Avec Martin Pouliot du Fm 1069 Mauricie, nous expliquons pourquoi l’économie américaine s’améliore bien plus vite que prévue. Nous discutons aussi de l’Agence Bloomberg qui se trouve dans l’eau chaude et des fonds de placements qui ont fait plus de 30% de rendement depuis 12 mois.

La juste valeur est souvent présentée par le ratio cours/bénéfice. Si une action se vend 10$ et son bénéfice est de 1$ par action alors elle a un ratio de 10. Chaque secteur comme l’énergie, la techno, l’alimentation a son ratio moyen.  Il pourra être de 17, 25 ou même 30 sans que l’action ne soit finalement trop chère. Ce ratio a ses limites, surtout dans le cas de compagnie en croissance ou de recherche. Il est très difficile d’évaluer une entreprise sans bénéfice. Dans ce cas, votre opinion est aussi bonne que celle de n’importe quel expert et même du président de cette compagnie sans profit. Cela a bien du sens finalement. Si cela ne rapporte encore rien… qu’est-ce que ça vaut?

Il est intéressant aussi de regarder le ratio cours-bénéfice / croissance (croissance projetée des bénéfices). Plus ce ratio est faible, plus il faut s’attendre à payer plus cher pour profiter de la croissance future.

Le ratio cours-valeur comptable compare la valeur de l’action d’une entreprise selon le marché avec la valeur indiquée par l’entreprise dans ses livres comptables. Plus ce ratio est faible, plus c’est intéressant. Ça indique qu’on payera moins cher pour une bonne valeur.

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La valeur mathématique

La valeur intrinsèque selon Warren Buffett est la valeur présente de tout l’argent que l’on peut retirer au cours de la vie d’une entreprise. Elle signifie donc, le montant MAXIMUM que l’on doit payer pour une action. Cela correspond au quotient de l’actif net d’une société par le nombre de ses actions (on parle aussi de valeur mathématique, ou de valeur réelle).

On va soustraire les dettes des actifs et on divise par le nombre d’actions en circulation.
Il existe aussi une équation conçue par le mentor de Warren Buffett. Benjamin Graham estimait qu’on pouvait calculer la valeur intrinsèque d’une entreprise avec cette formule mathématique : V= E x (8,5 + 2G) x 4,4/Y

Où:
V= valeur intrinsèque   E= bénéfices par action    G= taux de croissance projeté
Y= taux d’intérêt des obligations corporatives AAA

La variable la plus importante

Tout ça c’est bien beau mais n’oublions pas LA variable la plus importante de toutes: le facteur HUMAIN. Les humains à la tête d’une entreprise font TOUTE la différence. On a beau avoir les plus formidables ratios et les plus beaux rapports financiers, ils ne valent plus grand-chose si les administrateurs quittent, trichent ou modifient leurs processus. Gardez un oeil sur les chiffres c’est excellent. Observez en plus attentivement la haute direction et les employés-clefs, c’est encore mieux.

Il est fréquent que des actions ne rejoignent jamais l’évaluation que des analystes chevronnés peuvent en faire.

Le dernier prix payé par quelqu’un à la bourse est le dernier prix affiché, c’est donc ce qui se rapproche le plus de la juste valeur. La juste valeur signifie finalement, le prix que quelqu’un est prêt à débourser. Les autres valeurs ne demeurent que des évaluations, des estimations. C’est bel et bien le marché qui a le dernier mot.

Les problèmes financiers nous guettent tous. Qu’ils soient temporaires ou permanents, ils peuvent se présenter sans prévenir et sont souvent hors de notre contrôle. Qui peut vraiment se considérer à l’abri des malchances et des imprévus que la vie nous réserve parfois?

Mon intention n’est pas de vous apeurer, mais plutôt de discuter d’un des derniers tabous au Québec : les problèmes d’argent. En effet, c’est plutôt rare qu’on en discute avec notre famille et nos amis, mais c’est plus de 35 000 québécois qui ont du recourir à la Loi sur la faillite et l’insolvabilité en 2011 selon le Bureau du surintendant des faillites.

On peut bien se demander qu’est-ce qui amène tous ces gens à déclarer faillite? Voilà une question qui a 35 000 réponses différentes. Toutefois, certaines réponses se répètent souvent. Voici donc les 10 causes principales menant à la faillite personnelle :

1. Une sur-utilisation du crédit (18%)

Ce n’est pas une surprise, la cause principale des problèmes financiers est une mauvaise utilisation du crédit menant à un surendettement. Les dettes accumulées sont de toutes sortes : cartes de crédit, prêts hypothécaires, prêts personnels, prêts étudiants et autres.

Dans la plupart des cas, les gens s’endettent tranquillement et ne réalise même pas que leur situation est rendue problématique. Un jour, ils se réveillent en panique et cherchent des solutions à leur problème maintenant très sévère.

