Dal 19 giugno 2026, tuttavia, per gli operatori non è più sufficiente limitarsi a pubblicare nelle condizioni di vendita un indirizzo email o un modulo da scaricare. Il Decreto legislativo 31 dicembre 2025, n. 209 ha introdotto nel Codice del consumo una specifica funzione digitale destinata all’esercizio del diritto di recesso. Le nuove disposizioni si applicano ai contratti conclusi a partire dal 19 giugno 2026.

Un pulsante online per esercitare il diritto di recesso

Il nuovo articolo 54-bis del Codice del consumo stabilisce che, per i contratti a distanza conclusi mediante un’interfaccia online, il professionista debba consentire al consumatore di recedere utilizzando una funzione presente sul sito.

La funzione deve essere facilmente leggibile, ben visibile e accessibile per l’intera durata del periodo durante il quale il recesso può essere esercitato. La legge suggerisce la formula “recedere dal contratto qui”, ammettendo espressioni equivalenti purché inequivocabili. Non dovrebbe quindi essere nascosta all’interno di pagine difficili da raggiungere o subordinata a procedure di assistenza particolarmente complesse.

Il sistema deve permettere al cliente di indicare il proprio nome, le informazioni necessarie a identificare il contratto e il recapito elettronico al quale ricevere la conferma.

La conferma della richiesta deve essere automatica

Dopo la compilazione, il consumatore deve poter trasmettere la dichiarazione mediante una seconda funzione chiaramente identificata, come il pulsante “conferma recesso”.

Il venditore è inoltre tenuto a inviare senza ritardo un avviso di ricevimento su un supporto durevole, normalmente tramite email. La comunicazione deve riportare il contenuto della richiesta e la data e l’ora della sua trasmissione. Questa procedura permette di documentare con precisione il momento in cui il diritto è stato esercitato, riducendo le possibili contestazioni tra cliente e impresa.

Il termine ordinario resta di 14 giorni

La nuova disciplina non modifica il termine generale previsto per il ripensamento. Negli acquisti online, il consumatore dispone normalmente di 14 giorni dalla consegna del bene per comunicare il recesso, senza dover fornire una motivazione. Per i contratti di servizi, il termine decorre generalmente dalla conclusione del contratto.

Le spese dirette di restituzione possono essere poste a carico del cliente, ma soltanto quando questa circostanza è stata comunicata chiaramente prima dell’acquisto. Restano inoltre valide le eccezioni previste dal Codice del consumo, come i beni personalizzati, i prodotti rapidamente deteriorabili e alcune tipologie di contenuti digitali.

Cosa devono controllare i gestori degli e-commerce

L’adeguamento non riguarda soltanto l’inserimento di un nuovo pulsante. Le imprese devono coordinare la funzione di recesso con il gestionale degli ordini, le procedure di rimborso, l’assistenza clienti e l’informativa sul trattamento dei dati personali.

È opportuno aggiornare anche le condizioni generali di vendita, indicando con precisione la collocazione della funzione online. Il sistema dovrebbe conservare prova della richiesta, verificare l’ordine interessato e distinguere tra recesso totale e restituzione di singoli prodotti.

Una gestione trasparente dei resi non rappresenta soltanto un obbligo normativo. Procedure semplici, documentabili e coerenti con il Codice del consumo riducono il rischio di controversie e rafforzano l’affidabilità dell’attività online. Nel commercio elettronico del 2026, la conformità giuridica diventa così parte integrante della qualità del servizio offerto.

L'articolo E-commerce, cambiano le regole per la gestione dei resi online proviene da Misterfisco.

Come gestire bene gli investimenti e il capitale

Quando si parla di investimenti, il pensiero corre spesso alla ricerca dell’occasione migliore o dello strumento capace di generare il rendimento più alto. Nella realtà, però, una buona gestione patrimoniale nasce da un approccio differente: prima ancora di scegliere un investimento è necessario comprendere la propria situazione, valutare le proprie esigenze e definire una strategia coerente con il momento della vita in cui ci si trova.

Un capitale non è uguale per tutti. Per una persona può rappresentare una forma di tutela per il futuro, per un’altra può essere uno strumento per realizzare un progetto familiare o sostenere la crescita della propria attività. Per questo motivo, prima di investire si dovrebbe fare un passo indietro e:

• conoscere il proprio profilo: ogni investitore ha esigenze, aspettative e una diversa capacità di affrontare eventuali oscillazioni dei mercati;
• diversificare il patrimonio: concentrare tutte le risorse in un unico investimento può esporre maggiormente agli imprevisti;
• guardare al lungo periodo: i mercati attraversano inevitabilmente momenti positivi e fasi più complesse;
• rivedere periodicamente la strategia: la situazione personale, economica e familiare può cambiare nel tempo.

Nei momenti di incertezza, per esempio, può essere difficile mantenere una visione razionale e valutare le opportunità con lucidità. Proprio per questo il supporto di un professionista può diventare un valore aggiunto.

Investimenti da privato, i rischi da non correre

Investire il proprio denaro significa accettare che ogni opportunità abbia anche una componente di rischio e molti errori nascono proprio dalla fretta: la ricerca di un guadagno immediato, il desiderio di seguire un trend del momento o la paura di perdere un’opportunità possono portare a scelte poco ragionate.

Affidarsi alle mode del momento

Uno degli atteggiamenti più rischiosi è investire soltanto perché un determinato settore, prodotto o mercato sta vivendo una fase positiva. Ciò che funziona oggi potrebbe non avere lo stesso andamento domani, soprattutto quando una scelta viene fatta senza una reale valutazione delle caratteristiche dell’investimento.

Sottovalutare il rischio

Ogni investimento ha caratteristiche proprie e non esistono strumenti che possano offrire rendimenti elevati senza alcuna possibilità di perdita. Per questo motivo è importante trovare un punto di incontro tra rendimento atteso e livello di rischio accettabile.

Pensare soltanto al breve periodo

I mercati finanziari possono cambiare rapidamente e reagire alle oscillazioni quotidiane può condurre a decisioni impulsive. Una prospettiva di lungo termine è utile per valutare gli investimenti correttamente, considerando il percorso complessivo e non soltanto un singolo momento.

Non aggiornare il proprio piano finanziario

La vita cambia e con essa anche le esigenze economiche. Un investimento scelto anni prima potrebbe non essere più coerente con nuovi obiettivi, come un cambiamento professionale  o un progetto imprenditoriale.

L'articolo Gestione capitale e investimenti: a cosa fare attenzione a lungo termine proviene da Misterfisco.

