Durante el fin de semana hemos visto como Grecia daba comienzo a su propio plan de salvamiento con la oferta del canje de bonos a los acreedores privados. La lectura que se saca de la reunión del G-20 es que se depende de Alemania para incrementar las dotaciones al FMI y establecer un auténtico muro de contención frente a las crisis, ya que antes de aumentar dichas dotaciones habría que aumentar el fondo de rescate europeo o fusionarlo con el fondo permanente para alcanzar al menos 750.000M € antes de que llegue abril, cuando se producirá la próxima reunión del G-20, para lo cual Alemania deberá ceder. Desde Brasil se esperan bajadas de tipos, desde China se espera una mayor flexibilización de la política monetaria y desde Japón se advierte ahora de que la debilidad del Yen (en comparación con la fortaleza del dólar) encarece la compra de un petróleo disparado.

Los ministros del G-20 revisarán los progresos sobre un plan para dar mayores recursos al FMI en una reunión en abril, según el comunicado final de una reunión del grupo en la Ciudad de México. Las mayores economías del planeta trabajaron el fin de semana con el objetivo de poder anunciar en abril la creación de un fondo de casi 2.000.000M $, con la esperanza de que esa gigantesca montaña de dinero contenga la crisis de deuda soberana europea y evite daños a la aún débil economía mundial. El texto final del encuentro de ministros de Finanzas y jefes de bancos centrales también hizo énfasis en el impacto en la economía mundial de los altos precios del crudo y destacó que el G-20 elaborará un reporte evaluando opciones para amortiguar la volatilidad de las materias primas.

El jefe del Banco Central de Brasil, Alexandre Tombini, reiteró el domingo que es muy probable que la tasa de interés clave del país baje a niveles de un sólo dígito, mostrando que la entidad podría recortarla por quinto mes consecutivo cuando se reúna en menos de dos semanas. El comité de política monetaria del banco central brasileño se reunirá nuevamente el 7 de marzo para decidir sobre la tasa Selic, que actualmente se sitúa en el 10,50%.

El economista ha actuado rápidamente para blindar a la economía brasileña de la crisis de deuda de Europa, recortando en dos puntos porcentuales la tasa clave desde agosto. Tombini fue criticado por iniciar el ciclo de relajamiento muy temprano el año pasado mientras la inflación permanecía por encima del objetivo oficial del 4,5%. Sin embargo, un deterioro de las expectativas de la economía global y una desaceleración de la inflación local ha hecho que muchos críticos cambien de opinión.

Los futuros sobre materias primas se elevaron a niveles por encima de un millón de contratos por primera vez en cinco meses como consecuencia de las perspectivas de crecimiento en EEUU y el banco de inversión Goldman Sachs Group predice que la tendencia en este sentido seguirá al alza. Por otro lado las órdenes alcistas en oro (GOLD)  aumentaron alcanzando un máximo de cinco meses.

La administración Obama está intentando controlar la presión alcista del crudo (OIL), ahora mismo en niveles de 124 dólares el barril de brent, para que no se dispare más de lo que tenían pronosticado. Los altos precios del crudo han disparado los rumores sobre un posible lanzamiento coordinado entre EEUU y sus aliados de reservas de crudo para compensar la pérdida de suministro por parte de Libia.

EURUSD

La moneda única (EUR) opera a la baja al inicio de la sesión en Europa, al tiempo en el que el resto de países de la zona euro estudia medidas de blindaje frente al contagio de los países periféricos. El cruce EURUSD retrocede a estas horas rompiendo los niveles de 1,3424, nivel que veníamos comentando hace unas semanas que podría hacer que hubiese una corrección mayor. En caso de romper el nivel de 1,3424 se expondría al nivel mínimo del 24 de Febrero en los 1,3357.

