Nos frais doivent générer une valeur ajoutée perceptible et refléter l’intensité des efforts déployés pour protéger et faire croître le capital confié. Les gestionnaires d’exception sont d’abord des investisseurs. Ils placent leurs économies dans les mêmes titres que ce qu’ils recommandent et connaissent tellement bien leurs titres vedettes qu’ils peuvent vous décrire les sièges sociaux et des détails des lignes de productions les yeux fermés. Ils n’achètent pas des actions comme un amateur derrière son laptop. Ils détiennent des « parts importantes » de compagnies qu’ils admirent et connaissent. Aussi, ils se démarquent de la foule en sélectionnant des titres différents de ceux qui constituent le TSX, le S&P500 ou le bon vieux Dow Jones. Payer pour reproduire des indices? Euh non. Les bons gestionnaires ne font pas d’argent avec la bourse. Ils font de bons rendements régulièrement avec d’excellentes compagnies triées sur le volet. C’est très différent. Ce type de gestionnaires se fait de plus en plus rare, c’est vrai. Mais lorsqu’on les repère, on s’aperçoit immédiatement qu’ils méritent chaque cent qu’ils gagnent. Les résultats sont éloquents.

Qu’en pense Warren Buffet, un des plus redoutables investisseurs de tous les temps? D’abord, précisons qu’il n’a même pas d’ordinateur sur son bureau. Ensuite, dans les entreprises dans lequel il investit des centaines de millions voire des milliards, il recherche des dirigeants qui possèdent trois qualités précises : l’intégrité, l’intelligence et l’énergie. De l’avis du chef de la direction de Berkshire Hathaway, les rencontres en personne sont déterminantes. « Vous ne pourrez jamais communiquer les yeux dans les yeux sans vous rencontrer face à face! »

Pensez-vous que l’intégrité, l’intelligence et l’énergie se trouvent dans des colonnes d’un tableau Excel ou sur un terminal Bloomberg? Pensez-vous sérieusement qu’on peut se faire une idée de la valeur de la haute direction d’une société sans rencontrer physiquement les personnes-clés et sans interroger ceux qui les côtoient depuis longtemps?  Non.

Je ne crois pas une seconde qu’en passant le plus clair de son temps devant son écran d’ordinateur, les pseudo-gestionnaires de portefeuille méritent un demi de un pour cent de l’actif confié. Mais que peuvent-ils trouver de si intéressant sur leurs écrans qui n’a pas encore été dits et publiés? À moins qu’ils ne « jouent au gestionnaire », et s’imaginent sérieusement en position de décision. Ma foi, c’est la caractéristique des « gamers ».

Et que penser alors de confier ses épargnes à un gestionnaire qui bâtit ses portefeuilles uniquement qu’avec des FNB indiciels? Ben, ça vaut encore moins cher. Ça signifie que vous payez quelqu’un pour regarder jouer les gamers !

Voici la question pour mars 2017!

HECTOR le généreux!

Un notaire vous convoque. Vous apprenez que votre arrière-grand-père Hector vous a légué sans même vous connaître, un investissement qu’il a fait en 1932. Votre ancêtre travaillait dans une imprimerie et ne gagnait que 36$ par semaine. Il a choisi d’investir dans le tout premier fonds communs de placement disponible Canada. Il trouvait formidable l’idée que des gens ordinaires puissent mettre en commun leurs économies et les faire administrer par une équipe de professionnels.

Étant très travaillant et économe, le vieil Hector (qui ne prenait jamais de vacance) a mis l’équivalent d’un an de son salaire de typographe de côté pour vous. Il a glissé le certificat de parts du fonds dans un rouleau de métal hermétique et déposé ce dernier dans un coffret de sureté, qu’aujourd’hui le notaire ouvre devant vous.

Avec la somme des dividendes, des intérêts et gains boursiers des actions du fonds en question. Combien cet investissement vaut-il aujourd’hui?

Pour participer, vous devez simplement vous connecter sur Facebook et suivre ma page professionnelle  puis indiquer votre réponse sous la publication de la question. Ce mois-ci, l’abonné de la page qui s’approchera le plus de la bonne réponse gagnera un carte cadeau iTunes d’une valeur de 100$.

La réponse et le nom du gagnant seront communiqués le 10 mars avant midi.

*Seuls les réponses des abonnés de la page Facebook  qui ne sont pas des professionnels de la finance seront considérés.

Partons du principe qu’il n’y a pas deux ménages qui consomment exactement les mêmes biens et surtout qu’il existe des centaines de définitions d’une « retraite confortable », vous ne pouvez pas vous faire un plan de retraite basé sur « une moyenne ». Pour évaluer les sommes nécessaires en REER, CELI et autres fonds de pension, la première donnée à évaluer est le montant total de vos dépenses annuelles. Ça représente votre « coût de vie ».

Ainsi, il est très important de connaître de manière assez précise combien il vous en coûte en épicerie, restaurants, vêtements, loisirs, produits de beauté et d’hygiène, transport, assurances, permis, taxes, vacances, soins médicaux et médicaments, téléphonie et Internet, cadeaux, etc. Rien ne doit être négligé. Lorsque vous avez la somme de vos dépenses annuelles, vous pouvez alors faire des ajustements en fonction de la retraite.

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Vous pourrez retrancher les dépenses liées à vos déplacements à certains vêtements ou équipements nécessaires à votre boulot. La seconde voiture ne sera peut-être plus nécessaire non plus. Est-ce que votre hypothèque sera entièrement payée? Si oui, alors dans la case des dépenses futures en logement, vous pourrez n’indiquer que les taxes foncières et scolaires et des frais d’entretien et de rénovation.

Pour rendre une retraite confortable, il est fréquent qu’on ajoute des dépenses de voyage. Combien souhaitez-vous en faire? Un, deux ou plus? Voyez que ça peut changer significativement la somme nécessaire. Dans votre évaluation, je vous invite à ne pas négliger les soins médicaux. Avec le vieillissement de la population, ce sont inévitablement les citoyens qui doivent payer pour certains médicaments ou simplement pour un accès dans un délai raisonnable à des soins de base.

Toutes les sources de revenus mis à profit

Voyons un cas simplifié. Sylvain et Gina ont 50 ans et n’ont pas de fonds de pension. Ils souhaitent cesser de travailler à 65 ans et recevoir 50 000 $ net annuellement. Au maximum, 26 736$ proviendraient de la Régie des rentes du Québec (RRQ) et 13 680$ de la Sécurité de la Vieillesse (SV) du Fédéral. Il faudra donc combler la différence jusqu’à l’espérance de vie sans oublier un ajustement à l’inflation et l’impôt. Ici, en misant sur un rendement moyen de 5%, ils devront avoir économisé 714 000$ en REER à 65 ans afin d’atteindre leur objectif.

