מסחר יומי במניות - לא רק ניתוח טכני

שורט מאתמול DVA

2012-05-23T12:03:00.002+03:00

בסביבות 11:30 גיא אלמוג רשם בצ'אט את הטריגר של DVA - מתחת 82.80 עם סטופ של 30 סנט.
המניה נסחרה במחזור חריג, אבל ללא מומנטום משמעותי. ירידה של 2.4% בלבד בנקודת הטריגר.
אבל התבנית היתה מצויינת. מגמת ירידה ברורה ותיקון לא גדול. זוהי מניה של $83 עם סטופ קצר מאוד יחסית לפוטנציאל (צפי ליחס risk-reward טוב).

הניהול שלי בטרייד הזה לקח בחשבון את השיקול הנ"ל ומשכתי את המימוש הראשון והשני ל- 2R ו- 4R (שהם 0.60 ו- 1.20). בתיקון עדיין הייתי בפנים עם רבע כמות. (אני שואל את עצמי אם אני צריך ללמוד/לשאוף לסגור פוזיציה בתיקונים "צפויים").
בסיום התיקון המניה בנתה איתות כניסה חדש מעל ל $82.00 וכיוון שמימשתי כבר שלושה רבעים מהכמות המקורית השלמתי כאן כמות לטרייד חדש. הסטופ היה אפילו קצר מזה של הטרייד הראשון.
בשלב הזה המניה היתה כבר בירידה של 3.4%.

המהלך הפעם לעומת זאת היה מהיר יותר וארוך יותר. $2 מלאים שהם 10R.
אני לא הצלחתי למשוך את הטרייד כל המהלך. בקושי חצי ממנו, אבל עדיין 3.5R על כל הכמות.

DVA סיימה את היום באזור הנמוך בירידה של 5.7%.

DVA - גרף 5 דק'

לסחור מחוץ לקופסה

2012-05-22T15:45:00.000+03:00

היתה לי התלבטות לא קלה לפני כתיבת הפוסט הזה.

להבדיל מהכותרת אני דוקא מאמין שסוחר צריך לסחור ע"פ תוכנית מסחר ברורה ומסודדרת.
כלומר, דוקא לסחור בתוך הקופסה. זה נכון ביחוד עבור סוחרים פחות מנוסים. לאו דוקא חדשים. זה למעשה נכון לרוב המכריע של הסוחרים. רק סוחר שכבר מייצר רוחים בעקביות יכול להרשות לעצמו "לצאת מהקופסה" מדי פעם. היציאות הללו עשויות להביא ערך מוסף למסחר ולתוצאות.

במהלך כתיבת המאמר הזה הקדשתי עוד קצת מחשבה לקשר בין מסחר "מחוץ לקופסה" ותוכנית מסחר. מצד אחד אלו שני קצוות מנוגדים, ומצד שני אני מתכוון בכל זאת להביא כאן נקודות חיוביות לראשון. איך זה מסתדר? זה חייב להסתדר בסוף.

אז עשיתי לעצמי קצת סדר בראש ואסכם את זה בהערות בסוף הפוסט.

למה אני בכלל מתכוון כשאני אומר "מסחר מחוץ לקופסה"?
אני מדבר על חריגה מתוכנית המסחר המקורית. למעשה זו עבודה שלא ע"פ הכללים הרגילים של תוכנית המסחר.
וכאן הבעיה שלי בכתיבת המאמר הזה. מצד אחד אני מחויב לעצמי ולסוחרים שעובדים איתי או שלמדו/לומדים ממני. מצד שני אחטא לאמת אם לא אכתוב על זה ואנסה לעשות סדר בדברים. גם עבור עצמי.

דוגמה אחת למה שאני מתכוון עשויה להיות טרייד באסטרטגיה שונה מזו שאני רגיל לעבוד בה. למעשה כתבתי על טרייד כזה לא מזמן - של ריוורסל במנית מומנטום, וגם כתבתי שלא זכור לי שעשיתי את זה אי פעם.

דוגמה אחרת היא פשוט ניהול שונה של התבנית הרגילה. הדוגמה של HGT מאתמול תמחיש על מה אני מדבר.

קוראי הבלוג שלי מכירים פחות או יותר את תוכנית המסחר שלי. אילו תבניות מעניינות אותי, הקפדה על הריסק והכמויות, אופן ניהול הפוזיציה, ועוד. הכללים הבסיסיים לא משתנים. אחד העקרונות המנחים אותי בכניסה לטרייד (באסטרטגיה "העיקרית" שלי) היא האמונה בשמירת המגמה במהלך כל יום המסחר. אם בחרנו מניה שאכן בסופו של דבר מקיימת את הדרישה הזאת, מה שנשאר לעשות הוא למצוא נקודת כניסה טובה. כלומר, כזאת שנותנת סטופ טוב ופוטנציאל יפה להמשך. כלומר יחס risk-reward טוב.
כיוון שמניות לא עובדת "חלק", כלומר, הן מבצעות את המהלך שלהן תוך זיגזוג, או תיקונים בדרך. לעיתים תיקונים כאלו שגם מוציאים אותנו בסטופ. במניה ששומרת על המגמה ניתן להיכנס עם כיוון המגמה אחרי תיקון, גם ללא בנית איתות כניסה מסודר, מתוך אמונה שזהו תיקון זמני ומגמת המניה למעשה לא השתנתה.

הדוגמה של HGT תמחיש את הכוונה שלי יותר טוב.

HGT - גרף 5 דק'

למעשה, בניתוח בדיעבד של הטרייד, התיקון שהגיע בשעה 13:00 היה די צפוי. בגרף 15 דק' היה רצף של 14 נרות אדומים מהפתיחה! (ראה גרף למטה). זה חריג מאוד. למעשה מהבחינה הזו התבנית דומה מאוד לתבנית שהצגתי בריוורסל של מנית מומנטום, אלא ששם לקחתי את הטרייד נגד המגמה.
הסיבה שלא עשיתי את אותו הדבר כאן היא כי פשוט כבר הייתי בתוך הטרייד עם כיוון המגמה. אם הייתי מזהה את רצף הנרות האדומים סביר להניח שהייתי סוגר את הטרייד. (כנראה שלא הייתי "מתהפך"; אולי אגיע גם לזה מתישהו...) בכל אופן נשארתי בתוך התיקון עם רבע אחרון. האמונה שלי בחידוש המגמה היתה גבוהה ונותר מספיק זמן עד לסגירה כדי שזה יקרה. נקודה משמעותית חשובה היא עוצמת השוק אתמול. השוק היה חזק מאוד לאורך כל היום וביום כזה מניות שמצליחות לשמור על מגמת הירידה הן באופן בולט בלתי תלויות בשוק.
הטרייד עצמו לא היה חריג מדי. זה היה טרייד די קלאסי של מומנטום, ואפילו מאוחר יחסית. אבל בשורת הרוח התחתונה זה כן היה טרייד חריג. צורת הניהול הזו איפשרה מינוף של הטרייד מבחינת risk-reward, ובסופו של דבר החזר כמעט כפול (בריסק) ממה שהתבנית נתנה לו היה הטרייד מנוהל כרגיל.

HGT - גרף 15 דק'

הערות / מחשבות

על הקשר בין מסחר מחוץ לקופסה לבין תוכנית המסחר

התחלתי את העיסוק שלי במסחר יומי ללא תוכנית מסחר; לצערי אני חושב בדומה לרוב הסוחרים.
לאורך זמן התהליך שעברתי היה מפיזור להתמקדות. בתקופה הראשונה סחרתי תבניות שונות ללא אבחנה וללא הבנה שניהול הטרייד צריך להיות להיות מותאם לתבנית ולצורת הסינון והסריקה. עם הזמן הבנתי את החשיבות של ההתמקדות עבור הסוחר, ואני גם כותב על זה בבלוג בכל הזדמנות.
בשנים האחרונות למעלה מ- 90% מהטריידים שלי הם באותה תבנית. אני אוהב את הדימוי של ברוריה אבנר (סוחרת בצ'אט), שמגיעה מעולם העסקים, שכיוון שמסחר הוא עסק לכל דבר, יש ערך מוסף בגיוון "סל המוצרים" שלנו. כלומר - הוספה של תבניות לתוכנית המסחר.
התבנית הנוספת שנמצאת אצלי בתוכנית המסחר היא של ריוורסלים במניות שמיצו את עצמן. אלו לא מניות מומנטום, אלא בדיוק ההפך. מניות ללא מומנטום. כתבתי על זה בעבר הרחוק פוסט ולמעשה מאז לא שיניתי את צורת המסחר שלי בתבנית הזו.
למסחר מחוץ לקופסה יש להתייחס באותו אופן. השאיפה צריכה להיות להופיף את צורת העבודה הזו לתוכנית המסחר. זה אומר להגדיר בדיוק את התבנית, נקודות הכניסה והיציאה, אופן קביעת הסטופ, וכו'. הכל חייב להיות ניתן לכימות מלא.
התבנית שתיארתי של ריוורסל במנית מומנטום אמנם לא נמצאת בתוכנית המסחר שלי, כי כמו שכתבתי זו היתה הפעם הראשונה שסחרתי בה, אבל אין כל בעיה לנסח כללים ראשוניים ברורים, שלמעשה מתוארים בפוסט שמסביר את הסיבות לכניסה נגד המגמה.
כנ"ל בדוגמה בפוסט הנוכחי. השאיפה צריכה להיות להגיע למצב שהכללים לכניסות מחודשות ולמימושים ברורים ברמה כזאת שניתן לתת את זה למתכנת שיוסיף את זה לרובוט המסחר (זו באמת הכוונה שלי).