Il ravvedimento operoso, disciplinato dall’articolo 13 del D.Lgs. 472/1997, è lo strumento che consente al contribuente di sanare spontaneamente omissioni, ritardi o versamenti insufficienti relativi a imposte, contributi e altri tributi, beneficiando di sanzioni ridotte rispetto a quelle ordinarie. La condizione essenziale è che la regolarizzazione avvenga prima che l’Agenzia delle Entrate notifichi un atto di accertamento, una cartella o l’avvio formale di un controllo relativo a quella specifica violazione.

Il meccanismo si fonda su un principio semplice: prima si rimedia, meno si paga. La sanzione ridotta cresce infatti per fasce temporali, in base al numero di giorni trascorsi dalla scadenza originaria, mentre agli importi dovuti si aggiunge sempre l’interesse legale calcolato giorno per giorno.

Le novità del 2026

Dal 1° settembre 2024 è pienamente operativa la riforma del sistema sanzionatorio introdotta dal D.Lgs. 87/2024, che ha abbassato la sanzione base per omesso o insufficiente versamento dal 30% al 25% dell’imposta non pagata. A determinare quale base applicare è la data della violazione, non quella in cui ci si ravvede. Se la scadenza mancata è anteriore al 1° settembre 2024 si applica ancora la vecchia base del 30%; se successiva, si usa la nuova base del 25%.

Il secondo elemento aggiornato riguarda il tasso di interesse legale, sceso all’1,60% annuo dal 1° gennaio 2026 (era il 2% nel 2025 e il 2,5% nel 2024), per effetto del decreto MEF del 10 dicembre 2025. Se il periodo di ritardo attraversa più anni solari, gli interessi vanno calcolati separatamente per ciascun periodo, applicando il tasso vigente in quel momento.

La tabella delle sanzioni ridotte per fascia di ritardo

Sulla base del 25% in vigore per le violazioni commesse dal 1° settembre 2024, le sanzioni effettive applicabili con il ravvedimento operoso sono le seguenti:

Le prime tre fasce (fino a 90 giorni) si calcolano su una base dimezzata al 12,5%, mentre dal ravvedimento lungo in poi si torna alla base piena del 25%: questo spiega il salto di percentuale più marcato tra la fascia intermedia e quella lunga.

Per chi ha commesso violazioni prima del 1° settembre 2024, le stesse fasce si applicano ma calcolate sulla base originaria del 30%, con percentuali leggermente superiori.

Come si calcola l’importo totale da versare

Il totale dovuto in sede di ravvedimento è dato dalla somma di tre componenti, da versare tramite modello F24 su righe distinte, ciascuna con il proprio codice tributo:

Totale = Imposta non versata + Sanzione ridotta + Interessi legali

La sanzione ridotta si ottiene applicando la percentuale di fascia all’imposta (o alla parte di imposta) non versata. Gli interessi si calcolano con la formula:

Interessi = Imposta × tasso legale (1,60%) × giorni di ritardo ÷ 36.500

Esempio pratico

Un contribuente doveva versare 2.000 € e regolarizza con 100 giorni di ritardo, rientrando quindi nella fascia del ravvedimento lungo (3,125%):

Il ravvedimento per versamento insufficiente

Il ravvedimento non riguarda solo l’omissione totale del pagamento, ma anche il versamento parziale o insufficiente. In questo caso la sanzione e gli interessi si calcolano solo sulla differenza non versata, non sull’intero importo dovuto. Se, ad esempio, erano dovuti 2.000 € e ne sono stati versati 1.500, la base di calcolo del ravvedimento è pari a 500 €.

Ravvedimento IVA

Per l’IVA periodica (mensile o trimestrale) il ravvedimento richiede l’indicazione del codice tributo del periodo di riferimento (ad esempio 6001 per il mese di gennaio), del codice sanzione 8904 e del codice interessi 1991. Per i contribuenti che liquidano l’IVA trimestralmente occorre inoltre considerare la maggiorazione dell’1% prevista per questa periodicità, che è distinta e si aggiunge agli interessi da ravvedimento.

Ravvedimento ritenute d’acconto

Per le ritenute operate dal sostituto d’imposta e non versate (ad esempio quelle su compensi di lavoro autonomo, codice tributo 1040), dal 3 luglio 2023 il vecchio codice sanzione 8906 è stato sostituito dai nuovi codici previsti dalla risoluzione 18/E/2023: per ritenute su lavoro autonomo, provvigioni, redditi diversi e locazioni brevi si utilizza generalmente il codice 8948. Anche in questo caso gli interessi vanno versati con il codice specifico previsto per la tipologia di ritenuta, da verificare sulla tabella ufficiale dell’Agenzia delle Entrate.

Ravvedimento per imposte dirette, IMU e altri tributi

Le stesse regole e fasce temporali si applicano anche a IRPEF, IRES, IRAP, addizionali comunali e regionali, cedolare secca, IMU e altri tributi locali, ciascuno con i propri codici tributo per imposta, sanzione e interessi. Anche i contributi previdenziali possono in alcuni casi essere regolarizzati con logiche analoghe, previa verifica delle regole specifiche dell’ente competente.

Regole comuni da tenere presenti

• Nessuna rateazione: il ravvedimento operoso non consente di dilazionare il pagamento; l’importo va versato per intero in un’unica soluzione tramite F24. Per esigenze di rateazione occorre ricorrere ad altri strumenti previsti dalla normativa.
• Compensazione: se dal calcolo emerge un credito d’imposta disponibile, questo può essere utilizzato in compensazione nello stesso F24, ricordando che la compensazione impone l’invio telematico del modello.
• Documentazione: è opportuno conservare copia dell’F24 versato, il prospetto di calcolo (imposta, sanzione, interessi) e ogni documento rettificato, a supporto di eventuali verifiche successive.
• Errori di calcolo: un importo calcolato in modo errato può richiedere un versamento integrativo e, in alcuni casi, comportare l’applicazione di ulteriori sanzioni; per questo, soprattutto per periodi a cavallo tra più anni con tassi legali diversi, conviene affidarsi a calcolatori aggiornati o al supporto di un professionista.

Conclusioni

Il ravvedimento operoso resta uno degli strumenti più convenienti per rimettersi in regola con il Fisco, soprattutto se attivato tempestivamente: la differenza tra ravvedersi entro pochi giorni o dopo un anno può tradursi in un costo anche dieci volte superiore.

Nel 2026, con la sanzione base al 25% per le violazioni più recenti e l’interesse legale sceso all’1,60%, il ravvedimento è complessivamente meno oneroso rispetto agli anni precedenti, ma richiede comunque attenzione nel verificare correttamente la data della violazione, la fascia di ritardo applicabile e i codici tributo corretti per ciascun adempimento.