USDJPY

El objetivo del gobernador del Banco de Japón, Masaaki Shirakawa, se está viendo realizado no por la intervención fallida del Banco de Japón sino porque los traders están llevando al yen a su mayor caída en dos años frente al dólar (USD/JPY) y el euro (EUR/JPY). Las órdenes alcistas en el yen japonés han descendido un 70% desde finales del mes pasado. Sin embargo, los cruces del yen están alcanzando niveles importantes de sobrecompra por lo que es posible ver recortes a corto plazo.

En la paridad USDJPY podríamos ver un retroceso natural hasta los niveles de 80.21, si rompe con fuerza este nivel, podríamos ver una corrección mayor hasta los 79.44 (38.2% corrección Fibonacci).

EURJPY

La presión por que el JPY se aprecie un poco respecto a las monedas USD o EUR, podremos ver retrocediendo esta paridad. La tardía intervención del BoJ, hizo que la paridad terminara avanzando a los niveles cercanos a 110, en estos momentos podríamos ver una corrección a los niveles de 106.8.

OIL (Brent)

La administración Obama está intentando controlar la presión alcista del crudo (OIL), ahora mismo en niveles de 124 dólares el barril de brent, para que no se dispare más de lo que tenían pronosticado. Los altos precios del crudo han disparado los rumores sobre un posible lanzamiento coordinado entre EEUU y sus aliados de reservas de crudo para compensar la pérdida de suministro por parte de Libia.

En niveles de 126.5 tenemos una resistencia que podría, de romper, impulsar el commodities a niveles históricos de 130, sin embargo la ultima pronunciación desde la administración Obama, hace pensar que podríamos tener un nivel psicológico en los 124, para los inversionistas, así como también una vez que intervengan a través de la demanda. Aun vemos un agotamiento en la demanda por compra del Oil, por lo que prontamente podríamos ver corregir el alza que mantuvo durante el último mes.

Equipo de Análisis de XTB

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X-Trade Brokers Dom Maklerski, S.A., Sucursal en España (“X-Trade”) ha elaborado este informe exclusivamente a efectos informativos. Toda la información en éste contenida está basada en informaciones de carácter público y ha sido obtenida de fuentes que se consideran fiables. Sin embargo X-Trade no garantiza la corrección ni la precisión de la información incluida en el informe. Cada Cliente es responsable de su operativa en el Mercado. Este informe es exclusivamente orientativo y refleja únicamente la visión que su autor tiene de la situación actual del Mercado. Las consecuencias derivadas de la operativa del inversor, serán exclusivamente del cliente, que deberá actuar a la luz de la Declaración del Riesgo de Inversión.

Nota: Para comprender el entorno macroeconómico y financiero en un mercado global y como afecta a las decisiones de nuestras empresas, les invitamos a que consulten la Especialidad Europea en Finanzas Estratégicas, donde, de una forma práctica y rápida, entenderá y aplicará en la dirección estratégica y operativa todos los conocimientos financieros para una gestión empresarial de éxito.

La historia del oro muestra una evolución importante desde el año 2008, sobre todo cuando en ese entonces se consideraba que el oro tenía un techo importante en los niveles de 850 usd/oz que alcanzó en 1980 (con inflación esa marca debiera ser cerca de los 1.933 usd/oz).

Los retornos del oro siguen creciendo en promedio anual, en los últimos 6 años ha obtenido retornos promedios de 19.2% anual y en estos momentos las cotizaciones de oro sobre pasan los retornos promedios, mostrándonos su atractivo y demanda.

Estrategias de Trading

La política monetaria expansiva estadounidense, conocida como un “quantitative easing” y el resto de políticas tomadas por los gobiernos de países desarrollados para evitar recesiones, hacen que el oro vuelva a ser el activo refugio por excelencia.

En el corto plazo al superar el nivel de 1.770 usd/oz (línea punteada roja), entregará señales para buscar los niveles de 1.800 usd/oz (línea azul). Si el apetito por refugio en el oro aumenta con la incertidumbre de los mercados, al superar los niveles de 1.800 usd/oz (61.8 fibonacci) la fuerza alcista incentivara alzas buscando los niveles de 1.910 usd/oz (último nivel alcanzado en sep 2011).