טרייד על טייס אוטומטי YELP

2012-05-21T10:41:00.000+03:00

הטרייד הזה של YELP הוא מיום שישי (18/5/2012).

אני בד"כ לא סוחר הרבה בימי שישי. אם אני מספיק להיכנס לפוזיציות בשעתיים הראשונות אני רק מנהל אותם בהמשך היום.
לעיתים אני עשוי לחפש הזדמנויות גם מאוחר יותר והטרייד הזה היה באמת של החצי השני של היום.
עכשיו, שיש לי רובוט שמנהל עבורי את הפוזיציות זה הרבה יותר פשוט כי אני יותר רגוע כשאני לא ליד המחשב.

במקרים רבים עדיף לא להתערב לרובוט בעבודה. למרות שהטרייד הזה נסגר הרבה לפני שהגיע לתחתית אני מנחש שלא הייתי מוציא ממנו יותר בניהול ידני.

YELP גרף 5 דק'

אני אכתוב פוסט נפרד על הרובוט שלי לניהול פוזיציות ועל ההגדרות שלו.

טרייד (כפול) מאתמול - ALKS

2012-05-18T16:28:00.000+03:00

טרייד מומנטום קלאסי מאתמול 17/5/2012, ALKS.
התיזמון לכניסה היה טוב - כי הוא היה מוקדם ואיפשר מיצוי טוב ומהיר של המהלך.

אחרי שני המימושים מי שנשאר עדיין עם רבע כמות הוריד סטופ לאזור העגול.
לקראת השעה האחרונה ברוריה רשמה טריגר נוסף במניה שהופעל 30 דקות לסגירה אבל היה עם סטופ קצרצר ונתן מהלך מצויין ומהיר לנמוך יומי חדש.

ALKS גרף 5 דק'

טרייד קצת שונה - ריוורסל במנית מומנטום

2012-05-11T16:18:00.001+03:00

במהלך השעתיים וחצי הראשונות אתמול URS עשתה מהלך ירידות רצוף וללא תיקונים.
בנרות של 15 דקות היו 10 נרות אדומים רצופים מתחילת היום (!). ראה הגרף הראשון.
מהלך כזה הוא חריג ביותר גם עבור מניות מומנטום. מתבקש תיקון.

URS - גרף 15 דק'

אני בד"כ לא מחפש טריידים מהסוג הזה. הריוורסלים שאני לוקח הם רק במניות ללא מומנטום, וכאלו שמיצו את ה ATR שלהן. URS היתה בפרוש מנית מומנטום, עם מחזור חריג ומגמת ירידה ברורה שאינה תלויה בשוק.
בנוסף, בנקודה בה היא נעצרה, הנמוך היומי (גם עם סיום היום) היה באזור תמיכה גם בגרף היומי.
עבור סוחרי ריוורסלים (שינויי מגמה) זוהי תבנית מצויינת.

בנרות דקה נוצרה התנגדות ב- 38.34 שמספקת טריגר כניסה. הסטופ היה מתחת אזור התמיכה של גרף הדיילי - 38.20.
התיזמון של הזיהוי היה טוב והספקתי לרשום את הטריגר בצ'אט. התנהל דיון מעניין על היעדים כיוון שזה לא טרייד רגיל עבורינו, סוחרי מומנטום/מגמה. באין כלל אצבע ברור אופן הניהול שלי מושפע מאזורי התנגדות תוך יומיים, פיבוטים, ומספרים עגולים וחצי עגולים. סגירת הטרייד היתה סנטים בודדים לפני העגול שזה גם היה אזור סיום התיקון. מעניין שתיקון פיבונאצ'י 38.2% מהנמוך הוא 38.94.

מאותו הרגע המניה היתה במעקב שורט, וזה כבר תבנית שאנחנו מכירים. אפילו נוצרה רצועה שמגדירה היטב את הכניסה והסטופ. הניהול היה צריך להיות סבלני עד סוף היום כיוון שזה כבר טרייד מאוחר.
אני סגרתי את הטריד (מימוש מלא) בחצי עגול. כמה דקות לפני הסגירה.

URS - גרף סוף היום

טריידים עמידים בפני שיני השוק

2012-05-09T12:09:00.001+03:00

חצי היום הראשון אתמול (8/5/2012) היה מצויין לשורטים.
למעשה מדובר בשעה וחצי הראשונות של ירידות במומנטום חזק. ראה גרף השוק:

גרף השוק (SPY)

היה קשה למצוא תבניות לונג טובות אתמול וגם אם היו כאלו נמנעתי מהן בגלל המומנטום השלילי של השוק.
כל הטריידים שלי אתמול היו שורטים.
החכמה ע"פ האסטרטגיה שלי (בכל יום מסחר אבל ביום כזה בפרט) היא למצוא את התבניות שימשיכו לעבוד בכיוון שלך גם אם השוק ישנה כיוון. אתמול זה היה חשוב עבורי במיוחד כיוון שלמעשה סיימתי את היום (מבחינת כניסה לטריידים חדשים) שעתיים אחרי הפתיחה.
אני אציג כאן מספר תבניות שורט שלי מאתמול שהמשיכו לעבוד גם אחרי כן, כשהשוק החל את מהלך העליות שלו עד לסגירה.

כל מה שהייתי צריך לעשות אחר כך הוא לבדוק מדי פעם את הטריידים שלי, להזיז סטופ ולעדכן יעדים אם יש צורך.

AMX

DNDN

הטרייד של DNDN לא היה מדהים (מדובר על הטרייד השני, השבירה של 9.00). היה בו פוטנציאל גדול בהרבה לטעמי, אבל אני מביא אותו כאן בכ"ז כדי להראות שוב את החשיבות של ניהול של טרייד באמונה, סבלנות וע"פ התוכנית.
למרות שהוא התקרב לסטופ אחרי השבירה הראשונית בסוף הוא חידש את הירידות לנמוך חדש.

SWHC

מעניין שהחלק הראשון של הגרפים (זה שלפני הכניסה לטרייד) די דומה לזה של השוק.
איך בכל זאת הטריידים האלו המשיכו לרדת גם אחרי שהשוק החל במהלך העליות?
(או יותר נכון לשאול, איך יכולנו לחזות את זה?)

התשובה נמצאת בקריטריונים של הסריקה והסינון. כל תבנית שאני בוחר היא מראש של "מנית מומנטום", או מניה כזאת שאני מאמין בשימור המגמה שלה במהלך היום, וללא קשר לשוק.
(תזכורת - סריקה וסינון מניות).

כל הטריידים הנ"ל הצריכו סבלנות וניהול עד סוף היום. למעשה כולם סיימו באזור הנמוך והיה אפשר רק להזיז את הסטופ בסבלנות מדי פעם ולחכות לסגירה..

מסחר בפרקי זמן קצרים

2012-05-01T10:07:00.003+03:00

אני חסיד של פרקי זמן קצרים. ככל שיורדים לנרות קצרים יותר רואים יותר מידע. אבל השאלה היא איך משתמשים במידע הזה. במקרים רבים עודף מידע מפריע.
בצורת העבודה שלי אני קובע את נקודת הכניסה לפי נרות של דקה. תמיד. זה יותר מדוייק, ולעיתים ניתן כך להקדים את ההמון. גם אם בסנטים בודדים, זה עשוי לעיתים לעשות את ההבדל בין כניסה לטרייד מוצלח לבין אי יכולת להיכנס לטרייד בגלל שלא קיבלנו את כל הכמות בעיקבות פריצה חזקה.
ברוב המקרים מדובר בהקדמת הכניסה ללא שינוי בגודל סטופ הטכני, אבל המשמעות עשויה להיות מרחיקת לכת, בעיקר מבחינת יחס ה- risk-reward.

