Según informo la entidad, y con la intención de adaptar su gama de productos al cambio de la demanda de los inversores, tres de sus ETFs serán liquidados y dejaran de cotizar.

El próximo miércoles 22 de julio se eliminara la cotización de las plazas bursátiles de Euronext, Borsa Italiana, Deutsche Böerse y SGX, los siguientes ETFs:

• Lyxor ETF MSCI
• Lyxor ETF FTSE RAFI
• Lyxor ETF FTSE RAFI

Hasta la fecha indicada, los suscriptores pueden vender sus participaciones en Bolsa de la forma habitual. Alternativamente, los suscriptores pueden también esperar a la liquidación de los fondos, cuyo reembolso no tendrá costo de transacción.

Los fondos serán liquidados el martes 28 de julio y el reembolso a los suscriptores, se hará en base al siguiente cálculo: Número de participaciones por el último valor liquidativo publicado (calculado de la forma habitual).

Lyxor ha puesto a su disposición un equipo para cualquier consulta. Con ETFs cotizando en más de 10 Bolsas, replicando renta variable, renta fija y mercados de materias primas, Lyxor tiene presente la demanda de sus clientes. Actualmente es uno de los principales emisores en la industria con más de 130 ETFs y 26.200 millones de euros bajo gestión a finales de mayo de 2009.

En estos momentos lo último en fondos cotizados es esta novedad centrada en los ETFs que replican en las estrategias de los “Hedge Funds”.

Los Hedge Funds, son también conocidos como también Fondos de Inversión Libre, los cuales se caracterizan por poseer varias estrategias de inversión, algunas más riesgosas que otras. La mayoría de estos fondos combinan en su cartera distintas estrategias, con el objetivo de diversificar el riesgo.

En este caso los ETFs intentan imitar los riesgos y beneficios de esta gestión alternativa. En cuanto a la operatoria, estos fondos cotizados no van a invertir directamente en hedge funds, sino que utilizarán los datos hechos públicos por estos para carteras con otros ETFs que se aproximen a las estrategias de los hedge funds.

Estos nuevos fondos están siendo publicitados como vehículos transparentes y de bajo costo, los cuales le permiten a los inversores introducirse en el mundo de los hedge funds sin tener que soportar el costo que tienen muchos hedge funds, los cuales cobran a los inversores el 2% de los activos y una tarifa del 20% de los beneficios.

Una de las firmas que ofrece dos de estos ETFs es IndexIQ quien utiliza como referencia índices de Credit Suisse/Tremont y HFR, utilizando los datos de ganancias de hedge funds, IndexIQ utiliza modelos para construir una cesta de ETFs que replican las estrategias de los hedge funds en términos de exposición de mercado y operativa.

Estos ETFs pueden invertir en cualquier tipo de activo y seguir estrategias bajistas, si así lo indica el modelo, y en forma mensual se revisaran las estrategias. Los especialistas señalan que estos ETFs son demasiado nuevos como para poder hoy en dia realizar una valoración sobre su rendimiento.

Sin embargo, los expertos señalan que estos productos poseen algunas limitaciones, ya que al tratarse de ETFs, sus correlaciones con activos más tradicionales como los bonos, las acciones o las divisas le quita valor como instrumento de diversificación.

Como toda inversión, cuanto mas riesgo conlleva mayor será el beneficio que nos brinde, por ello en lo que va del 2009 aquellos inversores que apostaron por Rusia y Brasil vía fondos cotizados ya han ganado más del 60%.

Según un informe, ya son siete las firmas internacionales que poseen fondos con una rentabilidad superior al 70% en el 2009, en primer lugar se encuentran los fondos rusos de Pictet, que superaban un 80% de rentabilidad, seguidos por los de Raiffeisen y Horizon, muy cerca ya de ese 80%.

Por su parte, entre los fondos que invierten en Rusia, también superaban el 70% de retorno los de las firmas Parvest, UBS y Julius Baer.

Obviamente, que una parte importante de estas alzas proviene de la rentabilidad de las dos principales bolsas rusas, el Micex, donde las compañías cotizan en rublos y que sube un 71% en el año, y el RTS, donde cotizan en dólares y suben un 64%. Otros factores que juega a favor de su rentabilidad son por un lado, la evolución de las divisas, ya que el rublo se ha revalorizado un 6% frente al dólar en 2009, y la capacidad de generar rentabilidad de los propios gestores.

