de Grifols han empezado a confirmar un cambio de tendencia, tras marcar mínimos esta semana en 11,175 euros. Grifols sube hoy un 2,1% hasta 11,410 euros con un total de 2.956.592 títulos negociados. El fabricante de plasma sanguíneo es uno de los valores que peor comportamiento ha registrado durante el rebote, debido a su carácter defensivo, lo que le lleva acumular un descenso del 7.3% anual y estar muy cerca de su suelo (10 euros).

Los títulos de Banco Popular se mantienen estancados en el nivel de de 6,30-6,50 euros. En la sesión de hoy, la entidad presidida por Ángel Ron retrocede un 0,3% hasta 6,51 euros con un total de 6.729.348 títulos negociados en el mercado. Tras la colocación de la ampliación realizada por la entidad, el valor perdió el nivel de referencia de 7 euros, cotizando desde entonces en un canal lateral que hasta la fecha respeta el soporte de 6,30 euros.

Criteria cierra con una caída del 0,1% hasta 3,485 euros con un total de 2.254.841 títulos negociados en el mercado. El holding de participaciones industriales de La Caixa, ha estado suspendido de cotización durante la mañana, tras comunicar la cesión del control de Aguas de Barcelona a Suez y la compra simultanea de Adeslas. Criteria ha logrado unas plusvalías cercanas a los 150 millones de euros por la venta de su participación en Agbar, cuyas acciones han logrado subir en la apertura más de un 8% y cotizar por encima de los 20 euros, cerrando en 19,73 euros (+8,2%) con un total de 828.387 títulos negociados en el mercado.

En el Mercado Continuo, AISA se anota una subida del 11,4% hasta 2,06 euros con un total de 149.289 títulos negociados en el mercado. Sin embargo, pese a esta destacable subida, su rally al alza ha tenido lugar en los últimos minutos de contratación, lo que altera considerablemente la percepción sobre el valor.

El grupo químico Ercros ya ha iniciado su goteo a la baja, en busca de la zona del euro. Son muchos los casos de valores que tras realizar un anti-split, con el fin de evitar la especulación sobre el valor, logran un efecto mucho peor sobre su cotización, que vuelve a descender por debajo del euro pasado algún tiempo. Los títulos de Ercros pierden hoy un 3,6% hasta 1,590 euros, con un total de 517.645 títulos negociados.

La operadora Jazztel cierra la sesión con una caída de 1,0% hasta 0,307 euros con un total de 15.397.020 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,303-0,310 euros. La operadora ha comunicado la apertura de un nuevo centro de atención al cliente en Chile, para atender la nueva demanda y garantizar la calidad de sus servicios, este nuevo call-center, denominado Jazzplat Chile, se prevé que este operativo en los primeros meses de 2010 y contará con más de 150 empleados, que sumará a los 1.500 empleados que cuenta el existente en Argentina.

Grupo Prisa defiende con uñas y dientes el soporte de 3,40 euros, acumulando durante la jornada una caída que en algunos instantes ha sido superior al 5%. Con la apertura de Wall Street, el valor se ha animado y las compras han entrado con gran celeridad, lo que ha provocado que sus títulos se giren al alza, cerrando en 3,640 euros (+1,4%) con un total de 1.663.170 títulos negociados. PRISA ha presentado hoy sus cuentas hasta Septiembre, periodo en el que su beneficio neto se sitúo en 46,7 millones, un 77,5% por debajo del resultado obtenido en el mismo periodo del año anterior y también por debajo de las previsiones de los analistas que esperaban 63,5 millones de euros. Grupo Prisa prevé, en el peor de los casos, un descenso del 6% en los ingresos publicitarios en 2010, por lo que considera necesario reducir costes para hacer frente a la recesión y a la caída de anunciantes.

Llega la hora de al verdad para Reyal-Urbis, después de registrar en el mes de Agosto una explosiva subida que también afectó al resto de valores inmobiliarios. La inmobiliaria pierde hoy un 9,9% hasta 3,170 euros con un total de 54.402 títulos negociados. La inmobiliaria ha presentado esta semana un nuevo plan de reestructuración de su deuda de 4.800 millones de euros con la banca y que en caso de ser aceptado le permitiría superar un eventual riesgo de concurso de acreedores.

Finalmente, SOS Corporación Alimentaria pierde un 17,5% hasta 2,220 euros, en una jornada en la que la volatilidad ha reinado sobre el valor, que se ha movido en un rango de 1,980-2,595 euros. El alto volumen de contratación realizado puede confirmar la existencia de un primer suelo en la zona de los 2 euros, pero el rebote iniciado se muestra débil, sin que haya podido ir a cerrar el hueco dejado en la apertura. UBS ha aprovechado la entrada en caída libre del valor para rebajar su precio objetivo hasta 1,20 euros, mientras la familia Ruiz Mateos se plantea una eventual fusión con SOS, para mantener los empleos y lograr crear el mayor grupo de alimentación en España.

Comentario Sesión 21/10/09

2009-10-21T21:00:00.001+02:00

Ni si ni no, ni blanco ni negro

El mercado sigue sin decidirse, una jornada los inversores se decantan por las ventas que alejan el indicador de la zona de los 12.000 puntos y al día siguiente, las compras regresan acercando otra vez al Selectivo a máximos anuales. El Ibex recupera hoy un 0,79% hasta 11.875,20 puntos, apoyándose en el buen comportamiento del sector bancario. El volumen de negocio alcanzo los 3.713 millones de euros, en una sesión en la que el índice se movió en un rango de 11.644,90-11.911,40 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro supera la cota de 1,50 dólares por primera vez desde Agosto del pasado año. Esta referencia debe considerarse como psicológica y su ataque podría llevar al Euro hasta el nivel de máximos históricos. Los inversores se muestran claros en sus apuestas, con un dólar en caída libre, muy debilitado por la crisis, lo que a su vez tendrá un efecto negativo en las exportaciones de los países europeos. En lo que va de año, el euro se ha apreciado un 19% desde mínimos anuales (1,25 dólares en Febrero). Los analistas de Goldman Sachs creen que el euro llegará a cambiarse a 1,55 dólares en un periodo de entre tres y seis meses, aunque también creen que el dólar se recuperará hasta los 1,35 dólares por euro en el plazo de un año.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent sube un 0,6% hasta 77,36 dólares, mientras el West Texas sube un 1,7% hasta 80,50 dólares, subida que se produce tras conocerse el dato de reservas de crudo publicado por la AIE. Según esta agencia, las reservas de crudo aumentaron en 1,3 millones de barriles por la caída de las importaciones a 8,7 millones de barriles diarios, lo que es su nivel más bajo de los dos últimos meses. Por otra parte, los inventarios de gasolina bajaron en 2,3 millones de barriles.

Dentro del Ibex35, BBVA cierra con una subida del 1,2% hasta 12,550 euros con un total de 27.195.784 títulos negociados y Banco Santander suma un avance del 1,8% hasta 11,660 euros con un total de 59.266.540 títulos negociados, mientras sus derechos cierran en 0,128 euros (+1,6%) con un total de 650.584.245 derechos negociados en el mercado. Los inversores se mantienen muy atentos al sector y por encima de todos, sobre Santander, después de que la entidad haya reiterado su intención de mantener su política en materia de dividendos. Este anuncio ha sido realizado a la CNMV después de que el consejero delegado, Alfredo Sáenz, no descartase en una entrevista concedida a FT pagar un dividendo extraordinario a sus accionistas en 2010. Por su parte, Credit Suisse ha elevado su recomendación sobre el banco hasta 12,50 euros por acción.

Gamesa se deja un 2,3% hasta 12,960 euros, con un total de 3.517.134 títulos negociados en el mercado en un rango de precios que ha oscilado entre 12,865-13,450 euros. El cambio de presidente no ha sentado bien a la acción, que además se mantiene en suspense por los posibles cambios en la normativa regulatoria del sector de las renovables. Los títulos de Gamesa han perdido en el último mes cerca de un 25% de su valor, después de acariciar la cota de los 16 euros el pasado 22 de Septiembre. El valor podría encontrar suelo próximo a la zona de 12,40-12,60 euros.

Ferrovial cae un 2,3% hasta 33,01 euros con un total de 1.337.471 títulos negociados durante la jornada. Ferrovial y su concesionaria Cintra han liderado las caídas del índice, en un una sesión marcada por el anuncio de la venta del aeropuerto de Gatwick por parte de su filial BAA en una operación valorada en 1.510 millones de libras, según los analistas este precio de venta está por debajo de lo esperado por el mercado. FT informaba hoy de que BAA esperaba en un principio vender Gatwick por unos 1.800 millones de libras.

Técnicas Reunidas vuelve a enfrentarse a la cota psicológica de los 40 euros, nivel donde las ventas siguen dominando la situación a la espera de concretarse si el petróleo es capaz de rebasar la cota psicológica de los 80 dólares. Los títulos de Técnicas Reunidas caen un 1,3% hasta 39,64 euros con un total de 360.158 títulos negociados en el mercado.

En el Mercado Continuo, Antena3 recupera parte del terreno perdido y trata de confirmar suelo en la zona de los 6 euros. La salida de su capital de Banco Sabadell a mediados del pasado mes de Septiembre ha pasado factura a la cadena, que no ha sido capaz de mantenerse en zona de máximos. La pasada semana Renta4 aconsejaba vender el valor si caía por debajo de 6,60 euros, mientras Credit Suiisse se mostraba más optimista por la salida de Sabadell y elevaba el precio objetivo de Antena3 hasta 8,50 euros, desde los 6,50 euros anteriores.

Inmobiliaria Colonial retrocede un 4,6% hasta 0,147 euros con un total de 18.504.155 títulos negociados en el mercado. La inmobiliaria aprovecho su rally alcista de Agosto, para colocar en el mercado buena parte de su autocartera, qie ha rebajado en dos meses desde el 4,21% hasta el 0,59%, en una operación que le permitió captar 11 millones de euros de liquidez, pese a que incurrió en fuertes pérdidas que ya tenía asumidas.

Grupo PRISA cierra con un alza del 2,1% hasta 3,590 euros con un total de 1.311.442 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 3,410-3,590 euros. El grupo de medios de comunicación anunció ayer la compra del 12% de una cadena de televisión hispana, con el objetivo de entrar en el mercado estadounidense. El mercado esta a la espera de la presentación de resultados de la compañía, en un momento que es clave, con la zona de soporte testeada en 3,40 euros.

Finalmente, SOS Corporación Alimentaria pierde un 4,9% hasta 2,690 euros, después de negociar 953.473 títulos en un rango de precios que ha oscilado entre 2,680-2,900 euros. Con este cierre, el grupo alimenticio entra en caída libre, tras perder su último mínimo anual. Esta caída coincide con la presentación del plan de negocio presentado por la compañía para el periodo 2009-2013 y con el que pretende reducir su deuda financiera hasta una cifra de 600 y 650 millones. El grupo de alimentación mantuvo hoy una reunión de más de dos horas, con las entidades financieras titulares de su deuda, que supera los 1.000 millones de euros, para presentar al detalle dicho plan. Entre las actuaciones que se van a realizar, destaca la desinversión en todos aquellos negocios que no sean los aceites vegetales con marcas globales y en activos inmobiliarios y del Proyecto Tierra, por lo que también se procederá a desinvertir en su negocio tradicional del arroz. El plan también recoger la captación de fondos propios en un mínimo de 200 millones de euros, mediante ampliaciones de capital con derecho de suscripción, créditos participativos y conversión de créditos en capital y conversión de participaciones preferentes. A cierre de mercado, la capitalización de SOS es de 369,7 millones de euros, cifra que puede seguir cayendo bruscamente si el mercado empieza a descontar dichas ampliaciones.

Señales que alertan de cambios (II)

2009-10-10T15:10:00.000+02:00

El sector bancario muestra agotamiento

Excelente semana para el mercado en todo su conjunto, lo que refuerza el papel de las posiciones compradoras y tenemos a nuestros ojos la cota de los 12.000 puntos. Sin embargo, no todo son rositas, para el mercado. El sector financiero sigue demostrando síntomas de debilidad, que se ponen de manifiesto en el siguiente gráfico.