Por otro lado, en la zona de línea roja que es cerca del 50% de corrección, marca una zona límite para cambio de tendencia, así lo vimos durante las tres primeras semanas de Febrero 2012, donde intento romper sin éxito, esto cambiaría el rumbo de la cotización de oro buscando niveles en primera instancia en 1.665 usd/oz.

Equipo de Análisis de XTB

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Se habla en el mercado de acumulación de barreras de opciones por esta zona, barreras que están siendo defendidas y que al ser superadas ligeramente  han provocado estos movimientos.Por otro lado, también parecen estar presentes bancos centrales asiáticos en el lado de la oferta.

Ayer la cifra de PMI que confirmaba la tendencia hacia la desaceleración de la economía europea iniciada ya hace nos meses no tuvo sin embargo un efecto en el mercado de estas mismas características.

Esta dinámica de precios da a entender que el posicionamiento táctico es corto y que los niveles de stop-loss están muy ajustados.

Desde una perspectiva fundamental el EURUSD debería corregir a la baja y si tenemos en cuenta que el fin de mes puede ser netamente vendedor por vencimiento de bonos europeos, creo que habría que aprovechar repuntes de este tipo para posiciones cortas.

EURUSD

¡Buena suerte y saludos!

Miguel Ángel Rodríguez

Analista Asociado XTB España

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Hoy no hay datos macro relevantes, por lo que el centro de atención estará ahora en los detalles del rescate. Así, parece que las exigencias de la troika junto con el paquete de financiación y canje de bonos (ascendente a partir del 8 de Marzo, empezando en el 2% hasta el 3% y 4% para después de 2020) harán que la deuda del país caiga hasta el 120.5% del PIB desde el 160% actual. Sin embargo, el plan podría no satisfacer del todo al esperarse una participación más contundente del BCE, que además comunicó ayer Lunes que interrumpe el plan de compra de bonos que se reinició en Agosto del año pasado. No faltarán voces que lo consideren insuficiente y que no evitará la suspensión de pagos de Grecia, ya que es un país sin estímulos a corto plazo para crecer. Otros ven que se disipa la incertidumbre, lo cual siempre es bueno para los mercados, y aprecian alguna posibilidad de salida de la crisis con Islandia, Irlanda o Portugal como ejemplos más cercanos.

La pre apertura de Wall Street nos muestra en este momento una subida en torno al 0,2%, las bolsas en Europa, por su parte, muestran caídas cercanas al -0,8% y el Nikkei culminó su jornada con una caída del -0,21%, para situarse en los 9.470 puntos

Los futuros del Oro (GOLD) cayeron por cuarto día consecutivo el martes, mientras el dólar de EE.UU. se fortaleció después de que la agencia calificadora Moody ‘s bajó las calificaciones de crédito en seis países europeos, entre ellos España e Italia, mientras que los mercados siguieron a los acontecimientos que rodean a Grecia.

USDJPY

El Yen nos entrega un análisis técnico muy interesante. Como vemos en el gráfico, la divisa ha estado sobre una línea de tendencia desde el 2 de Febrero. En los últimos días ha incrementado la pendiente de dicha alza, llevando a crear una línea secundaria. El impulso alcista parece estar perdiendo impulso, sobre todo acercándonos al nivel sicológico de los 80,00.

De concretarse la ruptura de la línea de tendencia actual, podríamos ver un retroceso hasta  la línea de tendencia principal, la cual se encuentra en los 78,20 aproximadamente.

Equipo de Análisis de XTB

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Nota: Para comprender el entorno macroeconómico y financiero en un mercado global y como afecta a las decisiones de nuestras empresas, les invitamos a que consulten la Especialidad Europea en Finanzas Estratégicas, donde, de una forma práctica y rápida, entenderá y aplicará en la dirección estratégica y operativa todos los conocimientos financieros para una gestión empresarial de éxito.

