[Stock] key

[그룹] 10대기업

noreply@blogger.com (Keycolor) — Mon, 01 Apr 2024 07:13:00 +0000

지난해 말 1350조에서 1400조로 증가
1월 부진 만회하며 6개 그룹 시총 증가세 전환
이차전지 조정에 포스코는 부진 지속지난 2월 이후 증시가 강세를 보이면서 10대 그룹의 시가총액이 올해 1분기 50조원 가까이 늘어난 것으로 나타났다. 반도체 강세와 기업 밸류업 프로그램 기대감에 따른 저(低) 주가순자산비율(PBR) 주들이 10대 그룹 시총 증가를 견인했다.

1일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난달 28일 기준 10대 그룹 시가총액 합계는 지난해 말 1350조9657억원에서 1400조5100억원으로 늘었다. 연초 이후 주가가 약세를 보이면서 10대 그룹 시총은 지난 1월에 100조원 정도 감소했으나 1월 말 이후 주가가 상승세를 타면서 이를 모두 만회한 모습이다.

지난 1월에는 10대 그룹 모두가 지난해 말 대비 시총이 감소세를 보였으나 이후 주가 회복으로 6개 그룹은 증가세로 돌아섰다. 1분기 시총이 가장 많이 늘어난 곳은 SK였다. SK그룹의 시총은 지난해 말 180조5294억원에서 208조2159억원으로 15.34% 증가하며 200조원을 돌파했다. 한화가 10.85% 증가하며 뒤를 이었고 GS 9.10%, 현대자동차 9.03%, HD현대 6.55%, 삼성 4.94% 각각 시총이 늘었다.

반면 신세계(-5.10%), LG(-5.69%), 롯데(-6.75%), 포스코(-17.95%)는 시총이 감소세를 기록했다. 특히 지난해 시총 증가율 1위였던 포스코는 10대 그룹 중 유일하게 두 자릿수의 감소폭을 기록했다.

원본보기

10대 그룹의 시총 증가는 반도체와 저 PBR주의 강세가 주도했다. 인공지능(AI) 훈풍으로 반도체주들의 주가가 강세를 보이면서 그룹주들의 시총에도 영향을 미쳤다. 삼성전자는 최근 2년3개월 만에 8만원 선에 올라섰고 SK하이닉스도 연일 사상 최고치를 경신하며 18만원을 돌파했다. 삼성전자의 주가는 올 들어 2.92% 올랐고 SK하이닉스는 25.94% 상승했다. 김정윤 대신증권 연구원은 "코스피는 지난달 26일 장중 2779.40까지 상승해 연중 최고치를 경신했는데 3월 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 통화정책 이벤트 관련 불확실성이 소강상태로 진입한 가운데 AI 반도체 모멘텀이 재부각돼 추가 상승으로 이어졌다"면서 "고대역폭메모리(HBM) 시장 기대감이 증폭되는 상황에서 사실상 삼성전자, SK하이닉스 두 종목이 코스피 상승을 주도했다"고 분석했다.

저 PBR주들의 강세도 10대 그룹 시총 증가로 이어졌다. 시총 증가 상위 종목에는 지주회사나 주주환원 기대감이 높은 종목들이 다수 포함됐다. SK스퀘어는 주가가 49% 넘게 올랐고 삼성생명은 38.21%, SKC 32.01% 상승했다. 이 밖에도 삼성물산(23.63%), GS(18.58%), 현대차(16.46%) 등이 높은 주가 상승률을 기록했다.

반면 지난해 하반기 이후 이어지고 있는 이차전지 조정으로 포스코는 10대 그룹 중 가장 부진한 모습을 보였다. 지난해 말 93조원대였던 시총은 77조원대로 줄어들었다. 포스코는 지난해 시총이 123% 증가하며 10대 그룹 중 증가율 1위를 기록했으나 올해는 정반대의 모습이다. 포스코의 6개 상장 계열사 모두 주가가 하락했다. 포스코DX는 올 들어 주가가 34.57% 하락하며 10대 그룹 상장 계열사 중 가장 큰 폭의 하락세를 기록했다. 포스코DX는 지난해 주가가 1087.20% 급등하는 등 기록적인 상승세를 보였으나 올해는 부진한 모습이다. 이 밖에 포스코엠텍(-21.77%), 포스코퓨처엠(-15.74%), POSCO홀딩스(-15.72%), 포스코인터내셔널(-14.74%), 포스코스틸리온(-14.31%) 등 모두 두 자릿수 하락폭을 기록했다.