Si vous sentez que vos dettes deviennent problématiques, consultez un syndic de faillite avant qu’il ne soit trop tard car il est souvent possible de contrer le surendettement. Mieux vaut prévenir que guérir!

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2. Une perte d’emploi ou une diminution de salaire (16%)

Perdre son emploi est tragique pour beaucoup de personnes. Souvent celles-ci sont très expérimentées dans leur domaine mais ne parviennent pas à se trouver du travail à nouveau. C’est une période stressante et très difficile sur le portefeuille… et sur la carte de crédit.

La diminution de salaire est aussi une épreuve difficile. Si vous parvenez à peine à faire vos paiements mensuels, même une légère baisse de salaire pourrait vous mettre en eaux troubles.

3. Des problèmes médicaux (15%)

Les problèmes médicaux sont une des causes principales menant à la faillite. Non seulement les traitements sont souvent dispendieux, mais si votre niveau d’énergie ou votre condition physique se détériore, vous ne serez plus aussi performant au travail.

De plus, le surendettement est un cercle vicieux car celui-ci est particulièrement difficile physiquement et psychologiquement. Si votre santé est fragile, le stress de l’endettement pourrait empirer votre situation.

4. Une séparation ou un divorce (15%)

Une séparation ou un divorce difficile mettent beaucoup de pression émotionnelle et financière. Ce n’est jamais facile de se relever d’une peine d’amour et souvent il est déjà trop tard et vous n’avez plus le contrôle sur vos finances. Surtout si vous devez assumer seul les obligations financières que vous assumiez à deux auparavant.

5. Un emploi saisonnier (11%)

Près de 5% des québécois ont un emploi saisonnier et sont donc plus vulnérables aux changements économiques dans leur vie. De plus, étant donné que ces derniers gagnent leur salaire sur une courte période de temps, ils doivent redoubler de prudence et bien planifier leurs finances personnelles.

6. Le non-paiement de ses impôts (8%)

Les dettes d’impôts s’accumulent rapidement, surtout si vous êtes un travailleur autonome et que vous n’aviez pas prévu devoir payer autant d’impôts. Il est important de mettre de côté la somme prévue et de ne pas y toucher. Vous pouvez même profiter de cet argent pour le faire fructifier temporairement dans un placement garanti.

7. Une mauvaise gestion financière (6%)

La gestion des finances personnelles n’est pas une tâche facile pour tous. Mettre sur pied et respecter un budget est crucial si vous êtes aux prises avec des problèmes d’argent. Si vous dépensez plus que vous ne gagnez, vous vous endettez et à moins que cette situation ne soit que temporaire, les problèmes de dettes cogneront à votre porte plus tôt que vous ne le pensez.

8. L’échec de son entreprise (5%)

Se partir en affaires est un risque financier, c’est indéniable. Autant que ce risque comporte du positif, il vous fragilise. Et malheureusement, ce ne sont pas tous les projets d’affaires qui ont du succès. Nombreux sont les gens d’affaires aujourd’hui couronnés de succès qui un jour ont du faire faillite. Ce ne sont pas tous les projets qui réussissent, même les bons!

9. Une pension insuffisante (4%)

Aurez-vous économiser suffisamment d’argent pour subvenir à vos besoins à votre retraite? Trop souvent les gens sous-estiment leurs dépenses à la retraite et n’épargnent pas assez. Ce n’est pas par mauvaise volonté, ils sont freinés par leurs dettes!

10. Des problèmes de jeu (2%)

Tristement, les problèmes de jeu causent des problèmes financiers parfois très grave chez les joueurs excessifs. On voit parfois des gens avec des centaines de milliers de dollars de dettes reliées au jeu simplement. Pour rajouter au malheur de ces gens, leur dépendance au jeu est aussi souvent la cause d’un divorce ou d’une perte d’emploi. D’autres dépendances (drogue, alcool, etc.) sont souvent aussi la cause de problèmes de dettes sérieux.

Cette fois comme il n’y a pas d’élection en vue, le clown milliardaire Donald Trump ne pourra pas prétendre àla manipulation des données du ministère du Travail américain.
324 000 nouvelles demandes de chômage, j’en conviens c’est énorme, mais c’est le meilleur résultat depuis 5 ans et la bourse apprécie!

L’analyste Michael O’Rourke de Jones Trading est encore une fois emballé de constater combien les données inversées des nouvelles inscriptions au chômage et les mouvements du S&P500 sont corrélés. Voyez par vous-mêmes.

Les chiffres du mois d’avril qui viennent de paraître ont étonné les analystes.  Le taux de chômage a connu une baisse surprise à 7,5% pour l’ensemble du territoire américain et il s’est créé 165 000 emplois.

Mais qu’est-ce qui ne fonctionne plus? Plusieurs facteurs fondamentaux peuvent expliquer la récente chute de l’or mais encore une fois, la peur est plus forte que l’appât du gain.