RAPPEL

• Une retraite confortable se calcule au cas par cas
• Ne négligez jamais l’impôt et l’inflation dans vos projections
• Faites des scénarios via le site  www.retraitequebec.gouv.qc.ca
• Maximiser vos REER et CELI
• Sans fonds de pension, il faut économiser le plus tôt possible
• Épargner mensuellement est plus pratique et facile

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ARTICLE TIRÉ DU BLOG INVESCO CANADA

Sans les majeures réformes sur lesquelles les investisseurs comptaient, l’économie du Japon demeure essentiellement stagnante; le yen se dépréciant par rapport au dollar américain au cours du dernier trimestre de 2016. Par contre, la Chine, et le reste de l’Asie, semble se diriger vers une autre année de croissance relativement stable. Les politiques du président américain Donald Trump pourraient, cependant, provoquer une volatilité éventuelle dans ces deux économies. Examinons ci-après leur situation.

Japon : La politique « Abenomique » continue de décevoir

Le yen a fortement fluctué en 2016. Relativement au dollar américain, le yen s’est apprécié d’environ 16,5 % au cours des neufs premiers mois, mais le yen a ensuite pris la direction opposée et s’est déprécié de plus de 15 % durant le dernier trimestre.¹

Puisque généralement un yen faible stimule les exportations et que l’économie japonaise repose sur les exportations, cette tendance a dynamisé le marché durant le quatrième trimestre. Les investisseurs hors du Japon n’en ont pas tiré, cependant, les mêmes avantages. Prenons l’exemple suivant : bien que l’indice Nikkei 225 ait progressé de 16 % en yens durant le quatrième trimestre, son rendement en dollars américains n’a avancé que d’un tout petit 1 % et en dollars canadiens seulement d’un peu plus de 3 %.¹

Pourquoi une telle dépréciation du yen au quatrième trimestre? Même si les taux d’intérêt mondiaux devraient augmenter en raison d’une hausse des taux d’intérêt aux États-Unis, nous prévoyons que les taux d’intérêt au Japon fassent du surplace. Ce différentiel dans les prévisions de taux d’intérêt a contribué à affaiblir le yen.

Dans le cadre de notre analyse BQE (bénéfices, qualité, évaluation), les révisions de bénéfices au Japon étaient seulement légèrement positives durant le dernier trimestre. La raison? Les améliorations étaient surtout dues à la faiblesse du yen, et non à la qualité des entreprises. La qualité est une chose rare au Japon. Le rendement des capitaux propres (RCP)² de l’indice MSCI Japon est toujours sous le seuil de 10 %, comparativement à un RCP de plus de 20 % pour la Catégorie croissance internationale Invesco.³

L’équipe de croissance internationale et mondiale Invesco n’a pas modifié ses perspectives à l’égard du Japon. Les politiques économiques du premier ministre Shinzo Abe – d’où l’expression « Abenomique » – n’ont pas été efficaces, et son programme de relance budgétaire ainsi que sa politique monétaire ont atteint leurs limites. Par conséquent, nous voyons peu de chance d’amélioration dans ce pays sans l’adoption d’une réforme majeure.

Chine : Une transition qui créé un certain optimisme

À moins d’une perturbation importante créée par le président Trump, la Chine semble se diriger vers une autre année de croissance relativement stable en 2017. Les estimations prévisionnelles du produit intérieur brut ont été révisées à la hausse à 6,5 %.¹ Bien que les revenus et les révisions de bénéfices de la Chine étaient légèrement à la hausse durant le quatrième trimestre, on prévoit une accélération de la croissance des bénéfices. Plus précisément, le taux de croissance des bénéfices de la Chine était négatif en 2015 et neutre en 2016; en 2017, on prévoit un taux à deux chiffres.⁴

Globalement, à long terme, nous sommes plutôt optimistes à l’égard de la Chine à mesure que ce pays passe d’une économie axée sur les exportations à une économie plus orientée sur les services et la consommation. D’un point de vue historique, l’économie de la Chine a reposé sur les investissements en immobilisations, comme les infrastructures, et sur les exportations. Le pic du cycle des investissements en immobilisations ayant été atteint, il nous semble juste de prédire que la Chine va se tourner vers des moteurs de croissance internes, moins volatils.

En outre, nous entrevoyons les effets d’une politique axée sur la consommation de biens dans la croissance des secteurs des services, de l’éducation et de la santé, à titre d’exemples. À notre avis, cette maturation de l’économie représente une transition positive pour la Chine, et celle-ci fera tourner son économie pendant bon nombre d’années.

Mais il subsiste un problème à court terme : la rhétorique politique du président Trump (que nous considérons comme une stratégie de sa part pour amener la Chine à la table de renégociation des accords commerciaux) s’avère primordiale. Quel impact cette rhétorique pourrait-elle avoir sur les marchés? Vu qu’il est impossible d’envisager la tournure de futures négociations sur les accords commerciaux, le résultat le plus probable est la volatilité.

Pour nous, cette volatilité crée la possibilité de trouver des occasions de placements de grande qualité à des niveaux d’évaluation moins élevés. Comme d’habitude, nous nous concentrerons sur notre méthode ascendante qui repose sur une analyse fondamentale pour sélectionner des actions pour le compte de nos épargnants.

¹ Source : Bloomberg L.P.

² Le rendement des capitaux propres (RCP) est égal au quotient du bénéfice net par les capitaux propres, exprimé en pourcentage.

³ Source : Invesco, au 30 décembre 2016. Le RCP moyen sur cinq ans de l’indice MSCI Japon était 7,1 %, versus 20,4 % pour la Catégorie croissance internationale Invesco.

⁴ Source : UBS, EM Equity Strategy, 9 janvier 2017.

Remarque : Un placement ne peut pas être effectué directement dans un indice.

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Si je vous demande de choisir entre trois fonds de placement canadiens en ne vous donnant que leur ratio de frais de gestion :

A=0,06%

B=1,33%

C=0,92%

Lequel choisissez-vous? La réponse spontanée d’une grande majorité de la population de boursicoteurs excités par la presse financière à sensation serait de sélectionner le moins cher, soit 0,06%. Pourtant, un fait troublant est négligé : qu’est-ce qu’on achète au juste? Qu’est-ce qu’on recherche?

Si vous recherchez un bon placement que vous conserverez à très long terme pour la retraite ou pour une acquisition importante dans 5 à 10 ans, alors le niveau de frais ne vous renseignera pas beaucoup. Ça va paraître stupide (et ça l’est), certains oublient de regarder le rendement moyen dégagé par le fonds.

