Хорошо, конечно, скажете вы, да где ж её взять, когда кризис держит за горло, и нет ни свежих идей, ни денег для старта. Не спешите махать рукой и отнекиваться…

Есть такой человек — Сергей Азимов. Он — бизнес-тренер, живёт в Германии, специализируется на тренингах предпринимателей. Один из тренингов Сергея, «Шут и деньги» специально разработан, чтобы обучить предпринимателей технологиям,

КАК ГЕНЕРИРОВАТЬ БИЗНЕС-ИДЕИ БЕЗ СТАРТОВОГО КАПИТАЛА!

Вот оно, то что сегодня нужно каждому: конкретные схемы, технологии и навыки, как придумать и построить собственную бизнес-систему, собственный источник дохода при минимуме ресурсов! До недавнего времени Сергей Азимов проводил свои тренинги только в Москве и Санкт-Петербурге. Соответственно, попасть к нему на обучение было делом не только затратным, но и просто затруднительным.

Но вот, наконец, всё изменилось: современные технологии пришли на помощь предпринимателям из других регионов! Благодаря новой технологии вебинаров теперь каждый желающий может пройти тренинг Сергея Азимова «Шут и деньги» не выходя из дома или своего рабочего кабинета! При этом можно в живую видеть самого тренера, слайды, доску, участвовать в отработке упражнений и т.д. Я видел презентацию: полное ощущение, что ты находишься на живом тренинге. Но при этом существенно экономится время и деньги!

Итак, 17 марта в Интернете (а по сути — прямо у вас дома) Сергей Азимов проведёт тренинг, в рамках которого реально научит, КАК ГЕНЕРИРОВАТЬ ИДЕИ БИЗНЕС-СИСТЕМ БЕЗ СТАРТОВОГО КАПИТАЛА!

6 часов интенсивного обучения!

В программе тренинга:

• Методы выявления получения ресурсов, необходимых для разработки идеи
• Анализ стандартного подхода к методам разработки идеи
• Подробное объяснение техники исполнения генерации бизнес-идеи
• Приведение реального примера из уже существующего бизнеса (всего более 150 примеров)
• Отработка техники в минигруппах, с детализацией и разборами
• Презентация результата всей группе, анализ, вывод
• Проверка идеи на пригодность (11 критериев)

Тренинг одинаково пригоден как для начинающих свой бизнес, так и для владельцев и наемных менеджеров.

Всем читателям этого блога я искренне советую забить на все планы, найти деньги, разбиться в лепёшку, но не пропустить такое мероприятие и обязательно пройти это актуальнейший тренинг! Такому больше не научат нигде и ни за какие деньги! Желающие попасть на тренинг могут связаться со мной, я расскажу, как попасть. Вы как хотите, а я — иду на тренинг. До встречи!

У кризиса свои гармонии. Если использовать график роста/падения компании как мелодическую линию, то можно буквально услышать кризисные песни.
Но самые впечатляющие в этом ролике —  веселые мелодии «Погибшие в Ираке» и «Рост мировой порноиндустрии».

Средняя цена GOOG 15 января была 299.

Средняя цена GS 15 января была 74,50.

Средняя цена JPM 15 января была 25,50.

Средняя цена AAPL 15 января была 82.

Предположим, 15 января вы купили все четыре акции равными частями по средней цене.

В последний рабочий день января, в пятницу 30-го на открытии вы бы увидели:

GOOG по 344,69.

GS по 83,59.

JPM по 25,81.

AAPL по 92,60.

Посчитаем наш результат.

GOOG: 344,69 - 299 = 45,69 или +13%

GS: 83,59 – 74,50 = 9,09 или +10,8%

JPM: 25,81 – 25,50 = 0,31 или +1,2%

AAPL: 92,60 – 82 = 10,60 или +11,4%

Итого средняя прибыль по портфелю +9,1%.

Заметим, что индекс S&P в январе показал результат минус 8%.

То есть мы обыграли индекс на 17%.

Теперь — главное. За счет чего это оказалось возможным?

Наш профит/лосс — результат наших представлений о рынке. Верное представление (или гипотеза, если хотите) — будет прибыль. Ошибочное — жди убытков.

20 января был огромный соблазн закрыть все позиции, признав минус. День инаугурации Обамы жестоко обманывал, и казалось, что это обман всего года, что год с этого места другим уже не будет. Только вниз.

Моя гипотеза о том, что инаугурация подтолкнет рынок вверх, оказалась вроде бы неверна. На первый взгляд. Но потом я подумал: это же очевидно. Сегодня с рынка хотят вышвырнуть всех трусливых и жадных, а наверх отправиться без них. Одних вышибут, закрыв их стоп-лоссы. Другие попадут на margin call.

У меня сформировалась другая гипотеза, и я ей поверил. Вернее, дополнение к предшествующей. Но даже она, будучи оптимистичной, говорила, что индексы теперь отыграются за месяц, ну за пару недель… Но чтобы все вернулось на следующий день!..