Depuis quelques semaines on sous-entend que les déboires financiers de Chypre pourraient obliger ses dirigeants à liquider leurs réserves d’or. Pas de quoi paniquer avec ça, les réserves chypriotes sont insignifiantes. Mais, de plus grandes nations pourraient imiter AVANT que l’or ne culbute davantage. La France, l’Italie et l’Allemagne pourraient être tentées. Juste à y songer, ceux qui ont fait de bons gains depuis 2008 sont tentés quitter le vaisseau d’or, pendant qu’il est encore temps. Bonne idée selon le gestionnaire de portefeuilles Claude Erb et le professeur de finance Campbell Harvey. Ils évaluent la juste valeur de l’once d’or à 800$.

Le graphique ci-haut montre clairement que le support technique ne tient plus. En chutant sous les 1500$ l’once, des fonds négociés en bourse ont exécuté des milliers d’ordres de vente-stop.

Au Canada, le gestionnaire milliardaire Eric Sprott n’est pas impressionné par la débandade de son métal fétiche. «Je vois toujours l’once d’or atteindre un nouveau record en 2013, au-delà des 1900$. C’est ce que je pense». Eric Sprott détient 80% de sa fortune en lingots d’or. Selon lui, l’or recèle une meilleure valeur que le papier monnaie.

Il faudrait bien que ça remonte vite. Les détenteurs de ses fonds communs et fonds de couverture commencent à perdre la foi. Le plus gros fonds de la famille Sprott, le fonds d’actions canadiennes Sprott s’est corrigé de 37% depuis trois ans.

Locataires ou pas?

Premièrement, si vous investissez dans un immeuble locatif, vous avez, par définition, des locataires, qui payent une partie sinon la totalité de votre hypothèque et dont vous tirez des revenus. Dans ce cas, vous serez enclin à choisir en fonction du type d’immeubles et de logements et du type de locataires qui habitent ou habiteront votre propriété. De nombreux professionnels vous conseilleront donc de ne pas tabler sur des appartements luxueux car le prix y faisant, la difficulté résidera à trouver des locataires qui payeront rubis sur l’ongle et qui sont là pour demeurer, un bon laps de temps du moins. Dans le cas d’appartements de luxe, la question se pose : pourquoi quelqu’un qui peut se payer une maison ou un condo choisit de louer un appartement à 1500 dollars ou plus par mois ?

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C’est que c’est probablement temporaire et vous devrez souvent chercher d’autres locataires ou vivre avec une vacance de l’appartement quelques mois par an. Si tout bien considéré cela vaut encore la peine, parfait puisqu’il y a un marché pour ce type d’appartement aussi mais il est beaucoup plus limité que celui des logements « standard » dirons-nous. Par ailleurs, nous avons traité dans une précédente chronique des précautions à prendre avant de s’embarquer dans une propriété à revenus. L’une d’elles est primordiale : faites des vérifications sur les locataires et les processus en cours à la Régie du logement du Québec.

Une propriété en bon état serait un choix judicieux également. A moins que cela ne vous dérange pas de recevoir des appels à toute heure pour faire réparer la tuyauterie ou le chauffage de façon urgente.

Acheter pour mieux flipper

Par contre, dans le cas des flips, vous rechercherez une propriété qui ne paie pas de mine mais dont les bobos sont, somme toute, pas très couteux. En effet, pour obtenir une plus-value sur votre investissement dans ce second cas, il faut chercher la propriété pour laquelle, oui il faudra mettre un peu de temps et d’argent pour la revamper mais qu’on pourra ensuite revendre avec un bon profit.

Ce qu’on cherche ici, c’est un make-over esthétique. La maison ne parait pas bien mais un bon nettoyage, refaire la peinture à la grandeur ou remplacer le prélart lui donnera un tout autre look à peu de frais et pourra permettre une revente rapide avec un bon profit. Il faut éviter, à moins que vous ne soyez plus aguerri en la matière, les réparations majeures, le toit qui coule, la tuyauterie complètement désuète, la fenestration ou la cuisine à changer.

Avant de procéder à un achat, calculez toutes les dépenses réelles (connues) et potentielles et ajoutez un 15 ou 20% pour les imprévus. Cela vous parait important ? N’oubliez pas qu’il s’agit d’un investissement qui par définition comporte un risque. Mieux vaut prévoir plus et si vous n’avez jamais à utiliser ce coussin et bien votre profit sera plus important, dans tous les cas de figures. Si, par contre, il s’avère nécessaire de piger dans notre argent-tampon, les calculs vous menaient de toute façon à un bon investissement même en ayant calculé ceci dans votre coût total.

Cet article a été rédigé par Idriss Bouhmouch, directeur des opérations au Québec de Ratehub.ca, le site qui vous permet de comparer les taux hypothécaires.

Depuis 6 mois, pas un jour ne passe sans que la pression ne s’accentue. Bien avant les fuites orchestrées par le nébuleux consortium de journalistes d’enquêtes, nous étions témoins de dénonciations ou d’indignations publiques. Mais maintenant on a mieux. Des aveux, des documents, des changements de lois et l’idéal: une pression populaire qui refuse les faux-fuyants politiques.

