Sin embargo, la madera se viene negociando como una mercancía desde hace más de 5 siglos como fuente de energía . No fue hasta que llegase el carbón y el petróleo cuando la madera empezó a perder relevancia a nivel energético global.

La madera ha sido y sigue siendo hoy en día, una fuente de energía. Desde cocinar hasta calentar cualquier caldera para la producción de vapor con fines industriales, hemos visto su cambio de papel a lo largo de la historia.

Hace 500 años, a medida que el uso de la madera se extendía, cada vez más y más europeos descubrieron las posibilidades de esta materia prima para ser utilizada en hornos dentro de un proceso siderúrgico.A medida que los usos de la madera se extendían por el viejo continente, Europa comenzó a sufrir una rápida deforestación, entre los siglos 15 y 18, lo cuál dejó claro entre los gobiernos de Europa  que la tendencia en tala de árboles no podía continuar a ese ritmo. Por la década de 1550, el Parlamento Inglés comenzó a aprobar leyes que restringían el uso de la madera como fuente de combustible. Además de esto, cuando Inglaterra fue a la guerra con Francia en 1620, las reservas forestales comenzaron a mostrar signos de grave escasez. Para construir su flota de barcos, Inglaterra tuvo que importar toda su madera desde Escandinavia y de sus colonias americanas. A su vez, España, que también participó activamente en la construcción de barcos para la guerra, derribó grandes secciones de bosque para construir la famosa Armada Española. Una vez que se perdió esta flota, los españoles no teníamos suficiente madera para reconstruir y buscamos nuevas fuentes de madera alrededor del mundo.

A mediados del siglo 18, Europa se encontraba en una crisis energética profunda, y como siempre suele suceder a lo largo de la historia de la humanidad, cuando la situación se volvió insostenible fue cuando se buscaron nuevas fuentes de energía. A medida que el proceso de extracción y refinación de carbón se hicieron más eficientes, cada vez más países europeos comenzaron a depender de carbón y por lo tanto la demanda de este producto aumentó .

Por las mismas razones que el carbón sustituyó la madera, el petróleo se convirtió en una nueva fuente primaria de energía llevando a la madera a perder su brillo como fuente de energía. En 1870, los precios de la madera dejaron de ser registrados a medida que otros productos como los ya citados carbón y petróleo la reemplazaron. Tras ese abandono en el registro del precio de la madera, en las últimas décadas se ha vuelto a  hacer seguimiento a los precios de la madera para reflejar como evoluciona este producto ligado ahora a la construcción de viviendas.

Tras un poco de historia, os dejo un gráfico de nada más y nada menos que 513 años con los precios de las diferentes fuentes de energía …Empezando por la madera en el año 1500 (línea roja) pasando por el carbón (línea azul)  y el petróleo (línea rosa).

Gráfico: Global Financial Data

Como se aprecia, en el año 2000 sólo un puñado de casas de análisis cubrían la acción (se podían contar con los dedos de una mano), pero ahora esa cifra se ha disparado hasta 68!

No obstante, aún más interesante resulta el siguiente gráfico histórico que muestra el porcentaje de casas de análisis que han recomendado comprar Apple a lo largo de los últimos 13 años.

Justo en el año 2003, cuando ninguna casa de análisis recomendaba comprar Apple, es cuando la compañía inició su tremendo rally alcista que le llevaría a revalorizarse un 10.000% (sí habéis leído bien, diez mil por cien) desde los 7$ de 2003 hasta los 700$ alcanzados en septiembre de 2012

El techo en esta compañía vino cuando el 75% de las 68 casas de análisis que cubren a Apple la calificaron como “compra”.

Mi opinión sobre Apple sigue siendo la misma de los últimos meses. Es un valor que se mantiene débil y bajista, por lo que cuanto más lejos mejor. De hecho, estamos en un punto en el que hay que ir con especial cuidado ya que estas últimas semanas, el valor choca contra su MM30 (que actúa como resistencia dinámica) siendo un punto éste desde el que podría seguir cayendo a gran velocidad (la alerta Atlas ya está encendida).

¡Buenas noches inversores!

Keiser también es el CEO fundador de la HSX (Hollywood Stock Exchange).

¡Disfrutadlo!

En la mañana de hoy, ya que muchos de vosotros me habéis hecho saber que os gusta mucho “trastear” con ProRealTime, vamos a aprovechar para ver como comparar el rendimiento de diferentes activos desde una fecha determinada con ProRealTime.

Como siempre, la explicación os la dejo en formato vídeo para que a aquellos con menor dominio de ProRealTime os resulte más sencillo de implementar.

