Путь к богатству

3 уровня диверсификации

Nick Cherry — Tue, 15 May 2012 22:16:42 +0000

Дурак сказал: «Не клади все яйца в одну корзину!» – иными словами: распыляй свои интересы и деньги! А мудрец сказал: «Клади все яйца в одну корзину, но… БЕРЕГИ КОРЗИНУ!»
Марк Твен, амер. писатель

Самый большой из возможных рисков -
не рисковать вообще.
Роберт Гойсуэта, менеджер компании «Кока-Кола»

Прежде чем выбирать между диверсификацией и точечными вложениями, нужно наладить систему учета и планирования личных финансов. Программа Family 10 поможет вам в этом.

Инвестиции – это риск. Где-то большой, где-то поменьше… С риском можно просто смириться. От риска можно отказаться. И, наконец, с риском можно бороться.

В инвестициях одним из самых распространенных способов борьбы с риском является диверсификация, то есть распределение инвестированных средств между разными финансовыми инструментами, отраслями, фондами и т.п.

В самом упрощенном виде идея диверсификации может быть выражена фразой: «ну не может же упасть вообще все, да еще и одновременно!» Какие-то активы падают в цене, какие-то растут. И эти активы друг друга компенсируют, снижая общий уровень риска.

Наличие в портфеле нескольких инвестиционных инструментов еще не делает портфель диверсифицированным. Наивная диверсификация — стратегия, применяя которую, инвестор просто инвестирует в ряд различных активов и надеется, что вероятность получения доходов от этого портфеля тем самым повышается. Использование этой стратегии не всегда приводит к снижению рисков и даже может их повысить.

Для того, чтобы диверсификация действительно сработала, инвестор должен четко понимать, какие риски он пытается уменьшить. И уже в соответствии с этим подбирать инструменты в портфель и определять их пропорции. Я выделяю три уровня диверсификации.

Уровень 1. Диверсификация внутри класса активов.

Если у меня есть акции Газпрома, надо бы добавить акции Сбербанка. Если покупаю ПИФы «Тройки Диалог», то на всякий случай вложусь и через «Альфа-Капитал». И так далее. Идея понятна. Вопрос в том, какие риски с помощью такой диверсификации вы пытаетесь снизить?

Если присмотреться к этой стратегии, то можно легко увидеть, что с ее помощью уменьшаются риски конкретного эмитента, конкретной компании. И все.

Рассчитывать, например, на диверсифицированный портфель акций российских компаний в условиях кризиса глупо – все вниз пойдут одновременно. Создавая портфель из нескольких облигаций, вы уменьшаете риск дефолта по каждой бумаге. Держа деньги в разных банках, вы страхуетесь от отзыва лицензии у конкретного банка. Создавая валютную корзину (из нескольких иностранных валют), вы снижаете вероятность неблагоприятного движения курса одной из этих валют.

С моей точки зрения, самостоятельно заниматься такой диверсификацией – просто потеря времени. Риски конкретного эмитента лучше и легче уменьшать тщательным отбором. Здесь я полностью согласен со сторонниками «точечного инвестирования». Две, три, пять акций в портфеле – это не диверсификация. Если уж вы решили инвестировать в акции напрямую, то потрудитесь проанализировать выбранные бумаги, тем более, что их не так много. Если же вы не умеете или не хотите заниматься анализом выбранных акций, лучше вложите деньги в индексный ПИФ.

То же самое можно отнести и к другим классам активов (облигациям, НПФ, страховым компаниям, ПИФам).

Цитата Марка Твена как раз о диверсификации 1-го уровня – не распыляйтесь, а концентрируйтесь. Отбирайте лучших.

Уровень 2. Диверсификация между классами активов.

При диверсификации первого уровня инструменты подвержены одному и тому же типу риска. Акции Сбербанка и Газпрома несут в себе риски снижения котировок, муниципальные и корпоративные облигации могут обернуться дефолтом, а доллар и евро связаны с валютным риском. При диверсификации второго уровня риски разных типов как бы уравновешивают друг друга.

Является ли диверсифицированным портфель из акций «голубых фишек» и индексного ПИФа?

Примеры диверсификации второго уровня: портфель из акций и облигаций, портфель из золота и ПИФов, портфель из недвижимости и зарубежных фондов.

Естественно, мало просто внести в портфель инструмент с другим типом риска. Инструменты подбираются по взаимной корреляции (математического выражения связи между двумя инструментами). Только при этом на долгосрочном промежутке при регулярной ребалансировке портфеля возникает «чудо диверсификации».

«Чудом диверсификации» называется эффект, когда портфель из нескольких инструментов при снижении риска показывает доходность выше, чем инструмент с максимальной доходностью, входящий в него. Например, акции показали доходность 100%, а портфель из акций и облигаций – 120% при меньшем риске.

Второй, менее распространенный вариант «чуда»: портфель показывает более высокую надежность (при увеличенной доходности), чем самый надежный инструмент, входящий в портфель.

2-й уровень диверсификации является основным для пассивных инвесторов, то есть для тех, кто не занимается инвестициями профессионально.

Уровень 3. Портфельные пропорции.

Это уже не совсем диверсификация в привычном понимании этого слова, но учитывать этот момент надо обязательно. Пропорции в портфеле между различными инструментами при диверсификации второго уровня определяются, исходя из поведения этих инструментов. Пропорции в реальном портфеле должны определяться внутренними факторами инвестора, такими как возраст, сроки и суммы финансовых целей, отношение к риску, уровень финансового образования и т.п.

Возникает противоречие. Его можно решить двумя способами.

Определить пропорции между консервативной и рисковой частью портфеля по внутренним факторам инвестора. А внутри консервативной части и рисковой части провести диверсификацию второго уровня.

Например, вы посчитали, что ваш капитал должен состоять наполовину из рисковых активов, наполовину из консервативных. Корреляция тут ни при чем. Представьте теперь, что у вас два портфеля: консервативный и рисковый. Каждый из них можно диверсифицировать. В рисковой части вы определяете пропорции между акциями, ПИФами, зарубежными фондами и т.д. В консервативной выбираете между депозитами, облигациями, драгметаллами и т.д. На этом этапе доли инструментов уже определяются не вашими характеристиками, а характеристиками самих инструментов.

Выделить инвестиционный портфель, как самостоятельную часть капитала. Капитал инвестора служит сразу нескольким целям, и увеличение этого самого капитала – всего лишь одна из них. Капитал можно разделить на «смысловые части», каждая из которых будет решать свои задачи. А портфель, созданный ради роста капитала, будет являться только частью (самой большой частью) капитала, и в нем можно провести диверсификацию второго уровня, смешав воедино консервативные и рисковые инструменты. Такой портфель будет диверсифицированным без ущерба интересам инвестора.

Каждый из этих подходов имеет право на существование в чистом виде. Еще можно скомбинировать оба способа.

Выбирать уровни и способы диверсификации и нести ответственность за свой выбор придется вам самим.

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Сказки об инвестициях

Nick Cherry — Sun, 06 May 2012 11:53:08 +0000

Обещай только невозможное,
и тебе будет не в чем себя упрекнуть.
Жак Деваль, фр. комедиограф

Было время, когда деньги разлучались с дураком очень
скоро. Теперь для этого необязательно быть дураком.
Эдлай Стивенсон, амер. политик

Финансы и инвестиции – это планы и их четкое выполнение. Контролировать выполнение своих финансовых планов невозможно без учета личных финансов. Я использую для учета Family 10.

Я точно знаю, о чем будет моя вторая книга по личным финансам. Я назову ее «Мифы и легенды инвестиций». В отрасли управления деньгами и их приумножения сложилось много аксиом, стереотипов, которые возможно даже были когда-то верны, но сейчас – явно не работают. Вспомним, правило 3х валют, усреднение, налоговые выгоды ПИФов по сравнению с акциями…

Добавляют путаницы и переводчики, которые не колеблясь переводят из зарубежных источников плюсы и минусы отдельных инструментов, связанные с юридическими особенностями. А молва подхватывает эту «выгодность», не интересуясь, а применимо ли это в нашей стране.

Не забудем и о том, что тема финансов привлекает море новичков, которые позволяют себе не разбираться в инвестиционных инструментах, делать арифметические ошибки и иногда подавать факты в выгодном для себя и своих услуг свете.

Часть не совсем честных маркетинговых приемов мы уже рассматривали. Продолжим.

Летят два крокодила: один зеленый, другой – в Африку

В анекдоте это выглядит смешно. В финансах подобные утверждения часто бывают сделаны с очень серьезным видом. В целом прием можно назвать «сравнение несравнимого». Чаще всего сравнивается «сколько» и «как».

Реальный пример доказательства выгодности международных инвестиций:

В статье приведена средняя доходность российских ПИФов (около 8% годовых). «Российские финансовые инструменты все таки растут, если это можно назвать ростом». Казалось бы, чтобы доказать преимущества международной диверсификации, нужно продемонстрировать среднюю доходность зарубежных инструментов за тот же период. Но такие прямолинейные пути не для консультантов!

Решайте сами, что выгоднее:

инвестировать в российские ПИФы, показавшие в среднем 8% годовых за 5 лет

или

инвестировать в страны, обладающие следующими характеристиками.

высший рейтинг надежности кредитоспособности (ААА);
вхождение валюты инвестирования в мировую валютную корзину;
высокий темп развития экономики данной страны;
низкий уровень инфляции (менее 4% в год);
наличие сектора производства (не менее 70% в экономическом индексе).

И «каждому ясно», что любой разумный человек выберет второй вариант.

Но будем справедливы – автор в конце статьи все-таки добавил «цифири» в сравнение альтернатив. В качестве показателя выгодности инвестиций выбран ВВП страны. И инвестиционная привлекательность страны, по мнению консультанта, определяется не темпами роста фондового рынка или экономики в целом, а просто ее размером. Экономики Японии и Китая в 5 раз больше нашей. Означает ли это, что инвестиции в них более выгодны? А если да, то во сколько раз?

Время – деньги

Есть известная задача про технический анализ. Трое трейдеров смотрят на один и тот же график. Один говорит, что будет рост, второй – что падение, третий утверждает, что рынок в боковом тренде. Вопрос: почему ответы разные. Правильный ответ: они оценивают ситуацию в разных временных промежутках.

Инвестиции – долгосрочный процесс. Сроки 10-15-20 лет – нормальный период инвестирования. Вас всегда должно настораживать, когда для оценки выгодности инвестиций используется какой-то нестандартный или некруглый период.

В последнее время модно стало показывать графики роста фондовых рынков за три года. Почему за три? А просто в этом случае графики демонстрируют рост от самого «дна» кризиса 2008-го. В результате получаются очень красивые итоговые цифры. 2008-й год сильно портит 5-летнюю статистику. За пять лет российский фондовый рынок до сих пор не вышел «в ноль». Если в рейтингах ПИФов трехлетняя доходность – это просто привычка, сложившаяся с тех пор, когда единицы ПИФов могли похвастать 5-летней историей, то в сегодняшних презентациях брокеров и финансовых консультантов такой период заставляет задуматься.

Удвойте бдительность, если вам рассказывают о результатах за полтора года, 9 месяцев, 3,87 года и подобные «некруглые» периоды. Вы должны понимать, что вам демонстрируют период, наиболее удачный для выбранного инструмента. Других причин показывать результаты инвестиций на некруглых периодах нет.

В случае высокорисковых инструментов используется другой прием: краткосрочные результаты экстраполируются на длительные промежутки времени. Вот уж действительно «либо падишах умрет, либо осел окочурится». Берем доходность ПАММ-счета за последний квартал (пусть будет 50%), затем экстраполируем на 5 лет вперед. И вот вам рост капитала в 3 000 раз! На просьбу показать хоть один ПАММ-счет, работающий с такой эффективностью на протяжении прошедших пяти лет, обычно следует многозначительное молчание… Ну, вы же понимаете, такие самородки не гонятся за дешевой рекламой…

Всего лишь и целых

Если вы думаете, что сто долларов в финансах, это всегда сто долларов, с какой стороны ни посмотри, вы сильно ошибаетесь. Есть волшебные слова, приведенные в подзаголовке, которые позволяют уменьшать или увеличивать эту сумму, не производя с ней арифметических действий. Вот полюбуйтесь:

Вы за год заработаете целых 1 200 долларов, инвестируя всего лишь 100 долларов в месяц.

