Berikut sembilan nasehat dia dalam biografinya My Own Story dalam menjalani profesi trader dan investor:

1. Jangan berspekulasi, kecuali anda bisa melakukannya secara penuh waktu (full-time)
2. Berhati-hatilah terhadap tukang pangkas, pelayan, ahli kecantikan – semua orang – yang membawa hadiah berupa informasi dalam, atau “tips”
3. Sebelum membeli sebuah saham, pelajari semua yang anda bisa tentang perusahaan tersebut, manajemen dan kompetitornya, pendapatan dan prospek untuk bertumbuh.
4. Jangan mencoba untuk membeli di titik terendah dan menjual di puncak. Hal ini mustahil dilakukan, kecuali oleh pembohong/pembual.
5. Belajar untuk menutup kerugian anda secara cepat dan bersih (cut loss). Jangan berharap untuk benar di setiap saat. Ketika anda membuat kesalahan, cut loss secepatnya.
6. Jangan membeli terlalu banyak saham yang berbeda. Lebih baik memiliki saham yang lebih sedikit yang bisa diawasi.
7. Buatlah review secara berkala terhadap portfolio anda untuk melihat apabila ada perubahan perkembangan yang bisa merubah prospek saham anda.
8. Selalu miliki bagian yang cukup untuk cash, uang kontan. Jangan pernah menginvestasi keseluruhan uang anda.
9. Jangan mencoba menjadi ahli di segala bidang. Fokus pada bidang yang anda paling mengerti.

The post 9 Nasehat Investasi dari Pak Baruch appeared first on Flog.co.id beta - Indonesian Investors Portal.

The post Portfolio Update 20130225 appeared first on Flog.co.id beta - Indonesian Investors Portal.

IHSG per 08/02/2012 : 3988.699
IHSG per 08/02/2013: 4491.267
Total Return: 12.6%

Berdasarkan angka tersebut, banyak orang yang masih optimis dengan kondisi pasar kita. Namun, coba kita cermati, apa yang terjadi bila seseorang diberikan daftar angka yang lain:

USD/IDR 08/02/ 2012: 8,870
USD/IDR 08/02/2013:  9,667
Total: 8.9%

Oh tidak! Apa artinya angka tersebut? Angka di atas menunjukkan bahwa performa IHSG tidak sebagus yang kita kira. Tentu saja, angka yang dicapai IHSG masih bisa diterima, sekitar 3.5%, namun ini menunjukkan bahwa dalam perjalanan seorang investor, ada banyak faktor yang ikut menentukan performa dari portfolio kita. Bukan saja absolute return dari index itu, tetapi juga bagaimana performance sebuah instrumen investasi dibandingkan dengan produk lainnya. Silakan lihat chart dibawah ini.

Performa IHSG Dalam Rupiah

Performa IHSG dalam USD

Banyak orang mengatakan kepada saya, bahwa tidak lah perlu menjadi se-sophisticated itu, namun pada kenyataannya, di dalam ekonomi, ada komponen opportunity cost, dan inilah yang membuat kita harus jeli dalam menilai performance kita. Jika tidak, maka kita tidak jujur kepada diri sendiri. After all, uang yang kita pakai untuk membeli saham IHSG, bisa juga digunakan untuk membeli properti, index luar negeri, emas, obligasi dan lain-lain. Tentunya ini lebih berlaku lagi bila anda adalah seorang investor yang memiliki produk yang bermacam-macam dan memiliki exposure ke USD. Namun, bila dipikir-pikir, kebanyakan investor memiliki investasi yang beragam, dari asuransi, property dan emas. Dan banyak juga barang yang kita konsumsi, sebenarnya juga didapat dari impor, yang tentu saja perdagangannya masih didominasi USD.

So, pertanyaannya, bila waktu bisa diputar kembali ke tahun lalu, dengan pengetahuan yang kita dapatkan sekarang, di mana kita bisa berinvestasi untuk mendapatkan return yang lebih baik? Saya kira Anda bisa lihat Dow Jones.

DJIA 08/02/2012: 12,883.84
DJIA 08/02/2013: 13,992.97

Berapa returnnya? Silakan anda hitung sendiri. Namun untuk sekadar ilustrasi, berikut perbandingan chart IHSG (biru) vs DJIA (kuning) dalam chart not normalized (dalam mata uang masing-masing) dengan normalized (dalam 1 mata uang).

Performa Index dalam IDR (IHSG) dan USD (DJIA)

Performa Index dalam IDR

The post Ilusi Performa IHSG appeared first on Flog.co.id beta - Indonesian Investors Portal.

Dari China, angka yang baru dirilis kemarin, meninggalkan satu pertanyaan besar apakah China bisa melanjutkan pemulihannya untuk tahun 2013. Setelah angka sebelumnya yang memberikan secercah harapan untuk para eksportir Indonesia, ternyata angka terbaru agak mengecewakan. Emiten-emiten yang bergantung terhadap China untuk pemasukannya, sebaiknya dikurangi eksposurenya dalam portfolio anda. Tentu saja, saham komoditas, terutama batubara. Sektor lainnya seperti sawit (walaupun tidak seberat batubara).

Hari ini, BI akan memberikan angka inflasi untuk bulan lalu. Sejak awal tahun 2012, trend angka inflasi adalah naik, sehingga ini akan berpengaruh terhadap bottom line perusahaan. Saya kira, kenaikan lebih dari 0.4%, akan memberatkan pasar, dan hal ini bukan tidak mungkin terjadi, mengingat terakhir kali inflasi naik sekitar angka tersebut, yakni sekitar Maret 2012, pasar Indonesia mengalami tekanan. Kita lihat saja berapa angka yang akan diumumkan BI. Anda dapat mengikutinya di sini.

Data perdagangan Indonesia belum keluar, namun telah ada indikasi bahwa deficit perdagangan Indonesia akan mencapai sekitar $2b, angka terbesar dalam sejarah Indonesia. Hal ini akan berpengaruh terhadap rupiah. Tentu saja tekanan ini akan membuat rupiah semakin melemah. Pada saat yang sama, BI tidak memberikan indikasi terhadap sikap mereka, sepertinya mereka cukup toleran untuk membiarkan rupiah melemah. Dengan situasi seperti ini, sepertinya prospek rupiah untuk melemah hingga 10,000 di tahun 2013 adalah sesuatu yang sangat mungkin.

The post Data Produksi China, Status Inflasi dan Prediksi Rupiah appeared first on Flog.co.id beta - Indonesian Investors Portal.

Ada beberapa hal menjadi bahan sorotan oleh para investor di tahun ini. Hal-hal di bawah akan menpengaruhi dengan kondisi pasar saham Indonesia.

China

Sebagai salah satu partner trading terbesar Indonesia, China memiliki pengaruh yang sangat besar terhadap perekonomian Indonesia. Di tahun 2011, Indonesia mengekspor sekitar USD 22.9b, dan mengimpor USD 26b. Tentu saja ini merupakan defisit yang tidak kecil, dan akan mengakibatkan rupiah semakin melemah.

