阿政的投機生活

資金管理探討

noreply@blogger.com (阿政) — Sat, 11 Feb 2012 08:14:17 PST

我們目前在程式交易的策略資金準備上，多數採用的是每一口或是每一單位(口數會變化)，準備多少資金去運作。比如，每40萬做一口大台或是每100萬做一組。未來如果真的賺到錢了，賺到40萬就多做一口或是賺到100萬就多做一組，逐漸的提高交易訊號口數的倍數。而面對虧損發生也就是 DrawDown 的時候往往我們就缺乏減碼的機制，通常是採用系統停損的設定去面對，當然更多人是連系統如果賠錢的應對方案都沒有啦。

在一些資金管理的模型上，有這樣一種方式：讓每一次交易的虧損不要超過整體資金的固定百分比，聽前輩說，盡量不要在任何一次的交易裡虧掉全部資金的 3%。這個數值決定的越低就控制風險在越低的水準。

今天我抓了一個交易策略來實作看看，到底這樣的方式有沒有能夠協助我們面對那不可測的未來？我的測試方式是這樣的，限定每一次進場的風險為進場當時資金量的某固定百分比，用這個百分比算出我可以在進場的這時候準備虧損多少錢，再用這個預備的虧損額度去算出這次的進場訊號可以最多下幾口。也就是說，我用每一次進場的資金量與我要面臨的風險大小，去算出每一次進場的口數有多少。

打垮交易策略的執行幾乎就是 MaxDrawDown，先調出這個用來做測試的策略 MaxDrawDown 與發生的時間，因為這次的課題是資金的管理，金額的多少不重要了，以下的測試就只談資金的虧損百分比。要被測試的原始策略，MaxDD 是 38% 發生在 2004/03。採用資金量與預定風險決定進場口數的系統（相同交易訊號）則會分別測試在這個原策略訊號發生 MaxDD 時間前後一段日子，交易訊號帶著系統去賠錢的過程情境。

因為我們不可能預期 DrawDown 發生的時刻會是在我們真的讓系統上線的多久之後，所以測試兩種情境。一是當系統已經先經過一段日子的獲利累積，再發生這個 MaxDD 的時候，對資金造成多少百分比的傷害。二是系統一上線很快就發生策略訊號的 MaxDD 又會對資金造成多大的傷害？很明顯的，第二種是我們大家最害怕、最度爛的狀況！ XD

看下圖，記得前面我說了在交易規模固定的原始策略下，MaxDD 發生的資金虧損是 38%，因為 DrawDown 發生的過程其實很少是一次交易的重大挫敗造成的（像是過去曾經連續兩天的開盤都漲停，如果抱著空單>"<），因此在策略訊號發生虧損而造成資金量下降的過程，每一次新的進場訊號因為可供虧損的金額越來越小之下，口數一定會越下越小。在這段原策略訊號發生 MaxDD 的過程，看到了資金虧損幅度降低的作用。

在這一樣的情境設定上另外再做個測試。如果我拉高一開始的資金準備量，比如從準備200萬就開始做，換成拉高到準備500萬才開始交易的話，會有怎樣的影響？看下圖，如果一上線就發生大幅度的原策略訊號 DrawDown，錢準備比較多明顯降低風險（虧損幅度），而如果是已經賺過一段再來發生大幅的 DrawDown 的話，風險降低卻不明顯。也就是說，資金準備的越多，越能夠幫我們撐過最度爛的情況：一開始交易就賠錢。

最後，讓我們來做個夢，如果把這樣用每一次進場時的資金量承受固定本百分比風險去決定進場的部位規模，放著交易系統全自動去運作，賺到錢會自動把賺來的錢再投入（類似複利），發生虧損了也會因為資金量的減少而自動減碼。這張圖的重點可是在下半部喔！那是每次績效創高後 DrawDown 的資金虧損百分比。

如果到了這邊還是不知道我在講什麼的話，這裡有個 Excel 檔可以看看內容去揣摩一下我到底在"供三小"：下載連結

持續大量已成勢，抓住噴出末升段

noreply@blogger.com (阿政) — Thu, 09 Feb 2012 17:57:09 PST

最近大盤的成交量隨隨便便就搞出一千五百億來，而且這已經接連多天的現象了。從 01/02 那天被嚇到放下「見量回升龍捲風」的看法之後，也是到了前幾天我才醒過來：疑，這不是已經在量滾量了嗎？"見量回升龍捲風"真的來了！不過，過去的就已經過去了，這一段就算沒賺到也不要緊，因為，量滾量可是天堂啊！

雖然，過去的量滾量幾乎都是發生在所謂的末升段比較多，但是現在擺在眼前的就是大盤已經呈現著量能持續性的大起來了，因此至少從年後開始到現在已經發生的這一段，怎樣都可以當做是個主升段，對於這個當下來說，我想做的是抓住這個末升段（量滾量噴出），至於真的發生了日成交量達到兩千甚至兩千五百億這種天量級的成交量，隨後而來的另外一種天堂那就以後再說了。

結論：昨天已經看到高檔中長紅，卻不是新高量。指標因為經過好幾天的強漲形成了鈍化現象，最近一段時間後常常處在應跌時間波內，只要當日成交量一縮下來很有可能就會出現嚇人的盤中跌勢。我認為接下來出現很多盤中用力洗盤的狀況，只要收盤能收在這個因為漲起來所形成的大底部頸線之上，噴出段都可以期待。

不管拉回與否，成交量縮到63日均量邊，約９００億以下就可以陸續進場了，停損破頸線三日。

當 Stop 與 Market 同時間對打

noreply@blogger.com (阿政) — Sun, 29 Jan 2012 19:39:24 PST

起因於我自己的交易系統，上週三（年假中）我發現了如果今天（1/30）台指如果跳空開高的話，會觸發策略中的 Buy STOP 動作，但是也因為封關巧遇結算日，當天系統把空單的訊號做清倉，將於今日（結算日隔天）的開盤把原方向的空單建立回來，Sellshort MARKET。因為年假期間國際股市平均漲了約三個百分點，台指的年假後開盤跳空開高幾乎是確定的。因而，對我的交易系統來說就產生了在開盤的時候同時觸發 Buy STOP 與 Sellshort MARKET 了。

一個要做多，一個要放空，系統會怎麼排先後順序？自動下單的實務又會怎麼運作？這就是本篇文章的實驗與探討了。

在交易的動作條件上，我都會加入 MarketPosition 的條件去避免在同一根K棒既作多又放空的來回掃單可能性。這一次卻因為結算日的清倉動作，讓 MarketPosition=0 使得這個避免的機制失效，多空都有可能動作。這延伸出如果你的交易策略有空手的時候，其實都有這個風險存在，是否有可能在某一根K棒既符合作多也符合放空的條件且會觸發？如果有，你必須好好思考這個問題。

因為，下單機的動作是由策略程式訊號所驅動的，所以先從策略會產生的訊號開始思考。在程式中的交易命令 Stop（或是Limit）與 Market 間是否有優先權的順序？而因為程式碼的被電腦解讀是自上而下的依序運作，那麼交易命令的的先後排列是否有訊號發生的優先權影響？

實驗。指定在某一天的最後一根為條件，下一根開盤市價放空，也於下一根突破高點作多。這是為了故意要製造策略邏輯上的兩個交易動作的打架。程式碼的順序排列，先測試突破高點作多排在市價放空之前：