Вы за год заработаете всего лишь 1 200 долларов, инвестируя целых 100 долларов в месяц.

Чувствуете разницу? Пример, конечно, утрированный, но я видел рекламу западного фонда, в котором было написано «инвестируя всего 1000 евро в месяц, Вы через три года получите целых 43 000 евро». Очень выгодное вложение, целых 6% годовых. Лучше бы в банк деньги отнесли.

Где деньги, Зин?

С математикой большинство населения, к сожалению, не в ладах. Поэтому цифры 10-15-20% доходности годовых ничего не говорят. Вот если бы сказали, как в МММ, вложи 10 000 сейчас, через три месяца получи 20 000…

В целом, я даже одобряю показ результатов инвестиций в реальных деньгах, но с двумя оговорками.

Результат в деньгах сильно зависит от размера вложений. Для демонстрации выгодности консервативных инвестиций, естественно, берутся суммы сто тысяч, миллион… Тогда даже слабая инвестиция может вполне показаться очень выгодной. 1% в год от 10 миллионов приносит 100 000 рублей. Можно вполне рекламировать курс «Как заработать 100 000 на консервативных инвестициях».

Все ФОРЕКС-клубы действуют ровно наоборот. Поскольку там не требуется больших вложений, гораздо выгоднее рекламировать доходность, а не результат. «200% годовых на депозит от 100 долларов» выглядит гораздо лучше, чем «заработай 6 000 рублей за год».

Результат в деньгах может служить критерием для сравнения только при всех прочих равных. А это бывает очень редко. Классика финансов: требуются вложения 10 млн. рублей. Первый проект будет давать 2 млн. в год на протяжении 10 лет (всего 20 млн.), второй проект будет давать 5,5 млн. на протяжении трех лет (всего 16,5 млн.). Куда вложить выгоднее?

Для сравнения инвестиционных альтернатив лучше всего использовать доходность в процентах годовых. А если альтернативы еще и подвержены разным рискам, то в анализ стоит добавить среднеквадратичное отклонение.

- Откуда у вас деньги? – Из тумбочки.

Продолжение диалога всем известно. Круг доказательств замыкается. Главное – не показывать всю цепочку «доказательств» в одной статье (семинаре, курсе и т.п.). Тогда каждое утверждение кажется логичным, но цельной системы из разных советов не получается.

Пример: Ставки по депозитам не покрывают инфляции, поэтому лучше в них деньги не держать. Чтобы получать доходность выше инфляции, нужно использовать рисковые инструменты. Нельзя рисковать всеми деньгами – часть нужно держать в консервативных инструментах. Из консервативных инструментов лучше всего использовать депозиты. См. начало примера.

Вернемся к уже рассмотренной статье о зарубежных инвестициях. 8% годовых фондового рынка России сравниваются там с инфляцией, которая по расчетам автора составляет 17% годовых. Само исследование инфляции вынесено в отдельную статью. Может быть, в надежде на то, что исследования никто читать не будет… Но все-таки интересно же, как получились 17% инфляции. А во второй статье мы видим выделенное красным шрифтом: компания «Академия Финансов» сделала вывод о том, что инфляция в России равна среднему росту акций крупнейших компаний, входящих в индекс ММВБ и структурные ПИФы.

Сводим воедино две статьи: в российские ПИФы инвестировать невыгодно, так как их доходность меньше инфляции. Инфляция по расчетам аналитика равна среднему росту российских ПИФов. Круг замкнулся. Противоречие видно только при охвате картины в целом.

Я уж молчу о самом качестве вывода о равенстве инфляции и роста фондового рынка. За 2008-й год кто-нибудь наблюдал снижение цен на 60-70%?

Как стать долларовым миллионером?

Ну это просто шедевр! Оказывается, можно стать долларовым миллионером, инвестируя всего 50 долларов в месяц (правда не за три года, а за 10). Для этого нужно соблюдение трех условий.

Ежемесячно инвестировать 10% от своего дохода
Вкладывать деньги под 36% годовых
Удваивать свой активный доход каждый год

Ну, если с первым пунктом все ясно, даже я бы сказал, что 10% это маловато, то к остальным стоит присмотреться поближе.

Инвестиции должны приносить 3% в месяц. На самом деле, тогда годовая доходность получается 42%, а не 36%. Но не будем придираться: большинство финансовых консультантов и математика – вещи несовместимые. Пусть будет 42%. Опять же встает вопрос об инструментах, показывающих подобную доходность на протяжении 10 лет. Есть, конечно, акции Сбербанка, но вкладывать в них надо было 10 лет назад. Какая бумага «выстрелит» в течение следующих 10 лет, вряд ли кому-то известно.

Но самый интересный пункт в примере – третий. Удвоение дохода ежегодно. В математике такой рост называется экспоненциальным. Удвоение каждый год означает, что через десять лет вы должны получать доход в 1024 раза больше, чем сейчас (два в десятой степени). Возьмем цифры из примера: начальный доход 500 долларов в месяц (15 000 рублей). Через десять лет ежемесячный доход должен составлять 500 000 долларов в месяц! И миллионный капитал – это всего лишь двухмесячная зарплата инвестора. Стоит ли гордиться таким результатом от инвестиций?

Вывод очень простой: если вы можете удваивать свои доходы каждый год, не отвлекайтесь на инвестиции. Вам вполне подойдут депозиты и недвижимость.

Думать нужно всегда своей головой! Делайте это чаще!

Nick Cherry

P.S. Для тех, кто устал от сказок о быстром богатстве и откровенной лжи об инвестициях, открыта предварительная регистрация на трехнедельный тренинг «Укрощение финансов – 2″. На нем простым языком на реальных примерах я расскажу об управлении личными деньгами, возможностях современных финансовых инструментов и инвестиционных стратегиях, подходящих для начинающих. Гарантирую, что после прохождения тренинга вы будете знать о финансах и инвестициях больше, чем 90% финансовых консультантов, которые на деле являются лишь продавцами определенных финансовых продуктов.

Посмотреть подробную программу курса и зарегистрироваться.

С этой статьей также читают:

Мои подарки на день рождения

Nick Cherry — Thu, 03 May 2012 10:43:25 +0000

Можно изумительно отметить праздники
и не выйти за рамки бюджета -
но не в один и тот же год.
Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

Планировать затраты на дни рождения, отпуск и другие праздники вам поможет программа Family 10.

Пока население России отмечает Первомай – праздник Весны и труда (странно, что в праздник Труда никто не желает трудиться…), у меня наступает не менее важная календарная дата – день рождения.

Помню, в детстве я на свой день рождения всегда получал подарки. Но в мире инфобизнеса на этот праздник почему-то принято подарки дарить другим.

Не будем отступать от традиций. За тот год, что я обучаю управлению финансами и инвестициями, я написал несколько электронных книг. В честь праздника вы можете их приобрести.

Цена на каждую книгу – индивидуальная. И каждый определяет эту цену для себя сам. Никаких ограничений – указывайте в соответствующем поле приемлемую для вас стоимость книги и нажимайте кнопку «купить». Заказ будет оформлен на указанную вами сумму.

Психология финансов

Вы прекрасно понимаете, что контролировать личные финансы необходимо, вы четко представляете себе, что вы получите в результате управлению своим бюджетом, но увы… вам никак не удается заставить себя делать первые простые шаги на правильном пути. В книге вы найдете не один десяток методов повышения мотивации, изменения установок по отношению к деньгам, воспитания нужных для достижения финансового успеха качеств. Среди множества вы обязательно найдете те, которые помогут именно вам. Ваша главная задача в управлении личными финансами – научиться обходиться без этого допинга, хотя на первом этапе он может оказаться полезным.

Как стать долларовым миллионером за три года

Книга – квинтэссенция практического инвестиционного опыта автора. Она абсолютно правдива. Читается на одном дыхании, никакой воды, только факты и выводы. В этой книге достоверно и без прикрас рассказано о доступных инвестиционных возможностях. Дата выхода книги – 1 апреля 2012.

Банки: инструкция по применению

Описание самых популярных банковских услуг. Их достоинства и недостатки. В каких ситуациях какие услуги лучше использовать и на какие «подводные камни» обратить особое внимание, чтобы работать с банками наиболее эффективно.

100+1 способ домашней экономии

Оптимизация расходов отличается от бездумной экономии тем, что при оптимизации снижаются расходы, а уровень жизни остается прежним. Книга представляет собой сборник практических советов по оптимизации расходов. Методы проверены мной лично и участниками моих курсов и тренингов.

Это еще не все!

У вас есть шанс посетить семинар Роберта Кийосаки в Москве (16 июня 2012) совершенно бесплатно!

Хочется поощрить не только читателей и комментаторов блога, но и людей, помогающих мне развивать проект. Я говорю о партнерах. Им достанется сразу два подарка.

Во-первых, 4 мая 2012 года в 20:00 я проведу бесплатный вебинар «лестница партнерского успеха». На нем мы поговорим об эффективной работе с партнерскими программами – я ведь тоже заинтересован в том, чтобы партнеры зарабатывали больше!

На вебинаре мы рассмотрим:

1 главную ошибку новичков
2 подхода к партнеркам
3 ключевых элемента вашей системы заработка
4 стратегии работы
5 источников клиентов
6 инструментов привлечения клиентов
7 шагов к созданию постоянного пассивного дохода

Приглашение на вебинар будет разослано по электронной почте всем партнерам. Регистрируйтесь в партнерской программе и присоединяйтесь к вебинару!

Во-вторых, в конце вебинара я расскажу, как можно получить бесплатный билет в партер на семинар Роберта Кийосаки в Москве. «Лишний» билет у меня только один. Может быть, он достанется именно вам!

Всех с праздниками!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Считаем доходность облигаций

Nick Cherry — Fri, 20 Apr 2012 14:11:39 +0000

Человек может долго жить на деньги,
которых ждет.
Уильям Фолкнер, амер. писатель

Реклама в духе Маяковского:
Купившим облигации государственного займа обои не нужны!

Учитывать свои активы и доходность от инвестиций удобнее и легче в специализированной программе. Я пользуюсь Family 10.

Облигации являются неплохим консервативным инструментом наряду с банковскими депозитами. Но сравнить между собой депозиты легко, задаем сроки и суммы – смотрим на процентную ставку. Где больше, тот и выгоднее. Периодичность капитализации, выплаты процентов картину практически не меняет.

Когда мы начинаем присматриваться к облигациям, возникает много новых слов и терминов, которые обозначают свойства облигации, влияющие на ее доходность. НКД, YTM, купон, дисконт, оферта, дюрация… В этой статье мы не будем касаться оценки надежности эмитента. Будем сравнивать облигации исключительно по доходности.

Итак, первое, с чем сталкивается инвестор в облигации – это купонная доходность. Купонный доход – это периодические выплаты держателям облигаций. Бывают облигации с фиксированной купонной ставкой и с плавающей. Фиксированная ставка означает, что купонные выплаты составляют определенный процент от номинала облигации и не меняются в течение срока облигации. Плавающая ставка меняется из-за внешних обстоятельств. Например, она может быть «привязана» к ставке рефинансирования ЦБ.

Купонная доходность получается путем деления купонных выплат на цену приобретения облигации. Если вы купили облигацию по номиналу за 1000 рублей с купонной ставкой 10%, то эти 10% за год вы и получите. За два года получите 20% и т.д. в зависимости от срока облигации. Обращаю ваше внимание, что сложных процентов в купонных выплатах нет.

Можно было бы оценивать доходность облигаций по купонной ставке, если бы они все время продавались по номиналу. Но это не так. Большинство облигаций выпускается с дисконтом – по цене ниже номинала. А на бирже действуют законы спроса и предложения, поэтому в момент покупки облигации ее цена может быть, как выше, так и ниже номинала. Это оказывает влияние на величину доходности, так как погашать облигацию эмитент будет по номиналу.