En ajoutant maintenant le rendement annualisé moyen sur 5 ans de ma liste précédente, revoici mon choix :

A=Frais de 0,06% – Rendement moyen annualisé= 3,12%

B= Frais de 1,33% – Rendement moyen annualisé= 11,6%

C= Frais de 0,92% – Rendement moyen annualisé= 4,24%

Étonnant n’est-ce pas? Pourtant, il s’agit de 3 fonds d’actions canadiennes de firmes reconnues, mais dont le premier jouit d’un battage publicitaire sans précédent. Publicité, il va sans dire qui ne cible uniquement que le frais.  Si vous cherchez du rendement, alors ciblez le rendement en premier mais sur des périodes de 5 ou 10 ans et même sur 15 ans. Comme ça le produit vous révélera ce qu’il a dans le ventre durant la terrible crise financière de 2008-2009.

Que surveiller d’autre?

Avant d’arrêter votre choix sur un fonds plutôt qu’un autre, il y a d’autres éléments déterminants à considérer. Pour ma part, je regarde si le fonds est de type indiciel ou de gestion active. J’aime bien certains fonds indiciels capables de compléter une exposition internationale ou sectorielle, mais pour un portefeuille de base je privilégie les fonds dont plus de 90% du contenu diffère des indices. C’est ce qu’on appelle la part de gestion active. Plus un fonds se comporte et ressemble à un indice, moins vous ne devriez payer de frais puisqu’il ne nécessite pratiquement aucun travail de recherche ou de gestion.

Si vous êtes plutôt nerveux et que les marchés baissiers peuvent vous faire dévier de vos plans, alors en plus de vérifier son écart type qui mesure sa volatilité par rapport au marché, identifiez le ratio de capture à la hausse et à la baisse. Ces ratios indiquent quel pourcentage de la hausse ou de la baisse du marché que le fonds sera en mesure de « capturer ».  Par exemple, si l’indice boursier de référence recule de 10% et que le fonds retenu a un ratio de capture à la baisse de 30%, il ne capturera que le tiers de la baisse et ne reculera que de 3%. Vous comprendrez que le fonds idéal recule moins que le marché, mais monte tout autant. Ce qui est exceptionnel.

Enfin, parmi les autres ratios à surveiller qui nous en disent pas mal sur la qualité de gestion vous avez le ratio de Sharpe. Ce dernier vous révèle la prime que le fonds dégage quand on le compare à un placement sans risque. Un ratio Sharpe près ou supérieur à 1, montre que vos frais servent à dégager une valeur supérieure.  Vous constaterez ainsi que certains fonds bon marché sont en fait trop cher pour le peu qu’ils offrent et d’autres plus onéreux, offrent une valeur ajoutée formidable.

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1- « Quand on sort ses REER, on doit payer des impôts! » Pas fort comme argument, parce que très souvent si vous n’en prenez pas, votre facture d’impôt sera encore plus élevée dès maintenant. Avant de lancer cette phrase vide, faites-vous l’effort de la calculer? Cette citation lancée à tous les vents, émane certainement de rares cas, où la journée de leur retraite des investisseurs ont demandé le rachat TOTAL de toutes leurs économies en REER. J’ai d’ailleurs déjà été témoin de la déception d’une dame de 65 ans qui a demandé à sa conseillère à la caisse de virer tout le solde de son REER dans son compte chèque. Du 100 000 à l’origine, elle n’en a reçu que 69 000$.  On a ici deux gaffes pour le prix d’une.  D’abord la cliente ne s’est pas donné la peine d’évaluer les conséquences de son geste et deuxièmement, l’employée qui a obtempéré n’avait certainement pas les compétences requises. Sauf exception, avant de retirer des REER il faut d’abord les convertir en FERR et les intégrer à un plan de décaissement stratégique visant des revenus réguliers allant au-delà de l’espérance de vie.

2- « Les REER sont comme les CELI, ça ne rapporte presque rien! » Cette affirmation est erronée principalement parce qu’un REER ou un CELI ne sont pas des produits financiers, mais des régimes d’accumulation. S’il existe des produits admissibles REER qui sont peu rentables, il y en a aussi des milliers qui le sont. Deux raisons peuvent expliquer la longévité de ce mensonge, soit que vous ne vous intéressez pas à l’univers des placements OU on ne vous a pas suffisamment informé de vos options.

3- « Mon beau-frère me dit que ce n’est bon à rien les REER! ». Hummm. Je doute que le beau-frère soit toujours fiable. Mais surtout, je crois que c’est impossible que tous les détails de son budget et de ses objectifs de retraite soient identiques aux vôtres. Fait-il le même métier que vous? A-t-il exactement le même revenu? Quel est son niveau de connaissance de l’industrie financière et de la comptabilité? A-t-il un permis de l’AMF? En creusant un peu, la balloune se dessouffle n’est pas?  Le REER convient à une très grande majorité de travailleurs, mais il est très important de vérifier si c’est pertinent dans VOTRE situation.

4- « Il paraît qu’il va avoir une crise économique ou une récession! » Ne me faites pas rigoler. Cette « prévision » revient chaque année comme la marmotte. Et savez-vous quoi? Il y aura encore des banques qui feront des profits, des épiceries, des pharmacies, des restaurants, des magasins de meubles et de vêtements… qui feront des affaires d’or, peu importe le contexte économique. Il est bien possible qu’on doive traverser des récessions, des corrections boursières et des crises financières. Elles font partie des cycles économiques comme les phases de reprises, de croissance, de stabilisation et de surchauffe. À long terme, les salaires, l’inflation et vos REER prendront de la valeur.

5- « Je garde mon argent pour acheter ma première maison. » Si vos revenus excèdent les 35 000$, même si vous souhaitez acheter bientôt votre maison, vous devez épargner dans un REER. Vous économiserez des milliers de dollars en impôts et vous pourrez ensuite profiter du programme RAP pour vous emprunter « à vous-même » la mise de fonds nécessaire. Par exemple; si votre revenu est de 40 000$, et vous placez 10 000$ en REER, vous obtiendrez un retour d’impôt de 2 853$. Une somme que vous pourrez ensuite placer dans un CELI.  Sans effort et sans sacrifier votre rêve, vous obtenez 28,5% de gain immédiat sans risque. Toutes vos économies seront disponibles pour l’achat de votre première résidence.

6- « Les REER c’est une gimmick des banques pour nous soutirer encore plus de frais ». Je ne conteste pas que les institutions bancaires appuient très fort sur le crayon avec des frais de toutes sortes. Avec leurs bénéfices monstrueux de 40 milliards de dollars l’an dernier, on comprend que ce ne sont pas des organismes à but non lucratif.  Le régime enregistré d’épargne retraite est un outil du gouvernement fédéral et est appuyé par les provinces canadiennes. De nombreuses institutions financières AUTRES que les banques peuvent vous en proposer. Il y a les compagnies d’assurance, les cabinets de courtage, les fiducies, les banques virtuelles et les distributeurs de fonds communs et FNB et même Épargne Placements Québec. Attention les CPG comportent des frais bien camouflés. Ils ne sont pas gratuits. Loin de là. Si vous souhaitez diminuer vos frais financiers, vous devez y voir. Ça ne doit pas vous servir d’excuse pour vous empêcher d’épargner.

