Ниже — первые впечатления, радости и критика по поводу этого сайта.

Редакция обещает, что это будет вполне самостоятельный проект, в котором контент журнала составит лишь небольшую часть. Посмотрим, опыт Ведомостей в этом смысле довольно противоречив. Если часть информации, публикуемой только в интернет-версии газеты, действительно может быть полезна, то, скажем, поток новостей ничем не лучше массы аналогов. И без него сайт бы ничего не потерял. У интернет-Форбса тоже с первого взгляда обнаруживаются совершенно лишние фишки. Те же информеры по курсам акций и индексам, на мой взгляд, не имеют никакого смысла — кому надо, те получают эти данные из более «прямых» и удобных источников (тот же тикр.ру). Опросы читателей — тоже штука сомнительная. Весело, конечно, но объективно результаты этих опросов не несут никакой информации.

Очень понравились (помимо статей из журнала, о которых напишу ниже) две фишки. «Форбс объясняет» - ответы на вопросы читателей по финансовой теме. Если бы эти ответы писались человеческим языком, цены бы им не было. Я пытался это делать в СуперИнвестор.Ru пару лет назад, кажется, но не пошло — времени нет совсем. Как только начну получать зарплату за работу здесь, сразу же, конечно, заведу такую рубрику.

Вторая хорошая штука - «Что мы читаем» - аналог рубрики «Перехват» на СуперИнвестор.Ru в чуть более продвинутом виде — с тегами и комментариями к каждой цитате (я обычно ленюсь и комментирую редко).

Естественно, не забыта тема блогов. И, естественно, сделана она так же убого, как и везде на подобных сайтах (кроме Слона, но когда у Бершидского закончатся деньги, блоги станут такими же убогими, как у всех). Единственный интересный и перспективный блог — Финансовые гуру с переводными статьями западных популярных авторов и инвесторов.

ФорбсТВ — забавно. Посмотрим, насколько хватит пороха. Кстати, я давно уже зарегистрировал superinvestor.tv и к новому году собираюсь купить фотокамеру с хорошими видео-возможностями. Может быть, доберёмся и до видеоблогинга. А пока есть рубрика Видео в Клубе начинающих инвесторов (аналога которого у Форбса, кстати, пока нет).

Короче, приятно, что крутой журнал Форбс (безо всякой иронии) сделал свой сайт в виде эдакого расширенного и дорогого СуперИнвестор.Ru. Значит, я иду в правильном направлении, только медленно. Шутка, конечно, просто тенденции в развитии около-финансовых сайтов вполне очевидны и воспринимаются разными людми почти одновременно. Если мне хватит терпения вести проект до тех пор, пока придёт хороший инвестор и вложится в его развитие (это намёк), то можно сделать нечто не хуже сайта Форбса, а то и получше — есть дополнительные идеи в загашнике.

А теперь — несколько статей Форбса, которые мне особенно понравились и показались полезными или любопытными для частных инвесторов.

Конечно, главная статья открытия сайта — рассказ про бизнес друзей Путина братьев Ротенбергов. Сверхнового там ничего нет, кто в теме, тот давно в курсе, но материал ценен тем, что все известные сведения о бизнесе «спортсменов» сведены в один текст. Картинка получается очень забавная. Там же, кстати, в конце есть ссылка на подобный материал про Ковальчука, только тот текст намного слабее, да и устарел.

Перепечатка из «главного» Форбса «Новые хозяева биржи» - про «высокочастотных» трейдеров, создающих ликвидность на современных биржах. Очень толковый материал, показывающий, насколько далеко ушёл финансовый мир в развитии технологий.

Традиционная статья из серии «Как выбрать брокера», в данном случае, в основном о расходах, которые будет нести частный инвестор, торгуя через разных отечественных брокеров. Правда, в статье есть существенная неточность. Там говорится, что

В августе прошлого года компания («Финам» — АЕ) обязала всех частных клиентов, которые в течение шести месяцев не провели ни одной сделки, закрыть счета. Иначе им грозил штраф в размере остатка на счете, но не более 10 000 рублей.

Это так, но авторы статьи умалчивают, что после моего вмешательства в ситуацию «Финам» отменил штраф в 10 тыс. рублей и изменил формулировку этого приказа на намного более приличную по отношению к клиентам.

