Si se analiza un gráfico de líneas, el resultado del NFP aún muestra un panorama sombrío, pero ha logrado mantenerse muy lejos de las bajas cifras de enero, ya que ciertos sectores han tenido una leve mejora durante el segundo trimestre. Los resultados de las últimas semanas mostraron que la recesión actual aún no ha terminado en absoluto, pero tampoco indicaron que la situación se haya empeorado. Hay que tener en cuenta que, especialmente hacia comienzos de nuevo ciclo económico, los niveles de empleo pueden presentar una volatilidad extrema con subas y bajas, ya que las empresas afectadas por el impacto de la recesión continúan con bajas, mientras que las nuevas comienzan a generar empleos.

Además, si realizamos un análisis técnico de los gráficos del NFP, se podrá observar que las cifras aún se encuentran más altas que las anteriores. Será interesante saber si el resultado del próximo mes logrará presentar una baja superior (higher-low), recobrando así la confianza del inversionista.

El Banco Central Europeo también afectó a los mercados, cuando el presidente Trichet publicó la decisión sobre la tasa de interés del banco. La decisión sobre la tasa de interés tuvo un impacto inmediato en el mercado monetario, haciendo que el euro cayese frente a sus contrapartes. Aunque Trichet no sorprendió con ningún recorte de tasas, dejando la tasa central de los bancos en un 1 %, finalizó su discurso con pesimismo, mencionando que no se descartaban futuros recortes de la tasa, debido a la caída de los precios de la reciente actividad económica.

¿Qué está sucediendo con los gráficos?

Hasta principios de junio, las contrapartes del dólar habían presentado recuperaciones fenomenales, ya que las expectativas en general habían aumentado. Durante las dos últimas semanas, dichas tendencias alcanzaron su punto máximo, sin alcanzar niveles superiores. Además, si se observan algunos de los gráficos, se puede ver que algunos presentan patrones de reversión. El S&P 500, que ha actuado como un indicador del mercado monetario, se ha inmovilizado debido a que se ha mantenido dentro de sus parámetro debido a una falta de datos estímulos. Si observamos el gráfico más cuidadosamente, también se puede ver que la variación presenta un patrón en W (head-and-shoulders, o cabeza y hombros en español).

Patrón en W: contiene cuatro partes diferentes. El hombro izquierdo, la cabeza, el hombro derecho y la línea del cuello. Este tipo del patrón se lo conoce generalmente como patrón de reversión y se forma cuando el precio quiebra la línea del cuello.

Por un lado, el patrón en W muestra signos de un mercado de valores negativo, que podría ser alcista para el dólar. Por otra parte, los niveles de soporte críticos podrían mantener el índice a flote, impidiendo que el dólar se recupere. Esta última situación podría hacer que las principales divisas continúen variando.

Se necesita una chispa

Durante el verano, el volumen de operaciones tiende a disminuir, debido a que el mercado entra en standby o, como lo conoce la mayoría de los operadores, “The Summer Doldrums” (el receso del verano). Esto se debe principalmente al periodo de vacaciones, cuando los inversionistas individuales se relajan tomándose un respiro de la actividad diaria de Wall Street, a la vez que se compran y venden mucho menos acciones para los fondos mutuos de inversión. Este tipo de la situación puede ser muy beneficiosa para los operadores de divisas, ya que la falta de movimiento de acciones frecuentemente afecta directamente a los distintos pares, haciendo que estos fluctúen.

Aunque los principales pares no están mostrando signos de fortalecimiento, hay que tener en cuenta que la caída podría ser limitada, especialmente si se mantienen los niveles de soporte críticos. Los operadores alcistas del mercado, deben buscar una chispa que atraiga a más compradores al mercado, especialmente debido a que los datos económicos parecen tener sólo un efecto intradiario y dejan a los pares alrededor de sus niveles actuales.

