Malgré les félicitations et appréciations généralisées, une voix isolée s’élève pour souligner naïvement sa déception. L’Association québécoise des retraités des secteurs public et parapublic (AQRP) affirme que le rendement moyen doit être de 7% pour respecter les promesses de l’état d’honorer à long terme les nombreuses caisses de retraites des fonctionnaires. Il est là le noeud du problème. Si les promesses de politiciens étaient irréalistes, il faut RÉVISER les cibles et prendre des DÉCISIONS difficiles. PAS plus de risques!  Non, mais sur quelle planète vivent-ils à l’AQRP? Les actions chutent de -9%, les obligations rapportent moins de 2% et la madame Michaud veut du 7%. C’est en accordant de l’importance à ce genre de «trip d’égo» que la Caisse de Rousseau a été tenté par des patentes à gosses comme le papier commercial. En souhaitant des rendements élevés à COURT terme, on perd sa cible à LONG terme.

La présidente de AQRP, Madelaine Michaud doit laisser sa place à quelqu’un de plus réaliste. Elle a démontré sa totale incompréhension des défis et risques inhérents à une caisse de retraite d’envergure.

Un budget personnel peut facilement se réaliser en 20 minutes, une fois toutes les informations nécessaires à sa complétion colligées. Cet investissement de temps est un «désagrément» plutôt mince comparativement aux sept bonnes raisons de réaliser son budget personnel.

1. Conserver le contrôle sur vos finances et acquitter vos obligations financières de base: une fois vos revenus et dépenses bien identifiés pour chaque poste budgétaire concerné, il s’avère aisé de se sentir en plein contrôle de votre destinée financière ou de prendre les décisions qui s’imposent par la suite pour redresser la situation. Quel poste budgétaire devra être compressé pour faire basculer au vert vos prévisions financières annuelles?

2. Limiter votre endettement et prendre action pour s’attaquer au remboursement de dettes: vous songez à acquérir une nouvelle voiture pour remplacer le citron qui vous amène du point A au point B, lorsque ça lui chante? Votre budget vous renseigne en un clin d’oeil. À défaut d’être en mesure de vous offrir un véhicule à 600$ par mois, vous savez qu’une mensualité de 300$ pourrait s’assumer sans aucun autre changement draconien à votre mode de vie.  C’est de cette façon que votre budget s’assure de limiter votre endettement, en vous obligeant à consommer «selon vos moyens».  Le budget permet également de s’attaquer au remboursement de votre dette totale. De quelle façon allez-vous faire disparaître les 8000$ qui poireautent sur votre marge de crédit depuis les 4 dernières années? Les intérêts ainsi épargnés viendront gonfler votre coussin financier, ou seront redéployés  à votre plus grand plaisir vers d’autres postes budgétaires de votre choix!

3. Initier un plan d’épargne pour atteindre vos objectifs: l’épargne périodique se veut le meilleur moyen de débuter un plan d’épargne. Votre capacité d’épargner dépend évidemment des sommes disponibles à votre budget, une fois toutes les dépenses assumées. Essayez de prévoir une somme fixe à épargner mensuellement. Le fait d’activer un virement automatique et périodique entre votre compte courant et votre compte épargne de votre institution financière est un excellent moyen de «vous payez en premier».

4. Cibler vos priorités: Votre surplus annuel familial pourrait atteindre les 6000$, selon votre plus récent exercice budgétaire réalisé. Que ferez-vous de cette somme excédentaire? C’est le moment idéal pour planifier, cibler vos priorités et faire des choix financiers pour l’avenir. Opteriez-vous pour le REEE (Régime enregistré d’épargnes-études), pour ainsi donner un coup de pouce aux études supérieures de vos enfants? Serait-il préférable de catalyser ce surplus vers votre REER (Régime enregistré d’épargne-retraite), en vue de récupérer une économie d’impôts appréciable qui pourrait ensuite être appliquée en guise de remboursement hypothécaire anticipé? Et ce voyage, dont vous parlez tant? Pourquoi ne pas ouvrir un CELI (Compte d’épargne libre d’impôt), dans l’objectif de faire fructifier les sommes déposées dans l’attente de ce séjour en Italie?

5. Réduire le stress et améliorer votre qualité de vie: le fait de bien gérer ses finances personnelles enlève un stress énorme au quotidien, améliorant d’autant votre qualité de vie. Une fois le budget complété et les décisions financières qui lui sont relatives assumées, cessez dès maintenant de vous questionner sur votre capacité à remplir toutes vos obligations financières. Respirez, et orientez vos énergies vers l’essentiel.

6. Avoir la liberté de faire vos propres choix: Le désir d’un quatrième enfant vous interpelle? Le fait de travailler 4 jours par semaine vous semble être le meilleur compromis point de vue conciliation travail-famille? Et si vous en aviez la capacité financière, en remodelant quelque peu votre budget annuel?

7. Se rire des imprévus: Un toit qui coule? Le moteur de piscine qui rend l’âme? Autant de situations qui exigent des déboursés variables, qui peuvent rapidement alourdir le solde de votre carte de crédit. En plus d’engendrer frustrations et d’exiger des sacrifices supplémentaires, ces imprévus ébranlent votre conviction à fonctionner sans budget annuel. Retroussez immédiatement vos manches, et prévoyez un certain pourcentage mensuellement à la rubrique «Imprévus» de votre budget. Mis de côté au préalable, une telle somme accumulée vous permettra de garder le sourire lors de votre prochaine visite chez le concessionnaire.

***

Vous comprenez désormais que le budget personnel se veut également l’accompagnateur des plus riches, et non seulement de ceux qui peinent à joindre les deux bouts.

Les premiers ont compris, au préalable et il y a longtemps déjà, que le budget personnel se veut l’impératif vers l’autonomie financière.

DOMINIQUE LAMY

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Connaissant mon opinion sur le fonds FTQ, le 13 janvier dernier Patrick McQuilken,  conseiller principal aux relations de presse et aux communications m’a contacté sur mon fil Twitter. Il m’a fourni les rendements du fonds SANS le crédit d’impôt (Vous savez, celui qu’on se paye avec nos taxes). Je suis toujours curieux de constater l’ampleur de la valeur ajoutée d’un instrument financier.