Per maggiori informazioni o per richiedere una consulenza personalizzata contatta la Redazione di Mister Fisco.

L'articolo Guida al Ravvedimento Operoso: come regolarizzare i principali adempimenti fiscali 2026 proviene da Misterfisco.

L’incentivo, introdotto dalla Legge di Bilancio 2026, punta anche a favorire il sostegno agli enti del Terzo settore attraverso un sistema che collega il beneficio fiscale all’effettuazione di specifiche erogazioni liberali.

La nuova agevolazione prevista dalla Legge di Bilancio 2026

La misura nasce dall’articolo 1, comma 137, della Legge n. 199/2025, che ha inserito il comma 2-ter nell’articolo 33 del Dl 78/2010.

La disposizione stabilisce che, al ricorrere di precise condizioni, non trova applicazione l’addizionale del 10% prevista sui compensi variabili, come:

• bonus annuali
• stock option
• altri emolumenti variabili corrisposti ai dirigenti e ai titolari di rapporti di collaborazione coordinata e continuativa.

Il recente provvedimento dell’Agenzia delle Entrate definisce ora tutte le regole operative necessarie per consentire ai datori di lavoro di usufruire dell’agevolazione.

Il requisito fondamentale: la donazione agli enti del Terzo settore

L’accesso al beneficio fiscale è subordinato all’effettuazione di una donazione a favore di uno o più enti del Terzo settore, disciplinati dal Codice del Terzo settore (Dlgs 117/2017).

In particolare, il datore di lavoro deve effettuare un versamento di importo pari almeno al doppio dell’addizionale del 10% che sarebbe stata dovuta nel periodo d’imposta di riferimento.

Esempio pratico

Se l’addizionale dovuta ammonta a 20.000 euro, il datore di lavoro dovrà effettuare una donazione di almeno 40.000 euro a favore di uno o più enti del Terzo settore per poter beneficiare della disapplicazione dell’imposta.

Gli enti beneficiari devono essere indipendenti

Il provvedimento introduce anche un importante requisito volto a garantire la trasparenza dell’operazione.

Gli enti destinatari delle donazioni devono infatti essere completamente indipendenti rispetto al soggetto che eroga bonus e stock option.

Di conseguenza non possono ricevere le erogazioni gli enti che:

• controllano il soggetto donatore;
• sono controllati dal donatore;
• appartengono allo stesso gruppo societario.

Questa previsione evita possibili utilizzi strumentali dell’agevolazione.

Modalità di pagamento delle donazioni

Per accedere all’agevolazione, la donazione deve essere effettuata mediante bonifico bancario, così da garantirne la piena tracciabilità.

Tuttavia, il provvedimento riconosce validi anche i versamenti effettuati prima della sua pubblicazione con strumenti di pagamento differenti, purché:

• siano tracciabili;
• risultino adeguatamente documentati;
• siano regolarmente rendicontati dall’ente beneficiario.

Versamento insufficiente: l’agevolazione non si perde subito

Una delle novità più rilevanti riguarda le ipotesi in cui, in sede di conguaglio fiscale, emerga che la donazione effettuata sia inferiore al minimo richiesto.

In questa circostanza il beneficio non viene automaticamente revocato.

Il datore di lavoro potrà infatti integrare la somma mancante effettuando un versamento aggiuntivo entro 60 giorni dal termine previsto per la consegna della Certificazione Unica, così da mantenere il diritto all’agevolazione.

Si tratta di una previsione che offre maggiore flessibilità nella gestione degli adempimenti.

Obblighi dichiarativi e documentazione da conservare

Per beneficiare dell’esenzione dall’addizionale del 10%, il soggetto che eroga bonus e stock option dovrà rispettare specifici obblighi fiscali.

Nella dichiarazione dei redditi dovranno essere indicati:

• l’importo complessivo delle donazioni effettuate;
• i codici fiscali degli enti del Terzo settore beneficiari.

Sarà inoltre necessario conservare tutta la documentazione utile a dimostrare:

• l’importo dell’addizionale teoricamente dovuta;
• gli emolumenti variabili corrisposti;
• le somme effettivamente donate.

Cosa cambia nella Certificazione Unica

Anche la Certificazione Unica (CU) viene interessata dalla nuova disciplina.

Il sostituto d’imposta dovrà infatti attestare che, nei confronti del dirigente o del collaboratore interessato, non è stata applicata l’addizionale del 10%, indicando correttamente l’applicazione del regime agevolato previsto dall’articolo 33, comma 2-ter, del Dl 78/2010.

Decorrenza della nuova disciplina

Le nuove disposizioni trovano applicazione alle remunerazioni variabili corrisposte dal 1° gennaio 2026.

Poiché il modello Redditi contenente i nuovi campi dichiarativi sarà approvato soltanto nel 2027, il provvedimento introduce una disciplina transitoria.

In particolare:

• i versamenti effettuati nel corso del 2026 dovranno essere indicati nel modello Redditi 2027;
• nello stesso modello dovranno essere riportate anche le donazioni effettuate nel periodo d’imposta in corso al 31 dicembre 2026.

Le novità in sintesi

La disciplina introdotta rappresenta un’importante innovazione per il settore finanziario, con un duplice obiettivo: ridurre il carico fiscale sui compensi variabili e, allo stesso tempo, favorire il finanziamento del Terzo settore.

Per usufruire dell’esenzione dall’addizionale del 10% sarà però indispensabile rispettare rigorosamente tutte le condizioni previste, dalla corretta determinazione dell’importo da donare agli obblighi documentali e dichiarativi, evitando così il rischio di perdere il beneficio fiscale.

L'articolo Bonus e stock option: come funziona l’esenzione dall’addizionale del 10% proviene da Misterfisco.

La novità è contenuta nella Risoluzione n. 27 del 23 luglio 2026, che definisce le modalità di versamento delle sanzioni tramite modello F24, consentendo ai gruppi multinazionali e ai grandi gruppi nazionali di regolarizzare spontaneamente eventuali inadempienze fiscali.

Cosa prevede la risoluzione dell’Agenzia delle Entrate

Con questo provvedimento, l’Amministrazione finanziaria mette a disposizione gli strumenti necessari per effettuare il pagamento delle sanzioni ridotte previste dal ravvedimento operoso, istituto che consente ai contribuenti di sanare violazioni fiscali prima dell’avvio di attività di controllo.

L’intervento rappresenta un ulteriore passo nell’attuazione della disciplina italiana sulla Global Minimum Tax, introdotta per garantire una tassazione minima effettiva del 15% ai grandi gruppi d’impresa operanti a livello internazionale.