Por otra parte, el presidente del Gobierno, Mariano Rajoy, se reunirá el martes con David Cameron y el jueves con Mario Monti. En cuanto a las referencias macroeconómicas, en la Zona Euro conoceremos una batería de PMIs y en Alemania, la encuesta IFO. En Estados Unidos, hoy lunes el mercado de contado permanecerá cerrado por el Día del Presidente. El viernes se publicarán las ventas de vivienda así como el dato de confianza de la Universidad de Michigan de enero.

Por otro lado, en el ámbito empresarial español conoceremos los resultados de Gas Natural, Gamesa, Abertis, Ferrovial, Iberdrola, Mediaset, Amadeus y Telefónica. Además Banco Sabadell celebrará su Junta General de Accionistas el jueves.

En el Viejo Continente serán Telecom Italia, France Telecom, Schneider Electric, Crédit Agricole, Allianz, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland, British Imperian Tobacoo y Dexia las que desvelarán sus cifras anuales.

Por último, en Estados Unidos, Dell, Home Depot, Wal-Mart Stores, Kraft Foods, Hewlett Packard y Gap, entre otras, harán lo propio.

A continuación les detallamos las principales citas de la semana:

LUNES 20

• Zona Euro: Eurogrupo (a lo largo del día).
• Japón: Balanza comercial de enero (00:50 horas).
• Reino Unido: Precios de casas Rightmove de febrero (1:00 horas).

• Estados Unidos: Mercado de contado cerrado por el Día del Presidente (todo el día).

En el frente empresarial, en Estados Unidos Cabot Oil and Gas y Oneok presentarán sus resultados empresariales.

MARTES 21

• Zona Euro: Ecofin (a lo largo del día) y confianza del consumidor de febrero (16:00 horas).
• España: Mariano Rajoy se reunirá con David Cameron en Londres (a lo largo del día). Subasta de letras a 3 y 6 meses (a lo largo de la mañana). Balanza comercial de diciembre (a lo largo del día).
• Estados Unidos: Índice de actividad económica de la Fed de Chicago de enero (14:30 horas).

En el mundo empresarial, la española Gas Natural publicará sus cifras anuales. Además, las europeas Frenesius Medical Care y Telecom Italia harán lo mismo. En Estados Unidos serán Chesapeake Energy, Dell, Expeditors International Of Washington, Genuine Parts, Home Depot, Intuit, Kraft Foods, Macy’s, Medco Health Solutions, Medtronic, Mylan, Nabors Industries, Newfield Exploration, Range Resources y Wal-Mart Stores las que darán a conocer sus resultados.

MIERCOLES 22

• China: PMI manufacturero de febrero (entre el 22 y el 25 de febrero).
• Francia: IPC e IPC armonizado de enero (7:30 horas), PMI manufacturero y PMI servicios de febrero (9:00 horas).
• Alemania: PMI manufacturero y PMI servicios de febrero (9:30 horas).
• Zona Euro: PMI manufacturero, PMI servicios y PMI compuesto de febrero (10:00 horas). Órdenes nuevas industriales de diciembre (11:00 horas).
• Reino Unido: Actas de la reunión del Banco de Inglaterra (10:30 horas).
• Estados Unidos: Solicitudes semanales de hipoteca MBA (13:00 horas) y ventas de viviendas de segunda mano de enero (16:00 horas).

En el terreno empresarial, en el Viejo Continente, France Telecom y Schneider Electric presentarán sus cifras. En Estados Unidos, Analog Devices, Dollar Tree, Express Scripts, Flowserve, Fluor Corp, Hewlett Packard, Limited Brands, QEP Resources, RR Donnelley and Sons, TJX Companies y Windstream harán lo mismo.