Les États-Unis traquent les banquiers suisses ou britanniques. Les Allemands payent le gros prix pour des données informatiques. La France réfute le classement complaisant de l’OCDE et créé SA liste des paradis fiscaux. Imitant ses voisins du Sud, voilà que le Canada offre des primes aux délateurs.

On a maintenant un cocktail explosif qui peut foutre un joyeux bordel aux Caïmans, aux Bahamas, en Suisse, à Antigua, aux Bermudes, aux îles Cook, au Libéria, au Bahreïn, au Panama, en Malaysie, aux îles Vierges, à Singapour… Les travailleurs et complices de virements suspects doivent réfléchir et vite.

Ou bien ils estiment que rien ne changera et qu’ils sont en sécurité pour encore des décennies ou un doute tenace les assaille et il faudrait mieux qu’il songent à se sauver les fesses. À la place d’un avocat d’affaires, consultant fiscal ou banquier complice, je choisirais la deuxième option. Pensez-y, vous avez aidé des centaines de riches clients à frauder leurs pays et contribué à appauvrir leurs concitoyens. Vous pouvez perdre votre emploi d’un jour à l’autre OU alléger votre conscience et finir vos jours à l’abri du besoin financier!

Les fonctionnaires, gestionnaires de portefeuilles et banquiers établis ou ayant des liens étroits avec des paradis fiscaux peuvent empocher des dizaines de millions de dollars en fournissant aux autorités fiscales des pays lésés des données ou preuves sur les magouilles de leurs clients. Et si on lançait des campagnes de publicité agressive encourageant la délation dans les paradis fiscaux? Je suis certain que des gens là-bas sont prêts à vendre de gros secrets aux plus offrants.

Le BitCoin sera-t-il le dollar de demain? Cette monnaie électronique attire l’attention de nombreux spéculateurs. C’est LA tendance du moment dans les cercles financiers et de hautes technologie.

BitCoin est une monnaie électronique décentralisée conçue en 2009. Selon Wikipédia: « Contrairement aux autres devises, bitcoin n’est pas l’incarnation de l’autorité d’un état, d’une banque ou d’une entreprise. La valeur du bitcoin est déterminée de façon entièrement flottante par l’usage qui en est fait et par le marché des changes. Les règles organisant l’émission monétaire sont quant à elles déterminées uniquement par un code informatique libre. »

Autre élément de différenciation, elle est plafonnée. Il y aura un maximum de 21 millions de BiTCoins qui seront émis. Cela créé une rareté et une inflation de sa valeur. Il s’échange donc des fractions de BitCoins. Comme sa propriété peut-être totalement anonyme, on soupçonne qu’elle sert de refuge aux hackers et à la mafia russe. Le Wall Street Journal publiait le 21 mars dernier un article expliquant que les autorités américaines sont en train d’encadrer les devises virtuelles. Les nombreux programmes de lutte au blanchiment d’argent du crime organisé seront donc très bientôt mis à jour en fonction de cette nouvelle réalité.

Il se produit présentement un BUZZ frénétique. En 2010, avec 10 000 Bitcoins on s’achetait 2 pizzas. Aujourd’hui ça vaut 1,4 million.$ On pense que la crise à Chypre a accéléré la spéculation.  En un mois, la valeur unitaire est passée de 40 à 200$.
Pour le moment, si vous avez 200$ à perdre, le Casino m’apparaît plus recommandable! Êtes-vous tenté d’acheter des BitCoins? A part l’appât du gain, qu’est-ce qui vous motive?

Myriam Ségal et moi discutons de la formidable fuite de données informatiques sur les clients des paradis fiscaux. Est-ce que les conservateurs savaient que pareille fuite se préparaient? Il y a un curieux synchronisme avec le dernier budget Flaherty.

Changer ces habitudes de consommation

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Régler entièrement son hypothèque est une priorité pour plusieurs Canadiens. Selon un sondage de la Banque CIBC réalisé l’an dernier par la compagnie Harris-Decima : il y avait 78% des Canadiens qui avaient déjà payé leurs hypothèques en avance, cela en changeant leurs habitudes de consommation.

Voici quelques pistes de réflexion pour vous aider à atteindre votre but.

• Éviter les achats inutiles et superflus
• élaborer un budget afin de suivre plus précisément ses dépenses
• Réduire les dépenses liées aux divertissements/loisirs, comme les restaurants par exemple
• Réduire ses dépenses liées aux vacances

Appliquer toutes ses suggestions simultanément peut être très difficile. Les vacances, sont souvent vu comme des récompenses.

La meilleure des stratégies reste alors dans l’élaboration d’un budget financier. Cet outil vous aidera à planifier plus efficacement, sans pour autant vous sacrifier complètement. Vous pourrez ainsi toujours vous offrir des sorties, des vacances et des cadeaux.