В целом, открытие сайта Форбса в рунете — отличная новость. Хороших проектов не бывает много.

Во-первых, я добавил в него 50 тыс. рублей «свежих» денег, имитируя стандартные действия инвестора, откладывающего сбережения регулярно, а не от случая к случаю. Такие же суммы будут вноситься в портфель в первый рабочий день каждого месяца.

Во-вторых, на свежие деньги и те, что образовались от продажи по стоп-приказам акций Лукойла и ВТБ, я купил несколько новых бумаг. Попробую объяснить логику покупок.

Итак, первой приобретённой бумагой стали акции сотового оператора МТС. Было куплено 250 акций по 200,1 руб. за каждую на 50022,5 рубля. Сейчас многие аналитики рекомендуют покупать акции операторов связи, в первую очередь, именно МТС. Эта компания ориентирована на внутренний рынок, имеет устойчивую долю, постоянно получает деньги от пользователей сотовой сети, которые даже во время кризиса не слишком сократили свои расходы на связь.

Кроме того, МТС недавно купила контрольный пакет Комстара — оператора проводной связи (широкополосный интернет и московская телефонная сеть). «Купила» - сильно сказано, конечно. Просто мега-корпорация «АФК Система» объединила свои «связные» активы, чтобы было проще стричь потребителей, предоставляя комплексные услуги — и проводной телефон, и интернет, и сотовую связь. Но это правильно и выгодно для инвесторов. В общем, перспективы у МТС явно хорошие. До кризиса акции компании доходили до 370 руб., понятно, что по ходу восстановления доходов населения они снова поднимутся на похожие уровни или выше.

Ещё одна покупка — привилегированные акции Сургутнефтегаза. По ним ожидается хорошая дивидендная доходность. Кроме того, они сейчас слишком сильно отстают от обыкновенных акций Сургута и имеют шанс сократить этот отрыв. Было куплено 3885 акций по 12,86 руб. на 49961,1 рубля. Помимо понятных причин, надо было ещё заменить вышедшие из портфеля бумаги Лукойла. Плюс есть тайная надежда, что рано или поздно с Сургутом всё-таки что-то будет сделано. Гигантский объём налички на счетах должен в конечном итоге во что-то превратиться. А любые перемены могут принести неожиданный, но большой доход. Или нет. Так что, эта покупка сочетает стабильные долгосрочные цели и надежду на случай.

Чисто спекулятивно были куплены бумаги Дальсвязи и Сибирьтелекома. Сейчас идёт процесс превращения рыхлого и бессмысленного государственного холдинга Связьинвест в единую большую телекоммуникационную компанию, и именно эти «дочки» холдинга всем аналитикам, которых я читал, представляются самыми выгодными для дальнейшего вхождения в капитал этой большой компании — они наиболее недооценены рынком. Не факт, что я буду ждать вплоть до обмена акций. Вполне возможно, что эти бумаги связистов можно будет продать раньше — когда они закроют разрыв с другими акциями «дочек» Связьинвеста.

Акции Сибирьтелекома были куплены по 0,991 руб. на 25024,75 рублей, акции Дальсвязи приобретены по 85 руб. на 24990 руб.Инвестиции эти сделаны на месяцы, поэтому текущие небольшие потери не имеют значения.

Наконец, я докупил бумаг ФСК и «Системы Галс», которые в тот момент сильно подешевели. Получилось небольшое усреднение позиции, т.е. средняя цена покупки этих акций в портфель немного снизилась. Я продолжаю верить в их высокий потенциал, поэтому по возможности буду использовать снижения котировок для пополнения портфеля. В любом случае, портфель относительно долгосрочный, и я ожидаю роста бумаг на десятки процентов за несколько месяцев.

Можно сказать, что на данный момент портфель сформирован. Если не произойдёт чего-то форс-мажорного, я постараюсь держать его в нынешнем виде, добавляя бумаги по мере поступления свежих денег и, возможно, иногда ребалансируя портфель, частично продавая сильно выросшие акции. В общем, посмотрим.

В любом случае, вы можете «в прямом эфире» наблюдать за всеми операциями и состоянием портфеля на сайте Финкейка.

