A Vale é a empresa que tem maior participação na carteira de ações dos fundos Sparta Cíclico FIM, Sparta Anti-Cíclico FIM e Sparta Flex FIA, já que em nossa visão é uma das empresas mais atrativas da bolsa.

Os gráficos abaixo trazem uma reflexão interessante: apesar do lucro da Vale ter aumentado 60% de 2007 para 2011, o preço da ação no período caiu -20%, evidenciando seu grande potencial de valorização.

Dois pontos chamam atenção:

• Bons fundamentos às vezes não significam resultados imediatos, podendo levar algum tempo até que os preços reflitam esse desempenho; e
• O potencial de ganho na renda variável é bastante elevado. Se mesmo com as crises no resto do mundo o lucro quase dobrou, o que pode acontecer com o preço da ação?

Leia também essa reportagem: “Lucro da Vale em 2011 atinge recorde de R$ 37,814 bilhões, do Estado de São Paulo em 15/02/2012.

Destacamos que as atualizações não têm qualquer impacto no fundo, seja para a gestão, seja para o fundo.

Caso tenha dúvidas a respeito, entre em contato conosco.

Como a maioria dos fundos de renda fixa faz investimentos semelhantes, suas rentabilidades deveriam ser muito próximas, mas elas não são. Um dos principais motivos para esta diferença em fundos de renda fixa é a Taxa de Administração.

Quanto maior a Taxa de Administração desses fundos, menor será a Rentabilidade para o investidor. O gráfico abaixo compara a Rentabilidade em 12 meses e a Taxa de Administração dos principais fundos de renda fixa do Banco do Brasil e do Sparta Premium Renda Fixa.

Nos grandes bancos, para um investidor ter acesso a um fundo de renda fixa com Taxa de Administração menor (e conseqüentemente com maior Rentabilidade), é necessário ter mais recursos para investir. Isto é, os melhores fundos de renda fixa possuem as maiores Aplicações Iniciais Mínimas.

A Sparta, especializada em Fundos de Investimento, tem o fundo Sparta Premium Renda Fixa, com apenas 0,4% a.a. de Taxa de Administração e Aplicação Inicial a partir de R$ 1.000. Compare o fundo Sparta Premium Renda Fixa com os fundos de renda fixa do seu banco:

Para mais informações, entre em contato conosco.

Observação: No âmbito dessas comparações, foram selecionados fundos de renda fixa de baixo risco, com o CDI como benchmark, com características semelhantes de liquidez. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. O CDI e a Poupança são meras referências econômicas, não sendo necessariamente meta ou parâmetro de performance.

Em virtude do feriado de carnaval, não haverá expediente nos dias 20/02/2012 (segunda-feira) e 21/02/2012 (terça-feira), por se tratar de um feriado bancário.

Na quarta-feira de cinzas (22/02/2012) o setor de atendimento da Sparta funcionará normalmente apenas a partir das 12:00hs.

Portanto, aplicações identificadas e resgates solicitados após as 14:00hs do dia 17/02/2012 serão processados apenas no dia 22/02/2012.

Atenciosamente

Sparta Fundos de Investimento

Já foi divulgado o relatório mensal dos fundos Sparta do mês de Janeiro/2012. Segue o comentário do gestor:

O ano de 2012 começou com tudo. As bolsas no mundo todo subiram, e o Ibovespa foi o grande destaque: alta de 11,1%. Motivos não faltam. Com o fim do IOF para compra de ações por estrangeiros, esses investidores compraram R$ 7,2 bilhões em ações, um recorde. Some a isso os preços atrativos das ações, uma economia aquecida e a perspectiva já confirmada pelo Banco Central de mais queda nos juros.

O excesso de pessimismo com a situação da Europa foi o grande responsável pelo desempenho das ações em 2011. Basta cessar o fluxo de surpresas negativas e as bolsas do mundo todo já reagem com otimismo, sobretudo das economias emergentes. Apesar de ainda não haver uma “solução”, fica cada vez mais claro o empenho desses países e a blindagem dos emergentes. E os setores que mais se beneficiaram neste mês foram justamente os que foram mais penalizados no ano passado: exportadores de commodities, siderúrgicas e construtoras/incorporadoras. Os fundos da Sparta investiram bastante nestes setores, o que resultou na valorização de +16,3% no Sparta Flex FIA. O Sparta Cíclico FIM e o Sparta Anti-Cíclico FIM tiveram valorização de +11,1% e +10,9%, respectivamente.

Com o grande otimismo e o forte fluxo de entrada de capitais no Brasil, era de se esperar uma valorização do Real, o que de fato aconteceu. A moeda brasileira valorizou-se 6,4% em relação ao Dólar.