7- « J’ai assez payé d’impôt dans ma vie, c’est aux gouvernements de me faire vivre à la retraite. » Ne soyez pas étonné par cette dernière citation. Je l’ai entendu très souvent. La pensée magique derrière cette affirmation grotesque est partagée par plus de 10% des travailleurs. Je suis prêt à gager ma dernière chemise flambant neuve que ceux qui se fient ainsi sur l’état pour financer leurs vieux jours n’ont pas la moindre idée de la valeur des versements de retraite des deux paliers de gouvernement. Je vais vous le dire. Pour la sécurité de la vieillesse du fédéral, la pension maximale est de 570,52$ par mois. Quant à la Régie des rentes, à 65 ans votre allocation ne pourra excéder 1092,50$ par mois. Pour un beau total annuel de 19 956,24$.  Le seuil de la pauvreté ou de faibles revenus est établi à 22 720$. Oups. Ce n’est peut-être pas là votre définition d’une retraite confortable!

8- « Je ne prends pas de REER car je préfère acheter des billets de loterie. » Ne riez pas. *32% des Canadiens âgés entre 45 et 64 se fient sur le hasard pour financer leur retraite. Ils espèrent un héritage inattendu ou un gain à la loterie.  Mathématiquement vous avez plus de chance de mourir écrasé par une distributrice automatique ou frappé par un astéroïde que de gagner le gros lot du Lotto Max. C’est triste, mais c’est la réalité, un nombre important de Canadiens croient que la loterie peut remplacer un plan d’investissements rigoureux et un budget familial réaliste basé sur les revenus.

*Sondés par Environics research/ TD Waterhouse en 2011 et Capital One en 2012.

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À la fin de 2016, les grands opérateurs de marché ont festoyé la venue d’une nouvelle administration à Washington. L’attention a été polarisée principalement sur les avantages et bénéfices que les grandes corporations pouvaient anticiper des mesures économiques des politiques de Trump. Les infrastructures et groupes liés à la construction de grands chantiers, les banques, les technos, les pharmas et autres multinationales ayant des milliards à l’étranger se trouveront possiblement favorisés par les ambitions de Trump.

Depuis le 9 novembre, on prenait ses coups de gueule et ses tweets plutôt comme du divertissement, et la bourse montait. Mais là, ses premiers jours à la présidence sont carrément chaotiques et n’amusent plus. Les grandes sociétés les plus prospères ont vite déchanté devant son décret limitant l’immigration. Elles n’accepteront jamais qu’on puisse restreindre la mobilité de leur personnel et l’embauche. La nomination de l’extrémiste de droite Stephen Bannon à la sécurité nationale et le congédiement de la ministre de la Justice, Sally Yates plonge carrément le gouvernement américain en crise politique. On ne rit pas.

Le Dow Jones en baisse de 4000 points?

Le USA Today croit possible que les indices puissent subir une dégelée de 15 à 30%. Ouch. Si l’indice phare de New York, le vénérable Dow Jones décrochait de 20%, ça lui ferait une culbute de 4000 points.

Les mesures de Trump favorisant presque toute une montée de l’inflation, ça augure mal pour les obligations. Les refuges se font ainsi de plus en plus rares. Il existe une seule issue possible; ayez une répartition d’actifs stratégique et réfléchie. Si vous n’aviez pas de plan financier et de politique de placement bien définie, n’achetez pas de produits financiers supplémentaires.

Le temps n’est pas propice du tout à la gestion passive. Acheter les indices ne sera pas de grande utilité. Les S&P500, Dow, MSCI, Nasdaq et TSX se vendent à des multiples nettement exagérés. Conservez vos cotisations REER et CELI en liquidité en attendant d’avoir votre plan en main.

Une fois que votre horizon d’investissement et votre profil d’épargnant seront bien arrimés à vos projets et objectifs, vous pourrez investir votre liquidité. Pensez à la gestion active. Elle limitera vos baisses temporaires lors des secousses à la baisse. Avec le soutien de bons gestionnaires qui sortent des sentiers habituels, vous pourriez peut-être faire des gains en 2017. Rien n’est moins sûr.

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Nous sommes pile dans la saison des REER et des CELI. Cette année encore, les institutions nous bombardent d’offres mirobolantes au graphisme criant. Les plus petits chiffres vous paraisse plus gros, les bonis temporaires vous semble éternels… mais résistez. Ne tombez pas dans le panneau.

Les lecteurs de cette chronique savent que j’ai en grippe les certificats d’appauvrissement garantis (CPG). Ces bébelles d’une autre époque ne vous rendent jamais service. Ils sont conçus pour favoriser la profitabilité des institutions. Surtout quand les taux offerts sont équivalents ou inférieurs à l’inflation.

Pourquoi les CPG sont-ils encore populaires?

Ce sont des produits de dépôts. En recueillant ainsi votre argent durement gagné contre un petit pourcentage, la banque peut se servir de votre argent comme levier et prêter 10 fois le montant. En exigeant, bien sûr de juteux taux d’intérêt. Nous le savons tous, elle va prêter à 2 fois, 3 fois quand ce n’est pas 10 fois, le taux qu’on vous offre. Alors, si vous me suivez… supposons que pour votre CELI de 10 000$, la banque vous offre un CPG d’un an à 1%. Dans 12 mois, elle vous remettra votre capital plus 100$. Capiche?

Mais voilà, en recueillant votre dépôt la loi des banques canadiennes lui autorise de créer 100 000$ d’argent neuf sous forme de prêts. Si elle le prête à 3,6% pour une hypothèque d’un an fermé, elle réussira à engendrer 3600$ de revenus avec votre dépôt, mais ne vous paiera que 100$ en intérêt. Sa marge de bénéfice brut sera alors de 3 500%.  Pas mal n’est-ce pas? Imaginez maintenant le ratio de profitabilité si votre argent servait plutôt de levier pour des prêts-auto à du 8% ou mieux à 19,9% sur des cartes de crédit. Si les CPG sont encore populaires, c’est simplement parce que les caissiers sont formés pour nous en vendre le plus possible, parce que c’est très payant. POINT. Mais il y a mieux encore…

L’offre gagnant-perdant des CPG boursiers

Les CPG Boursiers seront encore très présents cette année sur les panneaux publicitaires des banques et caisses. On va jouer sur la peur, sur les risques des marchés, sur les montagnes russes du Dow Jones et sur votre difficulté à économiser. Bref, on va tenter de toucher la « fibre émotive liée à la sécurité financière » pour diriger votre choix de produit vers le CPG lié aux marchés. Bien qu’ils aient des noms différents comme Optimarchés, IntelliMarché, liés au marché, Placements garantis liés au marché (PGLM)…etc. Ils représentent tous de la même patente à gosses que vous devez REFUSER. Pas touche.

