investidor

Na conversa, entendi que os próprios bancos reconhecem que muitos de seus gerentes não estão devidamente preparados. O problema - e a razão da minha preocupação - é que em situações deste tipo o cliente é tratado de forma indevida e suas dúvidas de investimento mal conduzidas. Prejuízo futuro quase certo. A transparência exigida pela Anbid vem em boa hora e passa a valer este mês. Entenda o que muda:

• Os bancos terão que manter uma central de atendimento para os investidores separada daquela que presta serviços gerais de conta corrente;
• Os sites dos bancos deverão ter, obrigatoriamente, um espaço exclusivo para detalhar as políticas de cada fundo de investimento;
• Os bancos de varejo terão de colocar nas agências cartazes orientando os investidores sobre os fundos que oferecem;
• Uso de um questionário, ainda a ser aperfeiçoado até o final do ano, para definir o perfil de investimento de cada cliente;
• Para os gerentes, os bancos terão que manter uma central interna de informações e atendimento.

Em recente entrevista ao jornal Valor Econômico, o presidente da Anbid Alfredo Setubal afirmou que ficou indignado com a reportagem do mesmo jornal publicada em janeiro deste ano, quando as jornalistas Daniele Camba e Luciana Monteiro visitaram algumas agências de São Paulo perguntando sobre como aplicar em fundos de ações um valor de R$ 50 mil.

As respostas? Alguns gerentes disseram que seus bancos não ofereciam fundos de ações. Outros preferiam indicar fundos de previdência para investidores de curto prazo (hein!?). Ah, que tal saber que o risco de um fundo de ações Vale compreendia a possibilidade da empresa “ser privatizada”? Se a desinformação do lado do cliente é perigosa, imagine o estrago que ela pode fazer surgindo do lado de lá da mesa.

Melhoria bem-vinda!
Confesso que fiquei muito satisfeito com a sinalização da Anbid. Meu otimismo nunca foi segredo e agora resta observar (cobrar) os bancos e a atitude de seus gerentes e atendentes. No entanto, o pé no chão me mantém alerta. Fica a dica: confie em seu gerente, mas antes de assinar um contrato ou autorizar um investimento, informe-se sobre os produtos que ele recomenda.

Uma idéia simples pode guiá-lo dentro de uma agência: sente-se diante do responsável por sua conta e peça sua opinião acerca da nova regulamentação da Anbid. Assim, ele exercita de forma plena sua profissão e você pega detalhes importantes sobre as alternativas. Como resultado, você passa a tomar cada vez melhores decisões. Que tal?

Crédito da foto para Marcio Eugenio.

investimentos pessoais

Já conversamos, tanto aqui, quanto no fórum Sociedade Dinheirama, sobre vários aspectos da formação da reserva, os tipos de fundos e planos (PGBL, VGBL), se são agressivos, moderados ou conservadores. Entretanto, pouco abordamos as formas de resgate disponíveis para quando chegar o tão sonhado momento de usufruir do benefício.

Como escolher entre as alternativas de resgate disponíveis hoje? Quais as principais diferenças entre elas e como o investidor deve olhá-las na hora de decidir-se? Os pormenores da escolha da renda ao completar o prazo de contribuição são tão importantes quanto a escolha do plano. Entenda melhor as alternativas através deste artigo.

Renda vitalícia
Nada mais é do que uma renda mensal que durará a vida toda. O valor será corrigido por índice estipulado no contrato.

• Vantagem: certeza de que o dinheiro será pago mensalmente durante toda a vida;
• Desvantagem: Em caso de morte prematura, o dinheiro de sua reserva ficará no caixa da seguradora.

Renda vitalícia com prazo mínimo garantido
O beneficiário terá uma renda de periodicidade mensal fixa e pré-estabelecida. Em caso de morte antes do prazo garantido, a família fica com o dinheiro.

• Vantagem: o dinheiro poderá ficar com a família em caso de morte do segurado, no período que varia de 5 a 15 anos;
• Desvantagem: com o prazo garantido, a renda tende a ser menor.

Renda vitalícia reversível ao cônjuge
O beneficiário receberá uma renda mensal fixa. Em caso de falecimento, o parceiro continuará a receber o dinheiro.

• Vantagem: alternativa interessante para quem tem como dependente o(a) parceiro(a);
• Desvantagem: o valor do benefício dependerá de cálculos atuáriais baseados na idade do parceiro.

Renda vitalícia reversível ao cônjuge com continuidade aos menores
Renda mensal vitalícia. Também na falta do companheiro (também), o dinheiro fica com os menores (até o limite de idade de 24 anos).

• Vantagem: alternativa para aqueles que possuem filhos menores de idade;
• Desvantagem: como o cálculo abrange os menores, a expectativa de vida é maior. O cálculo atuarial levará isso em conta, reduzindo ainda mais o valor da renda.

Renda com prazo certo
A renda será paga apenas por um prazo determinado.

