La increible historia de Mister Market, Mister Value y Mister Timing HedgeFundTrader nos cuenta esta historia sobre distintas estrategias de trading, y nos muestra gráficamente los resultados, ¿quieres verlos?

Si conoces el futuro utiliza el “market timing”, si no lo conoces utiliza el “value investing” Según cfindipendente, el inversor que sabe que no sabe es un seguidor del value investing, el que cree que sabe el futuro es el que utiliza el market timing. ¿Qué opinas?

¿Poca tijera? Limite de 600.000€ a los presidentes de entidades ayudadas Debate sobre la medida tomada por el Ministro de Economía de limitar el sueldo de los presidentes de las entidades intervenidas y de las que reciben ayudas públicas: ¿hasta qué punto debe intervenir el gobierno en esto? ¿compensan los sueldos con los resultados que obtienen estos gestores? Comparte tu opinión

¿Cuánto cuesta Facebook? La red social prepara su salida a bolsa Facebook sacará al mercado una parte de sus acciones, y se calcula que la primera fase de la Oferta Pública de Acciones (OPV) podría ascender a 5.000 millones de dólares. Se está hablando de que la empresa podría estar valorada entre 75.000 y 100.000 millones de dólares, pero tendremos que esperar a ver la demanda para ver cuál es la valoración final. ¿Realmente Facebook vale 100.000 millones de dólares?

Seducción y … ¿Abandono? ¿Qué tal un catalizador? (Capítulo I) arturop comenta que si un valor es (demasiado) difícil no os lo toméis en plan guerra personal. Siempre va a haber un valor mucho mejor/más sencillo, con el mismo margen de subida a la vuelta de la esquina – igual sólo se trata de buscar un poquito más. ¿Te ha pasado alguna vez?

Mi cartera (XII) El resultado del último mes de la cartera de arturop ha sido 1.24%. El cambio de este mes consiste en deshacer el cambio del mes pasado y volver al oro en detrimento del REIT USA. ¿Qué opinas de la nueva composición?

No me chilles, que no te veo… o la necesidad de romper con el pasado henrypotter opina que en los mercados se habla de entorno y contexto (lo macro, lo económico, lo político), se habla de valor (beneficios y precio) y de la capacidad para generarlo y mantenerlo y se habla, y mucho, de mercados. Es obvio que el gestor de un fondo de inversión debe estar más pegado a esa conversación más técnica, pero no podemos olvidar, que hay otra conversación más íntima  que debemos recuperar, y poner por delante, antes de tomar cualquier decisión de inversión: se trata de la conversación entre el inversor y el asesor financiero. ¿Piensas que esta conversación se ha perdido o se está mejorando?

Antoni Fernandez y Bolsacom Trading Arbitrage Andres Llorente nos anuncia que se están desarrollando ya los trámites de constitución del vehículo profesional de bolsacom, el primer producto cuya gestación y desarrollo tiene su punto de partida en las redes sociales y, más concretamente, en Unience como receptáculo del proyecto “Incubadora de Gestores”. En este artículo podéis leer la carta de su gestor, Antoni Fernández (bolsacom)

El año ha comenzado dando una nueva oportunidad a los mercados según nos muestra la última encuesta de sentimiento de mercado Unience – Morningstar.  El porcentaje de inversores que se considera bajista se reduce un 3% con respecto al pasado mes de diciembre, siendo con un 19% la cifra más bajas desde que en abril de 2011 alcanzara su mínimo anual del 14%.

Los inversores que se declaran alcistas reducen sutílmente su presencia, pero siguen siendo el grupo mayoritario con una proporción del 42%. Tanto el decrecimiento de los optimistas como el de los pesimistas ha sido compensado con el incremento de aquellos que ven los mercados de forma neutral, que suben este mes de enero un 4% y acortan distancias con los alcistas con un 39%.

En cuanto a los activos en los que los piensan invertir en los próximos 3 meses, la Renta Variable es la opción preferida por la mayoría de los inversores. En concreto, el 30,4% tiene intención de invertir Renta Variable española, el 15,3% en RV europea, el 13,3% en RT USA, y solamente el 6,27% en RV Emergente. En cuanto al resto de activos, las preferencias están muy divididas, las siguientes opciones más seleccionadas son depósitos (9,8%), RF Corporativa Euro (6,27%) y Gestión Alternativa (4,70%).