Tahun 2012, China mengalami perlambatan ekonomi, hal ini membuat ekspor Indonesia semakin melemah, terutama dua produk andalan Indonesia, sawit dan batubara. Bila perekonomian China bangkit kembali, maka diharapkan roda ekspor Indonesia bisa mulai berjalan. Minggu lalu, China mengumumkan data bahwa ekspor mereka naik 14.1%, dan tentu saja hal ini menggembirakan eksportir Indonesia. Namun, data dari China tidak selalu akurat, dan beberapa bankir menyuarakan pendapat skeptis mereka.

Inflasi

Jika data China menjadi sumber kekuatiran para eksportir, maka inflasi adalah salah satu dalam daftar kekuatiran usaha lokal. Trade deficit yang tidak kunjung berakhir, tidak memberikan satu gambaran rupiah akan bertengger. Selain itu, BI sendiri tidak memberikan gambaran seberapa besar komitmen mereka dalam mempertahankan nilai rupiah. Pertemuan BI terakhir di 10 Januari 2013, BI mempertahankan suku bunganya di 5.75%, dan pandangan mereka, tekanan inflasi belum cukup signifikan. Waktu akan membuktikan apakah mereka benar.

Di saat yang sama, tekanan kenaikan UMP yang menghantui para pengusaha sejak beberapa bulan lalu, menambah tekanan inflasi. Benar bahwa kenaikan UMP akan mendongkrak konsumsi, namun terdengar di pasar bahwa pada saat yang sama, momen ini akan digunakan untuk membuang subsidi BBM dan menaikkan tarif listrik. Pada akhirnya, yang menjadi korban terbesar adalah bisnis (terutama bisnis yang padat karya).

Kondisi ekonomi yang membaik secara global juga merupakan salah satu faktor mendukung rupiah menguat. Ekonomi domestik yang kuat, ditambah dengan insentif dari BI (bisa berupa kenaikan suku bunga), infrastruktur dan kepastian hukum, semuanya akan mendukung penguatan rupiah.

Politik

Pemilu 2014 akan menjadi salah satu faktor yang mempengaruhi situasi pasar di Indonesia. Seperti biasanya, pergantian rezim akan memunculkan ketidak pastian. Dua periode di bawah SBY, perekonomian Indonesia bangkit di tengah-tengah banyak insiden negatif. Yang menjadi pertanyaan adalah, apakah jajaran pemerintahan yang baru dapat mempertahankan performa 10 tahun terakhir?

Batu Bara dan Sawit

Kedua komoditas ini akan tetap menjadi andalan ekspor Indonesia. Beberapa tahun terakhir kedua produk ini menjadi mesin penggerak ekspor dan efeknya dapat dirasakan ke perekonomian Indonesia. Investasi pun terus mengalir. Tetapi seperti yang sudah banyak diketahui, situasi harga kedua komoditas tidaklah begitu bagus.

Di sektor kelapa sawit, terjadi oversupply, sehingga membuat harga CPO agak tertekan. Menurut saya, situasi ini akan mengalami normalisasi, dan harga akan pulih ketika up-cycle kembali. Untuk jangka waktu 3-6 bulan ke depan, sepertinya investor harus hati-hati dalam memegang saham sawit. Menurut salah satu analis, harga sawit masih bisa turun. Belum lagi ditambah permasalahan seperti inventori yang masih menggunung dan langkah China dan India untuk memperlambat impor sawit mereka.

Bagaimana dengan sektor batubara? Seperti yang sudah saya bahas di artikel sebelumnya, harga batubara turun bukan disebabkan oleh price-cycle, tapi lebih ke kejadian makro. Ketergantungan Amerikat terhadap shale gas yang semakin besar, akan mendorong produsen batubara untuk mengirimkan komoditas mereka ke tempat lain, kemungkinan besar Eropa dan China.

The post Landscape Pasar Indonesia 2013 appeared first on Flog.co.id beta - Indonesian Investors Portal.

Sekilas, angka itu menggiurkan. Bayangkan, harga rumah tersebut telah melejit 50% dari harga awal. Tapi, dalam kacamata investor properti , apakah angka 50% itu memadai?

Belum tentu demikian. Sebab, dihitung secara sederhana dan selalu dari harga awal, harga rumah itu “hanya” naik 5%-an per tahun. Manakala sejumlah biaya lain seperti PBB (Pajak Bumi dan Bangunan) diselipkan, sudah pasti angka 5%-an itu kian tergerus. Dan saat biaya bunga KPR (kredit pemilikan rumah) ataupun biaya inflasi diselipkan, kian tergeruslah angka 5%-an itu.

Singkat kata, rumah tersebut belum cukup menguntungkan sebagai peranti investasi.

Nah, demikianlah: memilih rumah nan berlokasi bagus sehingga harganya melonjak tajam dalam waktu relatif singkat, memang bukan hal nan enteng. Perlu kecermatan dan kalkulasi tersendiri.

Bila rumah seperti itu dipetik, untung berlipat niscaya tertangguk. Angka kenaikan harga jual bisa spektakuler. Bisa saja, dalam waktu setahun, harga jual sudah naik melebihi 15%–atau bahkan lebih.

Manakala rumah itu disewakan, tentu nilai keuntungan sang pemilik bertambah. Okelah, kini tingkat keuntungan sewa (yield sewa) untuk rumah menengah ke atas di Jakarta dan sekitarnya, tengah menukik: hanya di kisaran 3% sampai 4% dari harga jual—berbeda dengan unit apartemen yang masih menelurkan angka 8% sampai 10%. Itu gara-gara kenaikan harga nan terlalu pesat. Namun bagaimanapun, tingkat keuntungan sewa masih menjadi peranti nan turut menggelembungkan dompet sang investor.

Nah, tatkala kenaikan harga jual 15% itu disandingi keuntungan sewa 3%, maka dalam setahun dompet sang investor membengkak 18%.

Kemudian, seperti apa persisnya memilih rumah seperti itu? Ini adalah dua patokan untuk hal itu.

1. Pembaca di Jakarta, pernahkah Anda melewati kawasan Lebak Bulus, Jakarta Selatan? Cermatilah, di sana kompleks perumahan elit bertaburan. Sementara, dulu kala, kawasan tersebut belum ada apa-apanya. Belum bersalin rupa menjadi salah satu kantung perumahan prestis di Jakarta Selatan.

Apa gerangan penyebab perubahan itu? Tentunya karena pengembang perumahan elit rajin bertandang ke kawasan itu sampai saat ini. Dan lirikan mereka disebabkan oleh hal ini: infrastruktur di sana terus bertambah.

Simaklah, kini Lebak Bulus bersisian dengan kawasan perkantoran favorit anyar di Jakarta: Jalan T.B. Simatupang. Pun, Jalan Tol T.B. Simatupang tidak jauh dari Lebak Bulus.

