Глобальные финансы

Председатель ЕЦБ Парамо: Среднесрочные инфляционные риски “в целом сбалансированы”.

admin — Fri, 16 Jan 2009 12:31:07 +0000

В данный момент маловероятно, что Европейскому центральному банку /ЕЦБ/ не удастся достичь своей цели по обеспечению ценовой стабильности, так как среднесрочные инфляционные риски в целом сбалансированы. Об этом заявил в пятницу член правления ЕЦБ Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо в ходе выступления в одном из университетов в Мадриде.
"Среднесрочные риски для ценовой стабильности в еврозоне в целом сбалансированы", - говорится в тексте речи Парамо, опубликованном на веб-сайте ЕЦБ.
В четверг ЕЦБ снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов до 2%, как и ожидалось. Парамо отметил, что проведенное снижение ключевой процентной ставки будет способствовать стабилизации инфляционных ожиданий.
Приоритет ЕЦБ состоит в поддержании ценовой стабильности, которой соответствует уровень годовой инфляции чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе.
Парамо также отметил, что экономика еврозоны, вероятно, пострадает.
"Экономика еврозоны значительно замедляется, что во многом обусловлено усилением и разрастанием мировой финансовой напряженности, ", - сказал Парамо.

Председатель Банка Англии Джив: В настоящий момент баланс рисков явно смещен в сторону снижения.

admin — Fri, 16 Jan 2009 12:29:15 +0000

Заместитель управляющего Банка Англии по финансовой стабильности Джон Джив заявил в пятницу, что баланс рисков по-прежнему явственно смещен в сторону понижения, и, по его мнению, сокращение производства в Британии в этом году будет "сильнейшим за десятилетия".
В тексте выступления, которое Джив намерен сделать в Манчестере, говорится, что производство, вероятно, "резко" сократится в первом квартале после существенного снижения в последнем квартале минувшего года.
Джив указывает, что мало что можно предпринять на данном этапе, чтобы повлиять на уровень производства в ближайшей перспективе. Он также предупредил о возможности избыточного политического реагирования на ситуацию, заметив, что эффект от мер, предпринятых к данному моменту, проявится только в будущем.
"Однако в настоящее время явственно сохраняется риск спада. Главной задачей сейчас является предотвращение слишком длительного периода глубокой рецессии", - говорит Джив.
Банк Англии уже снизил с октября процентную ставку на 350 базисных пунктов, в последний раз в январе - на 0,5%, доведя ее до 1,5%. Джив дает понять, что возможны и дальнейшие сокращения.
Относительно инфляции, Джив заявляет, что увеличение простаивающих мощностей ляжет серьезным бременем на цены и затраты. Снижение цен на сырье и сокращение налога с продаж также будет способствовать спаду в экономике.
"Индекс потребительских цен будет продолжать падать в течение года, и может оказаться заметно ниже целевой отметки в 2%, несмотря на то, что ослабление фунта стерлингов повлияет на цены импортируемых товаров", - сказал он.
Джив отметил влияние сокращения процентной ставки на фунт, который существенно ослаб в последние месяцы.
"Никто, кто помнит 1970-е, 80-е и начало 90-х годов, не может радоваться ослаблению фунта, - заметил Джив. - Однако без сомнения, управляемое снижение фунта, подобное тому, что мы наблюдаем, будет полезным как для поддержки экспортеров, так и для замещения импорта в ближайшей перспективе, а также для поддержки смены акцентов в экономике, необходимое в среднесрочной перспективе".

Банк Японии понизил оценку региональных экономик в своем отчете за январь.

admin — Fri, 16 Jan 2009 12:27:08 +0000

Банк Японии понизил в пятницу базовую экономическую оценку региональных экономик Японии. Снижение оценки происходит второй квартал подряд. Это отражает слабые экономические индикаторы в течение последних нескольких месяцев.
"Прогноз в январе был понижен по всем девяти регионам страны, так же как и в октябре, что в основном отражает факт снижения расходов на личное потребление на фоне значительного ухудшения занятости и состояния доходов", - говорится в квартальном "Отчете по региональным экономикам" Банка Японии за январь.
Отчет банка, вышедший в октябре, свидетельствовал о "вялом" экономическом росте ввиду роста цен на энергоносители и сырые материалы ранее, а затем замедления роста объема экспорта.