[이슈] 행동주의펀드 VS 대기업(삼성, SK, LG)

noreply@blogger.com (Keycolor) — Mon, 25 Mar 2024 10:38:00 +0000

[Activism & Company]'벌처'에서 '밸류업'으로, 대응 나선 대기업

코리아 디스카운트를 해소하겠다는 정부의 '밸류업' 정책과 맞물려 한국형 행동주의가 그어느때보다도 활발한 움직임을 보이고 있다. 작게는 주주환원 확대부터 크게는 경영권 변화로 기업가치를 제고하라는 목소리를 내놓는다. 그만큼 기업들의 부담도 커지고 있다. 평가는 밸류업과 기업 사냥꾼으로 엇갈리지만, 인식과 관계없이 기업도 만반의 방어책을 구축해야할 때가 왔다. 더벨이 국내 기업에 미치는 행동주의 펀드들의 움직임을 짚어보고 기업 전략을 살펴본다.

◇'엘리엇'이 남긴 첫 인상, 코리아 디스카운트에 맥 못춘 행동주의

◇스튜어드십 코드, 행동주의 출발점…밸류업 정책에 기세 올랐다

◇'역대급' 주주행동…주주환원·경영권 분쟁에 부담 높아진 기업들

삼성, SK, LG 등 주요 대기업의 주주총회

행동주의 펀드 중심으로 주주환원 목소리

삼성물산(삼성 지주사격)

이미 해외 투자자들로부터 현금배당 확대와 자사주 추가 매입 제안,

행동주의 펀드 주요 주주들로부터 언제든 비슷한 요구를 받을 수 있는 상황.

SK

현재 주요 주주 가운데 행동주의 펀드가 없지만, 과거 헤지펀드 소버린으로부터 공격받은 적이 있는 만큼 주총을 앞두고 분위기 변화를 예의주시.

차파트너스·박철완 연합, 표 대결서 '울상'
'외국계 행동주의 펀드연합, 삼성물산에 '패배'
"행동펀드, 경영 불안정 야기하는 주주제안"
FCP vs KT&G…얼라인 vs JB금융 등 결과에 주목

주주들 삼성물산·금호석화에 ‘손’…

행동주의 ‘울상’ (행동주의 펀드 VS 삼성물산)

시티오브런던 등 5개 행동주의 펀드 연합

삼성물산을 향해 5000억원 규모의 자사주 매입과 함께 보통주와 우선주에 대해 각각 1주당 각각 4500원, 4550원씩 배당하는 안건을 올렸으나 23%의 지지를 받는 데 그쳐 결국 부결됐다.

또한, 행동주의 펀드 연합이 요구했던 자사주 매입도 부결됐다.

앞서 삼성물산은 전체의 잉여현금흐름을 초과하는 금액을 주주 환원으로 사용하면, 미래성장 동력 확보와 사업 경쟁력 강화를 위한 투자 재원을 확보하기 어렵다며 우려를 표했고, 주주들은 이러한 삼성물산의 주장에 동의한 것으로 결과가 나타난 셈이다.

[Stock-S] 삼성물산 → 삼성생명 → 삼성전자

noreply@blogger.com (Keycolor) — Mon, 18 Mar 2024 04:57:00 +0000

[삼성물산]

동사는 1938년 설립되었으며 2015년 삼성물산과 제일모직을 합병하였음 .

건설/상사/패션/리조트/급식·식자재유통/바이오 산업을아우르는 Global Business Partner 및 Lifestyle Innovator로 더욱 성장해나가고 있음.

매출비중은 23년 3분기 기준 건설부문 46%, 상사부문 33%, 패션부문 4.7%, 리조트부문 1.8%, 급식/식자재유통 6.6%, 바이오부문 8.2%을 차지

[자사주 소각]

삼성물산은

2024년 1월 31일 공시

780만7563주의 보통주를 소각할 예정이라고 밝혔다.