Il y a 5 bonnes raisons de refuser les CPG boursiers en toutes circonstances :

1- Les risques réels sont exagérés. En 5 ans ou dix ans, les risques de ne pas faire de gain sont quasi nuls.

2- Si l’indice de référence de votre CPG fracasse des records (genre 100% de rendement), vos gains sont toujours limités. Le plafond ordinaire est de 35% des gains. Exceptionnellement il peut atteindre 60%. Et ce n’est pas plus intéressant.

3- Dans le calcul des rendements qu’on vous doit, l’institution exclut toujours les dividendes produits par les actions qui composent l’indice ou le panier de titres. Sans le dividende, on perd un élément de valeur fondamentale qui fait toute la différence à long terme.

4- Oubliez également les gains provenant de la conversion des monnaies. Ainsi, en 2015, lorsque notre dollar a plongé de 16%, les placements américains ont été bien plus payants avec l’échange des devises. Mais, les CPG exposés aux marchés étrangers n’en tiendront jamais compte. Pouf! Disparu!

5- Enfin, ne touchez pas aux CPG Boursiers parce qu’il est très facile de trouver mieux.

Même les très coûteux fonds distincts des compagnies d’assurance représentent une meilleure option puisqu’ils ne plafonnent pas le rendement. Les fonds communs et les FNB équilibrés, prudents, obligataires, à dividendes… etc. offrent un rapport qualité-prix bien supérieur.

Enfin, si c’est la sécurité des banques qui vous émerveillent  et calment vos angoisses, achetez donc des actions de votre banque préférée à la place. Même si la valeur de l’action ne bronche pas durant 12 mois, le dividende versé est en ce moment supérieur à 3%. Si la banque est assez sécuritaire pour recevoir vos dépôts, pourquoi elle serait moins sécuritaire pour ses actionnaires?

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Voici 5 éléments concrets à surveiller qui pourront contribuer à rapprocher votre date de retraite ou de préretraite !

1-Ayez un plan permet de connaître ses besoins précis. Révisez-le régulièrement. Votre plan de retraite (par écrit) ne peut être conçu sans que vous ayez déterminé avec précision COMBIEN il vous faut en revenu mensuel NET pour parvenir à répondre à toutes vos obligations financières. On comprend qu’il n’y a pas deux plans identiques. Chacun a ses particularités. Vous devez être très précis et considérer un montant en cas d’imprévus.

2-Cotisez automatiquement au REER et CELI est nécessaire. Les grandes fortunes se bâtissent toutes à partir de petits gestes concrets. 50$, 200$ ou 1000$… peu importe vos moyens, il faut cotiser régulièrement afin que cela devienne une habitude. N’oubliez pas de maximiser vos versements au régime de retraite de l’employeur. Si ce dernier vous propose par exemple d’égaler vos contributions jusqu’à un maximum de 4%, c’est un cadeau en or à ne pas refuser.

3-Diversifiez vos placements est un moyen efficace pour réduire les risques de baisses de valeur et augmenter à long terme vos rendements. Un portefeuille bien équilibré contiendra des actions canadiennes, internationales, des parts de petites entreprises, des obligations de gouvernements et d’entreprises, de la liquidité…etc. Pensez comme une caisse de retraite!

4-Ciblez des placements de meilleure qualité. Si vous n’êtes pas du genre à vous contenter de la médiocrité, cela doit se refléter dans le choix de vos investissements. De nos jours des logiciels très puissants permettent de repérer « les diamants parmi les chaudrons! »  Si votre institution ne vous propose que ces produits, méfiez-vous! Il est peut-être temps de retenir les services d’un professionnel autonome qui favorisera VOTRE meilleur intérêt.

5-Instruisez et guidez vos enfants vers l’autonomie financière. Ce dernier point est d’importance capitale. Si votre progéniture n’atteint pas rapidement sa pleine autonomie financière, vous devrez constamment la sortir du pétrin. Comme parent, on souhaite tous que nos enfants soient heureux et en santé, mais qu’ils soient autonomes.  Il en va de votre propre sécurité financière. Aidez vos proches, mais… avec une limite. Si vous souhaitez réellement aider financièrement vos enfants, achetez-leur des livres de finances personnelles, aidez-les à faire un budget, prenez quelques minutes à l’occasion pour discuter de placements et de finance.

RAPPEL

• Un plan d’épargne et de retraite vous permet de cibler des objectifs précis
• Automatisez vos contributions dans le REER et le CELI
• Maximisez votre cotisation au régime de votre employeur
• La diversification adéquate diminue les risques et augmente les rendements
• Assurez-vous d’avoir des placements de qualité supérieure

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Les taux des obligations du gouvernement du Canada ont continué de subir l’influence des pressions à la hausse qui s’exercent à l’échelle mondiale depuis l’élection présidentielle aux États-Unis, laquelle a dopé les attentes en matière de croissance et d’inflation résultant des éventuelles mesures de relance budgétaire et réductions d’impôt aux États-Unis. À sa réunion de janvier, la Banque du Canada a reconnu que l’économie du pays a affiché une certaine amélioration, insistant cependant sur le fait que des efforts supplémentaires sont requis pour réduire la capacité excédentaire, puisque l’inflation demeure très faible.

Ci-dessous un aperçu des perspectives de l’équipe Invesco Fixed Income en matière de taux d’intérêt dans les principales économies du monde :

États-Unis:

Nous nous attendons à ce que les taux des titres du gouvernement des États-Unis restent confinés à l’intérieur d’une fourchette à court terme. Il est peu probable que le programme de réforme fiscale et de dépenses en infrastructures de l’administration Trump, principal moteur des taux de rendement, se précise au cours des prochaines semaines. Les statistiques économiques révéleront vraisemblablement une économie américaine qui frôle le plein emploi. Il serait surprenant que la Réserve fédérale américaine relève ses taux à sa réunion de mars, mais elle pourrait commencer à laisser entendre qu’elle les augmentera à sa réunion de mai.

Europe:

À la dernière réunion de la Banque centrale européenne (BCE), son président Mario Draghi a déclaré que la BCE ne croit pas que l’inflation plus élevée observée dans la zone euro au premier trimestre se maintiendra. Cela dit, les indicateurs de l’inflation importée ont progressé et les indices du secteur manufacturier demeurent solides. La situation pourrait faire en sorte que certains membres du Conseil des gouverneurs soient moins enclins à continuer de soutenir les perpétuelles mesures d’assouplissement quantitatif, nuisant ainsi à la confiance des investisseurs en obligations d’État de l’Allemagne (aussi appelées « bunds »)¹. Nous croyons également que les risques politiques sont surévalués et que les répercussions sur les marchés pourraient être de nature plus locale. Nous serions portés à sous-pondérer les obligations d’État allemandes par rapport aux obligations du Trésor américain, en raison de la dynamique sur le plan des valorisations et du cycle.