Вывод единственный. В ходе президентской кампании сформировался гигантский финансовый пул. Цель его, по всей видимости, была избавиться от прежней административной команлы на всех уровнях, что невозможно в случае победы республиканца Маккейна. В тот момент, когда рынок обвалили сильней всего, определился решительный отрыв Обамы от конкурента. Но дальше финансовый пул осознал свои силы. Все получилось. Альянс такого масштаба образовался впервые. Кроме того, ему никто не противостоит – некому. Если прежде, при нормальном рынке против маркетмейкера, раскачивающего лодку, все-таки стояли сотни тысяч трейдеров и тысячи средних инвесткомпаний, которые могли поверить, а могли и не поверить, то сейчас и тех, и других стало значительно меньше, и рисковать они совсем не желают. За манипулятором нынче идут как цуцики, как крысы на дудочку. Все продолжает получаться!

Это значит что? Это значит, что реальность рынка изменилась. Как долго такое будет продолжаться, как долго фьючерсы будут специально формироваться в противоположную готовящемуся движению сторону? Пока беспрецедентный финансовый пул не распадется. А не распадется он, пока тактика вытряхивания последних центов из немногочисленных сопротивляющихся будет приносить успех.

Это значит, что надо представлять себе логику собравшихся в могучую кучку миллиардеров, желающих выпотрошить оставшихся миллионеров. Их обманные финты должны восприниматься как сигнал начала операции. В которой мы тоже вполне можем поучаствовать, но только на их стороне. Это фактически инсайд, о котором нам никто не собирался сообщать, поэтому инсайд настоящий.

Возникает вопрос: когда же раскачивание рынка закончится, маэстро, дергающий за ниточки, развалится на структуры с различными интересами (тоже огромные), когда же рынок вернется к нормальному состоянию?

Возникает ответ: когда финты кукловода станут понятны многим и за ним начнет бегать целая толпа. Тогда эта тактика, гарантированно дающая быстрые деньги очень немногим за счет подавляющего большинства, естественным образом умрет.

До следующих потрясений.

Блог Александра Борянского

1) ралли 2 января;

2) падение нефти; отчет алюминиевого лидера Alcoa.

3) сделка Citigroup Morgan Stanley; отчет J.P.Morgan.

4) уход Стива Джобса.

Как это понимать и что из этого извлечь? По порядку.

Новогоднее ралли на сей раз ограничилось одним днем, ну еще 31 декабря можно с натяжкой туда причислить. Без обязательного ралли и Новый год не Новый год. Это как если б Дед Мороз умер. Так что ралли все-таки случилось. Но короткое и быстро отмененное последующими торговыми днями. В арифметическом выражении две недели 2009 г. дали очередной минус всем индексам, но отдельно взятое 2 января дало красивый плюс.

Объясняется это просто: кто-то, разумеется, закупался на весь год, так как ясно, что по итогам года остаться в минусе будет сложно. Элементарная человеческая логика подсказывает, что по ходу 2009 г. мы непременно увидим цену избранных нами акций выше, чем сейчас.

Другое дело, что элементарная человеческая логика на фондовом рынке сама по себе не работает и нуждается в подтверждении технического и/или фундаментального анализа.

Потом праздничное, вернее стратегическое, настроение закончилось и вместо дальнобойных инвесторов на рынок пришли протрезвевшие трейдеры. Их взоры были направлены в сегодня, максимум завтра утром, поэтому романтика дальних странствий заменилась на повседневные страхи. А им была предложены обильная пища: да хотя бы воспоминания о 2008 годе!

Кроме того, как верно сказал в комментариях умный человек Артур, команде Обамы выгодно принять страну в более низкой точке. До самого дорогого в истории США обряда инаугурации 20 января все должно падать.

(КСТАТИ: автор поздравляет умного человека Артура с 35-м днем рождения, здесь это уместно, потому что именно родившийся 15 января Артур своей козерожьей настойчивостью убедил автора затеять WallStreetblog… Не знаю, хорошо ли это, но блог появился. Хочу пожелать удачи новому амбициозному старт-апу Артура Вельфа и вообще всем проектам, рождающимся в его странной голове!)

Далее у нас Alcoa, отчет которой очень предсказуемо оказался плохим. Сырьевые компании продолжают страдать, что свидетельствует о рецессии – или отражает страх того, что она никогда не закончится. И хотя Alcoa – это алюминий, вниз ринулись все металлические тикеры, раньше других Х (компания US Steel).

Вдобавок аналитики стали прогнозировать падение нефти ниже $30.

Любопытно, что летом нефть и рынок акций были разнонаправлены: когда нефть росла, индексы валились, и наоборот. Сейчас нефть и рынок акций направлены в одну сторону: растет нефть, чуть легче и индексам. Дорогая нефть угнетала экономику и все очень хотели, чтобы она подешевела. Дешевая нефть подтверждает рецессию и все очень хотят, чтобы она подорожала.

Похоже, нефть —  враг человечества, и единственный выход пересесть на велосипеды.

Смотрите, что поддерживает нефть: война Израиля с ХАМАС и конфликт «Газпрома» с частным предприятием Украина. То есть гадости! Смерть на юге и холод в Европе — вот что хорошо для нефти. Это ли не продукт дьявола?

Впрочем, спекулянты-экзорсисты с дьяволом пока справляются: на понижение играют гигантские пулы, их задача продержать цену внизу хотя бы до весны.

Куда менее прогнозируемой была отчетность J.P.Morgan. В ожидании результатов за 4-й квартал JPM на всякий случай падал на 3% в день четыре дня подряд.