הטרייד של ARBA מיום שישי (28/4/2012) ממחיש היטב את הנקודה הזאת. זהו טרייד מוקדם יחסית. הכניסה היתה ב- 9:50. בגרף 5 דקות לא ניתן כלל לראות את נקודת הכניסה המקורית. יש טרייד באותו אזור אבל עם כניסה גבוהה (מאוחרת) בכ- 70 סנט.

ARBA - גרף 5 דק'

הגרף למטה הוא בנרות דקה וכאן כבר אפשר לראות מה היה אטרקטיבי בתבנית ובאיתות הספציפי הזה.
אחרי עליה רצופה חזקה בפתיחה ותיקון של כ 40% מהגבוה המניה בנתה מעין תמיכה והראתה סימנים שהיא מוכנה לחידוש עליות.

כל זה קורה מהר מאוד ואין הרבה זמן לזהות את איתות הכניסה כיוון שמדובר בנרות דקה. כלומר היה חלון הזדמנות של בסה"כ 2-3 דקות בו היה צורך לזהות את האיתות (כניסה + סטופ) ולהיכנס לטרייד.
הכניסה היתה באזור $37.50 עם סטופ של כ- 30 סנט. במבט בגרף (שניהם) אפשר לראות בדיעבד שזו היתה הזדמנות. ההחזר היה $2.30 (או 6.5R החזר על הסיכון) בגבוה של רצף הנרות הירוקים בגרף למעלה.

המהלך הראשוני המהיר היה של 50-60 סנט מהירים ואז התיצבות ברצועה חדשה ולמעשה בניית איתות כניסה חדש שאותו ראינו גם בגרף 5 דקות למעלה.

ARBA - גרף דקה, תחילת היום

בהמשך היתה הזדמנות נוספת לטרייד חדש (ולגבוה חדש) אותו ניתן לראות בגרף 5 דק' בסביבות 11:30.

2 טריידים עם סטופ דומה (וכמות מניות שונה)

2012-04-03T12:48:00.004+03:00

את שני הטריידים האלו מאתמול הכוונתי להעלות ללא קשר אחד לשני כי כל אחד ממחיש נקודה שונה.

כשניתחתי אותם הבוקר הבנתי שהסטופ בשניהם היה דומה. זה מעניין כי מניה אחת היא של 55$ והשניה של 2$.

VRNG

טרייד קלאסי של מומנטום. המניה כבר היתה בעליה של כ- 30% בנקודת הכניסה, וסיימה את היום בעליה של מעל ל- 80%.

גרף 1 - VRNG

IOC

הטרייד הזה במידה רבה מאתגר הרבה יותר.

המניה עלתה חזק בפתיחה ותיקנה תיקון סביר ונראה שהיא בונה התנגדות באזור החצי עגול (54.50) עם תמיכה בעגול. זה סטופ של חצי דולר שנראה סביר למניה הזו (ראה גרף 3).

עקבתי אחריה צמוד בשלב הזה משתי סיבות. אחת, כדי לודא שהתמיכה החזקה בעגול נשמרת, ושתים, כדי לנסות אולי למצוא נקודת כניסה מוקדמת יותר.

במקרים רבים השילוב של שתי הנקודות הנ"ל לא נמצא. אבל כשהוא מופיע זו הזדמנות לטרייד (אולי מעט אגרסיבי מהרגיל) אבל עם פוטנציאל יחס Risk-Reward מצויין.

ההתנגדות המוקדמת יותר שזיהיתי היתה ב- 54.20 כשהסטופ נשמר - מתחת לעגול. (גרף 3).

גרף 2 - IOC - נרות 5 דקות

כדי לנצל את מציאת נקודת הכניסה המוקדמת צריך להתאים יעדים. אם בד"כ היעד הראשון שלי הוא אחרי 1.5R - 2R, כאן היעד הראשון היה באזור 55$, שמתורגם ל- 4R. היעד הבא היה באזור הגבוה הקודם, שהם 4R נוספים. כאן למעשה סגרתי את הטרייד. זה היה מהלך מהיר של 2 דולר ב- 15 דקות. (ראה גרף 2).

גרף 3 - IOC - נרות דקה

הערות

הנתון האולי מעניין שהסטופ בשני הטריידים היה דומה הוא לא יותר מקוריוז מקרי.
אני אמנם קובע את כמות המניות שלי בטרייד ע"פ גודל הסטופ, וגם די מטיף לכך, אבל לא אשלה את עצמי או אתכם שיש לקחת בטריידים האלו כמות זהה של מניות.
הסיבה היא בעיקר באגרסיביות ובתנודתיות של הטרייד השני (IOC). במניה של 55$ נפתחים במקרים רבים ספרדים (מרווחים בין מחירי ה ask וה- bid). זה כעיקרון לא מפריע לי בנסיון להיכנס לטרייד. זה עשוי להקשות על הכניסה, אבל במקרים רבים כשהטרייד עובד הספרדים נפתחים דוקא "לטובתינו". הבעיה היא כשהטרייד לא עובד. אז הספרדים מן הסתם יעבדו נגדינו וזה עלול להיות אכזרי במניות "גדולות" או תנודתיות. צריך לשקלל את הנקודה הזאת בחישוב כמות המניות בכניסה לטרייד.
הכניסה לטרייד בו יש ספרדים גדולים היא זהה מבחינתי. אני נכנס לטרייד עם הוראת סטופ-לימיט במערכת. במניות יותר תנודיות אני עשוי לתת מרווח של כמה סנטים נוספים בכניסה. אבל ברוב המקרים אני די בונה על כך שהמניה לא פורצת ומיד מתחילה לרוץ. זה גם מה שקרה כאן, ואפשר לראות את זה בגרף 3 (נרות דקה). נר הפריצה היה חזק - כ 40 סנט - אבל לאחריו היה נר תיקון ממש עד לטריגר, והנר הזה הכניס אותי לתוך הטרייד.
את המימושים אני לוקח בהוראות לימיט במערכת כך שגם כאן (אם הטרייד הגיע ליעד שלי) אני לא נפגע מהספרדים. אולי אפילו להפך.

2 טריידים מאתמול

2012-03-15T11:10:00.000+02:00

שני טריידים מאתמול שעבדו טכנית יפה כל אחד בכיוון שלו עד סוף היום.

שתיהן מניות מומנטום שעונות על כל כללי הפתיחה (שלושת המ"מים וכו') ואמורות לעבוד ללא קשר לשוק.

הכניסה לשניהם היתה פחות או יותר באותה שעה ומאז הן עבדו בעיקביות עד סוף היום כאשר הן מאפשרות הזזה טכנית סבלנית של הסטופ.

במידה מסויימת הטריידים האלו ממחישים קצת את הסיבה לחיבה שיש לי למניות קטנות.

HOGS מניה של $8.9 בכניסה והמהלך שלה היה של 60 סנט (בתחתית) שהם 6.7%.

ב CIT המהלך היה $0.94 שהם 2.2%.

CIT - סוף היום

HOGS - יומיים

2 טריידים שעבדו בלעדי

2012-03-13T10:06:00.000+02:00

אתמול היה יום משעמם. נראה שהכל זז לאט כולל מניות המומנטום.

ביום כזה צריך להמשיך ולדבוק באסטרטגיה שלנו. זה אומר גם בשלב הסינון וגם בשלב ניהול הטרייד.
הסינונים חייבים להיות קפדניים כרגיל ואסור להתפשר על טריידים שבד"כ אולי לא היינו לוקחים.
מצאתי את עצמי עושה את זה אתמול לפחות במקרה אחד.

אבל הדוגמאות שאני מביא כאן הן דוקא של טריידים טובים שכן נבחרו כמו שצריך.
בשניהם אמנם נכשלתי כי יצאתי בסטופ, אבל למעשה הם עבדו.
בשניהם הזזתי את הסטופ לנקודה שנראית סבירה, גם בניתוח בדיעבד, אחרי שטכנית נראה שהן בנו התנגדות טובה במשך כשעה וחצי.
בשתיהן הסטופ היה סנט מעל לעגול, ובשתיהן המניה תיקנה בדיוק לנקודה הזאת לפני שחזרה לרדת לנמוך.

NIHD - גרף 5 דק'

PAAS - גרף 5 דק'

הערות, מסקנות?

קודם כל, מבחינת בחירת הטרייד, לא היתה כאן בעיה. בשני המקרים המניות ירדו, ובניגוד לכיוון השוק.
מה עם הזזת הסטופ? גם כאן לא בטוח שהיתה בעיה בשיקול הדעת אם כי אני זוכר שהשוק היה כ"כ משעמם שכבר רציתי לסיים וללכת לראות את המשחק של מכבר חיפה. קשה להגיד אם זה השפיע על ההחלטה שלי להזיז את הסטופ, אבל בשורה התחתונה כנראה שאפשר ללמוד מזה בכל זאת שסבלנות משתלמת, גם כשמדובר בהזזה של הסטופ. אין לנו שליטה על התיזמון של המניה בבחירת הנקודה בה היא תעשה את המהלך או משך הזמן שבו היא תתעכב לפני כן. אבל צריך לתת לה את ההזדמנות לעשות את זה כשאנחנו עדיין בתוך הטרייד.