Augmenter le montant des paiements

L’une des autres solutions pour rembourser plus rapidement votre hypothèque est d’augmenter le montant de vos paiements quotidiens. Payez des montants plus importants sur votre hypothèque, vous réduirez alors la période d’amortissement de votre prêt. On ne vous apprend rien.

Mais, pour ce faire, vous pouvez prendre l’aide d’un courtier. En effet, il peut vous aider à mieux estimer un budget et à calculer au mieux les différentes dépenses ménagères que vous faites. En fonction de votre taux hypothécaire en vigueur vous pouvez estimer les versements. Par exemple, les courtiers chez Multi-Prêts sont en mesure de vous conseiller, présenter votre dossier au prêteur en cas de changement, vous accompagner dans les suivis, et vous évitez bien des démarches inutiles.

Opter pour un remboursement «accéléré» ou anticipé

Accélérer le remboursement des paiements de votre prêt hypothécaire est une solution de paiement accéléré qui se planifie sur la durée totale de l’hypothèque. Notez que plusieurs institutions financières offrent la possibilité de faire des remboursements mensuels, bimensuels, aux deux semaines, accélérés aux deux semaines, à la semaine et accélérés à la semaine. L’option de paiement accéléré vous permet de verser l’équivalent d’un versement mensuel additionnel par année. Ceci vous permet de rembourser plus vite votre hypothèque et de faire des économies sur l’intérêt payer.

En parallèle, une autre solution, soit le remboursement anticipé, est un montant forfaitaire que vous faites en plus de vos paiements mensuels. En optant pour un remboursement anticipé, vous diminuez le montant de votre hypothèque. Un peu dans le même principe que les remboursements accélérés, vous faites des économies et payez moins d’intérêts à long terme.

Renégocier son prêt hypothécaire

Au renouvellement de votre prêt hypothécaire, vous avez l’occasion de renégocier votre prêt hypothécaire. Il vous est possible d’obtenir un taux d’intérêt plus avantageux. Vous pouvez utiliser des ressources en ligne.

À titre d’exemple le site Rate Super Market vous permet de comparer les différents taux hypothécaires disponibles sur le marché.

Mettre fin à son contrat

Prendre la décision de rompre votre contrat d’hypothèque est également une méthode qui vous permettra de faire des économies considérables. Toutefois, il faut être prudent si vous optez pour cette démarche, car les frais de pénalité sur l’hypothèque ne sont pas à négliger.

Prenez note qu’il y a une loi canadienne sur l’habitation à taux variables. Vous devez payer une pénalité équivalente à trois mois d’intérêt. Pour ce qui est d’un contrat sur un taux fixe, la pénalité est beaucoup plus élevée. En effet, elle est calculée sur la différence entre le taux auquel vous avez souscrit et celui du marché.

Tous ces conseils peuvent vous être pratiques, mais lisez attentivement votre contrat hypothécaire et informez-vous auprès de votre prêteur.

A notre chronique radio cette semaine, Martin Pouliot et moi discutons des menaces de la Corée du Nord. Est-ce que les marchés financiers considèrent les propos de Kim Jong Un inquiétants? Aussi, il est question de Moody’s qui sert une douche froide aux investisseurs immobiliers canadiens et des facilitateurs de l’évasion fiscale qui écope de pénalités et d’amendes.

Grosse nouvelle dans le monde financier québécois. Nous avons reçu plus tôt un communiqué de presse annonçant que le bas de laine des Québécois se portait acquéreur de la majorité des actions du populaire site de microblogues Twitter. C’est à 16h00 heure locale que le président de la Caisse en compagnie des fondateurs de Twitter dévoilera les détails de cette entente unique dans l’histoire du Québec. Le communiqué ne dévoilait pas trop d’informations mais, on comprend que la haute direction de la Caisse utilise régulièrement ce réseau social.

Les habitués subissent occasionnellement des pannes de services. La croissance exponentielle du média l’amène parfois en sous-capacité. Ce sont ces ennuis techniques qui ont incité la Caisse à rejoindre la haute direction de Twitter pour valider s’il y avait un intérêt à ce qu’un joueur d’envergure y injecte du capital.

Pour ceux qui ne se sont pas donné la peine d’ouvrir le communiqué…

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Pour mieux saisir l’impact économique et écologique des téléphones intelligents et tablettes mobiles, il faut regarder du côté des applications. Faites l’exercice avec moi. Ouvrez votre iPhone, Galaxy ou Blackberry et notez par écrit les fonctions des applications très utiles que vous y avez téléchargées. Si je remplaçais chaque applications par un objet de même fonction, je me monterais une fichue facture. Je l’ai évalué à 28 000$.

Faites le calcul

Pensez aux objets physiques que vos applications remplacent et rappelez-vous le prix que vous auriez dû payer ou ce que vous avez réellement déboursé la première fois que vous les avez achetés.
Exemple:
Votre téléphone contient un lecteur de musique. Il y a de fortes chances que vous ayez déjà eu comme moi un Walkman. En 1984, le modèle que je m’étais procuré se détaillait 169$. Je payais chaque cassette 4 tracks entre 10 et 15$.