Banco Santander: Ha logrado reponerse de la pérdida del canal, pero pese a la subida registrada esta semana, se mueve en zona de soporte dinámico. Su situación es peligrosa, ya que el valor se ha visto en un principio beneficiado por la colocación de su filial brasileña, pero y ahora... ¿qué rumbo puede tomar el valor?

BBVA: Sigue siendo con diferencia el mejor colocado de los cuatro bancos que comparamos. Puede ser el gran perjudicado si su gemelo Santander decide romper la base del canal alcista.

Banco Popular: La fuerte subida registrada por el mercado no se ha dejado notar en el valor. Sigue manteniendo zona de soporte y aprovecha para repartir cromos de la ampliación. Mucho cuidado si se pone en juego la zona de 6,30e.

Bankinter: Va por libre. Mantiene el soporte pero se aleja del canal alcista, dibujando desde Septiembre un primer movimiento bajista, que en principio nos marca un techo y una leve corrección. Por ahora no es nada preocupante su situación, pero tampoco ha logrado aprovechar el tirón registrado por el mercado esta semana, lo que demuestra que el sector puede estar tocando techo o cogiendo aire para ayudar al Ibex a reventar la cota de los 12.000 puntos.

Conclusión: El sector bancario esta regulando la subida acumulada. Esta regulación puede favorecer posteriormente para un ataque a los 12.000 puntos, con el apoyo de Santander y BBVA que están respetando sus respectivos canales alcistas. Popular y Bankinter, como banca de tipo doméstica están sufriendo correcciones de más calibre (¿Adelantando un movimiento a la baja?). Si los grandes bancos pierden el canal el Ibex puede sufrir una brusca corrección. Posible traspaso de carteras de los grandes inversores del sector bancario hacia otros sectores que han subido menos desde mínimos.

Comentario Sesión 07/10/09

2009-10-07T20:55:00.000+02:00

Los inversores recogen beneficios

Después de dos jornadas de importantes alzas, el Selectivo se ha tomado la jornada de hoy como descanso, al cerrar con un descenso de 0,81% hasta 11.712,40 puntos, después de negociar 4.067 millones de euros, en un rango que ha ido desde los 11.671,30 puntos hasta los 11.854,30 puntos. En el mercado, sigue hablándose mucho sobre el futuro del dólar, como moneda de referencia para el petróleo. Las especulaciones apuntan a que el crudo podría referenciarse en un futuro no lejano a una cesta de monedas.

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede un 0,26% y se cambia a 1,4679 unidades de dólar, en una jornada marcada por el dato de contracción de la zona euro (-0,2%) en el segundo trimestre del año, frente a la caída del 2,5% registrada en el primer trimestre. En el conjunto de la Unión Europea, el PIB retrocedió tres décimas respecto al primer trimestre y situó su contracción interanual en el 4,9%, una décima por encima de la de primer trimestre.

Entre los países de la UE con mayores crecimientos trimestrales destacaron Eslovaquia (+2,2%), Eslovenia (+0,7%) y Polonia (+0,5%), mientras que las mayores contracciones fueron para Lituana (-9,8%) y Estonia (-3,4%).. En el mercado de la zona euro, nueve fueron los países con caídas trimestrales del PIB en el segundo trimestre y siete países lograron abandonar la recesión. Finlandia (-2,6%) fue el país con mayor contracción, seguida por España y Países Bajos (-1,1%). Por contra, salieron de la recesión Alemania, Francia, Portugal, Grecia e Irlanda, además de Eslovaquia y Eslovenia.

En el Mercado de Materias Primas, la debilidad del dólar sigue beneficiando al oro, que sube un 2,6% y se cambia a 1.047,00 dólares, mientras el barril Brent avanza un 3,4% hasta 68,90 dólares.

Dentro del Ibex35, la constructora FCC registra una caída del 5,1% hasta 30,65 euros, con un total de 2.837.562 títulos negociados por los inversores. FCC ha anunciado una emisión de 450 millones de euros en bonos convertibles para mayoristas. El interés del bono se fijará al finalizar el periodo de prospección de la demanda y estará comprendido entre el 5,50% y el 6,00% anual.

Banco Popular cede un 2,2% hasta 6,47 euros con un total de 9.642.213 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 6,43-6,62 euros. Banco Popular no ha sabido aprovechar el último empuje realizado por el mercado y se ha quedado estancado, hasta el punto de que con la caída de hoy regresa al nivel del Viernes. Por otra parte, Banesto ha cerrado en tablas (9,40 euros), con un total de 994.871 títulos negociados, en una jornada en la que la entidad ha presentado ss cuentas de los nueve primeros meses, periodo en el que ha ganado un 15% menos hasta 553,61 millones, dato peor de lo esperado, mientras que se espera que la tasa de morosidad pueda cerrar el año en el 3%, lo que podría lastrar más aun sus cuentas.

Telefónica cae un 1,6% hasta 19,030 euros con un total de 30.780.134 títulos negociados. La operadora ha comunicado a la CNMV, que el consejo de administración de Telesp, filial brasileña del grupo, acordó hoy presentar una OPA sobre el 100% de la brasileña GVT por un importe total de 2.550 millones de euros, mejorando de esta forma la oferta presenta por Vivendi, que no ha hecho comentarios hasta el momento.

En el Mercado Continuo, AISA pierde un 7,2% hasta 1,93 euros con un total de 585.975 títulos negociados y vuelve a perder la cota de los 2 euros. La inmobiliaria, destaca en los últimos meses, por ser uno de los valores más volátiles del Continuo, con bruscas oscilaciones, aunque en ningún caso siendo capaz de superar la cota de 2,45 euros (Septiembre), fecha desde la cual, inicio un goteo a la baja que parece haber encontrado suelo en la zona de 1,70 euros.

Despierte el interés NH Hoteles, que cierra con un alza del 6,6% hasta 4,645 euros, con un total de 1.901.106 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 4,350-4,730 euros. La cadena hotelera registro un fuerte impulso alcista en el mes de Septiembre, que le llevo del nivel de 3,40 euros a tocar techo en 5,18 euros, zona desde la que ha iniciado una corrección que ha encontrado suelo en el nivel de 4,40 euros.

PRISA cae un 6,5% hasta 3,610 euros y se dirige a cerrar el hueco alcista originado en la sesión de ayer. Los inversores han aprovechado el calentón de la acción para deshacer posiciones y recoger beneficios, al mismo tiempo que alimentan la formación de resistencia sobre la zona de 3,80 euros, en la que se produce la salida de papel.

El grupo químico y papelero, Sniace, se anota una subida del 11,0% hasta 1,790 euros con un total de 2.196.697 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,670-1,896 euros, después de cerrar ayer en 1,612 euros, lo que ha provocado la generación de un importante hueco alcista, que acompañado del fuerte volumen negociado hoy, puede ser el origen a nuevos movimientos al alza del valor. Sniace firmó ayer un acuerdo con BBVA, por el que el banco le concederá financiación por 17 millones de euros para sus distintas empresas. Además, Sniace ha formalizado un préstamo ICO, por un importe de 5 millones de euros.

Para concluir, Vueling cierra con un alza del 2,8% hasta 11,92 euros con un total de 386.817 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 11,61-12,24 euros. La aerolínea de bajo coste esta empezando a despegar y si la fusión de Iberia sale adelante tiene en su gráfico un prospero acelerón. Por arriba presenta resistencias en 13,00-13,20e-15,50e-17,50e-19,15e. Las últimas subidas pueden provocar una brusca corrección, pero esta claro que los inversores están recuperando el interés por el valor, lo que queda de manifiesto en los altos volúmenes que esta registrando en las últimas semanas.

Comentario Sesión 06/10/09

2009-10-06T20:55:00.000+02:00

El Oro marca un nuevo máximo histórico

Importantes alzas en la renta variable, con un Ibex35 que cierra en los 11.817,10 puntos (+2,25%), con lo que en dos sesiones sube más de un 4% y se aproxima con paso firme al nivel psicológico de los 12.000 puntos. Mucho trajo de sí, la jornada, con un profundo debate sobre el futuro de las materias primas, así como el destino del billete verde, a nadie escapa ya, que la gran debilidad del Dólar puede llevar al Euro a zona de máximos y provocar un profundo cambio en el patrón de las divisas.

En el Mercado de Divisas, el Euro avanza un 0,4% hasta 1,4720 unidades de Dólar. La debilidad del billete verde sigue su curso y pocos son los que dudan de que en un futuro no muy lejano el Euro pueda recuperar el nivel de 1,60 unidades. Tal y como apunta el Nobel de Economía Joseph Stiglitz, la apuesta por un dólar fuerte de las autoridades estadounidenses es pura retórica, si bien este asunto preocupa a los países europeos, por la debilidad del dólar frente al euro y su efecto sobre las exportaciones de los países de la Eurozona. Stiglitz señala al déficit americano como el principal causante de la caída del billete verde y espera que su tendencia a la baja continúe durante algún tiempo.

Esta circunstancia no pasa inadvertida por los inversores que apuestan por las materias primas (crudo y oro) y ha abierto un debate sobre el futuro del dólar como patrón de medida para el crudo, aunque desde Arabia Saudi, se han encargado de momento de desmentir tal posibilidad.

Los expertos no se ponen de acuerdo sobre las expectativas del precio del crudo, justificando sus razonamientos en la elevada incertidumbre existente. Así, algunos analistas creen que el petróleo podría subir nuevamente hasta los 100 dólares, mientras otros expertos apuntan a una bajada del oro negro hasta el soporte de los 40 dólares.

Además, la subida de tipos en Australia es una señal del inicio de la recuperación económica global, lo que disminuye la demanda de dólares como moneda refugio.

Por otra parte, en el Mercado de Materias Primas, el oro alcanza un nuevo máximo histórico y supera los 1.040 dólares, en concreto, los futuros para Diciembre de este año han llegado al nivel de 1.043,78 dólares, según datos de Bloomberg.

Dentro del Ibex35, cabe destacar el interesante volumen de contratación registrado (por encima de los 4.000 millones de euros), siendo otra vez, los grandes valores los que llevaron el peso. Banco Santander se anotó una subida del 3,9% hasta 11,170 euros con un total de 77.878.192 títulos negociados, lo que le ha servido para desbancar a Telefónica como el valor de mayor capitalización del mercado. La entidad presidida por Emilio Botín se ha visto favorecida de una mejora en el precio objetivo hasta 12,40 euros, por parte de JP Morgan, al mismo tiempo que la entidad ha descartado que este interesada en realizar compras de bancos privados.

BBVA sigue los pasos de Santander y cierra con una revalorización del 3,2% hasta 12,100 euros, con un total de 49.808.090 títulos negociados en el mercado. Estas dos últimas jornadas han puesto de manifiesto que el intento de poner en peligro el canal alcista con origen en Marzo ha sido solo una falsa alarma, por lo que las subidas pueden regresar.

La proximidad del día del inversor, refuerza el interés sobre Telefónica, que parece finalmente capaz de atacar la cota de los 19 euros, en lo que puede ser un anticipo para que el Ibex ataque los 12.000 puntos. La operadora cierra con una subida del 1,1% hasta 19,340 euros con un total de 36.144.135 títulos negociados.

Los títulos de la aseguradora Mapfre se disparan un 6,5% hasta 3,240 euros, marcando un máximo de 3,330 euros, con un total de 9.781.370 títulos negociados. Mucha atención, porque con esta subida la aseguradora pulveriza su último máximo anual y se abre el camino a nuevos avances. Mapfre ha sellado una alianza con el Banco Do Brasil, para constituir una compañía de seguros conjunta. Además, este acuerdo abre la posibilidad a que se produzcan otros similares en Latinoamérica, África, EEUU y Japón.