Estas composiciones de cartera van en la línea de la tendencia actual. Así, ante la pregunta de qué activos pesan más en sus carteras, 38% asegura tener la mayor parte de sus inversiones en Renta Variable, mientras que el 19,9 se encuentran en liquidez y el 12,9% en depósitos.

“ALICIA EN WALL STREET” – Las claves para invertir con éxito Luis1 nos deja estas interesantes claves del éxito para la inversión en bolsa y que están extraídas del libro: “Alicia en Wall Street”, de Luis Allué Bellosta. ¿Qué te parece su filosofía?

¡VAYA MORRO que tenéis los liberales! augur comenta la noticia de que el director de El Mundo ha pedido públicamente dinero público al Gobierno.  ¿Se cumple una vez más el: privatizar los beneficios y socializar las pérdidas?

El escándalo Spanair: otro delirio de grandeza política que acaba mal Kaloxa habla sobre el anuncio de Spanair, aerolínea con un 22% de cuota de mercado en España, de dejar de volar por puro estrangulamiento financiero, y sus más de 22.000 viajeros tirados. ¿Qué te parece que la primera gran aerolínea en cerrar en España tenga buena parte de peso “público” en su accionariado?

Fitch rebaja dos niveles el Rating a España y a otros cinco países europeos Ante la perspectiva negativa de Fitch a España, Esteban se plantea si esto no tiene solución hasta que consigan llevar al Euro a la quiebra, ¿cuándo volverá la confianza de las agencias de calificación en España?

“¿Dónde compro ese fondo de inversión tan interesante? En mi banco no lo tienen” Kaloxa nos responde a esta pregunta, ya que en la mayoría de sucursales de entidades financieras no nos ofrecen los mejores fondos para nuestros objetivos de inversión. Por desgracia, en muchos casos, sólo nos ofrecen los de la gestora del grupo financiero.  ¿Añadirías alguna sugerencia?

Encuesta semanal de sentimiento de inversores particulares que publica la American Association of Individual Investors (AAII) SerSan nos acerca  los datos de la encuesta de la AAII de la semana pasada: Alcistas: 48.40% (+1.17) Bajistas: 18.91% (-4.71) Neutrales: 32.69% (+3.54). El número de bajistas está en la zona de sus mínimos históricos, mientras que el número de alcistas ha llegado a estar en los 65%, lejos de los niveles actuales. ¿Qué te parecen estos resultados?

Cambios en cartera Ocobriga reconoce que toda su operativa se basa en el sentido común y una ligera idea de fiscalidad. En los últimos días ha reducido el número de acciones en cartera para poder seguirlas mejor, y para el corto plazo espera bastante más de Apple de lo que esperaba para Telefonica, Alba y Bayer. ¿Qué te parecen sus movimientos en la cartera?

A Moody’s, Fitch y S&P le sale un competidor global: Wikirating Dosflores nos trae la noticia sobre la aparición de una wikipedia de rating y propone crear un calificador de ratings con la experiencia de sus usuarios de Unience para fondos y acciones. ¿Cómo podríamos valorar entre todos?

Tendencia Global del Mercado Bolsaymercados  apuesta por el concepto de “Tendencia Global”,  marcada por tres índices americanos que considerado como los “líderes del mercado”.  Según él, la situación actual sería “Tendencia Global Alcista” desde el 30 de Noviembre del 2.011, ¿cómo ves tú la tendencia general del mercado?

¿Dónde están más seguros los ahorros en caso de quiebra de un país? Robert-RBS comparte esta tabla con los activos más seguros y que menos se pueden ver perjudicados si se decreta un corralito en un estado acuciado por las deudas y el déficit. ¿Qué productos añadirías?

No me gusta Apple HedgeFundTrader opina que Apple es una magnífica compañía,  pero no le gusta lo que está haciendo el valor por el gap que dejó la semana pasada, ¿qué te parece la evolución de este valor?

Nos alegra contaros desde este post que Unience será la red social oficial de EFPA Congress 2012, el evento de referencia para los asesores financieros que se celebra el próximo 15 y 16 de febrero en Valencia, durante las jornadas de Forinvest, como se ha anunciado hoy también desde el blog de EFPA Congress 2012.

A traves del grupo que tiene en Unience EFPA España, la asociación de asesoría y panificación financiera-patrimonial, se podrá seguir en directo las ponencias y, sobre todo, escribir artículos o comentarios sobre los temas de interés que allí se trataran.