Накануне 15 января (день отчета) еще и грянула сделка Citigroup и Morgan Stanley, которая утянула Citi вниз на 24%, MS на 8%, ну и JPM с моим любимым Goldman Sachs за компанию досталось.

Вообще-то раньше в классических представлениях о бирже считалось, что слияния и поглощения способствуют росту. Ведь таким образом появляется более сильный игрок, а более слабый уступает ему акции по более высокой цене. Это, пожалуй, первое слияние, воспринятое настолько негативно. Но это и не слияние в чистом виде. Скорее, попытка двух слабых поделиться слабостью, чтобы дотянуть до приезда санитаров. Многие расценили это как начало расформирования Citigroup.

И вроде бы итог сделки — возникновение суперброкера. Или в суперброкеров уже никто не верит?

Так или иначе, JPM отчитался хорошо. Ну, на фоне самого себя из предыдущих кварталов — относительно хорошо. Зато на фоне Bank of America, которому скорее всего потребуется дополнительная помощь правительства — совсем хорошо.

И JPM, и Bank of America в разгар кризиса кого-то прикупили:

J.P.Morgan купил разорившийся Washington Mutual,

Bank of America купил разорившийся Merrill Lynch.

Так, навскидку, казалось, что приобретение Bank of America интереснее. Однако именно долги Merrill Lynch взывают к госпомощи, а у JPM 4-й квартал был первым, когда отчетность учитывала результаты Washington Mutual. И проверка была выдержана: +$0,07 на акцию.

В Новом году, не выдержав финансового кризиса, застрелились еще несколько крупных бизнесменов:

7 января Стивен Гуд, глава Sheldon Good & Company Auctions International, крупнейшей в США компании по продаже недвижимости;8

14 января Владимир Зубков, владелец концерна «Соби».

Следующий, если верить статистике, должен застрелиться 21 января.

Но самым оглушительным уходом стал уход не сразу на тот свет, а сначала на лечение.

Как было бы приятно прочитать в новостях: «Стив Джобс начал подготовку к Олимпийским играм»! Да ладно, пусть даже к Параолимпийским…

Но Стив Джобс сообщил другое: мол, здоровье ни к черту, беру медицинский отпуск до июня.

Вы когда-нибудь слышали, чтобы миллиардеры брали медицинские отпуска?

Вот и никто из трейдеров или инвесторов не слышал.

Дезинформация о смерти Стива Джобса выскакивала уже дважды, и оба раза она обваливала акции Apple (AAPL). Подлинная весть от самого Стива Джобса уронила Apple (AAPL) за минуту на 7%.

Правда, сразу после этого многие поспешили его купить. На подобных скачках с этой акцией уже удавалось стремительно зарабатывать, думаю, сработал стереотип.

Кого бы я поместил в портфель 15 января: GOOG, GS, JPM… и все-таки, все-таки AAPL (рассчитывать на отскок, быстро забирать прибыль).

Блог Александра Борянского

В году крысы (мерзкой, хвостатой, ворующей сыр) ни разу не потерял денег только тот, кто совсем ничего не делал. И эти деньги будут навсегда потеряны, если не сделать вывод. Если вывод сделать, то они будут заплачены за обучение.

Поэтому попробуем предупредить самих себя. Чего стоит опасаться в год быка.

ПОКУПКА НА ПИКАХ

Большой соблазн играть вверх будет наблюдаться в апреле-мае. Особенно опасным месяцем станет май, перед гарантированным летним откатом. В году настанет момент, когда бык испугается собственной смелости. Надо суметь испугаться вместе с ним.

Ни в коем случае нельзя ориентироваться на максимумы 2008 года. Их скорей всего долго не случится. Ну, может быть, поздней осенью. Ралли не будет похоже на трассу «Формулы-1». Скорей всего это будет ралли на велосипедах.

Я бы рассчитывал на преодоление половины дистанции от минимума до максимума прошлого года, а дальше прекращал торги. Например, в случае с Google (GOOG) это соответствует цене $475. Примем за максимум-2009.

АНАЛИТИКИ

Ровно год назад Saxo Bank выпустил пессимистичный прогноз, который более чем исполнился. К августу это многие вспомнили и осенью уже следили за прогнозами Saxo Bank в оба глаза, часто игнорируя противоположные мнения (включая своё). Однако мои наблюдения свидетельствуют, что процент попадания аналитиков Saxo Bank при ежедневных рекомендациях около 50%. То есть орёл или решка. Это, правда, объясняется тем, что Saxo Bank более заточен на валютный рынок, а NYSE и NASDAQ для него так, заокеанский «Титаник».

Но вот Крамер, ведущий аналитик CNBC, фондовый гуру Америки. И что же мы видим? Все рекомендации CNBC, которые вполне себе работали на стабильно растущем рынке, стали приводить к потерям. Рынок изменился. А эксперты те же.

Saxo Bank даже разослал бумагу, никто ли не хочет посотрудничать с ним на предмет организации курсов, предоставления собственной аналитики и т.д.

ПРОДАЖИ БЕЗ ПОКРЫТИЯ

Особенно осторожными должны быть те, кто успешно присел на шорты в 2008 г. Я вас уверяю, в 2009 г. ваши ощущения от шорт-сделок изменятся. В марте и в сентябре с шортами надо быть просто как сапер с миной. Те, кто купили Goldman Sachs по $92, эту цену увидят в году быка. Но тот, кто зашортит его же при $77, возможно, будет мечтать о $80 как о манне небесной.