Telecinco ha sido otro de los protagonistas de la sesión, tras saltar nuevos rumores sobre el interés de Mediaset de adquirir Digital+ y Canal Cuatro. Los títulos del grupo audiovisual cierran con un alza del 4,2% hasta 8,520 euros con un total de 2.092.659 títulos negociados en el mercado.

En el Mercado Continuo, sorprende la alta volatilidad de AISA, que se había alejado de la cota de los 2 euros y en una sola jornada ha logrado romperla, gracias a la subida de un 21,4% registrada durante la sesión, con un total de 549.044 títulos negociados. AISA cierre en 2,08 euros, con un gran rally en las últimas horas de negociación. Se desconocen los motivos de esta fulgurante subida por lo que se anima a mantener cautela, no activando compras parciales hasta que no se supere los 2,20 euros con acompañamiento de volumen.

Jazztel cierra con una subida del 2,0% hasta 0,307 euros con un total de 29.478.623 títulos negociados por la operadora, que ha presentado hoy su nueva campaña promocional, que se centrará en la captación de clientes sobre red propia, a pesar de las últimas rebajas de la CMT. La operadora ha recordado que en el segundo trimestre del año, fue líder en altas netas de ADSL, captando el 35% del crecimiento del mercado.

Momento oportuno para hacer saltar la liebre en PRISA, que como ayer indicaba estaba cerca de zona de suelo y venía de registrar una brusca caída en las últimas jornadas. PRISA se revaloriza un 13,2% hasta 3,860 euros, con un total de 3.717.653 títulos negociados en el mercado. Mediaset ha desmentido los rumores sobre una operación corporativa sobre Digital+ y Cuatro. Los títulos de PRISA han dejado un hueco alcista de dudosa reputación, por lo que si no se confirma una operación corporativa, sus acciones caerán nuevamente para cerrar el hueco.

Para concluir, Zeltia cierra con un alza del 6,4% hasta 4,680 euros con un total de 2.494.530 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 4,355-4,700 euros. El respaldo a Yondelis por parte de la EMEA vuelve a abrir la puerta para la entrada de dinero en el valor, algo que puede favorecer a la compañía de cara a una próxima ampliación de capital.

Comentario Sesión 05/10/09

2009-10-05T21:00:00.000+02:00

El mercado toma aire

Después de cuatro sesiones consecutivas de descensos, el Ibex35 ha arrancado la semana con un alza del 2,02% hasta 11.557,00 puntos, después de moverse en un rango que oscilo entre 11.271 y 11.579 puntos. Los grandes valores fueron los protagonistas. Telefónica celebra esta semana el Día del Inversor y el mercado apuesta por una mejora en la retribución a los accionistas, lo que se ha dejado notar hoy en el precio de sus acciones.

En el Mercado de Divisas, el Euro avanza un 0,4% hasta 1,4648 unidades de Dólar, en una jornada marcada por la presentación de datos macro positivos. Por una parte, la mejora registrada por el ISM no manufacturero en Estados Unidos que sube hasta los 50,9 puntos, su nivel más alto desde Mayo de 2008. Un valor por encima de 50 puntos señala crecimiento del sector, mientras que por debajo de esta cifra, apunta a contracción de la actividad.

En Europa, el Euribor marca un nuevo mínimo y sitúa su tasa en el 1,230%, después de cerrar el mes de Septiembre con una media mensual del 1,26%. Jean Cluade Trichet, presidente del BCE ha indicado que todavía no es el momento para retirar los estímulos y medidas de apoyo al sistema financiero, de lo que se deduce que los tipos de interés continuarán en el nivel del 1% al menos hasta mediados del próximo año.

En España, un informe elaborado por el BBVA, prevé una fuerte tendencia al deterioro en las cifras del desempleo. Según la entidad, el empleo en términos brutos se habría mantenido estable en el tercer trimestre del año, lo que supone una caída de empleo en término de EPA, una ver corregida la estacionalidad, en el entorno de 160.000 personas.

En el Mercado de Materias Primas, el barril Brent cedió posiciones y se cambiaba a 66,19 dólares, mientras el West Texas cotiza en 68,34 dólares.

Dentro del Ibex35, Técnicas Reunidas es el valor más destacado con un alza del 5,9% hasta 36,27 euros con un total de 652.021 títulos negociados. Las acciones del grupo de ingeniería rompieron hace escasas jornadas el canal alcista y han generado también un hueco a la baja que hoy ha logrado cerrar. Esta situación, supone una complejidad añadida, pues por una parte nos encontramos con señales que apuntan al inicio de una marcada corrección y por otra parte tenemos ante nosotros el intento de recuperar soportes.

La posible mejora de la retribución del accionista, aupa las acciones de Telefónica, que cierran con una subida del 3,5% hasta 19,130 euros y pueden ser las protagonistas indiscutibles del mercado durante esta semana. Los inversores han negociado un total de 53.241.812 títulos de la operadora, que con esta subida recupera el nivel psicológico de los 19 euros y alcanza un valor de mercado superior a los 90.000 millones de euros.

Banco Santander ha sido otro de los grandes valores beneficiados por la entrada de dinero, justo en un momento que lo necesitaba, pues le ha permitido defender el canal alcista con origen en Marzo. Los títulos de la entidad presidida por Emilio Botín suman un 3,2% hasta 10,750 euros, con un total de 68.203.462 títulos negociados. Este avance, da a pensar que las últimas caídas han sido solo un primer test para comprobar el estado de salud del mercado y que por el momento se muestra fuerte. Veremos en las próximas sesiones si los bajistas tratan de volver a salir a escena.

En el Mercado Continuo, el fuerte castigo registrado por Antena3 durante las últimas sesiones le lleva a rebotar un 5,1% hasta 7,07 euros con un total de 439.100 títulos negociados. No sucede así con otros valores del mercado, Afirma se deja un 3,5% hasta 0,384 euros con un total de 2.599.231 títulos y AISA pierde un 6,6% hasta 1,71 euros con un total de 163.699 títulos negociados, alejándola de la cota de los 2 euros, nivel que tanteo en diversas ocasiones, pero sin éxito.

Jazztel recupera la cota de 0,30 euros, cerrando hoy con un alza del 4,9% hasta 0,301 euros con un total de 31.982.527 títulos negociados. El mercado, empieza a descontar la conversión de los warrants, lo que supone un aporte extra de caja para la operadora, que sigue lavando la cara de su balance. No obstante, el valor ha dejado un hueco alcista en la apertura que debería cerrar antes de seguir al alza.

Los títulos de PRISA caen un 4,5% hasta 3,410 euros con un total de 1.554.279 títulos negociados en el mercado. Atención a los niveles hasta los que ha caído el grupo, pues podríamos estar cerca de suelo y no sería conveniente perder al cierre la zona de 3,20 euros. El valor ha cedido casi un euro de su valor en las últimas semanas y podríamos asistir en breve a un que lo aproximase a la zona de 3,70-3,80 euros.

Solaria se revaloriza un 7,4% hasta 3,145 euros con un total de 1.041.113 títulos negociados por los inversores, en un rango de precios que ha oscilado entre 2,930-3,200 euros. La compañía tiene prevista expandirse a 16 nuevos países en 4 continentes, pero con su mirada puesta en América Latina. Estos planes de crecimiento, han sentado bien al valor, que ha dejado aparcado las dudas sobre la ley de economía sostenible que estudia el gobierno.

Finalmente, Vueling se anota un alza del 6,5% hasta 11,25 euros con un total de 546.080 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 10,75-11,59 euros. La operadora de bajo coste, sigue muy activa y es uno de los valores con mejores perspectivas de futuro para los próximos meses, siempre que las negociaciones entre Iberia y British Airways lleguen a buen puerto, lo que beneficiaria enormemente a la compañía debido a las nuevas oportunidades que esa operación le podría aportar.

Señales que alertan de cambios

2009-10-03T14:10:00.003+02:00

Los principales valores bancarios muestran cansancio

Os dejo un gráfico que muestra la trayectoria bursátil de los principales bancos (Santander, BBVA, Banco Popular y Bankinter). En el mismo podemos apreciar patrones de techo y un primer intento de correcciones.

Esta primera señal de aviso no debe tomarse en broma y ha llevado a Santander a perder el canal alcista, situación análoga a la que tiene Popular y Bankinter.

BBVA es por ahora el valor que mejor aguanta el tipo, quizá gracias a la regulación realizada sobre el nivel de los 12 euros. Su tendencia sigue intacta y podría ser el más perjudicado en caso de que se confirme otra semana bajista, pues tendría un mayor recorrido.

Bankinter debe tener un trato particular, por su comportamiento histórico. La zona de 8 euros debe ser clave y su pérdida puede hacer muchisimo daño a la cotización.

Popular esta en nivel de suelo, muy próximo a 6,30 euros. Se trata del valor con más vulnerabilidad, pues salio del canal alcista hace varias sesiones sin conseguir retomar la senda alcista. La ampliación de capital ha jugado un papel fundamental. Tenemos aquí un claro caso de colocación de papel lo más arriba posible, para luego proceder a una empapelada. Las caídas pueden perforar ese nivel de soporte y llevar a la cotización al punto crítico (6,00e).

Finalmente, Banco Santander ha sido el encargado de tirar del carro, pero los últimos recortes ponen en duda que pueda seguir con la recuperación. El valor ha hecho máximos hace pocas jornadas y el soporte de los 10 euros puede ser una buena zona donde apoyarse.

Conclusión: La próxima semana será vital. Veremos si los bancos son capaces de recuperar niveles, o si por contra tratan de acudir a las zonas de soporte.

Los niveles a tener presentes son:

Banco Santander: 10,00e.

BBVA: 11,00e.

Banco Popular: 6,00e.

Bankinter: 8,00e.

Por debajo de estas zonas, se confirma el patrón bajista.

Comentario Sesión 01/10/09

2009-10-01T21:00:00.000+02:00

Peligro de corrección

El mercado arranca el mes de Octubre con una brusca caída del 2,02% hasta 11.518,20 puntos, alejando por momentos al Selectivo de la cota de los 12.000 puntos. Múltiples son las señales que apuntan a que el mercado se encuentra en zona de máximos y además Octubre es un mes tradicionalmente bajista. Falta ahora ver si se cumplirá otra vez la estadística, o si la crisis rompe con este mito.

Entre los ejemplos más claros que nos apuntan al fin de un ciclo se encuentran las ventas de Ram Bhavnani en Popular, que se encuentra cerrando su posición de forma gradual. De igual forma, Banco Sabadell liquidó su participación en Antena3 y hoy mismo hemos podido ver una importante reducción de Suez en Gas Natural, que se une a los anuncios de ampliaciones de capital que hemos vivido en los últimos meses.

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede un 0,6% hasta 1,4542 unidades de Dólar, en una jornada marcada por las fuertes ventas en Wall Street pese al anuncio del FMI que asegura que la recesión global está finalizando, aunque acusó a los bancos de poner en peligro la recuperación, que en todo caso será de forma muy gradual. El peor escenario sigue estando para España, que será el único país de la zona Euro que se contraerá en 2010, elevando la tasa de paro por encima del 20%.

Por otra parte, el premio Nombre de Economía, Edward Prescott, aseguró hoy que el presidente del Gobierno esta haciendo todo lo contrario a lo que se debe hacer para salir de la actual coyuntura económica y que España tardará más tiempo en recuperarse de la crisis que Europa.

En el Mercado de Materias Primas, el barril Brent escalaba un 2,5% hasta 66,89 dólares, mientras el Oro sube un 0,45% hasta 1.005,75 dólares. Un informe de Deutsche Bank estima que el oro avanzará hasta los 1.100 dólares durante el 2010, superando su máximo histórico de 1.030,80 dólares de Marzo de pasado año. Además y en relación con el dólar, los expertos de Deutsche creen que el billete verde seguirá deteriorándose frente al euro, lo que hará que la moneda europea regrese a la zona de 1,60 dólares.