Bref, quelle est la capacité du fonds FTQ à AUTOGÉNÉRER de la richesse?
Sur 5 ans, le fonds FTQ a généré 1,3% et sur 10 ans; 1,1% ANNUELLEMENT. Pas de quoi fouetter un chat avec un 2 par 4, n’est-ce pas? Mais, soyons honnête la dernière décennie a été une des plus difficiles depuis les années 1930.

Évidemment 30% de retour d’impôt supplémentaire ce n’est pas négligeable. Même les plus réfractaires à cette centrale syndicale sont tentés par ce beau nanane. J’ai déjà dit et écrit maintes fois, que je trouve très justifié pour un jeune couple d’y cotiser son REER pendant 3-4 ans pour ensuite faire appel au programme RAP. On peut donc, conserver le précieux crédit d’impôt ET se servir de l’accumulation comme mise de fonds pour l’achat d’une première maison. Je considère que c’est une bonne affaire à l’approche de la retraite que de remplir son bas de laine ainsi. ET entre les deux? Est-ce qu’on doit accumuler des REER dans des fonds du genre? NON.

D’abord, parce que les règles de rachat sont trop restrictives. La vie est remplie d’incertitudes. Enfermé à triple tours dans ce type de fonds, vous en mangerez du Kraft Dinner avant de les voir ouvrir VOTRE coffre. Et ensuite, à long terme c’est franchement décevant comme rendement.

À part le formidable retour d’impôt, pourquoi investir dans un fonds de travailleurs?

Voici les principales bonnes raisons: Pour encourager de jeunes entrepreneurs, des idées novatrices, soutenir des emplois et sauver des entreprises en difficulté, favoriser le développement régional… etc. Mais si au lieu de chercher les fonds les plus «subventionnés» nous cherchions les fonds investis dans les projets les plus rentables, les entreprises les mieux gérées et les sociétés affichant la plus belle croissance? J’ai fait l’exercice.

Comme l’avantage «subvention» du fonds FTQ est bien réel, j’ai replacé le 30% d’économie d’impôt dans ma mise de fonds annuel. Dans le graphique ici-bas, vous constatez que depuis 2002, j’ai investi 5000$ par année + 1500 (crédit supplémentaire). En dix ans, j’ai donc PAYÉ 50 000$, mais investi 65 000$. Le fonds FTQ m’a engendré une croissance de 4065$. C’est ce montant qui est la VÉRITABLE création de richesse du fonds. Je me retrouve donc en 2012 avec 69 065$ d’accumulation.

Fonds FTQ-Frais de gestion: 1,5%

Voyez maintenant le résultat si j’investis mon 5000$ par année SANS subvention. Mes exigences: Encourager de jeunes et/ou petites et moyennes entreprises de chez nous, innovantes, BIEN gérées et offrant un bon potentiel de croissance. Attachez votre casque de construction avec de la broche…

Fonds Mawer Nouveau Canada-Frais de gestion: 1,2%

En dix ans, j’ai placé 50 000$ dans le fonds Mawer Nouveau Canada. Ma croissance a été de 14,2% par année. J’ai fait 61 497$ de gain et mon REER vaut 111 497$. Soit 42 432$ de plus que le fonds FTQ subventionné. Un canyon de 61%.

Et si je veux un biais pro-Québec et cibler principalement les entreprises ayant un siège social dans la Belle Province, c’est aussi bon. Le fonds NEI Spécialité Actions géré par Christian Godin de Montrusco a rapporté 14 % annuellement depuis 10 ans et 15% depuis 15 ans! Mawer et NEI ne sont pas les seuls fonds du genre. Il s’en trouve même des plus payants. Certains comme le Front Street Croissance, Le Fiera Sceptre et le Norrep engrangent plus de 15% annuellement. Avec le site GlobeInvestor Gold, j’ai dénombré plus d’une cinquantaine qui font plus de 7,5% par année.

Vous voyez, il est très facile de dénicher des fonds TRÈS payants sans les menottes et les fers aux pieds d’un fonds «subventionnés» de centrales syndicales.

1. Depuis l’adoption de l’euro par la Grèce en 2001, le coût unitaire de la main d’oeuvre (une mesure de la compétitivité du travail) a grimpé sans discontinuer. Il est aujourd’hui 32% supérieur à celui de l’Allemagne.
2. Le déficit courant de la Grèce (une mesure plus large de son déficit commercial) atteint 10% de son PIB, d’après des chiffres Bloomberg.
3. Au cours de ces trois dernières années, les ménages grecs et les entreprises ont retiré 28% des dépôts qu’ils avaient à la banque, et les retraits vont en s’accélérant.
4. L’économie grecque s’est contractée de 5,5% l’année dernière. Depuis 2008, la contraction totale de l’économie atteint 12%, et le consensus prévoit pour cette année une nouvelle récession, de 2,8%.

Que nous disent ces statistiques ?

1. Les travailleurs grecs ne peuvent pas concurrencer leurs voisins de la zone euro sans réduction de salaire (ou de grosses augmentations de salaires en Allemagne).

Les salaires grecs ont augmenté trop rapidement pendant les années fastes, jusqu’à 2008. Normalement, la drachme aurait compensé ce phénomène, en se dépréciant sur le marché des changes, mais au sein de l’euro, il n’y a bien sûr plus de drachme. En d’autres termes, les salaires élevés ont exclu les travailleurs grecs du marché, les investisseurs préférant investir dans des pays où les travailleurs sont plus productifs, comme en Allemagne.

2. La deuxième statistique est le symptôme d’une perte de compétitivité.

Cette statistique montre que la Grèce vit au-dessus de ses moyens : elle dépense beaucoup plus pour acheter des biens aux étrangers qu’elle ne gagne en leur vendant sa production.

En fait, l’économie de la Grèce prise dans son ensemble dépense 10% plus qu’elle ne gagne et ce, même après toutes les réductions de dépenses gouvernementales.

La restructuration de la dette devrait réduire le deficit courant du pays, d’un ou deux points de pourcentage, car il réduira le montant que le gouvernement grec paie en intérêts à ses créanciers étrangers.

Mais la balance courante doit s’équilibrer, voire même afficher un surplus si la Grèce veut gagner l’argent dont elle a besoin pour rembourser ses dettes.

En attendant, l’économie grecque dans son ensemble doit continuer à financer les 10% qu’elle dépense en trop en attirant un montant équivalent du reste du monde, principalement sous forme d’investissements financiers.

