Zé, uma forma de se proteger em SHORT para o caso da subida da ação ao invés de queda seria a compra de CALLs com strike no preço da ação?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Heverton ? 🙂

Sim ! 😀

Muito fazem exatamente isso: vendem a ação (short) e compram CALL no strike mais próximo ao valor em que foi feita a venda. Mas …

Claro que tem um “mas”. 😉

Vai comprar as CALLs para qual vencimento ? Para o mesmo mês em que a venda foi feita ? Para o mês seguinte ? Para alguns meses no futuro ?

Por que isso é tão importante ? Por conta do custo que esta compra terá … Ele será considerado o teu prejuízo nesta operação. Concorda ? Será o teu STOP. E como a escolha do mês influenciará no teu custo de STOP ?

Vamos lá, você sabe quão dependente do tempo é o preço de uma Opção. Correto ? E que quanto mais para o futuro (mais tempo de vida) ela for, mais cara será. E quanto mais cara … maior o teu prejuízo.

Além disso, existe outro ponto a ser considerado: digamos que você faz o short agora em fevereiro e escolhe comprar uma CALL com vencimento em março para a tua proteção. Como você estará comprando em um strike muito próximo ao do teu preço de venda, estarás comprando uma ATM – que são justamente as mais caras. Durante o mês de fevereiro você não encerra o teu short, porque a ação não caiu o que você esperava que caísse para encerrar a operação.

Chega março e a data de vencimento da Opção que você comprou. Você ainda não encerrou a operação … e a Opção que você comprou, virou pó. 🙄

Você perdeu o valor gasto com o seguro. E a operação ainda está viva. Vai encerrar agora ? Ou permanecerá nela ? Se permanecer, comprará um novo lote de CALLs para permanecer protegido ?

Entendeu onde quero chegar ? A compra de CALLs como forma de proteção para o seu short tem (literalmente) um prazo de validade. E quanto maior for este prazo, mais caro será o teu seguro …

Portanto, é uma ferramenta de proteção. Mas será que é a “melhor” ? Ela te protege de um movimento absurdamente forte que te impediria de acionar um STOP tradicional. Mas e o custo disso diante do potencial de alta da tua operação short ?

Tudo precisa ser levado em consideração. Até isso.

Naquela minha (fatídica) operação com ELET6, fiz isso. Comprei, se não me engano, CALLs em duas ocasiões para me proteger. A operação se arrastou por alguns meses, então foi necessário “renovar” o seguro.

Adivinha se elas não viraram pó … ? 🙄

Portanto, de novo: sim, a compra de CALL pode ser usada como ferramenta de proteção para um short. Mas … 😉

Leituras relacionadas e sugeridas:

– Como ganhar com ações quando o mercado cai ?
– Vender uma ação alugada, comprar uma PUT ou lançar uma CALL ?
– O que é uma CALL ? O que é uma PUT ?
– Opções | ITM – ATM – OTM
– Comprar PUT para se proteger da queda. Até onde levá-la ?
– STOP !!! – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?

Espero ter te ajudado ! 😀

Abraços

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Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Caiu de leve ?

Caiu … Mas fez nova máxima e mínima superior às do pregão anterior. 😉

Seguimos no modo respiro. E enquanto não conseguimos superar o 178.600 pontos, não passará disso.

Sim, ainda tem um bom chão pela frente. Masssssssss …

Para quem gosta de médias curtas, 3 e 8 cruzaram.

Para quem gosta de IFR, semanal implorando uma trégua.

Suporte no 168k. Resistência no 178.600 pontos.

E segue o jogo. Por aqui não vai dar empate não. 😀

ps – petróleo DESABANDO !

Leituras sugeridas:

– Suporte e Resistência – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Fibonacci – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Médias Móveis – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– IFR – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Candlestick – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Volume – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?