Dentro del Ibex35, Gas Natural centro el protagonismo en la apertura, tras el anuncio de Suez de reducción de participación en la gasista hasta el 0,2%. UBS ha cerrado la venta del paquete del 1,3% que Suez poseía en Gas Natural a un precio de 14,80 euros, por lo que Suez se ha embolsado 174,64 millones de euros. El procedimiento usado para la venta se denomina accelerated book building y ha sido realizado entre inversores cualificados. La gasista regreso al parqué poco después de las 10 de la mañana, con un primer cambio inferior a 15 euros, nivel que no ha sido capaz de recuperar y deja un hueco bajista en la sesión de hoy. Al cierre, Gas Natural cae un 4,6% hasta 14,410 euros con un total de 7.565.032 títulos negociados en el mercado.

Banco Santander se distancia de la cota de los 11 euros y cede un 2,7% hasta 10,700 euros con un total de 47.680.558 títulos negociados en el mercado. Como consecuencia de esta caída, Telefónica recupera el primer puesto por capitalización bursátil, pese a que hoy ha terminado con un retroceso del 1,3% hasta 18,620 euros, en una jornada en la que la operadora se dio de bruces con la cota de los 19 euros, al negociar 21.215.879 títulos en un rango de precios que ha oscilado entre 18,620-18,990 euros.

Telecinco sigue perdiendo posiciones y sus títulos caen un 2,8% hasta 8,380 euros con un total de 1.883.177 títulos negociados en el mercado. Los inversores han sabido hoy que la cadena ha sido líder de audiencia en Septiembre, algo que estaba ya descontado por el mercado.

Otro de los valores más destacados de la sesión ha sido Bolsas y Mercados (BME), que ha concluido la jornada con un recorte del 4,9% hasta 25,30 euros con un total de 1.517.680 títulos negociados. Entre los motivos que justifican esta caída se encuentran el riesgo a un incremento de la competencia y la caída del volumen de negociación de la bolsa española, que ha descendido un 35,5% interanual hasta el mes de Septiembre.

En el Mercado Continuo, Antena3 retrocede a igual velocidad que Telecinco y concluye la jornada con un descenso del 3,2% hasta 7,00 euros, después de moverse 743.801 títulos en un rango de precios que ha oscilado entre 6,94-7,45 euros. Tras la salida Banco Sabadell de su capital, los bajistas están recuperando el control sobre el valor, que viene de acumular una gran revalorización en los últimos meses.

Goteo a la baja en Jazztel, que pierde un 0,3% hasta 0,292 euros con un total de 16.046.386 títulos negociados. Lo más positivo de los últimos retrocesos es que vienen acompañados de una caída en su volumen. Por otra parte, la cota de 0,30 euros se esta resistiendo, lo que impide dar vía libre al valor. Cabe recordar que por encima de 0,30 euros, solo existen dos zonas de referencia de interés en 0,34 y 0,40 euros. Una vez que la operadora se ha quitado el peso de la deuda, las dudas sobre su futuro se despejan, lo que se une a su positivo crecimiento en clientes, por lo que se le presenta un escenario de grandes oportunidades.

NH Hoteles cae un 2,3% hasta 4,420 euros con un total de 842.059 títulos negociados en el mercado. Su principal accionista, el grupo Hesperia se encuentra en la cuerda floja, después de que su auditor dude de la viabilidad de la empresa, tras registrar en el último ejercicio unas pérdidas de 171 millones de euros, acumulando en los dos últimos años unas pérdidas de 229 millones. Bajo este panorama, las pérdidas han reducido los fondos propios por debajo del 50% del capital social, lo que es causa de disolución de acuerdo a la legislación vigente. Hesperia acordó reducir el capital en 224 millones de euros y refinanciar su deuda por valor de 497 millones, con el fin de corregir este desequilibrio patrimonial.

Los títulos de PRISA pierden un 5,9% hasta 3,670 euros con un total de 1.465.555 títulos negociados en el mercado. Jaime Polanco ha sido el segundo de los sobrinos de Jesús Polanco en abandonar Prisa, por sus discrepancias con Juan Luis Cebrián. El pasado mes de Mayo, fue Javier Díez de Polanco, quien abandonó su cargo como consejero delegado de Sogecable. Jaime Polanco salto a la palestra en Julio, tras celebrar su boda en Tenerife, en un momento en el que Prisa luchaba por su supervivencia. En otro orden de cosas, la lusa Ongoing lanzará una OPA para comprar a Prisa el 35% de Media Capital, por un valor de 150 millones de euros, lo que se une a la reciente venta del 25% de la editorial Santillana.

Para concluir, sesión de gran volatilidad para Vueling, que se mueve en un rango de 10,58-11,79 euros, terminando en 10,99 euros (+1,8%) con un total de 641.251 títulos negociados en el mercado. La aerolínea de bajo coste acumula una revalorización superior al 200% anual y arranca motores esta semana, en la que sus acciones se han movido en un rango de 9,33-11,79 euros.

Comentario Sesión 30/09/09

2009-09-30T21:05:00.000+02:00

Wall Street aleja al Ibex de los 12.000 puntos

Concluye el mes de Septiembre con una caída de 0,82% hasta 11.756,10 puntos, en una jornada marcada por la publicación de PMI de Chicago que provoco importantes retrocesos en todos los índices. El Selectivo español llego a perder cerca de un 1,9% y marco mínimo en 11.628,90 puntos. El cierre mensual es positivo, con un mercado que ha ganado un 3,4% en Septiembre, cifra que se eleva hasta el 19,4% en el último trimestre.

En el Mercado de Divisas, el Euro recupera terreno y se cambia a 1,4641 unidades de Dólar, después de conocerse un mal dato del PMI de Chicago, que cayó por debajo de 50 puntos en Septiembre, lo que indica contracción del sector manufacturero, dato que ha sorprendido de manera negativa al mercado, contra lo que nada pudo hacer la caída en un 0,7% de PIB durante el segundo trimestre del año, que mejoraba la estimación anterior que establecía una caída del PIB del 1,0%.

Por otra parte, en el Mercado Hipotecario, el Euribor cierra el mes de Septiembre en el 1,261%, lo que se traduce en una rebaja para las hipotecas próxima a los 325 euros al mes y 3.900 euros al año. Así, los usuarios que tengan una hipoteca media de 150.000 euros a 30 años y con un diferencial del 0,85%, pagaran 562 euros al mes si se le aplica el Euribor de Septiembre, 325 euros menos de lo que pagaban hace un año (887 euros). Los expertos creen que el Euribor continuará su senda bajista hasta el nivel del 1,20% y que se mantendrá en este nivel hasta la segunda mitad de 2010, momento en el que podría volver a iniciar la senda alcista, como consecuencia de la subida de tipos que podría iniciarse a partir de dicho periodo, si el entorno económico es más favorable y Alemania y Francia continúan demostrando una mejora gradual de su situación económica.

En el Mercado de Materias Primas, el barril Brent se cambia a 67,21 dólares y el West Texas a 68,66 dólares, en una jornada marcada por el incremento de inventarios en 2,8 millones de barriles.

Dentro del Ibex35, Iberia se anota una subida del 5,7% hasta 2,126 euros con un total de 16.325.754 títulos negociados por los inversores. El sentimiento de mercado es muy favorable sobre el valor debido a las buenas noticias que apuntan al cierre de la fusión entre Iberia y British Airways para finales de este año. Ante esta nueva visión optimista, el valor puede seguir escalando posiciones camino en primer lugar de los 2,40 euros y posteriormente de los 2,80 euros.

Banco Santander cierra con un descenso del 1,3% hasta 11,000 euros con un total de 42.206.902 títulos negociados en el mercado. Ferrari ha anunciado de forma oficial el fichaje de Fernando Alonso para las próximas tres temporadas. Por otro lado, BBVA ha cerrado con un descenso del 1,7% hasta 12,130 euros con un total de 49.011.169 títulos negociados por los inversores. La pensión que cobrará Gorigolzarri ha sido objeto de numerosas criticas tanto por partidos políticos como por sindicatos, en un momento en el que el acceso a los créditos tanto para las PYMES como para los consumidores se encuentran fuertemente restringidos.

Telecinco prosigue el proceso de regulación y concluye la jornada con una caída del 2,7% hasta 8,620 euros, con un total de 2.366.883 títulos negociados en un rango de 8,595-9,035 euros Las caídas deberían encontrar ahora suelo en la zona de 8,500 euros, zona que de no respetar llevaría sus acciones rápidamente a la zona de los 8,00 euros. Por arriba hoy se ha comprobado que la salida de papel se impone en la zona de los 9 euros, por lo que se aconseja quedar a la espera.

En el Mercado Continuo, Antena3 también ha sido fruto de la recogida de beneficios y sus acciones han perdido un 5,6% hasta 7,23 euros con un total de 1.172.580 títulos negociados por los inversores. Aprovechando el último rally alcista registrado por el valor, Banco Sabadell decidió liquidar su participación en la cadena de forma progresiva durante el mes de Septiembre, esta señal puede significar que el valor puede encontrarse en zona de máximos, después de experimentar una gran revalorización desde sus mínimos del mes de Marzo.

Inmobiliaria Colonial se salva de los descensos y cierra con una subida del 6,5% hasta 0,181 euros con un total de 55.460.596 títulos negociados por los inversores. Los inversores han tomado posiciones en el valor, a la espera de conocer que solución se establece sobre los 80 millones de euros que Nozar, declarada en suspensión de pagos, adeuda a Colonial. Diversas fuentes del mercado apuntan a una solución amistosa que establecería una prorroga indefinida.

Jazztel vuelve a recular y retrocede un 3,0% hasta 0,293 euros con un total de 30.913.273 títulos negociados en el mercado. Las acciones de la operadora han mantenido el tipo hasta la apertura de Wall Street, momento que han aprovechado los inversores para deshacer posiciones en el valor, de esta forma, la operadora sigue jugando con el canal alcista, en un quiero y no puedo que se va prolongando durante las últimas sesiones.

Para concluir, la fusión de Iberia y British Airways beneficia a Vueling, que cierra con una subida del 10,1% hasta 10,80 euros, rompiendo de esta forma la barrera psicológica del doble dígito. La aerolínea de bajo coste ha negociado un total de 671.729 títulos, su mayor volumen de los últimos 6 meses y mucha atención, porque por encima de los 11 euros el valor podría escalar posiciones hasta los 13,30-13,60 euros en un primer impulso, con objetivo la zona de los 15,50 euros.

Comentario Sesión 29/09/09

2009-09-29T20:55:00.000+02:00

Los 12.000 puntos no se conquistan

Jornada de alternancias para la renta variable en España, lo que provoco que el índice estuvieron jugando toda la sesión con las ganancias y las pérdidas, pero sin dejar en ningún caso que el Ibex35 acariciase los 12.000 puntos. Al cierre, los bajistas han salido victoriosos, tras retroceder el Selectivo un 0,32% hasta 11.853,70 puntos, en una jornada en la que los inversores han negociado un total de 2.972 millones de euros en todo el mercado, dentro de un rango que ha oscilado entre 11.801,70 puntos y 11.938,20 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro da un respiro al billete verde y se cambia a 1,4564 unidades. Entre los datos macroeconómicos más destacados de la jornada hay que señalar el dato del IPC armonizado del mes de Septiembre en España, que acumula su séptimo mes consecutivo de descensos y se sitúa en un dramático -1% anual. Este dato supone una caída de dos décimas, frente al registrado en Agosto (-0,8%) y nos aleja momentáneamente de las previsiones del gobierno, que esperan cerrar el año en terreno positivo, fundamentalmente por el crudo, que marco máximos en Agosto del pasado año, iniciando desde esa fecha una tendencia a la baja, que puede ahora beneficiar al reducir su peso sobre el IPC armonizado, por lo que este dato ha sorprendido a los expertos tras la moderación registrada en Agosto. Aun así, el dato conocido hoy es estimativo, a la espera de que se presenten los datos oficiales el próximo 14 de Octubre y resulta peor de lo esperado.