Если вы купили облигацию номиналом 1000 рублей за 1100 рублей с купонной ставкой 10% и сроком до погашения в один год, то доходность вашей облигации составит 0%. 1100 – затраты на покупку, 1000 – доход от погашения, 100 – купонные выплаты, доходы равны затратам. И наоборот, купили бы эту же облигацию по цене 900 рублей, ее доходность составила бы 22%.

Идем дальше. Купоны выплачиваютcя на определенную дату держателям облигаций. Тут как с дивидендами: владеете облигацией на день выплат – получаете купон, не владеете – ничего не получаете. Но рынок облигаций устроен более «справедливо». Если я владел облигацией в течение целого года, а 1 декабря продал ее вам, чтобы вы получили купон 31 декабря, то я хочу компенсации за время владения облигацией и отказ от купона. На рынке акций этот вопрос решается спросом и предложением – там дивиденды составляют незначительную часть доходов инвесторов, да и случаются раз в год, и то не всегда.

В облигациях купонные выплаты, основной источник доходов инвесторов, к тому же купоны выплачиваются, как правило, несколько раз в год. Поэтому компенсация держателям облигаций сделана автоматической. При покупке облигации у меня 1 декабря вы должны заплатить не только ее цену, но и накопленный купонный доход (НКД).

Накопленный купонный доход (НКД) – та часть купонного дохода, которая начислена, но еще не выплачена держателям облигаций. Пример: купонный доход выплачивается 31 декабря, вы покупаете облигацию 1 декабря. Вы не имеете права получить весь купонный доход за год, ведь 11 месяцев ценная бумага принадлежала не вам. Сумму, равную купонному доходу за период с января по октябрь вы должны заплатить предыдущему держателю облигации.

В общем цена приобретения облигации равна котировке облигации на бирже плюс НКД. НКД зависит от купонной ставки, периодичности купонных выплат и дат этих выплат. НКД меняется каждый день и указывается рядом с котировками конкретной бумаги.

Это все, что касается ваших расходов. Перейдем к доходам. Во-первых, облигацию можно держать до погашения. Плюс в этом – вы точно знаете, на какую сумму можете рассчитывать, так как эмитент погашает облигации по номиналу. Во-вторых, можно принять оферту, то есть предложение эмитента досрочно выкупить облигации. Цена выкупа устанавливается эмитентом и может отличаться от номинала. В-третьих, можно продать облигацию на бирже по текущим котировкам.

По последним двум способам спрогнозировать доходность сложно – никто не знает, какие котировки у облигаций будут в будущем, по какой цене эмитент выставит оферту… Но колебания цен на рынке облигаций существенно ниже колебаний котировок акций. Котировки «крутятся» вокруг номинала. На рынке облигаций котировки принято указывать не в деньгах, а в процентах от номинала. И сразу видно, какие бумаги продаются с дисконтом, а какие с наценкой.

Для оценки инвестиционной привлекательности облигаций используется показатель «доходность к погашению» (ДКП) (англ. Yield to Maturity – YTM). YTM показывает ставку внутренней доходности в процентах годовых. Не будем вдаваться в дебри определения через дисконтирование. Считайте ее доходностью инвестиций в облигации в процентах годовых. Эту ставку можно сравнить не только со ставками других облигаций, но и с альтернативными способами инвестирования.

YTM расчитывается на определенную дату. В этой ставке учтены ваши расходы на покупку (котировка + НКД) и ваши будущие доходы, если вы будете держать облигацию до ее погашения. Доходность к погашению учитывает «грязные» денежные потоки, то есть без учета комиссий и налогов. Так что в реальности вы получите доходность меньше.

Показатель доходности к погашению чаще всего завышает реальную доходность, поскольку при его расчете делается предположение, что все купонные выплаты будут реинвестированы в те же облигации. На практике это далеко не всегда возможно. Если вы владелец одной облигации номиналом в 1000 рублей и получили купон в размере 100 рублей, одну десятую облигации вам на эти деньги купить никто не даст – это вам не паи ПИФов.

Рассчитать доходность к погашению можно самостоятельно: например, в Excel, используя функцию ЧИСТВНДОХ. В качестве аргументов нужно указать даты и суммы ваших расходов и доходов. Но обычно показатель YTM публикуется наряду с котировками. Например, здесь. Можно обратить внимание, что у некоторых облигаций посчитан показатель «доходность к оферте» – это означает, что оферта объявлена, и цена выкупа известна. У некоторых облигаций отсутствует как доходность к погашению, так и доходность к оферте. Это говорит о плавающей купонной ставке. Поскольку купонные ставки неизвестны, то и посчитать доходность невозможно.

Пример расчета доходности облигации

Возьмем облигацию с не очень большим сроком до погашения. Например, облигации Детского мира. Облигации выпущены в 2005 году, купонные выплаты – раз в полгода, номинал 1000 рублей, срок погашения 26.05.2015. Купонная ставка равна 8,5%.

19 апреля 2012 года инвестор решил поддержать торговлю детскими товарами. Смотрим на вкладку «Итоги торгов», котировка облигации 96, то есть одну облигацию можно купить за 960 рублей. При этом НКД составляет 31 рубль 44 копейки. На одну облигацию инвестор потратит 991 рубль 44 копейки – это расходы.

Чтобы оценить будущие доходы, смотрим на вкладку «Платежи», там указаны даты купонных платежей и сами платежи в процентах и в рублях. Купонная ставка 8,5%, платежи два раза в год, значит каждый должен быть по 4,25% от номинала. У выбранной облигации платежи в неравной пропорции (4,285% и 4,215%). Выписываем в Excel даты будущих платежей и их суммы рублях. Не забываем о погашении, которое обычно приходится на дату последнего купона. Добавляем к получившейся таблице первую строку, в которой указываем сегодняшнюю дату (19 апреля 2012) и расходы инвестора на приобретение облигации. Расходы указываем с минусом.

Применяем в Excel функцию ЧИСТВНДОХ, получаем 10,278%. Это больше купонной ставки за счет большого дисконта. Большой дисконт чаще всего связан с повышенным риском дефолта. Принимать его на себя или нет, вы можете решить после тщательной проверки эмитента. Кстати, YTM можно было не считать, а посмотреть на вкладке «Итоги торгов». На 19 апреля там стоит цифра 10,278, именно она получилась и при наших расчетах.

YTM можно использовать для оценки альтернативных инвестиций. Если у вас есть альтернатива с доходностью больше 10,278% годовых, то лучше отказаться от кредитования «Детского мира», и наоборот: если ваша альтернатива имеет доходность меньше, то вкладывайтесь в облигации. Важно: альтернативы должны быть примерно одного уровня рискованности. Сравнивать YTM и индекс ММВБ бессмысленно, а вот с банковскими депозитами – в самый раз.

Успешных вам инвестиций!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Весенний рост цен

Nick Cherry — Mon, 16 Apr 2012 18:13:32 +0000

Инфляция – это рост ваших расходов из-за увеличения цен. Свои расходы вы можете знать, если ведете учет личных финансов. Я делаю это в программе Family 10.

Весной на улице поднимается температура, начинает расти трава. А в магазинах цены растут вне зависимости от времени года. Это печально, но сделать с этим ничего нельзя. Инфляция – неизбежное зло, бороться с которым невозможно. Нужно просто принять ее, как данность, и учитывать ее в своих финансовых решениях.

Начнем, традиционно, с официальных цифр. Росстат утверждает, что цены за март 2012 выросли на 0,6%, а с начала года рост цен составил 1,5%.

Инфляция меньше: за март 0,57%, с начала года 1,26%. О чем нам это говорит? Верно. Дорожают товары, не входящие в официальную потребительскую корзину. Интересно, у какого процента населения структура потребления совпадает с потребительской корзиной? Что-то мне подсказывает, что у очень небольшого.

Мои цифры не имеют вообще ничего общего с официальными: цены за март упали на 0,5%, а инфляция при этом составила +0,7%. ИПЦ за 2012 год составил уже 5%, а инфляция – только 1%. Более адекватный показатель («за 12 месяцев») говорит, что цены выросли на 2,6%, а мой образ жизни стал требовать на 4,8% больше денег.

Подешевела сельскохозяйственная продукция: хлеб (-5,6%), крупы (-9,6%), фрукты (-13,9%).

Я часто писал о скрытой инфляции по «методу салями», когда цена на продукт остается прежней, а объем упаковки незначительно снижается. Но сегодня – только хорошие новости. Принцип салями в обратную сторону.

Молочные сосиски Велком – была упаковка 540 грамм, стала 600. Цена не изменилась.
Макароны Макфа – была упаковка 450 грамм, стала 500. Цена упала 9,5% без учета скрытой дефляции.
Сок Добрый – цена выросла на 3,5%, зато объем упаковки вырос на треть!!

Подобные изменения в обе стороны происходят довольно часто, и с ними сложно адекватно оценивать реальную инфляцию. В проекте я считаю только номинальную инфляцию (только изменение цены в рублях). Иначе сложность расчетов вырастает в разы. С этим недостатком проекта приходится смириться.

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2012 год. Данные за прошлые годы убраны в архив,.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному товару в отдельности.

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Финансовые купоны

Nick Cherry — Fri, 13 Apr 2012 11:58:36 +0000

Знания, за которые платят,
запоминаются лучше.
Раби Нахман, хасидский вероучитель

Реклама должна объяснить нам,
без каких излишеств мы не можем прожить.
Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

Никогда не покупай ненужную вещь,
как бы дорого она ни стоила.
Оскар Уайлд, англ. писатель

Чтобы после шоппинга не остаться совсем без денег, планируйте свои финансовые бюджеты. Чтобы не тратить на составление бюджетов часы и дни, пользуйтесь специализированными программами. Я пользуюсь Family 10.

Купонные сайты в последнее время завоевали большую популярность. С точки зрения бизнеса в этом ничего нового и оригинального нет: это старый добрый опт с предоплатой. Любая фирма с радостью даст вам скидку, если вы выкупите оптовый объем, да еще и заплатите сразу.

Новой стала лишь технология, которая позволила конечным потребителям организовываться в сообщества и пользоваться оптовыми скидками. Для покупателей это очень выгодно – я сам неоднократно использовал купоны для экономии. Главное в них – не покупать что-то ненужное, только из-за того, что продается с большой скидкой. Как показывает опыт моих знакомых, это далеко не всегда удается.

Купон на финансовые знания

Я предлагаю вам воспользоваться примерно такой же технологией, чтобы получить финансовые знания со скидкой.

Всего за 1 000 (одну тысячу) рублей вы можете получить право на 50%-ную скидку на все товары и мероприятия проекта «Путь к богатству» в течение 2012-го года!

Расписание мероприятий вы можете посмотреть на специальной странице. Примерная стоимость вебинаров «выходного дня» составит 1000-1500 рублей в зависимости от темы. Цены на тренинги будут в районе 10-12 тысяч рублей, также в зависимости от темы, набора бонусов и т.п.

Нетрудно посчитать, что купон «отбивается» при участии в паре вебинаров «выходного дня» или же в одном из тренингов. С помощью расписания вы можете определиться, какие вебинары вам интересны, и прикинуть примерную экономию за год. При этом первый вебинар по финансам пройдет уже на следующей неделе!

Помимо этого, купон действует и на все информационные товары, выпущенные в рамках проекта «Путь к богатству». Расписания для них, естественно, нет, они будут появляться по мере готовности. На 2012 год запланирован выпуск 5 инфопродуктов.

Купить купон

Эта акция продлится до 22 апреля 2012 года.

Как это работает?

После оплаты купона вам на почту придет индивидуальный код скидки, который вы сможете вводить при оформлении заказов на проекте «Путь к богатству».

Купон действителен при любом заказе в течение 2012-го года.

Код действителен только для того e-mail, на который он был оформлен. При попытке использовать этот код другими лицами, например, при передаче своего купона знакомым, код блокируется.

Если вы вдруг забудете или потеряете свой код, напишите на webinar@myrichway.ru, и купон вам восстановят.