Además, desde la próxima semana se va a ir proponiendo debates y conversaciones en el blog del grupo alrededor de las mesas redondas y conferencias que tendrán lugar durante la celebración del congreso. Así, la conversación se dará no sólo en el congreso, sino antes, durante y después.

Unience también tendrá presencia en una de las mesas redondas, en la que precisamente se charlará sobre lo que pueden aportar las redes sociales al mundo del asesoramiento financiero, en la que servidor compartirá debate con profesionales que de hecho tienen presencia en Unience, como Marc Garrigasait, Benito Cabrera y Enrique Borrajeros.

Para ayudarnos a los asesores a conocer Unience y darles consejos sobre cómo utilizarla profesionalmente, celebraremos la próxima semana dos seminarios onine (webinars) específicos para asesores, aunque también están invitados todos los inversores o gestores que quieran. Será uno en horario de tarde y otro de mañana: el próximo martes 31 a las 18:00 horas y el miércoles 1 a las 11 horas. La password de entrada a ambas webinars es uniasesores.

En fin, esperamos que este congreso resulte interesante para todos y que el debate sobre la situación y los cambios que precisa este sector sean lo más amplios y constructivos posible.

Este jueves podido seguir en directo el Unience & Breakfast con Juan A. Bertrán y Álvaro Martínez, socios y gestores de Cartesio Inversiones. La visión de los mercados de la gestora es clara: no les preocupa ahora mismo la inflación, confían en que el euro no se va a romper, y consideran que lo que está pasando en España es positivo a largo plazo.

En cuanto a su estilo de gestión, Juan Antonio Bertrán define la gestión de Cartesio como activa y concentrada, aplicando comisiones muy bajas.  La gestora cuenta con dos estrategias diferenciadas, una asociada a bolsa y la otra a estabilidad, y  afirma que utiliza sólo el análisis fundamental para sus inversiones.

En el live blogging podéis seguir cómo ha sido el desayuno y compartir vuestra opinión a modo de comentario. Os dejamos a continuación con las fotografías del evento y en unos días publicaremos también el vídeo aquí, en el blog oficial de Unience.

¿Que sería lo primero que recortarías si te enfrentas a un recorte del 20% de tus ingresos? Esta misma pregunta se la ha realizado la gestora británica Schroders a más de 1.400 inversores de rentas altas de 10 países europeos. ¿Y qué respondieron los españoles?

Al hacer un primer análisis, parecen no sorprender mucho las respuestas. Un 48% recortaría un gasto a priori más superfluo, como salir a comer o cenar fuera, mientras que hasta un 43% también señalan el gasto en antigüedades como un buen espacio donde recortar. También son numerosos quien la decisión que tomarían sería renunciar a una segunda residencia, un 23%. Todo bastante normal.

Lo que llama más la atención, sin embargo, es cómo nos lo planteamos cuando ya hemos prescindido de todo esto y llega el momento de tocar los ahorros. Aquí nos aplicamos lo que los españoles conocemos como el “más vale pájaro en mano…” y acentuamos nuestro cortoplacismo, sobre todo comparados con el resto de europeos.

En concreto, casi el doble, un 11% respecto al 6% en Europa, está dispuestos a suspender las aportaciones a planes de pensiones, casi tres veces más, un 4%, de quienes “sacrificarían” sus ahorros a corto plazo. Las diferencias vuelven a ser notables con Europa, donde esta cifra se eleva al 18%.

Aquí podéis ver las cinco opciones más seleccionadas a nivel europeo, según Schroders

¿De dónde reducirían primero los inversores europeos si les cayesen un 20% los ingresos?

En mi opinión, hay dos posibles interpretaciones de nuestras preferencias respecto al ahorro a corto y largo plazo con respecto a nuestros vecinos europeos.

a) Un problema de perspectiva financiera, que nos impide darnos cuenta de la importancia de ahorrar para el futuro más lejano. Preferimos tenerlo todo más a mano, que reservar una parte de nuestros ingresos para dentro de muchos años… Aunque entonces los necesitaremos tanto o más que ahora, porque al jubilarnos nuestras fuentes de ingresos todavía se resentirán más.

b) La mayor gravedad de la crisis en España. Si lo ves todo peor a tu alrededor, resulta más comprensible que prefieras tener todos tus ahorros muy líquidos y que tu mirada al corto plazo se haga cada vez más intensa. “Primero como hoy y mañana ya veremos”, que sería la idea detrás de este planteamiento.