Chine:

Les taux des obligations d’État de la Chine continentale, en particulier ceux à court terme, se sont brusquement repliés par rapport aux niveaux élevés atteints à la mi-décembre 2016. Cette baisse des taux à court terme est attribuable à une augmentation des liquidités après une période de resserrement saisonnier de fin d’année. En revanche, les taux à long terme ont été plus stables et demeurent élevés, les investisseurs de la Chine continentale s’attendant à une hausse des pressions inflationnistes dans la première moitié de 2017.

À l’opposé, les taux du marché monétaire ont été beaucoup plus volatils. La récente poussée des taux du marché monétaire s’explique par 1) la demande de liquidités saisonnière découlant du Nouvel An chinois; 2) les paiements d’impôt des sociétés; et 3) un resserrement par la banque centrale opéré au moyen de mesures réglementaires imposées aux banques. Les sorties de capitaux, quoiqu’en perte de vitesse, ont aussi contribué au resserrement de la liquidité sur les marchés monétaires.

Même si l’on prévoyait un repli des taux du marché monétaire et de ceux des obligations à court terme dans la foulée du Nouvel An chinois, les paiements d’impôt et le resserrement par la banque centrale demeurent une réalité. Par conséquent, nous nous attendons à ce que les taux d’intérêt à court terme continuent de subir des pressions à la hausse au cours du mois à venir et à ce que les taux à long terme soient bien soutenus aux niveaux élevés actuels.

Source : Bloomberg L.P., Invesco. Données du 12 nov. 2016 au 12 janv. 2017.

Japon:

Les taux des obligations de 10 ans du gouvernement japonais continuent de se négocier à l’intérieur d’une fourchette étroite « autour de zéro », donnant à penser que la Banque du Japon conserve la maîtrise de la courbe des taux de rendement. Par conséquent, nous n’entrevoyons aucun changement de politique à court terme de la part de la banque centrale. Cependant, une forte appréciation du yen pourrait à notre avis entraîner un changement d’approche.

Royaume-Uni:

Les discussions entourant le Brexit continueront probablement de dicter l’humeur du marché en 2017 alors que de nombreux défis attendent les négociateurs de l’Union européenne (UE). Ceux-ci chercheront vraisemblablement à s’assurer que les dispositions de toute entente avec le Royaume-Uni soient défavorables à ce dernier, afin de dissuader d’autres pays de l’UE d’emboîter le pas. Le gouvernement du Royaume-Uni n’est cependant pas désavantagé dans le cadre des négociations. Il contrôle sa propre monnaie, ses indicateurs de croissance demeurent solides et il a la capacité de réduire (ayant par ailleurs indiqué qu’il pourrait le faire) le taux d’imposition des sociétés pour maintenir sa position concurrentielle. Les craintes entourant un éclatement de l’UE pourraient augmenter à mesure que progressera l’année.

Australie:

La Banque de réserve d’Australie n’a pas tenu de rencontre en janvier et donc, le taux directeur demeure à 1,50 %². Sa prochaine réunion doit avoir lieu le 7 février. Même si la vigueur de la croissance et l’amélioration de l’inflation devraient inciter la Banque à maintenir son taux directeur inchangé à court terme, le taux de chômage de 5,8 % publié en décembre suscite des inquiétudes. Nous nous attendons à ce que les taux en Australie demeurent à l’intérieur d’une fourchette à court terme et nous maintenons une position neutre par rapport aux taux américains.

Avec la contribution de Rob Waldner, stratège en chef, de James Ong, stratège macroéconomique principal, de Sean Connery, gestionnaire de portefeuille, de Scott Case, gestionnaire de portefeuille, de Josef Portelli, gestionnaire de portefeuille, de Ken Hu, chef des placements d’Asie-Pacifique, de Yi Hu, analyste du crédit principal et de Alex Schwiersch, gestionnaire de portefeuille.

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¹ Un « bund » est un titre de créance émis par le gouvernement fédéral d’Allemagne et il s’agit de l’équivalent allemand d’une obligation du Trésor américain.

² Source : Banque de réserve d’Australie, au 16 décembre 2016.

³ Source : Bureau des statistiques de l’Australie, 19 janvier 2017.

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ARTICLE TIRÉ DU BLOG INVESCO CANADA

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En général, l’âge de la retraite se situe toujours autour des 65 ans, mais est souvent proche de 60 ans pour ceux qui bénéficient d’un bon fonds de pension.  Avec les avancées scientifiques, on pourra passer plus d’années à la retraite qu’à travailler. On se présente au boulot de l’âge de 23 ans jusqu’à 60, puis on vit de nos rentes de 61 à 100 ans!  Mais comment pourrons-nous financer ça? C’est le défi.

Quelle est votre date d’expiration?

Récemment, un client me demandait de lui faire une projection de retraite qui cessera à 75 ans. « Si j’en ai assez pour me rendre là, je vais être ben content! ». Malheureusement, on ne choisit pas sa date de décès. Même si dans votre famille, on ne vit pas très vieux, on ne peut rien présumer. En préparant une stratégie de décaissement de vos économies, il faut se rendre au moins à l’espérance de vie.

Mais ce chiffre n’est qu’une donnée statistique. L’espérance de vie est la durée de vie moyenne d’une population et n’indique finalement que 50% des citoyens peuvent « espérer vivre jusqu’à cet âge ». Donc, la moitié ne s’y rendra pas OU ils le dépasseront. Statistiques Canada estime qu’un Canadien qui a 65 ans cette année vivra en moyenne 20 ans de plus.

Tentez d’imaginer un instant votre vie, si à 75 ans vous êtes en parfaite santé, vous avez toute votre tête et … casser comme un clou! Quel cauchemar n’est-ce pas? Survivre à ses économies sera le propre des malchanceux, mais également de ceux qui ont négligé de contribuer et de diversifier leurs sources de revenus de retraite.

Comment gérer le risque de longévité?

La diversification reste un outil extraordinaire de gestion des risques. Avoir un fonds de pension au travail n’est pas suffisant. Il faut aussi cotiser au maximum de ses capacités à ses REER et CELI mais surtout, pensez comme un régime de retraite responsable, c’est-à-dire détenir des obligations, des actions de sociétés canadiennes et internationales, de la liquidité et quelques produits offrant des revenus garantis prévisibles comme les rentes. Aussi, des couvertures d’assurance en cas de maladie grave et soins de longue durée vous éviteront de puiser trop profondément dans votre bas de laine, si des ennuis de santé sérieux viennent à hypothéquer votre vie ou celle d’un de vos proches.