Selanjutnya, di Cinere yang bertetangga dengan Lebak Bulus, pengembangan kawasan ataupun penambahan infrastruktur berlangsung cukup intensif. Semua itu melambungkan pamor Lebak Bulus dan mendongkrak harga rumah di sana.

Penjelasan kalangan agen/konsultan properti di sana, kini harga termahal kavling real estat di Lebak Bulus sudah di kisaran Rp 9 juta per m2. Dan harga termurah di Rp 7 juta per m2.

Sementara, di Perumahan Serena Hills yang dibesut Grup Intiland, harga kavling untuk rumah baru bahkan kini sudah dipatok di kisaran Rp 11 juta sampai Rp 12 juta per m2.

Perihal harga tertinggi kavling real estat, pamor Lebak Bulus mengatasi Cinere yang masih pasang angka di kisaran Rp 5 juta per m2. Dan kalau laju kenaikan harga kavling di Cinere diperkirakan 15% per tahun, maka untuk Lebak Bulus ya sedikitnya di angka tersebut.

Itu tentu angka yang cukup “masuk” buat investor properti. Ditambah tingkat keuntungan sewa sebesar 4% per tahun, sang investor memetik keuntungan 19% per tahun dari harga rumah.

Dikurangi biaya inflasi yang sekarang di kisaran 7% dan biaya lain seperti PBB, saku sang investor masih bertambah tebal oleh rumah di kawasan tersebut.

Maka, andai Anda mencari rumah nan cakap menggelembungkan saku, liriklah nan berlokasi seperti kawasan Lebak Bulus.

Sekadar tambahan informasi untuk Anda, kelak Lebak Bulus masih ditambahi dengan satu infrastruktur ampuh. Itu adalah stasiun kereta bawah tanah yang nantinya menempati kavling Stadion Lebak Bulus. Hal ini tentu berpotensi mendongkrak lebih jauh pamor kawasan itu.

Singkat kata, kala Anda memilih rumah sebagai peranti investasi, liriklah lokasi yang bakal kebanjiran seabrek infrastruktur baru. Itu agar kenaikan harga properti tersebut bisa lebih cepat. Di samping Lebak Bulus, tentu ada banyak kawasan seperti itu.

2. Di samping infrastruktur, faktor lain nan berpotensi besar mendongrak harga rumah adalah pengembangan kawasan dalam skala luas. Pun, pengembangan itu mesti berlangsung intensif.

Contoh kawasan seperti itu adalah satu perumahan skala kota (township) yang kini banyak muncul di Jakarta dan kawasan sekitarnya. Seperti BSD City (Serpong, Propinsi Banten), Bintaro Jaya (Serpong, Propinsi Banten), Summarecon Kelapa Gading (Jakarta Timur), Kota Harapan Indah (Bekasi), dan lain-lain. Semua kota mandiri tersebut dikembangkan dalam skala luas—ribuan hektar—dan intensif.

Pengembangan kompleks hunian diiringi dengan penambahan area komersial (pusat belanja modern/mal, kompleks rumah kantor, sekolah internasional, pasar modern, dan lain-lain). Nah, segepok area komersial inilah nan menjadi pendongrak bagi harga rumah—khususnya yang lokasinya berdekatan.

Dengan area komersial nan muncul silih berganti, frekuensi lonjakan harga rumah di sebuah perumahan skala kota seperti itu, bisa lebih sering. Ini tentu satu hal nan menguntungkan pemilik rumah.

Ada banyak contoh nyata rumah seperti itu. Antara lain di BSD City. Belakangan ini, setelah digarap oleh Grup Sinar Mas, penambahan area komersial lebih intensif—mendampingi penambahan blok perumahan (cluster) eksklusif yang juga intensif. Alhasil, per tahun, harga kavling di sana naik tajam.

Per tahun, kenaikan harga kavling di sana bisa mencapai 20%. Dan kini, harga kavling termahal di sana di kisaran Rp 5 juta per m2.

Kenaikan tajam harga kavling, yang otomatis mengimbas kepada kenaikan harga jual rumah sekunder, tentu bisa menguntungkan para investor properti. Dipadu dengan tingkat keuntungan sewa sebesar 3% (di kawasan penopang kota besar, tingkat keuntungan sewa rumah cenderung lebih rendah), secara sederhana bisa dikatakan bahwa per tahun investor tersebut memetik laba 23% per tahun—jauh di atas laju inflasi yang kini 7%-an per tahun.

Saat ini, dari lisensi lahan BSD City yang sebesar 6.000 hektar, yang telah dibebaskan Grup Sinar Mas sekitar 4.750 hektar. Alhasil, pengembangan di kota mandiri tersebut masih akan berlangsung lama dan intensif. Semisal, pengembangan kompleks perkantoran ramah lingkungan akan terus digelindingkan, demikian pula fasilitas komersial yang lain. Blok perumahan eksklusif tentu juga akan terus bertambah.

Dari patokan nomor dua itu, kita bisa menarik kesimpulan ini: untuk mendapatkan keuntungan investasi nan signifikan, rumah yang berlokasi di kota mandiri yang dikembangkan intensif, layak dipilih.

Sekadar tambahan informasi, dua poin itu terkadang berjalan bersamaan di sebuah kawasan. Semisal, di sebuah kota mandiri, infrastruktur jalan raya terus bertambah sehingga harga rumah pun terus melesat. Bila hal ini didapati, besar kemungkinan keberuntungan menyertai Anda sebagai investor properti.

Jangan pula lupakan hal lain yang juga penting. Semisal, rajinlah menyimak RTRW (Rencana Tata Ruang dan Wilayah) terbaru. Apakah kawasan yang Anda lirik nantinya disinggahi penambahan infrastruktur memadai—misalnya akan berlokasi dekat Jalan Tol Lingkar Luar Jakarta? Bila ya, Anda bisa optimis terhadap kawasan tersebut. Terlebih bila rumah itu berdekatan dengan infrastruktur—bukan akan tergusur oleh infrastruktur itu.

Kemudian, sebelum memutuskan membeli satu rumah, cermati kondisi pasar terkini. Semisal, untuk rumah sekunder, cermati rekam jejak kenaikan harga kavlingnya berdasarkan nilai PBB beberapa tahun terakhir. Cermati pula mudah tidaknya rumah di kawasan itu menggaet penyewa.

Di samping itu, kita perlu memerhatikan segmen rumah yang menguntungkan untuk investasi. Belum lama ini, konsultan properti Ir. Panangian Simanungkalit menyatakan bahwa, di tahun 2013, investor properti disarankan untuk memilih rumah ataupun properti lain dengan harga kurang dari Rp 1,5 miliar.

Dalam telaah investasi properti, memang rumah nan cespleng adalah yang segmennya antara menengah dengan premium. Bila terlalu murah, satu rumah sulit diharapkan akan menelurkan keuntungan signifikan, demikian pula bila terlalu mahal. Nah, dengan begitu, acuan dari Ir. Panangian Simanungkalit, ada di kriteria seperti itu.