Контроль расходов чиновников

Цены на нефть достигли нового максимума

Как найти свое место в океане фондового рынка
и не попасть в рыбный суп

Флора и фауна фондового рынка такова: планктон и рыбная мелочь — частные инвесторы; киты и большие нехищные рыбы — фонды и управляющие компании; акулы и другие хищные рыбы — инвестбанки и инвестиционные компании. Эти разновидности игроков радикально различаются по поведению. Наиболее активные и влиятельные игроки на рынке — инвестбанки. Они воздействуют на рынок с помощью аналитиков, изобретают и внедряют новые инструменты (например свопы), злоупотребляют инсайдом. Фонды воздействуют на рынок «пассивно» — покупают и продают огромные объемы активов и создают тем самым «большие волны». На этих волнах можно кататься, если знать их источники и прогнозировать направление их движения.

В каких-то сегментах рынка могут доминировать определенные группы игроков. Поведение рынка, где резвится мелочь, отличается от поведения рынка китов или акул.

Итак, как же частному инвестору выжить и преуспеть в этом море? Во-первых, не превращаться в планктон, который неосмысленно покупает или продает активы. Мелкая рыба безопасно плавает в нишах, куда не заплывают большие хищники. Такими нишами могут быть рынки акций относительно небольших предприятий, остающихся за пределами пристального внимания крупных игроков. Частный игрок может тщательно изучить то или иное предприятие и активно его мониторить, извлекая прибыль из полученной информации.

Продолжение

Например, летом 2009 года становится известно, что «Корес» подал иск в суд о признании ТГК-2 стратегическим предприятием. При этом сам «Корес» признаётся, что аффилирован с двумя иностранными компаниями. Это означает, что он должен получить специальное разрешение правительственной комиссии на покупку более 50% акций ТГК-2. А это, в свою очередь, значит, что исполнить оферту без разрешения комиссии никак нельзя. При этом признаком «стратегичности» компания считает то, что ТГК-2 в своей работе использует некие «радиационные источники».

И вот (собственно, новость, которая привлекла моё внимание к этой истории) внезапно ТГК-2 созывает 10 ноября собрание акционеров, на котором будет поставлен вопрос о дополнительном выпуске 15 триллионов акций (это не ошибка).

Понятно, что каждая из этих акций имеет номинал в 1 копейку, но всё равно «дополнительный» выпуск впечатляет: он в 10 раз больше, чем всё нынешнее количество акций компании. Официально это объясняется необходимостью реализации инвестпрограммы, но какая может быть инвестпрограмма на 150 млрд рублей во время, когда потребление энергии снижается, а вся компания стоит десятки раз меньше, не очень понятно.

Аналитики думают, что единственным разумным объяснением этой эмиссии акций может быть смена собственника. Если «Синтез» нашёл, кому сбагрить свои акции и контроль в компании, то допвыпуск объясним. Но его величина всё равно как-то слишком фантастична. Зато, если процедура будет закончена и деньги получены, доли нынешних миноритариев размоются в 11 раз, и они уже ни на что влиять не смогут. В общем, решение несколько загадочное, и пока нигде не появилось его полного и разумного объяснения. Но то, что «Синтез» придумал что-то новенькое в рамках конфликта — очевидно.

Пожалуй, стоит пояснить мою позицию по этому вопросу. У меня сложное отношение к ситуации. С одной стороны, понятно, что немцы кинули «Синтез» - тот никогда не собирался становиться единственным или очень большим акционером в ТГК-2. Его вполне устраивала роль «младшего партнёра» и (вероятно) представителя компании в работе с властями. ТГК-2 для «Синтеза» - слишком большой кусок, который он проглотить очевидно не способен.

С другой, договоры и законы должны соблюдаться. Должен заплатить — заплати. Не можешь? Пусть это сделает поручитель, а ты потом рассчитаешься с поручителем своей собственностью. Тем более, что Сберу акции энергокомпании совершенно не нужны, и он мог передать их в управление тому же «Синтезу». А там, глядишь, и выкупить получилось бы, чтобы потом перепродать стратегу. А нет — значит, не судьба.

С третьей стороны, юристы для того и придуманы, чтобы богатые люди и компании могли максимально корректно обходить закон. Поэтому перевод конфликта из бизнес-сферы в юридическую вполне логичен.