Mais il y a un hic : le reste du monde ne veut plus prêter à la Grèce. C’est pourquoi le Fonds Monétaire International (FMI) et l’Union Europénne (UE) ont dû intervenir pour éviter au gouvernement grec le défaut de paiement. Et c’est aussi la raison pour laquelle la Banque Centrale Européenne (BCE) est intervenue pour sauver les banques du pays.

Les créanciers internationaux ne sont pas simplement inquiets que le gouvernement grec ne parvienne pas à rembourser ses dettes. Ils craignent que la Grèce ne quitte la zone euro.

Si cela devait arriver, alors tous les Grecs – et pas seulement le gouverment – feront défaut sur leurs dettes ou, si c’est légalement possible, convertiront leurs dettes en nouvelle drachme, qui est assurée de perdre au moins 50% face à l’euro.

3. Notre troisième chiffre révèle que la Grèce a connu une lente ruée sur ses banques, à mesure que les entreprises – et de plus en plus de particuliers – retirent leur argent des banques, pour le mettre sous le matelas, ou le transfèrent sur un compte dans une banque plus sûre, en Allemagne, par exemple.

Le problème n’est donc pas seulement que l’argent a cessé d’entrer en Grèce ; maintenant, l’argent fuit le pays.

Cela met beaucoup de pression sur le système bancaire grec, qui a de plus en plus de mal à remplir sa fonction de base, à savoir le financement de l’économie.

Ce qui nous amène à notre dernière statistique.

4. La Grèce est en recession. Les banques ne prêtent pas. Les entreprises n’investissent pas.

Les Grecs, au chômage, ou de peur de perdre leur travail, ont réduit leurs dépenses. Et bien sûr, le gouvernement a été sommé de tailler dans ses dépenses.

Malgré tout ça, l’économie grecque dans son ensemble dépense toujours trop, et a donc besoin d’emprunter aux étrangers, à hauteur de 10% de la richesse produite par le pays.

Soit la douleur des réductions de dépenses (pour tous les Grecs, pas seulement le gouvernement) continue pendant des années. Soit la Grèce abandonne l’euro. C’est le moyen le plus rapide et efficace pour éliminer son déficit courant, mais aussi le plus douloureux.

Ce qui nous amène à une toute dernière statistique, non-économique, en bonus : un sondage de novembre dernier a montré que trois Grecs sur quatre souhaitent que leur pays reste dans la zone euro.

Au moins une de ces cinq statistiques devra changer.

Cet article a été rédigé par Laurent Curau du Café de la Bourse

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Si je vous disais (parce que je n’aime pas le fast food) que la cuisine de restaurant c’est dégueulasse… vous trouveriez ma vision assez réductrice n’est-ce pas?
Sur les dizaines de milliers de restaurants de la province, il y a des horreurs et des coups de génie. On ne peut faire de généralisation abusive. Heureusement, des guides et des mesures d’appréciation existent pour nous aider à faire des tris et choisir ce qui nous convient ou pas. Vous pouvez faire votre sélection selon votre budget, vos intolérances alimentaires, vos goûts et saveurs préférées et l’opinion des critiques et chroniqueurs culinaires. Je suis certain qu’il y a bien des douzaines d’excellents restos qui vous régaleront! Comme il y a aussi d’excellents cuistots amateurs qui excellent!

Revenons à nos chaudrons… euh, nos fonds ! Ne nous faisons pas d’illusion. Dans le beau monde de l’investissement, la majorité des instruments financiers sont en fait des FONDS. Que vous les appeliez paniers, indices, mandats, caisses communes, hedge funds, fonds de retraite, de syndicat ou fonds mutuels… ce sont des FONDS communs.

On parvient ainsi facilement à expliquer pourquoi l’actif cumulé mondial des fonds est de 19 billions $ US (trillions en échelle courte) ou si vous préférez, 19 suivi de 12 zéros !  Il serait assez arrogant et de mauvaise foi d’affirmer que TOUT ce beau monde qui possède des parts est mal servi et malheureux!

Pourquoi la structure en fonds est-elle aussi étendue et appréciée?

L’IFIC (Institut des fonds d’investissement du Canada) rappelle que la mise en commun d’actifs financiers permet:

• La gestion professionnelle de portefeuille
• L’administration simplifiée et pratique
• La gestion des risques par la diversification
• Des solutions innovantes qui répondent à un large éventail d’objectifs de placement et à l’évolution des besoins des investisseurs
• Des opportunités pour les investissements étrangers et domestiques qui pourraient ne pas être directement accessibles aux investisseurs
• Une liquidité permettant aux investisseurs de répondre aux changements dans leur situation personnelle
• Un accès à l’investissement pour tous les types de personnes, y compris celles qui préfèrent investir de petites quantités à intervalles réguliers
• Le choix dans les méthodes d’achats et de frais, incluant un service complet, les services à honoraires et le libre-service
• La responsabilité et l’équité envers les investisseurs grâce à une réglementation de l’industrie et une transparence accrue

Et des fonds il y en a pour tous les goûts, toutes les spécialisations et tous les coûts. Et, figurez-vous qu’il y a même des fonds qui exigent des minimums de 10 millions de dollars. C’est le cas de certains gros fonds de couverture.

On ne devient pas gérant de fonds en claquant des doigts

Que vous demandiez à n’importe quel conseiller expert ou investisseur passionné s’il souhaite partager sa méthodologie d’investissement et l’offrir à grande échelle, il en sera enchanté! Parce que c’est un privilège et une promotion formidable. Le gestionnaire de titres individuels qui a fait ses preuves administre parfois 40, 100 ou 400 millions…

Lorsqu’il se fera remarquer, on le conduira aux commandes d’un FONDS (FCP). On lui confiera alors des milliards! Mais surtout des moyens de faire des recherches et d’envoyer sur la route des analystes qui vérifieront les prétentions et données des sociétés cotées en bourse ou privées!

Pensez-vous sérieusement qu’un chef réputé fonctionne seulement au pif? Mais non. Il  a des ustensiles, des outils préférés, des tests de qualité, des fournisseurs triés sur le volet.. et UN processus. Une recette quoi! C’est le POINT PRINCIPAL qui distingue l’investisseur autonome du gestionnaire professionnel. Développer et APPLIQUER un procédé efficace demande des décennies et bien davantage que de l’intuition. Évidemment quand un «chef» gestionnaire a sa RECETTE il en fait sa ou ses spécialités et fait ses achats GROUPÉS. Il partagera ensuite les résultats de son travail parmi ses clients, qui sont devenus des porteurs de parts ou actionnaires. D’où l’appellation FONDS mis en COMMUN.