Akhir kata, selamat berinvestasi di tahun 2013.

The post Memilih Rumah untuk Investasi appeared first on Flog.co.id beta - Indonesian Investors Portal.

Pertama, kita coba lihat situasi SMGR. PT Semen Gresik secara resmi mengganti namanya bulan Desember lalu menjadi PT Semen Indonesia. Perubahan nama ini mencerminkan pergeseran strategi perusahaan dari pemain lokal menjadi pemain regional. Hal ini bisa dilihat dari beberapa akuisisi yang sudah dilakukan, dan akan dilakukan. Ke depannya, PT Semen Indonesia akan menjadi holding company dari beberapa merek semen yang akan dijual.

Sentimen pasar akan rencana ini sangat positif. Ditambah lagi SMGR yang memiliki status sebagai ‘anak emas’ pemerintah. Saat ini pemerintah merupakan pemegang saham mayoritas. Namun, apakah rally SMGR yang tidak hentinya dari level di bawah 10,000 ke ke level 16,000 bisa dijustifikasi? Dengan P/E saat ini di level 20.48, valuasi SMGR bisa dibilang mahal. Namun, forward P/E ratio ke depan berada di angka 16.09, angka yang cukup wajar dibandingkan kedua perusahaan lainnya, INTP dan SMCB.

Menurut saya, pada saat ini pasar memberikan premium kepada SMGR, dikarenakan oleh status sebagai BUMN dan visi regionalnya. Namun dari segi sisi, semuanya masih dalam perencanaan dan cerita, tentu saja hal ini mengandung banyak resiko. Bila SMGR berhasil memenuhi apa yang dijanjikan, maka ya, harga SMGR di level 16,000 bisa dijustifikasi. Buat investor yang mencari entry point, saya sendiri akan masuk di level 14,000an. Saya kira di level itu memberikan margin yang cukup (sekitar 10%). Perlu diperhatikan juga, kinerja SMGR merupakan yang paling bagus di antara ketiga emiten saham. Suatu hal yang jarang ditemuin dalam perusahaan BUMN.

Bagaimana dengan situasi SMCB? Holcim Indonesia membuat berita yang cukup menggemparkan pada saat pengumuman akan kenaikan royalti. Saham SMCB turun tajam, sekitar 20% dalam dua sesi perdagangan. Peristiwa yang hampir sama, terjadi beberapa minggu sebelumnya dengan saham UNVR. Analisa yang bagus dapat dilihat di sini.

Kenaikkan royalti ini sepertinya hanya sebuah cara untuk profit transfer ke perusahaan induknyam mengingat Holcim Ltd (induk SMCB) memiliki sekitar 80% saham SMCB. Apakah hal ini baik untuk publik? Buat pemegang saham Holcim Ltd yang berpusat di Swiss, sebenarnya tidak akan terpengaruh jauh. Namun, kepada publik pemegang SMCB, otoritas pajak Indonesia, tentu saja dirugikan.

Sebelumnya, SMCB hanya perlu membayar 1% royalti kepada induk perusahaannya. Royalti dinaikkan menjadi 4% di 2014 dan 5% di kemudian hari. Pada saat ini, Net margin SMCB adalah sekitar 14.3%, karena royalti diambil dari revenue, maka bisa dikatakan net margin akan berkurang dari 14.3% menjadi sekitar 9-10%, dengan asumsi SMCB mampu mempertahankan kualitas operasional mereka. Dengan kata lain, pendapatan bersih SMCB berkurang hampir 30%.

Beberapa analis mungkin berpendapat bahwa net margin 9-10% masih bagus, namun bila dibandingkan dengan kedua perusahaan semen lainnya, maka kinerja SMCB bisa dibilang sangat menyedihkan. Net margin SMGR adalah 24.2%, dan INTP adalah 26.6%. Saya tidak begitu mengerti, apa yang dilakukan manajemen SMCB yang menghilangkan hampir 10% net margin mereka, mungkin mereka bersaing di lingkungan yang lebih berat.

Dengan turunnya SMCB hingga 20%, maka banyak yang berpendapat bahwa ini adalah kesempatan membeli. Namun saya berpendapat lain. Saat ini P/E SMCB berkutat di 17.7, dibanding SMGR (18.8) dan INTP (17.1). Dengan situasi sekarang, maka earning SMCB harus bertambah sekitar 30%, yang tidak akan mudah, hanya untuk mempertahankan P/E seperti sekarang. Dengan situasi seperti ini, kemungkinan kenaikan harga sahamnya tidak akan begitu besar, kecuali faktor pasar, dalam hal ini, maka bila anda memegang saham SMGR maupun INTP lebih baik. Downside dari SMCB sepertinya tidak akan terlalu berarti, mengingat sahamnya tidak terlalu banyak yang di-float.

Bagaimana dengan INTP? Well, sejauh ini fundamental INTP mengekor SMGR. Dengan utang hampir tidak ada, INTP berhasil memberikan ROE yang sangat bagus, sekitar 26.8%. SMGR memberikan ROE 30.4% dengan gearing sekitar 17%. Untuk fundamental, saya rasa INTP lebih bagus dari SMGR, tapi dari segi strategi dan visi, SMGR sepertinya lebih menarik buat saya. Hal yang terakhir, INTP dimiliki 51% oleh HeidelbergCement (sekitar 13% dimiliki Salim Group), suatu posisi yang mirip dengan Holcim. Walaupun kemungkinan kenaikan royalti tidak sebesar kasus SMCB, namun ini tetap merupakan satu resiko yang perlu diperhatikan.

Disclosure: Penulis memiliki posisi di SMGR

Perbandingan Angka Perusahaan Semen

The post Analisis Singkat Perusahaan Semen (SMGR, SMCB, INTP) appeared first on Flog.co.id beta - Indonesian Investors Portal.

Semisal, aturan Bank Indonesia perihal minimum DP (down payment/uang muka) kredit pemilikan rumah (KPR) sebesar 30%, ternyata tidak terlalu berpengaruh ke penjualan hunian. Kalangan bankir dan pengembang, dalam percakapan dengan penulis, mengatakan bahwa aturan itu memang sempat berpengaruh selama dua-tiga bulan. Namun setelah itu semua berjalan normal. Alhasil, regulasi yang sempat dikuatirkan menggoyang penjualan hunian kelas menengah ke atas, ternyata hanya menimbulkan goncangan tipis.

Menandai tahun 2012 nan cerah, harga kavling di Jakarta pun terus berbinar. Kenaikan harga yang bisa dikatakan spektakuler—bisa melebihi 10% per tahun–terjadi di kawasan primadona.