עוד יום עבודה

2012-03-07T16:21:00.000+02:00

אתמול (6/3/2012) נראה היה שיש פעילות במניות המומנטום. אני לא יודע אם זה מקרי או לא אבל יצא ככה שפספסתי הרבה טריידים טובים. כלומר, ראיתי תבניות ממש לפני שהן הספיקו לשבור ולא הספקתי להיכנס, או שראיתי אותן בדיעבד. לטריידים טובים אחרים שעלו בצ'אט לא הצלחתי להיכנס.
בסופו של יום נשארתי עם הטריידים "הקשים".. אלו שהצריכו סבלנות, הצמדת סטופ, ואפילו כניסה מחודשת.

לשם שינוי אציג היום מספר טריידים מאתמול.

הטרייד הטוב שלי אתמול הגיע לקראת סוף היום.
זה היה מהלך של 9 סנט - שהיו 5%. נכון, זו היתה מניה קטנה של פחות מ- $2.
היתה לה תבנית מומנטום מצויינת שעונה על כל התנאים המקדימים, וגם סטופ קצרצר שאיפשר כמות גדולה, וסחירות גבוהה שאפשרה לקבל את הכמות הזו.
נכנסתי עם 7,000 מניות ב- $1.80 ויצאתי עם כל הכמות ב $1.89.

הערות על XOMA

אמנם הטרייד הזה לא מתאים לרוב הסוחרים (בעיקר בגלל מבנה העמלות) אבל זה טרייד רגיל של מומנטום. אם נתעלם לרגע מעמודת המחיר רואים בתבנית כל מה שאני תמיד מחפש בטריידים שלי: מחזור חריג (אפשר לראות גם את זה בגרף ביחס ליום אתמול), מומנטום חזק, תיקון לא עמוק, וציפיות risk-reward טובות.
זה טרייד שמתאים למי שעובד בעמלת פיקס (לפי עיסקה ולא לפי מניה).

XOMA - גרף 5 דק'

לטרייד המצויין של כפיר (SMP) לא הצלחתי להיכנס. היו ב SMP שתי הזדמנויות מצויינות אתמול. אחת בפתיחה והשניה - שכפיר העלה - לקראת הסיום, ואז כבר היתה במניה מגבלת שורט שהקשתה על הכניסה.

SMP - הטרייד של כפיר

אבל אם נתעלם מהטריידים למעלה (שניהם מאוחרים, ואחד בכלל לא לקחתי), הטרייד של MTL היה "העוגן" שלי אתמול. לא טרייד מדהים, והצריך הרבה סבלנות ותשומת לב.
סבלנות, כי למעשה הייתי בתוכו רוב היום.
תשומת לב, כי בשתי הכניסות שלי הזיהוי חייב זיהוי מדוייק ותזמון מהיר בכניסה.
למרות שעכשיו בדיעבד אני רואה שבשני הטריידים השבירה הראשונה היתה מהירה ועשתה מהלך עד לנמוך.
אבל כמובן שאי אפשר לדעת את זה מראש וכמו בכל טרייד מהסוג הזה אני מצפה לשבירה של הנמוך ולמהלך ארוך יותר.

MTL - שני טריידים

הערה - למען הסר ספק - היו לי אתמול 2 טריידים נוספים שנכשלו. אבל מן הסתם אפשר ללמוד יותר מהטריידים שהצגתי למעלה..

שלושה טריידים בתבנית אחת - MWW

2012-03-05T15:32:00.001+02:00

MWW - גרף 5 דקות

הטרייד של MWW הוא מיום חמישי - 1/3/2012.
המניה פתחה ללא גאפ אבל במחזור חריג.
בגרף אני מציג 3 טריידים אבל הראשון פחות מעניין, גם כי הוא היה מוקדם מאוד, וגם כי באותה נקודה עדיין קשה היה לראות את המומנטום והעוצמה של התבנית (ראיתי אותו רק בדיעבד).

את הטרייד השני והשלישי כבר זיהיתי וגם רשמתי בצ'אט.

הסחירות במניה היתה גבוהה וכמו שאפשר לראות בכל אחת מהפריצות נכנס ווליום גבוה שדחף את המחיר חזק למעלה במשך מספיק זמן שנתן החזר מצויין על הסיכון (risk-reward).
בשתי הפריצות הסטופ היה 10-15 סנט, וההחזר 5R-6R. המהלך בפריצה הראשונה היה של 6% והפריצה השניה 10%.

מה שהראה על העוצמה של התבנית בכל אחת מנקודות הפריצה היה ההתכנסות להתנגדות שקרובה לאזור הגבוה. זהו למעשה דגל שורי במנית מומנטום. העובדה שהדגל בשני המקרים היה ארוך יחסית (30 דקות ו- 45 דקות) אינה פוגעת באיכות התבנית. ההפך, היא רק מחזקת את עוצמת המגמה.

האתגר בטרייד כזה הוא לשרוד כמה שיותר בתוך הטרייד עם כמה שפחות מימושים.

ניהול סיכונים במהלך טרייד שמתעכב

2012-02-16T13:43:00.002+02:00

מדי פעם נתקלים במצב בו טרייד שאנחנו מנהלים מייצר מעין טריגר חדש. כלומר התנגדות או תמיכה חדשים המאפשרים למעשה לקחת את המניה כטרייד חדש.
אבל מה עושים אם אנחנו כבר בתוך המניה (ואולי אפילו ללא מימושים) ?

האם כדאי לסגור את הפוזיציה ולהיכנס מחדש במקרה של פריצה/שבירה?
משיקולים של ניהול סיכונים התשובה שלי היא כן.

הטריידים המצורפים מהשבוע הם אלו שהביאו אותי לכתוב את המאמר הזה.

באחד מהם (MPEL לונג, יום שני 13/2/2012) המניה הגיעה להתנגדות ברורה ובסוף תיקנה והגיעה לסטופ, ובשני (TRIP שורט, יום שלישי 14/2/2012) המניה נתקלה בתמיכה חזקה אבל שברה אותה בסוף והגיעה ליעד.

במסחר יומי אי אפשר (ואסור) להסיק מסקנות מטרייד בודד. זה היה נהדר אם טרייד אחד או מספר מועט של טריידים יכול היה לכוון אותנו לבנית אסטרטגיה מוצלחת יותר. אבל אני מביא את הטריידים האלו בכ"ז לצורך המחשה והדגמה. כי אלו מצבים שאנו נתקלים בהם לא פעם וחשוב שנדע לזהות אותם ולהחליט מראש כיצד לנהוג.

הטרייד הראשון של MPEL נכשל. אבל אם היינו יוצאים באזור ההתנגדות של $12.15 הטרייד של MPEL היה למעשה טרייד מוצלח כיוון שהיינו בתוך הכסף.

MPEL - לונג מעל $12.07

הטרייד השני של TRIP הצליח. אם היינו סוגרים גם את הטרייד הזה באזור התמיכה של $27.50 היינו נכנסים מחדש בשבירה של החצי עגול והיינו תופסים את המהלך הזה כטרייד חדש. היינו מפסידים כמה סנטים על עמלות והפרשי היציאה והכניסה בחצי עגול. אבל זה בתמורה לחיסכון אפשרי של R שלם (עד הסטופ) במקרה שהטרייד לא עובד (כמו במקרה של MPEL למעלה).

TRIP שורט מתחת $27.60

הערה

ברור שהטיפ הזה לא רלוונטי לכל האסטרטגיות. הגישה שלי היא להחזיק במניה לאורך זמן (בתוך היום) כל עוד היא לא משנה מגמה (הזזת סטופ טכנית). יש להניח שסוחרים שעובדים באסטרטגיות שבהן המימושים מהירים והזזת הסטופ פחות סבלנית לא יתקלו במצבים כאלו.

טריידים מוקדמים עם פוטנציאל גדול - CCOI

2012-01-22T18:53:00.001+02:00

כתבתי כאן לא פעם שאני נמנע מלהיכנס לטריידים בחצי השעה הראשונה.

הסיבה היא שאחוזי ההצלחה שלי בטריידים האלו לא מספיק טובים כדי לכסות על הפוטנציאל הגדול שיש בטריידים האלו.
אבל מדי פעם מופיעה התבנית שכן משכנעת אותי להיכנס לטרייד מוקדם.
יש בה כל מה שאני מחפש בתבנית הרגילה שלי - מחזור חריג , מומנטום חזק , מגמה ברורה - אבל מוקצן.
צריך פשוט להוסיף "מאוד" בסוף כל אחד משלוש המ"מים למעלה.