• Vantagem: o valor é superior ao pago pela renda vitalícia comum;
• Desvantagem: em caso de expectativa de vida diferente do prazo estipulado, o beneficiário corre o risco de ficar sem dinheiro.

Resgate programado
Essa opção possibilita retiradas programadas, como por exemplo uma ou duas vezes por ano.

• Vantagem: o custo se torna mais baixo e o beneficiário pode realizar a própria gestão de curto prazo de seus recursos.
• Desvantagem: não recomendado para aqueles que não possuam outras fontes de renda.

Resgate total
Toda reserva é sacada de uma única vez, em data estabelecida.

• Vantagem: o custo é muito mais baixo e você pode resgatar sua reserva e reaplicar em outros investimentos (montar uma carteira de investimentos, iniciar um negócio etc.).
• Desvantagem: fazer a própria gestão dos recursos não é fácil. Se não estiver preparado para isso, pode representar perda de valores consideráveis.

Se você já tem um plano de previdência em curso e se não lembra de sua opção – ou se agora gostaria de alterá-lo –, não há motivo para pânico. As seguradoras são obrigadas a confirmar as escolhas de saída dos planos junto aos clientes 90 dias antes do final do contrato, sendo que a resposta pode ser dada com até 30 dias de antecedência.

Lembre-se que para quem gosta de segurança e tranqüilidade, a previdência privada pode representar a maneira mais fácil de estabelecer um futuro mais rico. Claro que existem pessoas de outros perfis, e com outras argumentações, que preferem produtos mais rentáveis no longo prazo. Mas nem todos possuem tempo, conhecimento e facilidade para investir em ações (por exemplo).

É sempre tempo de pensar no futuro. Construí-lo hoje é o que faz a diferença. Os detalhes de cada alternativa foram reproduzidos de materiais sobre o tema disponibilizados por Icatu Hartford, SulAmérica, Brasilprev e revista Você S/A. Bom final de semana.

——
Ricardo Pereira é Analista Financeiro Sênior da ABET Corretora de Seguros, trabalhou no Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston e edita a seção de Economia do Dinheirama.
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Aquele dia tinha tudo para ser apenas mais um dia. Não foi. O leitor Diego Costa resolveu coroar o prazeroso esforço de coordenar os textos e artigos publicados no Dinheirama. Uma mensagem sincera de agradecimento chegou à minha caixa postal e me emocionou. Não tanto pelo gesto singelo (mas poderoso) de agradecimento, mas pela atitude.

Mais que saber administrar nosso dinheiro, é preciso enfrentar a vida, seus dilemas e desafios com igual energia. Diego é capaz de mostrar que tudo isso é possível e que a força para que isso aconteça está em cada um de nós. O texto que você vai ler é a reprodução fiel das palavras de uma pessoa que descobriu algo fantástico: tudo, inclusive ter dinheiro, é possível.

“Oi Navarro,

É com grande prazer que escrevo essa mensagem para agradecer a Deus, a você e sua equipe pelo Dinheirama. Sou do Rio de Janeiro, nasci e me criei na favela da Rocinha, onde morei até os 20 anos de idade (hoje tenho 24). Comecei a trabalhar com internet aos 16 anos. Logo, aos 17 anos, já recebia um salário de R$ 800,00.

Imagine um garoto de apenas 17 anos, morador de uma favela, com um salário desses. Pirei! Tinha todas as garotas que queria, tênis da moda, celular etc. Minha mãe, doméstica, sempre me aconselhava a guardar meu dinheiro, mas eu achava que ela só estava querendo encher meu saco, pegar no pé. Pobre de mim. Eu recebia, dava exatamente R$ 200,00 na mão dela para ajudar nas despesas de casa e torrava todo o resto.

Pois é, ai começa minha vida de dívidas. Aos 18 anos já estava com o nome no SPC e SERASA. Lembro que fiquei quase quatro anos com nome sujo, pois esperava o nome sair após os cinco anos. Então conheci minha atual noiva, que desde o começo dizia que meu modo de vida era uma vergonha. A dívida estava alta, mas comecei a mudar. Procurei as empresas negociei tudo o que devia. Que beleza, nome limpo de novo.

Aos 23 anos já ganhava o mesmo salário que meu pai ganhava como diretor de uma ONG. Troquei de emprego, assumi um cargo de coordenação numa agência de internet. Salário maior, vida nova. O pesadelo voltou e me endividei novamente. Mantinha conta em dois bancos, dois cartões de crédito, usava e abusava dos cheques e resolvi abrir um negócio com o primo da minha noiva.

Eu só fazia o controle mensal dos meus gastos com a cabeça. Certo mês, a cabeça falhou. Resumo da ópera: cheques sem fundo, tarifas absurdas no banco, faturas de cartão atrasadas e o negócio nada planejado indo de mal a pior. Não paravam de chegar cartas do SPC, SERASA e de empresas em minha casa. Meu telefone não parava de tocar: era gente querendo falar com o Sr. Diego.

