Los directivos de Bankinter han informado recientemente que la entidad, a pesar del muy adverso panorama que presenta todo el sistema financiero de España, consiguió obtener en el ejercicio del año anterior, es decir el 2.011, un beneficio neto de más de 180 millones de euros, 181,2 millones de la moneda común para ser más exactos, lo que en términos comparativos representa un aumento del 20,2% con respecto al beneficio que se obtuvo en el ejercicio del año 2.010.

De acuerdo a las declaraciones que efectuaron varios de los directivos de la entidad, estas cifras no hacen sino evidenciar tal como se venía pregonando la rentabilidad del negocio y lo sólido de la estrategia que se ha planteado Bankinter en un entorno a todas luces particularmente difícil.

El Banco afirmó de manera institucional, es decir en forma corporativa y no por declaraciones parciales de sus directivos, que en el ejercicio en cuestión se podría haber obtenido lo que calificaron como un beneficio “considerablemente superior”, pero la decisión del consejo de administración de la institución fue la de reforzar las provisiones del Banco para tener activos ya adjudicados con anticipación en previsión a las nuevas exigencias regulatorias que todos creen que pueden llegar a surgir en el transcurso del 2.012 por parte de las autoridades bancarias tanto españolas como europeas.

Así es que la cobertura del Banco para suelo adjudicado se elevó a un 75%, de acuerdo a lo que oportunamente se informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Por otra parte las autoridades de Bankinter recalcaron de manera muy enfática que la solvencia de la entidad se ha visto reforzada en una forma “notable” a todo lo largo del ejercicio anterior, sobre todo después de la considerada “muy exitosa” emisión de bonos subordinados en acciones que realizó el Banco.

Con esta operativa el ratio de capital principal del Banco llegó, al cierre del año pasado, al 9,36%.

Además cabe recordar que Bankinter mantuvo a lo largo del año anterior el índice de morosidad más bajo del sector, de un 3,2% frente al 2,87% de un año atrás, mientras que pudo conservar elevadas coberturas en los considerados “activos problemáticos”.

En el mes de noviembre del año pasado la cifra de negocios de la industria de España tuvo una caída del 1,7% comparada con el mismo mes del 2.010. Esta caída fue tanto en términos absolutos como después de la corrección por el efecto calendario. Esto hizo que las cifras industriales entraran en terreno negativo luego de 21 meses consecutivos de crecimiento, de acuerdo a los datos que difundió el Instituto Nacional de Estadísticas (INE).

Sabemos que la economía de España depende mayoritariamente del sector servicios, pero esta caída en el rubro industrial no es de cualquier forma una buena señal. El tema es que de esta parte del andamiaje económico dependen las exportaciones, en un momento como éste de crisis en el cual las ventas al exterior es uno de los pocos flancos que, junto al turismo, resiste los embates de la crisis económica.

El balance industrial hacia fines del año pasado refuerza la tesis de que el PIB español, después de estancarse en el verano, entró en contracción en el último trimestre del año, tal como lo reconoció el nuevo ministro de Economía Luis de Guindos hace unas pocas semanas.

Las perspectivas para el 2.012 ya no eran buenas antes de conocerse las últimas medidas de ajuste, y con estos nuevos datos la preocupación se acrecienta.

Entonces al Gobierno no le queda otra alternativa que reconocer que se está a las puertas de una recaída en la recesión por la alta probabilidad de que estemos en presencia de dos trimestres consecutivos con el PIB a la baja.

En un análisis desestacionalizado de datos, la cifra de negocios industriales también tuvo en noviembre unas caída interanual del 1,7%, más de un 2% inferior a la que se registró en octubre, cuando fue del +0,4%.

También entraron en el terreno negativo los pedidos al sector, después de 22 meses al alza.

De cualquier manera, y pese a los malos números de noviembre, la facturación total de la industria española subió un 5,2% en los once primeros meses del año, al tiempo que la tasa media de entrada de pedidos se ubicó en torno al 5,8%.