Да, рынок не будет лететь вверх непрерывно и резко, но, со скрипом взяв новый этаж, он не станет и возвращаться на прежний. Превращения уровней сопротивления в уровни поддержки будут тяжкие, но необратимые.

ОТСТАЮЩИЕ

Следует избегать тех компаний, которые по итогам 1-го квартала покажут отчёты хуже прогнозов. Дело в том, что сниженные ожидания уже заложены, поэтому отставшие даже от них — могут отстать надолго.

По результатам 1-го квартала надо собрать весенний портфель. Лидеры весенней отчетности наверняка продолжат рост и в конце года.

В финансовом секторе я бы исключил тех, кто не получает помощи правительства, а также тех, чей бизнес может пострадать из-за усиления контроля.

Ипотечный сектор, конечно, рванёт вверх, но я бы с ним не связывался — рванёт внезапно, неоднородно, определяющую роль будет играть информация, которую мы получим последними.

ВЧЕРАШНИЙ ДЕНЬ

Мне кажется, года через три на рынке появятся совсем новые герои-тикеры, они неизбежно вытеснят кого-то, и процесс этот должен начаться уже в 2009 г. Покамест издалека. Америка неизбежно сменит экономическую ориентацию, за то и голосовали американцы на выборах.

Нельзя плотно засесть в компании, которой дорога во вчера. Кто это? Сейчас не угадаешь. Проще всего предположить, что автомобильная промышленность и страховые компании. Но их опоздание к будущему уже отыграно, они уже стоят значительно ниже маржинальной границы в $5. Акции возле $5 — вообще зона повышенного риска.

Выход один: зорко отслеживать новые тенденции. Появление Google (GOOG) в свое время приостановило рост Microsoft, кто остановит Google (GOOG)? В сентябрьской статье «Покупаем будущее» я выдал Google (GOOG) радужный долгосрочный прогноз, кризис его здорово подкорректировал. Но проблема пока что была не в перспективах Google (GOOG) как компании, проблема была в перспективах будущего как такового, инвесторы временно прекратили верить в завтрашний день.

Как подвинуть процветающую компанию, дал урок Владимир Путин – пару фраз и «Мечел» глубокий аутсайдер. В Штатах такое невозможно… вроде бы невозможно… не было возможно…

Из лидеров NASDAQ неизбежно рухнет хоть один. Еще не знаю кто. Все уйдут, а он останется. Прежде всего снизится раза в два объем торгов.

31 декабря, когда секундная стрелка будет добивать крысу последними ударами, загадайте три желания. Одно для NYSE, другое для NASDAQ, третье для развивающихся рынков. Желания можно выражать в тикерах. Загадывать, разумеется, по нью-йоркскому времени.

Блог Александра Борянского

Яхты, банановые острова, горнолыжные склоны и пафосные ночные клубы оставим на другой раз. Сейчас не время. Трудно найти более убеждённого противника охоты, чем я. Но на сей раз — исключение. Порядочный трейдер должен полететь в Сибирь, купить охотничью лицензию на медведя — и исполнить гражданский долг.

Тем, у кого совсем ничего не осталось, можно пойти в зоопарк и плюнуть через прутья клетки.

За прошедший 2008-й медведи съели 40% индекса S&P, обгрызли 43% NASDAQ и утащили в неизвестную берлогу 36% доу-джонса. О несчастьях страны — родины медведей я лучше умолчу. Ведь медведи покусились на святое — на нефть.

Эти пчёлы в мультике про Винни-Пуха, они не зря так дружно зажужжали! То были мудрые пчёлы!

Единственное утешение — восточный календарь. По восточному календарю 2009-й — год быка.

Не всех быков ещё пустили на стейки!

Бык, конечно, не вернёт нам всё, что съел медведь. То есть не вернёт индексы к их максимумам. Но трейдеру, пристрелившему медведя, вполне по силам забрать наверх столько же и даже вдвойне, чем он пролетел по неосторожности вниз.

Для этого надо верно сформировать портфель, вовремя его перетряхнуть, лишнее сбросить, полезное подобрать.

НЕФТЬ

Поразительно, что вытворяют с этой жидкостью. Летом ненормальная цена $145 и прогнозы до $200, зимой столь же ненормальная цена $36… на прогнозы наглости уже не хватает.

Нормальный диапазон нефти $70-90. Все остальное — наглая, циничная спекуляция с применением самых неприличных методов, вроде «Движения за освобождение дельты реки Нигер».

Соответственно туда, хочешь не хочешь, цена crude oil и будет стремиться.

В этой связи полезно вспомнить, что Exxon является крупнейшей энергетической компанией США. Она стабильна и надёжна. Но ещё больше недооценена компания Chevron. И уж совсем дёшево стоит сегодня Petroleo Brasileiro. Последней если что и способно помешать вырасти на 100% за год, так исключительно воцарившееся недоверие к развивающимся рынкам.

Одну нефтяную компанию в портфеле иметь надо. Я бы избегал Halliburton — Дик Чейни атрибут бушевской эпохи и вряд ли в обозримом будущем Halliburton сможет тушить горящие скважины в Кувейте вдесятеро дороже услуг субподрядчиков.