Получить скидку

До встречи на вебинарах!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Результаты опроса читателей

Nick Cherry — Wed, 04 Apr 2012 11:13:32 +0000

По результатам социологического опроса,
самым популярным печатным изданием
среди народа являются деньги.

Опрос на сайте «Путь к богатству» показал,
что 100% жителей Российской Федерации
являются пользователями интернета.

Учет личных финансов должен отнимать минимум времени и сил. Поэтому лучше вести его в специальной программе. Например, Family 10.

Сегодня я подведу итоги недавнего опроса читателей блога. Интересно же, что вы думаете о блоге и направлении его развития.

Сначала результаты оценки существующей ситуации (картинки кликабельны) :

Неожиданный результат: активная аудитория распределилась равномерно среди «старожилов» и новичков. Думал, будет более неравномерная структура.

В качестве главного мотива чтения блога было названо получение полезной информации. Лестно, спасибо, но это неправда. На вебинаре, посвященном образованию, я говорил о соотношении реальных и декларируемых целей обучения. А также разбирал пример обучения с помощью блогов.

По популярным темам никаких сюрпризов я не обнаружил. Здесь у нас полное взаимопонимание: то, о чем мне хочется писать, является тем, о чем подписчики хотят читать. Разве что психология вылезла неоправданно высоко, но это неизлечимая болезнь после прочтения книг о богатстве, где главным считается «мыслить как богатые».

Продолжим, теперь о перспективах блога, о подаче материалов (картинки кликабельны):

Предсказуемо. Здесь тоже все без сюрпризов. Читать каждый день письма напрягает, особенно, если учесть, что каждый подписан далеко не на одну рассылку. Частые рассылки приводят к тому, что письма просто не читают, а удаляют сразу или откладывают в папку «прочитать потом», а когда в этой папке накопится несколько десятков писем, очищают ее полностью. Я сам так делаю. Правда, в последнее время предпочитаю сразу отписываться от рассылки, если 3-5 писем подряд мне не интересны, только отвлекают.

Текст во все времена остается лучшим способом получения информации. Главное его преимущество – в экономии времени. Новомодные теории о «визуалах», «аудиалах» и «кинестетиках» не выдерживают проверки практикой. Идея российских инфобизнесменов о том, что на блоге необходимо видео с лицом автора («говорящая голова») для того, чтобы повысить доверие аудитории, на моем блоге почему-то не сработала. Лицезреть меня желают только 7% из опрошенных. Подробнее о плюсах и минусах различных форматов обучения я говорил на уже упомянутом вебинаре по финансовому образованию.

С рекламой все было очевидно: большинство относится нейтрально, как к неизбежному злу. Самый популярный ответ: не обращаю внимание на рекламу. Вот этот результат надо от рекламодателей скрывать. Больше всего жалоб было на неверно настроенный скрипт приглашения на Фейсбук, но эту проблему мы уже устранили.

Развитие блога

Личная эффективность и создание бизнеса шли бок о бок. Потребовался фотофиниш, чтобы определить победителя. В итоге, чуть-чуть, но создание бизнеса интересует больше, чем личная эффективность. С точки зрения здравого смысла это странно. С другой стороны, это популярный стереотип: работая на себя, зарабатываешь больше, чем работая «на дядю». Инфобизнес – это модный тренд, поэтому вылез на третье место, хотя и с существенным отставанием от лидеров. Еще один совет по ведению блогов от «гуру» (34% постов – полезная инфа, 33% – мотивация, 33% – о личном) тоже не подтвердился исследованием аудитории. Впрочем, здесь возможны варианты: люди хотят читать жизненные истории, но не хотят в этом признаваться. Это как с поклонниками Дома-2: кого ни спросишь, не смотрят. А откуда же у программы такая аудитория?

Статьями на темы эффективности и бизнеса я блог разбавлять не буду, а вот вебинары на эти темы можно попробовать. Тем более, что вебинары входят в тройку самых удобных способов подачи информации.

Аудитория блога

Исключительно из любопытства включил эти вопросы в исследование.

Больше 70% читателей имеют сбережения, т.е. средства, отложенные на срок более двух месяцев? При этом 36 человек, имеющих сбережения, не планируют свои финансы, более чем на месяц. Интересная логика получается: деньги откладываем на длительный срок, а зачем – не знаем. Просто так, чтоб были.

Долгосрочным финансовым планированием занимаются 40% читателей, остальные подтверждают наблюдение «люди тщательнее планируют свой следующий отпуск, чем свою жизнь».

Среди используемых финансовых инструментов с большим отрывом лидируют банковские депозиты. Удивил относительно большой процент владельцев инвестиционной недвижимости. А когда мне зимой предлагали сотрудничество с риэлторским порталом, я отказался, сказав, что моей аудитории это будет неинтересно… Среди вариантов, не вошедших в основной список, лидируют ПАММ-счета и вариант «никаких не использую».

Всем, принявшим участие в опросе, огромное спасибо!

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Ученье – свет!

Nick Cherry — Tue, 03 Apr 2012 10:28:33 +0000

Менеджеры действуют по правилам,
лидер действует правильно.
Уоррен Беннис, амер. экономист

Два главных качества лидера:
во-первых, он куда-то идет;
во-вторых, он способен убедить других идти за ним.
Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

В эти выходные я иду на семинар Брайана Трейси «Тактика и стратегия лидерства 3-го тысячелетия».

Два дня (7-8 апреля) работы над собственными личными качествами, необходимыми для достижения успеха.

Ценность подобных мероприятий не ограничивается информацией, которую автор выдает со сцены. Лично для меня главной выгодой всегда является формирование окружения. Новые знакомства с людьми, не ограничивающими себя выполнением служебных обязанностей, стремящимися к личному росту и успеху, в том числе и финансовому.

На таких семинарах можно найти новых клиентов, партнеров. Или же просто познакомиться с людьми, которым хочется подражать. А стоимость семинара – это хороший фильтр, отсеивающий тех, кто просто любит читать умные книжки, а затем цитировать в разговорах или в соцсетях афоризмы их авторов.

Записаться на семинар Брайана Трейси

У меня билет категории «Бизнес» в 10-м ряду. Хотите пообщаться – звоните-пишите, договоримся. Контакты указаны на странице О блоге.

Для тех, кто не может посетить мероприятие по разным причинам

Во-первых, у семинара организована онлайн-трансляция, которая дешевле живого участия, к тому же не надо никуда ехать. Особенно актуально это предложение для не-москвичей. Информацию об онлайн-трансляции можно посмотреть тут.

Во-вторых, начните с книг Брайана Трейси. Только не читайте их залпом. Пользуйтесь правильной методикой чтения. Только она дает результаты. Одна правильно прочитанная книга лучше сотни просмотренных.

Какие книги стоит прочесть?

Личная эффективность:

Развитие бизнеса:

Не нужно скупать пол-магазина. Выберите один, наиболее важный для вас сейчас, момент и тщательно его проработайте. Только после этого переходите к следующему.

Учиться тоже нужно с умом!

Nick Cherry.

P.S. Моя книга вызвала ажиотаж, которого я сам не ожидал! Спасибо всем скачавшим и приславшим свои отзывы о книге. По результатам опроса читатели блога, помимо инвестиций, интересуются также созданием бизнеса и личной эффективностью. В связи с этим планирую написать еще две книги: «Как создать бизнес с нуля, ничего не делая?» и «Как выполнить 328 важных дел за два часа?»

А если посмотреть на дату выхода книги, сразу все становится понятно. Это шутка! Тем, кто отнесся к этому слишком серьезно, могу только посочувствовать – вы потенциальные клиенты всевозможных сомнительных «способов быстрого обогащения». Скачав и прочитав книгу, вы потеряли только 5-10 минут своего времени, а в других случаях лишитесь денег…

С этой статьей также читают:

Моя новая книга по инвестициям!

Nick Cherry — Sun, 01 Apr 2012 11:49:24 +0000

Вообще-то я против миллионеров,
но если бы мне предложили им стать…
Марк Твен, амер. писатель

Заметим однажды и навсегда -
в области финансов открытия невозможны
Николай Тургенев, русс. экономист

Сегодня вышла моя новая книга в электронном форма, которая посвящена практическим вопросам инвестирования.

Как за три года стать долларовым миллионером, инвестируя всего 100 долларов в месяц?

В этой книге я обобщил свой практический опыт инвестирования в различные финансовые инструменты. Помимо этого, в процессе написания этой книги я проводил опросы знакомых инвесторов, расспрашивал об их способах достижения финансового успеха. Их опыт тоже лег в основу создания книги.

Книга получилась небольшая – всего 30 страниц. Зато – никакой воды, только факты и выводы. Подобные книги зачастую полны теоретическими банальностями, мифами и самовосхвалением. Нередко они весьма далеки от действительности, особенно российской. В книге «Как за три года стать долларовым миллионером…» достоверно и без прикрас рассказано о доступных инвестиционных возможностях.

Книга написана очень простым и понятным языком без длинных заумных фраз, добираясь до конца которых, забываешь, что было в начале. Для понимания книги не потребуется ни финансового образования, ни знания специальной терминологии, ни опыта инвестиций. Поэтому особенно полезна она будет для начинающих инвесторов.

Думаю, что эта книга сможет стать для вас настольной. К ней можно обращаться не один раз, освежая свои финансовые знания в памяти, например, при формировании своей финансовой стратегии.

Книга создана в формате PDF, что позволяет читать ее практически на любом электронном носителе.

Скачать книгу

Приятного и полезного вам чтения!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Игра на дивидендах

Nick Cherry — Thu, 29 Mar 2012 19:53:26 +0000

Акционеры – глупый и наглый народ.
Глупый – потому что покупает акции,
наглый – потому что хочет еще и дивиденды.
Карл Фюрстенберг, нем. финансист

Не надейтесь, что единожды воспользовавшись
слабостью России, вы будете получать
дивиденды вечно.
Отто фон Бисмарк, первый канцлер Германской империи

Учитывайте свои инвестиции в программе Family 10. Это просто и удобно!

Скоро апрель, на фондовом рынке грядет период закрытия реестров акционеров, а спекулянты ждут возможности поиграть на отсечках.

Дата закрытия реестра акционеров (жарг. отсечка) – дата, на которую фиксируется состав акционеров. Именно люди, владеющие акциями на дату отсечки, имеют право на участие в ежегодном собрании акционеров, а также на годовые дивиденды.

Лирическое отступление: Годовая отсечка – правило, но бывают и исключения. Например, полугодовые дивиденды. В этом случае у компания закрывает реестр два раза в год. При внеочередных собраниях (связанных, в основном с реорганизацией бизнеса) также реестр акционеров закрывается на определенную дату до начала этого собрания.

Предположим, у некоей акции, стоящей 100 рублей, дата закрытия реестра 30 апреля, а предполагаемые дивиденды составляют 10 рублей на акцию. Если я владелец этой акции, то продать ее 29-го или 30-го апреля я соглашусь только за 110 рублей, чтобы компенсировать потерю дивидендов. В то же время, переплачивать за акцию на следующий день после отсечки уже нет смысла.

Если бы рынок был идеально эффективным, то есть все значимые события бизнеса моментально отражались бы на цене, то график цены акции выглядел бы так:

где Р – «справедливая цена» акции, Div – цена акции плюс дивиденды, D1, D2, D3 – даты отсечек в 2009, 2010 и 2011 гг.

Знакомый график? Те, кто работает с облигациями, знают показатель, который ведет себя ровно таким образом. Для нашего примера: цена акции будет возрастать от 100 до 110 рублей, а на следующий день после отсечки, цена будет падать на размер дивидендов и возвращаться к «справедливому» уровню 100 рублей.

В реальности рынок неэффективен. Поэтому график реальной ценной бумаги может выглядеть так:

Возникает соблазн воспользоваться этой неэффективностью. Беглый взгляд на график подсказывает две возможности:

1. Купить акции перед закрытием реестра, а сразу после закрытия – продать. Вы получаете право на дивиденды, а если успеете быстро продать акцию, то убытки на этой сделке могут оказаться меньше суммы дивидендов. Разница – ваша спекулятивная прибыль. Это для случаев, когда вам бумага в принципе не нужна, но заработать на дивидендах хочется. Правда, деньги в виде дивидендов вы получите только через несколько месяцев.

