Como mencionamos en el titulo, el BCE exige a España e Italia que pidan el rescate para iniciar la compra de bonos para poder saldar la deuda que tienen casi la mayoria de los paises de europa.

El presidente del Banco Central Europeo (BCE)anuncio en rueda de prensa un plan para la compra ilimitada de bonos de los países periféricos que servirian de salvavidas para la financiación de España e Italia. Muchos de los países deben antes tener lista la actuación de los fondos de rescate con una Condicionalidad Estricta para poder obtenerlos.

Aquel que quiera compra de bonos del BCE, debe pedir antes un rescate a sus socios europeos que ponga las condiciones. Y si un país se sale del camino marcado, el Banco Central Europeo no solo dejaría de comprar, sino que incluso podría vender los bonos en su cartera.

El nuevo planempezo a surtir efectos e incluso antes de ser tratado por el Consejo del BCE, donde laprima de riesgo de España ha caído con fuerza desde los máximos de 638 puntos de la segunda quincena de julio. La rebaja de las rentabilidades exigidas a la deuda española ha sido más acusada en los vencimientos más cortos, hasta tres años, pues esos son los títulos en los que se concentrarán las operaciones del banco emisor. Luego,el Ibex 35 ha subido un 4,91% y la prima de riesgo ha caído por debajo de los 450 puntos básicos.

Con este nuevo plan, Draghi que es el presidente del BCE mete presión a España e Italia para que pidan el rescate. Sin embargo, la gran paradoja podría ser que en caso de resultar creíble la amenaza de actuación ilimitada de este banco europeo, las tensiones en el mercado se relajaran, los países con problemas lograran financiarsedirectamente a costes sostenibles y acabasen no necesitando ni las compras del BCE ni el rescate de sus socios europeos.

Debido a lo anterior, esa es la gran carambola por la que suspira el Gobierno de Mariano Rajoy porque de momento, lo que es indudable es que se gane tiempo para negociar un posible rescate.

Ademas hará falta que los países como España o Italia pidan un rescate completo o parcial (la línea precautoria mejorada), dos de las fórmulas de rescate al alcance de los países.Y el BCE solo llevará a cabo las llamadas transacciones monetarias directas si los países cumplen estrictamente las condiciones que les impongan los socios europeos en los memorandos que regulen las condiciones del rescate.

El BCE ha dado por conocimiento del presidente de la misma sobre los detalles de la decisión de comprar estos bonos. Las compras serán debonos de 1 a 3 años de vencimiento y no se establecen límites de cantidad a priori. Estos e hace con el fin de que la cantidad sea la adecuada para lograr los objetivos.

Ademas, el BCE renuncia a su condición de acreedor preferente,algo que asustaba a los inversores. Por otro lado, la liquidez creada por estas transacciones monetarias directas se esterilizará,es decir, se retirará una cantidad de liquidez equivalente a la compra de bonos, como se hacía con el anterior programa. Para dar transparenciaa las operaciones, el volumen global de operaciones se publicará de forma semanal y se dará un desglose por países semanalmente. Las compras podrán extenderse a otros países que ya están rescatados, como Irlanda yPortugal, en la medida en que recuperen sus acceso a los mercados.

Como mencionamos en el titulo, La Banca rechaza creditos para deudas de las Pymes en un 25% debido a que no contemplan todos los requisitos solicitados por las mismas.

Para tener en cuenta en la ventanilla de la banca francesa, sólo un 7% de las peticiones de crédito de pequeñas y medianas empresas (pymes) no pasa el filtro. EnEspaña, las entidades rechazan una de cada cuatro solicitudes pedidas. Y menos de la mitad (el 44%) logra todo el dinero que pide, cuando enFrancia esa proporción llega al 80%.

Ambos países representan los dos extremos del acceso al crédito en la zona euro, radiografiado por una encuesta del Banco Central Europeo (BCE) donde este sondeo, para el que se ha consultado a 5.320pymes entre el 19 de noviembre y el 18 de diciembre de 2009, refleja que lascondiciones de financiación en la segunda mitad de 2009 fueron algo menos duras que en el semestre anterior.

La mejora es casi imperceptible en el caso de España, donde el rechazo de las peticiones de crédito (un 25% de denegaciones) fue incluso mayor que en el primer semestre (un 20%), a tenor de las respuestas de las 1.004 pymesespañolas consultadas.