앞서 2023년 2월

보통주 13.2%(2471만899주), 우선주 9.8%(15만9835주)를 5년에 걸쳐 분할 소각하겠다고 밝혔었다.

2023년 2월

3개년 주주환정책에서 발표한 내용을 다시 한번 공시를 통해 밝힌 것이다

삼성물산은 2025년과 2026년 매년 780만7563주씩을 소각할 계획이다.

[배당]

매년 관계사 배당 수익의 60~70%를 현금배당으로 환원하겠다고 밝히기도 했다.

해당 내용은 아직 이행되지 않았다.

행동주의 헤지펀드 3사는 배당과 관련해서도 삼성전자 외에 삼성바이오로직스 등 계열사가 보유한 현금도 함께 고려해 배당을 늘릴 것을 요구했다.

[삼성 그룹]

-삼성전자, 삼성DSP, 삼성전기, 삼성SDI, 삼성SDS, 삼성중공업, 삼성엔지니어링, 삼성물산, 삼성생명, 삼성화재, 삼성증권, 삼성벤처투자, 호텔신라, 제일기획, 에스원, 삼성경제연구소, 삼성의료원, 삼성바이오로직스

[지주회사 순환출자]

국내 재계 1위 삼성그룹은

공정거래법상 지주사 체제가 아니다.

그럼에도 이재용 삼성전자 회장 등 오너 일가가 삼성물산의 최대주주로서 전 계열사를 직간접적으로 지배하는 형태를 갖추고 있다.

예컨대 핵심 계열사 삼성전자는

오너 일가 → 삼성물산 → 삼성생명 → 삼성전자 순으로 지배력을 행사할 수 있는 구조다.

[합병]

삼성의 순환출자 구조에서 삼성물산은 합병 전부터 중요한 위치에 있었다.

삼성전자 지분을 직간접적으로 보유하며 지배했기 때문이다.

그럼에도 합병 전 이 회장의 삼성물산 지분은 전무했다.

다만 그에게는 제일모직 지분 23.2%가 있었다.

합병으로 이 회장은 통합 삼성물산 지분 16.4%를 확보했고 지금의 지배구조가 완성됐다.

[시험대 선 삼성 리더]

승계 포기한 이재용 회장, '한국형 지배구조' 어떻게 만드나

선언 이후 이행 방안은 없었다…'반도체 신화' 선대회장 이은 JY의 과업
재계 서열 1위 삼성은 거버넌스나 사업 측면에서 다른 대기업보다 의사결정의 무게감이 남다르다. 삼성이라는 거함을 움직이는 리더들의 어깨가 무거울 수밖에 없다. 대물림 경영을 끝내겠다고 선언한 이재용 회장은 앞으로 이행 방안을 내놓아야 한다. 글로벌 경제 불확실성이 지속되는 상황인 만큼 각 사업 부문 전문경영인들은 차세대 생존 전략을 제시해야 할 때다. 이 회장을 필두로 삼성의 주요 경영진의 과제를 짚어 본다.

"제 아이들에게 회사 경영권을 물려주지 않을 생각입니다."

2020년 5월, 이재용 삼성전자 회장이 '4세 경영' 포기를 공식화했다. 그로부터 3년 6개월여가 지났지만 기존 오너 경영 체제를 대체할 시스템에 대한 청사진이 구체화한 것은 없다.

이 회장 재임 기간 최대 과제는 '이재용 이후' 삼성전자의 미래를 책임질 경영 승계 틀을 짜는 것이란 평가가 나온다. 오너 일가를 중심으로 소유와 경영이 이뤄졌던 '한국 재벌'의 궤적을 바꿔놓는 일, 지금까지 존재하지 않았던 '한국형 전문경영인 체제'를 창조하는 일. 이것이 이 회장이 이뤄내야 할 과업이란 지적이다.