2. Продать акции до закрытия реестра, затем выкупить после того, как цена на них упадет после отсечки. Вы получаете возможность, не вкладывая дополнительных средств, увеличить количество акций в своем портфеле. Как вариант, можно встать в «короткую позицию» (продать акции, которых у вас еще нет), тогда выигрыш будет живыми деньгами.

Подобные идеи каждую весну набирают популярность, особенно у начинающих трейдеров и инвесторов. Но прежде чем пускаться в спекуляции, неплохо было бы ознакомиться с рисками, которые могут свести на нет все ваши усилия.

Риски игры на отсечках

Порядок действий таков: объявляется предполагаемый размер дивидендов, затем происходит закрытие реестра акционеров, еще через некоторое время проводится общее собрание акционеров, которое утверждает размер дивидендов, и еще в течение нескольких месяцев дивиденды выплачиваются акционерам.

Первое, что нужно помнить: дивиденды утверждаются общим собранием, которое проходит после отсечки. И никто не может запретить этому собранию принять решение выплатить меньшие дивиденды, или же вообще ничего не платить. В этом случае, воспользовавшись вариантом 1, вы просто потеряете деньги. Частично эту проблему можно снизить, если посмотреть на историю объявленных и утвержденных дивидендов и отсеять компании, которые уменьшают или вообще отказываются выплачивать объявленные дивиденды.

Второй вариант спекуляций кажется более привлекательным: и деньги вы получаете сейчас, и ваша прибыль не зависит от решения собрания акционеров… Тут есть другой минус.

Поскольку закрытие реестра акционеров происходит после окончания торговой сессии, то «короткие позиции» нужно переносить на следующий день, а за такой трюк брокеры берут процент. Обычно он составляет около 15-20% годовых. Эта плата за кредит может съесть всю вашу спекулятивную прибыль. Впрочем, если вы не встаете в «короткую позицию», а продаете реальные бумаги, имеющиеся у вас, а затем на наличные покупаете эти же акции после отсечки, то насчет брокерского процента можно не волноваться.

И последнее, но самое важное замечание. Мы рассмотрели поведение цены акции в районе даты закрытия реестра относительно «справедливой» цены. Но на бирже нет справедливой цены – есть рыночные котировки. А на их величину влияет множество факторов, которые никак не зависят от дивидендов. Например, у обыкновенных акций Сбербанка в 2009-м году после отсечки вообще никакого движения котировок вниз не было. Другие факторы толкали цену бумаги вверх. Спекулянты первого варианта на этом сильно выиграли (к дивидендам приплюсовали прибыль от роста котировок), зато спекулянты второго варианта сильно проиграли. Были и обратные случаи: когда просадка котировок на следующий день после отсечки превышала размер дивидендов. Это тоже влияние других факторов. В этом случае все было наоборот: спекулянты первого варианта проиграли, а спекулянты второго варианта положили себе в карман прибыль, на которую даже не рассчитывали.

Краткосрочное поведение акций предсказать невозможно. Если бы кто-нибудь умел это делать, он был бы единственным в мире долларовым триллионером. Спекуляции на отсечках – это лотерея. И там и там шансы на успех примерно одинаковы.

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Нужна ваша помощь!

Nick Cherry — Sun, 18 Mar 2012 11:42:14 +0000

Неправильный ответ может оказаться
правильным ответом на другой вопрос.
Брюс Мау, канадский дизайнер

Меньше будешь спрашивать -
меньше вранья услышишь.
Дж. К. Роулинг, англ. писательница

Тот, кто задает вопрос, глупец в течение пяти минут,
тот, кто его не задает, глупец всю свою жизнь.
Китайская поговорка

Не знаю, как в вашем городе, а в Москве настоящая весна не спешит за календарной. Метели и снег… Такое впечатление, что у нас не только часы на час вперед сдвинуты, но и календарь на месяц вперед.

Весна – время пробуждения и перемен! И блога это тоже касается. Но, чтобы перемены не увели с правильного пути, как никогда нужна обратная связь от Вас и ваше мнение о блоге и его материалах. Хочу сделать свой блог и рассылку более качественными и полезными, ориентированными на потребности моей целевой аудитории (то есть Вас).

Уделите немного своего времени, чтобы ответить на несколько вопросов. Таким способом вы поможете сделать блог «Путь к богатству» еще лучше.

Опрос завершен, результаты обрабатываются.

Голосование продлится до 25 марта 2012 года.

Заранее благодарен Вам за поддержку и помощь в улучшении моего блога и рассылки!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Виртуальные банковские карты

Nick Cherry — Tue, 13 Mar 2012 11:22:40 +0000

У чековой книжки всегда печальный конец.
Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

Вы спрашиваете,
зачем я рекламирую карточки «Американ экспресс»?
Чтобы оплачивать карточки «Американ экспресс».
Питер Устинов, англ. актер

Карточки позволяют носить с собой любую сумму денег, а мобильная версия программы Family 10 позволяет учитывать и планировать свои финансы где угодно и когда угодно.

Я уже писал о подозрительной блокировке моей карты в «Русском Стандарте». Хоть восстановление и заняло у меня всего 45 минут, включая ожидание в очереди, к сожалению, этот случай оказался не единичным. Буквально через месяц ситуация повторилась с удивительной точностью. Даже в деталях. На этот раз я решил окончательно разобраться в ситуации и не допустить подобного в будущем.

Мне было совершенно ясно, что никакой «компрометации» (доступа к моей карте третьими лицами) нет и быть не могло. Значит, дело в каких-то операциях. Под мое внимание попала реклама на Фейсбуке. Снятие средств с карты там происходит автоматически. Видимо в банке посчитали, что эта операция происходит без моего ведома. Моя идея была следующей: узнать, можно ли создать что-то вроде «белого списка» реквизитов, по которым платежи (даже автоматические) совершаются с моего согласия.

В банке девушка-консультант объяснила мне, что «белого списка» не существует, а карта «Банк в кармане» имеет плохую защиту. Поэтому при малейших подозрениях карта блокируется. Я даже узнал, что в ПИН-коде нельзя допускать ошибки. Обычно дается три попытки ввода ПИН-кода в банкомате, но «Банк в кармане» блокируется после первой же ошибки. Мне также объяснили, что этой картой расплачиваться в интернет-магазинах не рекомендуется – будет очередное «подозрение», и карту снова заблокируют.

Когда я описал свою ситуацию, консультант подтвердила: да, мою карту так и будут после каждого платежа блокировать. Сделано это для безопасности. Мне предложили оформить стандартную кредитную карту со всеми прелестями в виде комиссий, ежемесячного сервисного сбора и т.п. При этом на мой вопрос «чем отличается защита моей карты от кредитной при покупках в интернет-магазине?» ответа не было. Для покупки через интернет нужны реквизиты, которые указаны на самой карте: номер, cvv, срок действия и имя владельца. Эти данные указаны, как на карте «Банк в кармане», так и на обычной кредитке. Разницы я не увидел, а консультант объяснить эту разницу мне не смогла. Но сообщила, что кредитку блокировать за покупки не будут.

Вторым предложенным выходом было оформление виртуальной карты.

Что такое виртуальная банковская карта?

Виртуальная банковская карта – это набор реквизитов, позволяющих совершать интернет-платежи.

Вы указываете лимит «карты», получаете номер, срок действия и CVV. Теперь вы спокойно можете совершать покупки в самых сомнительных интернет-магазинах, не рискуя средствами основной карты. Реквизиты вашей кредитки остаются неизвестными. Даже если данные виртуальной карты станут известны кому-то, то с их помощью можно только что-нибудь купить в пределах остатка. Снять деньги с виртуальной карты нельзя.

Когда я только-только стал клиентом «Русского стандарта», идея виртуальных карт показалась мне очень здравой. Я пользовался ими неоднократно. Но столкнулся затем с подводными камнями.

Возврат денег с виртуальной карты занимает несколько месяцев. При этом для возврата нужно писать заявление в отделении банка. Это заявление нужно писать даже в том случае, если у виртуальной карты кончился срок действия. Обычный срок у виртуальных карт 3-6 месяцев. Я был уверен, что деньги с виртуальной карты автоматом вернутся, как только виртуальная карта перестанет действовать. Ан, нет! Не подашь письменное заявление, деньги так и останутся неизвестно где.

Я купил билеты в Санкт-Петербург через сайт РЖД, а затем поездка сорвалась. Поездка планировалась в мае 2011. Деньги, потраченные на билет, я получил только в сентябре. Скажете, ну и не надо было возвращать эти деньги – потратил бы с этой виртуальной карты на что-нибудь еще. Здесь вступает в силу второй минус.

С виртуальной картой возможны только платежные операции в пределах остатка. Самое неприятное было с платежами в иностранной валюте. Получаешь счет в долларах, создаешь виртуальную карту в рублях по курсу банка, делаешь платеж. Бац! Не хватает какой-нибудь копейки. Платеж не проходит. Пополнить карту нельзя. Приходится создавать еще одну, на этот раз добавляя пару рублей к необходимой сумме. С РЖД было то же самое – лимит был слишком маленький. Деньги просто были заморожены.

К лету у меня скопился десяток виртуальных карт с остатками по 0,5 – 300 рублей на каждой. Этакая скрытая комиссия. Я все их скопом закрыл и перестал пользоваться. Электронные деньги оказались удобнее.

Все это я к чему? К тому, что предложение оформить виртуальную карту не вызвало у меня энтузиазма. Но уже позже, зайдя в интернет-банк я обнаружил одну вещь, которая сделала виртуальные карты «Русского Стандарта» более удобными. Их теперь можно пополнять.

Не нужно теперь оформлять на каждый платеж отдельную карту. Сделал платеж, на карте осталось пара рублей или копеек. Когда подошло время следующей операции, просто пополнил карту на нужную сумму и сразу же сделал платеж. Риск – минимальный. На карте все время хранятся какие-то копейки, а платежи вы легко можете делать, не «светя» реквизиты своей основной карты.

Как оформить виртуальную карту?

Процедура у различных банков наверняка отличается в деталях. В «Русском Стандарте» я все делаю через интернет-банк. Там есть специальная ссылка, где нужно указать только начальную сумму на виртуальной карте. Затем реквизиты карты приходят смской на телефон. Реквизиты после оплаты можно удалить на всякий случай. Когда они снова понадобятся, в банке можно запросить повторную отправку реквизитов. Сделано это очень забавно. Когда я оформил виртуальную карту, смс мне не пришла. Причем в интернет-банке виртуальная карта появилась, но реквизиты там зашифрованы. Я долго искал возможность получить реквизиты, не нашел. Пришлось звонить в техподдержку. Оказалось, запрос на повторную отправку реквизитов виртуальной карты нужно делать не из личного кабинета в интернет-банке, а с основного сайта банка. Логика такого решения мне не очень понятна.

За оформление виртуальной карты комиссия не берется. Про возврат денег я уже писал, но с пополнением виртуальной карты о возврате можно не беспокоиться.

Вообще виртуальные карты можно оформлять не только в банках, но и в терминалах быстрой оплаты. Процедура похожая: вы вводите сумму карты, свой номер телефона, вносите в автомат наличные, вам приходит смс с реквизитами. Но в терминалах еще берут комиссию.

В целом, виртуальная карта – удобный инструмент для покупок в интернет-магазинах. Особенно в зарубежных. В российских гораздо удобнее платить электронными деньгами (Яндекс.Деньги, Вебмани и т.п.), а за границей чаще всего из способов оплаты только PayPal и банковские карты.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Инфляция зимой 2012-го

Nick Cherry — Mon, 12 Mar 2012 12:41:40 +0000

Разумная цена та, при которой разум
покупателя отключается…
Михаил Мамчич, росс. журналист

Всё в жизни стоит столько, сколько за это заплачено.
Михаил Веллер, росс. писатель

С какой скоростью растут ваши расходы? Вы никогда этого не узнаете, если не будете вести им учет. Удобная программа для учета и планирования личных финансов – Family 10.