JUEVES 23

• España: Mariano Rajoy se reúne con Mario Monti en Roma (a lo largo del día). Hipotecas e hipotecas capital prestado de diciembre (9:00 horas).
• Zona Euro: La Comisión europea publica las previsiones económicas sobre la Unión Europea (a lo largo del día).
• Alemania: Encuesta IFO (10:00 horas).
• Italia: Subasta de deuda (a lo largo de la mañana).
• Estados Unidos: Peticiones semanales de desempleo y reclamos continuos semanales (14:30 horas). Índice de precios de viviendas de diciembre (16:00 horas). Inventarios semanales de crudo y destilados (17:00 horas).

En el ámbito empresarial, las españolas Gamesa, Abertis, Ferrovial, Iberdrola y Mediaset España publicará sus resultados anuales, y las europeas Crédit Agricole, Allianz, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland, British Imperian Tobacoo y Dexia harán lo mismo. Del otro lado del Atlántico, American International Group, American Tower, Autodesk, CMS Energy, Denbury Resources, GAP, Hormel Foods. Iron Mountain, Kohl’s Corp, MetroPCS Communications, Patterson Companies, Public Service Enterprise Group, Safeway, Salesforce.com y Target publicarán igualmente sus cifras. Además, Banco Sabadell celebrará su Junta General de Accionistas.

VIERNES 24

• China: Índice de actividad económica – Conference Board de enero (3:00 horas).
• Alemania: Precios de importación de enero (a lo largo del día). Consumo privado del cuarto trimestre, exportaciones del cuarto trimestre, importaciones del cuarto trimestre y PIB del cuarto trimestre (8:00 horas).
• Francia: Confianza del consumidor de febrero (8:45).
• España: Precios de producción de enero (9:00 horas).
• Reino Unido: Exportaciones, importaciones y PIB del cuarto trimestre (10:30 horas).
• Estados Unidos: Confianza Universidad de Michigan de febrero (15:55 horas) y ventas de viviendas nuevas de enero (16:00 horas).

En el mundo empresarial, en España Telefónica y Amadeus publicarán sus resultados anuales y en Alemania, BASF hará lo propio. En Estados Unidos, Alpha Natural Resources, Interpublic Group of Companies, JC Penney, Newmont Mining Corp, Pepco Holdings, Pinnacle West Capital y Washington Post desvelarán también sus resultados.¡Sigan atentos!

Juan Pedro Zamora

Account Manager XTB España

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A última hora de la sesión de ayer en Wall Street fuentes del Gobierno griego dijeron que firmarían un compromiso escrito requerido por los prestamistas internacionales, lo cual ayudó a que el índice americano cerrara plano y borrara las pérdidas anteriores registradas durante la sesión. Durante la noche hemos conocido que China sigue confiando en el Euro y que comprará deuda y participará en el fondo de rescate europeo, lo cual ha estimulado el ánimo comprador.

China seguirá invirtiendo en la deuda de los gobiernos de la zona euro, dijo el miércoles el gobernador del banco central chino Zhou Xiaochuan, agregando que Pekín sigue confiando en el euro y en la capacidad de los miembros del bloque para resolver sus problemas de deuda. El primer ministro chino, Web Jiabao, dijo que el gigante asiático participaría para resolver la crisis de deuda soberana que azota a Europa. Pero esa afirmación ha tomado hoy más fuerza cuando la ha pronunciado el Gobernador del Banco Central de China, Zhou Xiaochuan, que ha asegurado que China siempre se adherirá al principio de participar en el fondo de rescate europeo.

Aislar a Grecia del resto de la euro zona, o al menos de las economías más grandes, ha sido una de las metas de la UE por más de un año. Aún es demasiado pronto como para cantar victoria, pero una mirada a los datos del mercado sugiere que los líderes europeos tienen razones para ser optimistas. Al mismo tiempo, temas sin resolver, como la salud a largo plazo de Italia y los esfuerzos del bloque por reformar su gobierno fiscal han eclipsado la situación griega.