  Condition1= D=1120116 and T>=1340;
    if Condition1 then  Buy next bar High STOP;
    if Condition1 then  Sellshort next bar MARKET;

觀察回測交易明細的發生先後順序，市價放空會排在突破高點作多之前。

再來測試市價放空排在突破高點作多之前：

  Condition1= D=1120116 and T>=1340;
    if Condition1 then  Sellshort next bar MARKET;
    if Condition1 then  Buy next bar High STOP;

觀察回測交易明細的發生先後順序，市價放空依然排在突破高點作多之前。從這兩組程式碼順序安排比較可以得知，當條件成立時，動作發生的順序 MARKET 會先於 STOP（Limit），因此在這個 Buy STOP 與 Sellshort MARKET 於同一時間（開盤）動作時，最後留下的應該會是 STOP 的單子，此例中是買單被留下。

如果你使用 MultiCharts 或是 TradeStation 的內建下單功能的話，我想看完上面的測試後，你應該要好好想一想到底內建的下單的功能會是怎樣的運作？雖然對策略來說，開盤價一跳出來的時候，圖面上顯示的部位訊號會是留下 STOP（Limit）的單子，但回測的明細上畢竟是有過 MARKET 的動作，這表示兩個動作都應該會在內建的下單機中有過動作，而其下單的順序與口數的委託會是怎樣就牽涉到真實帳戶中的部位方向與數量是否正確了。

經過與友人的討論猜想後，如果是內建下單功能的作業，我想一旦真的發生這樣的打架訊號，屆時真實帳戶的部位會是錯的。為什麼？因為當 2012/01/16 這一天的最後一根時，Condition1 這個判斷條件已經滿足，MultiCharts 把 STOP 的觸價單放入下單機中去洗價等待丟單，此時它等待丟出的買單口數會是１口（0→ +1）；而 MARKET 的下一根市價單則是等待下一根的開盤出現就送出委託到期貨商去，這個買單口數也會是...１口（0→ -1）。當 01/17 開盤價一出現，MARKET 買單送入期貨商委託，STOP 買單也因為觸價發生也送入期貨商去委託，假設在期貨商的 API 沒有發生同一時間兩筆委託單而發生失敗的著狀況，這會是買進１口與賣出１口，結果：自己成交自己，真實帳戶的淨部位...還是０，而策略上的部位卻是多單１口。如果內建的下單機有策略與帳戶間的同步校正功能的話，也許隨後會再遞出買進的委託，如果沒有同步化校正的話，真實帳戶裡就一直空手了。

那麼使用外部下單機（文字擋傳輸策略的部位訊號）的人呢？我自己就是這類的^^

我故意在外部下單機開了一個模擬帳戶，去觀察實際上這個情況發生的時候，送單記錄會是怎樣的？看看以下的兩張圖。

結論：如果你的交易策略有空手的時候，也許透過大家慣用的 MarketPosition<=0 或是 MarketPosition>=0 去做多單/空單進場的限制不見得能完整確保不會在同一根 K棒有訊號打架的狀況，這會造成回測與真實交易狀況的不一致。如果使用 MultiCharts 的內建下單機還可能造成真實帳戶與策略部位的不一致（透過下單流程猜想未實驗）。如果使用把策略部位對外輸出到外部下單機去的，則是只有被留下（STOP）的訊號有動作，從下單口數來看也會讓真實部位與策略部位一致。

當然，最好的作法應該是把策略的動作邏輯設計到可以排除作多/放空不會在同時間打架，從策略本身就做到回測與真實交易一致。如果你的策略會有空手的時候，請特別小心這個同一時間既作多又放空的可能性。

買共同基金？不要吧！

noreply@blogger.com (阿政) — Sat, 04 Feb 2012 04:13:33 PST

年節才放，幸運而努力的上班族朋友會有一筆年終獎金可以支用，這兩天在超商書報架上的出版品，又開始教人如何運用這筆年終獎金了。而這些教你怎麼用年終獎金的文章，最後幾乎都會有一塊甚至是專題的去買共同基金，不管是單筆進場、定期定額、定額不定期還是自行判斷時機的買進賣出。

如果，你對手上的年終獎金真的有打算就拿去投入到這個全世界不知道吸納了多少資金進去的共同基金的，先看看我為什麼打死都不買這類號稱專業經理人管理的共同基金。以下我僅就國內我所知的概況敘述，我相信國外的狀況也大約如此，為什麼？因為咱們這兒沒什麼創新，喝過洋墨水的回來教我們這邊的投信怎麼弄，然後依樣畫葫蘆。

共同基金是由投信公司所發起募集資金，交由某位專業經理人或是專業團隊去研究後判斷市場走向，去投資去操作股票或避險，最重要的就是專業，共同基金這麼久以來就是靠專業這兩個字向大家推銷的。因為那些人有豐富的實戰經歷、有高學歷的MBA或是...隨便啦，反正就是專業，專業就是賣的人比買的人聰明就對了。

其實藉由比較聰明厲害的人來操作股票或是其他金融商品，省去大家做同一件事情的人力資源浪費，大家提供一些報酬給認真做這工作的人其實是無可厚非的，只是有個問題。我們去買共同基金為的是什麼？獲取利潤在承受一些風險之下嘛！只是共同基金的賣方要賺到錢的方式似乎不把操作獲利這件事情納入或說是佔很高的比例。原諒我以小人之心度君子之腹，我相信人是無利不起早的。

共同基金賣方（投信）的獲利方式本來就不是設計成會為買方著想的，在你拿錢出來買共同基金的時候，要付一筆手續費，大約佔買進金額的1~3%之間，哪天你要贖回的時候，差不多的比例再收一次；而且每年還有一項基金管理費，以基金的規模總金額的通常在1%以下。一般常見的共同基金就這三個費用，不曉得你是否注意到，沒有一項是跟基金的操作效益有關的耶？基金的買方很關心操作績效，但是基金的賣方收費方式多數與績效無關？？這...合理嗎？

讓我們換個角度想，如果今天我是共同基金的經理人，我會不會要費盡心力的好好操作基金，讓廣大的基金受益人（買方）很開心的享受我努力的成果，如果操作得很好，我不能直接受益的話？坦白講，我肯定不會！我會盡量去買亞曼尼西裝、去醫美診所把自己弄的光鮮亮麗，去上口才訓練班、去學作文，結交媒體朋友把自己塑造成大眾的偶像，或是...公司會協助。只要一般大眾願意一直把錢掏出來參與基金的募集，我就能和公司從買進手續費、賣出手續費、每年管理費之中取得生活所需，至於操作績效...那就不重要啦。

從人性的角度出發，當一個制度的設計本來就不是朝向操作績效與風險控管的目標去激勵的話，身為共同基金買方的一般大眾卻希望那些專業的經理人可以幫你創造很好的績效，那不是緣木求魚嗎？除非，哪天這些共同基金的收費方式改了，沒有手續費、沒有管理費、只有績效費用，基金賺了錢，發行公司才能從獲利中抽取一部分為報酬，這樣的話作為基金操作的管理人才有真的用心於績效創造的動機與不得不的壓力。