En este último caso, queda más evidente cuando se mira la rentabilidad de los ETFs que intentan replicar la evolución de un índice concreto. Como resultaría lógico, el mejor ETF ruso replica a su índice levemente por detrás del mismo. El Lyxor ETF Russia se queda en el 56% en el año, mucho más cerca de la evolución real de los indicadores bursátiles rusos. Tanto es así, que el Lyxor ETF Brasil lo supera en rentabilidad, al alcanzar el 61%, y se convierte en el mejor ETF de 2009.

Parece ser que desde que se desencadeno esta crisis económica los ETFs han pasado al frente y son cada vez más populares. Ya no solo para inversores profesionales, sino que también son más los particulares que invierten a través de este producto.

En la última década los ETFs han multiplicado por 15 su volumen, y podemos decir que este gran éxito se debe a que en los últimos años han pasado de centrarse casi exclusivamente en índices de renta variable a abarcar todo tipo de activos, desde la renta fija a las materias primas, pasando por los mercados emergentes, monedas y hasta fondos hedge.

En 2008, sólo en Europa los Fondos Cotizados han ganado 53.000 millones de euros mientras los fondos tradicionales han perdido cinco veces esa cantidad. Los ETFs tienen la ventaja de brindar a los inversores una exposición en mercados al menor costo posible y con la mayor liquidez.

En Europa ya cotizan en total 701 fondos cotizados, y en estos meses los más demandados han sido los referenciados a la renta fija, el oro y los mercados emergentes. También existen los ETFs leveraged, es decir, apalancados hasta en dos o tres veces su nominal, y los inversos que permiten abrir posiciones bajistas. Ambos han llegado a acumular 30.000 millones de dólares en los dos últimos años y representan ya el 40% del volumen total en Estados Unidos.

Según informo Bolsas y Mercados Españoles (BME), la Bolsa española admitió el pasado 2 de junio la comercialización de un nuevo fondo de inversión cotizado, denominado Lyxor ETF Euro Corporate Bond.

Este nuevo ETF, emitido por Lyxor Asset Managament, replica la evolución del índice Markit iBoxx EUR Liquid Corporates, que incluye 40 bonos corporativos con calificación crediticia igual o superior a “A”.

Durante el mes de mayo, el número de negociaciones en el segmento de fondos de inversión cotizados ha sido de 3.735 y superan en un 125% las de mayo de 2008. En los primeros cinco meses, el número de negociaciones supera en un 82% a las del mismo período de 2008 y se sitúan en 18.113.

El volumen efectivo de negocio en ETFs durante el mes de mayo se ha situado en 171 millones de euros, lo que da un acumulado en los cinco primeros meses de 1.030 millones de euros.

Con este nuevo ETF, ya son 31 los fondos cotizados admitidos en la Bolsa española.

Hoy vamos a remontarnos unos años atrás y conocer un poco sobre la historia de este interesante producto de inversión, es mas, podemos decir que son una de las mejores ideas de inversión de la historia. 

El origen de los ETFs está en el mundo académico que en sus estudios de rendimientos de los fondos de inversión tradicionales. Así aparecieron hace un par de décadas los primeros fondos de inversión indexados que carecen de decisiones del gestor, son fondos con componentes de un índice y el rendimiento de ese índice es el del fondo menos los gastos de administración del mismo. Estos fondos indexados son rápidamente sustituidos por los ETfs producto que dominará sin duda los mercados financieros por décadas. 

En un principio, los ETFs eran negociados por inversores profesionales en las bolsas americanas, pero progresivamente los fueron utilizando todo tipo de inversores. Su popularidad se extiende con fuerza entre los inversores que con rapidez van abandonando los fondos de inversión por este producto más moderno, flexible y útil. 

Los ETFs llegaron a Europa en el año 2.000, y en tan sólo 5 años, 19 sociedades de gestión emitieron 196 ETFs en 9 bolsas. Los activos bajo gestión de los ETFs en Europa superaban, a finales de marzo 2.006, los 50.000 millones de euros.  El ETF precursor del mercado fue el Acción ETF Ibex 35 de BBVA, que suma casi un 40% de rentabilidad desde su lanzamiento en Julio de 2006 (11% en 2007). A él le siguió el Santander ETF Ibex 35, que acumula un 30% de ganancias desde su nacimiento en septiembre del mismo año (12% en 2007).