С четвёртой, миноритарии в данном случае — в основном не беззащитные «физические лица», а вполне себе хищные ребята, имеющие таких же юристов и огромные финансовые возможности. А рынок есть рынок — когда все акции упали в цене в разы, рассчитывать на доброту и честность покупателя, чтобы продать ему бумажки в пять раз дороже текущей цены, несколько странно.

В общем, на мой взгляд, «хороших» и «плохих» парней в данной истории нет. С обеих сторон конфликта люди тёртые и стремящиеся максимизировать прибыль любыми способами. А в проигравших здесь — фондовый рынок в целом и экономическая культура страны. Если можно отказываться от обещаний и месяцами тянуть исполнение обязательств, используя суды и дыры в законах, то это уже не рынок. Это дикая степь, в которой частный инвестор остаётся с деньгами только до тех пор, пока им всерьёз не заинтересовался кто-то сильный.

Кардинально ситуация исправится только после того, как законы станут чёткими и однозначными, а суды — честными и прозрачными. Можно ли на это рассчитывать — решайте сами.

Итак, ситуация на начало октября 2008 года. «Корес» не может заплатить по оферте. Но ссориться со Сбербанком, у которого в залоге 70% акций ТГК-2, принадлежащих «Коресу», ему тоже не хочется. Что делать? Как обычно, на помощь в таких «щекотливых» ситуациях приходят самые честные и справедливые люди на Земле — корпоративные юристы. «Корес» начинает мощную юридическую атаку по всем фронтам.

Владелец 99% паёв «Кореса» Леонид Лебедев 9 октября подаёт в суд на… «Корес». Оказывается, когда ему сообщили, что его компания собирается купить акции ТГК-2, ему забыли сказать про необходимость оферты. Мол, он знал только количество акций и их цену, но не знал, какую долю от капитала ТГК-2 они составят. Поэтому, мол, надо вообще отменить всю сделку с самого начала — вернуть акции энергокомпании в РАО ЕЭС в обмен на деньги. Человек, выкладывающий миллиарды рублей за акции, и берущий миллиарды рублей в долг, как бы не до конца понимает, что и зачем он делает. И, кстати, этот человек — член Совета Федерации, то есть, принимает важные для всей страны решения. А тут вот ошибся немного, бывает.

Это был четверг. В пятницу самые быстро соображающие миноритарии начинают активно соглашаться с офертой и переводить свои акции на счёт «Кореса» в депозитарии. Умные и хитрые миноритарии поняли, что слить бумаги по 2,5 копейки («Коресу» или Сберу) намного выгоднее, чем ждать, пока они упадут вместе с рынком (тогда ещё никто не мог предположить, насколько они упадут). В итоге «Коресу» по оферте впихнули 35-40% акций на 15 млрд рублей.

В понедельник 13 октября (как я понимаю, вечером) суд блокирует депозитарный счёт «Кореса» и останавливает перевод на него акций. Миноритарии подают иски в суд, но проигрывают дела: суд подтверждает блокировку счёта, хотя ранее ФСФР (главная организация на фондовом рынке) специально сообщила, что «законодательство не предусматривает возможности отказа в перерегистрации ценных бумаг в связи с блокированием счета приобретателя ценных бумаг». Ну, суду лучше знать.

Самое смешное, что «Корес» заявляет, что никаких акций он не получал. Более того, в интервью РБК исполнительный директор группы «Синтез» Андрей Королёв сообщил, что «Корес» отказался от исполнения оферты. Оказывается, по его словам, за это полагается (тот самый нюанс, о котором я писал выше) лишь «поражение в правах» главного акционера, то есть он может голосовать только 30-ю процентами акций компании, но не всем своим пакетом. А больше, мол, покупатель никому ничего не должен.

В гарантии Сбербанка тоже нашлась какая-то юридическая закавыка, из-за чего и он не стал платить по обязательствам «Кореса», то есть миноритарии ТГК-2 остались вообще ни с чем.

В процессе разборок акции ТГК-2 полетели вниз с какой-то ужасающей скоростью. Если 6 октября 2008 года они стоили 2,3 копейки, то 17-го — уже меньше 1 копейки, а 28-го — 0,58 копейки.