◇외풍에 흔들리지 않는 전문경영인 체제, 어떻게 확립하나

이 회장이 3세 경영을 끝으로 대물림 경영을 끝내겠다고 선언한 만큼 1969년 창업 이후 오너 경영 체제에 길들여진 삼성에 새로운 전문경영인 체제가 스며들게 만드는 작업을 재임 기간 구축해 내야 한다.

이재용 삼성전자 회장

'총수 없는 대기업'의 경우 이사회 중심 경영이 정착한 애플 등 글로벌 기업의 사례를 롤모델로 삼을 수 있다. 하지만 국내 재계에선 이사회 중심 경영이 뿌리내리지 못한 게 사실이다.

일각에선 오너 없는 전문경영인 체제가 되면 외풍에 쉽게 흔들리지 않을까 우려한다. 포스코나 KT처럼 정권이 바뀔 때마다 최고경영자(CEO)가 교체되는 등 '주인 없는 회사'의 폐단이 생길 수 있다는 지적이다. '소유 분산기업'(지분이 분산돼 있어 지배주주가 없는 회사)이 정치 외풍과 압력이 작용하는 한국 재계 풍토에서 얼마나 큰 부작용을 만들어 낼지는 예견되는 일이라는 우려가 나온다.

결국 이 회장은 오너 일가가 지분을 소유하면서 대주주로서의 경영에 대한 견제와 지원 역할을 할 수 있는 구조, 이와 동시에 외풍에는 휘둘리지 않는 확실한 자율경영 체제를 만들어 내야 하는 난제를 안고 있는 셈이다.

정치적 압력을 차단할 수 있게 외부에 독립된 견제·규제 기구를 만드는 대안을 모색할 수도 있어 보인다. 현재 운영 중인 삼성 계열사의 자율협약기구 삼성 준법감시위원회 모델에서 착안했다. 하지만 어떤 것이든 단일안을 만들어 내기까지 이 회장은 우호적이지만은 않은 여론도 만날 수 있다. 난관이 예상된다.

경영권은 포기하더라도 추후 이 회장이 갖고 있는 삼성그룹 보유 지분이 오너 일가로 상속될 경우 지분율이 희석될 수 있단 점도 생각해야 한다. 이 경우엔 포스코나 KT 등처럼 국민연금 등이 주요주주가 돼 경영에 깊숙이 개입하는 형태가 될 수 있는데, 이에 대한 대책도 필요하다.

삼성그룹 관계자는 "아직 4세 승계 포기 선언 이후 전문경영인 체제를 어떻게 할지 이후에 이행방안에 대해선 내부에서 나오는 얘기가 없다"고 말했다. 앞서 2020년 삼성물산과 삼성전자, 삼성생명 3개사가 보스턴컨설팅그룹(BCG)에 지배구조 개편 용역을 의뢰했으나 해답을 얻을 수는 없었던 것으로 보인다.

4세 승계 포기 선언의 이행은 삼성 준법감시위원회가 논의해야 하는 주요 이슈이자 이 회장과 함께 풀어야 할 과제이기도 하다. 앞으로 이행 방안을 구체적으로 논의한다면 준법감시위원회와 함께 삼성의 컨트롤타워 격인 사업지원태스크포스(TF)가 중심이 될 것으로 보인다.

◇지주사, 새 컨트롤타워가 필요할까

일각에서 제기하는 새 컨트롤타워의 부활과 지배구조 개편도 이 회장이 해결해야 할 과제일까. 우선 현재 사업지원TF는 말 그대로 TF다. 과거 삼성의 컨트롤타워 역할을 했던 미래전략실의 부활이 필요하다는 목소리가 나오는 이유다. 지금은 각 계열사를 조율하고 시너지를 극대화하기 위한 컨트롤타워가 없다는 우려다.

하지만 장기적으로 보면 오너가 4세 승계를 포기한 이상 이사회 중심의 전문경영인 체제가 자리 잡는 방향으로 갈 수밖에 없다. 전문경영인은 오너와는 그룹 내 역할과 위상이 다르다. 오너 중심 체제에선 강력한 컨트롤타워가 필요하지만 전문경영인 체제에선 계열사별 독립 경영 체제가 보다 강화될 수밖에 없다.