Les risques de vivre vieux

• La structure des régimes de retraite est à revoir
• Les frais médicaux et soins de santé augmentent sans cesse
• L’inflation et l’impôt réduisent le pouvoir d’achat
• Les gouvernements auront-ils les capitaux suffisants?

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Kevin a perdu son emploi. Cette situation est très déstabilisante. À 32 ans, il va sûrement se retrouver un boulot, mais, là il est fatigué et veut juste s’aérer l’esprit pour quelques semaines. Alors, pourquoi ne pas s’offrir un petit deux semaines dans l’sud? Comme Kevin n’a pas de fonds d’urgence et ses cartes de crédit sont « loadées », il va retirer 5000$ de ses REER. MAUVAISE IDÉE. Très mauvaise idée même. Voici pourquoi.

Comparativement aux fonds de pension, il est effectivement possible d’accéder à son argent investi dans un REER avant ses vieux jours, mais les agences du revenu du Canada et du Québec voudront leur part respective. Un rachat d’un montant inférieur à 5000$, occasionnera une retenue fiscale à la source de 21%. Entre 5 000 et 15 000$ du REER, cela entraînera une retenue d’impôt de 26%.  Au-delà de 15 000$, c’est 31% qui sera prélevé automatiquement.

Hypothéquer son avenir

Donc dans notre cas, Kevin ne recevra que 3 700$. Mais ça ne s’arrête pas là.  Il est possible que son institution financière lui charge des pénalités de retrait. Ce sera le cas, si ces produits d’investissements en sont assujettis. Ça peut aller jusqu’à 5,5% du montant brut. De plus à la fin de l’année, ce retrait sera comptabilisé comme un revenu. Si Kevin se retrouve un boulot et son taux d’impôt change d’échelon, il pourrait recevoir une facture fiscale additionnelle. Voilà pour les bonnes nouvelles. Parce que la suite est encore plus désastreuse…

En retirant la somme de 5 000$ de ses REER, Kevin hypothèque dangereusement son avenir. Il renonce à la croissance cumulative de son capital et de l’effet des intérêts composés dans le temps. Si 5 000$ n’est pas une somme importante aux yeux de Kevin aujourd’hui, c’est qu’il n’a pas conscience de sa valeur future! Alors, calculons-la. En supposant que son REER était investi dans un fonds équilibré diversifié mondialement qui rapporte en moyenne 7% annuellement, à 65 ans son petit REER de 5 000 piastres vaudrait 46 627$.

En conclusion, pour le toit qui coule, la transmission brisée, l’ordi à remplacer et les autres aléas de la vie… le REER c’est « pas touche » !

Les exceptions

Si vous souhaitez utiliser vos économies pour l’achat d’une maison ou un retour aux études, ça relève du gros bon sens. Les retraits de REER sans imposition sont possibles dans le cadre du régime d’accès à la propriété (RAP) et du régime d’encouragement à l’éducation permanente (REEP). Ils ne sont pas imposables pourvu que vous respectiez toutes les conditions.

A RETENIR

• Avant de puiser dans vos REER, servez-vous d’une marge de crédit
• On ne peut pas emprunter et remettre des sommes dans son REER sans dommage
• Les rachats REER s’additionnent à tous vos revenus
• A long terme, le manque à gagner représente des dizaines de milliers de dollars
• Pour éviter de devoir puiser dans vos REER: dotez-vous d’un fonds d’urgence

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Si 2015 a été l’année des titres américains, japonais, des actions du secteur technologique et de la science de la santé, 2016 a une tout autre allure. Les parias d’hier sont devenus les vedettes de 2016. Rien de moins.  L’an dernier, les gérants d’estrade recommandaient de fuir les pays comme le Brésil, la Chine, l’Inde, le Vietnam et autres pays du marché émergent. On recommandait de se tenir loin des actions canadiennes, des titres de ressources naturelles, d’énergie et des métaux précieux comme l’or et l’argent.

Les champions de 2016

Eh bien, ce sont pratiquement là tous les secteurs qu’il fallait détenir dans ses REER et CELI cette année pour connaître des gains appréciables. Le revirement est parfois franchement spectaculaire!

Voici quelques surprises; Teck Resources +361%,  Bonavista Energy +160%, Osisko + 134%, Prairie Mining +250% et Magellan Petroleum +936%. Les épargnants qui avaient des fonds comme Mackenzie Métaux Précieux, Fidelity Canada Plus ou le fonds de marchés émergents Templeton ont eu de quoi sourire en fin d’année!

Est-ce que cela veut dire de se précipiter tête baissée sur ces investissements qui viennent de rapporter gros? Pas du tout. Ça doit nous dire qu’il faut détenir pratiquement tous les secteurs dans son portefeuille et ajuster la répartition en fonction des changements économiques et des tendances. On doit avoir en tout temps des actions de grandes compagnies américaines et canadiennes, mais aussi de plus petites et des titres internationaux.

À moins d’avoir quelques centaines de milliers de dollars, je pense qu’il est pratiquement impossible de faire de la diversification efficace en collectionnant soit même des titres boursiers individuels. Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) sont donc des outils formidables pour réussir à placer ses œufs dans de multiples paniers.

Si vous avez les connaissances et du temps à y consacrer, vous pouvez très bien vous ouvrir un compte de courtage à escompte, ou bien retenez les services d’un professionnel inscrit à l’Autorité des marchés financiers.

Ce qui ne fonctionne pas, c’est de courir tout le temps après les coups de circuit! Si l’investissement s’apparente au baseball, alors il faut mieux multiplier les coups sûrs placés au bon moment pour faire entrer le maximum de joueurs au marbre que de frapper des fusées qui ne compteront que pour un point.

La diversification

• Ayez le courage d’investir dans les secteurs perdants
• Prenez vos gains régulièrement
• Ne négligez pas les obligations, elles rapportent parfois autant que les actions
• Le Canada ne représente que 3% de l’économie mondiale
• C’est prudent d’investir dans les titres internationaux

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La donnée fondamentale à tenir compte en considérant des baisses de marché, c’est le temps. Notamment, le temps qu’il vous reste avant de devoir retirer une partie importante de vos capitaux et bien sûr, le temps que ça peut prendre avant que votre portefeuille récupère de ses pertes. L’investisseur novice aurait remarqué rapidement une constate désagréable liée aux replis de valeur. Ça prend plus de rendement en % pour récupérer son capital. Pour bien l’illustrer, prenons un investissement de 100 000$. En 2008, de nombreux épargnants au profil dynamique ont vu leur valeur fondre de 30%. Dans mon exemple, la valeur marchande a chuté à 70 000$. De quelle amplitude le rebond doit-il atteindre pour récupérer uniquement de la baisse et retrouver sa mise? Réponse : 43%. Évidemment, des années affichant une telle croissance, on ne voit pas ça régulièrement. Pour se remettre d’une chute de 30%, ça peut prendre 2 à 5 ans. Voici le gain nécessaire pour rattraper des baisses encore plus sévères.