הטרייד של CCOI מיום שישי (20/1/2012) הוא דוגמה טובה.
הבעיה היחידה היתה שהמניה כבר היתה במגבלת שורט בגלל שכבר היתה בירידה של מעל ל- 10%.
אבל אני לא משנה את צורת העבודה שלי במקרה הזה וכל כמות שאני מקבל מתקבלת בברכה.
במניות סחירות מאוד כמו במקרה הזה, הסבירות גבוהה לקבל כמות מלאה.

השבירה היתה 14 דקות מהפתיחה. המניה צללה במשך 6 דקות ברציפות, ללא תיקונים, ובמחזור גבוה.
במהלך הצניחה נפתחו ספרדים (מרווחים בין ה- ask ל- bid) גדולים, עם המגמה, לעיתים מעל ל- 20 סנט, מה שנתן לנו חיזוק לגבי עוצמת המגמה, ולמעשה רמז לנו שאין צורך למהר ולסגור את הטרייד.
בסופו של דבר המניה קבעה את הנמוך היומי בסופה של השבירה הזו, למהלך של $2.50 שהם 17%.

CCOI - גרף דקה, תחילת היום

הערות

זה נחמד כשטרייד כזה עובד בכיוון שלנו. אבל חשוב שים לב שהספרדים הגדולים שנפתחו בירידות יכלו באותה מידה להיפתח אם המניה היתה מחליטה לעלות נגדינו, ואז הסטופ הקצר כבר לא היה כל כך קצר.
מהנסיון שלי כאשר מקפידים על הסינונים המקדימים שתיארתי למעלה אחוזי ההצלחה של הטריידים האלו בפתיחה נשמרים בדומה לטריידים הרגילים שאני מביא בבלוג.
הסיבה שאני לא לוקח הרבה טריידים מהסוג הזה היא כי אני לא מוצא אותם בתדירות שהייתי רוצה. בסינונים ידניים זה לא פשוט. כשיהיה לי אוטומט שמחפש בעצמו את התבניות האלו, אני מאמין שאוכל למצוא טריידים מהסוג הזה מדי יום.

לפעמים טרייד נכשל בגלל תזמון לא נכון (2)

2012-01-18T11:03:00.001+02:00

אתמול (יום שלישי, 17/1/2012) כ- 40 דקות מהתפתיחה העלתי בצ'אט את ASIA מעל 8.78 עם סטופ של 10 סנט. הטרייד נכשל די מהר.
כחצי שעה מאוחר יותר ברוריה רשמה טריגר חדש באותה מניה, והטרייד הזה עבד יפה.
אפשר לראות את שני הטריידים ב- ASIA בגרף 1.


1. ASIA - גרף 2 דקות, חצי ראשון של היום

מאוחר יותר העלתי טרייד נוסף של מנית מומנטום ללונג - CHKP.
גם הוא נכשל. הפעם אפשר להסביר את זה במהלך חזק של השוק שמשך את המניה למטה.
אבל בשורה התחתונה גם במקרה הזה המניה לא באמת שינתה מגמה, ובסוף גם עשתה את המהלך המצופה וגבוה חדש (נגד השוק). ראה גרף 2.

2. CHKP - גרף סוף היום, 5 דקות

האם אפשר ללמוד משהו מהכשלון של הטריידים?
לא ממש (מלבד אולי להפנים עוד קצת את התובנה שתבניות טובות לא תמיד עובדות).

חשוב לעשות ניתוח של הטרייד בסוף היום כדי לראות אם היתה כאן סטיה מתוכנית המסחר. אבל הניתוח שלי מראה שהאיתותים היו טובים. כלומר גם נקודת הכניסה וגם הסטופ.
אנחנו יודעים שכשלון של טריידים זה חלק בלתי נפרד ממסחר יומי. אפשר לנסות להסביר את הכישלון בכל מיני סיבות. זה לא ממש משנה. לעיתים המניה משנה מגמה. בשני המקרים המניה דוקא שמרה על מגמת העליה שלה ופשוט עשתה את המהלך מאוחר יותר.

לעיתים המניה נותנת לנו "רמז" בתבנית, לפני שהיא עושה את המהלך ואז אולי גם אנחנו נהנה ממנו (כמו בטרייד של ASIA) וולעיתים לא (כמו ב- CHKP).

--
לפעמים טרייד נכשל בגלל תזמון לא נכון (1)

האם יש למזל השפעה על תוצאות המסחר שלנו?

2012-01-16T21:08:00.001+02:00

אני אוהב את הספר "תעתועי האקראיות" של נסים ניקולאס טאלב, שהוא ספר כלכלי העוסק בתופעת המזל. הוא מראה כיצד האקראיות, או המזל, נתפסים לעיתים בטעות על ידינו כמיומנות או מומחיות.

מסחר יומי עוסק בניהול סיכונים ולא בהימורים, בהם יש לאלמנט האקראיות חלק משמעותי יותר; אם כי יש הרבה צדדים משותפים בשני העיסוקים (אבל זה נושא לדיון נפרד).
השאיפה של הסוחר המנוסה היא למנוע מגורם המזל להשפיע (לרעה) על התוצאות שלו. הוא מבין שיש לידע ולמקצועיות שלו רק חלק קטן בהשפעה על תוצאות המסחר שלו. אחת הסיבות לעובדה שמסחר הוא עיסוק קשה ומאתגר כל כך היא שאנחנו צריכים להתמודד עם אחוזי הצלחה נמוכים בהרבה ממה שאנו מורגלים בעיסוקים אחרים. להבדיל מרוב התחומים שאולי עסקנו בהם בעברינו, כאן אנחנו לא מתוגמלים על יסודיות ועל השאיפה לשלמות. לסוחר המבין שלעולם לא יוכל להגיע לשלמות יהיה קל יותר לעמוד בתוכנית המסחר שלו. הוא יודע שכשלונות הם חלק בלתי נפרד מהעיסוק.

הטרייד של UTHR מיום שישי (13/1/2002) ממחיש מעט את הגישה הזו.
זה היה טרייד רגיל של מומטום. הכניסה היתה כשעה מהפתיחה אחרי תיקון של כ- 40% מהנמוך והתייצבות מעל תמיכה ב- $46.90.
הסטופ היה כ- 25 סנט.
בימי שישי אני בד"כ יושב ליד העמדה רק בתחילת היום ובהמשכו רק מנהל (אוטומטית) טריידים שנכנסתי אליהם.
האמת שזה לא שונה בהרבה מהניהול הרגיל שלי כיוון שבנוסף להוראת הסטופ יש לי בד"כ שתי הוראות מימוש ברווח במערכת.
במקרה הנוכחי הוראות המימוש שלי חושבו מתמטית ע"פ גודל הסטופ - 1.5R ו- 3R. ראה גרף מצורף.
השבירה הראשונית לא הספיקה למימוש ולאחר מכן הגיע תיקון ודישדוש ארוך שנמשך רוב היום.
בשעה האחרונה כשבאתי לבדוק מה עשו הטריידים שלי ראיתי ש- UTHR נסגרה אחרי שני מימושים. זה היה די מפתיע בהתחלה כי קשה היה לראות שהיא הגיעה בכלל ליעד השני. אני לא יודע מה בדיוק קרה שם, אבל בשעה 15:01 המניה צנחה ב- 75 סנט בפחות מדקה. ולא מדובר בהדפסה חריגה בודדת (דבר שקורה לעיתים מבלי להשפיע על הביקוש וההיצע אבל כן בא לידי ביטוי בגרף), כיוון שהוראות הקניה שלי התבצעו וכל הפוזיציה שלי נסגרה. כלומר, אכן היתה שם פעולת מכירה של כמות גדולה של מניות שהפילה רגעית את מחיר המניה.

האם זה מזל? כנראה שכן. המניה לא באמת המשיכה במומנטום השלילי שלה ולמעשה במהלך השעה האחרונה היא גם תיקנה את כל הצניחה שלה ויותר.

האם העובדה שהטרייד הזה נסגר ברווח היא מקרית? אני מאמין שלא. כמו שכתבתי למעלה, כאשר עובדים בצורה מסודרת אנחנו מונעים מאלמנט האקראיות להשפיע לרעה על התוצאות, אבל אנחנו לא מפריעים לו להשפיע עליהן לטובה.