Saviez-vous que l’univers des émissions obligataires est réservé aux investisseurs institutionnels comme les fonds de pension, fonds communs et caisses communes de gestion privée? Ces investisseurs institutionnels sont les premiers à mettre le grappin sur des titres de haute qualité rapportant des intérêts beaucoup plus élevés que la moyenne des certificats bancaires. Évidemment, ils ont aussi des places de choix pour entrer dans du capital-action de sociétés prometteuses et sont les partenaires privilégiés pour l’expansion de centaines d’entreprises profitables. Bref, le pouvoir du nombre est aussi un AVANTAGE dans la finance. Si vous n’avez pas des milliards pour influencer des décisions dans une multinationale, le gestionnaire du fonds que vous détenez! Lui A beaucoup de poids! Et… il l’exerce quotidiennement.

Pour ma part, ce n’est pas la marque ou le nom du fonds qui m’interpelle, mais LES INDIVIDUS devant les fourneaux. Mark Mobius, Alan Radlo, Alan Wicks, Noah Blackstein, Rohit Seghal, Eric Bushell, Gerry Coleman, Daniel Dupont, Paul Moroz… etc. sont des stars car ils réussissent à fournir des rendements  au-dessus de la moyenne et des indices RÉGULIÈREMENT et… avec moins de volatilité. Leurs résultats sont mesurables et PUBLICS. C’est là un autre point crucial quand vient le temps de faire un choix. Quand je veux voir ce qu’un gestionnaire a dans le ventre, je repère ses résultats lors des crises. Comment son fonds a réagi en septembre 2001, lors des attaques du World Trade Center? Sa méthode a t’elle tenu le coup lors du déclenchement de la guerre en Irak ou lors de la faillite de Lehman Brothers et de Bear Stearns? Ce sont là quelques éléments IMPORTANTS que j’analyse avant de retenir un fonds ou un autre.

Les GESTIONNAIRES de fonds sont LES as de la finance. Comme pour la restauration, il y en a des bons et des moins bons mais il y a des méthodes mathématiques pour repérer les meilleurs. Les sites et logiciels de Morningtar, GlobeInvestor ou FundLibrairy permettent d’y voir plus clair. Si vous avez de la difficulté à faire des choix ou à repérer les perles rares, un conseiller ou planificateur indépendant vous sera de grands secours.

Pourquoi les fonds sont souvent boudés ou «snobés» par certains? Les investisseurs qui ont suivi le troupeau ou les publicités tapageuses des banques lors des bulles spéculatives de 2000 ou 2007 sont entrés dans le pire moment et dans des fonds trop audacieux pour eux. Ils se sont concentrés dans des secteurs spéculatifs avec des attentes impossibles à réaliser. Lorsque le ballon a éclaté, ils n’en ont pas tiré de leçon. «C’est la faute aux fonds! Tous les fonds sont mauvais, ils m’ont arnaqué…»
Il est vrai que certains fonds ont des RFG (Ratio de frais de gestion) onéreux mais ça se discute et surtout, ça se négocie. Vous pouvez très bien obtenir, indépendamment de votre montant à investir des rabais significatifs ou un honoraire conseil TRÈS avantageux.

Et si on commençait par faire nos devoirs? Ça peut débuter par une bonne et franche discussion avec son conseiller. Prenez le temps de comprendre vos attentes et surtout les mécanismes des investissements qui vous intéresse! Les résultats à long terme sont toujours supérieurs quand l’investisseur s’implique dans SES affaires.

Et vous pourquoi achetez-vous des fonds communs? Quels sont vos préférés?

Cette étude jette un regard indépendant sur les fonctionnalités offertes aux utilisateurs canadiens du courtage en ligne. L’édition du premier trimestre 2012 se base sur l’étude de 7 catégories principales, 32 sous-catégories et 2900 critères, et offre une analyse de certaines tendances du marché reliées à la technologie, dont celles des applications mobiles et des réseaux sociaux.

«Il s’avère toujours intéressant de couronner un nouveau vainqueur dans cette industrie des plus compétitives et QTrade Investor mérite amplement cette reconnaissance considérant les efforts soutenus démontrés pour améliorer leur offre de service. Les véritables gagnants sont cependant les investisseurs autonomes qui continuent de bénéficier de fonctionnalités à valeur ajoutée et des grilles tarifaires des plus concurrentielles offertes par les meilleures firmes» explique Glenn A. Lacoste, Président de la firme Surviscor inc.

Quatorze firmes canadiennes furent ainsi scrutées à la loupe. QTrade Investor (84%), TD Waterhouse (81%), et BMO InvestorLine (78%) obtiennent de solides résultats. À l’opposé, Questrade (55%), Jitney Trade (38%) et Laurentian Bank Direct Brokerage (31%) occupent les positions 12, 13 et 14, respectivement.

Le grand gagnant de cette édition, QTrade Investor, ne remporte aucune des sept catégories présentées, mais obtient des résultats balancés pour chacune de celles-ci. TD Waterhouse remporte la palme dans 3 catégories, et BMO InvestorLine se veut le gagnant de deux autres.

Au niveau des fonctionnalités mobiles, seulement 5 des 14 firmes étudiées offrent présentement une telle technologie. La firme Surviscor s’attend d’ailleurs à ce que la mobilité émerge davantage en 2012,  au vu du succès remporté par la fonctionnalité équivalente au niveau bancaire.  L’industrie du courtage en ligne semble aussi être à la remorque du monde bancaire au niveau de l’utilisation des réseaux sociaux.

L’autre mode touche les ETF (Exchange Traded Funds), dont l’offre prolifère auprès des courtiers escompteurs. D’ailleurs, certaines firmes offrent à leurs clients de transiger gratuitement sur ces fonds négociés en Bourse. Virtual Broker, QTrade et Scotia Itrade offrent respectivement 100, 50 et 40 ETF sans frais de commissions sur leur plateforme transactionnelle.