I nuovi codici tributo per il ravvedimento

La risoluzione istituisce tre nuovi codici tributo, da indicare nella sezione “Erario” del modello F24.

I codici sono i seguenti:

• 2735 – Ravvedimento delle sanzioni per violazione dell’obbligo di comunicazione rilevante previsto dalla Global Minimum Tax;
• 2736 – Ravvedimento delle sanzioni relative alla violazione dell’obbligo di notifica;
• 2737 – Ravvedimento della sanzione per tardiva presentazione della dichiarazione fiscale riguardante l’imposizione minima globale.

Grazie a questi codici, i soggetti obbligati possono versare le somme dovute beneficiando delle riduzioni previste dal ravvedimento operoso, purché ricorrano le condizioni stabilite dalla normativa.

Un ulteriore tassello della disciplina sulla Global Minimum Tax

L’introduzione dei nuovi codici completa il percorso iniziato con la Risoluzione n. 63/E del 10 novembre 2025, che aveva istituito i codici tributo destinati al versamento delle imposte previste dal nuovo sistema fiscale internazionale:

• l’Imposta Minima Integrativa (IIR – Income Inclusion Rule);
• Imposta Minima Suppletiva (UTPR – Undertaxed Profits Rule);
• Imposta Minima Nazionale (QDMTT – Qualified Domestic Minimum Top-up Tax).

Con la nuova risoluzione vengono invece disciplinati i versamenti relativi alle sanzioni derivanti da inadempimenti degli obblighi informativi e dichiarativi.

Gli obblighi informativi previsti dal decreto legislativo n. 209/2023

L’articolo 51 del decreto legislativo n. 209/2023 impone alle imprese residenti in Italia e alle entità trasparenti costituite secondo la normativa italiana specifici adempimenti informativi.

Tra questi rientrano:

• la presentazione della comunicazione rilevante;
• gli eventuali obblighi di notifica previsti dalla disciplina.

Entrambi devono essere rispettati entro le scadenze fissate dalla normativa sulla Global Minimum Tax.

Le sanzioni previste

La normativa introduce un sistema sanzionatorio particolarmente severo.

In particolare:

• 100.000 euro di sanzione per omessa presentazione della comunicazione rilevante oppure per ritardi pari o superiori a tre mesi;
• da 10.000 a 50.000 euro in caso di ritardo inferiore a tre mesi oppure quando la comunicazione contiene dati incompleti o inesatti;
• massimo 1 milione di euro per ciascun periodo d’imposta e per tutte le imprese del gruppo localizzate in Italia.

Per gli obblighi di notifica, invece, le sanzioni risultano decisamente più contenute e possono variare da 250 a 2.000 euro.

La dichiarazione annuale della Global Minimum Tax

L’articolo 53 del decreto legislativo n. 209/2023 disciplina anche la dichiarazione annuale relativa:

• all’Imposta Minima Integrativa (IIR);
• per Imposta Minima Suppletiva (UTPR);
• all’Imposta Minima Nazionale (QDMTT).

La dichiarazione deve essere presentata entro gli stessi termini previsti per la comunicazione rilevante.

Il nuovo codice tributo 2737 consente di versare la sanzione ridotta in caso di presentazione tardiva della dichiarazione tramite ravvedimento operoso.

Il regime transitorio previsto dalla normativa

Il legislatore ha previsto una fase transitoria per favorire l’applicazione della nuova disciplina.

Per i primi tre esercizi di applicazione:

• non vengono applicate le sanzioni relative agli obblighi dichiarativi, salvo i casi di dolo o colpa grave;
• le sanzioni riferite agli obblighi informativi sono invece ridotte del 50%.

Si tratta di una misura che mira a facilitare l’adeguamento delle imprese a una disciplina particolarmente complessa e di recente introduzione.

Come compilare il modello F24

Per effettuare il versamento delle sanzioni è necessario compilare correttamente il modello F24.

I nuovi codici tributo devono essere inseriti:

• nella sezione “Erario”;
• esclusivamente nella colonna “Importi a debito versati”;
• indicando nel campo “Anno di riferimento” l’anno d’imposta cui si riferisce il pagamento, utilizzando il formato “AAAA”.

Una compilazione corretta del modello è fondamentale per consentire il regolare perfezionamento del ravvedimento operoso.

Codici tributo Global Minimum Tax

L’introduzione dei codici tributo 2735, 2736 e 2737 rappresenta un importante completamento della disciplina italiana sulla Global Minimum Tax. Le nuove modalità di versamento consentono ai contribuenti interessati di regolarizzare spontaneamente violazioni riguardanti gli obblighi informativi e dichiarativi, beneficiando delle riduzioni previste dal ravvedimento operoso.

Per i gruppi multinazionali e per i grandi gruppi nazionali coinvolti dalla normativa, conoscere le nuove procedure e rispettare gli adempimenti previsti diventa essenziale per evitare l’applicazione delle pesanti sanzioni previste dal decreto legislativo n. 209/2023.

L'articolo Global Minimum Tax: arrivano i codici tributo per il ravvedimento operoso proviene da Misterfisco.

Le indicazioni riguardano soprattutto il momento in cui effettuare la trascrizione e la documentazione da presentare al Conservatore dei Registri Immobiliari, risolvendo alcuni dubbi interpretativi emersi tra le amministrazioni e i soggetti delegati alla realizzazione di opere pubbliche.

Perché è stata pubblicata la risoluzione

I chiarimenti nascono dalle richieste avanzate da diverse autorità esproprianti, in particolare nei procedimenti gestiti da soggetti delegati ai sensi dell’articolo 6 del Dpr n. 327/2001 (Testo Unico sulle Espropriazioni).

L’obiettivo è uniformare le modalità operative nella gestione della pubblicità immobiliare, evitando interpretazioni differenti tra gli uffici territoriali.

Le procedure di esproprio previste dalla normativa

Il Testo Unico distingue due differenti modalità di espropriazione.

Procedura ordinaria

Nella procedura ordinaria il decreto di esproprio viene emanato prima dell’immissione in possesso dell’immobile.

Il trasferimento della proprietà diventa però effettivo soltanto dopo:

• la notifica del decreto ai soggetti interessati;
• l’esecuzione del provvedimento con l’immissione in possesso del bene.

Procedura accelerata

Diversa è la situazione nella procedura d’urgenza prevista dall’articolo 22-bis del Testo Unico.

In questo caso l’amministrazione ottiene preventivamente il possesso dell’immobile mediante un decreto di occupazione d’urgenza, mentre il decreto definitivo di esproprio viene emanato successivamente.

Qual è la funzione della trascrizione del decreto

Uno degli aspetti più importanti evidenziati dalla risoluzione riguarda la natura della trascrizione.