Пакет стимулирующих мер для экономики США может оказать большое влияние на ВВП, окупиться на 40%.

admin — Fri, 16 Jan 2009 12:10:28 +0000

Пакет мер по стимулированию экономики США, который рассматривается Конгрессом и будущей администрацией президента Обамы, может оказать значительное влияние на темпы экономического роста и занятость в стране. Об этом свидетельствуют результаты исследования агентства аналитических прогнозов Macroeconomic Advisers.
В агентстве также считают, что программа окупится на 40% за счет роста налоговых поступлений в ближайшие пять лет - это не может не понравится сторонникам плана.
В четверг Палата представителей США обнародовала делали программы, которая предусматривает снижение налогов на 275 млрд долл и дополнительные расходы на 550 млрд долл.
Взяв за основу более сдержанный пакет мер стоимостью 775 млрд долл, который отдает предпочтение снижению налогов, Macroeconomic Advisers рассчитали, что эти меры будут способствовать росту валового внутреннего продукта на дополнительные 3,2% к концу 2010 года и созданию 3,3 млн новых рабочих мест, что будет означать снижение уровня безработицы на 1,7 процентного пункта к концу следующего года.
"Экономика вернется к полной занятости на два года раньше, чем если бы этого пакета стимулирующих мер не было, и, что наверное важнее, снизит опасность скатывания экономики в более серьезный дефляционный спад, чем предполагается базовым сценарием рецессии", - считают в Macroeconomic Advisers.
По словам Джоэля Праккена, председателя это фирмы из Сент-Луиса, обсуждаемый Палатой представителей план, возможно, окажет более позитивное влияние на экономику, чем теоретический пакет мер, изучавшийся в ходе анализа.
Без пакета мер по стимулированию экономики, уровень безработицы, который уже достиг 7,2%, в следующем году вырастет до 9,1%. А с пакетом мер, максимальная безработица составит 8,3%.

Глава ФРС Сан-Франциско Йеллен: Нельзя говорить о наступающей экономической депрессии в США.

admin — Fri, 16 Jan 2009 11:55:29 +0000

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Джэнет Йеллен сказал в четверг, что текущий экономический спад не идет ни в какое сравнение со спадом, наблюдавшимся в 1930-х гг. Более того, вряд ли такое сравнение будет когда-либо уместно, сказала она.
"Я не считают, что у нас наступила депрессия" - сказала Йеллен. Даже если учесть наблюдающееся сокращение рабочих мест, безработица не идет ни в какое сравнение с тем, что наблюдалось в предвоенный период, сказала она.
Заявление было сделано, когда Йеллен отвечала на вопросы аудитории после выступления в Сан-Франциско перед Ассоциацией женщин в финансах.
США избегут депрессии во многом благодаря решительной политики государства, направленной на наведение порядка на финансовых рынках и восстановление экономического роста, заявила Йеллен.

Глава ФРС Сан-Франциско Йеллен: Пора снять все ограничения на помощь экономике.