如果你還深信市面上這琳琅滿目的共同基金的操作績效會因為"專業"而很好的話，請花點時間比較一下有一種叫做 ETF 的基金，它不依賴經理人的努力與英明，只是傻傻的亦步亦趨的跟著當下市場表現的追高殺低，ETF 的管理方式簡化點的話，可能就一部電腦與交易程式而已。令人神傷的是，以國內投資在台股的共同基金，績效打敗 ETF（0050）的還真是少得可憐！而這很可能才是我們因為所謂的"專業"而買到的...真相。

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我的觀點是這樣的，如果共同基金需要買的人自己判斷進出場點的話，換個角度就是自己得有判斷市場相對高低檔的位置。如果我"真的"有這個能力的話，我還跟你買什麼基金啊，真有判斷相對高低檔的能力，多的是創造奇蹟的商品，基金太鳥了。最怕的就是以為自己有這那能力，其實～沒有XD

買共同基金就是藉由他人的專業來代操，可是我們卻看到絕大多數的基金經理人操作的基金績效比 ETF 還爛，那搞個屁？我花更多的交易成本去買一個績效相對更爛的...東西？這樣合理嗎？我還沒說實際上很可能發生在基金經理人身上的道德風險咧=_=

基本上，我認為共同基金不可買最重要的原因就在收費的架構上，現在多數的基金都沒有讓基金操作的績效讓操盤人有同在一條船的效果，這才是最大的問題！

總統大選如何避險

noreply@blogger.com (阿政) — Mon, 16 Jan 2012 08:12:15 PST

大選結束了，我想可以把這個方法公開來講，雖然這個操作的過程我已經在上週我的 Plurk 上講了，當然，我也自己下去做了。

我想，不管是台灣或是國外，每個國家的總統大選(如果有)之前，總是會有面臨政治變天的風險，支持一方卻沒當選的風險，卻是支持一方有當選的福音。因此，幾乎在選擇權上就是固定會出現買權與賣權兩邊買方壓寶狀況，這會使得 Call/Put 的波動率簡直可以用狂飆來形容。而選擇權的價差變化最重要的因素是由時間價值與波動率變化來構成的。

既然，總統大選前會有波動率狂飆的特性，那麼可以預期的是不管選後開出哪一邊的大跳空，其實都會有波動率大幅下降的發生，期貨大漲開盤則 Put 幾乎歸零，而 Call 卻不見得能大大漲，期貨大跌開出則 Call 幾乎歸零，而 Put 卻不見得大漲特漲。所以，理論上來說，選前去當選擇權的賣方就有非常高的機率與利潤空間可以預期，但是因為畢竟有選後開盤大大跳空的可能存在，兩邊站賣方還是會有一邊的裸露風險的，我的方式是：期貨！

要賺這個波動率在選後幾乎必然大幅下降的錢，卻不希望承受可能開出 3% 甚至 5% 以上跳空的風險，此時期貨就可以協助控制那單邊的風險了。選前放空期貨加上賣出賣權或是作多期貨加上賣出買權。

從以上這個選擇權的波動率會在選後大降的特性去搭上期貨控制風險的角度，回歸到我一直在做的程式交易來。今年的選前，我的交易系統留下的是空單的訊號，因此我就賣出賣權幫期貨空單做避險，如果今天開出漲停，這個賣出賣權會有利潤來降低程式部位上的損失。上週五留下的部位：

到了今天的開盤，跳空開高，程式部位在帳面上立刻產生損失，不過因為我有賣出賣權的避險部位可以獲利去Cover一些期貨的損失。

至於，截至目前期貨搞成開高走低沒把我程式的空單部位洗掉還變成帳面獲利且增加，讓上週五為了避險的部位，竟然成了避險免成本還有獎金拿，那就是意外了～

結論：如果在大選之前，你有期貨部位要留倉的話，選價外兩檔的選擇權去賣，以協助期貨部位風險的控制，效果往往意外的好！

以今年這次為例，當天大約以7200為價平。
期貨留多就 Sell 7400 Call：選後開盤期貨賺71x200=14,200，SellCall的賺8x4x50=1,600，共賺15,800。
期貨留空就 Sell 7000 Put，選後開盤期貨賠71x200=-14,200，SellPut的賺113x4x50=22,600，共賺8,400。

不知道這樣是否可以讓你體會在選擇權波動率狂飆時，當手上有期貨部位去做反向選擇權賣方以避險，或是同時建立期貨與反向賣方選擇權組合的威力了嗎？

橫盤後回補缺口，量能急縮先開溜

noreply@blogger.com (阿政) — Sun, 01 Jan 2012 20:59:44 PST

只能說遺憾～12/23的往上跳空缺口到了今天已經是很明顯的被完全填補了，多頭強攻的走勢已經破壞，不用期待。

早盤的時候一度看到預估成交量就只有300億，那時還真懷疑自己的眼睛看錯或是資料錯誤造成計算有問題，多按了幾次Data reload，還是一樣～只好當成今天的真的是那麼扯了，現在大盤得指數位置可還在 7000的這個層級耶。印象中，成交量低到400億以下，好像都要到 5000點以下才會見到咧，難怪前兩天有新聞：「證券公司是第五慘業」靠成交量抽手續費為業的產業，面臨這種低成交量的狀況，真可算是慘業了。

結論：既然價格已經看到缺口被回補，就不要抱著後續會噴出的希望，面對現實：補缺口就是停損。如果今天隨後的收盤價沒有能拉起來到缺口的中點以上的話，直接當做這是個破壞性的中黑Ｋ棒了，加上量能還是在空方架構下，就．．．避險吧！

程式交易高階班_01/08

noreply@blogger.com (阿政) — Sat, 14 Jan 2012 10:42:51 PST

高階課程要探討的題目只有兩大項，策略上線前的準備、部位大小的設定。時間大約兩個半小時。

交易策略上線前的準備：資金與下架的判斷－

在盡量確保自己的交易策略對歷史走勢沒有太多的 Over fitting 之後，費盡心思、苦心編寫的交易程式總是要讓它上線真的下海去廝殺的，要不然就算日後程式的績效曲線屢屢創新高也是沒路用。

經歷過一段時間真的有拿程式去跑交易的人都知道，在等待績效曲線創新高之前有多少的虧損要去承受，如果我們對交易策略的資金準備不足，恐怕還沒等到績效創新高，已經發生自動下單機幫我們把單子丟出去時卻得到"保證金不足，拒絕委託"的回應了，就算未來能再創新高也只能徒呼負負。因此對於每一個交易策略的資金準備該如何預估，而面對上線之後真實發生的 DrawDown 又該如何應對？是繼續撐下去，撐到錢賠完了做不下去，還是什麼狀況就該把策略下架，開除這個可能生病的員工？

交易策略回春術：動態設定進場部位的大小－

通常大家為了寫出回測績效讓自己滿意的程式，往往不自覺的讓交易策略的架構越來越複雜，動則看到十年回測單口交易就是上千萬的歷史績效，而必須承受的風險　MaxDrawDown 卻僅僅只有 10來萬甚至不到！如果未來這樣的績效得以打個對折實現的話，我真的很想說：天底下去辛苦工作上班的人都是白痴嗎？