Esta semana

Esta semana, el calendario económico tiene pocos datos; por lo tanto, los resultados publicados podrían tener un efecto limitado en el mercado. Sin embargo, habrá decisiones sobre la tasa de interés de Australia y el Reino Unido, junto con el comienzo de la Cumbre G8, el día miércoles, en Italia. El par GBP/USD podría fijarse en alguna dirección esta semana, sobre todo si el Banco de Inglaterra continúa mostrando un informe pesimista, mencionando el uso de más alivios cuantitativos. Aunque las condiciones crediticias de Inglaterra se han recuperado, la situación y el panorama económico no son muy prometedores. Además, con la falta de consumo global, el Reino Unido tendrá más problemas en el futuro. Además, esta semana, el par AUD/USD podría recibir respaldo del Banco de Reserva de Australia (RBA), ya que este banco podría presentar nuevamente un estado “sin cambios”. Los datos actuales muestran una leve mejora de la economía y podrían impedir que el RBA tome medidas precipitadas.

Cuadros técnicos

EUR/USD Cuadro diario

GBP/USD Cuadro diario

AUD/USD Cuadro diario

Hoy no se darán a conocer noticias económicas significativas en los Estados Unidos a causa de la celebración del Día de la Independencia. Para el lunes está programada la publicación del ISM Non Manufacturing PMI, el cual determina el nivel de actividad relacionado con la industria de los servicios. Los operadores deberían estar preparados para enfrentar una jornada con un muy bajo volumen de actividad. Además, es probable que varios inversores intenten sacar provecho de esta situación. Por otro lado, los operadores también deberían tener presente que los resultados que se experimenten en la jornada de hoy puede que sean en realidad efectos residuales de ayer. Es de destacar que, probablemente, tras la publicación de los datos del desempleo se inicie un nuevo debate. Algunos economistas señalan que el desempleo es el principal motivador en la confianza de los consumidores y que negativas perspectivas sobre el empleo, junto con el temor a la pérdida del mismo en medio de una profunda recesión continuará afectando negativamente al estado general de la economía. (more…)

USD - Tras los datos del desempleo americano, el dólar avanza
Durante la jornada de ayer el dólar avanzó 1% contra el euro, y contra el dólar canadiense y neo zelandés registró ganancias significativas, mientras que el gobierno americano informó que una mayor cantidad de individuos perdieron sus trabajos en junio. En consecuencia, las dudas resurgieron para con la economía americana y la demanda por monedas refugio aumentó. En junio se perdieron unos 467,000 puestos de trabajo en los Estados Unidos, cifra que superó por lejos a las proyecciones, y por otro lado la tasa de desempleo alcanzó un 9.5%. El dólar tomó cierto impulso además ante los comentarios del ministro chino de relaciones exteriores, quien generó ciertas dudas con respecto a la diversificación de las monedas reserva mundial. (more…)

En la jornada de hoy, el mercado se centrará en los datos macroeconómicos provenientes de Europa debido a que en Estados Unidos  hoy se celebra el día de la Independencia. Por lo tanto, los operadores centran su atención en los PMIs de servicios de junio de Alemania, Reino Unido y la Zona Euro. Asimismo, se destaca el IPC de junio en Suiza y las ventas minoristas de mayo en la Zona Euro.
  (more…)