ФИНАНСЫ

То, с чего всё началось, по логике вещей должно встать с колен когда всё закончится. Но логика вещей бессильна против маркетмейкеров и банковского передела. И давешний отчет Goldman Sachs тому подтверждение: колоссальный убыток привел к дневному росту 14%. Загвоздка в том, что финансовый сектор опущен ниже плинтуса: уровень цен на фондовом рынке отражает ожидания, так вот уровень цен на Citigroup, Bank of America, J.P.Morgan, Mastercard отражает ожидание Конца Света, оба слова с прописной кроваво-красной буквы.

Любая стабилизация выстрелит выживших наверх.

Citigroup пока что к выживших можно причислять лишь условно. Важно понимать, кто усилился в результате кризиса. Потеряли все, но некоторые по дороге потеряли еще и конкурентов. Goldman Sachs, Bank of America и J.P.Morgan скорее усилились.

Mastercard и Visa вообще белые вороны финансового сектора, их единственный грех — внезапно прорезавшаяся экономия американцев, прежде любивших совать карточки в прорезь по любому удобному случаю. Но цель Mastercard все равно $200 при нынешних $140.

ХАЙ-ТЕК

Технологические компании могут чуть запоздать с ростом, а перед тем даже еще сходить в подвал за картошкой. Их задержит падение спроса на компьютеры, вернее, опасения рынка, что спрос на компьютеры упадёт. Но в итоге Microsoft, Apple (AAPL) и Google (GOOG) никуда не денутся, из подвала вылезут и отправятся на свои наблюдательные посты.

Microsoft это приблизительно $25 (сегодня он стоит $19).

Apple (AAPL) тяжело переживает неучастие в ежегодной выставке Стива Джобса, к тому же Apple (AAPL) не умеет выпускать дешёвую продукцию, что ему уже припомнили. Но и Apple (AAPL) гарантированно приползёт на $125 (сегодня $86), а по ходу дела сиюминутно прыгнет и на $140 (как минимум).

Google (GOOG) в этой троице вдруг оказался самым проблемным. Народонаселение Земли почему-то именно сейчас вспомнило то, о чём можно было и не забывать, поскольку это очевидно и никто не скрывал: Google (GOOG) есть изначально поисковая система. Сколько бы он ни открывал конкурсов на создание недорогого лунахода, деньги Google (GOOG) получает от контекстной рекламы. Озарение спустилось на рынок и не пускает Google (GOOG) далеко за пределы $300. Ему ещё долго не простят тот максимум $740, однако по-любому выше $400 Google (GOOG) заберётся.

БУДУЩИЙ ПУЗЫРЬ

Внимание! Надо помнить, что Обама уже выделил $100 млрд на развитие биотехнологий и альтернативной энергетики.

Откуда взялся ипотечный пузырь? Из государственного желания дать каждому американцу по собственной хатынке. Теперь мы наблюдаем зарождение нового государственного желания. Это очень важный момент.

Пока — рано. Но следует быть начеку. Ни одну компанию порекомендовать не могу, так как сам не знаю, на кого будет сделана ставка. Они ещё не вышли на свет, а кто-то, возможно, и IPO не прошёл.

Есть смысл понаблюдать за фондом IBB.

Но пузырь — это ж не на один год…

РУССКИЕ

Крайне осторожно! Соблазн колоссальный, все необычайно дёшево. Но следует учитывать: российская власть сделала всё, чтобы иностранные инвесторы с рынка ушли. После того поистине революционного передела собственности, который был произведён с помощью российского фондового типа-рынка, ADR-ки тоже дискредитированы.

И всё же «Мечел», «Вимм-Билль-Данн», «Вымпелком» чудовищно перепроданы. Если удачно поймать начало движения вверх, то вырастут они в портфеле раза в три. Но, конечно, рисковать всем депозитом на российских (или китайских) акциях — не дай Бог!

И обязательный штрих: сначала будет ложный бросок вверх. Многие соберутся к небесам, шлепнутся и уже не захотят пробовать. Тогда-то рынок и взлетит по-настоящему.

Продолжение следует…

Блог Александра Борянского

Хрен там!

Наркологический тест 31 декабря я не прошёл.

Нет, утром у меня даже получилось позавтракать в ресторане. Потом получилось купить недостающие подарки и свежий хлеб для бутербродов с икрой. Но в 16:25 что-то произошло…

Я буквально на секундочку, чисто посмотреть, как алкоголик открывает бутылку — чисто понюхать, зашёл на терминал. Ну, и глянул новости — между прочим так.

И вдруг выяснилось, что никакого короткого дня в Нью-Йорке нет. А есть обычный длинный день, с завершением торгов в 16:00 по атлантическому времени, то есть в 23:00 по Украине и в 24:00 (или, если угодно, в 0:00) по Москве, а я привык отмечать именно российский Новый год.

Завершение торгов с боем кремлёвских курантов — чёрт возьми, это символично! Это как обед в бастионе Сен-Жерве, коему я завидовал с детства.

В терминале тоже был Новый год. Вернее, там был подарок к Новому году. Там ЗАКУПАЛИСЬ.

Кстати, девушка в праздничном платье тоже не прошла тест на зависимость: она трейдила на своём терминале.

Знаете ли вы, что такое настоящий трейдер? Я теперь знаю: тот, кто идет на рынок 31 декабря.

