Blog de Francisco Llinares Coloma

Curso de Análisis Técnico en julio del 2009

2009-07-03T17:53:00.004+02:00

El curso de Análisis Técnico se impartirá en una sala virtual en la que se puede compartir voz, imágenes y gráficos con los asistentes. La semana del 6 al 10 de julio abriré la sala un par de días para que los interesados puedan comprobar que tienen acceso a todos los recursos. Pondré un link para entrar en los artículos habituales de cada día.La duración será de dos semanas. Todos los días de

Obligaciones subordinadas que ofrecen el 9% a seis años

2009-07-02T19:23:00.002+02:00

Hay papel de una emisión de subordinadas que ofrece una rentabilidad mucho mejor que las emisiones que se están colocando a un plazo relativamente corto.Las características son las siguientes:OBLIGACIONES SUBORDINADAS DE CAJA MAR (LOWER TIR 2)CODIGO ISIN ES0214601017 - NOMINAL DE 100.000 EUROSPaga el Euribor a tres meses más un 0.30% hasta el 16/03/2010 Si en esa fecha no amortiza (que seguro

CCM amortiza todas sus preferentes a la par

2009-07-02T14:27:00.002+02:00

La Caja de Castilla-La Mancha ha anunciado la amortización para el día 31 de agosto de la totalidad de las participaciones preferentes emitidas por la entidad si recibe la autorización del Banco de España.El precio de amortización será el valor nominal de cada participación preferente, y será pagado a los titulares entre el 15 de julio y el 31 de agosto próximos.Ante esta noticia se me ocurren

El mercado invita a una ronda de Puts

2009-07-01T16:55:00.006+02:00

Antes de explicar la estrategia motivo de este post quiero decir que me han comunicado que hay a la venta 2.120 títulos de unión fenosa, código ISIN USU90716AA64 al 77.00%, por si a algún lector le pueden interesar. Para ver las condiciones de la emisión pinchar aquí Tabla de renta fija actualizada a 25 de junioESTRATEGIA DE COMPRA GRATUITA DE VOLATILIDADEstamos en un momento muy difícil en la

¿Regulan algo los organismos reguladores?

2009-06-30T10:43:00.004+02:00

Bernard Madoff ha sido condenado a 150 años de reclusión, (seguro que no cumple ni la mitad) pero no he leído nada de que vayan a meter en la cárcel a los que tenían que haber impedido la estafa y no lo hicieron.No ha sido por falta de indicios, pues Harry Markopolos denunció cinco veces la estafa de Madoff ante los organismos reguladores sin que nadie le hiciera caso. Desde el año 2000,

Analizando las obligaciones convertibles del Banco de Sabadell

2009-06-26T12:35:00.003+02:00

El Banco Sabadell ha anunciado una ampliación de capital de 300 millones de euros ampliables a 500 a través de una emisión de obligaciones convertibles.Se trata de una emisión de obligaciones subordinadas convertibles en acciones.La conversión puede realizarse voluntariamente al final de cada año, pero es obligatoria al vencimiento del cuarto año.Las obligaciones pagarán un cupón del 7,3% el

Tabla de renta fija actualizada a 25 de junio

2009-06-25T17:19:00.006+02:00

A continuación pongo la tabla actualizada de renta fija con emisiones que superan tanto en calidad crediticia como en rentabilidad a las nuevas emisiones que están sacando las entidades financieras tanto de Participaciones preferentes como de obligaciones subordinadas.CALIDAD CREDITICA DE LAS EMISIONES DE RENTA FIJACon el fin de arrojar un poco de luz sobre las distintas categorías que existen de

El 8.20% de interés en bonos de Bancaja a cuatro años

2009-06-24T20:15:00.005+02:00

Me comunican del Banco de Valencia que tienen papel de dos emisiones. Son las siguientes:BONOS SENIOR DE BANCAJACódigo Isin XS0356427145 - Mínimo a contratar 50.000 eurosVencimiento en abril del 2013Interés fijo del 5.67% anualPrecio: Hay papel al 92%Al 92% sale una rentabilidad anual del 8.20% hasta el vencimiento.Si alguien quiere intentar comprar al 90%, aunque no hay seguridad de que se haga,