Nesse período, o meu gerente aqui na empresa me apresentou o Dinheirama: ‘Já viu esse site? É muito bom!’ Logo em seguida, pesquisando sobre um assunto para um projeto aqui da empresa, vi que um dos blogs de tecnologia que eu mais acessava também recomendava o Dinheirama. Esse site deve ser bom mesmo, pensei comigo.

A partir do momento que resolvi acessá-lo e lê-lo diariamente, minha vida começou a mudar pra valer. Ora, com essas dívidas todas chorar não parecia resolver, nem tão pouco me achar um pobre coitado. Comecei a ler o bloh e ver que vocês sabiam do que estavam falando. Conhecem a realidade financeira da maioria e não focam apenas nos investidores de bolsa. Lembram dos investidores de poupança, das pessoas mais simples como eu.

Navarro, depois de ler suas dicas comecei a implementar o que havia aprendido. Paguei todos os 18 cheques sem fundo e todos os cartões de crédito. Consegui também acabar com o cheque especial de um dos bancos que eu utilizava. Nesse exato momento, tento a negociação com as Lojas Renner, Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal.

Defini prazos para quitar todas as minhas dívidas. Mais importante, estou conseguindo cumpri-los. Ah, além disso estou conseguindo juntar um dinheiro todo mês para utilizar, caso seja necessário, nessas três negociações pendentes e em alguns sonhos e objetivos da nova família que se inicia. Através do Dinheirama percebi que minha história, como a da maioria dos brasileiros, foi alimentada falta de interesse e conhecimento financeiro, de informações. É verdade, o Dinheirama está mudando a minha atitude em relação ao dinheiro.

Muito obrigado Navarro e Dinheirama. Continuem nos ajudando!”

Ainda que você, caro leitor, considere este artigo um raro momento ego-trip, peço sua atenção para um detalhe: fazer a diferença na vida de uma pessoa é um momento único, capaz de transformar nossas aspirações mais simples do dia-a-dia. Não pude deixar de compartilhar minha alegria ao receber a mensagem e o pedido do Diego para torná-la pública.

O Dinheirama é, acima de tudo, um espaço de aprendizado e relacionamento. Sempre deixamos claro nossa importante visão humana do dinheiro, não porque somos contra a extensa área técnica existente no universo financeiro, mas porque acreditamos que viver bem significa manter-se em dia também com a família e os amigos.

Diego, nós é que agradecemos por fazermos parte de sua vida. Parabéns pela mudança. Sucesso!

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mercado financeiro

Uma nova realidade?
Se a instabilidade foi a marca registrada nos primeiros seis meses do ano, ao menos tivemos uma boa notícia (ou pelo menos a confirmação de uma nova realidade no Brasil): alcançamos o tão sonhado grau de investimento. O grande problema é que ele chegou acompanhado de inflação e juros mais altos.

Diante deste cenário, a Bolsa de Valores de São Paulo, no primeiro semestre, rentabilidade de 1,77% (Ibovespa). Como comparação, no mesmo período a velha caderneta de poupança valorizou-se cerca de 3%. Mas calma, esse é um retrato da situação, a representação de um fato, não uma comparação justa ou tira-teima entre o melhor/pior investimento.

No mesmo período surgiram opções interessantes de investimentos. Alta de juros são, de uma maneira geral, instrumentos utilizados quando se pretende frear o consumo interno. Ao mesmo tempo, a ação brinda o investidor mais atento com taxas muito mais atraentes.

Que tal levar a dica mais a sério e consultar um pouco o nosso velho conhecido CDB? Que tal investigar melhor e correr atrás de mais informações sobre os títulos públicos, o famoso Tesouro Direto? Afinal, o Brasil é um país considerado confiável (um dos significados da chegada do investment grade).

Minha carteira de ações despencou! E agora?
Se você está vendo seu investimento em ações ruir dia após dia, aceite que esse é o risco tão comentado por especialistas do mercado de capitais. Ao entrar nesse mercado, o investidor deve estar ciente de que altos e baixos o esperam. E que altos e baixos, hora ou outra, acontecem.

No entanto, quem realmente criou uma carteira sólida (leia-se com ativos de empresas bem geridas e de potencial) e investe com certa prudência e inteligência considera o período normal. Como diz Gustavo Cerbasi, crises deveriam ser o alívio de quem realmente sabe investir.

Para você que, ao contrário, não se preparou e não estudou melhor o mercado e suas variáveis, a dica é: tire proveito do aprendizado e planeje melhor seus passos no universo financeiro de investimentos. Lembre-se de levar sempre em consideração a premissa de jamais concentrar os investimentos em um só produto, principalmente se for renda variável.

