Gestion y Control Empresarial

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO QUE PAGA EL INTERÉS AL VENCIMIENTO

2012-07-30T09:30:00.000+02:00

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO QUE PAGA EL INTERÉS AL VENCIMIENTO

De acuerdo a la metodología de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función RENDTO.VENCTO calcula el rendimiento de un valor bursátil con un último período irregular.

Sintaxis de la función RENDTO.VENCTO (liquidación;vencimiento;emision;tasa;precio;base)

Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
Emisión: Es la fecha de emisión del bono.
Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.

1 Actual
2 Actual 360 días
3 Actual 365 días
4 Europea 20/360 día

Ejemplo

Un comprador compra dos bonos con fecha de compra 01/06/05. La fecha de vencimiento es del 01/01/08. La tasa es del 7,5% y su precio 68$ . Calcular el rendimiento de los bonos con pagos semestrales si la fecha de emisión son 01/01/05 y 01/01/06 respectivamente.

Creamos una tabla como el de la figura con los datos iniciales. La formula aplicada en la celda B8 para el cálculo es RENDTO.VENCTO (B2;B3;B4;B5;B6,B7;B8;B9;B9).

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CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON UN PRIMER PERÍODO IRREGULAR

2012-07-27T09:30:00.000+02:00

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON UN PRIMER PERÍODO IRREGULAR

La función RENDTO.PER.IRREGULAR.1 calcula el rendimiento de un valor bursátil con un primer período irregular.

Sintaxis de la función RENDTO.PER.IRREGULAR.1 (liquidación;vencimiento;emision;prox_cupon;tasa;precio;valor_rescate;frec;base)

Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
Emisión: Es la fecha de emisión del valor bursátil.
Proximo Cupón: Es la fecha del primer cupón bursátil.
Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
Valor Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
Frecuencia: Es el número de cupones que se pagan por año. Anual 1, Semestral 2 o Trimestral 4.
Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.

1 Actual
2 Actual 360 días
3 Actual 365 días
4 Europea 20/360 día

Se ha de cumplir que la Fecha Vencimiento>Fecha Prox. Cupón>Fecha Liquidación>Fecha Emisión sino devolverá el valor error #¡NUM!.

Ejemplo

Un comprador compra un bono con fecha de compra 01/06/05. La fecha de vencimiento es del 01/01/08. La tasa es del 7,5% y su precio 68$ y con un valor de rescate de 100$. Calcular el rendimiento del bono con pagos semestrales si la fecha de emisión del bono es del 01/01/05 y la del primer cupón 01/07/05.

Creamos una tabla como el de la figura con los datos iniciales. La formula aplicada en la celda B8 para el cálculo es RENDTO.PER.IRREGULAR.1 (B2;B3;B4;B5;B6,B7;B8;B9;B10).

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CALCULO RENDIMIENTO DE UN BONO DESCONTADO

2012-07-25T09:30:00.000+02:00

CALCULO RENDIMIENTO DE UN BONO DESCONTADO

La función RENDTO.DESC calcula el rendimiento anual de un bono con descuento.

Sintaxis de la función RENDTO.DESC (liquidación;vencimiento;precio;valor_rescate;base)

Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
Valor Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.

1 Actual
2 Actual 360 días
3 Actual 365 días
4 Europea 20/360 día

Ejemplo

Un comprador compra un bono con fecha de compra 01/06/05. La fecha de vencimiento es del 01/01/08. La tasa es del 5% y su precio 68$ y con un valor de rescate de 100$. Calcular el rendimiento del bono con pagos semestrales.

Creamos una tabla como el de la figura con los datos iniciales. La formula aplicada en la celda B8 para el cálculo es RENDTO.DESC (B2;B3;B4;B5;B6).

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CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON PAGO PERIÓDICO DE INTERESES

2012-07-23T09:30:00.000+02:00

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON PAGO PERIÓDICO DE INTERESES

La función RENDTO calcula el rendimiento de un bono que paga intereses periódicos.

Sintaxis de la función RENDTO (liquidación;vencimiento;tasa;precio;valor_rescate;frec;base).

Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
Valor Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
Frecuencia: Es el número de cupones que se pagan por año. Anual 1, Semestral 2 o Trimestral 4.
Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.

1 Actual
2 Actual 360 días
3 Actual 365 días
4 Europea 20/360 día

Ejemplo

Creamos una tabla como el de la figura con los datos iniciales. La formula aplicada en la celda B8 para el cálculo es PRECIO.RENDTO (B2;B3;B4;B5;B6,B7;B8).

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CALCULO DE LA RENTABILIDAD DE UN BONO EQUIVALENTE A UNA LETRA DE TESORERÍA

2012-07-20T09:30:00.000+02:00

CALCULO DE LA RENTABILIDAD DE UN BONO EQUIVALENTE A UNA LETRA DE TESORERÍA.

Las características de las letras de tesorería son que su plazo normalmente es de 12 meses, corto plazo, poseen tasa de descuento de la letra y cotizan en el mercado de valores.

La función LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO calcula el rendimiento de un bono equivalente a una letra de tesorería.

Sintaxis Función LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO (liquidacion,vencto;descuento)

Liquidación: Es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil.
Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el valor bursátil.
Descuento: Es la tasa de descuento de la letra de tesoreria.

Observaciones

Los argumentos liquidación y vencimiento se truncan en enteros.
Si los argumentos liquidación y vencimiento no es fecha válida la función devuelve el valor de error #¡NUM!.
Si la fecha liquidación>fecha vencimiento, o esta es superior a un año a la de liquidación, la función devuelve el valor de error #¡NUM!.

Ejemplo 1

Calcular el rendimiento de un bono equivalente a letra de tesorería adquirido el 2 de febrero del 2011 y con vencimiento el 15 de diciembre de 2.011, con una tasa de descuento del 5%

En B4=LETRA.DE.TEST.EQV.A.BONO(B1;B2;B3).

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