Si nos centramos en la reforma fiscal, la ministra de Economía ha puntualizado las declaraciones realizadas hace unas semanas por el presidente del Gobierno, quien aseguro que la subida de impuestos tendría un carácter limitado y temporal. Ahora, Elena Salgado matiza estas declaraciones asegurando que el presidente sólo se refirió a una subida moderada y/o temporal y ahora estamos en lo moderado.

Por otra parte, el Gobierno estima que el país empezará a crear empleo en el segundo semestre de 2010, si bien, algunos estudios apuntan a que España no crecerá al 2% hasta 2013, lo que pone en dudas un crecimiento sostenible del empleo, como pregona el Gobierno.

En el Mercado de Materias Primas, el crudo Brent cerraba en Londres a 65,13 dólares (-0,7%) mientras el West Texas se cambiaba a 66,42 dólares.

Dentro del Ibex35, FCC era el valor más destacado de la jornada con un alza del 8,9% hasta 32,20 euros con un total de 2.403.899 títulos negociados por los inversores. Esta subida se justifica por un informe emitido por Deutsche Bank, que recomienda comprar acciones del grupo y eleva su precio objetivo hasta los 35 euros por acción. Además, esta subida también se ve motivada en los últimos avances de Ferrovial, por su fusión con Cintra, que han dejado rezagada a FCC, cuando esta última ya ha eliminado el riesgo que tenía respecto a la participación de Colonial en su capital, que paso a manos de los bancos acreedores que vendieron sus acciones en el mercado, a excepción de RBS que mantiene un 3,4% del capital de la constructora. Esta subida permite a FCC romper el canal lateral en el que se encontraba inmersa desde el pasado mes de Mayo.

En el lado negativo, los inversores han preferido hacer caja en Telecinco, que ha retrocedido un 3,0% hasta 8,860 euros con un total de 1.246.238 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 8,840-9,230 euros. El grupo audiovisual se toma de esta forma n respiro, después de registrar una excelente primera quincena en la que sus acciones han llegado a subir cerca de 2 euros desde mínimos, apoyada por los rumores de movimientos corporativos, la eliminación de publicidad en RTVE y la TDT de pago.

Entre los bancos, BBVA cede un 0,2% hasta 12,345 euros con un total de 25.262.783 títulos negociados en el mercado. El Consejo de Administración de la entidad ha decidido aprobar hoy el reparto de la segunda cantidad a cuenta del dividendo correspondiente al ejercicio 2009, por un importe bruto de 0,09 euros por acción, al mismo tiempo que ha nombrado a Ángel Cano nuevo CEO en sustitución de Gorigolzarri.

Banco Popular concluye la jornada con una subida del 0,6% hasta 6,84 euros con un total de 6.017.725 títulos negociados en el mercado, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 6,76-6,92 euros. El inversor indio Ram Bhavnani continúa liquidando su participación en la entidad, tras vender en las últimas semanas otro 1,3% del capital (15,35 millones de títulos), lo que ha reducido su participación hasta el 1,5%. Según diversos medios, la intención de Bhavnani es mantener este paquete accionarial en su cartera de inversiones.

Dentro del Mercado Continuo, ha destacado la subida de Puleva Biotech (+9,4%) hasta 1,450 euros con un total de 373.115 títulos negociados en un rango de 1,320-1,510 euros, así como el descenso de AISA (-3,1%) hasta 1,88 euros, lo que ha frustrado un intento de ataque a la cota de los 2 euros, tras moverse durante la jornada en un rango de 1,85-1,98 euros y negociar los inversores un total de 144.209 títulos.

La operadora Jazztel salva al cierre la cota de los 0,30 euros, pese a perder un 0,7% hasta 0,302 euros con un total de 35.875.888 títulos negociados durante la jornada. La operadora, que llego a marcar máximos en 0,312 euros sigue no obstante por el buen camino, pero sin tratar de llamar la atención de forma excesiva, pese a que hay multitud de ojos puestos en el valor, para ver con que nos sorprende de cara al cierre del año. Otro detalle curioso y que es destacable es la no renovación de los Warrants CALL emitidos hasta la fecha por BNP Paribas, cuando el valor se mantenía en una clara tendencia bajista.

Fuerte subida para los títulos de Nicolás Correa, que concluyen la jornada en 2,790 euros (+8,6%), pero con un volumen de contratación que resulta bastante escaso (122.141 títulos intercambiados por los inversores). Además, otro aspecto a tener presente ha sido la imposibilidad de atacar la cota de 2,800 euros, último máximo mensual, por lo que habrá que esperar a que se supere esta cota y que acompañe a su vez un incremento de volumen para apostar por el valor.

Para concluir, después del festival en Zeltia, los inversores aprovechan las dos últimas jornadas para recoger beneficios y sus acciones concluyen con una caída del 2,0% hasta 4,785 euros, después de moverse en un rango de 4,510-4,900 euros. En el mercado, se han negociado un total de 3.382.519 títulos, lo que demuestra que vuelve la calma al valor, en una zona envidiable a la espera de un nuevo calentón, que podría venir acompañado de la más que previsible ampliación de capital y no olvidemos, que aprovechando esta buena noticia, podría hacerse a niveles mucho más altos que los pensados hace apenas un par de semanas.

Análisis IBEX35 - Actualizado 25/09/09

2009-09-27T11:35:00.008+02:00

Nos acercamos al momento clave

Después de mucho tiempo sin realizar un análisis exhaustivo sobre el mercado, me propongo hoy, en no muchas líneas y acompañado de varios gráficos, dar mi visión sobre la situación del mercado.

En el primer gráfico podemos observar con claridad el canal alcista que desarrolla el Selectivo desde que marcase mínimos en el mes de Marzo. Además, también vemos la resistencia establecida en el nivel de los 12.000 puntos, zona que puede ser clave en estos momentos.

En el gráfico segundo, establezco un panorama negativo para el mercado. Según mi hipótesis, la tendencia alcista se desarrolla en dos tramos o impulsos, encontrándonos ahora en el segundo de los mismos. El primer impulso fue aproximadamente de 3.180 puntos, mientras el segundo lleva un recorrido de 2.684 puntos, esto quiere decir, que nos deja un marque de casi 500 puntos sobre los máximos de 11.900 puntos, lo que nos lleva a 12.400 puntos para concluir un impulso simétrico, tomar esta zona como referencia para el último gráfico que os voy a presentar. El gráfico nos alerta de una posible fuerte corrección a corto plazo, que nos llevaría a la zona coloreada de verde (9.300-9.900 puntos). Esto se traduce en una corrección de entre el 38,1 y el 50,0% de todo el impulso descrito desde Marzo.

En el tercer gráfico, tan solo quiero presentar otro posible escenario, partiendo de la zona de 12.000 puntos como resistencia, que nos marca dos sentimientos, el bajista por debajo de ese nivel y un cambio total del panorama bursátil por encima de esta cota. Juzgar vosotros mismos si esto puede producirse, porque tal y como se presenta el gráfico, por encima de los 12.000 puntos, podríamos tener otro gran tirón al alza.

El último gráfico, viene a completar la información a la que os hacía referencia en el gráfico segundo. En este caso, incorporo una visión más de largo plazo, para ello dibujamos el impulso correspondiente al tramo desde máximos históricos (16.000 puntos) hasta que el mercado encuentra suelo en Marzo (6.700 puntos). A continuación, volvemos a separar nuestros dos impulsos, el primero que es de aproximadamente 3.190 puntos y se desarrolla desde 6.685 hasta 9.875 puntos, en un periodo de 77 sesiones. El segundo impulso, alcanzaría 3.190 puntos en la zona de 12.435 puntos, que curiosamente corresponde con una corrección del 68,1% de todo el impulso desde máximos. De este segundo impulso se llevan 52 sesiones, teniendo todavía por delante hasta un máximo de 25 sesiones adicionales para desarrollar un impulso simétrico al anterior.

En conclusión, estos gráficos nos aportan dos visiones. En la primera de ellas, la zona de 12.000 puntos actúa como clave y apunta a una brusca corrección que encontraría apoyos en la zona de 9.300-9.900 puntos. La segunda visión amplia el concepto de la cota de 12.000 puntos y apunta, a que es necesario superar los 12.435 puntos para que el mercado vuelva a ser alcista, añadiendo datos curiosos como los dos impulsos de igual magnitud que podrían producirse para alcanzar esa zona.

Lo que en todo caso parece claro es que tenemos como máximo 25 sesiones para saber cual es el destino del mercado, por lo que muy probablemente y en caso bajista, la situación podría girarse en el mes de Octubre, de igual forma, este mes nos marcaría la cota de los 12.435 puntos, por lo que por un lado u otro, Octubre será clave en el rumbo que tomaran los mercados de aquí a fin de año.

El Rincón del Inversor

javier.ruiz05(arroba)gmail.com

Comentario Sesión 25/09/09

2009-09-25T21:10:00.000+02:00

Zeltia se convierte en protagonista

La semana nos deja un nuevo muro a franquear por el mercado, en el nivel de los 12.000 puntos. Es posible, que los osos ya esten pidiendo paso, más teniendo en cuenta que se acerca el mes de Octubre, que es tradicionalmente bajista. La estadísticas estan para romperlas y dado que esta crisis es totalmente diferente a las anteriores, podría el mercado atacar los 12.000 puntos, no sin antes corregir indicadores que estan en Sobrecompra. Lo cierto y verdad, es que el Selectivo cierra la semana con un retroceso del 0,45% hasta 11.643,80 puntos, después de haber oscilado en un rango de 11.561-11.712,50 puntos.

Con esta caída, el balance semanal es negativo, con un descenso del 1,13%, pese a ello, el Ibex35 acumula una subida superior al 25% en lo que llevamos de año. En el mercado, los inversores han negociado 2.254 millones de euros en todo el parqué, destacando ademas de los grandes valores, Zeltia, que se ha disparado tras la aprobación de la EMEA para comercializar Yondelis en Europa.

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede un 0,25% hasta 1,4673 unidades de Dólar, en una jornada marcada en España por el dato de viviendas iniciadas en el segundo trimestre del año, que se fijo en 49.306 unidades, un 46,6% menos que en el mismo periodo del año anterior, pero que representa una subida del 4,7% si se compara con el dato del primer trimestre del año.

Además, los inversores estan pendientes de la reforma fiscal propuesta por el gobierno y que será aprobada mañana. El Gobierno estudia a última hora, una posible subida del IVA reducido del 7%, que se une a la supresión de los 400 euros y la posibilidad de implantar nuevos impuestos para los carburantes.

Por otra parte, el Gobierno y los sindicatos han acordado finalmente subir un 0,3% los salarios de los funcionarios en 2010, que será compensado, si fuera necesario, en 2012, a través de una cláusula de revisión salarial. El acuerdo, se desarollará durante los próximos tres años e incorpora un total de 50 medidas, para incrementar la calidad y la eficacia de los servicios públicos.

En el Mercado Hipotecario, el Euribor cae y marca un nuevo mínimo diario al cotizar en el 1,238%, de esta forma, a falta de tres sesiones para que termine Septiembre, el indicador sitúa su media mensual en el 1,26%, su nivel más bajo en sus diez años de vida. Con la caída de hoy, el Euribor acumula seis descensos consecutivos y pone de manifiesto que el mercado confia en que los tipos se mantendrá por ahora en el 1%.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril de crudo West Texas recupera un 1% y se cambia a 66,40 dólares, mientras el barril Brent se camiba a 65,42 dólares.

En el Ibex35, continua la senda alcista para Cintra y Ferrovial. La concesionaria de autopistas se revaloriza un 2,6% hasta 7,875 euros con un total de 3.813.350 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 7,670-7,940 euros. En los dos últimos meses y como consecuencia del proceso de fusión con Ferrovial, las acciones de la concesionaria han recuperado el terreno perdido y se situan en niveles de hace un año.

Ferrovial se anota un alza del 2,0% hasta 31,95 euros con un total de 1.608.463 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 31,20-32,30 euros. La valoración a cierre de Ferrovial es de 4.481 millones de euros, mientras que su filial Cintra pasa a valer 4.477 millones de euros.