Outro detalhe: o dinheiro de seu investimento – especialmente o destinado ao mercado de ações – não pode estar comprometido no curto prazo. Crie seu fundo de reserva para momentos de necessidade e aproveite o melhor condimento de sua poupança: o tempo. Como diria o Navarro, “disciplina meu chapa, disciplina!”.

Dólar, um poço sem fundo?
Muitos leitores lêem o Dinheirama fora do Brasil e sempre enviam e-mails questionando o caminho do dólar frente ao real. Primeiro, não acredito numa medida mais significativa do governo para conter a valorização da moeda, principalmente agora que o real valorizado ajuda no combate a inflação.

Segundo, acho que seria um grande retrocesso criar, aos olhos do mercado, algum tipo de medida de controle do câmbio. Cabe lembrar que estratégias deste tipo não foram nada saudáveis no passado e no médio prazo acabaram deixando saldo negativo.

Assim, a tendência de manutenção do real nesse patamar é grande, talvez buscando um equilíbrio até mais alto, mais valorizado. O que, claro, não torna fundos e outros produtos ligados ao câmbio boas opções de investimento.

E o próximo semestre?
A tendência de volatilidade permanece. Economistas acreditam em mais elevações da taxa básica de juros (Selic), que pode alcançar 14% ainda este ano. A inflação voltou com grande apetite, sobretudo nos alimentos básicos, como arroz, feijão, leite e carne e deve perdurar até o final do ano como grande vilã do poder financeiro dos investimentos.

A tendência de alta dos juros caminha na contramão da bolsa de valores. Contudo, vale ressaltar que aqueles que adotaram um horizonte de investimento de longo prazo alcançaram bons resultados. Nos últimos cinco anos, quem optou pela bolsa viu o Ibovespa subir nada menos que 401%, enquanto a poupança rendeu quase 50%.

Esse resultado mostra justamente o resultado daquilo que sempre incentivamos por aqui: investir sempre e pensando no longo prazo. Crises, quedas e problemas financeiros são obstáculos, mas nunca desculpa ou justificativa para maus negócios. Faz parte. Que venha o segundo semestre.

——
Ricardo Pereira é Analista Financeiro Sênior da ABET Corretora de Seguros, trabalhou no Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston e edita a seção de Economia do Dinheirama.
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“Navarro, li alguns livros indicados aqui e muitos dos artigos que escreve. Percebo sempre a forte ênfase à necessidade de disciplina e planejamento, atividades que, segundo seus textos, são fundamentais para que haja poder de investimento e futuro. Será que pode dar alguns exemplos mais tangíveis de disciplina financeira e quais seus reais diferenciais? Muito obrigada.”

Resumir o poder da disciplina é um desafio e tanto para alguém tão novo como eu. Vamos lá, que tal encarar a disciplina como o algo mais capaz de nos manter na rota determinada, ainda que “excelentes oportunidades” ou percalços apareçam durante a trajetória? A afirmação soa textual, abstrata demais? Continue lendo, por favor.

Que fator é essencial para que uma pessoa pare de fumar? Força de vontade? Perceba que ao traçar o objetivo, a caminhada até ele passa a ser um reflexo de nossas atitudes e decisões, o que implica grande dose de, advinhe, disciplina. Não se assuste com a “fumaça” levantada aqui com o cigarro, afinal usar o exemplo-padrão facilita a compreensão da idéia e torna simples a ponte necessária para o aspecto financeiro.

Onde começar?
No objetivo. Ah, claro, estamos no Dinheirama e portanto seu objetivo é ficar rico, atingir a incrível marca de um milhão de reais. Acertei? Bingo! Pois bem, o objetivo está traçado. O André, um velho conhecido, quer a mesma coisa. Quando pretende atingir o sonhado valor? Como chegar lá? A realidade é que não interessa quanto de dinheiro você tem hoje ou quanto poderá poupar e investir durante o ano. O ingrediente principal é, advinhe, a disciplina.

Como assim, disciplina? André, que André?
Calma, o André é gente boa. Seu objetivo de vida é atingir o primeiro milhão em 20 anos, através de aplicações freqüentes e investimentos provenientes de renda passiva (direitos autorais e aluguel por exemplo). Depois de muito analisar e estudar, André reforça seu ideal de disciplina: “Vou chegar lá!”

A discussão filosófica e de cunho pessoal é maravilhosa para interpretarmos opiniões, mas nem sempre ajuda a transformar objetivos em resultados. André precisa de outros ingredientes e sabe disso. Permita-me chavear para o mundo numérico (fique comigo, as contas são simples).

Para o feito, André resolve destinar R$ 50 mil de suas economias para servirem de aporte inicial ao plano e planeja investir mensalmente outros R$ 1000, buscando rentabilidade alvo de pelo menos 0,8% ao mês (já descontada a inflação). Não é tarefa fácil, mas há de ser possível. Será que ele vai conseguir? Que variáveis estão envolvidas neste desafio?