אחרי 4 שעות של מסחר ניתן היה להוריד את הסטופ (אם כי לא בהרבה מדי) והסיכון בטרייד לא היה גדול. לעומת זאת פוטנציאל הרווח היה קיים סטטיסטית, כיוון שזהו טרייד רגיל שלי, ואני מכיר את אחוזי ההצלחה עבור צורת ניהול הפוזיציה שלי ללא קשר לשעה ביום.

UTHR - גרף 5 דק'

כמה סבלנות כבר צריך במסחר יומי ?!

2011-12-14T12:03:00.000+02:00

גרף סוף היום של LRN מספר הכל.

אבל אני בכ"ז אסכם אותו במשפט מוחץ.
זה טרייד שניהלתי במשך מעל ל- 3 וחצי שעות, למהלך של $1.5 שהם 4.3R על הרבע האחרון (2.5R על כל הכמות), ובכ"ז זה היה פחות מחצי מהמהלך המלא שלה. בשעה האחרונה, אחרי שכבר סגרתי את הטרייד, המניה עשתה מהלך נוסף של יותר מ- $2 (שהם 6R).

LRN - גרף 5 דק'

אבל אל לנו להלקות את עצמינו על שלא שרדנו מהלך שלם של טרייד.
תמיד ניתן להצדיק את סגירת הטרייד בתרוצים שונים כמו - "היה כבר ממש מאוחר ורציתי לסיים את היום", "השוק התחיל מהלך נגד הכיוון", או "המניה הגיעה לרצועה התחתונה של בולינגר ועמדה לפני מהלך של עליות" ....

סוחר יומי הוא למעשה שני אנשים שונים

2011-11-24T13:26:00.000+02:00

אפשר לחלק את המסחר היומי באופן גס לשני חלקים/שלבים עיקריים:

- שלב הסינון והסריקה

- שלב המסחר עצמו (ניהול הטרייד).

בפועל, בין שני השלבים הנ"ל יש שלב נוסף מכריע (אותו אני לרוב כולל בתוך הסריקה, אבל זה לא ברור מאליו).

מדובר במציאת איתות הכניסה: הטריגר.

טריגר, הוא למעשה נקודת הכניסה והסטופ.

האסטרטגיה מכתיבה את אזורי המימוש ואופן הזזת הסטופ, ובאלו נעשה שימוש בשלב השני בו ננהל את הטרייד.

אני אמשיך להתייחס לבחירת הטריגר כחלק משלב הסינון, כי זה נוח גם לצורך האבחנה בין התכונות הנדרשות מהסוחר בכל אחד משני השלבים.

אדם א' - השלב הראשון - סריקה וסינון. השלב הזה אנליטי לחלוטין. נדרשת הכרת האסטרטגיה לצורך זיהוי הזדמנויות המסחר. יש צורך בכלים המאפשרים את ביצוע הסריקה וזיהוי ההזדמנויות. באסטרטגיות מסויומות ניתן להסתפק בכלים חינמיים (למשל פריצות/שבירות של תבניות יומיות/היסטוריות), ואחרות מחייבות שימוש בסורקים מקצועיים, לרוב בתשלום. במקרים רבים סוחרים מסתפקים בטריגרים נחותים כי אין להם את הכלים הראויים לצורך מציאת טריגרים איכותיים.
אדם ב' - השלב השני - ניהול הטרייד. גם בשלב הזה נחוצה הכרות עם האסטרטגיה והכללים שהיא מכתיבה - לצורך ניהול הטרייד. אבל זה החלק הפשוט. מעורבים כאן אלמנטים מנטליים שונים המקשים על הביצוע והעמידה בכללים . משמעת, סבלנות, אמונה באסטרטגיה, וחוסן מנטלי המאפשר לסוחר להתעלם מההשפעות החיצוניות. אסטרטגיות מסחר מסוימות משאירות לסוחר יותר חופש פעולה והחלטה לשלב ניהול הטרייד ואז הסוחר עשוי להזדקק גם למיומניות וזריזות, אבל עדיין השלב הזה תלוי כולו ביכולת המנטלית של הסוחר לנהל את הטרייד ע"פ הכללים שהאסטרטגיה מכתיבה.

המניות שעברו את הסינונים של השלב הראשון נכנסות לרשימת המעקב שלי, עליה אני עובד לעיתים תכופות יותר כדי למצוא איתות כניסהבאחת מהמניות.
ברגע שזיהיתי את איתות הכניסה, אני יכול להזין הוראה במערכת ולמעשה כאן מסתיים השלב הראשון.
השלב השני מתחיל ברגע שהטריגר הופעל וההוראה התבצעה. אז נכנס לתמונה אדם ב' שצריך לנהל את הטרייד.

ההפרדה שעשיתי בין 2 השלבים היא חשובה ביותר. הסיבה לאבחנה בין אדם א' לאדם ב' היא כיון שנחוצות תכונות אופי שונות לחלוטין משני האנשים הללו. כל עוד מדובר במסחר ידני (ולא אוטומטי) הסוחר הוא זה שיצטרך לנהל את הפוזיציה בעצמו. כך שברוב המקרים לא ניתן להתחמק מהשלב השני.
בשלב הראשון יש אלטרנטיבות. חלק גדול מהסוחרים מבין שהוא עדיין לא מנוסה מספיק כדי למצוא טריגר בעצמו באחוזי הצלחה סבירים ולכן רוב הסוחרים המתחילים אכן מנויים על שרות איתותים או חדר מסחר כזה או אחר.

עוד קצת על שלב הסינון והסריקה.
סוחרים יומיים שעובדים עם מניות לרוב יצטרכו לבנות רשימת מעקב (watch-list) של מניות רלוונטיות מתוכן יבחר הטריגר. סוחרים שעובדים עם סט קבוע של ניירות או אפילו נייר בודד כמו חוזים על השוק עובדים עם watch-list קבוע ואינם צריכים סינון מקדים.
אבל בשני המקרים, צריך למצוא את הטריגר הספציפי. זו האמנות. כאן נחוצה גם מיומנות.
אני מעורב לאחרונה במיזם של פיתוח תוכנה לאסטרטגיה שאני סוחר בה ואני בודק את התוצאות של התוכנה בסוף היום. כיוון שהקריטריונים המקדימים של התוכנה זהים לאלו שלי רשימת המעקב שלנו דומה והטריידים שהתוכנה מבצעת יגיעו מאותה רשימת מניות. ובכל זאת קרה משהו שלא צפיתי. התוכנה מוצאת מתוך המניות הללו טריידים שאני פיספסתי. לעיתים יותר מאחד באותה המניה.
הסיבה לזה היא פשוטה. בדיעבד אני יכול לזהות את הטרייד של התוכנה וגם להסכים איתו. אבל לא ראיתי אותו בזמן המסחר. והאמת היא שיש לנו מעט מאוד זמן כדי לזהות טרייד בזמן. לעיתים זהו חלון של דקות ספורות שאם לא ראינו את הגרף של אותה מניה ספציפית במהלך אותו חלון - פיספסנו את הטרייד.
זו אגב אחת הסיבות לכך שאני ממשיך לקיים את הפעילות של חדר הצ'אט. שם יש מספר זוגות עיניים מיומנות ומנוסות שמחפשות פחות או יותר את אותן התבניות, והסיכויים לפספס טרייד איכותי יורדים.

--
אני מצרף לפוסט הזה טרייד משבוע שעבר (KOG, יום רביעי 16/11/2011) שאיכשהו הוא היה זה שהביא אותי לכתוב את המאמר לעיל.

סחרתי במניה פעמיים באותו יום. בגרף הראשון של 5 דקות סימנתי את שני הטריידים שלקחתי.
הרעיון המרכזי בשניהם זהה. כרגיל, מנית מומנטום עם מחזור חריג, מומנטום, ומגמת עליה ברורה שנשמרה גם נגד השוק.
הטרייד הזה מתקשר למה שכתבתי למעלה על אופן מציאת הטריגר. הסינון והסריקה היו זהים, והמניה היתה ברשימת המעקב שלי כנראה לאורך כל היום; אבל היה צורך לדגום את הגרף של המניה מדי פעם למקרה שתיווצר שם תבנית מעניינת.
בשני המקרים זוהה טריגר אבל בכל אחד מהם הוא היה מבוסס על אלמנטים מעט שונים שהכתיבו את ניהולו (מדובר בעיקר בקביעת נקודת הכניסה, הסטופ, והיעדים).

גרף א' - KOG - גרף 5 דק'

הטרייד הראשון היה מוקדם וכמו תמיד בתבניות כאלו התמיכה וההתנגדות שאני בד"כ מחפש במניות שלי הן פחות מוגדרות, פחות ברורות. בשלב הזה לעיתים עוזר לעשות שימוש בקווי פיבונאצ'י. סימנתי אותם בגרף ב' . הם עוזרים גם במדידת התיקון וגם בקביעת היעד.
הטוח הראשוני הוא ה- Opening Range. מהנמוך היומי לגבוה נכון לרגע המדידה.
אפשר לראות שהתיקון ממש נגע בפיבומאצ'י 38.2%. מה שחשוב יותר מבחינתי הוא שהתיקון לא היה חזק מדי.
המהלך שהמניה עשתה מאז הוא ממש עד לקו ה- 138.2% כאשר הגבוה הקודם (פיבונאצ' 100%) לא היווה התנגדות כלל.