但是通常簡單的策略架構卻不大能滿足心辛苦創造的你我。這個"動態設定進場部位的大小"也許不是我的發明，但在我想出來並且真實以自己的資金下去做實驗得到證實的時候，我還沒有看到國內出版的文獻有介紹這個方式，所以我姑且當做是我個人的發明吧。在這題目裡，我將詳細介紹整個觀念的由來與細節，還有要把這個方式套用到自己策略時必須注意的關鍵點在哪裡，而目的就是在不更動原始策略的交易訊號下，透過進場部位大小的控制，達到淨利/MaxDrawDown 的提高，換言之，不是承受相同的風險去提高獲利，就是得到相同的獲利但降低所承受的風險，更甚者...拉高獲利並且降低風險。

如果能以簡單架構的策略得到較佳的風險化報酬，是不是就更有可能避免過度最佳化的魔障，從而得到有效且堪用的交易策略！

高階班報名

離群現象在 DrawDown 的意義？

noreply@blogger.com (阿政) — Sat, 31 Dec 2011 06:44:36 PST

2011年就要結束了，此刻的你不知是否去參加各個跨年活動呢？對我來說，是否跨年一點都不重要，這不過就是個假日，下週一一樣要開盤交易的。

這一年來，全年上下震盪的幅度約莫2500點，相較過去2005年以後的全年震盪幅度來看，其實並不算大。今年對我來說，最重要的莫過於在交易系統設計上採用依照市場波動程度去決定進場部位大小的真實市場實驗了。以我個人過去歷年的交易成果來說，依年度做劃分比較，取得的資金報酬率卻是比過去任何一年都高，在這個震盪幅度其實不算是頂大的一年，我自己覺得有特別的意義。

從去年中開始把部位大小設定的機制加入交易系統之中後，實際上還是有歷經三次改版，逐漸沈澱自己心中的想法的歸納出我個人使用這個模型的原則與套用重點後，開始把手上的交易策略陸陸續續的套用做測試比較，除了絕大多數的策略都有得到提高風險化報酬率的效果以外，我還發現了另外一個現象：

在上圖中，下半部是原始策略未套用部位大小設定之前的 DrawDown 狀況，上半部則是套用部位大小設定後的 DrawDown 狀況。過去在與程式交易同好們的聚會中，如果有幸偷窺到他人的回測報表，幾乎都可以見到 DrawDown 的分佈呈現類似上圖下半部的情況：有一小段時間的 DrawDown 顯得特別的大、特別明顯，就好像統計上所謂的離群值一般。

MaxDrawDown 是我用來規劃交易系統資金準備最重要的因素，如果交易系統的 DrawDown 分布情形也有類似離群值的狀況，那麼是不是這個狀況下的 MaxDrawDown 其實有去除離群值的需要？經過部位大小設定的機制加入後， DrawDown 的分布竟然呈現了比較平均的狀況！也就是說，這時候的 MaxDrawDown 可以說離群值的成份就降低許多。

這篇文章我沒有什麼結論可以提出，反而要引出兩個問題，如果有興趣的朋友，很歡迎您來發表一下您的見解。

一、當 MaxDrawDown 在 DrawDown 之中呈現的明顯離群值時，此時 MaxDrawDown 對資金準備的效度參考是否有調整的必要？

二、DrawDown 呈現的是比較平均分散時，MaxDrawDown 的數值變成其實是在回測時常常很接近發生的 DrawDown 數值，這樣的 MaxDrawDown 是否有什麼特別的意義？

明後兩天過高追，見量回升龍捲風

noreply@blogger.com (阿政) — Thu, 29 Dec 2011 03:05:47 PST

12/23留下的第二個跳空缺口，到了今天已經是第三天沒有回補了，除了12/23那天直接可以確認母子線型再過高的缺口是有效的突破缺口外，今天確認第二次缺口有效，我想這波漲勢應該就要發動了。

三天都是振幅很小的黑Ｋ棒且量縮，本來在空頭格局下，這樣的反彈起來高檔處量縮我會解讀成追價無力。不過這次有個強力反轉訊號在下方，而且三天過去缺口的上緣都沒有來碰：有效的支撐是不會被測試的。而且指標也漸漸的快要靠近應漲時間了。

結論：過去的三天在應跌時間裡，本來我預期的盤中回探缺口，但是收盤可以收回12/23的低點之上，也就是影線刺探但實體不回補的，多方走勢多半是比較拖拉的。但這三天卻不是這樣，連低點回探缺口都沒有，盤勢比我預期的更為強勢。如果這波會是很飆的走勢，明天就會看到收過今天高點的紅Ｋ棒，最慢週五就開發動上攻。明後兩天只要盤中看到突破今天的高點：追！

如果盤中的預估成交量還能看到大於六十三日均量的話更是強力漲升的訊號。

近乎即時的國際股市報價

noreply@blogger.com (阿政) — Mon, 26 Dec 2011 02:01:47 PST

如果你有不時查看國際股市報價的需要：指數期貨、股市指數、匯率、商品期貨。而且也是使用智慧型手機的話，這個APP很讚！

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看看過去，正視現在

noreply@blogger.com (阿政) — Mon, 26 Dec 2011 03:45:39 PST

股市的循環總是這樣的，大波段下跌後就算真的漲了也只有很少人相信，甚至只要採取至少短線試試看的態度的人都是很少的。

大盤走到目前，在我的印象中，Ｋ棒的母子訊號多數是僅能用來當初步落底止跌的訊號，往後一段時間其實常常還會有所謂的第二隻腳出現。但是如果在母子線型之後出現往上突破缺口的呢？少，還真的是少！假日天氣冷，打算帶孩子去跑溫泉，隨便巡視一下，看到以下的這個區間算是我有看到的部份最相近目前的發展的。

經過好一段日子的大波段下跌後（最近是跌了一年，兩千多點），出現母子線型（最近是12/19），然後馬上出現一個跳空缺口突破母子線型的高點，這是很強烈的訊號（盤中就先猜著進場），到了週五第二個跳空缺口，不用等三天去確認第一個跳空缺口的有效性，直接判斷那就是突破缺口了。

結論：最新的週五所產生的缺口需要三天去確認有效性，但是我想講的是，我今天是直接判斷他是有效的，因為今天成交量已經大於六十三日均量，對照上圖的歷史經驗，成交量的型態一旦轉為五日均量大於六十三日均量，無論如何要放下空頭的想法，先面對已經發生的事實。就算之後沒有能複製過去上圖那段的未來，短線上的強勢請不要視而不見。

別讓自己大跌過程中接了刀子，上漲過程又擋了飛彈。

三天盤整再續噴，趕路行情莫遲疑

noreply@blogger.com (阿政) — Fri, 23 Dec 2011 17:26:02 PST

前天「放大量母子過高，空單放手多單進」中，盤中奠基於預估成交量的放大而圖婆六十三日均量，配上對當天不會收黑補缺口而形成母子線後直接跳空突破的預期而先卡位進場。然而實際上12/21當日後來的全日成交量是沒有超過六十三日均量的，但是價格上的Ｋ線型態依然是成立的，因此已經進場的多單也不必先閃。

今天再度出現開高走高的中長紅，我想應該有不少市場上的聲音如此：「短線上短短幾天已經大漲五百點了，這時候還要追高是非常危險的，而且空頭走勢不變，反彈就該先出場」我的看法不是如此。我認為選舉行情真的已經啟動了，而且因為”時間”不多，接下來的走勢恐怕會讓很多人傻眼。未來的一段日子之後回頭看最近幾日，很可能會把最近五天看成是Ｖ型反轉。