Disciplinado, ele manteve os aportes durante 10 anos. Então resolveu dar uma consultada em seu saldo: até então, André acumulara pouco mais de R$ 300 mil. Decepcionado, ele me procura, vocifera uma dúzia de palavrões e passa a pregar que os conselhos dados por consultores financeiros, através de suas “fórmulas mágicas” (leia-se juros compostos) não passam de puro engodo. Ele então decide comprar um imóvel na praia e passa, outra vez, a viver de objetivos de curto prazo.

Chega de números. E daí?
Não dá para dizer que o André é inconsequente financeiramente. Tampouco podemos acusá-lo de imediatista ou consumista. É simples, faltou disciplina. O plano inicial era de vinte anos, mas ele, insatisfeito com os resultados encontrados no meio do percurso, desistiu. Será que você conhece gente assim? O segredo mora na capacidade de adiarmos sonhos imediatos no intuito de vivê-los mais intensamente (mais ricos) no futuro.

Esqueçam a pão-durice ou o extremo fascínio por apenas poupar e investir. Nunca alimentei a idéia de apenas poupar, poupar e poupar. Trato aqui dos importantes objetivos de longo prazo, do planejamento. Essencialmente, trato de disciplina para que nosso dinheiro possa trabalhar por nós. Afinal, não é isso que todo mundo quer? Eu quero!

Sim, claro, mas e o milhão buscado pelo André?
Ah, sim, será que ele chegaria ao milhão? Claro! O André foi muito inteligente quando definiu o valor dos aportes - ele até usou algumas planilhas e simuladores do Dinheirama. Faltou paciência para entender que o verdadeiro poder dos juros compostos só passaria a ser sentido a partir do ano 15. Sim, porque ele chegaria ao 15o. ano com R$ 600 mil e, em apenas cinco anos, veria esse montante se transformar em R$ 1 milhão.

De volta aos chavões…
O nome do personagem foi inventado, a história e os números não. Assim, arrisco-me a afirmar que a disciplina de um investidor de sucesso é um misto de inteligência financeira, acompanhamento, planejamento e paciência. Logo, disciplina não tem a ver com quanto dinheiro você tem, mas com sua capacidade de gerenciá-lo de forma inteligente.

O maior defeito de alguém prestes a investir em um sonho de longo prazo não está na sua falta de visão, planejamento ou dinheiro, mas na falsa ilusão de que disciplina é apenas ter um plano e defendê-lo com unhas e dentes perante os amigos e familiares. De novo, conhece alguém assim? Desconfie deste tipo.

Disciplina é algo mais simples e mais belo: é o viver silencioso dos anos, período em que o verdadeiro barulho acontece, abafado e solitário, em sua conta corrente.

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negócios

Empresário ou apenas consumidor, o brasileiro reclama dos altos impostos cobrados em produtos e serviços. Com razão. O país, seja no âmbito municipal, estadual ou federal, arrecada muito, mas parece pouco eficiente na utilização desses recursos. Você sabe quanto os impostos representam ao fazer suas compras? Quanto do valor do carro popular zero quilômetro é tomado pelos impostos? E uma simples lata de refrigerante?

Isso traz outro questionamento importante: em se tratando de impostos, será que os governos fazem bom uso da arrecadação? O exercício de cidadania proposto a partir destas perguntas faz falta aos empresários brasileiros que abrem seus negócios sem levar em conta o impacto tributário. O mesmo acontece com o simples consumidor. Afinal, quem somos nós diante dos impostos?

A Ipsos realizou uma pesquisa em maio deste ano e descobriu que não estamos sozinhos diante da “ignorância tributária”:

• 83% dos consumidores não têm idéia de quanto da renda é destinada para os impostos;
• 86% dos entrevistados concordam que a qualidade dos serviços prestados pelo governo (saúde, educação etc.) é inferior ao que se espera;
• 95% consideram que há desperdício de dinheiro público.

Os dados resumem bem o sentimento do brasileiro. Nosso dinheiro é arrecadado de forma pouco transparente e é muito mal utilizado. Em recente reportagem do jornal Folha de S. Paulo, o consultor tributário Clóvis Panzarani disse que:

“Nos países nórdicos, a carga tributária chega a representar quase 50% do PIB (no Brasil equivale a 38%) e ninguém reclama, porque há retorno para a sociedade por meios de serviços de saúde, educação. Aqui isso não acontece. Além de pagarem elevados impostos, os consumidores têm de pagar convênio médico e escola particular. O retorno do que a sociedade paga de impostos não é proporcional.”

Outro estudo da Ipsos, realizado a pedido da FIESP, revela que 39% das pessoas apontam a corrupção como principal fonte dos desperdícios do governo. Pagamento de altos salários (30%), gastos desnecessários com prédios públicos (16%) e máquina pública inchada (12%) foram outras causas muito citadas.

Certo, mas quanto pagamos de impostos nos produtos?
A ACSP (Associação Comercial de São Paulo) criou o Feirão do Imposto, um site onde é possível ver a partipação dos impostos nos preços de diversos produtos e também na arrecadação das três esferas de goveno. Quer ver alguns exemplos?