-40% = +67%

-50% = +100%

-60% = +150%

-70% = +233%

La recette pour diminuer les baisses

Existe-t-il une recette pour diminuer l’ampleur des baisses temporaires des actions? Oui, mais comme elle est ennuyeuse, peu de gens la suive. La première chose à faire est de « DIVERSIFIER ». Ne pas investir dans un nombre trop restreint d’actions ou secteurs économiques. On peut aussi diversifier par pays et par style de gestion, soit valeur, croissance, croissance à prix raisonnable et momentum . Plus la période de temps qui vous sépare de l’encaissement d’une part importante de votre capital est courte, plus il serait sage également d’ajouter des obligations et de la liquidité. Les obligations servant presque toujours de refuge lors de corrections boursières, on verra alors un effet de balancier atténuer les chutes.

La diversification permet de couper les creux, mais aussi les pics de marché. Mais à long terme, il est possible d’obtenir un rendement équivalent et même supérieur à un portefeuille concentré ou répliquant un indice boursier.

Avant d’acheter, les gestionnaires de style valeur (qu’on attribue à Benjamin Graham et Warren Buffett) vont investir énormément de temps pour bien analyser et évaluer une compagnie. Ces derniers se voient davantage comme des entrepreneurs que comme des « traders ». Ils achètent pour le très long terme et attendent patiemment les aubaines. Ils recherchent des titres qui se vendent SOUS leur valeur véritable ou valeur intrinsèque. Le fait d’acheter au rabais confère une marge de sécurité lors des baisses subséquentes, et propulse les prix des actions lorsque le marché reconnaît la qualité d’une entreprise.

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1-Régulièrement, vous avez un solde impayé.  Vous vous retrouvez dans la liste de prédilection des émetteurs de cartes. C’est avec vous qu’ils font des profits mirobolants. En 2014,  15 000 comptes de québécois se sont trouvés en délinquance.  C’est-à-dire qu’ils ont omis de faire le paiement minimum pendant plus de 90 jours. Ces derniers causent des dommages importants à leurs cotes de crédit.

2-Vous vous servez parfois d’une carte pour payer le solde d’une autre. Alors là, ça ne va plus du tout. C’est un signe évident que vous ne maîtrisez plus votre endettement.

3-Vous trouvez ça sexy les cartes avec bonis de 1 ou 2%? Attention, ces cartes avec remises en argent imputent des frais plus élevés aux marchands… qui nous les refilent dans les prix de leurs produits et services. Non, rien n’est vraiment gratuit.

4-Votre emploi  (ou votre santé) est précaire? Prenez garde. Un seul revers de fortune pourrait vous causer de graves ennuis financiers. Les travailleurs saisonniers, autonomes ou ceux à la santé chancelante n’ont pas le choix de surveiller leur niveau d’endettement.

5-Vous ne réussissez pas  à faire de l’épargne. En Amérique du Nord, 70% de la population a de l’épargne destinée à la retraite. Si votre niveau d’endettement vous empêche de mettre le moindre cent de côté, il y a un problème. Vous vivez au-dessus de vos moyens.

6-Payer avec votre propre argent vous aide à départager les désirs des besoins véritables. Les achats à crédit sont très pernicieux. Lorsqu’on tombe en amour avec le dernier gadget techno ou les sandales à la mode, payer avec sa carte de crédit est très facile, mais cela diminue votre valeur nette. Vous vous en apercevrez seulement dans 30 jours.  Payer avec ce qu’il reste dans votre compte de banque est toujours plus douloureux, mais il s’agit de vrais dollars. Les vôtres.

Les cartes de crédit au Canada

• 3 cartes par personne en moyenne
• 30% traînent un solde impayé
• Les taux d’intérêt varient de 10 à 29%
• La dette moyenne est de  2627$

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-Quoi ça se fait encore ça?

-Ben oui monsieur, je n’ai pas le choix c’est la procédure pour les effets de plus de 2500$.

-Mais attendez! C’est bien un chèque de l’Agence du Revenu que vous tenez entre les mains?

-Effectivement. La procédure vaut pour tous les chèques.

Et là, je ne peux retenir mon rire sarcastique!

-Pouhahaha! Vous voulez me dire que vous croyez que le gouvernement du Canada est moins solvable que les caisses Pop? Non, mais ça n’a pas de sens! Vous êtes sérieuse?

Elle était sérieuse. Comme valeur ajoutée pour rivaliser au cartel des banques, Desjardins vient de manquer une fichue de belle opportunité.  Au cas où vous ne le saviez pas, le Mouvement Desjardins n’est pas sous le joug de la loi des banques, mais se sent quand obligé d’imiter les règles, les produits, les frais, la structure … et ses plus vilains défauts.

Pourquoi geler un chèque?

Selon l’Agence de consommation en matière financière du Canada, c’est pour «s’assurer que le chèque est tiré d’un compte valide et que la personne ou l’entreprise qui a libellé le chèque possède effectivement les fonds requis pour couvrir le montant du chèque. C’est également pour s’assurer que la personne ou l’entreprise en question n’a pas fait opposition au chèque. Une opposition au chèque signifie que, pour une raison quelconque, la personne ou l’entreprise qui a libellé le chèque s’oppose à son encaissement.»

Au Canada depuis 2012, les banques peuvent geler un chèque pour une période maximum de 7 jours ouvrables (excluant la date de dépôt) s’il est déposé en personne au comptoir. La loi ne les oblige qu’à vous libérer un petit 100$.  Alors même si la technologie s’est grandement améliorée et qu’il est possible de valider un chèque en quelques millisecondes, les banques et les caisses respectent la loi à la lettre en étirant ce délai au max, tout en se moquant souverainement de notre intelligence. En 2017, cela n’a vraiment plus de sens. L’internet à haut débit, le cryptage, la sécurité de codification des effets, la puissance et la rapidité des moyens de télécommunications ont été multipliés par mille depuis 2012.

En 2017, la limite logique pour geler un chèque ne devrait être que d’un seul jour ouvrable. À titre d’exemple, en 24 heures, mon service internet me permet de me télécharger une demi-douzaine de films en HD.  Et Desjardins tente de me faire croire qu’une image de chèque de 30 ko prend 168 heures à voyager pour se faire compenser? Mon œil.

La réalité c’est qu’on fait des millions de dollars en intérêt sur le dos des déposants. Et le plus frustrant, c’est qu’on le fait même avec les capitaux des gouvernements destinés aux contribuables.

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