Además, son las únicas que consideran el acceso a la financiación como el problema más grave (un 34% de respuestas), cuando para el resto de países (como  Francia, Alemania e Italia) y para el conjunto de la zona euro el mayor obstáculo es la falta de consumidores.

La valoración de las pymes españolas, muy negativa, está relacionada con su percepción de la situación económica y empresarial, más escéptica, así como con la proporción creciente de firmas que declaran un deterioro de sus recursos propios y de su historial crediticio. El comentario del BCE avala la teoría, repetida hasta la saciedad por la banca española, de que el grifo del crédito sigue cerrado más por problemas de demanda que de oferta (menos peticiones y menos solventes).

Así, el 64% de las pymes españolas afirma que la facturación ha caído respecto al semestre anterior (menos del 50% en la zona euro) y el 70% responde que sus beneficios han descendido (50% en la zona euro).

Algo Importante para destacar es que el efecto colateral del deterioro de la situación económica es que las pymes españolas no apreciaron, en conjunto, incrementos de los costes salariales, cosa que sí ocurrió en el resto de países.

Pero en la encuesta del BCE también se incorpora datos que cuestionan la oferta de las entidades españolas. El saldo entre los empresarios que creen que mejoró la disponibilidad del crédito y los que afirman que empeoró es de -48, muy superior al promedio de la zona euro (-32). Y, en opinión de las pymes españolas, las condiciones de la financiación han empeorado de forma notable.

El 60% de las firmas consultadas advierten de que el tipo de interés aplicado en sus operaciones aumentó en el segundo semestre, pese a que el Euríbor(referencia en el mercado hipotecario) bajó en ese periodo y se encuentra en mínimos históricos. Y la mayoría de las pymes asegura que se incrementaron otro tipo de costes añadidos al del crédito, se redujeron los plazos de devolución y las entidades financieras aumentaron las garantías exigidas.

Un 60% de los encuestados cree que la predisposición de la banca a dar préstamos ha empeorado, el doble que en el resto de países. También son críticos con las medidas públicas para facilitar el crédito, que no incluye la financiación del circulante, uno de sus problemas más acuciantes.

En esta nota vamos a hablar sobre los detalles del nuevo programa de compra de bonos para las deudas del Banco Europeo Central para saber porque son estos los nuevos motivos de la misma.

Las explicaciones dadas por el presidente del Banco Central Europeosobre el nuevo programa de compra de deuda, el organismo  realizo un comunicado en que explica algunos detalles técnicosdel mismo. Su contenido es el siguiente:

Tal como se anunció, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha tomado decisiones sobre una serie de características técnicas con respecto a las operaciones directas delEurosistema en los mercados secundarios de bonos soberanos que tienen por objeto la salvaguardia de una transmisión adecuada de la política monetaria y la sencillez de la de la política monetaria.

Estos se conocen como operaciones monetarias directas y se llevará a cabo dentro de las siguientes pautas:

Condicionalidad: Una condición necesaria para las operaciones monetarias directas es la condicionalidad estricta y eficaz unida a un programa adecuado del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera / Mecanismo Europeo de Estabilidad (FEEF / MEDE). Tales programas pueden tomar la forma de un programa completo de ajuste macroeconómico o un programa preventivo (Línea de Crédito con Condicionalidad Reforzada), siempre que incluyan la posibilidad de compras del FEEF / MEDE en el mercado primario. La participación del FMI también se solicitará para el diseño de la condicionalidad específica de cada país y el seguimiento de dicho programa.

El Consejo de Gobierno estdiará operaciones monetarias directas en la medida en que se justifiquen desde el punto de vista de la política monetaria mientras condicionalidad de los programas se respete plenamente, y pondrá fin a ellas una vez que sus objetivos se logren o cuando haya incumplimiento del ajuste macroeconómico o del programa preventivo.

Después de una cuidadosa evaluación, el Consejo de Gobierno decidirá sobre el inicio, la continuación y la suspensión de las operaciones monetarias directas a su plena discreción y actuando de conformidad con su mandato de política monetaria.

Cobertura: Las operaciones monetarias directas se considerarán para futuros casos de programas de ajuste macroeconómico y programas de precaución del FEEF / MEDE  tal como se especifica anteriormente. También se pueden considerar para los Estados miembros actualmente en un programa de ajuste macroeconómico cuando recuperen el acceso del mercado de bonos.