El éxito de Apple Inc. en la venta de aparatos de consumo masivo ha disparado su acción por encima de los US$500 y la ha coronado como la mayor empresa de Estados Unidos con una capitalización de mercado en torno a los US$475.000 millones. Las ganancias de Apple representan cerca del 6% del total del S&P 500 (US.500), lo que distorsiona en muchos casos a los índices.

Los futuros del oro (GOLD) cayeron por cuarto día consecutivo el martes, mientras el dólar de EE.UU. se fortaleció después de que la agencia calificadora Moody ‘s bajó las calificaciones de crédito en seis países europeos, entre ellos España e Italia, mientras que los mercados siguieron a los acontecimientos que rodean a Grecia.

USDJPY

El dólar americano subió frente al yen (USD/JPY) durante la madrugada del miércoles en la sesión asiática. El par se negocia a 78,48, un 0,05% mientras se realiza este escrito. Seguramente este cruce vaya a buscar un apoyo probablemente en los entornos del 77,37, el mínimo del lunes. Por otro lado, una rotura alcista a la resistencia en 78.50 tendría como objetivo la próxima resistencia de los 79.00.

Equipo de Análisis de XTB

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Noticias interesantes nos llegan durante las últimas horas, como la aprobación en el parlamento griego de las medidas, ahora sólo quedamos a la espera de que el Miércoles los ministros de finanzas acepten y concedan la ayuda de 130.000M€ a Grecia para evitar su quiebra, por otro lado, hemos conocido un PIB más débil de lo esperado en Japón, aunque lo compensarían las declaraciones del primer ministro chino, quien podría hacer más expansiva la política monetaria del país una vez que las expectativas se habían ido enfriando, lo cual ayudaría a seguir registrando elevadas cifras de crecimiento próximas al 9%, resultando clave para el crecimiento global y los índices en general. Hoy el mercado estará pendiente de las reacciones al frente de Grecia. Subastas en Italia, Francia y Alemania.

Con una cómoda mayoría de 200 votos a favor y 74 en contra (de 300 diputados), el Parlamento heleno aprobó ayer el proyecto de ley de austeridad pactado con la troika (UE, BCE y FMI) para lograr el segundo rescate, de 130.000M €, y evitar la quiebra del país. La ley establece recortes de 3.300 millones de euros en salarios, pensiones y empleos sólo para este año. Los ministros de la eurozona se reunirán el Miércoles 15 de Febrero para desbloquear el segundo plan de rescate griego de 130.000M € una vez que retrasaron su aprobación el pasado 9 de Febrero, al quedar a la espera de que Grecia plasmara en ley (en las últimas horas el Parlamento griego ha ratificado los ajustes) lo que en un principio eran sólo compromisos.

El primer ministro chino, Wen Jiabao, dijo que China comenzará a ajustar su política económica en el primer trimestre, en el indicio más explícito del Gobierno hasta el momento de un alivio monetario. Sin embargo, el Gobierno se ceñirá a una política para enfriar el mercado inmobiliario. El mercado ha estado esperando que el Gobierno chino recorte los requerimientos de reservas de bancos desde mediados de diciembre, pero el Banco del Pueblo de China se ha negado a hacerlo. Los comentarios de Wen fueron divulgados en momentos en que el mercado ya ha enfriado sus expectativas de una medida de ese tipo por parte del Banco Central.

ORO

El oro (GOLD) se fortalece el lunes en consonancia con los aumentos en las cuotas y del euro (EUR) después de la aprobación de las medidas de austeridad de Grecia, para asegurar el 2º rescate de la Unión Europea y el FMI para evitar la quiebra. El oro esta rebotando en el nivel de 23.6% de Fibonacci buscando niveles de resistencia en 1.733, si sobrepasa este nivel podríamos verlo buscar los 1.740 próxima resistencia.