גרף ב' - טרייד 1. KOG - גרף 5 דק'

מאוחר יותר באותו יום המניה חידשה את העליות ואז בנתה התנגדות ברורה "על הסנט". מה שכיניתי בפוסט קודם - "רמז עבה". גם במקרה הזה המניה עשתה גבוה חדש אחרי הפריצה.
מבחינת risk-reward נראה אפילו שהטרייד השני היה איכותי יותר מהראשון. גם אחוזי ההצלחה שלו גבוהים יותר (במדידות שאני עושה על טריידים שלי). זו גם הסיבה בשלב הזה עדיין מתמקד בטריידים יחסית שאינם מוקדמים.

גרף ג' - טרייד 2 - KOG - גרף דקה

על מגבלת שורט ואמונה בתבנית - CTRP

2011-11-16T13:43:00.001+02:00

זה טרייד של החצי השני של היום.
CTRP המשיכה את המומנטום השלילי שלה מיום קודם וכבר פתחה את היום עם מגבלת שורט.

איתות הכניסה נבנה במהלך שעה שלמה של תנועה ברצועה צרה של 10-15 סנט מעל לתמיכה באזור $28.30.

אחרי השבירה המניה דישדשה שעה נוספת ברצועה של 10-15 סנט מתחת לכניסה. עדיין ללא מימוש כיוון שהיעד הראשון היה באזור העגול.
במהלך שעה הבאה, השעה האחרונה של המסחר, המניה עשתה את המהלך שלה וסיימה בנמוך חדש.

CTRP - גרף 5 דק'

הערות

החלוקה של הטרייד ל- 3 שעות נוחה לצורך הבהרה של מספר נקודות.
שעה ראשונה - בנית הטריגר. זה מה שמגדיר היטב את נקודת הכניסה והסטופ, ונותן את אחוזי ההצלחה.
שעה שניה - דישדוש. לכאורה אולי ספק שהטרייד לא עבד. כאן צריך להמשיך להאמין בתבנית. להאמין בתוכנית ולחכות למימוש.
בשעה שלישית מגיע הפרס על הסבלנות והאמונה שהיו נחוצים עד כאן.
קשה לראות את זה בגרף 5 דק' אבל השבירה הראשונית היתה די חזקה (10 סנט לפני תיקון) והסבירות לקבלת כל הכמות היתה נמוכה (בגלל מגבלת השורט). אני קיבלתי רבע כמות. את שאר הכמות קיבלתי 7 דקות מאוחר יותר בנר של תיקון.
אם לא היתה במניה מגבלת שורט הייתי כנראה מקבל את כל הכמות בשבירה אבל זה לא היה משנה את אופן הניהול שלי כיוון שמרגע שבחרתי את הטרייד אני מאמין בו גם כשהוא מתקן נגדי (כי אני מאמין גם בסטופ).

מניה בלתי-תלויה לחלוטין בשוק - KITD

2011-11-10T16:14:00.000+02:00

אתמול היה יום של שורטים. אבל אני דוקא אציג כאן תבנית לונג שעבדה יפה.
ביום כמו אתמול, בו השוק יורד קרוב ל- 4%, קשה למצוא תבניות לונג, אבל מבין המניות הספורות שעלו, קל היה לזהות את אלו שהיו באמת בלתי תלויות בשוק.

KITD פתחה בגאפ חיובי של 8%, ובמהלך השעה הראשונה עלתה ב- 25% נוספים.
במהלך השעות הבאות היא תיקנה לא יותר מ- 40% מהגבוה, ונסחרה בטווח צר יחסית של 20 סנט.
רשמתי טריגר בצ'אט מעל $10.70, עם סטופ של 20 סנט, אבל סיימתי את היום מוקדם ולא חיכיתי לה.
בגרף המצורף נראית הפריצה שלה בשעתיים האחרונות, ביחד עם המהלך של השוק שעבד בכיוון ההפוך.

הטרייד הזה הצריך סבלנות רבה, וגם אמונה שהתבנית אכן מנותקת מהשוק שהיה באווירה ובמגמה שליליים במשך כל היום.

KITD, SPY - גרף 5 דק'

בד"כ ימים כאלו קשים מאוד למסחר. כשהשוק פותח בירידה של 2% קשה לו מאוד להמשיך במומנטום השלילי וצריך לסנן מאוד את השורטים. בימים כאלו בד"כ כדאי דוקא לחפש תבניות לונג ולחכות לשינוי כיוון של השוק. וההפך בשוק שפתח בגאפ חיובי חזק.
אתמול השוק המשיך במגמת הירידה והיו תבניות שורט למכביר. במקרה כזה אני מתמקד במניות שעשו תיקון של 40% - 30% נגד השוק לחידוש מגמת הירידה.

MR - מסחר "על הניר"...

2011-11-09T11:21:00.002+02:00

את הטרייד הבא לא לקחתי כי לא היו לי שורטים... אבל זה נחמד לראות בדיעבד שהתבנית עבדה כמצופה, וגם שתבניות שורט טובות עובדות גם במניה עם מגבלת שורט.

בגרף הראשון של 2 דקות אפשר לראות 2 דברים חשובים:
- העוצמה של המניה בירידות (גאפ ומומנטום שליליים, מגמת ירידה עם תיקונים קלים בלבד).
- נקודת הכניסה המדוייקת מתחת $25.50.

MR - גרף 2 דק'

השבירה היתה חזקה כך שגם אם היו לי שורטים במניה יתכן שלא הייתי מקבל כלום.
הסטופ היה כ-25 סנט, והיעדים הראשון והשני היו חצי דולר (2R) ודולר (4R).
סגירת פוזיציה בעגול הבא, שבסוף היה גם הנמוך היומי. גם אם לא סגרנו פוזיציה בנגיעה הראשונה שלה ב- $24, המניה בנתה שם תמיכה ובמקרים כאלה אני אוהב לסגור את הטרייד ולהכנס מחדש בשבירה (אם תהיה). אפשרות נוספת היתה להוריד את הסטופ עם הכמות שנותרה לאזור $24.30.

MR - גרף 5 דק'

זה אולי קל ("לא חכמה") לנהל טרייד בדיעבד, אבל זה מה שאנחנו צריכים לעשות יום יום. ביחוד על טריידים שלקחנו. ככה לומדים מטעויות.

עוד על קביעת הסטופ

2011-11-04T13:16:00.001+02:00

אתמול סחרתי רק בחצי הראשון של היום. בסיום היום בדקתי מה עשה השוק ומה עשו מניות שעקבתי אחריהן.
קפצו לי לעין שתי תבניות שורט שעלו בצ'אט ועבדו יפה בניגוד לשוק.
בהמשך לפוסט הקודם בו דיברתי מעט על קביעת הסטופ ארחיב כאן עוד בנושא.

בשתי המניות הטרייד לא עבד מייד. כלומר היה צורך בסטופ טכני שישאיר אותנו בטרייד.

ב- IPI (גרף ראשון) היו מספר הזדמנויות כניסה. אני לקחתי בה טרייד מוקדם שנכשל. בסביבות 12:30 הי חזרה לנמוך ובנתה התכנסות יפה לחצי עגול. מה שנראה כמו טריגר חדש.
במצב כזה של התכנסות סוחרים יומיים עשויים לעיתים לקבוע סטופ שמוגדר על ידי טווח התנועה של ההתכנסות. במקרים רבים זה סטופ "מלאכותי" ולא נכון. אפשר לראות בדוגמה של IPI שסטופ כזה היה מוציא אותנו מהטרייד (כי זה מה שהשוק עושה). וחבל לא להיות בטרייד כזה בגלל 10-15 סנט כשהוא עושה דולר ומעלה.
גם אם עפנו בסטופ, הניתוח הזה בסוף היום חשוב כי הוא מראה לנו שהבחירה של המניה היתה נכונה. המניה אכן היתה מנית מומנטום טובה ששמרה על מגמת הירידה שלה עד סוף היום בניגוד לשוק שעלה בעיקביות כל היום.

IPI - גרף 5 דק'

הדוגמה של ERJ היא דומה (הגרף השני).
בנוסף לצורך במתן מרווח מספיק בקביעת הסטופ אסור לנו לתת למניה לבלבל אותנו (כי זה מה שהשוק עושה). במקרה הזה קל היה לאבד תקווה כי היה צורך לשרוד 3 שעות (!) בטרייד מבלי לממש ומבלי לסגור פוזיציה.