Las operaciones se centrarán en la parte corta de la curva de vencimientos, y en particular en los bonos soberanos con vencimiento entre uno y tres años.

No se fijan límites cuantitativos a priori para el tamaño de las operaciones monetarias directas.

Tratamiento como acreedor: El Eurosistema tiene la intención de aclarar en el acto jurídico relativo a las operaciones  monetarias directas que acepta el mismo tratamiento (pari passu) que los acreedores privados o de otro tipo con respecto a los bonos emitidos por países de la zona euro y adquiridos por el Eurosistema a través de operaciones monetarias directas, de acuerdo con los términos de dichos bonos.

Esterilización: La liquidez creada a través de las operaciones monetarias directas será completamente esterilizada.

Transparencia: La suma de las tenencias de bonos por las operaciones monetarias directas y sus valores de mercado se publicará una vez por semana. La publicación de la duración media de las tenencias y la distribución por países se llevará a cabo mensualmente.

Programa del Mercado de Valores: Tras la decisión de sobre las operaciones monetarias directas, el Programa del Mercado de Valores (SMP) se considera cancelado. La liquidez inyectada a través del Programa del Mercado de Valores seguirá siendo absorbida como en el pasado, y los títulos existentes en cartera se mantendrán hasta el vencimiento.

Esto se basa ya que se diseñan fórmulas como las sociedades inmobiliarias destinadas a limpiar el  ladrillo  en los balances de los bancos, y sigue en el alero la existencia de BFA-Bankia como grupo independiente, donde las entidades financieras más saneadas se han encendido en estos días una nueva señal de alerta.

Con respecto a la mayoría de las familias, con contadas excepciones, siguen pagando a tiempo las cuotas de sus hipotecas, donde muchas pequeñas y medianas empresas ya tiraron la toalla.

La nueva escalada de la morosidad tiene su origen en compañías que no son de la construcción, y en especial en las de menor dimensión, que son incapaces de hacer frente a los propios impagos y al desplome del negocio como consecuencia del retorno de España en una fase de recesión.

Como mencionamos en el titulo, López pide a las cajas más celeridad en la concesión de créditos a las pymes con deudas para poder darles acreditaciones importantes para aquellos que requieren de la misma para salir adelante.

Esto se debe a que la línea de 500 millones aprobada en diciembre por el anterior Gobierno para aliviar las dificultades de financiación que atraviesan las pymes, denominada línea de apoyo al circulante , se encuentra en una vía demasiado lenta. Patxi López pidió ayer a los presidentes de las tres cajas vascas que son Gregorio Rojo (Vital), Xabier de Irala (BBK) y Xabier Iturbe (Kutxa) que busquen mecanismos para reducir el plazoexcesivo que transcurre entre la petición de la ayuda y el ingreso del crédito.

Este tipo de ayudas gestionadas por la Sociedad de Garantía Recíproca Elkargi y su homóloga Oinarri tardan una media de mes y medio en llegar a sus destinatarios(los trabajadores autónomos y las pymes), donde el Ejecutivo quiere que el plazo no supere el mes.

Estos dos se encontraban ya sobrepasados ante el aluvión de solicitudes que les habían llegado desde que se puso en marcha en enero esa línea de crédito. Laayuda de las cajas, que han empezado a colaborar con esas dos entidades para descargarles trabajo, ha conseguido desatascar parcialmente el problema, pero los plazos siguen siendo excesivos.

El funcionamiento de esta es que el solicitante lo pide en la entidad, esta lo remite a Elkargi para que analice el riesgo y autorice la operación, que firma en última instancia Hacienda y después vuelve a la entidad de ahorro. Este proceso ha hecho que en cinco meses sólo se hayan concedido 171,3 millones de los 500 de esa línea (al Euríbor más 0,6%) cuando la demanda de liquidez es muy alta.

El presidente de la BBK, que acudió al encuentro con el lehendakari acompañado de su sucesor, Mario Fernández, quiso quitar el foco de la fusión donde al finalizar se centro”en lo que es más importante y urgente en estos momentos, la situación económica, y en qué medida está afectando esta al tejido social.

Ademas Gregorio Rojo señaló que los presidentes de las cajas estan encantados de colaborar con los proyectos del Ejecutivo. Fuentes del Ejecutivo valoraron la receptividad de los tres responsables para agilizar la concesión de los créditos con el aval del Gobierno.