Je n’ai pas hérité mon amour des gadgets du voisin. Mon père avait une fascination pour les photocopieurs, fax et téléphones mobiles. Évidemment, au début des années 80, il n’a pas pu s’empêcher de s’offrir un des premiers cellulaires. Le DynaTac 8000 de Motorola se vendait 3 995$ (9 322$ en dollars d’aujourd’hui). C’est le même appareil que Gordon Gekko récupère à sa sortie de prison dans Wall Street-Money never sleeps.

Les années 70 ont été fastes pour la compagnie d’appareils photo à développement instantané Polaroid. Le modèle Spectra se vendait 249$. En dollars d’aujourd’hui, cela équivaut à plus de 600$. C’était sans doute l’objet que ma mère a le plus utilisé. Son Polaroid la suivait partout. A 6,90$ la cartouche de 10 films, en 30 ans elle a dû dépenser des milliers de dollars.

L’équivalence d’aujourd’hui est intégrée dans tous les appareils intelligents. Ils possèdent tous une caméra d’excellente qualité. Jumelé à lnstagram, vous avez entre les mains, une métamorphose extraordinaire du Polaroid. Mais, sans avoir à débourser pour les films.

Les systèmes d’exploitation comme iOs ou Android révolutionnent carrément des milliers de petites et grandes inventions du siècle précédent. Voici une liste de quelques objets obsolètes qui croupissent dans des boîtes au grenier ou dans mon garage. Chacun de ces items a été remplacé par une app gratuite ou ne coûtant au maximum que 19,99$.

J’y ai indiqué les prix que je me souviens avoir déboursé (à moins que ce ne soit mon père?) ou les prix retrouvés de source variées.

Palm Pilot -369$
Walkman -169$
Camescope JVC -949$
Suite Office 1997 -499$
Disque Dur Externe -299$
Télécommande universelle -199$
Caméra Polaroid -249$
Motorola DynaTac8000 -3 995$
Lecteur vidéo Betamax  -1 999$
Calculatrice scientifique -130$
Télécopieur -439$
Dell Latitude 60 Go – 2199$
Dictionnaire Larousse  -70$
Anglais-Français -50$
Conjugaison -50$
Encyclopedia Britannica -195$
Gameboy  -90$
Guide des vins – 30$
Rolodex  -59$
Globe terrestre -249$
Cartes routières 5$ Ch. – 50$
GPS Magellan -499$
Niveau Stanley -30$
Lampe de poche  – 20$
Boussole -49$
Chronomètre -99$
Réveil-matin -79$
Dictaphone -139$
Mini console Asteroid Atari -269$

Il y a de quoi rigoler. Toutes ces technologies maintenant dignes d’un musée, étaient présenté il n’y a pas si longtemps comme des gadgets « PORTATIFS ».  Si j’inclus le prix des livres, disques, films et jeux, la valeur totale de remplacement du contenu de mon iPhone par des mêmes objets que mon père et moi avons payé se situe à environ: 28 000$. Impressionnant n’est-ce pas? Et je n’ai même pas converti les montants en fonction de l’inflation.

Et vous? A combien évaluez-vous le contenu de vos appareils mobiles?

Nick D’Aloisio n’avait que 15 ans lorsqu’il a imaginé Summly dans son sous-sol. En 2 ans, son application pour iPhone a été téléchargée 1 million de fois en Angleterre. L’engouement suscité a été tel que les capitaux ont afflué de toutes parts. Mark Pincus fondateur de Zynga (Farmville) , Ashton Kutcher et Yolo Ono se sont empressé d’y investir de bonnes sommes.

Mais que fait donc Summly de si extraordinaire? Summly est ce qu’on appelle un agrégateur. Pour appuyer son application D’Aloisio a créé un algorithme qui résume TOUS les textes, articles ou blogue de façon cohérente et très similaire à ce que le cerveau humain peut faire. Supposons que vous trouvez un bon texte sur Internet. L’application Summly le raccourcit immédiatement en résumé de 400 caractères. C’est plus que Twitter mais moins plus que la plupart des textes des journaux. Le tout est présenté de manière très esthétique avec photo et mise en page adaptée aux appareils mobiles.

D’Aloisio a de quoi être fier. Depuis 3 ans, personne pas même les ingénieurs les plus compétents de Yahoo n’ont réussi à concevoir des algorithmes aussi performants et offrant des résultats aussi pertinents et attrayants.

Hier Nick a passé à la caisse. Marissa Mayer, la grande patronne de Yahoo en a au assez des échecs de son équipe et a acheté Summly pour une cagnotte estimée à 40 millions de dollars. Malheureusement pour nous, l’application Summly ne s’étendrait pas à toutes les AppStores et Google de la planète. Yahoo va la retirer purement et simplement de la circulation et intégrera l’algorithme à son application mobile et à son portail principal.