• O imposto representa 27,1% do valor de um carro popular zero quilômetro;
• No caso do refrigerante, a fatia é de 47%;
• Para a cachaça, a fatia é de 83,07%.

Consulte a tabela do Feirão do Imposto e confira outros produtos e seus percentuais. O país arrecada boas somas com os impostos, mas não os transforma em serviços de qualidade. Nas palavras do economista Emílio Alfieri, da ACSP, “o Brasil tem uma carga tributária de Primeiro Mundo com serviços de Terceiro Mundo”.

O Brasil e sua vizinhança
Por conta do imposto alto, os brasileiros acabam pagando mais que seus vizinhos (Chile e Argentina) em diversos produtos. Pesquisa do Instituto Gfk dá conta de que ao redor do país a carga tributária é menor: 19% no Chile e 29% na Argentina.

O que chama a atenção na pesquisa é que o número de concorrentes em setores como eletrodomésticos e eletroeletrônicos é maior nesses países. A carga tributária mais baixa facilita a concorrência e diminui os preços. Por exemplo, uma TV LCD de 40 polegadas custa, em média, US$ 848,00 no Chile. No Brasil, o valor é de US$ 1727,00. Lá são 33 marcas de TV disponíveis no mercado. Aqui são apenas 16.

Mas também é verdade que a combinação de dólar baixo, aumento de escala de produção e evolução tecnológica tem trazido preços cada vez mais baixos também por aqui, como ressalta a revista Exame desta quinzena. O Brasil está melhor que a Argentina (ufa!). No fundo, tudo que queremos é transparência nos gastos públicos e serviços de qualidade. Será que é pedir muito?

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Ainda o título de capitalização? Vou repetir, usando negrito: título de capitalização não é investimento. As respostas matemáticas e financeiras que comprovam minha afirmação podem ser facilmente compreendidas através da leitura de dois artigos:

• Capitalização não! É furada!
• Título de capitalização, round 2!

O que o banco realmente acha do título de capitalização?
Duas experiências em uma mesma agência bancária, para onde fui propositalmente investigar as “vantagens” do título de capitalização, demonstram a realidade dessa que é uma péssima alternativa de poupança, investimento ou acúmulo de capital.

“Que tal contratar um ‘SeiláoquêCAP’ para ajudar o banco?” Assim fui interpelado pelo colaborador no caixa, quando ele percebeu que ali se encontrava um potencial cliente para seu produto de capitalização. Ajudar o banco? Então eu abro minha conta em um banco para ajudá-lo? Realidade ou não, pelo menos a abordagem deveria ser contrária. O “SeiláoquêCAP” é bom para mim? O que eu ganho com isso? Quem se importa? Blah.

Os lindos folders e a propaganda denunciam. Nesta mesma agência, uma das muitas do grande banco amarelo, procurei por aqueles pequenos folders explicativos sobre o título de capitalização. Apressado, deixei a capa de lado e passei a analisar os dados e números das páginas internas. O negócio vale a pena? A capa respondeu minhas dúvidas: a foto de uma família inteira cruzando os dedos denunciava que aquele produto era apenas para “sortudos”. Tô fora!

Fico por aqui, depois de mais um artigo dedicado ao péssimo negócio chamado título de capitalização. Se você já ganhou aquela famosa bolada sorteada lá, ótimo! Parabéns! Para os outros 99,9% dos participantes, a realidade vai ser matematicamente mais pobre. Muito mais!

Para mim, investimento não tem relação com a sorte. Se eu tiver que torcer, apostar, então não é investimento, é jogo! Fica a dica: se você topar entrar nessa mesmo assim, faça como a foto que ilustra este artigo ou como a família que representa o produto no folder oficial. Cruze bem os dedos.

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HP-12C

Com a explosão da Web e o conhecimento de algumas de suas linguagens, foi possível colocar essa calculadora na Internet. A idéia de acessá-la a qualquer momento e de qualquer lugar me pareceu bastante convincente. Além disso, compartilhar o conhecimento é sempre saudável. Como o Java não está disponível em todos os browsers, reescrevi a calculadora usando Javascript. Acesse a Calculadora Financeira.

Como e por que usá-la?
Ah, sim, boa pergunta. As pessoas deveriam criar o hábito de ao menos verificar os juros que estão pagando já que, infelizmente, mentir sobre juros ainda é prática comercial corrente. A calculadora financeira criada torna esta tarefa muito fácil. Você precisa saber que campos preencher e como deve interpretar os resultados.

Veja como é simples:

• n - Número de parcelas. Está à esquerda do botão “n”
• i - Taxa de juros, à esquerda do botão “i”
• PV - Valor presente.
• PMT - Valor da parcela.
• FV - Valor futuro.