La patronal considera prioritario agilizar las ayudas a las pymes, porque su vulnerabilidad puede provocar, gota a gota, un mayor incremento del desempleo. Euskadi ha pasado de una situación de cuasi pleno empleo en 2007, con una tasa de paro del 6,1%, al actual del 10,3%, que puede situarse en el 12,2% en octubre. La creación de empresas se ha frenado un 55% hasta abril, según el INE. Euskadi cuenta con 120.000 autónomos y un tejido industrial muy fragmentado con cerca de 150.000 pymes.

Ese es uno de los principales temores del Gobierno ya que la tasa de paro no frene su escalada.

Si bien las empresas grandes disponen de mecanismos como los ERE temporales para capear el temporal sin pérdidas excesivas de mano de obra, al menos de momento, las más pequeñas se ven obligadas a recurrir directamente a las rescisiones cuando los problemas de liquidez estrangulan su actividad diaria.

Esto se hace para que alla menos trabas para las empresas creadas este año y hace que los nuevos empresarios y autónomos no pagarán por primera vez las tasas municipales necesarias para iniciar un negocio. La Junta de Extremadura subvenciona este gasto al 100%, dentro del Plan de Acción Integral de Empleo, Emprendedores y Empresa, con el fin de fomentar y facilitar el inicio de la actividad empresarial y la creación de empleo por cuenta propia.

Esto fue presentado en el Diario Oficial de Extremadura, publicó por las bases para que alla subvención, que está dotada en su totalidad con 300.000 euros, y un máximo de 1.000 euros por beneficiario. Esta inyección está destinada a autónomos y pymes, los dos sectores con más presencia en el tejido productivo extremeño y que son más vulnerables a la hora de iniciar una actividad empresarial, además de las comunidades de bienes y sociedad civiles.

En concreto, Se podrá ser objeto de esta subvención los gastos en que incurran los beneficiarios por el paso de las tasas exigidas por los ayuntamientos de la región desde el inicio de cada anualidad hasta la fecha de fin de vigencia señalada en la convocatoria y siempre que dicho pago sea necesario para que los interesados puedan iniciar sus respectivas actividades profesionales o empresariales.

Esto se debe a que todas las empresas creadas desde el 1 de enero del 2012 y las posteriores ya pueden solicitar las ayudas desde hoy y hasta el próximo 31 de diciembre en las oficinas de registro de la Consejería de Empleo, Empresa e Innovación o en cualquier oficina de registro de la Administración.

Los beneficiarios podrán solicitar estas ayudas para financiar los gastos de determinadas tasas municipales por prestación de servicios o actividades administrativas, tales como realización de documentos, autorizaciones para el empleo de placas, concesión de licencias urbanísticas y de apertura de establecimientos, entre otras cosas, es decir, todos los gastos derivados del pago obligatorio de tasas exigidas por los ayuntamientos extremeños para poner en marcha un negocio, con el objetivo de facilitar y estimular toda iniciativa emprendedora en la región.

Ademas es importante destacar que la Economia anuncia medidas que mejoraran la financiacion de las Pymes ya que uno de los principales problemas de las empresas es la restricción de crédito, especialmente en el caso de las pymes.

Cabe destacar que los dos últimos años han desaparecido 100.000 pequeños empresarios y autónomos por falta de liquidez.

El ministro de Economía y Competitividad, Luis de Guindos, anunció tres medidas para mejorar la financiación de las pequeñas y medianas empresas.

La primera de ellas consistirá en la creación de un mercado alternativo de renta fija para impulsar el mercado de pagarés de pymes. Una vía que desde las muy pequeñas empresas no se considera efectiva para sus necesidades de liquidez.

Los datos oficiales marcan que el crédito concedido a empresas de todo tipo al sector privado ha subido un 1,6% hasta junio pasado. Sin embargo,y relacionado con estos datos la situación es diferente para las pequeñas que para las grandes. Los banqueros reconocen que las pequeñas y medianas empresas (pymes) son las más temidas por los departamentos de riesgos, así que se resisten a darles financiación.

Esta situación se refleja en una encuesta del Banco Central Europeo (BCE) y la Comisión Europea sobre el acceso a la financiación de las pymes.

Cabe destacar que la conclusión es que las pymes españolas son las que dicen tener más problema de la Union Europea para conseguir créditos, donde un 26% de ellas se queja de que la falta de dinero es el problema más importante que sufre, frente al 18,6% de las empresas francesas, el 15,3% de las pymes alemanas y el 14,7% de las organizaciones talianas.