大盤進入應跌時間波，但是今天再度出現第二個跳空缺口，不要再去想過去一段日子怎樣急跌重挫了，Ｋ線訊號出現母子型態後馬上接著跳空過長黑高點的機率真的不高，而後很快的再出現第二個往上突破的缺口更是多方要急漲的強烈訊號。

結論：三天的應跌時間波，大盤只要呈現的是橫盤走勢，量縮無所謂。在這裡，我們沒必要把這段走勢當成是多頭回升，光是空頭的死貓跳都夠讓死抱空單的人淚眼斷腸的，總統大選在即，僅僅５００點的反彈不夠滿足大家的基本要求。應跌時間波如果不跌，我預期只要見到盤中預估量在六十三日以上，當天看到中長紅的機會就很高，等到五日均量大於六十三日均量的訊號出現後，準備看著每天幾乎都沒有低點的急漲行情。

放大量母子過高，空單放手多單進

noreply@blogger.com (阿政) — Wed, 21 Dec 2011 21:04:11 PST

台股哀了好久。別人漲，我們裝小家碧玉不敢張揚，別人跌，我們比人更感傷痛，台灣一定要這麼悲情嗎 =_=
在大盤判斷短轉折上，我覺得比較有希望可以當做很快反應的去猜頭摸底的實在不多，最愛的就是吞噬訊號。而我對要轉多的判斷總是不斷的遲疑，轉空倒是很隨便。因為我的經驗告訴我：「作多，小心再小心、做空，小心就好了」。

大盤在週一收長黑破新低，昨天收了一根好小好小近乎十字線的小紅Ｋ棒，不過它是紅的，而且昨天的高低點都包在前天的實體之內，這是母子的訊號。不過我不會看到母子訊號就轉多，甚至連空頭走勢轉盤整都不見得會馬上認同。昨天盤後沖哥開記者會宣布授權國安基金啟動、還開放陸資來台参股銀行，嗯，好像我以前也被這麼陰過一次，這次．．．又中。好巧不巧的碰上了美股大漲助威，台股一開盤就跳過前天長黑的高點，到目前都還是紅Ｋ棒的，中尾盤沒有狂殺的話，留下個往上的缺口可期。

結論：目前的預估成交量可望大於六十三日均量，大量。成交量大於六十三日均量是帶動五日均量往上突破的根本，有比沒有好。不過不必去期待假設、如果真的開始了多頭走勢會很快量增，真的有的話，剛開始的時候不需要管量能。只要今天留下的這個缺口三天不補，直接當成選舉行情開始。一句話：漲！過高就是追，多單先進，等真的補了缺口再來砍還來得及。

交易系統應該永遠有單

noreply@blogger.com (阿政) — Sun, 08 Jan 2012 18:41:48 PST

以下是抄錄凌波微步大，在程式交易俱樂部上的一篇發文與討論，經過排版處理（以下論點指單口交易系統）。黑色字是引述，藍色字是凌波微步的發言。

我在很多文章裡都提過這件事情，但這件事情可能很多人並不同意。但是我不斷地寫（順勢）程式模擬並用數學方法思考卻一直指向這個結論，推翻不了（不要拿摻有逆勢指標過度最佳化的假程式來推翻我）。

前一陣子看書就看到，我不是唯一發現這件事的人。(節錄自Long-Term Secrets to Short-Term Trading, 中翻短線交易秘訣)

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系統開發與交易的秘密

20多年前我發現了一項驚人的小秘密之後，直到現在我還一直試著推翻它……我的訂戶們也是如此。
這秘密就是，一套有效的期貨交易系統（只要不是相反的交易系統），在沒有設定止損點的情況下操作，績效會比在設定止損的情況下操作更好。
這很奇怪，卻是事實。假如你有一套方法一直在市場上進行交易，而且績效相當不錯的話，你不可能用更嚴格的資金管理方式，設定止損點，來改善它的績效。
我要把這個論點重複再說一遍。假如你有一套很不錯的方法，就別用絕對金額止損點去限制你的損失。我重複說明這一點的理由是，我發覺在我瞭解這項事實的20年之後，我仍然想用保護性的止損點去扭轉或改善系統，它卻依舊不會對我們造成差別，而是往往會損及系統的功效。
許多訂戶曾寫信或打電話來取消訂閱，因為我們的止損點“太大了”。關於這一點，他們的看法是正確的，我們的止損點以及反轉點距離市價的確有一大段距離，但這樣做會比較好。
看起來似乎很奇怪，20年來我不斷地使用資金管理方法，設定止損點，試圖改善交易系統的績效，但卻沒有差別。使用止損點的確讓你獲得保護，但是也得付出準確率下降以及利潤減少的代價。典型的狀況是，絕對金額止損點會降低你的獲利交易比率約10％到15％，並且砍掉你每筆平均利潤達1/3左右。你是用贏來的錢彌補虧損，太不值得了。
第二項秘密更怪異……很明顯的，你無法用你設定的目標，改善一套績效良好的作業系統。
請再念一遍我剛剛寫給你的忠告。一套追隨趨勢的作業系統，其獲利能力的訣竅就在它抓得住一些真正的趨勢大變動，幾次大贏就足以彌補許多次的小虧損。
我們都知道這項規則：放手讓你的利潤繼續跑下去，而當你想要增加目標設定時（降低你的獲利），你就會知道情況變樣了。這對交易新手會造成困擾——一旦價格碰到某些神奇的數字，甘氏線、迴圈性區間、支撐壓力線等等，他們就想獲利了結出場。
我研究了20年，結論總是回到同一個答案，你會因為採用某些固定(點數)的目標設定，因而減損了系統的績效。我確信例外的情況少之又少，很少訂戶能夠超過我們的常勝將軍。我們最近在外匯交易市場上擊出滿貫全壘打，就是最好的例子。
你可能以為我們故意把電話插頭拔掉，以免大家一直打電話進來討論獲利的事情。但情況不是這樣，大家打電話進來是想知道“什麼時候可以重新進場”。
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程式（系統）順勢交易最佳獲利模型必是多空直接對翻的系統，不可以有空手狀態。（其實可以用數學證明），也就是不可以有停利停損，或唯一的停利停損就是直接多空對翻。

有人想要在多空以外多加一種狀態叫做盤整，想在盤整的時候空手以免"被巴"，想藉此改善績效，這是不可能的。盤整是一種隨機性造成的現象，都說了是隨機，怎麼可能去加以判斷並避免，能夠寫出公式去判斷的就不叫隨機了。

應付隨機最好的辦法就是「不動，以不變應萬變」，期貨交易的進出是需要交易成本的，多餘的進出只是耗損交易成本，想去判斷盤整來減少進出，後果反而是增加無謂的進出，徒增交易成本耗損罷了。

停利停損是一種"逆勢"行為。如果你發現了停利停損確實可以增加獲利，那代表你找到了逆勢而為也能賺錢的規則。我是還沒找到這種特例啦（我指的是長期重複做一千次的觀點喔, 一兩次逆勢成功的那種不算）。其實數學可以證明，而且很簡單。