Los sectores industriales con mayor repercusión negativa fueron los intermedios, con una caída del 5,5%. Y la fabricación de bienes de equipo también cayó en todos sus componentes: construcción naval, ferroviaria, aeronáutica y espacial.

El nuevo Gobierno de España a cargo de Mariano Rajoy, y a través del ministerio de Hacienda, le está reclamando a la empresa Abertis la para nada despreciable cantidad de 90 millones de euros, de acuerdo a lo que reconocieron en la misma compañía cuando la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) le está pidiendo información adicional acerca de su informe de auditoría.

Abertis ha explicado que tiene incoadas actas de inspección por comprobaciones que se llevaron a cabo durante los años 2.000 y 2.001a causa del impuesto de sociedades con carácter general; y además por el año 2.001 y 2.002 con carácter limitado. Todo esto en relación con la procedencia de deducciones debidas a actividades exportadoras aplicadas en dicho impuesto de sociedades por la sociedad Aurea.

Los actuales directivos de Abertis ya explicaron que estas actas se encuentran firmadas en disconformidad, que han sido varias veces recurridas ante las autoridades competentes y que al día de hoy se encuentran pendientes de resolución por parte de los órganos jurisdiccionales que tomaron cartas en el asunto.

La compañía explicó además que, de acuerdo a sus cálculos, el importe de las mencionadas actas asciende al 31 de diciembre de 2.010 a la suma de 32 millones de euros, una suma que se encuentra “totalmente provisionada”.

De manera adicional a estos hechos que se investigan, en el ejercicio correspondiente al año 2.008 también se incoó un acta de inspección a Abertis, debido a la aplicación indebida en el transcurso del ejercicio 2.002 de la cuenta “Reserva de la revalorización de activos”. En este caso, el importe de la mencionada acta al 31 de diciembre del 2.010 es de 58 millones de la moneda común. Esta acta también se encuentra recurrida en los tribunales correspondientes.

Las actuales autoridades de Abertis informaron que por esta última reclamación por el momento no han llevado adelante provisión alguna según sus propias palabras “al entenderse que existen sólidos argumentos para defender la no procedencia de la regularización practicada por la Inspección y que estos serán estimados por los organismos competentes”.

Pareciera que el sector inmobiliario en España es un gigantesco barco que continúa navegando en el mar de la economía del país con todos sus motores detenidos.

Hay por lo menos 700.000 viviendas sin vender, y la actividad inmobiliaria volvió a desplomarse en el último trimestre del año anterior con una fuerza que sólo había mostrado en los peores momentos del año 2.009, el que por ahora sigue siendo el peor año de esta crisis inmobiliaria que lleva ya cerca de cuatro años.

La construcción de pisos sigue por debajo de los niveles mínimos aceptables y las operaciones de compraventa literalmente se desplomaron a algo menos de una cuarta parte de las que se registraban en ocasión del “boom” inmobiliario.

Como si este panorama no fuese suficientemente malo de por sí, la industria de la construcción se quedó sin el imprescindible crédito necesario para hacer girar la rueda de la actividad mientras que la morosidad en todo el sector siguió creciendo sin pausa.

Todas estas son suficientes causas como para justificar el desplome de los precios, que volvió a recuperar la intensidad del primer trimestre del año 2.009.

De acuerdo a datos del Ministerio de Fomento, en el último trimestre del 2.011 las viviendas perdieron el 6,8% de su valor con respecto al mismo período del año anterior. Y en términos reales, teniendo en cuenta la inflación registrada en dicho período, la caída fue del 9,6%.

Desde que estallara la burbuja inmobiliaria en el 2.008, el precio de las viviendas libres en España ha caído casi el 20%, y esta caída ha sido tanto para las viviendas nuevas como para las de segunda mano.

A pesar de estas tremendas cifras, en el sector se quejan de que las estadísticas no toman las rebajas reales, las que sitúan las caídas de los precios en al menos el 30%.