Продолжаем проект «Реальная инфляция».

Важное отступление: В последнем выпуске за 2011 год была допущена серьезная опечатка, приведшая к сильному завышению реальных цифр. Правильные цифры, полученные в рамках проекта: ИПЦ за декабрь 0,4%, инфляция за декабрь 0,2%. ИПЦ за 2011 год 1,3%, инфляция за 2011 год 4,2%. Так что мои цифры не подтвердили тезис о том, что реальная инфляция выше официальной. В таблице проекта и калькуляторе ошибка исправлена.

Главным «локомотивом» зимней инфляции традиционно было повышение тарифов (на ЖКХ, транспорт). В этом году повышение тарифов отложено на второе полугодие. Перед выборами чтобы народ не пугать ростом цен. Удержать цены Правительству удалось. Сравним: в 2011 году ИПЦ был 2,4% в январе и 0,8% в феврале. В этом году соответственно 0,5% и 0,4%. Такими темпами, глядишь, и удержится официальная инфляция в рамках прогноза 4,8% за год. Хотя выборы уже прошли, летом нас еще ждет повышение тарифов… Конец весны – начало лета будет периодом, определяющим окончательный размер годовой инфляции.

Посмотрим на реальность: в январе цены выросли на 2,2%, а в феврале – на 2,6%. Уже за два месяца общий уровень роста цен (5,1%) превысил годовой прогноз! Однако, взглянув на цифры по группам товаров, мы сразу видим, что этот рост – сезонный. Опять скачки цен на фрукты (+27,2%) и овощи (+30,5%). Остальные группы товаров держат себя в рамках. В декабре нужно будет взять данные за три года и посмотреть, есть ли ярко выраженная сезонность в колебаниях цен. В том, что она есть, лично я не сомневаюсь. Интересно, можно ли на ее основе делать прогнозы.

А вот с инфляцией картина интереснее: в январе она составила ноль процентов! Поддержание обычного образа жизни не потребовало увеличения расходов. Правда, в феврале уже пошел небольшой рост (+0,2%).

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2012 год. Официальных цифр по инфляции пока нет, так как мне не удается застать главную базу Росстата в рабочем состоянии. Также увидеть перспективы на основе изменения годовой инфляции. Данные за прошлые годы убраны в архив,.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

С этой статьей также читают:

Семинар Брайана Трейси в Москве

Nick Cherry — Sat, 10 Mar 2012 18:18:13 +0000

От лидера не требуется быть милым.
От него требуется быть правым
и быть сильным.
Пол Китинг, премьер-министр Австралии

Задача лидера в том, чтобы было больше лидеров,
а не в том, чтобы было больше тех,
кто следует за лидером.
Ральф Нейдер, амер. юрист

Мобильная версия программы Family 10 делает процесс учета личных финансов удобнее и проще.

7-8 апреля 2012 г. в Москве пройдёт fвторский бизнес-семинар Брайана Трейси – одного из лучших в мире консультантов по лидерству, менеджменту и развитию личности – на тему «Тактика и стратегия лидерства 3-го тысячелетия».

Автор расскажет о:

новых тенденциях в бизнесе и лидерстве
почему лидеры добиваются успеха в бизнесе
как достичь персонального лидерства
какие навыки и инструменты необходимы лидеру
как лидер создает и ведет за собой команду
как создать стратегию лидерства в бизнесе
как повысить доходность бизнеса

Что Вам могут дать бизнес-семинары Брайана Трейси:

конкретные инструменты и техники
новые идеи для развития бизнеса
обучающие бизнес-кейсы
опыт успешных лидеров
мотивация на новые достижения
коучинговая поддержка на мероприятии
расширение деловых связей

Для кого этот семинар:

ТОП-менеджеры Российских и зарубежных компаний
бизнесмены и предприниматели
менеджеры и руководители проектов
HR-менеджеры

Кроме того, на мероприятие приглашаются все, кто заинтересован в профессиональном и личностном росте, развитии и повышении эффективности, желает добиться успеха в бизнесе и жизни, получить рекомендации от одного из лучших консультантов по развитию лидерства и менеджмента в мире.

Более подробную информацию по мероприятию, стоимости Вы можете получить по ссылке или по телефонам 967-08-08, 967-08-80 (в будние дни с 9.00-18.00).

Организатор мероприятия – Тренинг-Центр Центра Международной Торговли.

Цитаты Брайана Трейси

Если хочешь получить то, что никогда не имел, стань тем, кем никогда не был.

Все успешные люди — это большие мечтатели. Они представляют каким должно быть их будущее до мельчайших подробностей, а потом работают над воплощением задуманного.

Если что-то не прочитано в течение полугода, это — мусор. Выбросьте его!

Если вы делаете то же, что делают другие успешные люди, и делаете это настойчиво и последовательно, в конечном счете вы придете у тем же результатам, что и они. И ничто не может помешать вам в этом, кроме вас самих.

Величайший враг вашего потенциала достижения успеха и свершений – ваша зона комфорта, ваше стремление застрять в колее и сопротивляться всем переменам, пусть даже и позитивным, которые пытаются вас оттуда вытолкнуть.

Ваша нынешняя жизнь содержит цену, заплаченную вами на сегодняшний день. Ваша жизнь и в будущем будет содержать цену, заплаченную в промежутке между сегодняшним днем и будущим.

Настоящий секрет успеха в том, что нет никаких секретов. Есть универсальные принципы и вечные истины, которые каждое поколение людей открывает для себя заново.

Зарегистрироваться на семинар.

Встретимся там!

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

О копеечной экономии

Nick Cherry — Thu, 01 Mar 2012 14:08:35 +0000

Василий был настолько жадным,
что для экономии электричества
крутил барабан стиральной машины вручную.

Почему шотландцы при чтении
постоянно включают-выключают свет?
Экономят. Ведь переворачивать страницы
можно и в темноте.

Узнать, на чем можно сэкономить, легко, если вы ведете учет своих личных финансов в программе Family 10.

Первый шаг в построении системы управления личными финансами – ведение учета. Надо же знать, где вы находитесь, какими ресурсами располагаете. Затем эти возможности вы будете сравнивать со своими финансовыми целями и планировать свои действия и инвестиции.

Единственные проблемы, которые возникают у новичков на первом шаге – это технические. С первого раза никто правильно не составляет свой баланс. Начиная вести учет доходов и расходов, начинающие инвесторы совершают одну или несколько типичных ошибок. Это все приводит к тому, что учет просто забрасывается.

Главное, что в необходимости этого шага еще ни кто не сомневался. Все понимают: да, это нужно. Правда, это скучно, неинтересно и быстро надоедает.

Вторым шагом, уже приносящим конкретные финансовые результаты, является оптимизация расходов. И здесь картина резко меняется. Если первый шаг (учет и цели) все хотят делать, просто не знают как, то на втором шаге все с точностью до наоборот: всем ясно, что и как делать, но делать этого не хочется. Лично для меня это очень странное открытие. Ведь составление планов не сильно улучшает вашу финансовую ситуацию, тогда как оптимизация расходов дает реальные «живые» деньги прямо сейчас. Что может быть более мотивирующим? Прям иллюстрация знаменитого тезиса: «люди хотят делать что угодно, лишь бы ничего не делать».

Поскольку финансовая ситуация у каждого человека уникальна, то и оправдания для отказа оптимизации расходов у каждого – свои. И всего этих оправданий два.

Я уже экономлю на всем, чем можно

Мой ответ на эту фразу очень прост: «вы врете». Либо сознательно врете, потому что не хотите этим заниматься, либо врете самому себе и искренне верите в то, что в вашей ситуации дело обстоит именно так.

Когда дело заходит об экономии, большинство ограничивается десятком-другим самых очевидных и уже поднадоевших способов. Их можно легко найти в интернете, различных СМИ, о них вам расскажут экономные соседи, друзья и коллеги по работе… ЖКХ и шоппинг – вот две области, к которым относится 80-90% популярных способов экономии. В индивидуальной работе, я почти всегда могу назвать больше десятка способов оптимизации расходов, о которых клиент, чаще всего, даже не задумывался.

Тем, кто упорствует, я предлагаю выполнить простое упражнение. Внося свои расходы ежедневно в систему учета, задавайте себе вопрос: как я мог(ла) получить то же самое, потратив меньше. Ответы записывать. Не менее 3х в день. И тут вступает в силу второе возражение против оптимизации расходов.

Не хочу экономить копейки, отказывая себе во всем

У большинства ежедневные расходы не превышают 1000-2000 рублей. Если записывать ежедневно способы экономии на этих расходах, действительно окажется, что каждый из таких способов приносит несколько рублей. Но идея упражнения вовсе не в этом – не в том, чтобы сэкономить на общественном транспорте или булочках с кофе. Вы должны научиться видеть возможности для снижения расходов.

Разница между оптимизацией расходов и экономией – в уровне потребления. При оптимизации расходов он не снижается. Если вы ели на завтрак два бутерброда с маслом, а теперь один бутерброд или два куска хлеба без всего, то это экономия в худшем виде. Никогда не призывал к подобному поведению. Слишком велика психологическая нагрузка. Легко сорваться, что многие и делают. Нужно найти способ есть эти самые два бутерброда, просто платить за это меньше. И так поступать и с другими расходами.

Правильная оптимизация расходов способна приносить далеко не копейки.

Оптимизация расходов 2012

Чтобы не быть голословным, приведу несколько примеров оптимизации расходов в 2012-м году.

В начале года я приобрел годовой абонемент в кино. Причем купил его через купонный сервис Биглион. 48 билетов обошлись мне в 960 рублей. Средняя стоимость вечернего сеанса в кино – 250 рублей. Сумма экономии: 11 000 рублей.

Моя подруга обожает горы и походы. В сентябре собралась на Камчатку. Как вы понимаете, стоимость самого тура составляет лишь треть от расходов на поездку. Больше половины средств уйдет на авиабилет из Москвы. Покупать авиабилеты нужно как можно раньше – за полгода, 9 месяцев. Тогда они намного дешевле. Сейчас билет Москва-Петропавловск-Камчатский и обратно стоит чуть больше 38 000 рублей. Моя подруга воспользовалась сервисом aviasales.ru. Там есть возможность подписки на лучшие предложения по выбранному направлению. В итоге за месяц мониторинга она купила билет туда за 15 000, обратно – за 7 000. Итого: 22 000 рублей. Сумма экономии: 16 000 рублей.

Моя сестра захотела купить себе iPhone 4s. Пройдемся по салонам сотовой связи и увидим, что цена на этот коммуникатор в среднем составляет 35 000 рублей. В Европе намного дешевле. Конечно, ехать за Айфоном в Европу не очень умно. Настя попросила своего друга, который зимой катался на лыжах в Швейцарии, приобрести для нее два телефона. Каждый из них обошелся в 650 швейцарских франков. С учетом валютного курса вышло 24 000 рублей. Сумма экономии: 22 000 рублей (за два телефона).

Для развития бизнеса я договаривался об интернет-продвижении с рекламным агентством. Я подписал договор на год с ежемесячными выплатами. За длительное сотрудничество попросил скидку. Удалось добиться снижения ежемесячного взноса на 1 200 рублей. Сумма экономии: 14 000 рублей.

Общая сумма экономии за два месяца: 63 000 рублей. Этих денег вполне хватит на неплохой отпуск. Или можно закатить вечеринку 21 декабря и достойно отметить Конец Света. Можно инвестировать эти деньги или добавить их в резервный фонд. Да мало ли, что можно с этими деньгами сделать!

Обращаю внимание, что во всех примерах нами было получено именно то, что мы хотели. Мы ни в чем себе не отказывали. И каких-то сумасшедших усилий по оптимизации расходов не предпринимали. Естественно, что-то делать ради этого пришлось, но по-моему результат того стоил. И это еще не предел. Впереди 10 месяцев, в которых тоже будут траты.

Оптимизировать расходы можно и нужно при любом уровне потребления.

Учитесь экономить правильно!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

С днем всех влюбленных!