Pero esto supone descuidar el ahorro a largo y nos plantea un formidable reto sobre cómo mantener el nivel de vida que nos gustaría cuando llegue la jubilación, más todavía cuando el sistema público de pensiones resultará insuficiente. ¿Cómo lo ves tú? ¿Qué sería lo primero que estarías dispuesto a recortar?

Llega el primer Unience & Breakfast de 2012, las reuniones en petit comité para charlar sobre inversiones alrededor de un café y unos croissants. Y para inaugurar el ejercicio volvemos a contar con unos invitados de excepción.

En esta ocasión nos acompañarán Juan A. Bertrán, Cayetano Cornet y Álvaro Martínez, socios y gestores de Cartesio Inversiones, que nos contarán su visión de los mercados y su estilo de gestión en estos momentos. A Cartesio también se le puede seguir en cualquier momento en Unience a través de su grupo en nuestra red.

La asistencia está muy limitada, ya que la intención de estos desayunos es que sean muy “familiares”, y los limitamos a los usuarios con mayor reputacicón. Pero si estás muy interesado en participar contáctanos a través de mi usuario en Unience. La cita será el próximo jueves 26 de enero a las 11 horas, en Padilla 32, Esc Izquierda 1 Derecha.

Para quien no pueda asistir físicamente, iremos comentando en directo el desayuno a través del blog de uNews y también grabaremos la sesión en un vídeo que más tarde publicaremos tanto en este blog como en nuestro canal en Youtube.

Mi cartera en 2011: un buen repaso Kaloxa nos habla sobre los resultados de su cartera en 2011. Para el futuro próximo probablemente hará liquidez en algunas posiciones, a cambio de entrar en algunos fondos o sicav de gestión value. ¿Quieres ver cómo ha sido la evolución en este año?

S&P rebaja el Rating a varios paises europeos entre ellos a Francia Esteban nos comenta que ahora que parecía que todo se iba arreglando, poco a poco, viene otro palo de las agencias calificadoras americanas para obligarnos a cerrar filas sobre la Reforma Fiscal Europea, ¿qué opinas de este  nuevo reto internacional contra Europa?

Entrevista a Narciso Vega: “Nuestra gestión es 100% sistemática; evitamos el riesgo gurú” Abante nos ofrece esta entrevista a Narciso Vega, gestor del fondo Renta 4 Accurate Global Equity, que logró una rentabilidad del 11,9%, la segunda mayor rentabilidad dentro del universo Smart-ISH en el año. ¿Aún no la has leído?

Mi cartera (XI) arturop nos habla de los últimos cambios realizados en su cartera y de las rentabilidades obtenidas.  Uno de los cambios está en haber dejado el 50% de la cartera denominada en dólares con la divisa cubierta, al contrario que venía haciendo en los últimos meses.

Patrón inicio de año bolsacom ha encontrado un patrón curioso: en el índice Ibex 35 se produjeron 2 sesiones alcistas seguido de 4 sesiones bajistas en los primeros días de 2011, luego se subió un 20%. En la séptima sesión se subió un +2% abriendo con gap alcista y en la octava se produjo la subida mas fuerte con un +5.6%. Durante estos días el patrón se está repitiendo con bastante exactitud.

Artículo en El Confidencial charleslogan adjunto el enlace a su artículo de opinión sobre el sector de medios de comunicación publicado por El Confidencial: Reversión en los medios: los casos en bolsa de Prisa, Mediaset y A3, ¿qué te parece?

Articulo sobre carmignac agua29 nos adjunto un articulo sobre Carmignac con titular “2011, el año en el que el mercado dio la razón a Carmignac”, del que destaca la frase “La mayor satisfacción es que todos los fondos de la gama Patrimoine han cumplido su objetivo, que es el preservar capital”, ¿deberían haber cambiado el discurso?

Informe Diciembre “Ibex Fluctuation Trading Fund” Andres Llorente presenta el Informe de Diciembre y Anual de “Ibex Fluctuation Trading Fund”. Su gestor ha obtenido en el mes de Diciembre una rentabilidad negativa del -9,13% y una rentabilidad lineal en el año 2011 del -54,42%.

“Lo único predecible de 2012 es que es impredecible”. Así empezaba un artículo reciente Mohamed El-Erian, el consejero delegado y codirector de inversiones de Pimco, la mayor gestora de renta fija del mundo. Por aquí estamos de acuerdo con esta frase, pero aún así nos parece interesante hacer el ejercicio teórico de pensar en cómo será este año.