El informe también resalta que de las pymes que habían solicitado préstamos en el primer semestre de 2009, solamente el 77% recibió la totalidad o parte del importe solicitado, mientras que el otro porcentaje restante que es 12% vio rechazada su solicitud.

Importante: La encuesta desglosa por tipo de empresas españolas, por lo que se puede deducir que el crédito es un problema para el 33% de las empresas medianas; para el 28,2% de las pequeñas y para el 22,1% de las microempresas.

La encuesta realizada también indica que ha habido un Empeoramiento de las condiciones de acceso a los préstamos. Esta respuesta encaja con los datos oficiales, que dicen que ha subido el diferencial cobrado por bancos y cajas a las empresas.

El Banco Central Europeo también preguntó por el tamaño del último crédito obtenido en los dos últimos años. La mayor parte de las pymes españolas (el 25,8%) dijeron haber recibido entre 25.000 y 100.000 euros. El 18% respondió que recibió entre 100.000 y un millón; el 13% menos de 25.000 euros y 5,2% más de un millón de euros.

En el caso de las empresas alemanas, el rango mayoritario es el de 100.000 a un millón, al igual que para las francesas. En el caso de las pymes italianas, la mayoría se sitúa en la misma horquilla que las españolas.

Pese a todo, el mayor problema de las pymes españolas es encontrar clientes en un 30,4% de los casos, mientras que un 9,9% se trata de obstáculos relacionados con la competencia, un 9,6% de los costes de la producción del trabajo y un 7,5% de las dificultades para encontrar plantilla o gestores.

Las empresas francesas destacan el obstáculo de encontrar clientes (29,1%), al igual que en Alemania (29,8%) e Italia (24,7%).

Como mencionamos en el titulo, Generalitat ofrece avalar el 75% de los creditos a las pymes para aquellos que esten endeudados y requieran de este por las deudas.

Las empresas no cesan en sus quejas sobre las dificultades con que topan a la hora de que bancos y cajas les presten dinero para funcionar y, en el caso de las que no esten figuradas por la crisis, para poder invertir. Las pequeñas y medianas(pymes) son las que más acusan la sequía crediticia en estos ultimos tiempos. Esto se hace para no dar argumentos a la desconfianza de la banca e inquieta por el castigo de la crisis a la competitividad de las empresas catalanas, laGeneralitat ha inaugurado este año una línea de créditos para las pymes que pongan en marcha un programa para ser más competitivas y que requieran entre 200.000 euros y tres millones. La particularidad de esta nueva línea es que Industria avalará hasta el 75% del crédito, según fuentes de la Administración.

Las empresas deben presentar un plan de competitividad  que podrán acudir a su banco o a su caja, que serán los que darán el crédito para las mismas. La intervención de la Generalitat no será sobre el 100% del importe del crédito, sino sobre el 80%. Así, si una empresa quiere invertir un millón de euros, la Generalitat la ayudará hasta 800.000 y le dará un aval correspondiente al 75% de esos 800.000. que es lo que puede acceder la misma.

Para esta iniciativa de los avales, el presupuesto ya blindado asciende a 50 millones de euros, de una línea total para pymes de 75 millones. El hecho de que sea la Generalitat la que avale créditos es una práctica que el tripartito había cortado de raíz para evitar lo ocurrido con créditos del Instituto Catalán de Finanzas (ICF) debido a que en caso de impago o de quiebra de la empresa, como ocurrió con algunas empresas bajo gobiernos de CiU, son las arcas públicas las que soportan esa losa. Hoy se entiende que la situación delicada que atraviesa la industria a raíz de la crisis merece el esfuerzo.

Otra de las iniciativas en esta misma línea es la puesta en marcha de un plan renove de bienes de equipo y maquinaria de empresas industriales. En esta parte no se habla de créditos, sino directamente de subvenciones: cuando una compañía sustituya su vieja maquinaria para ser más productiva, la Generalitat le pagará el 20% en el caso de las pymes y el 10% en el de las empresas de mayor dimensión.

Importante: Tambien se implemento Un ‘plan renove’ que permitirá sustituir la maquinaria de las industrias para aquellos que realizan este tipo de actividades laborales y cuentan con maquinarias que no son muy avanzadas tecnologicamente, para que puedan acceder a unas mejores para poder crecer.