Budget 2013: Les biens nantis canadiens se font brasser

Le dernier budget Flaherty n’a peut-être pas proposé concrètement de nouvelles taxes et de nouveaux impôts, mais dans les faits selon moi, il a clairement ciblé les Canadiens les mieux nantis. L’abolition graduellement des crédits d’impôt des fonds de travailleurs, la fin des stratégies de déduction de primes d’assurance vie et la taxation préférentielle de certains fonds de placement vont les toucher directement.

Dans la tranche des revenus familiaux de 150 000$ et plus, j’ai plusieurs clients qui avaient l’habitude de cotiser leur premier 5000$ de REER dans les fonds de syndicats. Et ce, uniquement pour le généreux crédit d’impôt. Jamais, on ne me parle des performances ou du soutien à l’économie de chez nous. La balance des cotisations est ensuite versée dans les produits courants comme les CPG, fonds communs et titres boursiers. Pour ceux-là, l’abolition des crédits d’impôt des fonds CSN et FTQ signifiera une hausse d’impôt fédéral.

Mais ce n’est pas tout, en plus de rayer de la carte les stratagèmes fiscaux par contrats d’assurance vie (10-8) et d’une prime à la dénonciation de l’évasion fiscale, le «snipper» Flaherty cible et élimine un des segments de l’industrie financière qui connaissait une belle croissance. Les fonds communs et fonds négociés en bourse qui utilisent des produits dérivés (comme des contrats à termes) ne pourront plus convertir leurs revenus de dividendes ou d’intérêts en gain en capital.

En clair, les investisseurs bien nantis qui utilisaient ces produits pour diminuer les impôts sur les rendements de leurs placements «hors du REER et du CELI» se retrouvent à la case départ. Ces produits sont souvent identifiés par l’appellation «Rendement en capital».

Les FNB dans le collimateur

Ça va faire mal du côté des fonds négociés en bourse. Des dizaines et des dizaines de FNB et parmi les plus populaires n’investissent pas directement dans les indices boursiers ou obligataires. Ils le font par l’entremise de contrats à termes (et swaps) de plus de 180 jours.

Méfiez-vous donc de tous les FNB d’obligations de gouvernements et de sociétés (DEX) qui vous promettent une fiscalité avantageuse. Les FNB sur les revenus mensuels, sur les options d’achats et diversifiés peuvent camoufler un piège à ours! Les grands distributeurs de fonds négociés en bourse sont BMO, iShares, RBC et Vanguard.

Méfiez-vous surtout des fonds communs des banques et des caisses

Depuis 2008, les grandes institutions canadiennes ont choisi de «synthétiser»à rabais les SICAV (sociétés d’investissements à capital action variable) des grandes familles de fonds communs de placement. Pour y parvenir, elles ont donc choisi d’exposer INDIRECTEMENT leurs fonds aux investissements générateurs de revenus d’intérêts ou de dividendes. Si dans les prospectus ou états financiers de vos fonds si vous trouvez les termes «Instruments dérivés, contrats à terme de gré à gré, contrats à terme standardisés et swaps (entente de crédits croisés), SOYEZ VIGILANTS. Demandez par écrit qu’on vous précise comment seront traité fiscalement les gains de vos placements. Ne vous fiez pas à de belles paroles rassurantes ou de vieux prospectus.

Si vous avez investi dans les classes corporatives des familles de fonds Invesco, CI, Fidelity, Dynamique, Manuvie, Mackenzie et AGF, vous n’avez pas grandes craintes à avoir. La plupart ont des anciennes structures qui ne sont pas synthétiques. Ce sont de véritables corporations. Comme elles ont parfois des milliards de dollars en pertes en capital accumulées, elles conserveront pour très longtemps leur efficacité fiscale. Dans le contexte actuel, cela demeure tout un avantage concurrentiel.

Dans le dernier budget, j’en vois deux.

1- Une lutte plus musclée contre l’évasion fiscale à petite et grande échelle, y compris contre l’utilisation des paradis fiscaux par les corporations.

2- La fermeture du bar ouvert pour les fonds de syndicats.

A ce sujet, la direction du fonds de la FTQ a totalement été prise par surprise. Jamais on ne s’est douté que les souliers neufs du ministre des Finances écraseraient d’un coup de talon leurs bottines à cap d’acier!

A voir les réactions sur les fils de presse, Twitter, Facebook et dans ma boîte de courriel, c’est comme si Ottawa venait de réveiller un troupeau de grizzlis. Pourtant, je crois que les dirigeants du fonds FTQ ont provoqué eux-mêmes cette décision. Les conservateurs étant majoritaires, le budget passera sûrement aussi facilement qu’un vote à main levée à minuit et demi dans un CÉGEP.