Dans un autre ordre d’idées, les firmes de l’industrie continuent d’offrir davantage d’outils de recherche pour épauler l’investisseur autonome dans son cheminement et l’utilisation d’extraits vidéo semble gagner en popularité auprès des firmes de courtage à escompte. Ces dernières offrent désormais quelques tutoriels pour informer l’investisseur sur certaines des fonctionnalités offertes.

DOMINIQUE LAMY

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Peu importe les excuses et le contexte économique, -9% sera toujours une déception. Dans La Presse de ce matin, Michel Girard fait la démonstration que l’investissement n’est pas un job de gérant d’estrade. En 2011, il tentait sans doute de démontrer que la gestion financière est très facile et que n’importe qui peut faire mieux que les professionnels de la finance à moindre coût. Mal lui en prit.

Si vous aviez investi votre 100 000$ dans un vulgaire fonds commun composé à 100% de titres canadiens (critère imposé dans le défi boursier de la Presse) comme le fonds Fidelity Grandes Capitalisations… vous auriez fait 10 000$ de gain. Soit 19% de plus que le journaliste. Notez que ce fonds surclasse les indices depuis plus de 15 ans. Il n’y a pas de hasard.

Mais n’allez pas croire que Fidelity n’est qu’UNE exception. Dans la liste de Globefunds des fonds ciblés canadiens, j’ai répertorié plus de 300 fonds qui surpassent Girard. Pas 2 ou 3 mais 300!!! TROIS CENTS vulgaires fonds «mutuels» qui battent ET l’indice et GIRARD. Si j’élargis mon filtre à tous les fonds vendus au Canada, je trouve aisément des MILLIERS de fonds qui renvoient la performance de Girard au rang de piquette.

ET vous savez quoi? Comme Fidelity, tous ces fonds chargent des frais mais, les résultats affichés (comme ci-dessus) sont NETS de toutes charges. Ainsi, on s’aperçoit qu’en payant les frais de 2% (incluant les honoraires d’un conseiller) du fonds, il nous reste quand même 19 000$ de plus que si nous avions confié GRATUITEMENT nos épargnes aux bons soins de Michel Girard.

De bons fonds, comme du bon vin

Il est facile de faire un parallèle entre l’univers des fonds et le monde des vins. Vous pouvez être choqués et insultés par le prix de certains vins. Un bon Chablis, Sancerre, Chiraz ou Cabernet qui se tient… c’est plus de 20$ la bouteille. Mais, vous savourez une qualité constante. Gérer des fonds de placement ou de gestion privée est aussi exigeant que la viticulture. Il y a les appellations contrôlées, le vieillissement, la cueillette, les cépages… et une foule d’autres détails entrent dans le processus de la fabrication. Ça prend des décennies voire, des siècles pour atteindre le niveau d’excellence des grands maisons de vin. Il a fallu aussi énormément de labeur, d’investissements, d’essais et d’erreurs pour que des marques comme Fidelity, Manuvie, Templeton, Standard Life, Dynamique, Invesco ou Placements CI s’imposent au fil du temps.

Régulièrement des journalistes comme Girard laissent entendre que gérer ses REER,  c’est aussi facile que de faire du vin à la maison. Achetez vos bouteilles, votre raisin, votre refroidisseur, votre CO2, vos bidons… et pourquoi pas des produits chimiques pour accélérer la fermentation… Hummmmm… Invitant n’est-ce pas! Surtout quand on reçoit de la visite un samedi soir !

Comme le sommelier, un conseiller professionnel connaît les étiquettes des gestionnaires, les catégories d’actifs, les risques, les résultats à long terme, les maisons de fonds solides et fiables, … et sait faire les assemblages et comparables afin de respecter votre budget, vos projets et votre tolérance au risque.

Faire son propre vin, c’est un beau passe-temps. Mais gérer votre fonds de retraite ou les économies destinées à l’éducation de vos enfants ça demande plus de sérieux!

Terry Carr nous explique pourquoi en 2012, il vaut mieux choisir des obligations de sociétés.

Pire, mieux vaut ne pas se laisser influencer par les prophètes de malheur qui distribuent les projections farfelues dans l’objectif d’être le prochain oracle à passer sur les chaînes télévisées.

Le texte «Mr. Dow at 40 000 now forescasts a crash» m’a fait sourciller. Il y a huit ans, l’économiste Harry Dent Jr s’est risqué à dire que le Dow Jones était pour atteindre 40 000 points en 2009.  Comme vous le savez désormais, ça ne s’est pas produit. Au mieux, l’indice s’est approché des 14 000 points en 2007, et il se situe présentement à 12 700 points environ.

Harry Dent Jr récidive, mais à l’opposé extrême. Il suggère désormais de sortir à 100% du marché boursier, prévoyant une chute abrupte des marchés à l’été 2012. Il explique que le Dow Jones pourrait chuter sous le bas de mars 2009, atteint vers les 6440 points.  À sa défense, certaines de ses prédictions passées se sont cependant avérées juste, dont le ralentissement prolongé de l’économie japonaise.

La crise des dettes souveraines de l’Europe et le vieillissement de la population (avec en tête les baby-boomers qui dépenseront moins une fois la retraite venue) sont deux de ses principales inquiétudes, qu’il conjugue avec la bulle immobilière sur le point d’éclater à Toronto et Vancouver, notamment.

Loin de moi l’idée de balayer du revers de la main cette dite thèse. Par contre, et au-delà des conditions macroéconomiques difficiles mentionnées, certains éléments permettent de croire que le marché boursier est loin d’être surévalué. À la lueur des récents résultats corporatifs présentés dans les dernières semaines, force est de constater que les bénéfices sont au rendez-vous.  Plusieurs titres se transigent toujours à 10 ou 12 fois les bénéfices prévus!

À mon humble avis, ces titres boursiers procureront un meilleur rendement sur le long terme que tout autre type de produit financier disponible à l’heure de rédiger ces lignes.

Votre boule de cristal vaut la mienne.

DOMINIQUE LAMY

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Pas de doute, c’est très pratique d’avoir des cartes de crédit. Mais, depuis le temps qu’on met les consommateurs en garde, en avoir plusieurs ce n’est pas vraiment recommandable. Il n’y a pas de meilleur piège pour tomber dans la spirale de l’endettement.