前提是你必須要相信一個真理"只有順勢而為可以賺錢"。順勢系統靠的"慣性"來賺錢。你的純順勢系統在市場上的每一分每一秒的平均報酬是正數，那你空手的時間越長，你少賺的獲利越多。假設你的統計模型是正確的，那你長期所耗損的獲利就大約會是你空手的時間乘上你的單位平均獲利。

這裡舉個例子，阿政大可以作為參考，以阿政大公開在網路上的這個系統，有個地方我覺得可以改善：就是換倉時間。現在的結算時間跟以前不同，現在的台指結算在13:30就結束，而新月倉會繼續跑15分鐘。阿政大選擇在隔天開盤才重新進場，從數學的觀點上來看，阿政大這15分鐘的空手，其實是個損失。假設阿政大的系統平均獲利是1000塊/15分鐘。那阿政大在50個月之後，其實少賺了 1000*50，僅供參考。

還有一些延伸的東西：
例如網路上的黑盒子績效很多，隨便都拿號稱十年上千萬獲利的程式來賣。

績效要可信，除非他能做到：

1. 交易次數夠多。
2. 手上永遠有單，部位非多即空。

那種號稱十年賺上千萬要拿出來招會員或賣程式的，多半都是摻了逆勢指標，有空手狀態的過度最佳化垃圾。起漲點都被他抓到，回檔都被他避掉那種。

所以，以後你再遇到網路上貼超強績效要賣系統的強者，第一件事就是問他，這程式有沒有空手的狀態？如果有，99.9%以上機會是垃圾。

十月反向跳空多，部位設定或可解

noreply@blogger.com (阿政) — Sun, 11 Dec 2011 20:26:41 PST

交易的過程難免有痛苦難受的時候，不會每一段的行情都是輕鬆應付、游刃有餘的。在度過那段悲情的日子後，在交易績效能再創新高的時候，不能只是沾沾自喜，還是要回頭看看那段幾乎天天喊「幹」的日子。在交易欠佳甚至是令人沮喪的日子，自己的表現（不管是人工和程式）是否有改善的空間，可納入交易系統的改善目標。

交易期貨的投機客（如我），今年八月那樣一個方向大幅度奔跑的行情，無疑是幾乎天天處在快樂、興奮的狀態（不是因為空頭走勢，我無意在股票持有作多的朋友傷口上灑鹽），但是在八月之後的九月就開始高低約一千點的大箱型震盪，以方向而言約略還是往下的，在九月將結的時候已經初步聽到一些交易的朋友發出哀號：吐出八月獲利的大半。到了十月，依然是大約千點的大箱型震盪，只不過卻是由低往高處走了。

這張圖是期貨連續圖在十月份的日線圖，我在圖上標示了一些方框，藍色的方框表示是當天或許走低隔天卻跳空開高、或許當天走高隔天卻跳空開低，且跳空幅度相當大的．．．反向跳空。而有一個黃色的方框，也是大跳空，但是算不算是反向跳空則不一定，以多日走勢來看，那天會是多數均線以下，但是當天尾盤拉高以相對高作收。

從過去到現在一直如此，這類反向跳空一直是所有波段式交易者（留倉過夜）的痛，只是風險之所在、利潤之所在。追蹤趨勢發展方向亦步亦趨跟隨的交易策略我想不管過去有效，到未來還是會有效，因為人類永遠不會是理性的，脫序的時候就是波段超額利潤的時機。

結論：在十月那段反向跳空缺口如此之多、之大，不知道你是怎麼應付過去的？對我來說，我反覆的回頭觀察那個讓人難受的光輝十月，在每個當下，我想我還是會一樣的留下那些決策，也就是說，那些賠錢的交易，我還是會再做一次。不過，到了這兩天我的交易系統已經如下圖。這不是說我的交易系統聰明厲害，厲害的話就不會在十月有上千點的虧損了。也許未來的跳空會越來越多也不一定？除去運氣的站對邊、站錯邊之外，我想部位大小設定會是這個解方了。

程式交易中階班

noreply@blogger.com (阿政) — Mon, 26 Dec 2011 06:02:44 PST

掌握了自己編寫程式以實現交易策略的能力只是程式交易最初階的開始。如何從個人經驗或是借用他人的智慧發展成可用交易策略及測試這個策略的可信賴程度是更進一步必修的功課。

中階課程以我個人這些年實際在台指期市場從事程式交易的經驗，介紹所謂的交易策略回測報表的各項數據真正需要注意的項目及其意義。也教導在開發交易策略的過程中所必須遵守的流程、測試環境。我稱為開發實驗室。

這堂課程少帶到程式碼編寫的部份，但會以我研發的交易策略作為範例，示範在策略的研發上是如何從發想到測試以及如何使用HTS這套軟體去實作整個過程。

學會了中階課程的內容，可以大幅度降低你自行開發交易策略時不慎，造成過度最佳化的恐怖惡夢。

在程式交易的過程中，交易策略對歷史資料的過度最佳化幾乎是無所不在的惡魔，學會如何避免最度最佳化是交易策略在未來真實上線獲利與否的絕對關鍵！

課程大綱：

1.從實戰看回測報表數據
2.實例示範策略研發流程
3.策略最佳化的未來模擬
4.實作簡易型的推進測試

中階班報名請點我

MultiCharts訊號外接下單大師

noreply@blogger.com (阿政) — Sun, 04 Dec 2011 19:28:22 PST

下單大師這個下單機，提供了萬用API的模式去接收交易策略的即時部位，號稱說可以做到千分之一秒的奇蹟，有沒有這麼神？其實不必在意，至少這個方式在我目前看來，夠快。畢竟從訊號的產生到成交之間的環節不少，要是有速度慢的狀況，還得一個一個去找解方。

這篇文章提供的方式不再需要輸出文字檔了，下單大師那一端的設定，請自行參考官方網站，因為那一端通常沒有什麼問題，簡單。聽說接不起來的，幾乎都是在 MultiCharts 要輸出訊號部位的問題。老實講，下單大師官方網站那邊提供的 MultiCharts 版的範例，也曾經搞得我七葷八素的>"<

以下是我目前使用的版本，我相信，這個方式會簡單得很多！

請自行製作一個"指標"，程式碼內容如下：

Vars:intrabarpersist ContractNow(0),signDTStr("");

DefineDLLFunc:"C:\Program Files\OrderMaster\OMSignAPI.dll",bool,"IniDllAndPosition",LPSTR,int;
DefineDLLFunc:"C:\Program Files\OrderMaster\OMSignAPI.dll",bool,"GoOrder",LPSTR,LPSTR,LPSTR,int,double;
DefineDLLFunc:"C:\Program Files\OrderMaster\OMSignAPI.dll",int,"GetNowPosition",LPSTR;

  ContractNow= i_MarketPosition * i_CurrentContracts;
  signDTStr = numtostr(year(D)+1900,0)+"/"+ numtostr(month(D),0)+"/"+ numtostr(dayofmonth(D),0)+" "+ numtostr(Q_Time,0) +"00";  

  if D=lastcalcdate and T=lastcalctime then 
      GoOrder("Earning", "", signDTStr, ContractNow, C); 

if ContractNow>0 then Value1=RGB(255,0,0);
if ContractNow<0 then Value1=RGB(0,255,0);
if ContractNow=0 then Value1=RGB(255,255,255);

plot1(ContractNow,"Now",Value1,default,i_CurrentContracts*3);