admin — Fri, 16 Jan 2009 11:53:14 +0000

Один из давних высокопоставленных сотрудников Федеральной резервной системы США в четверг выступила с страстной поддержкой решительной политики, направленной на помощь экономике.
"В экономике наблюдается значительный спад, и поэтому настало время выложиться по полной программе, т.е. использовать как денежно-кредитную, так и фискальную политику, для того, чтобы избежать глубокую и продолжительную рецессию", - сказала президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Джэнет Йеллен.
Она заявила, что кризис финансовых рынков - главная причина плохих результатов в экономике.
Поэтому "разрешение проблем финансового сектора и стимулирование совокупного спроса в нашей экономике имеют решающее значение для возвращения к устойчивому росту", - сказала Йеллен. Она добавила: "Я воодушевлена тем, что ФРС и другие органы власти в США и по всему миру предпринимают смелые шаги" для резкого изменения ситуации в экономике своих стран к лучшему.
Йеллен, которая в этом году не является голосующим членом Федерального комитета по операциям на открытом рынке, принимающего решения по процентным ставкам, выступала с текстом доклада в Сан-Франциско перед Ассоциацией женщин в финансах. В последнее время представители центрального банка в своих выступлениях, в большинстве своем, говорят о слабости экономики, которая будет сохранятся до лета.
В декабре Комитет по операциям на открытом рынке принял беспрецедентное решение снизить свою ключевую процентную ставку по федеральным фондам до диапазона от ноля процентов до 0,25%. Хотя дальнейшее использование процентной ставки по федеральным фондам едва ли может создать дополнительные стимулы для экономики, потому что ФРС больше некуда ее снижать, денежно-кредитная политика сопровождается рядом другим мер по предоставлению ликвидности банкам, а также по поддержке определенных рынков через прямые интервенции.
Йеллен с оптимизмом отозвалась об усилиях ФРС. "Федеральный резерв уже проводит решительную, изобретательную и содержательную политику, и еще многое может быть сделано", - сказал она. Но центральному банку нужна помощь: "Сейчас существует общее мнение о том, что экономике требуется сильная фискальная политика, и существуют хорошие перспективы скорой федеральной стимулирующей программы".
Необходимо действовать быстро. "Финансовые рынки, во многом, расстроены, а последствия для экономики были жесткими из-за тесной связи между экономикой и рынками", - сказала она.
Хотя у центрального банка еще есть простанство для дальнейшего маневра, сказала Йеллен, "набор инструментов, созданных ФРС для улучшения ситуации на денежных рынках, работает". Она добавила: "Ситуация все еще ненормальна, но функционирование денежного рынка заметно улучшилось по сравнению с темными днями прошлого сентября и октября".
Йеллен отметила, что одним из способов расширения политики ФРС может быть "увеличение покупок более длинных государственных облигаций, что может снизить процентные ставки по государственным заимствованиями и иметь аналогичные последствия для частных заимстсвований на более широком рынке". Она добавила, что ФРС также может увеличить активность по поддержанию рынков ценных бумаг, обеспеченных активами.
Йеллен разделяет пессимистичные оценки экономической ситуации, которые дают ее коллеги. "Последние данные показывают, что по прошествии года после начала нынешней рецессии в экономике США все еще продолжается резкий спад", а "слабость экономики проявляется в каждом ее секторе", сказала она.
"Сейчас представляется вероятным, что данные будут свидетельствовать о рецессии в мировой экономике в конце 2008 и начале 2009 гг, а во многих развитых странах будет наблюдаться более жесткое и длительное падение", - сказала Йеллен.
Она пессимистично оценила состояние жилищного рынка. "Число новостроек резко упало, почти вдвое по сравнению с предыдущим годом. И сейчас трудно сказать, когда оно достигнет дна", - сказала она.
Йеллен предупредила, что ФРС следует учитывать риск чрезмерного ослабления ценового давления в экономике.
"Кажется вероятным, что инфляция какое-то время будет оставаться на уровнях, соответствующих ценовой стабильности, - сказала Йеллен. - В этой ситуации для ФРС особенно важно подчеркивать стремление вернуться со временем к более высокой инфляции" для того, чтобы исключить возможность общего снижения цен - разрушительного для деловой активности явления, известного как дефляция.
По словам Йеллен, она уверена, что "любой дефляционное давление, вызванное слабостью экономики, можно удержать под контролем".
В своем выступлении Йеллен также сказала, что не следует придавать слишком большое значение росту баланса активов центрального банка. Увеличение или сокращение общего баланса не должно рассматриваться как основной барометр успешности усилий ФРС по поддержке экономики, сказала она.