Alors, vous songez vous aussi à alléger votre portefeuille? Voilà une excellente résolution. Si vous conservez disons une ou deux cartes, assurez-vous d’avoir parmi celles-ci  La Carte ReGains Costco American Express. Elle n’est pas comme les autres. Un peu comme un canif suisse, elle possède de multiples facettes et avantages.

D’abord, c’est une carte avec REMISE en argent, ce qui signifie que vous n’avez pas à collectionner les points pour ensuite faire des achats dans un catalogue spécifique. Pas du tout, vos remises sont de vrais dollars, issus d’un pourcentage de vos achats courants. Par exemple, sur l’achat de carburant votre remise est de 2%, dans les restaurants, c’est 3% et jusqu’à 1% sur tous les autres achats effectués chez Costco, mais aussi AILLEURS. On ne peut pas dire que c’est très contraignant!

Si cependant vous êtes membres exécutifs de Costco, vous bénéficiez aussi d’une remise en argent de 2 % sur tous leurs achats chez Costco, laquelle peut être échangée contre des biens et services de Costco, lors de la date anniversaire de votre abonnement.

La Carte ReGains Costco American Express se distingue aussi parce que c’est une VRAIE carte American Express. Donc, avec des privilèges qui ont fait sa renommée. Vous aussi bénéficiez du programme Avant-Première pour le divertissement. Un programme exclusif, qui vous donne l’accès à des préventes de billets. Vous pourrez ainsi obtenir les meilleures places d’évènements ou spectacles AVANT la mise en vente officielle.

Ce n’est pas tout, vous bénéficiez aussi d’excellente protection de la couverture d’assurance accident de voyage de 100 000$. Quant à la Garantie-Achat, elle assure automatiquement vos achats admissibles contre des dommages matériaux accidentels et le vol.

Enfin, réglons un point important! Certains vous diront que les cartes Visa et Mastercard sont acceptées par plus d’établissements. Sachez que votre Carte ReGains Costco American Express (comme toutes les cartes American Express) devient chaque jour de plus en plus populaire et vous permettra d’accumuler des points autant chez l’épicier, le dentiste, le garagiste, que dans les grands magasins. Pour le voyage, American Express est la carte qu’il vous faut.

Cette série d’article est une commandite de La Carte ReGains Costco American Express

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Les régimes de prestations déterminées qui garantissent une rente viagère devront sans doute laisser la place à des régimes (à cotisations déterminées) où les travailleurs devront S’IMPLIQUER dans les choix d’investissements et VIVRE selon leurs moyens avec les RÉSULTATS et conséquences.

Force d’admettre qu’une fois de plus, Stephen Harper est très malhabile pour démarrer les discussions sur un sujet qui demande l’implication des provinces. La retraite, c’est l’affaire de TOUS les Canadiens et ça regarde AUSSI les gouvernements provinciaux et municipaux.

Le bruit, la rumeur qu’Harper laisse courir fait état du report de la date des prestations de la sécurité de vieillesse de 65 à 67 ans. Il faut rappeler que lorsque la SV a été mise en place au Canada, on pouvait espérer vivre jusqu’à … 68 ans. Le Canada finançait donc en moyenne 36 mois. En 2012, l’espérance de vie dépasse 81 ans. Il faut donc financer 13 ans de plus et … les baby-boomers se bousculent dans le tourniquet.

Voici de bonnes questions que nous pouvons nous poser:

-Pourrait-on repousser l’âge de l’admissibilité pour les citoyens de moins de 50 ans?

-Peut-on bonifier légèrement les prestations pour ceux qui repoussent VOLONTAIREMENT le début des versements?

-Peut-on EXCLURE du régime les Canadiens qui gagnent, disons plus de 75 000$ et BONIFIER la rente des plus pauvres?

-Doit-on exclure du régime de SV (ou diminuer les prestations) des Canadiens ayant une double citoyenneté et qui touchent DÉJÀ une pension d’un AUTRE ÉTAT?

Quant aux régimes des employés de l’état, des provinces et des municipalités, l’admissibilité à une pleine pension avant 60 ans équivaut parfois à la roulette russe. Ces pensionnés font définitivement parti des 1%*  pointés du doigt par les indignés du mouvement «Occupy Wall Street». Mieux, contrairement à un propriétaire d’entreprise ou à un retraité aisé qui administre sa fortune, le retraité de l’état aura sa PRESTATION, peu importe les conditions du marché.  En général, les contribuables de la classe moyenne avec qui j’ai discuté souhaitent une réforme des retraites. Ne serait-ce que pour rétablir un peu d’équité. Le système actuel est INTENABLE. Ni pour les gouvernements, ni pour les entreprises. Il engendre deux classes de citoyens; les «Gagnants à vie» et les «débrouillards». Évidemment, la chance doit être du côté des débrouillards pour qu’ils puissent espérer SURVIVRE à leurs économies.

Je ne suis pas de ceux qui considèrent qu’on doit mettre la hache dans le système et couper IMMÉDIATEMENT. Mais, ces questions se posent et l’heure des choix est arrivée.  Qu’en pensez-vous?

*Les ultra-riches sont plutôt dans les 0,1% de la population.

Le fonds d’Obligations Canadiennes TD est un incontournable. Depuis 1988, TD a su imposer son savoir-faire en matière de revenus fixes. Honnêtement, le conseiller ou l’investisseur autonome qui lève le nez sur les fonds par dédain et mépris n’arrive généralement pas à la cheville de ce SIMPLE fonds d’obligation. TOUTES ses périodes sont positives. 1 an:8,4% 3 ans:8,13%, 5 ans:5,7%… 20 ans:7,42% annuellement NET de frais. A voir ces résultats, on se dit que cette solution conservatrice peut convenir à tous les profils. Avec 10,4 milliards sous gestion; c’est effectivement le cas.

Le portefeuille de Revenu Équilibré Tacticiel d’Invesco-Trimark retient mon attention. Malgré que tous les portefeuilles Tacticiel font très bien depuis 3 ans, le «revenu équilibré» m’apparaît adéquat pour de nombreux épargnants. En 2012, il bénéficiera encore de l’approche par cycle économique qui protège les investisseurs contre les secousses vives encore possibles.