De bonnes raisons de se réjouir

Dans quelques mois lorsque les chefs syndicaux et leurs disciples auront épuisé dollars et salives, ils pourront réfléchir puis reconnaître qu’il reste encore de bonnes raisons de se réjouir.

-Ils connaissent la date de la fin du party. Ils auront amplement le temps de recentrer le produit, et d’axer le message principal sur autre chose que le crédit d’impôt.

-Ils ont eu la paix pendant trente ans et se sont monté un gigantesque levier économique.

-Pendant tout ce temps, on les a laissé concurrencer le libre marché et planter allègrement les autres institutions ou professionnels de la finance avec un avantage extraordinaire. La dernière campagne de pubs du Fonds FTQ (ma tarte et plus grosse que la tienne) fut d’une rare arrogance. Je crois même qu’elle a servi de bougie d’allumage pour convaincre Ottawa d’intervenir.

-Sans être importunés outre mesure, ils ont continué d’offrir le PLEIN crédit d’impôt même si dans une très forte proportion, le fonds investit AILLEURS que dans du capital de risque québécois. Avant d’être trop outrée, lisez vos rapports annuels. Actuellement, on donne des crédits d’impôts pour investir dans BP, Banque CIBC, British Tobacco, Power Corp, Merryl Lynch, CitiGroup, Singapour Telecom… etc. Y en a pour 4 milliards $ hors du Québec.

-Ils peuvent se réjouir qu’un gouvernement du Parti Québécois minoritaire soit en poste. Le capital politique fera son oeuvre et il y a fort à parier que ni les libéraux ni les caquequistes vont reprendre la puck des conservateurs.  Personne n’osera avouer publiquement que l’abandon du crédit d’impôt québécois est aussi envisageable. Trop risqué politiquement.

-La mesure conservatrice peut servir de traitement-choc au fonds et encourager sa direction à offrir autre chose qu’une pâle copie d’un gros fonds équilibré de caisse pop. Le fonds FTQ pourrait revoir tous ses processus pour tenter de diminuer ses frais, ouvrir ses goussets à davantage de capital de risque. Et on le souhaite, parvenir à offrir des rendements réels plus intéressants que ce qu’on voit depuis sa création.

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L’intervention DIRECTE de Jim Flaherty auprès de Banque Manuvie soulève de bonnes questions…

-Depuis quand les «conservateurs» interviennent dans la bonne marche des entreprises privées?

-Pourquoi Manuvie écoute le ministre et recule, mais que la BMO reste sur ses positions malgré les mêmes avertissements?

-En quoi, un taux promotionnel très bas, mais comparable à ce que les courtiers hypothécaires offrent peut-il bien indisposer le gouvernement Harper?

-Quels sont les arguments qui ont pu convaincre la Banque Manuvie d’annuler une offensive publicitaire qui lui coûte des millions de dollars?

-Pourquoi Flaherty tolère les taux astronomiques des cartes de crédit et, mais empêche une baisse de taux hypothécaire d’une compagnie canadienne responsable et respectable?

J’en discute avec Myriam Ségal.

Il est facile de s’insurger en pensant aux citoyens de Chypre qui risquent de se faire littéralement saisir une partie de leurs comptes de banque par une taxe spéciale. Mais ce pays ne se compare pas du tout à ses voisins du continent.

Si vous souhaitez faire un parallèle honnête, il faudrait transformer quelque peu notre réalité. Supposons un instant que les filiales aux îles Caïmans de nos banques canadiennes vivaient des jours difficiles (ce n’est pas le cas, je fantasme). Imaginons ensuite que ces difficultés sont telles que la fermeture pure et simple de ces entités soit un scénario plausible. Dans un effort pour les sauver, les dirigeants demanderaient l’aide du gouvernement du Canada pour garantir des emprunts. Ça prendrait un sacré culot n’est-ce pas? C’est ce que Chypre demande à la communauté européenne.

Comprenez-vous pourquoi l’Eurogroupe demande aux Chypriotes de faire un certain effort. Les activités financières de Chypre nuisent à TOUS les Européens. De nombreux étrangers n’y vont QUE pour se soustraire à la taxation de leur patrie. Et là, il faudrait que les économies des contribuables servent à sauver les économies des fraudeurs fiscaux?

Bien que la mesure soit exceptionnelle, ce n’est pas un précédent. En 1992, le gouvernement italien de Giuliano Amato a instauré un prélèvement bancaire de 0,6% pour sortir le pays d’une grave crise financière. La décision a permis de récolter 15 milliards d’euros (30 000 milliards de lires de l’époque). Comparativement à 2013, les Italiens ont été préparés pendant de longs mois à cette éventualité. La communication ouverte a fait toute la différence. Les Italiens se souviennent de cet épisode comme un effort collectif rehaussant leur sentiment de fierté.

NB: Aux dernières nouvelles, le projet de prélèvements à la source sur les comptes bancaires de Chypre ne viserait pas les petits épargnants, mais que les déposants ayant plus de 20 000 euros en banque.