Снова фиксируем ситуацию. «Корес» (фактически, «Синтез») умудрился не заплатить по оферте и не получить обязательства перед гарантировавшим этот платёж Сбербанком. Порядка 40% акции ТГК-2, принадлежащих миноритариям, зависли на счетах депозитария, и сами акционеры ничего не могут (точнее, не хотят) с ними делать, в том числе голосовать. На рынке осталось около 10% акций компании, остальными с полным правом владеет «Корес». То есть фактически, «Корес» контролирует до 85% голосов в ТГК-2 (может быть, немного меньше), заплатив только за 51%, да и то по большей части — на средства от кредита. Красиво.

Что могут сделать миноритарии? Они могут вернуть акции из депозитария и продолжать распоряжаться ими по собственному желанию. Но это значит, что они отказываются от права получить по 2,5 копейки за акцию. А сами акции сейчас на рынке стоят 0,4-0,5 копейки. Миноритарии могут не забирать акции и ждать, что суд когда-нибудь примет решение не в пользу представителя российской власти, а в пользу частных акционеров.

Кстати, что важно в этом смысле: главный миноритарий, владеющий примерно 26% акций ТГК-2 — это крупнейший в мире инвестфонд, вкладывающий деньги в российские акции, Prosperity Capital Management. То есть, иностранный спекулянт, а их нынче в России не любят.

Окончание следует.

На днях наткнулся на совершенно фееричную историю, которая тянется уже более года. Попробую рассказать её последовательно и корректно. Там даже литературно украшать ничего не надо, настолько факты «говорят сами за себя». Сразу скажу, что я пользуюсь только открытыми источниками, не знаком ни с кем из участников конфликта и не владею акциями этой компании, т.е. рассказчик в данном случае — лицо незаинтересованное.

В далёком уже докризисном марте 2008 года некая компания ООО «Корес Инвест» победила в конкурсе на приобретение государственной доли акций в компании ТГК-2 у РАО ЕЭС России. ТГК-2 - это электро- и тепло- генерирующая компания, в которую входят 16 ТЭЦ, 13 котельных, 5 предприятий тепловых сетей в шести регионах страны. В общем, приличная такая электро- и тепло- компания, не самая большая, но довольно солидная.

Госдоля — это 33,47% акций. Всего «Корес» заплатил 9,3 млрд рублей. В конце апреля ТГК-2 провела допэмиссию в пользу «Кореса» (т.е. получила от него деньги в обмен на новые акции), после чего доля «Кореса» выросла до 43,82%. Сейчас, по данным «Ведомостей», у компании, которая контролирует компанию «Корес Инвест», более 50% акций ТГК-2. Это группа «Синтез», которая в свою очередь, контролируется сенатором от Чувашии Леонидом Лебедевым. Поэтому, когда мы будем дальше говорить про «Синтез», «Корес» и Лебедева, то надо понимать, что это всё почти одно и то же.

Считается, что «Синтез» покупал акции не для себя, а для партнёрства с немецким энергоконцерном RWE. Всего на покупку контрольного пакета было потрачено более 16 млрд рублей (по другим — более 18 млрд руб.), причём, 70% этой суммы дал в кредит Сбербанк под залог самих акций. Кредит (по данным самой компании) долгосрочный, на много лет, и вопрос перехода акций в собственность банка «в случае чего» не стоит.

Однако, в сентябре 2008 года немцы решили отказаться от сделки, и «Синтез» оказался один на один с не очень нужным ему пакетом акций стоимостью в миллиарды рублей, долгом перед Сбером и… обязанностью заплатить ещё кучу денег за остальные акции.

Дело в том, что по российским законам компания (или физическое лицо), получившая более 30% акций другой компании, должна сделать предложение (оферту) остальным акционерам о выкупе их акций. Это не право, а обязанность (там есть нюансы, о которых скажем позже). Поэтому в конце июля «Корес» (а фактически, стоящая за ним группа «Синтез» и RWE) сделал такое предложение. Процедура определения минимальной цены оферты тоже прописана в законах, то есть поставить совсем низкую цену (чтобы акционеры не продавали свои акции) «Корес» не мог. Да и не факт, что хотел — ведь тогда за ним ещё стоял RWE, который обещал погасить существенную часть расходов.