Ángel Serrano, el director general de Negocio de Aguirre Newman, recuerda que el año pasado el sector evolucionó negativamente acorde al entorno general que era de depresión. Y para el presente año el panorama no es mucho más optimista, porque se espera que los precios se sigan deteriorando al tener las empresas inmobiliarias que navegar en un “mar embravecido con el viento de frente”, según sus propias palabras.

Como una forma más de intentar combatir la crisis para los más necesitados, los centros comerciales Carrefour han tomado la decisión de descontar el IVA en forma directa a aquellas personas mayores de 65 años que adquieran productos de alimentación.

Esta rebaja que entró en vigor hace un par de semanas, incluye los productos de carnicería, pescadería, frutería, panadería, pastelería, platos elaborados, verduras, hortalizas, quesos y huevos. Debemos recordar que el IVA que se aplica a estos productos varía entre el 4 y el 8% y su descuento se producirá en el momento de la compra en la línea de cajas.

Este nuevo plan, que se denomina 65+ va a afectar a productos que proceden en una amplia mayoría, el 82% de los casos, de la agricultura y la ganadería regional de España, siendo casi el 90% de los productores pymes españolas.

Carrefour va a asumir el coste de esta medida, la que según los cálculos previos significará para los beneficiarios un ahorro anual de entre 225 y 250 euros. Además estas rebajas serán compatibles con cualquier otra promoción y con el descuento del 1% al momento de usar Carrefour Pass Visa.

La medida se ha implantado en todos los establecimientos de la cadena francesa: hipermercados, Carrefour Planet, Carrefour Market, Carrefour Express y las compras realizadas vía página web. Los clientes mayores de 65 años deberán darse de alta gratuitamente en el sitio Club Carrefour que es gratuito y obtener así la tarjeta 65+ para poder acceder a los beneficios previa comprobación de la edad del solicitante.

Según explican los directivos de Carrefour, el objetivo de la campaña es “ayudar en sus economías a este colectivo que es quizás el más vulnerable y numeroso”. En España hay casi 8 millones de personas mayores de 65 años y representan el 17% de la población española.

De acuerdo a datos del INE y el Ministerio de trabajo, casi el 90% de los mayores de 65 años recibe una pensión media de 810 euros, aunque la cifra mínima que pueden recibir es de 347 euros al mes.

El plan 65+ entró en vigencia el martes 17 de enero en todo el territorio español e incluye condiciones especiales para las Canarias donde no se aplica el IVA sino un impuesto de similares características.

La banca de España volvió a subir la cantidad de créditos de dudoso cobro en el mes de noviembre del 2.011, incluso a un ritmo mayor al de los meses anteriores, legando al 7,5%.

Con este nuevo avance de la morosidad, ésta cierra su octavo mes consecutivo al alza de acuerdo a los datos oficiales del Banco de España. En octubre la tasa de morosos había sido del 7,42%.

Para encontrar un mes de morosidad superior a la de noviembre hay que retrotraerse a noviembre de 1.994, cuando llegó prácticamente a rozar el 8%. De cualquier forma, todo el sector financiero estima que durante el 2.012 el nivel del 8% se rebasará en varias oportunidades por las dificultades para dejar atrás la crisis, la falta de financiación y el inminente peligro de una nueva y larga recesión.

En el penúltimo mes del 2.011 los Bancos acumulaban poco más de 134.000 millones de euros en la cartera de dudoso cobro sobre un total de crédito de 1,78 billones de la moneda común. Esta cifra representa una subida de 6.600 millones frente a octubre, aunque en un marco de mayor liquidez.

Pero lo cierto es que cada vez hay más dinero difícil de recuperar, y en este contexto el crédito impagado en noviembre subió un 28% en tasa interanual frente al mismo mes del año anterior. En los meses precedentes, la subida había sido del 27, 26 y 24%.