Antes de ir con el vídeo, me gustaría recordarte que puedes suscribirte a nuestro canal de YouTube para poder disfrutar del contenido multimedia que desde esBolsa compartimos en este medio. Desde que empezásemos con los videos allá por mayo de 2011, ha quedado demostrado que este tipo de contenido resulta de vuestro agrado, puesto que permite trasmitir mejor las ideas y se muestra mayor cantidad de información.

¡Espero que os guste!

La siguiente imagen nos muestra algunos de los principales cambios experimentados por la sociedad norteamericana (y del resto del mundo desarrollado) en estos 100 años: Desde la esperanza de vida, hasta la edad del matrimonio, la educación, el empleo, los salarios, el entretenimiento, el deporte y las compras, todas las principales formas en que el mundo y la vida ha cambiado en el último siglo se repasan en una imagen.

Fuente: moneychoice.org

En el último mes se aprecia un mayor pesimismo en el mercado, no obstante a pesar de este “pesimismo” el S & P 500 sólo ha cedido un 1,96% desde que el índice alcanzase su máximo el 21 de mayo.

En el siguiente gráfico realizado por bespokeinvest se aprecia el rendimiento obtenido por cada industria cotizada desde los máximos del 21 de mayo.

Como se muestra, los valores relacionados con la salud son la única industria que mantiene un balance positivo desde máximos, mientras que las acciones tecnológicas apenas han cedido un 0,73%. Artículos de primera necesidad (staples) y de consumo discrecional han bajado menos que el propio índice de referencia S&P 500.

Sin embargo, los grandes perdedores y que atesoran mayores descensos son los valores de servicios públicos (Utilities), con una caída del 5,07% desde máximos del 21 de mayo. Esta caída ha borrado el valor de los dividendos que suele distribuir este sector en el transcurso de un año.

Precisamente, el “amor” al dividendo que suelen mostrar los inversores que suelen apostar por el sector de servicios públicos (las utilities son de los valores que mayores dividendos reparten), podría estar detrás de su mal comportamiento, ya que el reciente repunte de la rentabilidad ofrecida por los bonos ofrece una alternativa al dividendo de estas acciones.

Sobre el siguiente gráfico se aprecia claramente que el repentino repunte de la rentabilidad de los bonos americanos coincide con el mal comportamiento relativo del sector con respecto al índice de referencia.

¡Es un placer compartir la tarde con vosotros resolviendo consultas y sobretodo disfrutando del mercado!

¡Espero que os guste!

Temas tratados: Gilead Sciences (GILD), Nikkei, AUS/USD, sector Banca europeo, Heartland Payment Systems, Standard Pacific Corp, Ibex, S&P 500, Bovis Homes Group (BVS), UK Mail Group (UKM), 3M Company, Mastercard, Disney, ETF Health Care, ETF Retail, ETF Technology,  EUR/AUD, Crude Oil, oro,  plata, Porsche, IAG

Este ranking, actualmente es seguido por inversores de más de 100 países (129 según los últimos datos de Google Analytics) y se ha convertido en un referente para muchos inversores de todas las partes del planeta que, al igual que yo, saben que los traders al igual que cualquier ser vivo han de conocer el medio en el que se mueven, y para tal fin este ranking es una herramienta de gran valor que nos permite saber en todo momento en qué escenario nos movemos, sabiendo hacia dónde dirigir nuestro dinero para sacar el máximo partido posible y la tendencia de fondo que dirige a las bolsas de valores de todo el planeta.

Tanto en mercados alcistas como en bajistas, es importantísimo estar situados en los índices que más nos beneficien dependiendo del ciclo del mercado. Actualmente estamos en un ciclo alcista, por lo que buscaremos los índices más fuertes, pero cuando el ciclo cambie y se vuelva bajista nuestro punto de mira girará hacia los más débiles.
Este ranking también nos ayuda a saber dónde no estar, por ejemplo en la actualidad tendríamos que evitar a toda costa estar en los índices coloreados en rojo, y en un mercado bajista evitaremos los índices más fuertes de color verde con una tendencia alcista.

La bolsa venezolana sigue dominando el ranking con autoridad por factores que comentamos hace unas semanas. Con el descanso que ha tenido Japón en las últimas semanas (del que advertimos por aquí), el índice nipón ha perdido algunos puestos, no obstante, se sigue manteniendo dentro del “top ten” de bolsas mundiales.

En otros mercados, llevamos viendo desde hace semanas que dada la fortaleza del dólar era de esperar que desde ese momento las bolsas americanas tendiesen a hacerlo mejor que el resto de bolsas mundiales. Este escenario se ha confirmado con el paso de las semanas. Podemos verlo reflejado en el siguiente gráfico, que nos muestra la fortaleza relativa del índice S&P 500 con respecto al resto de bolsas del mundo acorde a su posición en el ranking. Si la línea sube, significa que el comportamiento relativo de esa bolsa es mejor que la del resto de bolsas, y si la línea cae, significa que la bolsa representada lo hace peor que el resto de bolsas.