Vejamos um exemplo. Suponha um empréstimo de R$ 500, a ser pago em três parcelas de R$ 200. O preenchimento fica assim:

• n = 3 (três parcelas)
• PV = 500 (você recebeu R$ 500 hoje, em dinheiro ou em bens)
• PMT = -200 (o pagamento é negativo, pois você desembolsa)
• FV = 0 (você não quer ficar devendo nada no futuro)

Agora basta pressionar o botão “i” para calcular a taxa de juros, que será de 9,7%. Isso considerando que a primeira parcela será paga daqui um mês. Se a primeira parcela for uma entrada no ato da compra, você deve ativar o botão BEGIN (clique para deixá-lo amarelo vivo) e recalcular “i”. Os juros serão muito maiores, de 21,5%, afinal você está pagando 2 vezes R$ 200 para financiar apenas R$ 300 - pois dos R$ 500 iniciais você já pagou R$ 200 como entrada e restam financiados apenas R$ 300.

Calculadora HP-12C online
Desenvolvi também um simulador “completo” da calculadora HP-12C para a Web - clique aqui e conheça. Era uma ambição antiga desenvolvê-la, mais “para provar que eu era capaz de fazê-lo”, já que a versão online não é exatamente uma alternativa prática à HP-12C de mesa. Creio, isso sim, que ela pode muito útil como meio de aprendizado.

Apesar de ser menos prática que a calculadora financeira simplificada, eu uso muito minha HP-12C via Web. Fica muito mais fácil quando se decora os “bindings” de teclado, para evitar usar o mouse. As teclas do PC correspondentes às teclas da calculadora podem ser consultadas logo abaixo da imagem da calculadora.

Feramentas para o investidor avançado
Escrevi e publiquei também a Calculadora de Opções, que nasceu mesmo da necessidade, pois opero com opções da Bolsa. Existem diversas outras ferramentas semelhantes na Web, mas nenhuma me agradou muito. Inicialmente, eu tinha desenvolvido esta calculadora para PC, porém isso significaria ter que reinstalá-la em todos os computadores para poder usá-la. Na Internet fica fácil, agora ela está disponível em qualquer lugar.

Mais recentemente, precisei de uma ferramenta mais ágil para consultar a volatilidade implícita de muitas opções - mas de uma vez só. Estava ficando enfadonho fazer isso através da calculadora individual, pois as cotações oscilam o tempo todo. Nos EUA, os home brokers fazem isso por você. Aqui, ainda não. Surgiu então outra ferramenta, o resumo das volatilidades implícitas das principais opções Bovespa, que exibe os parâmetros de um grande número de opções.

Espero que possam aproveitar as ferramentas, criadas exatamente com dois propósitos: aprendizado e colaboração. Até a próxima.

——
Elvis Pfützenreuter é pesquisador e professor, mestre em Ciência da Computação pela UFSC e formado em Ciências Contábeis pela UNIVILLE. Há muito tempo interessa-se por finanças e mantém seus trabalhos disponíveis na Internet. Acesse: http://www.epx.com.br

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Para que um investidor tenha sucesso, o primeiro passo é criar o hábito de investir sempre. Isso só será possível gastando menos do que se ganha, você deve concordar. Infelizmente, essa não é a realidade da grande maioria dos brasileiros, como o Navarro já comentou em recente artigo sobre endividamento.

Se você se enquadra no imenso percentual de brasileiros que notam que quando o salário cai na conta, ele só serve para cobrir o cheque especial ou o rombo do orçamento causado pelas compras exclusivamente consumistas, talvez seu investimento precise ser diferente. Sim, algo fora do mercado financeiro. Nessa circunstância, o melhor é investir em você.

Um passo rumo ao sucesso
O primeiro ponto de comum acordo entre nós deve ser o de que renda não quer dizer segurança financeira. Ao lidar com consultoria financeira, conheci inúmeros casos de pessoas com ótimos salários, mas com gastos maiores ainda. Você já leu essa afirmação em outros artigos, portanto isso não é nenhuma novidade.

Ouso dizer que se ganhar muito e gastar mal fossem as razões dos problemas financeiros da maioria, ainda teríamos gordura de sobra para cortar, o que facilita bastante certas decisões. No entanto, a imensa maioria dos brasileiros vive e convive com renda muito baixa, algo entre um e quatro salários mínimos. Como investir e preparar o futuro usando tão pouco dinheiro?

Nesta faixa de renda, sobreviver e ter um certo conforto é algo bastante complicado. É o convívio de extremos, onde há dificuldade para manter a família dignamente instalada, alimentada e feliz. Sobreviver faz parte, mas e os luxos, os desejos, o futuro, a oportunidade?

Nesta fase, pensar em alguns luxos como plano de saúde, escola particular ou desfrutar de momentos de lazer é apenas um sonho. Sair do sufoco, comprar uma casa, um carro, parecem ser coisas de outro mundo, de livros de ficção e auto-ajuda. Enfim, será que existe, para este brasileiro, algum tipo de investimento? Sim, existe!