Цена акций по оферте составила 2,5 копейки за штуку. Это примерно та же цена, по которой торговались акции ТГК-2 весной, и по которой сам «Корес» покупал акции у РАО ЕЭС. В общем, всё честно. Кроме того, это было чуть выше биржевой цены на тот момент. Совершенно обычное дело: крупный инвестор хочет выкупить как можно больше акций у мелких инвесторов, поэтому предлагает хорошую, но разумную цену.

Ситуация кардинально изменилась осенью. Во-первых, как было сказано выше, немцы в сентябре вышли из сделки, а у «Синтеза» очевидно не было денег на выплаты по оферте. Во-вторых, рынок начал падать, что давило и на акции ТГК-2.

Продолжение следует.

Точнее, сначала они не сработали, и я с удивлением наблюдал за тем, как общая стоимость этих акций стремительно движется ниже тех уровней, на которых они должны были быть проданы. Впрочем, оказалось, что это всего-лишь техническая ошибка, и после обращения в Fincake.ru проблема была оперативно решена. Мы сохранили около 10 тыс. рублей прибыли, полученной на этих бумагах.

Почему я не поставил стопы по другим акциям, хотя и рассчитывал на коррекцию? Дело в том, что я стараюсь моделировать поведение инвестора, который не следит в постоянном режиме за рынком, и не может оперативно реагировать на каждое движение котировок. Стопы по Лукойлу и ВТБ были поставлены потому, что я не очень верю в перспективы этих акций, в отличие от других, имеющихся в портфеле. Поэтому от них лучше избавиться, получив прибыль, и посмотреть, что будет дальше. Другие же в перспективе нескольких месяцев должны хорошо вырасти, поэтому продавать их на просадках рынка, чтобы потом покупать снова, никакого смысла нет.

Сейчас складывается ощущение, что спекулятивный иностранный капитал, который пришёл на российский рынок в последние месяцы, начал фиксировать прибыль и уходить. Пока это не очень заметно, но опасения такие есть. Об этом хорошо пишет Владимир Горбунов. К его тексту добавлю лишь, что по статданным, за неделю по 28 октября российские фонды (т.е. иностранные фонды, инвестирующие в российские акции) показали отток капитала на $43,4 млн. Это не очень много: так, неделей ранее приток капитала составил $451 млн. Но начало, возможно, положено.

С другой стороны, со всех сторон продолжает поступать позитивная информация — и статистика, и данные по компаниям. Поэтому в ужасе всё распродавать не очень хочется. Наша цель — доходность значительно выше банковского депозита в перспективе нескольких месяцев, поэтому небольшие колебания потока инвестиций туда-сюда нас не очень волнуют. Если же на рынок придёт по-настоящему мощная волна коррекции, то можно будет озаботиться и продажей бумаг.

Вообще, странно, что налог берется «за вход». Всяко логичнее было бы снимать 2% «за выход» — на в среднем растущем рынке это принесло бы государству дополнительный доход.

Впрочем, чиновники, по их словам, в данном случае заботятся не о доходах бюджета от иностранных биржевых игроков, а о стабильности финансовой системы страны. Чтобы купить такие интересные бразильские акции за местные реалы, инвестор должен сначала еще приобрести эту валюту. Понятно, на валютной бирже. Спрос на реалы растет, их курс — тоже. Естественно, и акции поднимаются в цене — ведь реалы-то покупают, чтобы вложить в эти самые акции. Видя, что в такой замечательной стране растут и валюта, и номинированные в ней акции, иностранные инвесторы становятся в очередь, чтобы принести на местный рынок все больше долларов, евро и прочих франков. А дальше — по спирали. В итоге местная валюта дорожает настолько, что едва ли не единственным выгодным производством в стране остается производство акций. Все остальное (кроме того, что нельзя привезти из-за границы) довольно быстро заменяется импортом, купленным за подешевевшую иностранную валюту. А экспортные компании теряют все больше денег.

Ничего не напоминает? Правильно.