L’Agenzia precisa che essa non serve a rendere opponibile l’acquisto della proprietà ai terzi, poiché l’acquisto deriva direttamente dall’esercizio del potere espropriativo della Pubblica Amministrazione e avviene a titolo originario.

La trascrizione svolge invece una funzione di pubblicità-notizia, informando i terzi dell’avvenuto procedimento espropriativo.

Dal momento della trascrizione, infatti, eventuali diritti riferiti al bene non potranno più essere fatti valere sull’immobile, ma esclusivamente sull’indennità di espropriazione.

Trascrizione del decreto: quando deve essere effettuata?

Uno dei principali dubbi interpretativi riguardava l’espressione “senza indugio”, utilizzata dall’articolo 23 del Testo Unico.

La domanda era se la trascrizione dovesse essere richiesta:

• subito dopo l’emissione del decreto, oppure
• solo dopo la notifica e l’immissione in possesso.

Secondo l’Agenzia delle Entrate, entrambe le modalità sono corrette, purché vengano rispettate le formalità previste dalla normativa.

Prima possibilità: trascrizione immediata con doppia formalità

La prima soluzione consente di procedere immediatamente dopo l’emanazione del decreto.

In questo caso la pubblicità immobiliare si sviluppa in due fasi.

Prima fase

Si procede con la trascrizione del decreto di esproprio, indicando nella nota di trascrizione la condizione sospensiva prevista dall’articolo 23 del Testo Unico, come richiesto dall’articolo 2659 del Codice civile.

Seconda fase

Dopo l’immissione in possesso, viene richiesta l’annotazione del relativo verbale, che completa la pubblicità immobiliare.

Nessun obbligo di allegare le relate di notifica

Un chiarimento particolarmente rilevante riguarda la documentazione da presentare.

L’Agenzia afferma che:

• non è necessario allegare le relate di notificazione del decreto;
• non occorre produrre ulteriori documenti che dimostrino l’avvenuta notifica.

Il Conservatore deve verificare esclusivamente i documenti previsti dalla legge.

Seconda possibilità: un’unica formalità

L’autorità espropriante può anche scegliere di attendere che il decreto sia stato notificato ed eseguito.

In questa ipotesi si procede con un’unica trascrizione.

Alla richiesta devono essere allegati:

• il verbale di immissione in possesso, oppure
• il decreto contenente l’annotazione della data in cui l’immissione è avvenuta.

Poiché la condizione sospensiva si è già verificata, non è necessario indicarla nella nota di trascrizione.

Anche in questo caso resta confermato che non devono essere prodotte le relate di notificazione.

Espropri con occupazione d’urgenza: cosa cambia

La risoluzione dedica un approfondimento anche alla procedura accelerata disciplinata dall’articolo 22-bis del Testo Unico.

Il decreto di occupazione d’urgenza permette all’amministrazione di entrare anticipatamente nel possesso dell’immobile, ma non trasferisce la proprietà.

Per questo motivo:

• non costituisce titolo per la trascrizione nei registri immobiliari;
• non produce effetti reali sui diritti di proprietà.

L’unico titolo valido resta il decreto di esproprio

Ai fini della pubblicità immobiliare, il solo documento idoneo è il decreto definitivo di esproprio, che dovrà riportare:

• gli estremi del decreto di occupazione d’urgenza;
• l’indicazione dell’avvenuta esecuzione.

Non occorre invece allegare separatamente il decreto di occupazione né altra documentazione relativa all’immissione in possesso.

Il ruolo del Conservatore dei Registri Immobiliari

La risoluzione chiarisce anche i limiti del controllo svolto dal Conservatore.

L’ufficio deve verificare esclusivamente la presenza della documentazione richiesta dalla normativa vigente, senza estendere il controllo ad adempimenti non previsti espressamente dalla legge, come ad esempio la produzione delle relate di notifica.

Cosa cambia in pratica

Le nuove indicazioni dell’Agenzia delle Entrate semplificano la gestione delle formalità immobiliari negli espropri per pubblica utilità e confermano alcuni principi operativi fondamentali:

• la trascrizione del decreto può essere effettuata immediatamente dopo la sua emanazione, con successiva annotazione dell’immissione in possesso;
• in alternativa è possibile attendere l’esecuzione del decreto ed effettuare un’unica trascrizione;
• non esiste alcun obbligo di allegare le relate di notificazione;
• nella procedura d’urgenza il decreto di occupazione anticipata non è trascrivibile, mentre l’unico titolo valido rimane il decreto definitivo di esproprio;
• il Conservatore deve limitarsi alla verifica dei documenti espressamente richiesti dalla normativa.

Le precisazioni contenute nella Risoluzione n. 29/2026 contribuiscono così a rendere più uniforme l’applicazione delle regole sulla trascrizione degli espropri per pubblica utilità, offrendo maggiore certezza operativa alle amministrazioni e ai professionisti coinvolti nei procedimenti espropriativi.

L'articolo Espropri per pubblica utilità: i chiarimenti dell’Agenzia sulla trascrizione del decreto proviene da Misterfisco.

Ricevere una cartella esattoriale o accorgersi di avere un debito con l’Agenzia delle Entrate genera quasi sempre la stessa reazione: ansia, senso di impotenza e la convinzione che l’unica strada sia pagare tutto e subito, o subire pignoramenti e fermi amministrativi. In realtà il sistema fiscale italiano offre diversi strumenti per gestire, ridurre o dilazionare un debito tributario. Conoscerli è il primo passo per riprendere il controllo della propria situazione.

Il primo errore da evitare: ignorare la cartella

Molti contribuenti, per paura o disorganizzazione, non aprono nemmeno la busta verde o l’avviso PEC. Questo è l’errore più costoso possibile. Ignorare una cartella non la fa sparire: dopo 60 giorni dalla notifica, il debito diventa esigibile e l’Agente della riscossione può attivare misure cautelari ed esecutive come il fermo amministrativo del veicolo, l’ipoteca sugli immobili o il pignoramento di stipendio, pensione e conto corrente.

Ogni giorno che passa senza una strategia riduce le opzioni disponibili. Il primo passo, quindi, è sempre leggere con attenzione il documento, verificarne la correttezza e valutare tempestivamente le alternative.

1. La rateizzazione ordinaria: fino a 120 rate

Lo strumento più accessibile e sempre disponibile è la rateizzazione del debito con l’Agenzia delle Entrate-Riscossione. Grazie alla riforma della riscossione (D.Lgs. 110/2024), oggi è possibile ottenere piani di pagamento molto più lunghi rispetto al passato: fino a 120 rate mensili per i contribuenti che si trovano in comprovate difficoltà economiche, con criteri di accesso più flessibili e importi di rata calibrati sulla reale capacità di pagamento.