Праздновать всё равно не получается, потому что внутри ощущается смутная тревога. Где-то кто-то покупает акции. Кроме того, есть ведь поверье — как встретишь Новый год… Хотя бы из суеверия 31 декабря хочется забрать прибыль.

Да и спасибо сказать. Например, Goldman Sachs я купил из принципа, уже наверху, в обыкновенный рядовой день я бы в жизни не вошёл в long в такой ситуации. Но GS ни разу не подвёл меня в 2008 г., это единственная акция, которая не дала мне ни одного минуса, ни по одной сделке. Надо же поблагодарить.

Последний день 2008 года был хорошим днём, плюсовым, зелёным, как ёлочка. Пожалуй, это было самое осмысленное и самое интересное 31 декабря в моей жизни.

А по радио тупой 18-летний ди-джей сказал, что он повзрослел и Новый год больше не вставляет. В такси услышал, случайно. Глупый! Ещё как вставляет! Надо только правильно его провести!

Блог Александра Борянского

Как справедливо заметил в своё время один из моих соавторов, г-н Александр Борянский, «нужно знать праздники НАШЕГО народа». А у НАШЕГО народа (я имею ввиду американцев, т.е. жителей страны, где расположены наши любимые NYSE, NASDAQ и AMEX, и ещё пол-мира, поддерживающих это начинание) сегодня самый большой и весёлый праздник: Рождество. По значению это сопоставимо с празднованием Нового года на нашем кусочке земного шара. Поэтому  не вижу никаких проблем в том, чтобы воспользоваться этим замечательным поводом и поздравить всех читателей «Эффективных инвестиций».

В такой день, принято мечтать о хорошем будущем и желать всяческих благ и свершений своим близким.

Каков бы ни был год уходящий, он заканчивается. А о тех, кто покидает нас навсегда принято «или хорошо, или.. ну, вы понимаете». Несмотря на все напряги и неурядицы, мы этот год пережили, выдержали и приблизились к новому периоду истории закалёнными, крепкими морально, с богатым опытом, а главное — живыми, что само по себе потрясающее событие. Год уходящий, как вы помните, високосный. Попробуем свалить на эту его особенность все кризисы и неурядицы, и будем надеяться на то, что все они в прошлом.

Ещё на одну вещь хочу обратить ваше внимание. Восточный календарь традиционно связывает каждый год с одним из животных, характер которых год якобы наследует. Так вот, по восточному календарю наступающий год — год быка. Я думаю, что всем нам, людям сведущим в биржевой терминологии не нужно, напоминать, что год уходящий имел навязчиво-медвежий характер. В этой связи наступление «года быка» просто не может не обнадёживать и не настраивать на позитивный лад. Призовём же все вместе рогатого и копытного, который разгонит все сгустившиеся тучи и задаст тон всем экономическим тенденциям, и в частности нашим доходам.

Отдельно хочу поздравить и поблагодарить за участие в проекте «Эффективные инвестиции» моих соавторов, без которых проект бы просто не состоялся: Александра Борянского, Бориса Ходорковского, Валерию Ярёменко.

Merry Christmas, мои дорогие, С Рождеством вас!!!!

Сегодня есть два главных ощущения:

1. В 2009 г. какой-никакой рост рынка, а случится, новая команда рано или поздно разворот обеспечит, значит, надо думать о формировании долгосрочного портфеля.

2. Тем не менее, сейчас что-либо формировать крайне опасно, потому что рынок осенью вступил в зону манипуляций (признаваемых нынче уже даже аналитиками), пока из нее не вышел и ведет себя вопреки всем прежним представлениям.

Вопрос: как бы не прозевать начало и как бы не залететь туда преждевременно?

Манипулирование происходит на таком уровне, какого не наблюдалось, по крайней мере, лет десять. Это очень плохо, может быть, хуже самого финансового кризиса, так как подрывает веру инвесторов в справедливость и логичность жестокого мира Уолл-стрит, а мелких трейдеров косит на корню. Пусть мир жесток, но пусть он будет логичен.

Сенатские обсуждения превратились в шахматные схемы раскачивания рынков, причем чем дальше, тем многоходовее. Уикендовое спасение Фанни и Фредди далеким солнечным летом (как тогда все было сравнительно хорошо!), конечно, тоже устроило шторм, но его мог просчитать продвинутый матрос. Выделение 750 млрд обыгрывалось уже куда сложнее, а последние трения по поводу автопрома, с их изощренным влиянием на колебания индексов, практически непредсказуемы. Не решение, нет — реакция. Потому что реагируют теперь не инвесторы и не трейдеры, сначала иллюзию реакции на события создает финансовый пул манипулянтов-маркетмейкеров, и мне хотелось бы знать лишь одно — будет ли так отныне всегда?

Дело в том, что американский фондовый рынок ведь был честным. SEC (Комиссия по ценным бумагам) своей последовательной, полувековой жесткой позицией создала действительно прозрачный, освобожденный от инсайдерства, пронизанный разнонаправленными интересами гладиаторский мир на Уолл-стрит. Нет, ну в определенных пределах, разумеется, и раньше мог сформироваться финансовый пул для подъема или обвала котировок какой-то компании, чаще всего такие игры случались в нефтяном секторе… Но не весь NYSE и NASDAQ оптом на половину стоимости!