Recordemos que en noviembre fue intervenido el Banco de Valencia ante sus crecientes dificultades financieras. Esta entidad estaba bajo “el paraguas” de Bankia, la entidad que surgió de la integración de varias cajas como Caja Madrid y Bancaja.

El Banco de Valencia tenía activos “problemáticos” de unos 4.000 millones de euros, el 18,5% del total. Y de estos créditos con problemas serios de pago, ya los morosos estaban incluidos en las estadísticas del Supervisor. Este caso fue muy comentado porque fue el primer Banco nacionalizado y la primera entidad cotizada que tuvo este fin desde el inicio de la crisis en el 2.008.

Los créditos dudosos son los acumulan tres o más meses de impago, y están subiendo constantemente desde el estallido de la burbuja inmobiliaria hacia fines del 2.007.

En el último año sólo lograron bajar un mes, en marzo del 2.01, pero la realidad demuestra que ese mes fue una mosca blanca dentro del panorama financiero español.

La crisis que continúa azotando la Eurozona y la caída en el crecimiento de las principales naciones emergentes está frenando la subida de la economía global. Este es la principal de las conclusiones a la arribó el informe de Perspectivas Económicas Globales que presentó el Banco Mundial el pasado 18 de enero en la ciudad de Pekín.

El conjunto de los países emergentes crecerá en el año recién comenzado alrededor del 5,4%, frente al dato de 6,2% que se había calculado el pasado mes de julio del 2.011. Las naciones desarrolladas permanecerán en una media de crecimiento del 1,4% frente al 2,7% inicialmente calculado, y en contrapartida las naciones de la Eurozona tendrán una contracción del 0,3%, cuando antes se vislumbraba una subida del PIB regional del 1,8%.

Con este conjunto de datos, el Banco Mundial espera que la economía global crezca el2,5% en el 2.022 y el 3,1% en el 2.013, cuando antes el pronóstico para ambos años era de no menos de 3,6% de crecimiento.

A pesar de que el panorama para Europa es bastante sombrío, el informe destaca que las recientes medidas que se tomaron a nivel continental, como el fortalecimiento del Fondo de Rescate o los avances hacia la unidad fiscal de la Eurozona pudieron bajar la presión sobre la deuda soberana de países altamente amenazados como Grecia, Italia, España o Francia.

Igualmente las condiciones para una mejora sostenible todavía no están dadas y por ende las economías avanzadas podrían caer en una recesión igual o peor que la de los años 2.008 y 2.009.

Con respecto al caso específico de España, el informe indica que la nueva administración de Mariano Rajoy se comprometió a acelerar de manera “considerable” las reformas estructurales y fiscales que inició el anterior Gobierno socialista de José Luis Rodríguez Zapatero.

Que el crecimiento se ha ralentizado se puede observar en la debilidad del comercio y del precio de las materias primas. Los precios globales de energía, metales y minerales bajaron un 10, 25 y 19% respectivamente desde los picos máximos de principios del año pasado.

Y de acuerdo al pensamiento del BM, la caída de los precios de las materias primas ayudó a mantener a raya la inflación en las naciones más desarrolladas. Pero aunque los precios de los alimentos cayeron un 14% desde febrero del 2.011, la alimentación de las naciones más pobres, como varios países africanos, sigue causando una preocupación fundamental para todo el planeta.

El primer ministro de Grecia, Lukas Papademos, tiene una fecha clave que seguramente ronda por su cabeza al igual que en la de muchos otros líderes europeos. Y esa fecha es el 20 de marzo, día en el cual al Estado heleno le vence una deuda de 14.000 millones de euros. Si para entonces no logró llegar a un acuerdo con la banca internacional, se transformaría en una triste y riesgosa realidad la temida suspensión de pagos griega.

Ya el viernes 13 de enero se habían disparado las alarmas por el rotundo fracaso de la reunión entre el Estado griego y los principales banqueros. Pero los días pasaron y hacia el lunes 16 volvió en parte el optimismo. Papademos le manifestó a la cadena estadounidense CNBC su gran optimismo de alcanzar en “dos o tres semanas” un pacto por el cual el sector financiero renuncie a cobrar la mitad del dinero que Grecia le debe.