Mientras que EEUU sigue a toda máquina, siendo uno de los mercados más fuertes a nivel global, el viejo continente sigue perdiendo fuelle.

Ahora mismo el EuroStoxx 50 se encuentra en una zona muy neutral de la tabla (no apta para la inversión), y sólo los mercados de Irlanda y Estonia (este último por poco) logran superar en fuerza a los yankees de entre los países de la zona Euro hay que tener mucho cuidado con índices débiles, ya que cualquier descanso natural del mercado podría cebarse especialmente en esos mercados que no andan con muchas luces.

Especial precaución hay que tener también con los emergentes de los que venimos advirtiendo su debilidad desde hace meses.

A continuación, pasamos a revisar la tendencia global, para lo que recurriremos al indicador que nos muestra el porcentaje de índices alcistas.

Para simplificar la interpretación de la tendencia global, creé este “cacharrito” que calcula el porcentaje de mercados en tendencia alcista y bajista, de forma que un 100% diría que todos los mercados son alcistas y un 0% serían todos bajistas. En líneas generales, podríamos decir que un mercado alcista saludable es aquel que cuenta con más de un 60% de sus componentes al alza, mientras que un mercado en área de peligro es aquel que cuenta con menos de un 40% de índices mundiales alcistas.

En la actualidad vemos que la lectura ha perdido el nivel del 60% del que hablamos la semana pasada, esta pérdida de mercados alcistas nos obliga a ser muy exigentes y cautos centrando nuestras inversiones en los índices alcistas (marcados en azul) y más fuertes (cuanto más arriba en la tabla, mejor). No obstante, debemos tener presente que tal y como expliqué el lunes, esta pérdida de fuelle a nivel internacional podría derivar en un descanso global de mercados.

Fijaos en que las divergencias señaladas entre indicador y precio alertan que mientras el S&P 500 hace nuevos máximos, cada vez son menos los índices alcistas, y esto ha ocasionado en los últimos años descansos de corto plazo (recuadros rojos).

Ahora mismo estamos en una situación similar, con un S&P 500 claramente alcista en los últimos meses mientras que cada vez más bolsas son las que están dando su brazo a torcer. Esto nos obliga a extremar las precauciones y ser muy exquisitos con los mercados que operamos, ya que aquellos mercados que muestren mayor debilidad, serían los que más sufrirían en un futuro descanso del mercado.

Para aquellos que quieran hilar fino, aunque como siempre, cuanto más fino hilemos más posibilidades tenemos de equivocarnos, debéis fijaos en que los descansos oficialmente se han confirmado cuando menos del 60% de los mercados acompañaban la senda alcista del S&P 500, una cota que justo perdimos la semana pasada.

Este hecho reseñable, es nada más y nada menos que técnicamente nuestro mercado muestra elementos técnicos suficientes como para esperar un movimiento de magnitud importante. Detectar este tipo de movimientos utilizando el análisis técnico personalmente lo hago con un indicador que es capaz de anticiparse a estos movimientos, este indicador llamado Atlas viene diseñado por el desarrollador de indicadores español Blai5.

No quiero aburriros en farragosos temas técnicos, pero es importante que sepa que este indicador calcula e identifica estrechamientos matemáticamente significativos en las Bandas de Bollinguer, ya que este suceso es preludio de un movimiento violento al alza o a la baja (puedes leer más sobre el indicador aquí).

Ahora mismo esta alerta está encendida en nuestro selectivo, tal y como se puede apreciar en el siguiente gráfico (he ampliado la señal para que la veáis bien).

El área ampliada muestra el Atlas encendido, y mi preocupación viene más que nada porque esta señal viene acompañada de una debilidad latente de nuestro selectivo que se siente incapaz de superar resistencias de relevancia histórica. Esta resistencia en concreto es la directriz bajista que viene desde máximos de 2007, y que en reiteradas ocasiones cada vez que el Ibex se ha enfrentado a ella, ha terminado hincando la rodilla.

Esto es algo que se repite en otro gráfico del índice doméstico, el que conocemos como Ibex “Net Return” y que es el propio índice con los dividendos incluidos, es decir, tal cual sería el selectivo si en lugar de repartir los dividendos los reinvirtiera.

En un momento en el que parece que la tendencia global entra en descanso (comentado el viernes en el Closing Bell), que un índice débil incapaz de superar resistencias como el Ibex presente estas alertas resulta cuanto menos un hecho a tener presente.

Personalmente mi postura ante este índice sigue siendo la misma. Dada su debilidad relativa, cuanto más lejos mejor, no obstante, todos aquellos que sigan apostando por el “producto nacional” deberían tener presentes este tipo de sucesos, ya que en caso de confirmarse podrían ocasionar severas correcciones, especialmente en valores débiles y bajistas.