Per importi contenuti la rateizzazione si ottiene in modo semplificato, spesso online, senza dover documentare nulla. Va ricordato che il mancato pagamento di un certo numero di rate consecutive fa decadere il beneficio; quindi, la sostenibilità del piano scelto è più importante della sua durata massima.

2. La Rottamazione-quinquies: sconto su sanzioni e interessi

La novità più rilevante del 2026 è la Rottamazione-quinquies, introdotta dalla Legge di Bilancio 2026 (L. 199/2025) e successivamente estesa anche ai tributi locali con il DL 38/2026. Riguarda i carichi affidati all’Agente della riscossione tra il 1° gennaio 2000 e il 31 dicembre 2023 e consente di estinguere il debito pagando solo il capitale, le spese esecutive e i diritti di notifica, con lo stralcio totale di sanzioni ed interessi di mora. Chi ha aderito ha potuto scegliere tra pagamento in un’unica soluzione oppure un piano molto lungo.

È importante sapere che la finestra per presentare la domanda della Rottamazione-quinquies nazionale si è chiusa il 30 aprile 2026 e la prima rata va versata entro il 31 luglio 2026. Chi non ha aderito in tempo alla procedura nazionale non è però senza alternative: restano attivi la rateizzazione ordinaria e, per chi era già decaduto da rottamazioni precedenti, eventuali finestre di riammissione previste dalla normativa. Da notare anche che per la Rottamazione-quinquies non sono previsti margini di tolleranza sui pagamenti; quindi, rispettare le scadenze diventa essenziale una volta aderito.

Un capitolo a parte riguarda i debiti verso Comuni e Regioni: la Legge n. 88/2026 ha esteso la definizione agevolata anche ai debiti, tributari e non, affidati all’Agente della riscossione dagli enti territoriali, ma con un meccanismo non automatico: l’adesione dipende dalla decisione del singolo Comune o Regione, e per i contribuenti l’apertura delle domande relative ai tributi locali è attesa nel periodo autunnale del 2026. Chi ha debiti IMU, TARI, bollo auto o multe non ancora rottamati farebbe bene a monitorare le comunicazioni del proprio ente locale nei prossimi mesi.

3. La transazione fiscale e gli accordi per le imprese in crisi

Per imprenditori e società in difficoltà finanziaria esiste uno strumento più sofisticato: la transazione fiscale, prevista nell’ambito degli accordi di ristrutturazione dei debiti e dei piani di concordato preventivo.

Consente di negoziare con il Fisco un pagamento parziale o dilazionato del debito tributario e contributivo, quando questo garantisce all’Erario un recupero migliore rispetto alla liquidazione dell’attività. È uno strumento tecnico, che richiede l’assistenza di un professionista esperto in crisi d’impresa, ma può fare la differenza tra la chiusura di un’attività e la sua sopravvivenza.

4. Autotutela e ricorso: quando il debito non è dovuto

Non tutti i debiti fiscali sono legittimi. Errori di calcolo, notifiche irregolari, prescrizione del credito o doppia imposizione sono situazioni più frequenti di quanto si pensi. In questi casi lo strumento corretto non è la rateizzazione, ma l’autotutela: una richiesta all’ente creditore di annullare o correggere un atto palesemente errato, oppure, se i termini sono ancora aperti, il ricorso alla Corte di Giustizia Tributaria. Prima di attivare qualunque piano di pagamento, quindi, vale sempre la pena verificare se il debito sia effettivamente corretto e ancora esigibile: pagare (o rateizzare) un debito prescritto o viziato significa rinunciare a un diritto.

5. Sospensione della riscossione in caso di difficoltà grave

Per chi si trova in una situazione di comprovata e grave difficoltà economica, esiste la possibilità di chiedere la sospensione temporanea delle procedure di riscossione, oltre a piani di rateizzazione con importi di rata ridotti proporzionalmente all’indicatore ISEE del nucleo familiare o, per le imprese, ai parametri di bilancio. Questo strumento è spesso sottovalutato perché richiede una documentazione più articolata, ma può evitare pignoramenti immediati mentre si costruisce una soluzione più stabile.

Come orientarsi: un metodo in tre passi

1. Verificare la fondatezza del debito: controllare importi, notifiche e termini di prescrizione prima di qualsiasi pagamento.
2. Valutare gli strumenti disponibili in base al proprio profilo: privato con reddito da lavoro dipendente, pensionato, libero professionista o impresa hanno accesso a strumenti e condizioni diverse.
3. Agire per tempo: molte delle soluzioni più vantaggiose — come le rottamazioni — hanno finestre temporali limitate, mentre la rateizzazione ordinaria resta sempre disponibile ma richiede comunque una richiesta tempestiva per evitare l’avvio delle procedure esecutive.

Considerazioni conclusive

Il debito con il Fisco non è quasi mai una strada a senso unico. Tra rateizzazioni fino a 120 rate, rottamazioni con stralcio di sanzioni e interessi, transazioni fiscali per le imprese e strumenti di tutela come l’autotutela e il ricorso, esistono margini concreti per ridurre l’impatto economico e riportare la propria posizione fiscale sotto controllo.

La normativa in materia cambia con frequenza — come dimostrano le novità del 2026 — per cui è sempre consigliabile verificare le scadenze aggiornate sul sito dell’Agenzia delle Entrate-Riscossione o rivolgersi a un Commercialista prima di scegliere la strada da seguire.

Per maggiori informazioni o per richiedere una consulenza personalizzata contatta il team di Mister Fisco!

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La decisione conferma la fiducia delle istituzioni europee nell’efficacia della scissione dei pagamenti come strumento di contrasto all’evasione dell’IVA, riconoscendo i risultati ottenuti dall’Italia negli ultimi anni.

L’Ue approva la proroga dello split payment

La proroga è contenuta nella Decisione di esecuzione (UE) 2026/1728 del Consiglio. Viene adottata il 10 luglio 2026 e pubblicata nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione europea il 15 luglio.

Il provvedimento accoglie la richiesta presentata dal Governo italiano nell’ottobre 2025, con la quale era stata chiesta l’estensione dell’autorizzazione per continuare ad applicare il regime speciale previsto dalla normativa IVA.

Cos’è lo split payment e come funziona

Lo split payment, introdotto in Italia nel 2015, è un particolare sistema di versamento dell’IVA applicabile alle cessioni di beni e alle prestazioni di servizi effettuate nei confronti della Pubblica Amministrazione e di altri soggetti individuati dalla legge.