El DOLAR perdió terreno durante la jornada de ayer, dado que el mercado de divisas se mantuvo cauto y a la espera de los datos del desempleo que se darán a conocer en el día de hoy. Ayer se publicó el ADP Non Farm Employment Change y mostró un resultado negativo. Sin embargo a pesar de esto, tanto el Dow Jones como el S&P se comerciaron en alza. Para hoy está programada la publicación del informe oficial Non Farm Employment Change, el cual determina la variación en la cantidad de individuos empleados durante el último mes excluyendo al sector agrícola, y se prevé una lectura de -360K, en comparación a la lectura del mes pasado de -345K. Es de destacar que, teniendo en cuenta que el mercado de valores ha experimentado una tendencia positiva desde marzo y ha logrado mantener gran parte de sus ganancias, se espera que este resultado acapare toda la atención. Hoy también se dará a conocer la Tasa de Desempleo, la cual determina el porcentaje total de la fuerza de trabajo que se encuentra desempleada y que está buscando trabajo, y se anticipa que será del 9,6%.
Desde hace ya dos semanas se viene especulando en torno a los eventos de riesgo que se conocerán durante el día de hoy. En este sentido, cabe mencionar que la Casa Blanca también incrementó el debate, dado que el presidente Obama advirtió sobre la elevada tasa de desempleo. Una tasa cercana o por encima del 10% resultará negativa para la divisa estadounidense, dado que los individuos desempleados tienden a gastar una menor cantidad de dinero y el consumo constituye una parte significativa del PBI. Ayer, básicamente, los inversores se encogieron de hombros frente a los resultados negativos del ADP y del Pending Home Sales, y se mantuvieron cautos. De todos modos, el mercado logró, de alguna manera, ser capaz de mostrarse indiferente a los datos negativos presentados durante el último mes, pero ahora la pregunta es por cuánto tiempo podrá continuar de la misma manera. Si hoy los datos del desempleo resultan por debajo de lo esperado, sería lógico suponer que el comercio sucumbirá durante el mes de julio. Por otro lado, es preciso tener presente que, debido al feriado que se celebrará mañana en los Estados Unidos, hoy el mercado de divisas podría experimentar un mayor volumen de operaciones. (more…)

USD - El dólar retrocede con la publicación de eventos negativos
Durante la jornada de ayer, el Índice del Dólar cayó en los 79.619, en comparación a los 80.179 registrados el día anterior. Es de destacar que tras la publicación del ADP Non Farm Employment Change, con sus resultados desalentadores, el dólar terminó retrocediendo. Sin embargo, el movimiento de la divisa americana se vio exacerbado, ya que China continúa abogando por una nueva moneda de reserva mundial, y desea tratar dicho tema en la próxima sesión del G8 durante la semana que viene en Italia.

El incremento del apetito por el riesgo se ha observado claramente en el mercado, y esto a pesar del pesimismo generado por los eventos publicados. Además, la reciente alza en las principales plazas bursátiles ayudó a impulsar el apetito por el riesgo, y en consecuencia, el dólar padeció presión bajista. Al parecer resultados negativos, no causan un efecto inmediato en los inversores para refugiarse en dólares, ya que con las alzas del mercado de valores, la tolerancia al riesgo se ve incrementada. Los datos americanos desalentadores, junto al déficit presupuestario y la preocupación en torno a la inflación están comenzando a generan ciertas dudas con respecto al dólar y el largo plazo. En consecuencia, el sentimiento para con el dólar se vio perjudicado. (more…)

El DOLAR comenzó la jornada del día martes perdiendo terreno contra las principales divisas, debido a que aún se percibía el optimismo que acompañó al mercado de valores a nivel mundial durante el día anterior. Sin embargo, a medida que la jornada avanzaba, el mercado de valores comenzó a operar en baja mientras aumentaba el valor del DOLAR. Cabe recordar que ayer en los Estados Unidos se dio a conocer la Confianza del Consumidor CB, la cual determina el estado de ánimo de los consumidores en relación a las condiciones económicas, y mostró una lectura de 49,3 muy por debajo de la lectura estimada de 55,4. Asimismo, se publicó el S&P/CS Composite – 20 HPI, el cual determina la variación anual promedio en el valor de inmuebles para uso familiar dentro de 20 áreas metropolitanas, y resultó en -18,1%, en comparación con el valor previsto de -18,7%. También debería tenerse en cuenta que durante el día lunes el volumen de operaciones en el mercado de valores fue más bajo de lo habitual, por lo que la caída de ayer debería considerarse como una reacción natural. (more…)