Di kawasan primadona langganan seperti Kelapa Gading, Jakarta Utara, harga kavling masih naik signifikan, sungguhpun land bank di sana sudah nyaris nihil dan pengembangan intensif nyaris mencapai garis finis. Kemudian, di kawasan primadona lain seperti Serpong, Propinsi Banten, harga kavling pun setali tiga uang di tahun 2012: naik signifikan.

Bicara Kelapa Gading, kawasan ini memang tidak perlu diragukan lagi sebagai ranah emas bagi para investor nan berminat membiakkan uang melalui properti. Harga kavling, rumah, dan apartemen, hampir pasti naik signifikan tiap tahun. Kenaikan tersebut bisa berkisar 20% sampai 30%, jauh lebih tajam daripada kenaikan konvensional yang di kisaran 10%.

Dari segi harga kavling termahal, kawasan Kelapa Gading kini bersaing dengan Kebayoran Baru (Jakarta Selatan). Persisnya, tatkala harga kavling mahal di Kebayoran Baru menginjak Rp 40 juta per m2, di Kelapa Gading harga yang kurang-lebih sama bisa ditemui.

Kelapa Gading adalah sebuah kekhususan dalam sektor properti. Rumus semakin tipis land bank, semakin kecil pula kemungkinan lonjakan harga tajam, seolah terabaikan di Kelapa Gading. Walau lahan kosong di Kelapa Gading sudah sangat tipis, kenaikan harga tajam tetap sinambung karena derasnya permintaan pasar.

Bagaimana di Jakarta Utara non-Kelapa Gading? Apakah lonjakan spektakuler pun terjadi? Sekilas, mungkin kita tidak terlalu optimis ke kawasan tersebut.

Sebab, di sebagian besar Jakarta Utara, land bank untuk pengembangan kawasan real estat bisa dibilang minim. Tidak ada gerakan pengembangan real estat dalam skala ribuan hektar yang bisa hadir sekaligus berperan besar mengerek tinggi harga kavling.

Apa yang bisa diharapkan dari kawasan Kota? Di sana sudah sesak sebagai kawasan komersial. Dan di Kota, sebagian lokasi ditetapkan sebagai Cagar Budaya. Maka, dengan asumsi bahwa tata ruang yang sekarang memungkinkan pengembangan real estate dalam skala besar di Kota, adalah tidak mungkin pengembangan itu berlangsung di sana. Yang mungkin yakni hal yang telah terjadi ini: pengembangan properti komersial (pusat belanja modern) oleh sejumlah pengembang besar di Mangga Dua—tetangga kawasan Kota. Dengan kelangkaan land bank, kenaikan harga kavling di Kota berlangsung konvensional.

Di Sunter, land bank pun minim. Telah sekian lama, pengembangan Sunter Agung Podomoro dituntaskan oleh Grup Agung Podomoro—salah satu pengembang besar di Indonesia. Cerita perihal pengembangan kawasan besar-besaran di Sunter telah berlalu. Satu-satunya yang sekarang dilakukan Grup Agung Podomoro adalah pengembangan superblok Green Lake Sunter—letaknya persis di seberang Danau Sunter.

Di Pluit bagaimana? Bisa dikatakan, Pluit sedikit lebih baik daripada Kota dan Sunter. Land bank di sana memang telah minim pula. Pengembangan kawasan real estat dalam skala besar sulit terjadi. Pluit kini telah sesak oleh perumahan. Beberapa pusat belanja modern alias mal juga telah bercokol di sana.

Tapi ekspansi pengembang besar di Pluit masih berlangsung lumayan saat ini di pasar apartemen. Faktor inilah yang sekarang menggerakkan pasar properti di Pluit. Grup Agung Podomoro masih mengembangkan Apartemen Green Bay Pluit. Pengembang tersebut bahkan merencanakan pengembangan extension apartemen tersebut.

Lantas, Grup Intiland masih terus mengembangkan Apartemen Regatta The Icon. Saat ini, tahap kedua dari kompleks apartemen yang menempati lahan reklamasi itu, terus berlangsung.

Selanjutnya, Apartemen Pluit Sea View—mengincar segmen menengah ke bawah—masih terus dikembangkan oleh Binakarya Propertindo Group.

Market Review Cushman and Wakefield (Kuartal 3/2012) memaparkan bahwa Tower Ibiza di Pluit Sea View akan meluncurkan 528 unit apartemen.

Dijelaskan pula oleh market review itu bahwa, sampai akhir kuartal ketiga 2012, pasokan apartemen existing di Jakarta Utara mengambil porsi 20,3% dari keseluruhan Jakarta Raya—di urutan ketiga; urutan pertama adalah Jakarta Selatan.

Dan di Jakarta Utara, memang Pluit merupakan salah satu lumbung pasokan apartemen. Sampai saat ini, pasar apartemen di Pluit terus berderap.

Tapi bagaimanapun, pergerakan sektor apartemen belaka tentu sukar  mendongkrak spektakuler harga kavling di Pluit. Sejauh ini, pergerakan harga kavling di sana bisa dikatakan konvensional, bukan spektakuler. Masih di kisaran normal.

Broker properti senior yang juga pengurus teras Asosiasi Real Estate Broker Indonesia DKI Jakarta, Ir. Suryanto Salim, mengatakan ke penulis bahwa kisaran kenaikan harga kavling di Pluit masih bisa mencapai 10%-an.  Ini lompatan yang cukup bagus, tapi tidak bisa dikatakan spektakuler. “Adapun rata-rata harga kavling di Pluit kini Rp 10 juta per m2 sampai Rp 15 juta per m2,” kata dia.

Ada Primadona Baru

Jadi, selain Kelapa Gading, apakah di Jakarta Utara tidak ada kawasan primadona bagi kenaikan harga kavling ataupun keseluruhan properti? Ada. Itu adalah kawasan Pantai Indah Kapuk.

Di kawasan ini, pengembangan intensif masih terus berlangsung sampai saat ini. Tuas pengungkit kenaikan harga kavling terus bertaburan di sana. Dan masih akan terus bertambah.

Alhasil, harga kavling di sana terus melaju signifikan. Dengan fakta itu, sudah tentu Pantai Indah Kapuk menjadi primadona bagi para investor properti. Pula bagi konsumen properti.

Kini, di Bukit Golf Mediterania yang merupakan lokasi favorit yang dikembangkan intensif oleh Grup Agung Sedayu, harga kavling terus menanjak tajam. Kenaikan tersebut bisa melebihi 20% per tahun—sama dengan di Kelapa Gading.

Harga kavling di Bukit Golf Mediterania dan sekitarnya, kini di Rp 18 juta per m2. Sementara, tahun lalu, harga itu masih di kisaran Rp 14 juta per m2. Maka, ada kenaikan melebihi 20% per tahun, bukan?