Le Fidelity Revenu Mensuel fait bande à part. Vous avez tous entendu parler qu’en 2011, les caisses de retraite et les fonds équilibrés étaient négatifs et tiraient le diable par la queue. Et bien, ce n’est pas du tout le cas pour ce gros fonds Fidelity. Il a terminé son 31 décembre 2011 avec un généreux 6,8%. La sélection judicieuse des actions par Daniel Dupont n’est certainement pas étrangère à ce succès. C’est dans les moments difficiles que je salue le talent des bons gestionnaires du genre.

Si vous cherchez un fonds très semblable avec un historique un peu plus long, Le fonds Signature CI Revenu Élevé est toujours recommandé. Bien que son année 2011 a été moins spectaculaire que Fidelity (4,8 vs 6,8) on peut dire que c’est encore EXCELLENT. Sur le long terme Signature Revenu Élevé frappe le circuit: 9,6% annuellement NET et ce, depuis 1996.

Le fonds d’infrastructure Mondial Manuvie va plaire aux investisseurs plus tolérants à la volatilité. Cette catégorie commence à être drôlement payante. Confié à Brookfield Asset Management, ce mandat a surperformé la moyenne de la catégorie et avec une bonne longueur d’avance. Si vous y aviez investi, il y a 3 ans, vous auriez fait 12,6% par an NET vs 5,6% pour les fonds semblables. Encore très petit avec ses 20 millions sous gestion au Canada, il a certainement de très belles années à venir.

Prenez garde au fonds de petites entreprises Dynamique.  Ce n’est pas un fonds de petites sociétés comme les autres. Oscar Belaiche le gère quasiment avec le style valeur. Il sait cibler des petites sociétés formidables qui sont DÉJÀ rentables et qui versent DÉJÀ des dividendes. Le résultat est formidable. Depuis 10 ans, il a produit 14,4% par année à ses détenteurs NET de frais.

PAYEZ-VOUS EN PREMIER

Le premier mars arrivera rapidement. Aussi bien vous faire à l’idée; OU BIEN VOUS VOUS PAYEZ, en contribuant à votre REER ou à votre CELI ou bien vous envoyez de GGGGRRRRRRROS chèques à Stephen Harper et à Jean Charest.
Entre nous, avec le genre de niaiseries qu’ils sont capables… gardez-en donc le plus possible pour vous, votre famille ou Oxfam.

Il est simplement là, le principe de l’épargne retraite. Avec un REER, vous reportez ainsi l’impôt d’aujourd’hui pour plus tard… soit lorsque vous aurez besoin de moins de capitaux pour boucler votre fin de mois et aussi à une période de votre vie où vous aurez un échelon d’impôt plus faible. Pas de doute, vous serez gagnant avec un REER.

Chaque Mardi, écoutez Le Coach d’économie à 8h20 avec Myriam Ségal au FM 98 de Saguenay

Précisément, les autres textes de La Presse consacrés à ce sujet («Il faut payer pour être belle» et «Le week-end qui n’a jamais eu lieu») me donnent envie de raconter l’unique mauvaise expérience vécue par l’entremise de l’un de ces services, responsable des doutes que j’entretiens désormais à l’égard de ces dites aubaines parfois réelles, ou non, c’est selon. Je dois souligner par contre que d’autres expériences d’achat se sont avérées positives auprès des sites mentionnés précédemment, mais comme un chat échaudé craint l’eau froide…

Je fus séduit par la possibilité offerte via Groupon d’acheter un produit technologique, d’un partenaire «X», pour ainsi réaliser une économie relativement importante. Les premières conditions stipulaient que l’usager devaient également défrayer les frais de port et de manutention suite à l’achat, sans stipuler cependant que l’offre provenait d’Europe, assurant d’autant des frais de port plus élevés et une conversion de devises obligatoire en euros.

Ces frais de port se sont élevés à 28$ CDN environ. Durant la période de validité de l’offre en question, Groupon a amendé ses conditions pour stipuler le véritable coût associé à l’entente, sous le mécontentement de quelques acheteurs découragés de devoir payer une somme représentant une fraction importante du produit tant convoité.

Plusieurs longues semaines plus tard, je reçois le colis en question – en piteux état, qui plus est. Enfin! Bien naïf, excité et pensant obtenir 1) le produit promis 2) un appareil de qualité 3) un système qui fonctionne adéquatement, j’ai dû me rendre à l’évidence qu’il n’en était rien.

Non seulement la marque de commerce n’était pas celle promise, mais un produit comparable s’offre au Wal-Mart pour moins de 35$, alors que j’ai dû débourser près de 77$ pour «l’aubaine». Autrement dit: j’ai acheté un produit bas de gamme, à gros prix, qui ne ressemble en rien à l’offre proposée lors de la transaction. Certaines des fonctionnalités présentées dans la proposition n’y sont même pas disponibles.

J’ai évidemment communiqué avec Groupon dès la déception constatée et ce, pour obtenir un remboursement. Bien évidemment, peine perdue. «Nous vous invitons à contacter notre partenaire s’il s’agit d’un produit défectueux».  Tout au long du processus, j’ai dû communiquer et avec Groupon, et avec l’autre parti concerné, obtenant généralement des réponses automatisées, de style «copier et coller», qui ne faisaient avancer en rien la cause.  Et vous pensez qu’un seul contact supplémentaire auprès du dit partenaire sera suffisant pour le convaincre de me rembourser, lui qui doit sciemment avoir distribué dans ce cas-ci des produits sur la base de fausses représentations?

Mon temps est trop précieux et le moment présent, tellement important.  Par conséquent, j’avale la pilule et je fais le deuil non seulement du produit convoité, mais aussi des dollars ainsi envolés.  Mon billet se veut surtout une mise en garde pour les utilisateurs occasionnels de ces services. Si c’est trop beau pour être vrai, passez votre tour. Si le partenaire en question est situé à l’autre bout du monde, évitez de transiger. Prenez le temps de lire les conditions rattachées à chacune des offres proposées.  Sortez votre calculatrice! L’aubaine est-elle bien réelle – comparativement au risque encouru? Devrez-vous débourser davantage une fois le premier service reçu – ou la première visite effectuée?