“Zé, bom dia. Depois de finalizar o curso volto aqui para te agradecer. Acompanho o blog há muitos anos e mesmo já tendo conhecimento prévio no mercado de opções fiz questão de fazer o curso para que, de alguma forma, pudesse compensá-lo pelos anos de aprendizado que o blog me proporcionou gratuitamente. O curso Double Put Double Call superou em muito minhas expectativas pois consegui enxergar novas formas de rentabilizar a carteira, identificar os riscos e proteger o meu suado capital. Valeu cada centavo do investimento. Parabéns pelo excelente trabalho de educar financeiramente nossa nação !”

Claudio Fernandes da Cruz Junior – aluno do Double PUT Double CALL

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio.

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Acumulado do mês de junho de 2026 (até o dia 11):
– R$4,317 bilhões

No ano de 2026, o saldo está positivo em R$37,317 bilhões.

Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é comprada em xx.xxx contratos.

*** A B3 mudou a forma de entrega da informação referente ao saldo de contratos do índice futuro. Neste momento não se encontra presente no site deles … ***

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Lembrando:

– Até às 14h45min é possível de que ocorra o exercício MANUAL das Opções que vencem hoje;

– Até às 15h45min é possível negociarmos com as Opções que vencem hoje;

– O exercício via B3 ocorre após o fechamento do pregão, com base no preço do leilão de fechamento, às 18h15min;

– Das 18h25min às 18h40min ocorrerá o after-market para possíveis ajustes de posição decorrentes do exercício de Opções.

Que seja um dia tranquilo para todos.

Tá estranhando a data ? Calma … São as Opções com vencimento semanal.

Lembrando que a identificação ocorre por um “detalhe”: aquele Wn (no caso, W2) no final do ticker da Opção. 

Leituras complementares:

– Como funciona o exercício de opções ?
– O que acontece no dia do exercício das Opções ?
– Quem exerce uma opção, exerce por qual motivo ?
– O que justificaria um exercício antecipado de Opções ?
– Quem paga o exercício de Opções ?
– Quem é que vai exercer a minha opção ?
– O que acontece se eu recomprar a Opção no dia do vencimento e for exercido ?
– “Como assim eu fico vendido e comprado na Opção ao mesmo tempo ?!”

ps: e sim, você pode ser exercido naquilo que RECOMPRAR hoje para encerrar um lançamento. (por isso sempre falo para fazer o encerramento, ou a rolagem, até o pregão anterior ao do vencimento …)

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Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E não é que veio ? 😀

Embalado ao ritmo do anúncio do Trump, o Ibovespa apresentou uma reversão linda de se ver.

Sério … Por pouco não vimos 172k brilhando na tela. 😉

De toda e qualquer forma, superamos o ponto mais importante de todos os tempos da última semana, de ontem. E seguimos subindo, e subindo.

Um “acordo de paz” entre Irã e EUA parece ter sido concretizado. (se bem que pelo o que vi sendo dito, é o acordo mais caracu da história !)

E isso trouxe alívio … Petróleo derretendo também. WTI sendo negociado a $84 neste momento. 😀

Falei ontem … “As condições estão aí.”, só faltava o gatilho. E – aparentemente – ele veio.

Bom … Não custa lembrar que até o 178.600 pontos é mero e simples respiro. Né ? E até lá, tem espaço ainda.

Uma ótima sexta a todos.

ps – se confirmarmos a reversão, será interessante reforçar que ela ocorreu um uma região de suporte aponta neste gráfico desde meados de março/26 !! 😯

Leituras sugeridas:

– Suporte e Resistência – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Fibonacci – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Médias Móveis – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– IFR – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Candlestick – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Volume – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?

“Zé, bom dia. Depois de finalizar o curso volto aqui para te agradecer. Acompanho o blog há muitos anos e mesmo já tendo conhecimento prévio no mercado de opções fiz questão de fazer o curso para que, de alguma forma, pudesse compensá-lo pelos anos de aprendizado que o blog me proporcionou gratuitamente. O curso Double Put Double Call superou em muito minhas expectativas pois consegui enxergar novas formas de rentabilizar a carteira, identificar os riscos e proteger o meu suado capital. Valeu cada centavo do investimento. Parabéns pelo excelente trabalho de educar financeiramente nossa nação !”

Claudio Fernandes da Cruz Junior – aluno do Double PUT Double CALL

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio.

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