Banco Popular cierra con un descenso del 1,7% hasta 6,61 euros con un total de 6.501.882 títulos negociados en el mercado. La entidad presidida por Ángel Ron, cuenta en su balance con 2.300 millones de euros en inmuebles que se corresponden con las adjudicaciones de activos inmobiliarios. A este respecto, Grupo Santander, incluyendo Banesto ha elevado sus activos no corrientes desde 2.700 millones en Junio de 2008 hasta 16.475 millones en el mismo mes de 2009. En total, los bancos y cajas se han quedado con inmuebles valorados en 46.000 millones de euros.

En el Mercado Continuo, FAES Farma cierra con un avance del 9,0% hasta 4,350 euros con un total de 1.236.055 títulos negociados en el mercado. La farmacéutica cuenta con el apoyo de la agencia alemana de medicamentos, que remitió un informe preliminar en el que indica que la Bilastina es aprobable basándose en la revisión de los datos de calidad, seguridad y eficacia, dando respuesta satisfactoria a la lista preliminar de cuestiones que se han remitido.

Grupo Empresarial ENCE se toma un respiro, después de los últimos avances y cierra con una caída del 4,3% hasta 3,040 euros, lo que le permite respetar la cota de los 3 euros en cierre semanal, acumulando un avance del 21% en 2009 y negociando un total de 477.102 títulos en todo el mercado. Desde las últimas sesiones del mes de Agosto, la actividad sobre el grupo químico y papelero se ha incrementado notablemente y esta recuperando el interés de los inversores. La superación de la cota de 3,20 euros puede abrir la puerta a un fuerte impulso al alza, que tendría objetivo en la cota de los 4 euros.

Buen cierre semanal para Jazztel, que se recupera de los dos últimos descensos y concluye la jornada en 0,294 euros (+2,4%) con un total de 39.582.649 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,285-0,299 euros. Pese a este avance, la operadora sigue jugando con la bajista y no es posible confirmar su rotura por el momento, pero se siguen dando pasos adelante y se suma una nueva jornada por encima de 0,27 euros, con el fin de solicitar la conversión obligatoria de los warrants pendientes de liquidar.

Para concluir, Zeltia es protagonista de la jornada, tras la aprobación para la comercialización de Yondelis para cáncer de ovario en Europa por parte de la EMEA. El valor, estuvo suspendido de cotización desde la apertura y hasta que se hizo pública esta información. Tras confirmarse la misma, la euforia se traslado a la cotización, que ha marcado un máximo de 4,980 euros. Al cierre, Zeltia se anota un avance del 34,5% hasta 4,830 euros con un total de 13.388.501 títulos negociados. Con este cierre, la farmacéutica vuelve a superar los 1.000 millones de euros de valor bursátil.

Comentario Sesión 24/09/09

2009-09-24T20:55:00.000+02:00

¿Regresan los bajistas?

La apertura a la baja de Wall Street tumbó cualquier posibilidad de avances en la renta variable y los osos tratan de recuperan el protagonismo, después de que la Fed anunciase rebajas en sus programas de inyección de liquidez para los bancos. El Ibex35 cierra con una caída del 1,33% hasta 11.695,90 puntos, con el resto de plazas europeas también en negativo. Destaca el incremento de volumen negociado, que ascendió a 3.350 millones de euros en todo el parqué, en una jornada en la que solo cuatro valores del Ibex lograron cerrar con ganancias.

Dentro del Mercado de Divisas, el Euro retrocede por debajo de 1,47 unidades de Dólar, mientras el Euribor continúa su senda bajista y se cambia en el 1,247%. Desde el BCE se ha anunciado que se va a proporcionar liquidez a los bancos comerciales de la Eurozona mediante dólares y francos suizos hasta Enero de 2010. El BCE en un comunicado ha acordado con la Fed y otros bancos centrales continuar con las operaciones de liquidez en dólares desde Octubre de 2009 hasta Enero de 2010. Estas operaciones tendrán un vencimiento de siete días y se llevarán a cabo a un tipo de interés fijo, con adjudicación plena y a cambio de garantías.

Además, el BCE también ha anunciado que se interrumpirán las operaciones de inyección de dólares con vencimiento a 84 días a partir de la transacción del próximo 6 de Octubre, que vence el 1 de Enero de 2010 y que podrían reanudarse en un futuro si fuera necesario.

Por otra parte, la Fed ha comunicado que reducirá dos programas que aportaban fondos de emergencia en créditos de corto plazo a los bancos. Estos cambios responden, según la Fed, aa la mejora progresiva de los mercados financieros. Dichas reducciones afectan a la Facilidad de Subasta a Término y la Facilidad de Préstamos sobre Títulos a Plazo.

Entre los datos macroeconómicos de la jornada, los inversores han estado pendientes de la venta de viviendas usadas en Estados Unidos, que ha caído en Agosto el 2,7% hasta 5,1 millones de unidades, lo que supone la primera disminución en cinco meses.

En España, la ministra Corredor ha asegurado que el sector de la vivienda se esta estabilizando y considera que hay mejores ofertas y condiciones para comprar una vivienda.

En el Mercado de Materias Primas, brusco recorte para el barril de crudo Brent que se cambia a 65,49 dólares y en la misma sintonía, el barril West Texas también retrocede con fuerza hasta los 66,33 dólares. Esta caída de las materias primas, puede estar anticipando un nuevo movimiento bajista en el mercado, aunque también puede tratarse de meros desajustes, debido a la alta volatilidad reinante.

Dentro del Ibex35, Endesa ha sido el valor con mejor comportamiento de todo el Selectivo, al anotarse al cierre un avance del 1,3% hasta 22,300 euros, seguido de Ferrovial y Cintra, que han avanzado cerca de un 1% hasta los 31,33 y 7,675 euros respectivamente.

En la parte negativa, Arcelor Mittal ha sido el valor más bajista de la jornada, con una caída del 2,9% hasta 26,10 euros, acompañado por Sacyr Vallehermoso que corrige un 2,7% hasta 12,760 euros y Bolsas y Mercados con un descenso del 2,6% hasta 25,820 euros.

Además Técnicas Reunidas ve peligrar su ataque a la cota de los 40 euros, por la caída del precio del crudo, lo que se traduce en la jornada de hoy en un descenso del 2,4% hasta 37,90 euros.

Por contratación, Banco Santander ha negociado 657,1 millones de euros, finalizando la jornada en 11,040 euros (-1,5%), seguida de Telefónica con 457,2 millones de euros y un precio de cierre de 18,695 euros (-1,1%).

En el Mercado Continuo, Barón de Ley se anota una subida del 7,1% hasta 34,05 euros con un total de 33.214 títulos negociados en el mercado. La compañía sigue apostando por la amortización de títulos, lo que en un futuro puede reportar una jugosa rentabilidad a sus accionistas, que no obstante, deben tener un perfil de largo plazo.

Corporación Dermoestética cierra la jornada en 3,760 euros (-4,2%) con un total de 187.458 títulos negociados en el mercado, lo que supone casi el triple que su media diaria. La OPA por reducción de capital formulada por la compañía sobre un total de 18.180.000 acciones ha sido aceptada por 34.335.476 acciones, un 89,53% del capital social. Al ser el número de acciones superior al comprendido en la oferta se estableció un prorrateo con coeficiente del 52,94%. El precio de la OPA se fijo en 5,50 euros con la finalidad de distribuir entre los accionistas la liquidez generada por la venta de Ultralase.

Jazztel cierra con un descenso del 3,3% hasta 0,287 euros con un total de 45.618.485 títulos negociados y se aleja de los máximos logrados esta semana, al mismo tiempo que consigue regular indicadores, que estaban muy próximos a Sobrecompra. Lo mejor de este ultimo recorte es que se produce con caída de volumen y en principio parece respetar el nuevo canal alcista sobre el que se esta construyendo esta subida, aunque el cierre en semanal puede darnos más pistas sobre la evolución del valor.

Los títulos de Prisa cierran la jornada con un recorte del 4,6% hasta 3,700 euros, siendo además, su mínimo diario, con un total de 1.480.836 títulos negociados. Mientras, Sniace se deja un 3,6% hasta 1,630 euros, Sol Melia cae un 3,7% hasta 6,615 euros y Solaria concluye la jornada en 3,300 euros (-3,5%).

Reyal Urbis, por su parte, se anota un avance del 7,5% hasta 4,095 euros, en una jornada marcada otra vez por la volatilidad sobre la acción, que se ha movido en un rango de 3,810-4,390 euros. Al cierre, el valor solo ha negociado 84.643 títulos.

Para finalizar, Zeltia se anota una subida del 4,1% hasta 3,590 euros, con un destacado volumen de contratación, que ha permitido a los inversores mover 6.746.950 títulos de la farmacéutica, en un rango de precios que ha oscilado entre 3,390-3,780 euros. Esta semana se espera que la EMEA se pronuncie sobre Yondelis para cáncer de ovario en Europa. Los expertos de Ibersecurites indican que esta decisión determinará su crecimiento, solvencia y valor. Así estos analistas plantean 3 escenarios. El primero de ellos permitiría a la acción subir hasta 5,60 euros, su antigua valoración, siempre que la EMEA decida aprobar Yondelis, el segundo escenario planteado retrasa la aprobación hasta 2011 y solicitud de más información, por lo que el precio objetivo cae hasta 3,30 euros, mientras que el tercer escenario es una no aprobación y su precio objetivo caería hasta 1,20 euros.

Comentario Sesión 23/09/09

2009-09-23T21:20:00.000+02:00

Con la vista puesta en la reunión de la FED

Los mercados de renta variable se han levantado hoy con la mirada puesta en la reunión de la Fed, lo que ha provocado cierta cautela y control entre los inversores, a la espera del discurso de Ben Bernanke, que tendrá lugar al cierre de los mercados europeos. No obstante y pese a esta circunstancia, el Selectivo se ha anotado un avance del 0,31% hasta 11.853,30 puntos, cerrando de esta forma con un nuevo máximo anual, en una jornada en la que se han negociados 2.335 millones de euros en todo el parqué.

En el Mercado de Divisas, el Euro se mantiene cerca de 1,48 unidades de Dólar, aunque retrocede un 0,1% hasta 1,4768 unidades. Mientras en el Mercado hipotecario, el Euribor cae por primera vez por debajo de 1,250%, marcando en la jornada de hoy un mínimo de 1,247%, lo que deja su media provisional en el 1,268%. Con estos descensos, el mercado confía en que no vayan a producirse modificaciones en los tipos de interés en el corto plazo.

A este respecto, los expertos apuntan a que el Euribor puede seguir cayendo, hasta encontrar suelo en el 1,20% y que se mantendrá sobre ese nivel durante un tiempo, para empezar su repunte cuando la economía de signos de recuperación o bien cuando el BCE modifica su política monetaria.

Desde la AEB (Asociación Española de Banca) se advierte de que España puede quedar descolgada de la recuperación económica que ya se ha iniciado entre países de la zona Euro, lo que puede situarnos en un escenario más complejo y con unas perspectivas futuras más dudosas. Según la AEB, el mundo esta tratando de reorganizar su sistema financiero y España no tiene que hacerlo, pero sin embargo si nos vemos en la necesidad de reformar la economía de forma urgente.

En Estados Unidos, el secretario del Tesoro, Timothy Geithner ha anunciado que sus mayores bancos de inversión tendrán que operar con una supervisión real, adoptándose de esta forma, una serie de agencias y normativas para un mayor control del sistema financiero.

Tras la reunión de la Fed, se han cumplido las expectativas y los tipos de interés se mantienen sin cambios en el 0,25%. Además, la Fed ve indicios de recuperación económica y mantiene su programa de recompra de títulos hipotecarios. Tras el discurso, el panorama sobre tipos se despeja hasta finales del próximo año.

En el Mercado de Materias Primas, fuerte retroceso del barril Brent (-3,6%) hasta los 68 dólares y del West Texas (-4%) hasta 68,98 dólares, después de que se produjese un incremento de las reservas de inventarios en Estados Unidos (+5,4 millones de barriles), frente a los 400.000 estimados por el mercado.