Nick Cherry — Thu, 16 Feb 2012 10:46:10 +0000

Во времена моего детства,
если я просил у родителей
на 50 центов в неделю больше,
чем обычно,
они начинали подозревать,
что я содержу женщину.
Роберт Орбен, амер. юморист

Программа учета и планирования личных финансов Family 10 теперь существует и в мобильной версии.

Итак, День Святого Валентина прошел. А с ним и закончился наш конкурс на самый оригинальный и романтичный подарок. Пришло время подвести его итоги и назвать победителей.

Приз зрительских симпатий завоевал вариант:

А я ещё не знаю что подарю моей ягодке, но знаю что она подарит мне! Вот такой огромный,сладкий пряник любви! Весь день будем друг друга любить а вечером растопим самовар, заварим чай и съедим этот пряничек! Ну разве это не самый лучший подарочек?!!!

Его автор получает записи тренинга «Укрощение финансов».

Оригинальности в таком подарке столько же, сколько в обычной коробке конфет в форме сердца. Но романтика явно присутствует.

А в целом, участники конкурса предлагали интересные варианты. Главным претендентом на зрительские симпатии до 14 февраля был подарок Дмитрия Шеманова.

я сделал ФОТОАЛЬБОМ С ФОТОГРАФИЯМИ ДЕВУШКИ (настенный А3), где на каждый месяц ее фотография. а на обложку сделал фотоколлаж из 30 ее фотографий. Вот ссылка http://www.netprint.ru/ru/98/4119694/

Красиво, романтично, оригинально. Еще романтичнее, когда девушка дарит своему молодому человеку настенный календарь со своими (девушки) фотографиями. Этот подарок вполне мог бы получить главный приз, если бы не одно «но» – я сам подобную идею использовал уже неоднократно.

Последним креативным подарком из фотографий был «спецвыпуск гламурного журнала» на 8 марта, полностью посвященный любимой девушке.

Картинки кликабельны.

Очень оригинальный подарок с подтекстом – пуд соли. Подойдет для пары с длительными отношениями.

А победителем конкурса становится давно забытая традиция серенады для любимой. Этот вариант получает Гран-При – бесплатное участие во всех проектах блога «Путь к богатству» в 2012-м году!

Пусть даже у парня нет ни слуха, ни голоса, но искренняя песня от души, тронет сердце любой девушки. Вот, что получилось у меня:

Любите и будьте любимыми!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Виды личных расходов

Nick Cherry — Fri, 10 Feb 2012 09:24:34 +0000

Расходы бывают: внеплановые,
неожиданные, непредвиденные,
прочие, чрезвычайные, по случаю,
на особо важные цели, внебюджетные,
срочные… Жаль только, что доходов таких у нас нет.
«Пшекруй»

Расходы любых видов легко учитывать в программе Family 10. Список категорий вы можете настроить под себя без каких либо ограничений.

Как планировать свои инвестиции? Сколько мы можем отложить денег в этом году на реализацию своих целей? Если отбросить банальную и ничем не обоснованную (не считать же серьезным аргументом отсылку к церковной «десятине») рекомендацию «инвестируйте 10% от своего любого дохода», то самый часто встречающийся вариант оценки выглядит так: посчитайте свои месячные доходы и месячные расходы в среднем, получившуюся разницу умножьте на 12. Вот вам и потенциальная сумма ваших годовых инвестиций.

Допустим, что для большинства людей, месячные доходы постоянны. Аванс, получка… изредка премии, но они не оказывают сильного влияния на уровень доходов. С расходами ситуация иная. Попробуем посчитать среднюю величину. Вы ведете учет своих финансов? Нет? Тогда начните. По результатам учета расходы за последние 6 месяцев таковы:

авг 2011 – 72 233 р.
сен 2011 – 43 425 р.
окт 2011 – 41 364 р.
ноя 2011 – 37 838 р.
дек 2011 – 58 787 р.
янв 2012 – 48 547 р.

Расходы очень неравномерны. Разница между суммами месячных расходов может достигать 100%. Средний месячный уровень расходов по этим данным так же информативен, как средняя температура по больнице. Такие средние цифры в финансовом планировании использовать нельзя.

Видны два явных скачка расходов – в августе и декабре. Они легко объяснимы Алтайским походом и подготовкой к Новому году. Те, кто заметил подобный факт в своих расходах и понял его значение, легко найдут решение проблемы средних месячных расходов.

Две основные категории расходов

Постоянные (регулярные) или бюджетируемые расходы – расходы, которые вы или ваша семья несете постоянно из месяца в месяц. Название говорит само за себя. Эти расходы могут быть фиксированной суммой в месяц, например, плата за интернет или абонемент в бассейн. А могут и колебаться в незначительных пределах – затраты на транспорт, ЖКХ. Чаще всего регулярные расходы представляют собой множество мелких покупок, вместе составляющих большую сумму, например, продукты питания.

Слово «бюджетируемые» говорит нам о том, что нужно делать с такими расходами. Бюджетировать – значит задавать ограничения на общую сумму трат по этим расходам. Вы можете поставить себе планку: «на развлечения в феврале я потрачу не более 5 000 рублей». Дальше нужно просто выполнить это обязательство. При постоянных доходах эту планку желательно снижать каждый месяц, но не отказывая себе в хорошей жизни, а используя грамотную оптимизацию расходов. При растущем доходе планку можно удерживать на уровне или даже повышать, только это повышение не должно опережать рост ваших доходов.

Разовые или плановые расходы – расходы, случающиеся от случая к случаю (вот это действительно каламбур!). Их вы несете не каждый месяц, либо сумма их от месяца к месяцу сильно скачет. Чаще всего такие расходы привязаны к определенной дате, и сумма их известна. Примеры: подарки на дни рождения, праздники, отпуск, финансовые цели. Именно они портят всю картину, не позволяя посчитать «правильные среднемесячные расходы».

Раз эти расходы – плановые, значит их нужно просто запланировать. Задавать месячные ограничения на такие расходы бессмысленно: в апреле у моих знакомых нет дней рождения, зато в мае – сразу 6, включая и мой собственный. Задавать ограничения каждый месяц разные? Тогда теряется сам смысл бюджетирования. Такие расходы нужно просто внести в свой финансовый план заранее, чтобы не возникло нехватки наличности в нужный момент.

«Разовые» не означает «форс-мажорные»! С непредвиденными расходами борется резервный фонд. А плановые вы несете в рамках своего финансового плана, годового бюджета.

Делить на категории нужно только постоянные расходы! Все разовые можно учитывать в одной категории. Иначе возникает ненужное загромождение учета. Категория «мебель» в вашей системе финансового учета будет пустовать 9-12 месяцев в году. Так зачем же ее выделять?

Не смешивайте эти два вида расходов! Не заносите траты на отпуск в категорию «развлечения», а покупку мебели в «бытовые расходы». Будет то же самое, что в примере в начале статьи – месячные расходы в категории будут скакать от месяца к месяцу, а средняя величина будет завышенной, а с нею окажутся завышенными и ваши бюджетные ограничения. Вы будете постоянно укладываться в ограничения и верить в свои недюжинные способности по оптимизации расходов. До следующей крупной покупки в этой категории…

Финансовое планирование

Разделите свои расходы грамотным способом: регулярные по категориям, разовые – отдельно. Теперь вы можете легко посчитать средний уровень бюджетируемых расходов в месяц. Посчитайте разницу между средним месячным доходом и средними месячными регулярными расходами. Умножьте ее на 12. Это будет годовая сумма свободных средств. Она пойдет на плановые расходы, реализацию текущих финансовых целей и инвестиции. В какой пропорции – это уже решать вам.

Нужно помнить о необходимости иметь нужную сумму в определенный момент времени. Глупо рассчитывать на январскую зарплату при покупке новогодних подарков… Если к началу августа не будет отложено 40 000, то Алтайский поход придется перенести на следующий год… То же самое касается дней рождения, памятных событий и других праздников. Чтобы не запутаться, используйте финансовый календарь.

Финансовый календарь – таблица, где в хронологическом порядке по датам указаны ваши денежные поступления и расходы. Календарь позволяет увидеть картину в целом и в частностях. Хватит ли вам денег на реализацию всего, что вы запланировали на год? Успеете ли вы накопить необходимую сумму к отпуску? К каким финансовым последствиям принесет перенос покупки стиральной машины с октября на июнь? Ответы на все эти вопросы становятся очевидными при взгляде на заполненный календарь.

Планируйте свои финансы правильно!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Ошибки начинающих инвесторов 4: страх

Nick Cherry — Tue, 07 Feb 2012 11:38:42 +0000

Учитесь на чужих ошибках. Вам не хватит
жизни, чтобы совершить их все самому.
Хаймон Риковер, амер. адмирал

Когда мы правы, мы часто сомневаемся,
но ошибаемся мы обычно с полной уверенностью.
Бенджамин Дизраэли, брит. премьер-министр

Вносите доходы и расходы в свою систему учета финансов «не отходя от кассы». Мобильная версия Family 10 позволяет сделать это с легкостью!

Рынком правят две эмоции: страх и жадность. О жадности разговор впереди, а сегодня обратимся к первой.

Вообще любые эмоции мешают принятию рациональных решений. Особенно если это касается денег. Вспомните рекламу, различные промо-акции. Все давит на ваши чувства. Неудивительно, что подобные покупки приносят лишь кратковременное удовлетворение. А потом требуется новая покупка. На это и рассчитывает бизнес.

В инвестициях проблема эмоций играет еще большую роль. Финансовые инструменты в большинстве своем связаны с риском. А риск – это адреналин. Кому-то нравится, а кто-то пытается всеми силами избежать эмоциональных потрясений. Но и те, и другие ведут себя нерационально, и чаще всего их деньги становятся собственностью хладнокровных профессионалов.

Главный страх новичков – потерять свои деньги. В теории мы готовы принять на себя разумный, как нам кажется, уровень риска. Консультанты всех мастей убеждают «инвесторов», что бояться кратковременных просадок портфеля не нужно. В долгосрочной перспективе эти колебания компенсируются общим ростом рынка. И это действительно так.

Причины ошибки

Точного измерения склонности к риску пока никто не придумал. Для этого нужно полноценное психологическое исследование, но и оно не даст 100%-ной гарантии. В реальной жизни для оценки рисковости человека используется простой вопрос: «какой уровень временной просадки портфеля вы способны пережить без излишних переживаний?». Понятно, что человек, впервые принесший свои деньги на фондовый рынок, понятия не имеет, до какого уровня потерь он способен терпеть.

Больше того, обычно варианты ответа на этот вопрос формулируются в процентах. А проценты – это абстракция. Мало кто способен привязать цифры 10-20-30 процентов портфеля с реальными денежными потерями. Поэтому на вопрос чаще всего дают сильно завышенный ответ. Причем сами инвесторы вполне могут быть уверены в том, что они-то легко переживут временные потери в ожидании светлого будущего, когда их инвестиции принесут миллионы.

Пока вы общались с консультантом, читали блоги, журналы, книги, все представления о рисках были всего лишь занятной интеллектуальной игрой. Но, когда на фондовый рынок вложены реальные деньги, картина резко меняется. Конечно, можно инвестировать и с 1 000 рублей, но ожидать серьезной отдачи от таких инвестиций не приходится. Чаще всего размер инвестиционного портфеля сопоставим с уровнем одного-двух месячных доходов начинающего инвестора.

Здесь и выступает в свою полную силу страх. Абстрактные 10% от капитала превращаются в реальные потери тысяч рублей, которые уходят в никуда. А ведь ради инвестиций мы и так отказывались от части расходов в пользу создания будущего! Уменьшение счета на 10 000 рублей, и инвестор уже не рад, что ввязался в эту авантюру. И чем больше капитал, тем сильнее страх, потому что даже небольшая просадка – это серьезные денежные потери.

Реальные цифры. За лето 2008-го года мой портфель уменьшался на 15-25 тысяч ежемесячно. Хорошо, что капитал в этот момент находился по большей части в надежных консервативных инструментах, а то бы и до сотни дотянул. Тут уже никакие разумные доводы не работают. Тридцать тысяч! Да я на эти деньги мог месяц спокойно жить, не работая!! Постоянно возникало желание проверить счет – не подрос ли? И каждая новая проверка счета приносила только дополнительные разочарования и переживания.