然後在你的策略圖表上，把這個剛剛做好的指標新增進來，你應該會看到Ｋ線圖下方的這一塊，有圖可以顯示出現在及過去每一根Ｋ棒當時的訊號部位，我覺得這兼有給人監看的功能會比較好，而且不需要去煩惱什麼ＩＯＧ模式的問題，也不需要更動你的交易策略，都不用！只要新增一個指標到圖表就好了。效果就如上圖。

以上這個指標程式碼中紅色字的部份，就是你在下單大師設定萬用API用的名稱，可以自行改成你喜歡的，只要兩邊都用相同的行。至於程式上方的 "DefineDLLFunc" 後方那一串的路徑，如果你的作業系統是 Win7 x64 的話，會需要把 C:\Program Files\ 這部份改成 C:\Program Files(x86)\，那是要指向下單大師的真實安裝目錄的。

帶成交量的均線

noreply@blogger.com (阿政) — Tue, 13 Dec 2011 18:01:24 PST

因為朋友提問，要計算每一根K棒裡面把成交量的作為價格權重的均線，雖然印象中我以前有分享過，不過．．．連我自己都找不到，乾脆就寫一個放上來。

先做成函數，未來取用都方便。

MultiCharts版的函數（_MAwithVol）的程式碼內容：

   input:Price(Numeric),length(Numeric);
   Var:step(0),AllPV(1),AllVol(1),BarVol(1);

   AllPV=0;
   AllVol=0;
   BarVol=Ticks;
 
   for step=0 to length-1 begin
     AllPV = Price[step]*BarVol[step] + AllPV;
     AllVol = Ticks[step] + AllVol;
   end;

   if BarNumber > length then
     _MAwithVol=AllPV/AllVol;

做成指標，指標的程式碼(MultiCharts)內容：

   input:length(10);

   Value1= _MAwithVol(C,length);

   plot1(Value1,"VolMA");

ＨＴＳ版的函數（_MAwithVol）程式碼：

     Param:Price(Numeric),length(Numeric);
     Var:i(0),AllPV(1),AllVol(1);

     AllPV=0;
     AllVol=0;
 
     for i=0 to length-1 
       AllPV = Price[i]*V[i] + AllPV;
       AllVol = V[i] + AllVol;
     end for

     if BarNumber > length then
       _MAwithVol=AllPV/AllVol;
     end if

應漲時間大反彈，量能不濟別多望

noreply@blogger.com (阿政) — Tue, 29 Nov 2011 00:35:45 PST

上週五因為長黑現身未破低且帶大量，因而判斷接下來的三低轉折應漲時間會有反彈走勢出現，盤前傳來「IMF金援義大利的消息」，韓國開盤即開高 1.5個百分點以上，如果看到台灣的期指開盤就會感到更是驚喜，超過 2個百分點，這顯現當日的開盤來說，我們這邊比鄰居來得強勢。

也許從大盤的日線圖看來，上週四與目前的正在變動中的K棒來看，兩紅夾一黑還低點墊高，也許會給人不小的希望。手上已經被套住的部位，或許因為看到目前的大漲而興起了「這搞不好是已經落底要起漲了咧」的念頭，如果現在你的心中真的是出現這樣的想法，我會說：小心再小心！

目前盤中的大盤預估成交量大約落在七百六十億，這個成交量低於五日均量喔！上週五長黑的成交量一千零六十億，今天開高走高卻不見追價買盤造成的成交量放大，大於五日均量是基本要求，而且今天算是有國際性的利多（假的也好）喔。

結論：應漲時間波在空頭格局下的反彈只是反彈，要轉成落底回升的話，要嘛是經過一段時間的量縮（也許四五百億以下），要嘛就是大量再大量，先有多殺多的多方自我踐踏（還沒出現）再有追價買盤進場。要不然，反彈走勢下的量縮不過高往往就是反彈時間的高點出現。

謹記空頭三部曲：急跌、橫盤、再破底！

給參與11/20.27 程式交易初階般同學

noreply@blogger.com (阿政) — Sun, 27 Nov 2011 18:01:16 PST

在第二堂課裡，用來作為全自動交易控制的巨集腳本中，因為我擔心上課時會干擾我的電腦使用，所以預設是沒有把流程控制打開的。

在課堂上，我忘了講怎麼打開，很抱歉。把開全自動控制的開關如下兩個步驟（兩張圖）。

1.

2.

快速下跌心慌慌，反彈三天要把握

noreply@blogger.com (阿政) — Tue, 29 Nov 2011 00:35:59 PST

這一波的跌勢並不是11/10那天的往下跳空收低就一路往下不回頭的，隨後還來個開高走高收到跳空長黑高點以上的填補缺口走勢，而這才是真的滿夭壽的走法。坦白講，就是因為11/14那天的收高補缺口，讓慣於悲觀看待股市的我信心動搖。一直等到了11/18的再收破11/10跳空長黑低點才算是確認11/14的收高是虛晃一招。

不管如何，過去的已經過去。連續的急跌重挫事實上已經傷害了在台股作多的人，雖然從每天累計過高破低的漲跌"家數"，早已經顯示即使去年大盤走多一樣是讓買股票的人多數虧損。但是這一次，我想近期的低點 6744.26 不會是波段的低點。空頭走勢恐怕還在半山腰而已，不論年底是否要總統大選。

11月這波往下的走勢每天的成交量都沒有超過六十三日均量，是個沒有放大量的狀態。而最近幾天的快速下跌卻有連日突破五日均量卻又是下跌帶量的情況，這坐實了空頭市場的特性。

結論：週五看到大盤開高走低成交量突破六十三日均量，而且沒有跌破近期低點，加上指標還在三低轉折的應漲時間波中。未來三天的應漲時間可望因為今天一些多單自殺的效應而有往上反彈的走勢出現。

不過，指標上顯示的空方鈍化也是存在的事實（兩天前就已經是三低轉折，今天卻是收盤價新低），且過去一週的黑K也是每天帶量，加上近三個月的K棒剛好因為近日的往下跌破頸線形成築底失敗而轉成頭部（其實，之前的盤勢判讀我就不認為有作頭急跌後能快速見底）。空方走勢二度確認，下週起三天的反彈出現時就不要一錯再錯了。

可喜的折磨

noreply@blogger.com (阿政) — Mon, 21 Nov 2011 06:38:52 PST

每一位守著自己交易策略如實執行的朋友，都會對策略的績效創新高無不歡欣。不過，除非是在剛開始執行策略就已經拿出一大筆資金，比如下單都是以三十口、五十口為一單位單位，拿個五百一千萬的期望策略為自己帶來年報酬二十個百分比就可以餵飽一家子的，要不然，幾乎多數人都是從小資金起步，也許最小的是從一口小台指開始。

當策略的績效表現可以成長到讓我們有信心去提高倍數的時候，通常不是策略已經多滾出一單位的獲利要不就是還需要多拿出一些資金去補足第二個單位，無論如何其實都是會面臨一個問題：當我開始把策略的下單倍數提高時候，有多少幸運剛好就在策略績效回檔的低點？幾年前，我經歷過那樣的幸運，只是那時候提高策略下單倍數的決定完全就是主觀的...猜測。運氣好的時候，真的很快！

下面這張圖是最近我自己發生的。圖的上半部，是我決定把策略的下單倍數提高的帳戶狀況，下半部則是策略本來的。下單倍數提高的分界點就在圖中藍色的垂直線。

我希望每一位交易的朋友都有逐漸提高交易部位的時候，但是這個過程肯定不會讓你感到很舒服。

這一次，在我決定並且執行提高下單倍數後，策略的績效持續 DrawDown 應該有五百點。從上圖中藍色垂直線右邊的部份，或許能給你一點體會，當部位倍數提高而策略績效卻往下走的時候，那個帳戶裡真實損失的幅度簡直像是跳水！這時候內心所產生的懊惱會有多大？甚至因為部位倍數的提高，把之前的獲利吐出到前波低都跌破...