Subiendo al tobogán de la curva de intereses del dólar

2009-06-22T21:15:00.004+02:00

No suelo operar con spreads sobre la curva de tipos de interés a la baja, pero este caso es tan flagrante que creo que se merece un poco de atención.Entre los tipos de interés de diciembre del 2010 y diciembre del 2011 hay en estos momento alrededor de 1.40 % de diferencia de intereses. Es una cifra que tiene pocas probabilidades de aumentar y muchas de disminuir.De todas formas, como es

Seguimiento de las operaciones abiertas

2009-06-18T18:50:00.003+02:00

Antes de entrar en materia, y por si algún alma inocente todavía se puede salvar, recomiendo encarecidamente que todos los que hayan suscrito últimamente participaciones preferentes de nueva emisión se lean esta entrada de José Antonio: Se pueden revocar órdenes de suscripción de preferentesRespecto al vencimiento de todos los índices de renta variable de mañana ya expuse el otro día todas las

Ejercicios de discernimiento: ¿es el petróleo un combustible fósil?

2009-06-17T00:28:00.003+02:00

En los siguientes documentos presentan una teoría interesante sobre el origen abiótico del petróleo.¿También nos han engañado en ese tema?¿El Peak Oil será un dogma para creyentes confiados?Dimitri Mendeleiev creador de la tabla periódica, decía que el origen del petróleo no era orgánico. (Parece ser que antes de inventarse el papel este señor ya escribía los periódicos en tablas de madera, y

Estrategias para el vencimiento del viernes

2009-06-16T00:05:00.004+02:00

En varios comentarios me han preguntado sobre todos los asuntos pendientes que confluyen en el vencimiento del viernes.Vamos por partes:Respecto a jugar con los creadores de mercado a que si manipulan, yo más. Hay que tener en cuenta que el viernes tenemos vencimiento de todos los índices.Sigo pensando que se podría utilizar la estrategia de la media móvil de 1000 minutos sobre el Spread a pesar

Regalo a los lectores por el millón de visitas

2009-06-11T15:55:00.004+02:00

Este blog ha cumplido un millón de visitas, y como es natural no hay más remedio que celebrarlo por todo lo grande.Había pensado en hacer un regalo al visitante un millón de este blog, pero después de pensarlo mejor he preferido hacer un regalo a cada uno de los lectores. Como mandar el regalo al domicilio de cada uno presenta problemas de logística y privacidad, he pensado regalar el dinero en

Como sacar el 5% con rating AAA: Bonos de KFW

2009-06-09T14:26:00.004+02:00

Hay una emisión de KFW que de vez en cuando da oportunidad de invertir dinero al 5% con rating AAABONOS SENIOR DE KFW BANKENGRUPPECódigo ISIN DE000A0AZA78 - Vencimiento el 23 de Febrero del 2035Garantizados por el gobierno alemán. Rating AAANominal de 1.000 eurosPuede amortizar el 23 de febrero del 2012Paga un cupón anual del 4.25%Precios alrededor del 90% ofrecen una rentabilidad hasta el

Venta de un call spread de Citigroup

2009-06-08T19:59:00.002+02:00

Acabo de vender un call Spread de Citigroup.He vendido el Call 2 y he comprado el Call 3 con vencimiento del próximo Julio.Por la diferencia he cobrado un dólar, o sea, que no puedo perder más dinero que las comisiones.Si baja Citi puedo llegar a ganar un dólar por título (100 dólares por cada Call Spread vendido). Si sube perderé la comisión.Hay que poner la orden limitada a 1 $ para vender el

Comprar puts de TMV

2009-06-05T17:59:00.002+02:00

Acabo de comprar puts de TMV.Es un ETF inverso multiplicado por tres que replica el bono americano a 30 años.He comprado el put 73 de agosto a un precio de 3 dólares (300 dólares por cada contrato de put que tiene como subyacente 100 títulos de TMV).La sana intención es ganar el 1000% antes de terminar el año aunque para ello haya que alargar la vida de este put haciendo algún roll over.No me