En el Ibex35, Bolsas y Mercados lidera los avances del Selectivo al concluir la jornada con una subida del 3,9% hasta 26,50 euros con un total de 1.136.762 títulos negociados por los inversores. El holding que agrupa los mercados bursátiles en España cotiza en máximos anuales y duplica su valor frente a los 13 euros a los que cotizaba en el mes de Marzo. BME ha creado recientemente un nuevo índice, denominado Ibex35 Impacto Div, que recoge el importe acumulado de los dividendos, en puntos de índice, pagados por las compañías que componen el Ibex35 en un periodo predeterminado. El nuevo índice se calculará y difundirá a partir de próximo día 30 de Septiembre diariamente al final de la sesión y para el cálculo solo se tendrán en cuenta los dividendos pagados con la consideración de ordinarios.

Los títulos de Bankinter caen un 0,4% hasta 8,770 euros con un total de 554.063 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 8,730-8,850 euros. Cajamadrid ha comunicado una reducción en su participación en la entidad, hasta el 3,05% desde el 4,68% que tenia declarado a finales de Mayo. Por la venta de esta participación, Cajamadrid ha ingresado 41 millones de euros. La portavoz de Cajamadrid ha indicado que la venta de la participación se realizó el día siguiente del cierre de la ampliación de capital de Bankinter, entre principios de junio y el 23 de Septiembre. Cajamadrid acudió a dicha ampliación para mantener s participación en el 4,68%. Desde Cajamadrid consideran su participación en la entidad como financiera y no estratégica, por lo que podría seguir diluyendo su participación en el corto plazo.

Telefónica continúa encontrando un muro en la cota de los 19 euros, lo que provoca que sus acciones se negocien hoy en un rango de precios que oscila entre 18,810 y 18,970 euros, para cerrar con una caída de 0,1% hasta 18,900 euros. La operadora ha presentado en el SIMO Network, una aplicación denominada "Aplicateca", una plataforma de aplicaciones profesionales para los negocios donde las PYMES y los autónomos dispondrán de una amplia oferta de servicios basados sn software diseñados para cubrir con sus necesidades.

En el Mercado Continuo, Afirma se muestra muy activa y concluye la jornada con una subida del 5,3% hasta 0,421 euros con un total de 10.143.578 títulos negociados en el mercado, a estos precios, el valor del grupo asciende a 538,9 millones de euros. Por otra parte, Inmobiliaria Colonial cierra con un avance del 5,4% hasta 0,176 euros con un total de 46.189.882 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,167-0,181 euros. La inmobiliaria Reyal-Urbis ha comunicado una reducción en su participación en Colonial, por debajo del 5%, pasando de esta forma del 5,4% que poseía a finales de Julio, hasta el 4,8% actual, según los registros del regulador, con fecha de 16 Septiembre. Reyal recuperó su participación en Colonial el pasado mes de Julio, después de anular un contrato de compraventa que había suscrito con Nozar, al no poder este último hacer frente al pago de las acciones.

Jazztel cierra la jornada con una caída del 4,2% hasta 0,297 euros, cerrando de esta forma en mínimos de sesión, con un total de 98.192.328 títulos negociados. La violenta subida registrada ayer ha provocado que los inversores recogiesen beneficios, forzando al cierre que la acción acabase en mínimos con un alto volumen de contratación. Pese a esta sacudida, el valor sigue mostrándose fuerte, pero habrá que vigilar con más detalle su cierre en semanal para comprobar si el recorrido al alza puede continuar o si hemos llegado a un punto de consolidación y distribución, antes de iniciar un nuevo impulso alcista.

Finalmente, jornada de gran volatilidad en Reyal-Urbis, que en la apertura cae más de un 10% y marca mínimo en 3,450 euros, posteriormente y después de la ventas de pánico producidas por la paralización de la construcción del megaproyecto de Castellana 200. Posteriormente, el valor ha llegado a subir hasta marcar un máximo de 4,00 euros. Al cierre, Reyal-Urbis cae un 1,9% hasta 3,810 euros con un total de 59.659 títulos negociados. La capitalización del grupo se mantiene por encima de los 1.113 millones de euros.

Comentario Sesión 22/09/09

2009-09-22T20:55:00.000+02:00

El Ibex marca un nuevo máximo anual

Después del descanso de ayer, los inversores han vuelto decididos a perforar niveles y así el Ibex35 se ha anotado al cierre una subida de 0,76% hasta 11.816,70 puntos, nuevo máximo al cierre, si bien la jornada dio para mucho más, con unos inversores ansiosos por las compras, que catapultaron al Selectivo hasta registrar un máximo intradía en 11.899,30 puntos. El volumen de negocio supero los 2.500 millones de euros, en una jornada en la que el resto de plazas europeas también se anotaron ganancias, siguiendo la estela marcada en la apertura por Wall Street, que se aproxima a la cota de los 10.000 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro cotiza durante parte de la jornada por encima de 1,48 unidades, si bien al cierre del mercado se cambia a 1,4785 unidades (+0,78%), mientras en el mercado hipotecario el Euribor acumula una nueva jornada de recortes y al cierre se sitúa en el 1,252%. La caída del billete verde coincide con la reunión de G20 en Pittsburg y el encuentro que esta semana llevará a cabo la Reserva Federal.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril Brent cae por debajo de los 70 dólares y se cambia a 69,08 dólares (-2,7%), en una jornada en la que el oro ha recuperado la cota psicológica de los 1.000 dólares, tras subir un 1,6% hasta 1015,75 dólares.

En el Ibex35, Sacyr Vallehermoso rompe resistencias y lo hace por todo lo alto, al concluir la sesión con una subida de 10,0% hasta 12,980 euros con un total de 988.552 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 11,890-12,980 euros. Gracias a esta subida la capitalización del grupo constructor se aproxima a los 4.000 millones de euros, tras acumular este año una revalorización superior al 100%.

El buen comportamiento constructor también beneficia a Ferrovial, que se encuentra en el tramo final de su fusión con Cintra. La constructora se anota un alza del 5,7% hasta 31,33 euros con un total de 2.072.561 títulos, mientras que su filial sube un 6,3% hasta 7,645 euros. Lejos queda el mal comportamiento que Cintra registró tras anunciarse la fusión y que llevo a su cotización a caer por debajo de los 4 euros. El alto volumen negociado (5.109.324 títulos), invita a ser muy optimista sobre el valor, que podría seguir escalando posiciones, hasta el nivel de 9 euros.

FCC tampoco pierde fuelle y cierra la sesión con un avance del 2,6% hasta 29,19 euros, si bien, pese a este avance y su buen comportamiento, ha quedado algo rezagada frente a su inmediato rival, Ferrovial. La valoración al cierre del grupo FCC sube hasta 3.716 millones de euros, frente los 4.394 millones que vale ahora Ferrovial.

La petrolera Repsol se anota un avance del 2,0% hasta 19,095 euros con un total de 7.951.169 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 18,815-19,265 euros, de esta forma, el valor ha dejado un hueco alcista de cierre-apertura, tras concluir la sesión de ayer en 18,715 euros. La constructora Sacyr se esta viendo favorecida del ultimo estirón alcista de la petrolera, que tiene ahora unas mejores expectativas y mantiene hoy una reunión con analistas en Londres.

Telefónica sigue haciendo la goma sobre la cota de los 19 euros, nivel que una vez superado no cabe la menor duda que llevara directa a la operadora hasta el nivel de los 20 euros. Los títulos de Telefónica cierran la jornada con una subida de 0,8% hasta 18,920 euros con un total de 18.671.137 títulos negociados durante la sesión.

En el Mercado Continuo, Avanzit mantiene una férrea lucha por mantener el nivel psicológico del Euro. Sus acciones repuntan hoy un 1,8% hasta 1,008 euros con un total de 2.904.997 títulos negociados. El valor se encuentra en un momento clave y tras el cambio de su sede social a Sevilla y la entrada en el accionariado de la Junta de Andalucía, se espera que sea uno de los beneficiados de las ayudas que prepara Gobierno de Andalucía.

El grupo químico Ercros retrocede un 6,3% hasta 0,194 euros, pese a un arranque explosivo que ha llevado al valor a marcar pronto máximos en 0,213 euros. Pasada la euforia, las ventas han empezado a imponerse y la corrección se ha iniciado en el valor, negociando al cierre un total de 30.188.656 títulos. De esta forma, el valor toma aire y regula indicadores después de los últimos destacados avances registrados.

La operadora Jazztel cierra la sesión con una subida del 11,5% hasta 0,310 euros con un total de 72.832.897 títulos negociados en el mercado. El mercado esta premiando a la operadora, después de solventar el problema de su deuda. Además, Jazztel sigue mejorado su cuota de mercado, lo que la convierte en un valor muy apetecible y propenso para una OPA. Otro dato a destacar es el alto volumen negociado en las dos últimas horas, que ha sido superior al volumen negociado en los dos últimos días. Hay hambre y ganas sobre Jazztel, todo el papel que sale a la venta es devorado, como hacia años que no se veía en la operadora.

NH Hoteles pone fin a su rally alcista y corrige un 8,5% hasta 4,745 euros, con un total de 5.525.801 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 4,680-5,200 euros. Gracias a este rally, que ha venido acompañado del acuerdo con Hesperia, el valor del grupo ha logrado superar la cota psicológica de los 1.000 millones de euros, cerrando hoy en 1.170 millones.

Reyal-Urbis gana un 0,1% hasta 3,885 euros con un total de 64.485 títulos negociados en un amplio rango de precios, que ha oscilado entre 3,780-4,450 euros. Como puede apreciarse el valor no es apto para pequeños especuladores, pues el mercado no se anda con bromas y realiza movimientos muy bruscos en cuestión de escasos minutos, generando multitud de señales que pueden resultar falsas. Reyal-Urbis, que se encuentra en negociaciones con los bancos para renegociar su deuda, ha tenido que paralizar las obras de un macroproyecto que incluía oficinas, hoteles y un centro comercial en el Paseo de la Castellana.

Finalmente, Sniace concluye la corrección al fuerte impulso alcista y logra subir hoy un 9,5% hasta 1,690 euros con un total de 1.047.687 títulos negociados. Las acciones de Sniace han dejado por el camino un hueco alcista de cierre-apertura, tras marcar un mínimo de 1,595 euros, cuando sus acciones ayer concluyeron la jornada en 1,543 euros. Este hueco, puede ser la señal que lleve al valor nuevamente a probar la cota de los 2 euros, pero por otra parte y debido a la especulación y falsas alarmas que se generan a diario deberíamos esperar a la superación de la cota de 1,75 euros para dar más consistencia a dicho hueco.

Comentario Sesión 21/09/09

2009-09-21T20:55:00.000+02:00

El Ibex arranca la semana en rojo

El mercado de renta variable inicia la semana con un retroceso del 0,42% hasta 11.727,40 puntos, a la espera de los datos macroeconómicos que se conocerán durante la semana y la reunión de la Fed. Los inversores han negociado un total de 2.250 millones de euros en todo el parqué. El Ibex se movió en un rango que oscilo entre 11.623 y 11.774 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro cae un 0,24% hasta 1,4672 unidades de Dólar, en una semana que será vital tanto por la reunión de la Fed como por la cumbre del G20 en Pittsburg.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril Brent pierde un 0,59% y se cambia a 71,05 dólares, mientras el oro retrocede un 1,45% hasta 999,25 dólares. Por otra parte, el Euribor a un año retrocede un 0,16% y se cruza en 1,254%.

En el Ibex35, Endesa es el valor más penalizado de la jornada y cierra con un retroceso del 5,6% hasta 22,255 euros con un total de 2.205.978 títulos negociados en el mercado. Esta caída ha venido precedida de un riguroso informe de Citi en el que rebaja la recomendación sobre todas las utilities y en el que advierte de la dura situación del mercado energético en España y Portugal.