不過，如果我們手上的交易策略屬於歷史過度最佳化機率比較低的話，時間拉長些，應該也能看到績效創新高的來臨，如果不是很衰的話，帳戶創新高速度可望比策略本身的績效還要快。

而自己手上的策略是否歷史過度最佳化機率比較低的？過去文章中我已經略有分享，只不過比較是片段式的描述罷了。如果有需要有系統的掌握這個避免自己所開發的策略有很高機率是歷史過度最佳化的話： 歡迎報名程式交易中階班。

因為獲利的產生才有對策略的信心去提高部位倍數，但是撐過這倍數提高後可能帶來更高速的虧損發生，就有賴對策略的更大信任。這過程不會舒服，但卻是每位交易人應該接受的：可喜的折磨。

程式交易初階課程

noreply@blogger.com (阿政) — Mon, 26 Dec 2011 06:02:44 PST

有學習程式交易程式碼編寫語法初階入門需要的朋友，11/20、11/27 兩天的下午。

課程報名網頁：
http://www.wantgoo.com/mall/lesson/lessonbuy.aspx?id=66

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程式交易能從歷史資料中真實的去審視與面對交易方式到底有沒有獲利的可能性？更重要的是建立毫不模糊的邏輯思考模式，不再為市場上紛沓不止的訊息所困擾。不管自己心中的超強交易策略是向某名師求教而來或是天外飛來一筆的靈感，甚或是多年交易經驗所悟，不再需要拿著白花花的鈔票去驗證交易策略是否真的可行？

透過我個人多年的實際交易經驗，能為剛剛想踏入這個領域的朋友指出眾多陷阱的所在，建立應有的正確觀念與期待而避免一開始就走入誤區，往後竟成積重難返而徒增感嘆。現實與理想間的落差不需要用成捆成堆的鈔票去體驗，真的！

如果透過個人的主觀判斷去交易很容易的話，為什麼在期貨市場上從新加入算起能存活超過半年的竟然不到50%，而能超過一年的更在20%以下？但是奉程式交易為圭臬的人的交易生命卻相對大幅的長久！

只是因為別人大賺特賺的故事就引為自己的夢想，有為者亦若是？不，千萬不要這麼天真！掌握把所有交易方式的進出場規則化成明確簡單的訊號於圖表上的能力，你就不再被市場上似是而非的假策略所騙。

從學會自己編寫程式開始，進入程式交易的世界，釐清面對交易的正確觀念，為自己準備好永遠不會累的賺錢機器人！

計量交易有其統計的科學之處，但也有其歷史不可能重複操作的不科學之處，人的價值與破壞的所在空間就在這科學與不科學之間。我把實際以程式為交易工具的這些年過程中，從當初幾乎毫無學習資源，逐步摸索至今的實戰經驗而累積成的標準作業流程，透過分階段的方式提供一個比較有系統的學習資源。

有人帶，真的會省下很多學習的時間還有...金錢。
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課程詳細資料與報名請點我

二空新村涼麵在景美

noreply@blogger.com (阿政) — Wed, 30 Nov 2011 07:15:12 PST

台南二空新村涼麵好像很有名？我沒吃過啦，哪天去看電影超級８之後在景美夜市逛，看到個新店家"二空一品"，當下對這個店名感覺是有聽過，只是...想不起來是什麼，就走了進去。

店內的服務人員感覺就是那種很熱情的外省人(原諒我這人冷漠，我不大喜歡明明就很陌生卻要裝很熟)。我點了"涼皮"，我完全不知道什麼是涼皮，一開始猜會是綠豆粉皮做的涼拌菜，因為我根本不打算吃正餐的，只是嘴癢癢的。

原來這涼皮是涼麵的麵換成了粄條之類的，但是卻又比粄條Q上了滿多倍，我還是不確定這個是米食還是麵食。口味上偏酸，滿開胃的。服務人員一直來問需要加麻醬的話一定要說喔。坦白講，這家的麻醬我和不大開，往好處想...沒什麼乳化劑吧。我自己做麻醬麵都會先把麻醬、花生醬、水、醬油先在大碗裡和開，涼麵...好像很少有店家這樣做，不過我真的希望有人這樣做。

因為和不均勻的醬汁，造成麵與醬之間的沾附不勻，一口醬油味、一口蒜泥味、一口醋味、一口麻醬味(通常還是一球的...)

回過來講這家的涼皮，這涼皮的口感很好很Q，我喜歡，我有在盤子的一角努力的盡量把醬汁和勻，沾涼皮吃，酸香開胃味道好，好吃，但是因為醬汁很難和開(可能因為涼"皮"的關係，在不斷翻拌時涼皮的Q彈會一直甩，弄的一桌的到處都有，衣服上也不免遭殃)，會讓食用過程的口感滋味参差不齊，會扣分啊。

如果賣涼麵的店家願意花點功夫把要上麵的麻醬醬汁先和勻，我想會好很多。

開低走高再過高，尾盤收跌見高點

noreply@blogger.com (阿政) — Fri, 28 Oct 2011 05:49:05 PDT

10/27/2011 11:49:11 AM

經過了兩天，昨天大盤開低走高收高，今天又再過昨天高點，我想不把目前大盤走勢看成走多的人應該是越來越少了吧？何況～選舉在即，不是嗎？大家總是對於所謂的選舉行情有這一種莫名的沉迷。

目前可以看到 3-6乖離指標往下轉(尚未收盤不確定)，可以確定的是今天會是三高轉折日，也就是說從明天開始約有三天的應跌時間波。另外，10/24 那天的中長紅 K棒以來三天的成交量日漸縮小，如前篇所述：大盤在築底初升的時候不需要成交量來輔助。但畢竟股市是個上漲用錢堆、下跌似風吹的地方。經過了一段日子的上漲，成交量能不能放大到交叉出現，這就像是在自拉自唱的戲碼了。

結論：今天尾盤只要盤勢往下收到平盤以下，走勢上就形成了上漲後高檔的量縮指標轉折成立。那麼今天的小波段新高點就可能成為這一波的高點。反之，如果今天沒有收到平盤下，呈現的是指標往下轉，大盤卻過高收高，那麼這就成為指標上的背離現象了。在沒有成交量放大的狀況下，盤勢就成為震盪難搞的時期。

收跌：箱頂高點訊號。收漲：盤勢震盪難抓，空手。

學習程式交易最基礎的語法編寫：程式交易初階班