Selain karena permintaan deras dari pasar, kenaikan tajam itu disebabkan oleh sejumlah tuas pengungkit ampuh—seperti yang telah disebutkan sebelumnya. Kini, properti komersial ataupun infrastruktur jalan raya di Pantai Indah Kapuk terus bertambah ataupun dikembangkan. Dan di sinilah satu pedoman klasik dalam memprediksi kenaikan harga kavling berlaku: pilihlah lokasi yang dekat dengan area komersial sebab harganya lebih berpotensi naik tajam.

Adapun tuas pengungkit tersebut adalah: pembangunan Mal Pantai Indah Kapuk yang direncanakan selesai tahun 2013; pembangunan jalan simpang susun (interchange) ke jalan tol yang selesai sebentar lagi; pembangunan sejumlah gedung perkantoran (antara lain milik Grup Salim); pembangunan hotel berbintang.

Semua tuas pengungkit itu dibangun susul-menyusul. Dan seiring itu, lonjakan harga kavling berlangsung sinambung. Tuah properti komersial ataupun infrastruktur jalan raya sebagai tuas pengungkit harga kavling, kembali terbukti. Harga kavling di sekitar Bukit Golf Mediterania naik 20% lebih dalam setahun; kini senilai Rp 18 juta per m2.

 Aksi Goreng nan Mengerek Harga

Selanjutnya, perlu disimak pula bahwa harga Rp 18 juta per m2 itu merupakan harga pasar. Dan nilainya masih kalah dengan banderol dari pengembang yang kini di Rp 22 juta per m2 untuk kavling properti baru.

Lantas, apakah properti baru yang berharga kavling selangit itu bisa dipasarkan? Tidakkah calon konsumen enggan melirik properti tersebut?

Ulasan Suryanto Salim, kadang konsumen yang tipe investor bersikap menunggu, bersikap menahan diri untuk membeli. Sementara, untuk konsumen tipe end user, kadang pembelian dilakukan karena kebutuhan mendesak sementara pasokan properti sekunder tidak ada. Hal ini berlaku dalam pembelian ruko. Karena pasokan ruko di pasar sekunder tidak ada, ruko baru pun dibeli sekalipun berharga selangit.

Dan dalam hal seperti itulah sang pengembang kawasan berperan dalam mengerek harga pasar. Ya, Anda tepat: harga pasar bisa terkerek naik mengikuti harga tawaran pengembang.

Kata Suryanto: “Tapi tentu saja pasar tidak begitu saja mengikuti harga yang ditawarkan pengembang. Kalau harga pengembang terlalu tinggi, pasar akan menahan diri.”

Pengembang utama Pantai Indah Kapuk, Grup Agung Sedayu, memang terlihat intensif dalam upaya mengerek harga pasar untuk kavling—ataupun properti lain di sana. Untuk sebuah produk baru, tiap dua minggu harga dinaikkan.

Kemudian, buat seorang investor properti, apakah goyang “goreng-menggoreng” dari sang pengembang itu pasti menguntungkan? Manakala properti itu dibeli, akankah bisa menghasilkan keuntungan sewa ataupun capital gain? Dalam hal inilah kecermatan perlu dilipatgandakan.

Persisnya, investor perlu mencermati faktor-faktor yang menentukan bisa tidaknya harga pasar mengikuti katrol pengembang. Antara lain: deraskah permintaan terhadap properti yang ditawarkan pengembang tersebut? Apakah sebelum properti itu dipasarkan, ada banyak konsumen yang melongo karena tidak mendapatkan properti itu? Bila permintaan deras dan banyak konsumen tidak kebagian, berarti properti itu kelak berpotensi menghasilkan keuntungan sewa ataupun capital gain nan apik.

Pun, ini yang penting: harga pasar berpotensi terkerek mengikuti harga properti tersebut.

Selanjutnya, bila ingin mengabaikan faktor harga pasar, sebisa mungkin belilah properti itu di harga perdana. Ini lebih menguntungkan karena, di situ, pengembang menjual dengan harga dasar ataupun di bawah itu. Nah, saat konstruksi properti selesai, biasanya harga jual yang dipasang pengembang sudah lebih tinggi. Otomatis, properti yang dibeli dengan harga perdana harganya ikut terkerek. Dan bila dilego, sang investor mendapatkan keuntungan.

Semua pencermatan itu perlu dilakukan. Sebab, bila ternyata harga pasar tidak mengikuti harga yang dibanderol pengembang, tentu merugikan sang investor. Si properti bila dilego tidak menghasilkan capital gain yang signifikan. Ataupun yield sewa yang ditetaskan rendah.

Apakah harga yang kini disajikan di Pantai Indah Kapuk terlalu mahal? Jawaban hal itu bisa relatif.  Bisa ya ataupun tidak. Ditentukan sejumlah faktor seperti yang telah dijelaskan.

Dan yang jauh lebih penting  buat seorang investor adalah mencermati pasar: mengalkulasi apakah kelak harga pasar mengikuti jejak harga sang pengembang. Ini demi memangkas  risiko kerugian investasi.

Pula demi memersingkat waktu meraih keuntungan. Kalau pada akhirnya harga pasar mengikuti harga pengembang namun memangsa waktu lama, bukankah buat sang investor masih kurang menguntungkan?

Terlepas dari semua itu, yang jelas Pantai Indah Kapuk saat ini punya banyak tuas pengungkit kenaikan harga kavling. Seperti yang telah dijelaskan, pengembangan area komersial ataupun infrastruktur jalan, terus dilakukan.

Pun, yang paling seru, kini reklamasi lahan di Pantai Indah Kapuk tengah berlangsung. Lahan itu direncanakan seluas 1.000 hektar;  rumah di tengah pulau kini sedang dijajakan ke konsumen. Satu lagi tuas pengungkit ampuh hadir di Pantai Indah Kapuk.

Dengan tuas pengungkit nan seabrek itu, memang kemungkinan bahwa harga pasar akan mengikuti harga pengembang, cukup terbuka lebar. Sebab, sang pengembang bukan sekadar menjual pepesan kosong, namun sembari menawarkan tuas pengungkit nan aduhai.

Saat ini, keyakinan pembeli terhadap prospek kenaikan harga kavling di Pantai Indah Kapuk demikian tinggi. Unit rukan (rumah kantor) di kompleks Metro Broadway, Jalan Pantai Indah Utara II, laris dibeli. Padahal, harga per unit rukan tersebut Rp 7 miliar.

“Pembeli memertimbangkan bahwa harga Rp 7 miliar itu masih lebih rendah daripada harga rukan sekunder di kompleks Cordoba yang sudah di Rp 10 miliar,”kata Suryanto Salim.

Dengan demikian, properti di Pantai Indah Kapuk memang sejauh ini masih berpotensi mengalirkan keuntungan berlipat ganda buat para investor.

Sejumlah kalangan memerkirakan bahwa kelak Pantai Indah Kapuk menjadi kota mandiri yang setara dengan Kelapa Gading. Properti komersial ataupun hunian tersaji lengkap. Apapun ada, warga tidak perlu repot keluar kawasan untuk semua jenis aktivitas.