Глава Банка Японии Сиракава: Напряжение на мировых финансовых рынках в целом сохраняется.

admin — Fri, 16 Jan 2009 11:51:05 +0000

Управляющий Банка Японии Масааки Сиракава сделал в пятницу сильное предупреждение об ухудшении ситуации на мировых финансовых рынках и в мировой экономике.
"Международный финансовый рынок, в целом, по-прежнему находится в напряжении. Более того, экономика стран по всему миру резко замедляется, в т.ч. экономика развивающихся стран, которые до сих пор показывали относительно неплохие результаты", - сказал Сиракава, открывая ежеквартальную встречу глав отделений центрального банка.
Управляющие 32 внутренних филиалов и генеральные менеджеры, работающие в США и Европе, собрались для обсуждения экономической и финансовой ситуации. Результаты встречи обычно не имеют значительного влияния на денежно-кредитную политику Банка Японии.
В пятницу в 5:30 по Гринвичу Банк Японии опубликует региональный экономический отчет, составленный управляющими местных отделений, а глава отделения Банка Японии в Осаке встретится с прессой в 6:15 по Гринвичу.

Глава ФРС Чикаго Эванс: Экономике еще предстоит “многое выдержать” в ближайшие 18 месяцев.

admin — Fri, 16 Jan 2009 11:43:05 +0000

Президент Федерального резервного банка Чикаго заявил в четверг, что американской экономике еще предстоит "многое выдержать" в ближайшие 18 месяцев.
Отвечая на вопросы после выступления в штате Висконсин на официальном обеде, посвященном экономическим прогнозам, Чарльз Эванс сказал, что нынешняя рецессия "даст о себе знать повсеместно".
В докладе, подготовленном к выступлению, голосующий член Федерального комитета по операциям на открытом рынке сказал, что США, "вероятно, вступили в продолжительный период плохих экономических результатов".
Эванс сказал, что по его прогнозам, реальный валовый внутренний продукт США - показатель, измеряющий объемы товаров и услуг, произведенных и оказанных в экономике - резко упадет в первом полугодии и будет "медленно восстанавливаться" в оставшуюся часть года.
По словам главы ФРС-Чикаго, существует "большая необходимость" в том, чтобы Конгресс принял большой пакет мер фискального стимулирования для оживления экономики. Эванс выступал до того, как Сенат проголосовал за выделение второго транша стоимостью 350 млрд долл в рамках программы TARP по поддержке держателей проблемных активов.
Что касается денежно-кредитной политики, Эванс сказал, что ФРС по-прежнему привержена к использованию нетрадиционных инструментов для того, чтобы разморозить остановившиеся кредитные рынки.
В декабре Комитет по операциям на открытом рынке уменьшил свою ключевую краткосрочную процентную ставку по федеральным фондам до самого низкого за всю историю диапазона от 0,25% до 0%, но по словам Эванса, необходимы дополнительные меры. Одной из этих мер может стать приобретение центральным банком государственных ценных бумаг для уменьшения долгосрочных процентных ставок.

Цены на нефть в Нью-Йорке в близи 5-летнего минимума из-за увеличения запасов, но более длинные фьючерсы заметно дороже.