Последствия ошибки

Все мы знаем секрет успешной торговли чем бы то ни было: «покупай дешево, продавай дорого». К ценным бумагам это тоже относится. Вот только страх заставляет нас покупать дешево, а продавать еще дешевле. А после фиксации убытка, его уже не вернешь. Тут «инвесторы» и отворачиваются от ценных бумаг: «а, это ничем не лучше казино или МММ, обдираловка для лохов…» Обжегшись на молоке, дуют на воду. Зафиксировали убыток – разочаровались в инвестициях – бросили это дело.

Я уже писал, что моя первая инвестиция была неудачной. Если бы физически было возможно вывести из того инструмента свои средства, я бы это сделал, не задумываясь. И, возможно, до сих пор хранил бы деньги в сберегательной кассе.

Как избежать ошибки?

Избежать страха невозможно. Главное – не дать ему управлять вашими действиями. Любым способом. В 2008-м я понял, что, если продолжу наблюдать за таянием своего брокерского счета, то долго не выдержу. Я принял решение забросить счет и сосредоточиться на другом. Благо, хватало, что делать. Работа, покупка квартиры… Я не проверял своего счета до декабря. За это время я уже немного свыкся с мыслью, что на счету у меня будет мало денег. Впрочем, на рисковые инвестиции и не нужно рассчитывать в ближайшее время. Если вы планируете воспользоваться деньгами в течение ближайших трех лет, лучше положите их на депозит. К тому же средства поступали из других источников, плановые расходы и финансовые цели выполнялись. Рисковый капитал не оказывает влияния на текущее финансовое положение, краткосрочные планы. Потери, конечно же, никуда не делись, но в эмоциональном плане они меня уже не беспокоили.

Очень важное замечание: не все инструменты можно так забросить. Иногда снижение цен вызвано объективными причинами, и такое падение может оказаться и не временным. Решается эта проблема на этапе отбора инструментов. Я был уверен в своем выборе. В любом случае, даже если вы решите вывести свои деньги из рисковых активов, это нужно делать не под влиянием страха потери денег, а после вдумчивого рационального анализа. Если вы видите, что долгосрочные перспективы ваших активов не радужные, то держать средства в этих инструментах – это не преодоление страха, а просто глупость.

Финансы должны быть рациональными!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Конкурс на самый романтичный подарок!

Nick Cherry — Sun, 05 Feb 2012 14:04:34 +0000

В мире не найдется столько богатых мужчин,
Сколько красивых женщин их заслуживает.
Джейн Остин, англ. писательница.

Если бы не было женщин,
Все деньги мира ничего бы не значили.
Аристотель Онассис, греч. судовладелец

Даже романтичные подарки требуют финансовых вложений , и их нужно планировать заранее. Все финансовые потоки удобно планировать и отслеживать в программе Family 10.

Выходные! Отдыхаем… Через 10 дней наступит праздник всех влюбленных – День Святого Валентина. Все кондитерские и цветочные магазины ждут с нетерпением этой даты. Период с 14 февраля по 8 марта – золотое время для них. А вы подготовились к череде праздников?

Надоели банальности. Хочется чего-нибудь необычного и оригинального. Объявляю конкурс на самый оригинальный и романтичный подарок к Дню Святого Валентина.

Условия участия в конкурсе:

Вы придумываете свой вариант подарка на праздник.
Свой вариант указываете на страничке проекта «Путь к богатству» в Facebook.
Ждете результатов конкурса.

Определение победителей:

Приз зрительских симпатий получают варианты, набравшие 50 «лайков» (нажатий «мне нравится» под вашим вариантом подарка) на странице в Facebook. Приз получат все авторы, набравшие заветное количество (50) «лайков». Можно агитировать своих друзей и знакомых голосовать за вас. Но в случае жалоб на спам, вариант исключается из конкурса.
Если ни один из вариантов не наберет 50 «лайков», тогда приз зрительских симпатий достанется варианту, у которого будет максимальное количество «лайков» среди всех участников конкурса.
Гран-При. Один вариант, который понравится лично мне. Я буду оценивать варианты по нескольким показателям.
Оригинальность – чем необычнее подарок, тем больше у вас шансов.
Романтичность – подарок должен соответствовать атмосфере праздника.
Адекватность – физическая и финансовая возможность реализации вашего варианта, отель «Посейдон» – это, конечно, оригинально и романтично, но два миллиона за уикенд, на мой взгляд, многовато.
Конкретность – общие идеи, которые еще надо самому додумывать вряд ли получат мое одобрение.
Подведение итогов конкурса – 15 февраля 2012 года.

Призы конкурса:

Приз зрительских симпатий: записи тренинга «Укрощение финансов» стоимостью 10 000 рублей. Победители получат эти записи со всеми полагающимися бонусами в электронном виде.

Гран-При: бесплатное участие во ВСЕХ проектах сайта «Путь к богатству» в течение 2012-го года. Любые тренинги, семинары, книги, инфопродукты – вам нужно будет просто заявить о своем желании по электронной почте для получения доступа к этой информации.

Дерзайте! У Вас есть 10 дней.

Nick Cherry

P.S. В конкурс принимаются только варианты, опубликованные на стене страницы «Путь к богатству». Все остальные игнорируются.

P.P.S. «У меня нет странички в Фейсбук, что мне делать? Как поучаствовать в конкурсе?» Никак. Заводите аккаунт в Facebook и участвуйте. Вы же не задаете вопросов: «Как мне купить «товар дня» в Пятерочке, если в моем районе только Перекресток и Ашан?»

С этой статьей также читают:

Безопасное использование банковских карт

Nick Cherry — Wed, 01 Feb 2012 08:02:41 +0000

Наибольшую скорость движения
в известной нам части Вселенной
имеет фальшивый банковский чек.
«Памятка невнимательным»

Программа учета личных финансов Family 10 не убережет вас от финансовых мошенников, но позволит лучше контролировать траты по кредитным карточкам.

Несколько дней назад я решил оплатить ЖКХ. Чтобы не ходить в банк и не стоять в очередях, я обычно оплачиваю квартплату с карточки, используя интернет-банк. Но зайдя в свой личный кабинет, я обнаружил, что оплатить я ничего не могу, ибо платежи с карточки заблокированы. Можно только пополнить счет на ней. Звонок в техподдержку практически не прояснил ситуацию: «Ваша карточка была заблокирована в связи с подозрением на ее использование третьими лицами»… Интересно, почему владельцу карты о подобных подозрениях не сообщают?! Как слать СМСки с розыгрышем автомобиля, так это всегда пожалуйста! А карточку заблокировали – и молчок! А если бы я с ней куда-нибудь уехал… Остался бы вдали без денег…

На мое указание о том, что о блокировке карты желательно извещать ее владельца, в техподдержке мне ответили: «вы бы возмущались еще больше, если бы наши подозрения оказались правдой». И не поспоришь ведь! Самое интересное было выяснить, откуда взялись такие подозрения. Ведь с момента последнего платежа до блокировки никаких действий с картой я не совершал. Даже баланс не проверял. Должно же было быть хоть что-то, что вызвало эти самые «подозрения на использование карты третьими лицами». Я заказал выписку по счету и стал его изучать.

Карту я использую, в основном, для периодических платежей, вроде мобильной связи, ЖКХ, интернета и т.п. Понятно, что эти операции, проходящие раз в месяц по одним и тем же реквизитам, не могли стать причиной блокировки. Должна быть нестандартная операция. Единственным платежом по реквизитам, которые я раньше никогда не использовал, была оплата рекламы в Фейсбук. Они снимают с карты деньги ежедневно, либо при достижении определенной суммы минимальных расходов. Видимо, причиной была именно соцсеть. Официального объяснения я не получил, т.к. для него нужно было ехать в банк, писать заявление установленного образца, в котором изложить свое видение ситуации… И еще ждать ответа месяц, а в конце вполне вероятно получить «методы выявления злоумышленников являются коммерческой тайной банка» или что-то в этом духе.

Карточку мне восстановили довольно быстро, вернее, выдали новую с новыми реквизитами с сохранением баланса старой карты. В принципе, я соблюдаю основные правила безопасности при работе с банковскими картами, однако нелишним будет их напомнить и вам.

1. Нигде и никогда не записывайте свой ПИН-код к карте в явном виде. Зафиксировать его все равно желательно, поскольку вы можете его забыть. Например, мне ПИН-код требуется только при снятии наличных, что я делаю не часто. Однажды, при перерыве в снятии денег с карты в полтора месяца, я обнаружил, что код не помню. Я для всех своих паролей и важных конфиденциальных кодов использую мнемонические правила. Это позволяет мне без труда по памяти набирать пароли типа 72e2t04t73bqz4b3, поскольку этот набор букв и цифр соответствует фразе «ящик студента» и представляет из себя пароль к моей студенческой электронной почте (ящик уже давно не используется). Точно также ПИН-код я перевожу по этим правилам в кодовое слово и его могу спокойно записать на бумажке, которая лежит в кошельке. Слово «факультет» вряд ли поможет злоумышленникам узнать код, а я всегда могу освежить свою память.

2. Для любых операций достаточно ввести номер карты, имя владельца, срок действия, CVV-код. Любые требования предоставить какие-либо другие данные, в частности, ПИН-код, это попытка мошенничества (исключение: набор ПИН-кода в специальном торговом терминале). Ни в коем случае не нужно ничего сообщать ни по телефону, ни СМС-кой, ни по электронной почте. Нужно позвонить в свой банк и сообщить о произошедшем. Пусть дальше они разбираются.

3. Операции с банковской картой при безналичной оплате должны совершаться в вашем присутствии. Частая ситуация в ресторанах и кафе: вы вкладываете карточку в счет, официант ее уносит, через некоторое время приносит обратно, а вы подписываете чек. Проблема здесь в том, что ваши данные с карточки (номер, имя, срок, CVV) могут быть списаны, а потом с этих реквизитов сделаны покупки, например, в интернет-магазине. У меня на карте стоит подтверждение любой операции с помощью СМС, так что эта проблема остро не стоит. Но все-таки в заведениях, не вызывающих у вас полного доверия, не поленитесь и дойдите до кассы самостоятельно.

4. Вообще в сомнительных организациях лучше не использовать безналичную оплату. Если услуга и товар очень уж важны, то дойдите до ближайшего банкомата, снимите там нужную сумму и оплатите покупку. Ближайший банкомат в часе езды? Ну, вы сами выбирали себе банк.

5. Используйте банкоматы, указанные в официальном списке банкоматов банка. Обычно такой список с адресами выдается с картой. О банкомате, которого в списке нет, нужно сообщить в банк. Я не рекомендую пользоваться «чужими» банкоматами не только из-за комиссии. Вы не можете проверить терминал «чужого» банка на его «официальность». Если уж использовать банкоматы другого банка, то только те, которые находятся в банковских офисах. Избегайте банкоматов, установленных в метро, переходах и т.п.

6. Не используйте для расчетов в интернет чужой компьютер. Все безналичные платежи по карте совершайте только со своего личного компьютера. Если же вам пришлось сделать интернет-платеж на другом компьютере, то после завершения операции, очистите буфер обмена, автозаполнение и cookies в браузере. Можно зайти на сайт продавца и убедиться в том, что ваши персональные данные не были записаны в память.

7. Для покупок в интернет безопаснее использовать предоплаченную виртуальную карту. Перед совершением платежа заказываете виртуальную карту с нужной суммой (это делается за пару минут и бесплатно, по крайней мере в «Русском Стандарте»), и оплачиваете покупку с этой карты. Даже если ее реквизиты станут доступны третьим лицам, все, чем они смогут воспользоваться – это нулевым счетом.

Общее правило – пользуйтесь проверенными сервисами, покупайте в надежных организациях, не раздавайте свою личную информацию направо и налево, подтверждайте операции по СМС или электронной почте.

Соблюдение этих простых правил, поможет уберечься от самых распространенных угроз вашему банковскому счету.

Будьте бдительны!

Nick Cherry.