As commodities agrícolas tiveram movimentos menos expressivos ao longo do mês. Enquanto os preços do Petróleo, Milho e Soja caíram -0,5%, -1,1% e -0,7%, o açúcar subiu +1,4%. Os grãos continuaram influenciados pelo clima na América do Sul, com perdas na produtividade que serão compensadas com estoques de safras anteriores. Nossas atenções estão voltadas para as decisões de plantio nos EUA, que ocorrem a partir de abril, e estamos nos posicionando para aproveitar essa oportunidade.

O mercado de açúcar teve poucas novidades no mês de Janeiro, mesmo assim continuamos acreditando em um cenário de preços mais baixos ao longo desse ano, em função do superávit que projetamos não só para a atual safra de 2011/12 como para 2012/13.

Finalmente, o fundo Sparta Premium Renda Fixa FI teve seu retorno em linha com sua meta, com 101% do CDI no mês.

Prezado cliente,

Em virtude do feriado de 25 de janeiro (aniversário da cidade de São Paulo), não haverá expediente no dia 25/01/2012 (quarta-feira), por se tratar de um feriado bancário. Portanto, aplicações identificadas e resgates solicitados após as 14:00 do dia 24/01/2012 serão processados apenas no dia 26/01/2012.

Atenciosamente

Sparta Fundos de Investimento

Num mês em que tipicamente os volumes negociados são menores, o Ibovespa fechou praticamente inalterado. Os fundos Sparta apresentaram resultados fortes, com ganhos oriundos principalmente das operações em commodities e da carteira de ações. Destaque para os ganhos de +0,6% no Sparta Flex FIA, +2,5% no Sparta Cíclico FIM e +1,7% no Sparta Anti-Cíclico FIM.

O ano de 2011 foi conturbado para os mercados financeiros em geral, principalmente para as ações e commodities. Com os fundos mais agressivos da Sparta não foi diferente. No entanto, seguimos extremamente confiantes nas oportunidades e fundamentos. O Brasil também está numa posição bastante privilegiada em relação às demais economias. Desde Agosto vemos uma nítida recuperação, tanto nas bolsas como nas commodities (açúcar e grãos). As expectativas para 2012 são muito animadoras.

Nos grãos, as baixas de preço parecem estar próximas do fim. Devido à seca no Paraná, Rio Grande do Sul e Argentina, há grandes dificuldades no plantio (que ainda não terminou e pode até ser cancelado se a seca e o calor aumentarem) e no desenvolvimento das lavouras. Janeiro é um mês crítico para as lavouras do ponto de vista fisiológico, e o mercado sabe muito bem disso. Como conseqüência, o milho e a soja fecharam o mês com alta de +6,3% e +5,8%, respectivamente.

No Açúcar, a colheita no hemisfério Norte avança muito bem, com surpresas positivas. A Índia (2º maior produtor mundial) já produziu 17% a mais que ano passado, a Tailândia já colheu 62% a mais de cana até dezembro, mesmo com fortes chuvas atrapalhando o início da colheita, e a Rússia já produziu 69% a mais de açúcar a partir das beterrabas domésticas. Esses movimentos vêem em linha com nossas expectativas. Com essa perspectiva de maior oferta, o preço do Açúcar fechou com queda de -1,6% no mês, também beneficiando as posições dos fundos com exposição a commodities: Sparta Commodities FIM, Sparta Cíclico FIM, Sparta Anti-Cíclico FIM e Sparta Trends FIEM.

Finalmente, o Sparta Premium Renda Fixa FI, completou 1 ano com um excelente resultado: +11,9% ( 102% do CDI). Com liquidez diária, tem taxa de administração de apenas 0,4%a.a.

Em contrapartida, todos os grandes produtores do resto do mundo divulgaram produções de açúcar acima das expectativas, mais que compensando a queda da produção brasileira. Índia, Tailândia, Rússia e União Européia sinalizaram grandes excedentes na safra, o que aponta para um cenário de baixa de preços no próximo ano.

O curioso é quando começamos a ver grandes produtores de açúcar, que por motivos óbvios costumam pregar alta de preços, declarando que os preços devem ceder mais em 2012 e ficar entre $20ct/lb e $24ct/lb (atualmente está um pouco abaixo de $24ct/lb). Seguimos confiantes em preços abaixo de $20ct/lb para 2012, com posições em açúcar nos fundos Sparta Cíclico FIM, Sparta Anti-Cíclico FIM, Sparta Commodities FIM e Sparta Trends FIEM.

Leia também essa reportagem: “Mais um ano de oferta de etanol apertada no país”, do Valor Econômico em 28/12/2011.

Neste período de final de ano a Sparta funcionará normalmente todos os dias úteis, com exceção do dia 30/12/2011, no qual não haverá expediente por se tratar de um feriado bancário. Portanto, aplicações identificadas e resgates solicitados após as 14:00 do dia 29/12/2011 serão processados apenas no dia 02/01/2012.

Atenciosamente

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