Equipo de Análisis de XTB

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Después de toda la noche y la madrugada de reuniones en diferentes bandas, Grecia continúa sin cerrar los últimos detalles del acuerdo con la troika -UE, BCE, FMI- para recibir un nuevo préstamo de 130.000 millones de euros y para la restructuración del 70% de su deuda. El Gobierno en coalición que preside Lukas Papademos ha asegurado que hay acuerdo dentro del gabinete en todo menos en un tema puntual de pensiones, algo en lo que tampoco ha habido consenso posteriormente en la reunión con la troika.

Grecia prometió hallar ahorros presupuestarios por 3.300M €, o un 1,5% del PIB este año. A la mañana del jueves aún faltaban por acordar ahorros por 300M €.

China. Inesperado aumento de la inflación del gigante asiático hasta el 4,5%, desde el 4,1% anterior. Las bolsas asiáticas apenas movieron ficha tras este dato macro, pero el Nikkei cedió un 0,15%, aunque logró aguantar en los 9.000 puntos, y Australia perdió un 0,2%.

El mercado descuenta que el BCE mantendrá hoy los tipos de interés en el 1%. Sin embargo, la mayoría de los expertos del OBCE considera que la institución debería continuar con nuevas rebajas del precio del dinero de entre 25 y 50 puntos básicos.

Irán y China negociarán dejar el dólar (USD) en los pagos por petróleo (OIL). China ya paga parte de su factura petrolera con Irán en su propia divisa, en lugar de en dólares, y los iraníes utilizan ese dinero para el pago de sus cada vez más abundantes importaciones chinas.

El Brent (OIL) se mantiene en máximos de 6 meses, por encima de los 117$ el jueves, con las esperanzas de que la demanda volverá a subir una vez que la crisis de Grecia esté bajo control, a parte de las tensiones en Irán.

EURUSD

El cruce EUR/USD recupera un terreno significativo en el corto plazo y testea los 1,3280. El preacuerdo que parece haber alcanzado Grecia con sus acreedores puede ser comunicado de forma oficial hoy jueves. Durante el día de hoy, el presidente del BCE, el italiano Mario Draghi, hablará sobre la situación europea y tomará una decisión en relación a los tipos de interés, podría haber una posible rebaja de dichos tipos en Europa que harían descender la cotización del euro. A mayores el señor Draghi hablará también sobre la solución al caso heleno por lo que parece ser que el culebrón griego puede tener hoy su punto final.

Equipo de Análisis de XTB

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El presidente del Euro grupo, Jean-Claude Juncker, dijo el martes que no tiene dudas sobre el futuro de Grecia en la zona euro siempre que el país cumpla sus obligaciones respecto a otros miembros del bloque. “Si los griegos hacen lo que se requiere de ellos y los europeos siguen mostrando solidaridad, no tengo dudas”. “Si forzáramos su salida o presionáramos tanto para que abandonara la zona euro, tendríamos que apoyar a Grecia igual e invertir cantidades inimaginables. Eso sería tan caro como el coste virtual de las ayudas hasta la actualidad”.

El economista jefe del FMI, Olivier Blanchard, cree que el peor escenario posible en la crisis europea está “ahora más lejos que antes”. Blanchard alertó ayer en una conferencia de que los problemas derivados de un ajuste fiscal agresivo podrían afectar al crecimiento. Destacó su preocupación por los problemas generados por la pérdida de competitividad mostrada por países como España o Italia, que pueden ser agravados por el agresivo ajuste fiscal puesto en marcha por ambos Gobiernos. Respecto a Grecia dice que “no hay ningún secreto aquí, o bien elevas la productividad en gran medida y de manera rápida para mantener la subida de los salarios o tienes que rebajarlos”, afirmó Blanchard -la banca privada y el Gobierno de Atenas lleva semanas negociando una condonación de la deuda griega que podría situarse entre el 50% y el 70%, condición previa al desbloqueo del nuevo paquete de rescate internacional del BCE, el FMI y la UE de 130.000M €-. Además, recordó que las reformas estructurales “toman un tiempo en consolidarse y mostrar sus efectos”. Las últimas previsiones del FMI sitúan a la zona euro en recesión, arrastrada por las economías italiana y española, que afrontan crecimientos negativos en los próximos 2 años.