Por eso, os presentamos en este post la segunda edición de nuestro informe sobre las expectativas sobre la situación económica y financiera para 2012. Pero no son expectativas nuestras, sino de más de una treintena de actores muy diversos dentro del sector financiero: bloggers financieros, inversores particulares, periodistas especializados, gestores profesionales analistas…

Un informe que nos permite consultar cómo ven este año que ya se nos ha venido encima perfiles tan diversos de áreas tan distintas de un mismo espacio: el mercado financiero. Y para el que pedimos las colaboraciones en este post publicado en diciembre, así como directamente a algunos de los participantes.

Esperamos que el informe sea de gran interés. En él hemos querido que los participantes reflexionaran sobre cómo fue el 2011 para los mercados y la economía en general, y cómo será el 2012 en términos de crecimiento económico, la evolución de activos como el euro / dólar, el oro, el Ibex 35, S&P 500 y el índice Bund, o cuáles serán los próximos hitos en torno a las finanzas en Internet.

Os adjuntamos el informe en versión PDF, también podéis consultarlo online en este enlace. En sus páginas encontraréis una nota introductoria sobre esta segunda edición, cuatro páginas con las conclusiones más relevantes y una visión conjunta a partir de los resultados. Después, las respuestas de los 31 participantes, entre los que encontramos inversores particulares, bloggers, periodistas, asesores y gestores profesionales. Y a los que estamos muy agradecidos por el tiempo dedicado.

Para ir abriendo boca, os adelantamos algunas de estas líneas destacadas:

• La mayoría de los participantes considera que 2012 será el año del estancamiento o recesión a nivel económico.
• El 77% descarta por completo que salga algún país de la Unión Europea.
• Lo más sorprendente de 2011 ha sido para el 66% la tardanza con la que han sido tomadas las medidas a nivel europeo.
• Los inversores y profesionales de las finanzas ven con optimismo la evolución del ibex 35 para este año que entra, así un 35% considera que experimentará una subida cercana al 10% o superior.
• En cuanto al producto estrella para 2012,  el 48% apuesta por la renta variable, seguida de los fondos de inversión y los ETFs.

Gracias por vuestro interés en este informe especial. Esperemos que os guste. Os animamos a compartir también en los comentarios a este post vuestras opiniones.

Fe de errores. En la nota introductoria del informe se cita el blog Fresh Family Office, que en realidad ahora se llama Cluster Family Office.

ELCANO SICAV: +3,8% en 2011 ¦ Informe Enero 2012 JOTAS nos anuncia que, desde su creación en 2008,  ELCANO acumula una rentabilidad positiva del 15,5% (equivalente al 7,2% anual compuesto). ¿Quieres saber la estrategia y enfoque que han seguido?

Cartera RF Alcista con Timing Lopv nos presenta su cartera de Renta Fija diversificada, moderadamente agresiva, que según él funciona bien en tendencia primaria alcista pero mal en tendencia primaria bajista. ¿Quieres saber cómo la ha estructurado?

Ciberclubes para inversores mistol comparte el suplemento Negocios del diario El Pais del pasado domingo, en el que hablan sobre Unience y la aparición de las redes sociales en el entorno financiero.

Eliminación del 100% de las subvenciones a Partidos, Patronal y Sindicatos secuoya23 nos trae esta petición para el Congreso de los Diputados en la que se pide una ley cuyo efecto suponga la prohibición de financiar con fondos públicos cualquier partido político, asociación empresarial y sindicato de trabajadores. ¿Qué opinas sobre esta propuesta?

Crisis: ¿cuál es la generación maldita? Partimos de la hipótesis inicial de que la situación económica está afectando de algún modo u otro a las distintas generaciones, pero ¿cuál es la más perjudicada de todas? os dejamos este análisis de la situación actual según la década de nacimiento.

6 Compañías Españolas que Benjamin Graham añadiría su cartera para este 2012… apandres identifica en base a los criterios de Benjamin Graham seis valores que cotizan con descuento de acuerdo a su valor intrínseco. Estas compañías son: Corporación Financiera  Alba, Unipapel, Iberpapel Gestión, ENCE, Gamesa e Indra,  ¿quieres saber por qué?

El superpinchazo de las compañías de renovables La sueca Vestas, que era uno de los valores más “calientes” para invertir en renovables, perdió la semana pasada casi un 20%, después de anunciar un nuevo profit warning, ¿se está pasando el mercado ya de rosca o tiene todo el sentido este megapinchazo y puede seguir más allá?