Финансовый пул, который я пытаюсь разглядеть за сеткой труднообъяснимых событий, беспрецедентно огромен. В него слились силы, ранее не объединяемые. У них у всех возник некий единый интерес, и в какой-то момент они решились подчинить ему свои отдельные интересы.

Пока этот единый интерес не развалится, честным частным спекулянтам не следует открывать позиции, основанные на логике.

Природа противостояния очень глубока: власть денег против власти силы. Ясно, что деньги и сила перетекают и взаимозаменяют друг друга, но исторически они противники. Прогресс цивилизации — это в сущности замена власти силы властью денег. В чем принципиальная разница? Власть силы заставляет человека сделать что-либо (например, выполнить работу или принять решение), чтобы ему не было хуже. А власть денег заставляет человека сделать что-либо, чтобы ему стало лучше. Первая формула власти основана на страхе, вторая — на соблазне. Соблазн прогрессивнее.

Оказавшись в роли безусловного и однозначного мирового лидера, США должны были выбрать какую-нибудь модель, как-то изменить свое прежнее поведение. Тем более, что мир — настоящий, экономический — абсолютно устраивала лидирующая роль США, лишь бы они ее правильно вели. И Китай, и Россия — все размещали свободные средства в самых ликвидных активах, в самом финансовоёмком месте — в сердце Америки.

Однако туповатая администрация Буша-младшего не справилась с управлением, что не удивительно — не ей положено было управлять, она украла руль во Флориде у дееспособных на тот момент демократов во главе с наследником Клинтона Элом Гором. Туповатая администрация выбрала власть силы, спровоцировала новые конфликты с заведомо слабейшими, попыталась диктовать тем, кто и так готов был слушать. Военно-паразитические мероприятия Дика Чейни наверняка раздражали финансовую элиту: почему кто-то добивается сравнимых прибылей, не прикладывая и десятой доли тех усилий и экономических талантов? Стоимость нефти $145 за баррель летом сего года после многолетней войны с Ираком, авианосцев в Персидском заливе и прочего, весьма дорогостоящего для налогоплательщика, была позором Джорджа Буша. А последующее падение до $40 — демонстрацией превосходящих возможностей власти денег.

Образовавшийся финансовый пул, о коем мы ничего не знаем и детально узнаем не скоро, видимо, поставил задачей смести всю нынешнюю команду с ее бездарным пристрастием к силовым методам и зачистить место. Из того же раздела и утонченная провокация Саакашвили: я убеждён, что её цель — убрать неведомых кураторов «проекта Саакашвили» (как и «проекта Ющенко»), очистка подвалов силовых ведомств, откуда непросто выковырять некоторых персонажей даже после смены президента. Вы посмотрите на результаты, словно слышится голос, вы посмотрите, на кого они сделали ставку!

Открытая власть силы не принесла достаточно денег Америке, напротив, привела к жесточайшему дефициту и финансовому кризису. Обманутые во Флориде когда-то демократы сделали выводы: им удалось задействовать скрытую власть денег. Свободные рынки оказались замечательным инструментом для смены президентов, но это чего-то стоило, теперь, после решения основной задачи, рынки обязаны отработать потраченное.

Отказав автопроизводителям в сумме $14 млрд всего восемью голосами Сенат почти гарантировал сползание индексов вниз до Нового года. Как раз в этот период и будут формировать портфели знающие.

Напомним, что ранее на спасение финансовых компаний согласно плану Полсона выделялись $700 млрд., а потом Обама эту сумму в обещаниях скорректировал вверх. И сравним с ними $14 млрд. И спросим себя тихонечко, сколько по нашему субъективному мнению могут стоить голоса десятка сенаторов.

Прогноз: автопроизводители все свое получат, никуда не денутся. Но после Нового года. Те восемь сенаторов передумают. Мне почему-то так кажется.

Никогда на памяти живущих трейдеров фондовый рынок так сильно не напоминал покер с каменными лицами.

Блог Александра Борянского

Когда нас выкидывали из самолета, то багажа нам, естественно, не выдали. Поэтому, всех материальных и нематериальных активов у нас — только туалетная дверь, которую Вы прихватили с собой. И вообще, несмотря на абсент, Вы у нас оказались самым запасливым — в бумажнике у Вас, совершенно случайно, обнаружилась банкнота в $100. Таким образом, в наших США имеются нефинансовые активы — дверь, и финансовые активы, они же денежная масса — $100. Это все наши сбережения. Поскольку у нас больше вообще ничего нет, то можно сказать и так — у нас есть один материальный актив — дверь, обеспеченный денежной массой в $100. Т.е. наша дверь стоит $100.

Немного протрезвев, мы решаем, что надо как-то обустраиваться. Самый быстрый из нас оказался Хроноскопист. Он тут же объявил, что создает банк и готов взять в рост имеющиеся у населения денежные сбережения под 3% годовых — ну не сидится человеку без дела. Вы отдаете ему $100, и он их записывает в блокнот в статью «Пассивы —> Депозиты». Но я тоже не лаптем щи хлебал — зря я что ли столько времени занимаюсь расследованием экономического мухлежа — я знаю как изъять у Вас и дверь и $100. Я предлагаю Вам взять Ваши $100 в рост под 5% годовых. Вырываю листик из своего блокнота и пишу на нем — «Облигация на $100 под 5% годовых». Вы чувствуете, что Вам попёрло. Забираете деньги у расстроенного Хроноскописта с депозита и отдаете их мне в обмен на мою облигацию (далее — аблигация). Я беру Ваши $100 и кладу их на дипозит в банк обратно обрадованного Хроноскописта.