Groupon, cette entreprise publique cotée sur le Nasdaq (GRPN-Q), a du chemin à faire pour demeurer le leader du domaine.  Alors qu’elle ne bénéficie d’aucune barrière à l’entrée pour se forger un avantage concurrentiel suffisamment fort face à la multiplication des concurrents, l’entreprise d’Andrew Mason devrait choisir ses partenaires avec un plus grand sérieux pour éviter d’entacher sa propre image de marque et ce, même si ça l’implique de diminuer le nombre d’offres proposées et de cesser une expansion mondiale difficilement orchestrée. Bien évidemment, le service à la clientèle offert à ses fidèles se doit d’être rehaussé – ma mésaventure ne se voulant sans doute pas un cas isolé.

Parce que c’est bien beau multiplier les offres, s’introduire en Bourse, récolter des millions et vouloir demeurer au sommet, mais toute société – si populaire soit-elle – doit réaliser que le consommateur conserve néanmoins le seul pouvoir qui compte à la fin.

Celui de cesser d’acheter.

DOMINIQUE LAMY

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2-Si vous êtes inquiet face à la stabilité de votre emploi, vous devez aussi être prudent. Si les chances sont élevées que vous deviez retirer des montants importants en 2012, ne ciblez pas les actions et autres actifs instables.

3-Si vous prévoyez payer TRÈS peu d’impôt en 2012, le CELI serait peut-être plus approprié dans votre cas. Discutez-en avec votre comptable ou un professionnel de la finance.

Pour les impôts 2011, vous pouvez cotiser jusqu’à 22 450$ ou 18% de votre revenu gagné. Référez-vous à votre avis de cotisation 2010 pour connaître la somme de vos cotisations inutilisées. Si vous avez vendu une propriété ou vous avez obtenu des bonifications intéressantes l’an passé, vous pourriez faire du rattrapage qui engendrera un retour d’impôt substantiel.

Pour le CELI, le maximum est de 5000$ mais il vous est possible de rattraper également les cotisations inutilisées. Pour un résident canadien âgé de plus de 18 ans en 2009, votre plafond CELI est de 20 000$ au total.

MISE EN GARDE pour les anxieux

Il ne reste qu’un mois pour cotiser à un REER qui vous permettra de réduire vos impôts de 2011. Avant de vous précipiter vers le premier produit financier à la mode à la banque ou caisse du coin: Lisez CE QUI SUIT!

Si vous manquez de temps pour réfléchir, vous pourriez aussi manquer une occasion formidable de revoir vos priorités. Dans l’empressement, on peut commettre de méchantes bévues. NE SOUSCRIVEZ PAS à un produit d’investissement. Encore moins à un placement non-rachetable ou bloqué pour des années. Placer de l’argent à la dernière minute n’est pas une bonne  idée.

Une autre erreur courante consiste à déposer son REER dans le placement qui a réalisé les plus gros gains l’année précédente. Déposez donc votre cotisation REER en encaisse. En argent comptant ,quoi! Vous aurez ainsi votre précieux reçu de cotisation et plus tard…. sans pression et avec latitude, vous pourrez choisir de bons placements qui respectent votre profil ou MIEUX, vous allez enfin prendre le temps de vous faire un vrai PLAN financier. Si vous n’avez pas le temps avant la mi-mars ou avril, ce n’est pas grave!

Votre cotisation et vos autres actifs pourront alors être transférés sans impôt dans votre nouvelle structure, celle qui aura été planifiée et bien comprise. Vous avez des doutes? Vous croyez que votre stratégie mérite d’être revue? Prenez rendez-vous avec un conseiller indépendant et il vous donnera un deuxième avis sur vos affaires!

Milliards retournés aux actionnaires sous forme de dividendes depuis 10 ans

AT&T (T-N): 10,4 milliards
Rendement du dividende fonction du cours actuel: 5,8%

Exxon Mobil (XOM-N): 9 milliards
Rendement du dividende fonction du cours actuel: 2,2%

General Electric (GE-N): 7,2 milliards
Rendement du dividende fonction du cours actuel: 3,6%

Pfizer (PFE-N): 6,7 milliards
Rendement du dividende fonction du cours actuel: 4,1%

Chevron (CVX-N): 6,5 milliards
Rendement du dividende fonction du cours actuel: 3,0%

Microsoft (MSFT-Q): 6,0 milliards
Rendement du dividende fonction du cours actuel: 2,7%

Verizon Communications (VZ-N): 5,7 milliards
Rendement du dividende fonction du cours actuel: 5,3%

Philip Morris International (PM-N): 5,3 milliards
Rendement du dividende fonction du cours actuel: 4,2%

Johnson & Johnson (JNJ-N): 3,3 milliards
Rendement du dividende fonction du cours actuel: 3,5%

Procter & Gamble (PG-N): 3,1 milliards
Rendement du dividende fonction du cours actuel: 3,3%

Ne reste qu’à savoir si le passé sera garant de l’avenir. Plusieurs de ces sociétés sont aux prises avec des défis importants pour conserver leur part de marché respective. Pfizer, par exemple, perd l’exclusivité de certains brevets au profit des fabricants génériques. Microsoft doit propulser son Windows Phone dans la lutte que se livrent Apple (iOS) et Google (Android). Johnson & Johnson voit sa réputation entachée de par les problèmes de qualité répertoriés dans sa filiale McNeil. Le fabricant de tabac Philip Morris doit quant à lui estimer qu’une partie de ses profits pourraient s’envoler en fumée, ses clients écrasant désormais la cigarette dans l’optique d’améliorer leur santé.

Néanmoins, chacune de ces entreprises génèrent des flux de trésorerie constants qui pourraient mener à d’éventuels rachats d’actions ou à de nouvelles hausses de dividendes. D’ailleurs, le Dow Jones Indexes prévoit que les 30 membres du dit indice distribueront une somme d’environ 105 milliards de $US à leurs actionnaires en 2012, ce qui représente 38% de tous les dividendes versés par les entreprises américaines.  Selon cette même étude, la plupart des Blue Chip mentionnés pourraient hausser leurs distributions annuelles de 12,3%, propulsant d’autant le rendement obtenu du dividende sur le prix d’achat du titre.

Dans une optique de diversification, et avec l’objectif de défendre son portefeuille boursier, l’investisseur autonome devrait s’assurer de récolter quelques dividendes au passage. En plus de générer un revenu annuel plus élevé que les taux d’intérêts offerts sur les certificats de placements garantis, ces dividendes servent souvent de «refuge mental» lorsque la tourmente s’empare des marchés boursiers.

DOMINIQUE LAMY

Suivez-moi sur Twitter: @domlamy