EURAUD

El dólar australiano (AUD) ganó ayer  la partida al euro (EUR)  dejándole en un récord de  1.2124. A medida que Estados Unidos y Europa siguen bajando sus tipos de interés, Australia goza de unos niveles realmente impensables para el resto del mundo (4,25%) además, ayer el RBA (Reserve Bank of Australia)  reafirmó su decisión de mantenerlos. Estos niveles están atrayendo capitales extranjeros y provocando que el aussie siga apreciándose frente al resto de divisas. Hoy lo vemos en un soporte en 1.2163, buscando niveles de 1.2177 y de superarlo podría buscar 1.2216.

Equipo de Análisis de XTB

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En cuanto a las referencias macro, la inflación sigue estable en la zona euro, 2.7%, aunque por encima del objetivo del 2% del BCE; PMI´s manufactureros algo mejores de lo previsto en Europa, aunque la mayoría siguen aun ligeramente por debajo de 50 (indicando contracción), luego continúa registrándose una pequeña contracción del sector industrial; en EEUU la ADP de empleo en Enero estuvo en línea prácticamente, con 170.000 puestos de trabajo creados, aunque por debajo del mes anterior cuando se crearon 325.000; mientras que el ISM manufacturero de EEUU resultó en 54.1 en Enero, algo por debajo de las expectativas aunque mejor que la cifra anterior. Algo ayudaron también al optimismo generalizado los datos de PMI manufacturero en China que comentábamos ayer.

La buena subasta en Alemania y la subasta en línea con anteriores en Portugal, mientras que Amazon equilibró la balanza al caer más de un -7% en EEUU. De los resultados empresariales destacar los de Qualcomm al cierre de Wall Street, que batieron los pronósticos además de anunciar previsiones optimistas para los próximos meses, así, sus acciones subían un +5% en after hours.

Hasta el 1 de Febrero  de 2012 las estimaciones y publicaciones de crecimiento de los beneficios de las compañías del S&P500 para el 4T2011 (vs 4T2010) subían hasta el +7.9% frente al +7.7% del día anterior, comparados con el +10.4% que se estimaba en Noviembre de 2011. Del 46% de las compañías del S&P500 que ha publicado resultados del 4T2011, el 61% ha batido previsiones, por debajo del rango normal 65%-75%. Para el 1T2012 las previsiones apuntan a crecimientos modestos del +3%, según Reuters.

Los futuros de oro (GOLD) llegan al nivel más alto desde principios de diciembre, ya que los mercados continuaron siguiendo de cerca las negociaciones entre Grecia y sus tenedores de bonos, mientras que la fuerte demanda física de China proporcionó apoyo adicional.

El petróleo (OIL) se transa en los rangos más bajos de 6 semanas, ya que las existencias de crudo aumentaron en EE.UU. más de lo estimado y el uso de gasolina cayó a mínimos de 10 años.

AUDUSD

El dólar australiano (AUD) alcanza el máximo de 5 meses frente al dólar después de que el ministro de Comercio Australiano Craig Emerson comunicase las perspectivas de la economía nacional y del comercio en la región de Asia-Pacífico. Un inesperado superávit comercial en el mes de diciembre como consecuencia del aumento de las exportaciones de oro y carbón han provocado que su divisa se encuentre apreciándose. En estos momentos está en nivel de resistencia en 1.0730 y buscando corregir un poco a media mañana en niveles de soporte de 1.0685 (-0.42%).

Equipo de Análisis de XTB

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