По хорошему, на этом можно было бы и успокоиться и пойти всем заняться делом — пальму потрясти или за моллюсками понырять, снискать себе хлеб насущный, так сказать. Но Вы же знаете — я неуёмный финансовый гений, такие пустяки как кокосы и устрицы меня не интересуют. Помыкавшись по нашему острову — 50 шагов от южного побережья до северного, и 30 с запада на восток, я придумываю гениальную комбинацию. Я подхожу к Вам и предлагаю на пустом месте заработать еще 1% годовых. Взять в банке Хроноскописта кредит под 4%, и купить у меня ещё одну аблигацию под 5%. Вторую аблигацию на $100 я тут же выписываю на блокнотном листике, и машу ею у Вас перед носом. Недолго думая, Вы бежите в банк и берете кредит $100 под залог моей первой аблегации на $100. Они там есть — я их туда положил на депозит. Вы отдаете мне заёмные $100 и прячете вторую аблегацию к себе в бумажник — теперь у Вас есть моих аблегаций на $200. А $100 я кладу в банк — теперь у меня там $200 на депозите. Хроноскопист аж подпрыгивает от радости — кредитный бизнес попер.

Думаете я на этом остановлюсь? Ага, сейчас - я уже выписал Вам третью аблегацию. Бегом в банк за кредитом под залог второй аблегации. Ближе к вечеру, набегавшись по острову с этой сотней баксов и изодрав все листочки из блокнота на аблегации, мы имеем следующую картину. У Вас на $5000 моих аблегаций, а у меня на $5000 дипазитов в банке. Теперь, я чувствую, что пришло время прибрать Вашу дверь к рукам. Я предлагаю купить ее у Вас за $100. Но Вы вредничаете — дверь-то всего одна, и заламываете цену в $1000. Ну, $1000 так $1000 — в конце концов у меня на депозите лежит целых $5000. Я на последнем блокнотном листочке направляю платежное поручение Хроноскописту, перевести $1000 с моего дипазита на Ваш, и забираю Вашу дверь.

Если нашу бухгалтерию отдать американскому экономисту с гарвардским дипломом, он сообщит нам, что наши США располагают $1000 материальных активов в виде двери, и $10000 финансовых активов в виде аблегаций и дипазитов. Т.е. что стоимость нашего совокупного имущества увеличилась за день в 110 раз. Менее тонкий и образованный человек сказал бы, что мы — три дебила, у нас как была одна дверь и $100, так и осталось, и что только конченные дебилы могли целый день рвать листочки из блокнота, вместо того, чтобы нарвать кокосов. Кто из них прав — решайте сами. Но механизм относительного роста цен на дома ВСЕГДА был именно такой, что в США, что в Японии, что в России.

Если же продолжить сию историю и посмотреть что будет дальше, то после того, как подойдет время погашения выданных Хроноскопистом кредитов, окажется, что живых денег у Дохтора нет и расплатиться он не может и все переданные в залог акции перейдут к собственнику банкира.

Но т.к. у Авантюриста денег тоже нет — то баланс Хроноскописта встает в полную раскоряку, т.к. стоимость аблигаций теперь тождественно равна нулю, по ним объявлен дефолт, поэтому дверь переходит в собственность банкира, если до этого не была использована в качестве материала для жопогрейки.

В итоге получаем Мировой Островной Кризис с вполне законным отъемом единственной материальной ценности на острове у законного владельца.

Хочу заметить, что ВВП СШАбсента к вечеру вырос с 0 до $1000, если Авантюристу на следующий день удастся толкнуть дверь Хроноскописту за $2000, то ВВП США составит уже $3000, т.е. рост ВВП составит 300% за сутки! Все это при том, что ни одного кокоса еще не сорвали.

Думаю, не совсем так. Завтра Авантюрист идёт в банк и говорит: хочу снять имеющиеся у меня на счёте 4000$. У банка денег только 100$ и он лопается, расплачиваясь с Авантюристом всем имуществом, а именно 100$ живых денег и облигациями Авантюриста на 5000$. Итог: банк лопнул, у Авантюриста и дверь, и 100$ денег.

Хорошо, ведь быть Авантюристом!

p.s. Можно усложнить таким образом:
оказалось, что рядом есть еще 5 островов, на одном из глины делают кувшины, на другом из дерева палки-копалки и строги для ловли рыбы, на другом растет сладкий батат, а на последнем озеро с пресноводной рыбой и все обмениваются друг с дружкой при помощи красивых ракушек…

Недолго думая наши друзья надавали по головам аборигенам железной дверью и сказали, что они богатые и сильные, у них железная дверь и 10000$ США в аблигациях и депозитах, поэтому они должны нас слушаться и взять в долг у нас 5000$ под 10% годовых, которыми отныне они будут обмениваться вместо красивых ракушек, а проценты приносить нам в виде кувшинов с пресной водой, сладкими бататами, пресноводной рыбой и молодыми девстенницами и девственниками. Так прирастала могуществом великая цивизация Соединенных Штатов Абсента.

По материалам сайта «Глобалист»