Andaikanlah bahwa prediksi itu tepat. Maka, bukankah harga kavling  versi pengembang yang kini Rp 22 juta per m2, masih punya banyak interval untuk menyamai harga tertinggi di Kelapa Gading yang kini sudah di Rp 40-an juta? Berarti, sekalipun dalam jangka pendek sang investor kedodoran gara-gara harga kavling yang dibeli terlalu mahal, dalam jangka panjang masih menguntungkan, bukan?

Mesti Jeli Mengintip Celah

Demikianlah, kawasan Jakarta Utara ternyata punya primadona baru bagi investor ataupun konsumen properti. Selain Kelapa Gading, kini Pantai Indah Kapuk muncul sebagai primadona anyar.

Mereka memang berbeda karakter. Kelapa Gading didorong permintaan deras di sela land bank minim, sementara Pantai Indah Kapuk disundul oleh pengembangan kawasan nan demikian intensif. Tapi mereka sama-sama menawarkan potensi keuntungan ke sang pemilik dana berlebih.

Kemudian, investor pun bisa saja bergerak di kawasan lain seperti Pluit—tetangga Pantai Indah Kapuk—dan lain-lain. Bila jeli, pasti ada celah yang memungkinkan pembiakan uang berlipat ganda.

Hal itu penting diperhatikan mengingat karakteristik pasar properti nan khas. Di satu lokasi favorit sekalipun, ada lokasi yang tidak menguntungkan. Meminjam istilah konsultan properti Ali Tranghanda: “Waspadalah terhadap perangkap pasar properti. Satu properti di lokasi yang sama bisa menguntungkan, sementara yang lain tidak begitu.”

Sebaliknya, di lokasi yang bukan primadona, bisa saja ada celah yang menguntungkan tanpa disadari oleh banyak orang.

Akhir kata, sekalipun sering dipandang enteng oleh sebagian kalangan, kawasan Jakarta Utara juga ranah potensial untuk sektor properti. Survei terbaru dari Bank Indonesia menjelaskan bahwa di kuartal keempat tahun 2012, kenaikan harga properti hunian sekunder masih akan berlangsung. Kenaikan tertinggi diprediksi terjadi di Jakarta Utara, khususnya Kelapa gading.

Pun, survei itu menjelaskan bahwa kecepatan penjualan hunian sekunder tertinggi di kuartal ketiga tahun 2012, didapat oleh kawasan Jakarta Utara. Khususnya untuk hunian kelas menengah.

Memang, kemilau satu kawasan properti bukan sekadar ditentukan oleh penjualan hunian sekunder. Tapi setidaknya, fakta dari survei itu menunjukkan bahwa Jakarta Utara tak kalah pamor dengan kawasan lain.

Nah, bila Anda berminat, kini selamat melirik kawasan Jakarta Utara sebagai celengan uang. Dan jangan lupa, cermatlah untuk itu. Teliti sebelum membeli.

*Achmad Adhito adalah Jurnalis Senior dan Pemerhati Industri Properti

Kini Bermukim di Jakarta

The post Mengintip Tuas Pengungkit Kavling Jakarta Utara appeared first on Flog.co.id beta - Indonesian Investors Portal.

Jawaban dari pertanyaan ini dipengaruhi dua hal, yakni pengeluaran anda, dan juga pemasukan anda. dari segi pengeluaran, anda harus mengerti gaya hidup anda dan berapa yang anda perlukan untuk mempertahankan gaya hidup tersebut. Seseorang yang puas dengan Toyota Avanza, tentunya akan memerlukan lebih sedikit uang dari pada seseorang yang terbiasa diantar oleh supirnya dengan S Class. Bukan hanya dari segi harga mobil, namun dari segi maintenance saja sudah jauh berbeda.

Artikel ini akan membahas lebih banyak dari segi pemasukan. Apa yang seseorang bisa lakukan untuk membangun sebuah portfolio yang bisa menunjang di hari tua? Berapa besar jumlah uang yang diperlukan? Apa tipe investasi yang cocok?

Portfolio anda harus dibentuk dengan perencanaan yang matang, disiplin dan kesabaran. Dan hal ini tentu saja tidak mudah. Satu hal yang penting, tugas ini tidak dapat anda delegasikan kepada orang lain. Tidak ada orang di dunia yang lebih mengerti situasi keuangan dan ekspetasi anda dari pada anda sendiri. Anda bisa mencari konsultan, namun pada ujungnya, segala tanggung jawab perencanaan dan eksekusi berakhir pada anda sendiri.

Beberapa produk investasi yang anda bisa pergunakan di bawah ini. Saya juga sertakan ukuran kasar dari keuangan anda yang cocok dengan masing-masing produk. Saya juga urutkan menurut prioritas produk investasi.

1. Uang Kontan / Deposit

10 – 500 jt

Banyak orang tidak menyadari akan kekuatan uang kontan. Meskipun uang tidak memberikan return yang begitu banyak, namun uang kontan diperlukan sebagai buffer yang bisa menahan impact dari downturn ekonomi terhadap investasi anda. Ketika pasar saham rontok, bubble property pecah, anda perlu uang untuk menahan investasi anda. Bila anda dipaksa untuk menjual investasi anda dikarenakan krisis, maka anda telah melakukan kesalahan dalam money management anda.

Sebagai panduan kasar, jumlah cash yang anda perlukan adalah 10% dari total portfolio anda ditambah pengeluaran anda selama 12 bulan ke depan. Untuk return, saya sarankan anda memasukkannya ke dalam deposito dengan waktu cair yang berbeda, jadi setiap bulan, anda bisa memiliki opsi untuk mencairkan 1/12 dari total cash anda. Ada orang yang memilih untuk memasukan deposito setiap 2 bulan, dan hal itu sah-sah saja. Untuk mendapatkan bunga lebih tinggi, anda bisa mencari bank yang lebih kecil (BCA memberikan bunga paling rendah), namun memiliki reputasi, seperti Permata, BNI, Bukopin.

2. Properti

Pendapatan bebas sekitar 5-10 jt / bulan

Ketika anda memiliki uang cash yang cukup untuk kebutuhan anda (setelah kebutuhan anak, kesehatan terpenuhi), maka properti adalah produk terbaik untuk investasi anda. Mengapa properti? Karena secara umum, properti bisa melindungi anda dari inflasi, dan pada saat yang sama merupakan alat yang bisa bekerja buat anda, atau dengan kata lain investasi pasif. Ketika anda bekerja, hanya 1 orang yang dapat menghasilkan uang dengan 24 jam dan 2 tangan anda. Namun lain halnya dengan properti, secara alami, properti dapat menghasilkan pemasukan yang stabil, walaupun dalam beberapa kasus, lebih rendah dari deposito anda. Namun untuk jangka di atas 5 tahun, deposito tidak bisa melindungi anda dari gerogotan inflasi.