admin — Fri, 16 Jan 2009 11:41:06 +0000

В четверг в Нью-Йорке цены фьючерсов на сырую нефть вплотную приблизились к пятилетнему минимуму, так как избыток запасов нефти и недостаток мощностей для ее хранения вызвал волну продаж. Но ближайший по срокам исполнения контракт оторвался от остального рынка, и более длинные фьючерсы были заметно дороже.
Цена легкой малосернистой нефти с поставкой в феврале снизилась на 1,88 долл, или 5%, до 35,40 долл за баррель на торгах на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, Nymex/. До истечения февральского контракта осталось неделя, а цены на нефть вплотную приблизились к минимуму 19 декабря, зафиксированному на отметке 33,87 долл за баррель. Это был самый низкий уровень цен для ближайшего контракта Nymex на нефть с февраля 2004 года.
Тем временем, цена февральского контракта на нефтяную смесь марки Brent снизилась на лондонской фьючерсной бирже ICE на 39 центов, или 0,9%, до 44,69 долл. Этот контракт истек в четверг.
Цена февральского контракта Nymex оторвалась от остального рынка нефти, и другие более длинные контракты уверенно держались выше отметки 40 долл за баррель. Основной причиной стал дефицит мощностей для хранения нефти в Кушинге, штат Оклахома, который является местом поставки по контрактам Nymex. Из-за дефицита нефтехранилищ трейдеры должны закончить месяц, не принимая на себя обязательств по физической покупке нефти, или брать на себя риск высоких тарифов за ее хранение.
Запасы нефти в Кушинге выросли до рекордных 33 млн баррелей за неделю 3-9 января. Спрос со стороны нефтеперерабатывающих предприятий остается низким, а это значит, что нехватка нефтехранилищ может с большой вероятностью привести к падению цен на мартовские нефтяные фьючерсы, когда это контракт станет ближайшим.
"Если вы не можете разгрузить в Кушинге даже февральскую нефть- что это вам говорит о мартовских поставках?" - сказал Стивен Шорк, редактор энергетического бюллетеня The Schork Report.
Цены на нефть, вероятно, будут снижаться дальше и без дефицита мощностей для ее хранения. Последние экономические индикаторы показывают углубление мирового экономического кризиса; в четверг фондовый индекс Dow Jones Industrial Average впервые с ноября какое-то время находился ниже отметки 8000. Другие индикативные контракты на нефть, которые не зависят от ситуации с нефтехранилищами в Кушинге, например Brent или более длинные контракты Nymex, тоже немного подешевели.
Резкое падение цен на нефть не нашло продолжения в динамике цен продуктов нефтепереработки. Фьючерсы на бензин и топочный мазут подорожали из-за наступления сезона ремонтных работ на основных нефтеперерабатывающих заводах, а также из-за приближения пикового весенне-летнего сезона потребления бензина в США.
"Спрос на сырую нефть упал ... но это также означает, что теперь производится меньше нефтепродуктов", - сказал Питер Бойтель, президент торгово-консалтинговой фирмы Cameron Hanover.
Цена ближайшего, февральского фьючерсного контракта на смесь реформированных бензинов RBOB выросла на 65 пунктов, или 0,6%, до 1,1742 долл за галлон. Цена февральского контракта на топочный мазут выросла на 2,40 цента, или 1,6%, до 1,4871 долл за галлон.

Генеральный секретарь ОЭСР Гурриа: худший период кризиса впереди.

admin — Wed, 14 Jan 2009 12:18:08 +0000

Для экономик еврозоны самое худшее еще впереди, предупредил в среду генеральный секретарь Организации экономического сотрудничества и развития /ОЭСР/ Анхель Гурриа.
"Глубокое, длительное замедление все более вероятно", - сказал Гурриа, выступая в Париже после презентации доклада ОЭСР. В докладе говорится, что в странах еврозоны ожидается сокращение ВВП во втором полугодии 2008 года и первой половине 2009 года.
Рост может замедляться до середины 2010 года, и нынешние экономические условия в мире представляют "серьезный риск для роста в еврозоне в обозримом будущем", говорится в докладе.
Еврозона, сказал Гурриа, скатывалась в рецессию еще до того, как на финансовых рынках в октябре усилился кризис.
Экономическая ситуация ухудшается быстрее, чем ожидалось, и если бы ОЭСР отредактировал свой публикуемый каждые два года прогноз, последний раз выпущенный в ноябре, цифры оказались бы хуже, сообщил генсек Организации. Прогноз ОЭСР, сделанный в среду, предполагает, что ВВП в еврозоне увеличился в 2008 году на 1%, в 2009 сократится на 0,6%, а в 2010 году покажет рост 1,2%.
Рост вернется на положительную территорию в 2010 году, но будет оставаться слабым. "Это не тот рост, который хотелось бы видеть", добавил Гурриа.