Con questo meccanismo:

• il fornitore emette la fattura con IVA;
• il cliente versa al fornitore esclusivamente il corrispettivo al netto dell’imposta;
• l’IVA viene versata direttamente all’Erario dal soggetto acquirente.

In questo modo si elimina il rischio che l’imposta incassata dal fornitore non venga successivamente riversata allo Stato, riducendo in maniera significativa le possibilità di evasione fiscale.

Perché Bruxelles ha concesso la proroga

Secondo la Commissione europea, il sistema ha dimostrato di essere efficace nel contenimento dell’evasione IVA, contribuendo ad aumentare il livello di compliance fiscale.

La misura continua inoltre a rappresentare uno degli strumenti principali della strategia italiana contro le frodi fiscali. Soprattutto grazie alla sua integrazione con altri sistemi di controllo digitale.

Tra gli elementi che hanno convinto Bruxelles figurano:

• riduzione del rischio di evasione dell’IVA;
• maggiore tracciabilità delle operazioni;
• controlli fiscali più rapidi ed efficaci;
• migliore monitoraggio dei flussi finanziari tra Pubblica Amministrazione e fornitori.

Il ruolo della fatturazione elettronica

Uno dei motivi che hanno favorito la proroga dello split payment è la stretta integrazione con la fatturazione elettronica obbligatoria.

L’incrocio dei dati provenienti dalle fatture elettroniche e dai versamenti dell’IVA permette infatti all’Amministrazione finanziaria di individuare con maggiore rapidità eventuali anomalie, errori o comportamenti fraudolenti.

La digitalizzazione dei processi fiscali ha quindi rafforzato l’efficacia complessiva del sistema di controllo, rendendo lo split payment uno strumento ancora più incisivo nella lotta all’evasione.

Gli effetti per le imprese fornitrici

La proroga dello split payment interessa soprattutto le imprese che lavorano con la Pubblica Amministrazione.

Poiché l’IVA non viene incassata direttamente dal fornitore, molte aziende maturano con maggiore frequenza crediti IVA nei confronti dello Stato.

Per questo motivo la normativa prevede procedure di rimborso prioritarie, così da limitare gli effetti finanziari derivanti dal mancato incasso dell’imposta.

La stessa decisione europea richiama l’Italia a monitorare costantemente i tempi di rimborso, affinché le imprese possano recuperare i crediti in tempi rapidi e senza eccessivi impatti sulla liquidità.

Fino a quando sarà valido lo split payment

Con la nuova autorizzazione europea, il regime della scissione dei pagamenti resterà in vigore fino al 30 giugno 2029.

Prima della scadenza sarà necessario valutare nuovamente l’efficacia della misura e verificare se sussistano ancora le condizioni per un’eventuale ulteriore proroga oppure per il ritorno alle regole ordinarie previste dalla disciplina IVA europea.

La conferma dello split payment rappresenta comunque un ulteriore tassello nella strategia italiana di contrasto all’evasione fiscale, basata sulla combinazione di fatturazione elettronica, controlli digitali e sistemi di riscossione diretta dell’imposta, con l’obiettivo di garantire maggiore trasparenza e un più elevato livello di adempimento fiscale.

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Il chiarimento è contenuto nella risposta a interpello n. 148 del 20 luglio 2026, che fornisce importanti indicazioni per i contribuenti non residenti e per coloro che detengono buoni postali mentre vivono stabilmente in uno Stato incluso nella cosiddetta white list, ossia l’elenco dei Paesi che garantiscono un adeguato scambio di informazioni fiscali con l’Italia.

Quando non si paga l’imposta sugli interessi dei buoni postali

In via ordinaria, gli interessi maturati sui buoni fruttiferi postali sono assoggettati a un’imposta sostitutiva del 12,5%, come previsto dal D.Lgs. n. 239/1996.

La normativa, tuttavia, riconosce un’importante agevolazione fiscale ai contribuenti fiscalmente residenti in Stati o territori inclusi nella white list, evitando così la doppia imposizione e favorendo la circolazione degli investimenti internazionali.

L’esenzione si applica esclusivamente se ricorrono tutte le condizioni previste dalla legge.

I requisiti necessari per ottenere l’esenzione

Per beneficiare della non applicazione dell’imposta sostitutiva, devono essere rispettati contemporaneamente alcuni presupposti fondamentali.

In particolare:

• la residenza fiscale deve essere mantenuta senza interruzioni in uno o più Paesi white list per tutto il periodo di possesso dei buoni;
• i buoni fruttiferi devono risultare depositati presso Poste Italiane, come previsto dal Decreto ministeriale n. 511/1998;
• la residenza estera deve essere dimostrata attraverso la documentazione richiesta, rilasciata dalle autorità fiscali competenti oppure mediante autocertificazione nei casi consentiti dalla normativa.

L’assenza anche di uno solo di questi requisiti può comportare l’applicazione dell’imposta prevista dalla disciplina ordinaria.

Il caso analizzato dall’Agenzia delle Entrate

L’interpello riguarda un cittadino italiano fiscalmente residente all’estero, titolare di buoni fruttiferi postali emessi il 4 ottobre 2014 e con scadenza nel 2026.

Durante tutto il periodo di possesso dei titoli, il contribuente ha vissuto prima in Germania e successivamente in Svizzera, mantenendo sempre la residenza fiscale fuori dall’Italia.

L’interessato ha chiesto se, al momento dell’incasso dei buoni, gli interessi dovessero essere tassati in Italia oppure potesse beneficiare dell’esenzione prevista per i residenti nei Paesi white list.

Perché Germania e Svizzera consentono l’esenzione

L’Agenzia ha evidenziato che:

• la Germania risultava già inclusa tra gli Stati white list al momento dell’emissione dei buoni;
• la Svizzera è entrata nell’elenco dei Paesi che garantiscono un adeguato scambio di informazioni con il Decreto ministeriale 9 agosto 2016.

Poiché il trasferimento del contribuente in Svizzera è avvenuto soltanto nel 2019, la continuità della residenza in Stati white list non è mai stata interrotta.

Di conseguenza, il requisito della permanenza continuativa in Paesi collaborativi risulta pienamente soddisfatto.

Il principio confermato dall’Agenzia

Secondo l’Agenzia delle Entrate, se:

• i buoni restano depositati presso Poste Italiane;
• la residenza estera è dimostrata con idonea documentazione;
• non vi sono periodi di residenza in Stati non appartenenti alla white list;

gli interessi, i premi e gli altri proventi maturati sui buoni fruttiferi postali non sono soggetti all’imposta sostitutiva italiana del 12,5%.

Si tratta di un principio particolarmente rilevante per gli italiani residenti all’estero che detengono strumenti di risparmio emessi in Italia.