La constructora Ferrovial se anota un avance del 2,6% hasta 29,64 euros con un total de 1.095.736 títulos negociados, con este cierre, la constructora cierra en máximos anuales, ante la proximidad de su fusión con su filial de concesiones Cintra. El valor se ha visto favorecido también por la mejora de recomendaciones y las revisiones al alza de su precio objetivo. Por su parte, Cintra cierra la jornada con una subida del 2,4% hasta 7,19 euros con un total de 3.128.274 títulos negociados, lo que eleva su valoración bursátil por encima de los 4.000 millones de euros.

Telefónica sale reforzada con una subida del 0,8% hasta 18,775 euros con un total de 17.049.030 títulos negociados en el mercado. La operadora se encuentra muy próxima al nivel de resistencia de los 19 euros y es el valor preferido por buena parte de los inversores, que consideran que la operadora debe tomar el relevo de los bancos, después de un largo periodo de sequía para el sector de las telecos.

En el Mercado Continuo, la tecnológica Avanzit cierra con un descenso del 3,1% hasta 0,990 euros con un total de 3.740.224 títulos intercambiados por los inversores. La compañía celebró el pasado Viernes, una junta de accionistas, en la que decidió dar la entrada en su accionariado a la Junta de Andalucía, al mismo tiempo que aprobó el traslado de su sede social a Sevilla y la emisión de obligaciones convertibles.

Los inversores recogen el fruto de los últimos avances registrados por Puleva Biotech, que pierde en la jornada de hoy un 6,1% hasta 1,390 euros y se aleja del máximo marcado el Viernes, cuando sus acciones marcaron 1,68 euros. Las acciones de Puleva Biotech, acumulan este año una revalorización superior al 56%.

Los títulos de Ercros se revalorizan un 5,6% hasta 0,207 euros, con un total de 38.596.656 títulos negociados durante la jornada. Buenas sensaciones para la química que llevan una impresionante revalorización en la última semana, con un notorio volumen de contratación y con la rotura al alza de la cota de los 0,17 euros. La superación al cierre hoy de 0,200 euros, puede abrir las puertas a nuevos ascensos con objetivo en 0,220 euros, por debajo la posible corrección podría encontrar soporte en 0,180 euros.

INDO Internacional retrocede un 4,2% hasta 1,590 euros con un total de 278.957 títulos negociados en un rango de 1,500-1,650 euros. Después del brusco movimiento alcista con gran volumen registrado el pasado Jueves, el valor retrocede posiciones y se aleja del intento de ataque a la cota de los 2 euros. La especulación sigue estando detrás de la mayoría de los movimientos que se están registrando en multitud de valores en las últimas semanas, siendo este caso muy llamativo por el alto volumen de negociación que acompaño a la subida, por lo que tampoco puede descartarse que en los próximos días veamos otro movimiento similar.

Entre las inmobiliarias, Reyal-Urbis pierde un 7,2% hasta 3,880 euros y continúa su goteo a la baja después de registrar una violenta subida que llevo a sus acciones desde los 2 hasta los 6 euros. La pérdida de los 5 euros, marcaba el cambio de dirección, que finalmente se confirmo, ahora la acción lucha por no regresar al punto de partida, en la zona de los 2 euros.

Para finalizar, la alta volatilidad se adueña de Zeltia, que si bien llega a perder más de un 5% durante la jornada, logra reponerse por la tarde y termina cediendo un 1,4% hasta 3,440 euros. Los inversores han negociado un total de 3.407.640 títulos de la farmacéutica, que destaca por su actividad y las numerosas noticias que se han producido sobre el valor en las últimas semanas. Por arriba, la zona de resistencia se sitúa en 3,70 euros, mientras como zona de suelo estable sigue vigente el nivel de 3,20 euros.

Comentario Sesión 17/09/09

2009-09-17T20:55:00.000+02:00

Con la mirada puesta en los vencimientos

Jornada de nuevos avances para la renta variable, la quinta consecutiva, lo que ha permitido al Selectivo cerrar en 11.771,00 puntos, después de oscilar en un rango que ha ido desde los 11.687,30 hasta los 11.836,80 puntos. L a sesión, que empezó con gran fortaleza, pronto perdió fuerza y el mercado inicio en determinados valores una primera corrección, a la que después acompaño una consolidación. El volumen negociado, algo más alto que de sesiones anteriores, ascendió a 2.912 millones de euros.

Para mañana, los inversores estarán muy pendientes de la cuadruple hora bruja, momento en el que coinciden los vencimientos de futuros y opciones sobre índices y acciones.

En el Mercado de Divisas, el Euro sigue intratable y supera ya el nivel de 1,47 unidades de Dólar. La gran debilidad del billete verde convierte a las materias primas en el mejor aliado de los inversores. El Oro se anota una subida del 0,3% hasta 1.020,50 dólares, muy cerca de romper sus máximos históricos, mientras el barril Brent avanza cerca de un 4% hasta 70,06 dólares.

Bajo un escenario de elevada inflación, los metales preciosos cobran una gran importancia y jugaran un papel protagonista en los próximos meses. Las acciones tampoco se quedarán atrás, porque como es sabido, los precios de las acciones descuentan entre otros, el efecto de la inflación.

El panorama, no obstante, puede ponerse muy oscuro para algunos países, como es el caso de España, donde una subida de impuestos, unida al efecto inflacionista provocado por el barril de crudo, pueden dinamitar el consumo. Si a estos ingredientes, unimos la recuperación económica en Alemania, el cóctel esta servido. El BCE tendrá que hacer verdadero equilibrio para poder contentar a unos y a otros. Si España no es capaz de remontar el vuelo, una subida de tipos sería la puntilla que le faltaría al maltrecho endeudamiento familiar.

Desde Funcas, consideran adecuado eliminar la deducción por vivienda, los famosos 400 euros y subir el IVA un par de puntos, con el fin de elevar la recaudación. Según las cifras que se barajan, la subida de dos puntos del IVA, tendría un impacto próximo a los 5.000 millones de euros, mientras que la supresión de los 400 euros se calcula en 4.500 millones y la deducción por vivienda otros 5.000 millones en un plazo de más de diez años, debido a los derechos adquiridos por los que ahora se benefician de esta deducción.

Mientras tanto, la ministra Corredor, cree que ahora las familias pueden comprar su casa tranquilamente y beneficiarse de tipos de interés más bajos, eso siempre y cuando el banco quiera concederles la hipoteca, porque bajo un contexto como el que se vive en España en el que continuamente se incrementa el número de parados, difícilmente pueden las familias permitirse el lujo de adquirir una vivienda, salvo que su sueldo sea de 18.000 euros mensuales, como los de algunos ministros y aun así tenemos que ver como el Ayuntamiento de Barcelona pagará 80.000 euros brutos anuales, a lo que hay que añadir entre 200 y 400 euros en dietas y transportes a Telma Ortiz, por un trabajo hecho a su medida, sin pasar por oposición, así va este país.

Dentro del Ibex35, Iberia sigue en pleno vuelo, tras las últimas conversaciones que acercan las posturas para su fusión con British Airways. Los títulos de Iberia se han revalorizado un 4,6% hasta 2,087 euros con un total de 7.515.497 títulos negociados. Gracias a este avance, la capitalización de la aerolínea vuelve a estar próxima a los 2.000 millones de euros. Además, varias fuentes del mercado apuntan a que Amadeus podría volver a salir a bolsa, con la colocación de un 30% de su capital a través de una OPV, después de abandonar el mercado hace casi cuatro años.

Telecinco va directa hacia el doble dígito, después de registrar hoy un avance del 3,0% hasta 9,51 euros, con un total de 2.175.010 títulos negociados. La cadena de Fuencarral se estrena hoy en Europa, con el nuevo formato de la UEFA, retransmitiendo en directo el partido del Valencia. Los títulos de Telecinco han llegado a marcar un máximo de 9,860 euros, mientras su rival Antena3 cierra con una subida del 2,2% hasta 7,860 euros con un total de 1.435.689 títulos. El camino se despeja en Antena3, una vez que Banco Sabadell ha cerrado su posición en la cadena, tras vender el resto de su participación a un precio de 7,40 euros.

Telefónica cede un 0,2% hasta 18,790 euros, con un total de 23.482.952 títulos negociados, mientras Banco Santander mejora un 0,1% hasta 10,970 euros. En el caso de la operadora, la cota de los 19 euros ha actuado como primera resistencia y las ventas han impedido que el valor pueda seguir con la senda alcista, mientras en el caso de la entidad presidida por Emilio Botín, la cota de los 11 euros actúa como techo. El vencimiento de futuros y opción será mañana decisivo en ambos valores.

Iberdrola repunta un 2,2% hasta 6,770 euros con un total de 45.965.413 títulos negociados en el mercado. Este alto volumen de contratación se ve justificado por los rumores sobre una posible OPA de la francesa EDF sobre la eléctrica española. Iberdrola se ha revalorizado un 55% desde mínimos, mientras el Ibex35 ya acumula una revalorización superior al 66%. La eléctrica es otra seria candidata a seguir en los vencimientos de futuros y opciones.

En el Mercado Continuo, los chicharros se revolucionan, empezando por Puleva Biotech con un alza del 11,9% hasta 1,410 euros con un total de 556.078 títulos negociados y de Clínica Baviera, que ha cerrado la jornada con un ascenso del 9,0% hasta 8,10 euros con un total de 192.638 títulos. La justificación aportada por la mayor parte de los analistas es que se esta produciendo un traspaso en las carteras de los inversores, después de haber agotado el potencial de subida de los grandes valores, lo que ha dejado retrasados a valores de más pequeña capitalización.

De manera similar, Indo Internacional se dispara un 31,0% hasta 1,670 euros, después de negociarse un total de 3.017.352 títulos en un rango de precios que ha oscilado entre 1,220-1,825 euros. Este movimiento, recuerda a otros vividos recientemente, tanto en Reyal-Urbis como estos días en Sniace. En el caso de Indo el volumen es simplemente espectacular, ya que ha negociado cerca del 8% de su capital. Indo es un valor que irremediablemente hay que seguir mañana, pues la superación de los 2 euros puede inflar su cotización.

La fuerte sobrecompra en Jazztel pasa factura y sus acciones corrigen un 2,1% hasta 0,281 euros con un total de 35.376.599 títulos negociados. Pese a este descanso, se respeta el nivel de 0,270 euros y se esta en disposición de completar un mes de Septiembre extraordinario, por encima de 0,29 euros el valor podría dispararse hasta la zona de 0,40 euros en un suspiro.

NH Hoteles continúa sus avances y cierra con una subida del 5,6% hasta 4,970 euros con un total de 4.620.848 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 4,755-4,970 euros. La capitalización del grupo se dispara así hasta los 1.226 millones de euros, mientras Sol Melia cae un 0,6% hasta 6,740 euros con un total de 566.364 títulos negociados en el mercado. NH Hoteles pasa ahora a acumular una revalorización del 34,7% debido al efecto ampliación, mientras Sol Melia sube un 58,2%.

Sniace se revaloriza un 13,1% hasta 1,731 euros con un volumen record de 4.414.990 títulos negociados en un rango de 1,551-1,970 euros. Desde la compañía desconocen el motivo de la fuerte revalorización registrada por el valor, que en una semana ha pasado de valer cerca de un euro hasta marcar un máximo próximo a los 2 euros.

Para concluir, Zeltia se anota una subida del 5,8% hasta 3,665 euros, acompañada de un atractivo volumen de negociación que ha permitido a los inversores cambiar de manos un total de 5.245.678 títulos de la farmacéutica. Las buenas noticias siguen registrándose en la compañía, que recientemente anunció la comercialización del Kit de la prueba de la gripe A y ahora comunica que las autoridades regulatorias de México, Chile, Uruguay, Singapur y Vietnam han aprobado Yondelis en Sarcoma de Tejidos Blandos. No olvidemos que Zeltia puede necesitar realizar una ampliación de capital, por lo que no le vendría mal lograr elevar el precio de sus acciones como paso previo a dicha ampliación.