Tentu saja, pemilihan properti memerlukan tidak sedikit waktu. Sebagai pedoman, bila anda tidak memiliki banyak waktu untuk riset properti, hindari properti yang dikondisikan untuk digoreng. Anda tidak akan tahu di ujung mana anda masuk ke tahapan gorengan, biasanya bila anda tidak tahu, anda sedang berada di akhir gorengan. Saya sarankan untuk mencari properti yang memiliki yield bagus, dengan kata lain berpotensial untuk disewakan (ruko/apartemen). Di Indonesia, bila anda menemukan yield 4-5%, sudah cukup bagus.

Alasan lain berinvestasi di properti adalah anda bisa menggunakan bantuan bank. Meskipun bunga yang tidak rendah, namun bila anda mendapatkan properti yang menghasilkan cash setiap bulannya, maka biaya bunga seharusnya bisa tertutupi. Bila anda disiplin, maka investasi ini bisa merupakan investasi terbaik dalam hidup anda.

3. Asuransi Jiwa

Sekitar 3 – 5 jt / bulan

Sebelum anda bergegas menelepon agen asuransi anda, tolong baca pelan-pelan lagi. Asuransi jiwa. Bukan asuransi kesehatan. Kedua hal tersebut sangat berbeda dalam esensi. Asuransi jiwa merupakan investasi, sedangkan asuransi kesehatan adalah.. well.. asuransi. Meskipun anda mungkin akan berargumen tentang validnya asuransi kesehatan sebagai investasi, namun untuk post kali ini, saya hanya bisa mengatakan bahwa ada alasannya para penjual asuransi kesehatan menawarkan asuransi kesehatan plus investasi. Bila asuransi kesehatan adalah investasi, kenapa harus ditambahkan fitur investasi ke dalamnya?

Asuransi jiwa merupakah salah satu alat investasi yang paling kuat, disebabkan karena semua manusia pasti meninggal. Asuransi kesehatan belum tentu dipakai, karena tidak semua manusia jatuh sakit, namun berbeda halnya dengan asuransi jiwa. Permasalahannya hanya asuransi jiwa menghasilkan return yang bukan dinikmati anda sendiri, namun oleh orang lain, apakah istri anda, anak anda, atau keluarga anda. Intinya, asuransi jiwa adalah asuransi yang memberikan return yang bagus, namun bukan untuk anda sendiri.

4. Saham

Untuk solusi terakhir yang perlu anda pertimbangkan, adalah tentu saja saham. Bagi anda yang tidak punya waktu untuk memonitor saham anda (percaya atau tidak, sebagian besar orang jatuh dalam kategori anda), disarankan anda membeli reksa dana yang memiliki biaya rendah. Biaya tahunan yang lebih kecil dari 1%, dan biaya pembelian di bawah 2%. Berhati-hatilah karena biaya akan mempengaruhi performa dari investasi anda dengan signifikan.

Bagaimana anda tahu bila anda lebih baik duduk diam membeli reksa dana, atau anda lebih baik memilih saham anda sendiri? Bila anda tidak membaca berita setiap hari, tidak mengerti tentang pengaruh suku bunga, tidak bisa membedakan antara utang jangka panjang dengan pendek, tidak punya waktu untuk membaca setidaknya 4 buku keuangan dalam setahun, mata berkunang-kunang ketika melihat laporan keuangan, makan anda sebaiknya duduk manis dan membeli reksa dana. Jangan mengira bahwa dengan membaca analisa dan tips trading terhangat dari broker anda, anda bisa mendapat return yang memuaskan. Lupakan itu, and save your time and money!

The post Perencanaan Keuangan untuk Orang Awam appeared first on Flog.co.id beta - Indonesian Investors Portal.

1.EKAD
Salah satu saham yang pernah saya pegang, EKAD merupakan perusahaan yang membuat selotip. Membosankan, tapi secara bisnis cukup bagus. Dengan fundamental yang kuat, EKAD menjadi salah satu saham favorit saya. Belakangan, ketika kita lihat pergerakannya, EKAD bergerak ibarat pesawat tinggal landas, sejak Oktober naik hampir 30% dalam kurun waktu 1 bulan. Alhasil, hukum gravitasi selalu berlaku. Kenaikan harga tanpa dibarengi pertumbuhan fundamental, akan menghasilkan gap yang besar, dan gap ini akan selalu mengecil. Berapa pertumbuhan yang sehat? Mungkin sekitar 20-30% per tahun.

Saya akan menjadi pembeli di harga sekitar Rp.400

2. ADRO
Saya tidak begitu suka akan sektor komoditas saat ini, terutama sektor batubara. Saya sudah membahasnya di posting saya sebelumnya. Namun seperti yang saya katakan, bila saya harus memilih satu perusahaan batubara untuk investasi, saya akan pilih ADRO. Alasan saya memilihnya adalah karena pelanggan mereka kebanyakan long term, investor di belakang mereka memiliki reputasi yang tidak jelek dan asset mereka berkualitas lebih bagus.

Beli? Saya akan tunggu sekitar Rp.1200an.

3. UNVR

Salah satu emiten terbesar di IHSG, saya kira UNVR telah lama menjadi favorit pemain saham di Indonesia, dikarenakan bisnis mereka semakin berjaya dengan bertumbuhnya pasar konsumen Indonesia. Namun secara fundamental, saya agak skeptis. Perusahaan dengan market cap 175T, ‘hanya’ menghasilkan 5T. Dengan P/E di atas 35 (walaupun telah turun lebih dari 10% kemarin), tampaknya saya harus menunggu anak cucu saya untuk dapat memanen hasil investasi saya.

Beli? Mungkin di level Rp.12,000.

Mungkin banyak investor yang lumayan kaget ketika saham UNVR, yang dikategorikan sebagai blue chip, bisa turun sebanyak itu dalam sehari. Namun beberapa pelajaran yang bisa kita petik:
1. Nobody knows about the future
Saya kira tidak ada yang mengantisipasi pengumuman kenaikan royalti dari Unilever international (kecuali insider). Hal ini menunjukkan, seberapa pintar kita menganalisa fundamental dan keuangan perusahaan, tetap saja ada kemungkinan hal-hal yang tidak kita prediksi terjadi. Oleh karena itu, di dalam investasi, manajemen resiko sangatlah penting. Sepintar-pintarnya kita, tetap saja bisa salah.

2. When you have your money in the market, you are exposing yourself to losses
Tidak ada produk atau jenis kendaraan investasi yang aman. Saham sebenarnya merupakan salah satu jenis investasi yang berresiko tinggi. Saham blueship, bukan berarti lebih aman. Terkadang investor memiliki perasaan aman yang semu dengan berinvestasi di saham bluechip, atau pun obligasi. Sadarlah bahwa dunia investasi penuh dengan lembah yang curam, dan banyak orang telah menjadi korbannya. Stop dreaming!

The post UNVR, EKAD, ADRO dan Pelajaran appeared first on Flog.co.id beta - Indonesian Investors Portal.