La documentazione da presentare a Poste Italiane

Per ottenere l’esenzione, Poste Italiane deve acquisire la documentazione che dimostri la residenza fiscale del beneficiario.

Sono considerate valide:

• la certificazione rilasciata dall’Amministrazione finanziaria dello Stato estero di residenza;
• l’autocertificazione, quando ammessa dal Decreto ministeriale 12 dicembre 2001.

Come già chiarito in precedenti documenti di prassi, la documentazione può essere consegnata anche al momento della riscossione dei buoni, purché certifichi che i requisiti richiesti siano rimasti invariati durante tutto il periodo di possesso.

Nel caso in cui il contribuente abbia cambiato Stato di residenza nel corso degli anni, dovrà produrre la documentazione relativa a ciascun Paese estero interessato, dimostrando che tutti rientravano nella white list durante i rispettivi periodi.

Il quadro normativo di riferimento

Il chiarimento dell’Agenzia si basa principalmente sulle disposizioni contenute in:

• articolo 23 del TUIR, relativo ai redditi prodotti da soggetti non residenti;
• D.Lgs. n. 239/1996, che disciplina la tassazione dei redditi di capitale;
• Decreto ministeriale n. 511/1998, riguardante i buoni fruttiferi postali;
• Decreto ministeriale 4 settembre 1996, che individua gli Stati appartenenti alla white list;
• Decreto ministeriale 12 dicembre 2001, relativo alle modalità di certificazione della residenza fiscale.

Cosa cambia per i contribuenti

La risposta dell’Agenzia delle Entrate offre un’importante conferma interpretativa: i residenti all’estero che hanno mantenuto senza interruzioni la propria residenza fiscale in Paesi white list possono incassare gli interessi dei buoni fruttiferi postali senza subire la tassazione italiana, purché rispettino gli obblighi documentali previsti dalla normativa.

Il chiarimento rappresenta un riferimento utile sia per gli investitori italiani residenti all’estero sia per gli intermediari incaricati dell’applicazione del corretto regime fiscale, contribuendo a evitare contestazioni e successive richieste di rimborso dell’imposta eventualmente trattenuta.

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Di conseguenza, non si genera né un reddito di capitale né un reddito diverso, con l’effetto che non deve essere applicata la ritenuta del 26% prevista dall’articolo 10-ter della legge n. 77/1983.

Il caso esaminato dall’Agenzia delle Entrate

L’interpello riguarda una fusione transfrontaliera tra fondi UCITS istituiti in Irlanda e comparti di un fondo lussemburghese, tutti gestiti dalla medesima società di gestione.

L’operazione rientra nell’ambito della direttiva europea 2009/65/CE (UCITS IV), che disciplina le fusioni tra organismi di investimento collettivo armonizzati e favorisce una maggiore integrazione del mercato finanziario europeo.

L’obiettivo della fusione è quello di:

• semplificare la struttura dei fondi;
• ridurre i costi amministrativi e gestionali;
• concentrare il patrimonio in un numero inferiore di comparti;
• migliorare l’efficienza operativa senza modificare la posizione economica degli investitori.

Come funziona la fusione tra fondi UCITS

Dal punto di vista operativo, i fondi incorporati vengono sciolti senza essere liquidati.

L’intero patrimonio, comprensivo di attività e passività, viene trasferito al fondo incorporante, mentre gli investitori ricevono automaticamente nuove quote secondo un rapporto di cambio pari a 1:1.

In pratica, il valore dell’investimento rimane invariato e il partecipante continua a detenere un investimento equivalente, semplicemente rappresentato da quote di un diverso fondo.

Perché la fusione non è tassata

Il punto centrale affrontato dall’Agenzia riguarda la qualificazione fiscale dell’assegnazione delle nuove quote.

La normativa italiana individua con precisione gli eventi che fanno sorgere un reddito imponibile, tra cui:

• distribuzione dei proventi durante il possesso delle quote;
• rimborso o liquidazione dell’investimento;
• cessione delle quote;
• conversione tra comparti dello stesso fondo, operazione assimilata a un rimborso seguito da una nuova sottoscrizione.

La fusione tra fondi, invece, non rientra tra gli eventi imponibili previsti dalla legge.

Secondo l’Agenzia delle Entrate, infatti, non si verifica alcun disinvestimento da parte dell’investitore.

Quest’ultimo:

• se non vende le proprie quote;
• non riceve denaro;
• non realizza alcun guadagno;
• mantiene la continuità del proprio investimento attraverso l’attribuzione di quote di pari valore del fondo incorporante.

Continuità dell’investimento e assenza di realizzo

Uno degli elementi determinanti richiamati nella risposta è rappresentato dalla disciplina europea delle fusioni UCITS.

La direttiva comunitaria stabilisce infatti che il fondo incorporato viene sciolto “senza liquidazione”, evidenziando come l’operazione rappresenti una continuità del rapporto di investimento e non la sua cessazione.

Per questo motivo la fusione non può essere assimilata né a una cessione delle quote né alla liquidazione dell’investimento, eventi che invece comporterebbero la tassazione.

I precedenti che confermano l’orientamento del Fisco

La risposta n. 149/2026 si inserisce in un orientamento ormai consolidato dell’Amministrazione finanziaria.

L’Agenzia richiama infatti precedenti documenti di prassi che avevano già riconosciuto la neutralità fiscale delle fusioni tra organismi di investimento collettivo, tra cui:

• la risposta n. 206 del 2024;
• la risposta n. 56 del 2026;
• la risposta n. 69 del 2026.

Con il nuovo chiarimento, tale principio viene confermato anche per le fusioni transfrontaliere tra fondi UCITS appartenenti a diversi Stati membri dell’Unione europea.

Nessuna ritenuta del 26% per gli investitori italiani

La conclusione dell’Agenzia delle Entrate è chiara: l’attribuzione delle quote del fondo incorporante agli investitori italiani non genera materia imponibile.

Di conseguenza:

• non si producono redditi di capitale;
• nemmeno si realizzano redditi diversi;
• non deve essere applicata la ritenuta del 26% prevista dall’articolo 10-ter della legge n. 77/1983.

Si tratta di un importante chiarimento per il settore del risparmio gestito, poiché garantisce che le operazioni di riorganizzazione societaria previste dalla normativa europea possano essere effettuate senza penalizzazioni fiscali per gli investitori, preservando il principio della continuità dell’investimento fino al momento in cui si verificherà un effettivo disinvestimento o un’altra operazione fiscalmente rilevante.

L'articolo Fusione di fondi UCITS transfrontalieri: il Fisco conferma la neutralità fiscale per gli investitori proviene da Misterfisco.