Mejorando la nueva emision de participaciones preferentes del Santander

2009-06-05T13:52:00.004+02:00

El banco de Santander está preparando una nueva emisión de participaciones preferentes que saldrá seguramente con una rentabilidad anual menor del 6% el primer año para bajar el interés sustancialmente en el segundo año y siguientes.Antes de suscribir emisiones nuevas es conveniente informarse de la rentabilidad que se sacaría comprando en el mercado secundario títulos de la misma calidad.Por

Mejorando la nueva emision de participaciones preferentes de la CAM

2009-06-04T13:04:00.003+02:00

La CAM está preparando una nueva emisión de participaciones preferentes que saldrá con una rentabilidad anual aproximada al 7.5%Como todas las emisiones que están sacando las entidades financieras últimamente, a pesar de ofrecer un interés alto en comparación con lo que están rentando los depósitos, la rentabilidad es muy inferior a la que se sacaría en el mercado con títulos de la misma o mejor

Ejercicios de discernimiento: los amos del dinero

2009-06-03T13:16:00.005+02:00

En el vídeo de abajo me ha parecido reconocer al selecto grupo de personas que no se equivocan nunca y de los que hablo en el capítulo dedicado a la interpretación del volumen en mi libro.Este pequeño grupo sin escrúpulos que ha dominado el flujo de dinero del planeta desde la antigüedad, sigue actuando amparado por las leyes impuestas por los políticos que ellos mismos apoyan y promocionan.Lo

Participaciones preferentes de Caisse D`Epargne

2009-06-01T19:19:00.004+02:00

Hay una emisión más para añadir a la tabla de renta fijaPARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE CAISSE D`EPARGNEISIN FR0010031138 - Nominal de 1.000 eurosCupón anual el 30 de Julio con un interés del 5.25 %Puede amortizar en julio del 2014. Si no lo hace, a partir de ese momento pagará el Euribor a 3 meses más 1.84 %.Precio alrededor del 45%Pinchar aquí para ver los datosLa nueva emisión de

Recomprar call de FAZ y put de FAS

2009-05-29T21:20:00.003+02:00

Propongo recomprar ahora mismo parte de las opciones vendidas de FAZ y FAS.Se debería recomprar el call 7 de junio de FAZ a 0.20También recompraría el put 9 de junio de FAS a 0.80Con el call no merece la pena esperar al vencimiento para obtener ese valor residual, puede que si hay un movimiento se pueda vender otra vez el vencimiento de junio a un precio interesante.Respecto del Put de FAS no

Tabla actualizada de renta fija

2009-05-22T11:23:00.005+02:00

Ya ha salido la emisión de preferentes de Caja Madrid. La remuneración será fija al 7% durante los cinco primeros años. A partir del quinto año pasará a ser del Euribor a tres meses más el 4,75%.La Caixa también ha anunciado otra emisión de preferentes.A continuación pongo la tabla actualizada de renta fija con emisiones que superan tanto en calidad crediticia como en rentabilidad a estas dos

Banesto amortizará todas sus participaciones preferentes

2009-05-21T14:06:00.001+02:00

Leo sorprendido la noticia de que Banesto amortiza irrevocablemente sus participaciones preferentes a su valor nominal.Copio un fragmento de la noticia:Banesto procederá a la amortización de la totalidad de sus participaciones preferentes "con carácter irrevocable", una vez obtenida la autorización previa del Banco de España, informó hoy la entidad.La amortización, que se realizará con fecha 23

Hasta las ratas operan a favor de la tendencia primaria

2009-05-21T00:23:00.002+02:00

He leído en Gurusblog que ciertos experimentos han demostrado que las ratas son mejores interpretando ciertos tipos de datos que los humanos. Por ejemplo, uno de los experimentos consistía en ir sacando bolas de color verde o rojo de forma aleatoria pero con una probabilidad del 75% de que saliera una bola verde (el 75% es precisamente el porcentaje mínimo de fiabilidad de una tendencia primaria,

Estrategia para los empleados de Telefónica

2009-05-19T13:35:00.004+02:00

Una vez obtenida la aprobación de la Junta General de Accionistas, la Telefónica tiene la intención de adoptar un Programa de Compra Incentivada de acciones dirigido a los empleados de la empresa y las divisiones del Grupo.La empresa quiere fijar una cantidad que no exceda los 1.500 euros por empleado. El importe máximo lo fijará el Consejo de Administración.Las compras de los títulos se podrán