El fondo cotizado de BBVA ETF FTSE Latibex Brasil ocupa hoy el primer lugar entre los fondos más rentables del 2009. Se tarta de un producto cotizado de BBVA que registra unas entradas netas (diferencia entre suscripciones y reembolsos) de 52 millones de euros en el año, un fondo cotizado en bolsa que replica un índice compuesto por las compañías brasileñas más líquidas de las cotizadas en el mercado latinoamericano en euros, el cual acumula una rentabilidad del 42,51% en lo que va del 2009.

Este ETF de renta variable tiene como objetivo reproducir la evolución del índice bursátil FTSE LATIBEX BRASIL, compuesto por los 13 valores brasileños de mayor liquidez y capitalización. La cartera del Fondo estará por lo tanto invertida en acciones que forman el FTSE LATIBEX BRASIL, en instrumentos derivados sobre el índice e incluso la inversión en otras IIC referenciadas a dicho índice. En cuanto al horizonte de inversión, el mismo es para posiciones a más de 2 años.

Latibex es el único mercado internacional dedicado en exclusiva a valores latinoamericanos y representa un marco idóneo para canalizar de manera eficaz las inversiones de los europeos hacia Latinoamérica, pues les permite comprar y vender las principales empresas latinoamericanas a través de un único mercado, con un único sistema operativo de contratación y liquidación, con unos estándares de transparencia y seguridad reconocidos y en una sola divisa, el euro.

Asimismo, los inversores españoles han demostrado su preferencia por las acciones latinoamericanas. BBVA lanzó este producto en verano de 2007, donde la gestora aprovecho la demanda de productos con bajas comisiones, y que ofrezcan exposición a mercados emergentes como el latinoamericano.

Más información

Bank of America, Merrill, Goldman y Morgan Stanley lanzan un nuevo proveedor de servicios financieros especializado en productos cotizados, es decir ETF, y de esta manera logran aumentar la inversión en este producto.

Se trata de una nueva plataforma de negociación denominada “Source“, y que esta compuesta por 13 fondos cotizados y 22 productos financieros sobre materias primas cotizadas (ETC).

A pesar de la crisis financiera, el negocio de los ETF sigue creciendo en Europa, llegando a obtener en el 2008 un volumen de entradas de fondos cotizados de 47.000 millones de euros.

Esta plataforma pretende darles a los europeos la posibilidad de encontrar en los ETF un refugio ya que poseen un mayor nivel de liquidez, además de un ajustado control de riesgo crediticio. El objetivo de quienes crearon a “Source” es potenciar el mercado de fondos cotizados en Europa en base a los tres pilares que todo inversor busca en tiempos de crisis: liquidez, seguridad y transparencia.

Según el balance mensual de mercados publicado por Bolsas y Mercados Españoles (BME), las negociaciones en ETFs en abril superaron en un 158% las del mismo mes de 2008, lo que representan un nuevo récord mensual de este segmento.

En el primer cuatrimestre, el número de negociaciones supera en un 73,3 % a las realizadas en el mismo período del pasado año. El volumen efectivo de negocio en ETF’s durante el mes de abril se situó en 254,60 millones de euros, un 48,40% más que en el mes anterior.

En general, la Bolsa Española negoció en abril 74.723 millones, el 23,2% más que en marzo, y el mejor mes desde octubre de 2008.

Según los datos de BME, el volumen negociado en abril muestra una cierta recuperación de la actividad bursátil, ya que la cifra mensual es la más elevada desde octubre.

Sin embargo, en lo que va de año, el volumen negociado en la bolsa ha sido de 259.340 millones de euros, el 48% menos que en los cuatro primeros meses de 2008.

Durante el primer trimestre del año 2009 las inversiones en Fondos Cotizados de oro no pararon de incrementarse. Según el Consejo Mundial del Oro la cantidad total de oro en posesión de todos los ETF de oro asciende a 1.658 toneladas, debido a la gran incertidumbre y la aversión al riesgo.

Los ETF aumentaron sus reservas de oro en 469 toneladas de oro, dejando atrás el anterior récord trimestral de 145 toneladas, del tercer trimestre del 2008.

En el primer trimestre de 2009, el precio del oro finalizo en 916 dólares la onza, un aumento del 4%, que contrasta con el 12% que han perdido en EE.UU. los precios de las acciones durante el mismo período.

Podemos decir que el oro ha sido uno de los pocos activos que realmente ha proporcionado a los inversores diversificación de su cartera durante esta crisis, algo con lo que varios activos alternativos no han podido cumplir.

Los expertos aseguran que el oro no sólo es efectivo durante una crisis financiera, ya que los cambios en el precio del oro nada tienen que ver con los cambios en los precios de otros activos financieros.