O melhor investimento em um país de tamanha desigualdade é aquele capaz de propiciar especialização e conhecimento, ações capazes de gerar maior renda e uma vida mais próspera. Estou falando do estudo e da qualificação profissional.

Mas e os empregos? Há trabalho?
O Brasil vive uma situação peculiar nos últimos anos. Comparado em geral com o mundo – e também com o próprio histórico do país –, o Brasil apresenta hoje emprego em abundância. Como assim?

Está certo, existem milhões de desempregados por aí – você provavelmente conhece mais de um trabalhador buscando uma nova colocação. Entretanto, existem, em uma proporção considerável, vagas em aberto. Por que? Porque não existem candidatos capacitados para os cargos.

Imagine que o simples fato de entrar em um curso técnico ou faculdade pode lhe garantir um saldo financeiro esplêndido no médio prazo. O fato é que no Brasil de hoje, um país pobre e onde grande parte da população vive de bolsas concedidas pelo governo federal, é chocante constatar, como mostra recente estudo feito pelo Ipea, que sobram milhares de empregos porque falta mão de obra qualificada.

Claro, os problemas mudam de figura: educação de qualidade, custos envolvidos etc. O estudo corrobora uma triste realidade brasileira: a educação vai mal, muito mal. O importante é entendermos e aceitarmos que a realidade do trabalho passa pela especialização, pelo estudo. Vencido esse paradigma, focar a educação certamente dará melhores resultados.

Ter acesso ao ensino e concluí-lo de forma pró-ativa e determinada pode ser (é) seu investimento mais importante e rentável. A partir dele surgirão oportunidades, negócios e boas chances de elevar sua renda. Criar oportunidades - o que, em essência, diferencia os bons dos maus investidores - é o grande poder dado pelo ensino especializado. Invista em você! Sempre!

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Ricardo Pereira é Analista Financeiro Sênior da ABET Corretora de Seguros, trabalhou no Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston e edita a seção de Economia do Dinheirama.
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mercado de ações

Dados divulgados pela Bovespa mostram, por exemplo, que o total de investidores individuais no mercado chega a 486.706. O Estado de São Paulo é o líder no número de investidores pessoa física: são 222.109 pessoas, seguido de longe pelo Rio de Janeiro (80.900), Minas Gerais (34877), Rio Grande do Sul (34710) e Santa Catarina (16864). Estes, claro, apenas os cinco primeiros.

São números que mostram como o mercado amadureceu, atraindo um número cada vez maior de pessoas. No entanto, a diversidade regional ainda não é fator tão presente, havendo clara concentração nas regiões Sul e Sudeste. Bacana perceber que, segundo levantamento recente realizado pelo jornal Valor Econômico, entre 2000 e 2008, a quantidade de pessoas do Nordeste na bolsa subiu 30%, acima do ritmo visto no Sudeste (25%) e no Sul (27%).

E a relação Homens X Mulheres na Bovespa?
A quantidade de homens, como ainda é de se supor, é maior. Do total de 486.706 investidores, 370.352 são homens e 116.354 são mulheres. Os gráficos abaixo facilitam o entendimento da dimensão destes valores apresentados pela Bovespa:

O sobe e desce e o dinheiro investido
Toda a imprensa, além dos excelentes sites e blogs sobre finanças e investimentos, tem dado especial atenção à baixa registrada pela Bovespa depois da (rápida) euforia pós investment grade. Como tem se comportado o brasileiro diante desse cenário adverso? Será que há alguma causa aparente para a baixa constante do Ibovespa?

Parece fácil compreender o que vem acontecendo: diante da crise internacional acentuada pelos novos respingos financeiros do sub-prime e pela escalada dos preços, grandes investidores internacionais têm retirado seu capital do Brasil, optando por produtos de risco mais baixo em sua própria casa - o chamado flight to quality.

O legal é que o pequeno investidor - o do simples CPF - tem mantido e até aumentado suas participações nos ativos que julga interessantes. O sangue-frio, essencial para a realização de bons negócios, parece finalmente prevalecer. Essa afirmação está embasada em recentes dados divulgados pela Bolsa de Valores de São Paulo, que registraram saldo positivo de R$ 3,73 bilhões nos investimentos pessoa física.

O “gringo” tem feito diferente. A turma de fora vendeu mais que comprou (saldo negativo de R$ 6,4 bilhões), o que influencia o movimento do índice brasileiro. Os dados apresentados se referem ao mês de junho, mas não contemplam os pregões dos dias de ontem (23/06) e hoje (24/06).

Não sei se você tem interesse em curiosidades numéricas e referenciais como as que mencionei no artigo de hoje, portanto gostaria do seu feedback. Acredito que textos assim dão boa dimensão do universo financeiro que nos cerca e criam ordem de grandeza importante para nosso exercício da cidadania. Você concorda?

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