Полный текст

В последнее время я по рабочей необходимости читаю довольно много аналитики от крупных инвестдомов и банков, и замечаю, что на фоне постоянного повышения целевых цен и рекомендаций по акциям некоторые бумаги аналитикам не нравятся. Из «голубых фишек» это в первую очередь акции Лукойла и ВТБ. Мол, бумаги, конечно, хорошие, но на данный момент уже оценены рынком вполне справедливо или даже чуть выше, чем заслуживают. Поэтому если вдруг что, то и падать они будут резвее прочих.

Но это — теория. Пока же на практике обе бумаги выглядят вполне прилично — растут и снижаются вместе со всеми. Но опасения, конечно, есть. Кроме того, естественно, я не могу непрерывно следить за рынком, а значит, не могу быть уверен, что успею вовремя продать эти акции и зафиксировать прибыль, если они начнут сильно падать. Как быть? Решение, конечно, есть.

В реальной биржевой торговле функция автоматической продажи (или покупки) акций называется «стоп-приказ» (он же «стоп-ордер», он же просто «стоп» и т.п.). Вы просто задаёте цену, при которой должна произойти интересная вам сделка, и объём сделки — в бумагах или деньгах. Всё остальное компьютер сделает сам.

Есть два основных типа стопов — take-profit (взять прибыль) и stop-loss (остановить потери). В первом случае вы выставляете цену выше текущего уровня, чтобы как только бумага до неё доберётся, система продала часть вашего пакета акций или весь пакет. Получается, что вы заранее определяете, какая прибыль вас устраивает, и гарантированно её получаете, если бумага сходит на этот уровень. Во втором случае, наоборот, вы ставите цену ниже текущего уровня, чтобы ограничить возможные убытки. Мало ли, вдруг по купленной вами бумаге придёт какая-то очень плохая новость, а вы в это время не сможете быстро продать свои акции. Система сама сделает это за вас.

В нашем случае ситуация чуть отличается от описанных выше. Мы уже имеем «виртуальную» прибыль на том же Лукойле, т.е. если мы сейчас продадим его акции, то получим прибыль. Но реально, пока мы их не продали, никакой прибыли «в деньгах» нет. Мы опасаемся, что при снижении котировок потеряем всю накопленную прибыль. Поэтому нам надо поставить приказ о продаже акций по более низкой цене, чем сейчас, но по более высокой, чем та, по которой мы этот Лукойл покупали. Получается, что нам надо поставить ордер stop-loss, но, несмотря на название, с его помощью мы не зафиксируем убыток, а получим твёрдую прибыль. Это формальная разница, о которой я говорю только для того, чтобы вы не думали, что stop-loss – это всегда фиксация убытка. Просто он так называется.

(Нажмите на картинку, она и откроется)

В данном случае я поставил ордер stop-loss так, чтобы при продаже всего нашего пакета акций Лукойла выручка составила 55 тыс. рублей (т.е. прибыль — около 10%). На данный момент стоимость наших 30 акций Лукойла составляет чуть больше 57 тыс. рублей. Если акции продолжат расти, то отлично, мы ничего не теряем. Если они начнут падать, то при достижении отметки 1834 руб. за акцию (или 55020 руб. за пакет) они будут проданы.

В виртуальных портфелях Fincake’а стоп-ордера ставить очень просто и удобно. В правой верхней части на странице вашего портфеля есть ссылки «Покупка», «Продажа» и т.д. Нажимаете на «Продажу», появляются ссылки «Рыночная» и «Стоп-ордер». Первая позволяет вам продать бумагу прямо сейчас по текущей цене (нам это в данный момент не надо), вторая — как раз установить нужный стоп-ордер. Выбираете бумагу, тип стопа, вводите либо цену и количество продаваемых акций, либо сумму, которую хотите выручить за них (тогда цена посчитается автоматически). Выбираете срок действия приказа и нажимаете кнопку «Готово».

(Не нажимайте на картинку, она не откроется)

С акциями ВТБ я сделал ровно то же самое, поставив стоп-ордер так, чтобы в случае падения цены наверняка получить хотя бы 55 тыс. рублей за пакет.

В общем, если вы смогли дочитать этот текст до конца, то с стопами на Fincake.ru точно разберётесь, это намного проще, чем кажется. В крайнем случае, можно почитать «Помощь», где всё подробно объясняется.