ERJ - גרף 5 דק'

מומנטום שלילי חזק עם מגבלת שורט - CECO

2011-11-03T12:32:00.004+02:00

CECO פתחה אתמול (יום רביעי 2/11/2011) בגאפ שלילי של 33% והמשיכה בירידות במהלך 30 הדקות הראשונות עוד כ- 10% נוספים.
כמובן שהמניה היתה תחת מגבלת שורט מהפתיחה, מה שאומר שייתכן שיהיה קשה יותר להכנס לטרייד בה.
המומנטום השלילי של המניה לא עמד בספק בשום שלב, וגם התיקון של המניה בחצי השעה השניה היה לא יותר מ- 35% מהגבוה.
במהלך השעה הבאה המניה נסחרה ברצועה של 25-30 סנט שבנתה למעשה את הטריגר באופן פשוט וברור.

בטרייד הזה אני רוצה לחדד מספר נקודות חשובות.

קצת פילוסופיה... מסחר יומי הוא עיסוק פשוט למדי. הבעה שאנו בד"כ רואים את זה רק בדיעבד. כאשר אנחנו בתוך הטרייד כל הפשטות נעלמת משום מה.
ובכל זאת חשוב להסתכל כל הזמן על התבניות בדיעבד כדי לראות שוב ושוב את הטעויות שאנו עושים (סוגרים טרייד מוצלח מוקדם מדי, מצמידים מדי את הסטופ).
גם הטרייד הזה במבט אחורה פשוט. ולכאורה אי אפשר להפסיד. זו תבנית מומנטום מושלמת שמגדירה היטב את הכניסה והסטופ.

CECO - גרף דקה, שעתים ראשונות

אבל אם נפרוט את הטרייד קצת פנימה נראה שכמעט כרגיל זה לא הלך פשוט.
הכניסה היתה מתחת $9.46. המניה ירדה בסנט ואז תיקנה נגדינו. אפשר לראות את זה בגרף השני של 5 דקות.
אבל בסופו של דבר כמו שכתבתי, התבנית עבדה. סוחרים שקבעו סטופ קצר מדי כן הצליחו להפסיד בטרייד.

CECO - גרף 5 דק'

קביעת הסטופ: חשוב לא לתת למחיר המניה הנמוך לעיתים להטעות אותנו ולגרום לנו לקבוע סטופ קצר מדי. CECO זו מניה של $9.5 וסטופ של 30 סנט הוא גבוה בהרבה ממה שאנו אולי מורגלים למניה כזו אבל אנו חייבים לנטרל השפעות חיצוניות. כתבתי על כך מספר פעמים בעבר.

מגבלת שורט: ברוב המקרים אני סוחר כרגיל במניות בעלות מגבלת שורט. כלומר שם הוראת סטופ-לימיט במערכת. אני יודע שכנראה לא אקבל סחורה מיד בשבירה ובונה על תיקון שלעיתים מגיע ולעיתים לא.
לפעמים התבנית חזקה כ"כ שאני יודע שהסבירות לקבל משהו בשבירה אפסי. כאשר אני מאמין שבסבירות גבוהה המניה תשבור אני עשוי להכנס לטרייד לפני השבירה. זה נוגד במעט את הפילוסופיה של סוחרים טכניים שעובדים בפריצות ושבירות ואני לא ממליץ לסוחר לא מנוסה לעשות את זה.
אתמול גיא העלה בחדר המסחר את WMGI בשלב מוקדם של המסחר (15 דקות מהפתיחה). היה בה מומנטום שלילי חזק (ירידה של 20%), אבל בדקות הראשונות היא עלתה (נגד המומנטום) והתייצבה עם תמיכה ב $14.75.
לעיתים מכנים את התבנית הזו - U-Turn.
אי אפשר להכנס לטרייד כזה בשבירה, וזה מוקדם מדי כדי לקחת אותו לפני השבירה. אבל הוא עדיין טוב כדי להמחיש את הקושי להכנס לטריידים מהסוג הזה... השבירה היתה מיידית ועוצמתית והמניה לא חזרה לאותו אזור עד הסגירה.

WMGI - תבנית U-Turn

WMGI - גרף 5 דק', תבנית סוף היום

על רמזים במסחר יומי

2011-10-31T12:01:00.001+02:00

בדומה למאמר הקודם גם בטרייד הזה של SLAB משבוע שעבר (26/10/2011) קיבלנו רמז עבה לגבי נקודת הכניסה המדוייקת.

אולי התיקון כאן היה מינורי ולא קלאסי כמו בדוגמה של GA, אבל אי אפשר להתעלם מהרמז שקיבלנו שהתבטא בהתנגדות ברורה ומדוייקת במשך 15 דקות רצופות בהן כמעט בכל דקה המניה נעצרה על $39.75.
במקרה של פריצה של ההתנגדות הזו כמובן שלא נצפה שהגבוה הקודם יהווה התנגדות וננהל את הטרייד לפי יעדים.
כשאין לי סיבה אחרת לקבוע את היעדים (כמו התנגדות קודמת מהתבנית, פיבוטים, וכו') אני משתמש בכלל אצבע פשוט של יעד ראשון 1.5R ויעד שני ב- 3R, לעיתים "מעוגלים" לאזורי עגול או חצי עגול.

אופן הניהול הנ"ל מומחש בתבנית המצורפת.

SLAB - גרף 5 דק'

הערות

כלל האצבע לקביעת היעדים, שרשמתי למעלה מתאים לטריידים של מניות מומנטום מהסוג שאני לוקח. הגעתי לאופן הניהול הזה אחרי שנים של עבודה. הוא לא יתאים לאסטרטגיות מסחר אחרות.
לתשומת לבכם.
קביעת הסטופ: לכאורה ניתן היה לקבוע סטופ קצר יותר של 10 סנט בגלל ההתכנסות החזקה, אך זה לא היה סטופ טכני אמיתי. זה היה יותר כמו סקאלפ. לתבנית מהסוג הזה יש לאפשר "מרווח נשימה" כדי לתת לה לעבוד כמו שהיא צריכה. במקרה הזה המניה לא תקנה אחורה ולא סיכנה גם את הסטופ הקצר אבל אל לנו להסיק מסקנות מוטעות מזה. סטופ קצר במקרה הזה לא היה ריאלי.

מנית מומנטום קטנה - GA

2011-10-15T19:44:00.001+02:00

התבנית של GA מיום רביעי (12/10/2011) היא עבורי התבנית המושלמת - לחשבון בו אני סוחר בעמלת פיקס. בחשבון הזה אני בד"כ לוקח טריידים של מניות קטנות, סטופ טכני קצר, וכמויות מוגדלות. הביצוע אצל אותו ברוקר (Schwab) מצויין ואני לרוב מקבל את כל הכמות שביקשתי ובמחיר טוב. זה חשוב כשמדובר במניות בעלות מהלך ממוצע של סנטים בודדים (*).

למרות שאני לוקח שם טריידים רגילים של מומנטום אני עשוי לנהל אותם מעט שונה לעיתים (ללא מימושים חלקיים), בעיקר בגלל מבנה העמלות (אני יודע, זה לא בהכרח מוצדק, אבל מה לעשות, הכל מנטלי).

מה היה לנו כאן?

- תבנית מומנטום קלאסית.

- אחרי התיקון נבנתה התנגדות מדוייקת (ב- $3.72) שניתן היה לראות באופן ברור גם ב- Level-2.

- סטופ קצר וטכני של סנטים בודדים.

נקודת הכניסה הזו שמוגדרת כ"כ טוב, בצרוף לסטופ הקצר ולסחירות הגבוהה של המניה (שוב, ניתן לראות בלוול 2, וחבל שאין לי צילום מסך של זה בזמן אמת) נותנת לי את הטרייד המושלם שדיברתי עליו.

העליה במחזורים שהגיעה אחרי הפריצה אישרה את המגמה ואיפשרה למשוך את רצף הברים הירוקים שנתן 20 סנטים שהם החזר מכובד לסטופ הקצר.

GA - גרף 5 דק'

הערה

* רוב הדוגמאות שאני מציג בבלוג הן מן הסתם של טריידים מוצלחים (שעבדו), אבל חשוב לזכור שלא כל טרייד עם התבנית המתוארת ייתן החזר גדול כ"כ על הסיכון. יהיו גם טריידים שיכשלו, ויהיו טריידים שאני עשוי לסגור אחרי 8 או 5 סנט. הטריידים האלו מביאים את אורך המהלך הממוצע שהזכרתי בפיסקה הראשונה להרבה פחות ממה שאולי נדמה.