Y además manifestó que el objetivo del gobierno griego era llegar a un acuerdo que cerrase el tema antes de la reunión de ministros de finanzas de la zona euro que se llevó a cabo el lunes 23 de enero.

La entidad que representa a los banqueros, el Instituto de Finanzas Internacionales, tuvo expresiones en el mismo sentido que las autoridades griegas. Su director gerente, Charles Dallara, vio como posible un principio de acuerdo para los próximos días, aunque aseguró que las discusiones podían tomar varias semanas hasta arribar a un arreglo definitivo.

Esta quita del 50% de la deuda contraída por Atenas con la banca es un punto fundamental del segundo plan de rescate financiero de Grecia, el que incluye una nueva inyección de 130.000 millones de euros al Tesoro griego por parte tanto de la Unión Europea como del Fondo Monetario Internacional.

Sin embargo no todo es tan sencillo como podría parecer explicado en palabras. Las conversaciones entre el gobierno griego y los banqueros representados por el IIF se trabaron en el tipo de interés que se pagarán por los nuevos bonos que reemplacen a los actuales y que las entidades tienen en su poder hasta recibir la nueva tanda.

Por lo pronto Papademos ya dijo que la vuelta al dracma no es una opción para su país, lo que hace pensar que el gobierno hará lo necesario como para permanecer en la Eurozona a cualquier precio.

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Desde muchísimo antes de la aparición de la crisis económica global, en realidad desde hace ya dos décadas, se viene especulando en el ambiente financiero de España con la fusión entre La Caixa y Caja Madrid, entidad ésta que hoy esta pilotando Bankia. Es un rumor recurrente en el mercado español que cada tanto cobra nuevos bríos, y por una razón u otra al final no se lleva adelante.

Lo cierto es que la realidad económica, financiera y política cambió mucho en estos veinte años y parece empujar en la dirección de una fusión.

Y al parecer el último impulso provino del Gobierno, a través del ministro de Economía Luis de Guindos. Éste rechazó la creación de un Banco malo que aglutinara los peores activos financieros por entender que debe procederse al saneamiento de las entidades a través de las fusiones, donde las mejores absorberían a las más débiles. Y la vicepresidenta Soraya Sáenz de Santamaría reafirmó que debe haber menos entidades que tienen que ser más fuertes para poder dar nuevamente créditos.

Son varios los factores que están lastrando las cuentas de las entidades, y esto se agudiza en las que dependen más de los activos inmobiliarios en sus balances, entre las que se destaca Bankia por la herencia recibida de Bancaja. Así es que la entidad que preside Rodrigo Rato busca entre varias opciones posibles para su futura integración, como podría ser el caso del BBVA, el Santander o Caixabank, y la que más adecuada parece al presente del ámbito financiero español es la de su integración con la entidad catalana, que es dirigida por Isidro Fainé.

Pero las dos entidades, ambas cotizantes en Bolsa, niegan por el momento que mantengan conversaciones dirigidas a su fusión. Del lado de Bankia afirman que intentarán mantener la estrategia diagramada en solitario.

Rato aseguró textualmente que “No hay ninguna operación corporativa planteada en Bankia. Estamos centrados en el desarrollo del Plan Estratégico 2012-2015 y en completar el proceso de integración tecnológica de las siete cajas que conforman la entidad”.
Incluso un rumor que recorre el mercado acerca de que Caixabank necesita reducir y mucho su extensa red de más de 5.000 oficinas haría viable el tema de una fusión.

Rato y Fainé tienen una estrecha relación personal y profesional, que se acrecentó cuando Rato trabajó como consejero internacional de La Caixa.

Y hay fuentes financieras que aseguran que el Banco de España estaría al tanto de las tratativas de fusión.

Lo concreto es que por ahora no hay nada oficial, pero cuando el río suena…