삼성 지배구조 개요

현재 삼성의 지배구조는

이재용 회장→삼성물산→삼성생명→삼성전자의 연결고리로 이뤄져 있다.

삼성물산이 사실상의 지주사라 삼성물산을 지주사로 전환하는 지배구조 개편을 단행해야 한다는 지적이 일각에서 나온다.

하지만 삼성물산이 지주사가 되면 공정거래법에 따라 삼성전자 지분을 30%까지 늘려야 하는데, 삼성물산이 수십조원의 지분 매입 자금을 감당하는 건 현실적으로 불가능하다. 삼성물산의 지주사 전환은 현실적으로 불가능해졌기 때문에 삼성에 요구할 수 있는 일이 아니다.

다만 삼성전자를 인적분할해 투자회사와 사업회사로 나누는 삼성전자의 지주회사 전환은 전문경영인 체제를 안착시켜 가는 과정에서 대안 중 하나로 제기될 수 있어 보인다. 지주사가 전문경영인 중심의 컨트롤타워 역할을 할 수 있다는 지적이다.

무엇보다 삼성은 이제 거버넌스의 새 그림을 그려나가야 한다. 한국의 환경에서 부작용을 최소화하며 운영할 수 있는 전문경영인체제는 무엇일까. 선대회장이 '반도체 신화'로 리더십을 보여줬다면 이 회장의 과업은 소유와 경영을 분리하되 어떤 외풍에도 흔들리지 않는 자율경영체제의 틀을 세우는 데 있다는 점, 이를 통해 한국형 지배구조의 새 길을 개척하는 데 있다는 점이 분명해 보인다.

[증권사 추천종목] AI, 반도체 밸류업 관련 업종

noreply@blogger.com (Keycolor) — Tue, 12 Mar 2024 21:27:00 +0000

밸류업

ㆍ주당 배당금 컨센서스 17% 상회하며 지주회사 내 유일하게 배당 서프라이즈

ㆍ목표주가 133,000원으로 8% 상향 조정하고 BUY 투자의견 유지

ㆍ배당 수익률이 의미 있게 높아진 CJ우선주에 대한 관심도 가져볼 만

AI, 반도체 밸류업 관련 업종

(포트폴리오 유지)

장기 낙폭이 큰 업종 순환매 고려 전술적 대응

삼성전자,

SK하이닉스,

현대차,

삼성SDI,

삼성물산,

현대모비스,

한화오션,

유한항행,

CJ,

가온칩스 등이 추천종목

밸류업 프로그램 수혜주 비올을 단기 투자유망종목

기아,

우리금융지주,

SK텔레콤,

삼성전기,

엘앤에프,

HD현대일렉트릭,

키움증권,

레코켐바이오,

씨앤씨인터내셔널,

[Issues & News] 네이버 (Naver-035420)

noreply@blogger.com (Keycolor) — Mon, 04 Mar 2024 08:22:00 +0000

[Issues & News] 네이버 (Naver-035420)

post.20240314

[Brand]

[News] Naver (2024.03.04)

[포인트] 누락

카드사 네이버 포인트 누락에…금감원 "상반기 중 환급해야"

[IPO] 네이버웹툰

[AI] 하이퍼클로바X

[치지직] 트위치 철수

네이버, '치지직' 공세 본격화…'한국 철수' 트위치 빈자리 채운다

[스마트시티] 팀 네이버 삼성물산

[e커머스] 알리 테무 VS 네이버 카카오

[회사채]

3년 만에 회사채 찍은 네이버, 발행 절차 간소화 추진

[밸류업] 소외

밸류업 호재서 소외된 네이버·카카오···주가 뒷걸음질

[주가] 하락

한달새 6500억 사들였다…개미 몰린 네이버, 반등할까?

[info] 2024년도 선물 옵션 만기일 (네 마녀의 날)

noreply@blogger.com (Keycolor) — Thu, 29 Feb 2024 09:16:00 +0000

[info] 2024년도 선물 옵션 만기일 (네 마녀의 날)

[네마녀의 날] 쿼드러플 위칭데이(Quadruple Witching Day)

주가지수 선물
주가지수 옵션
개별주식 선물
개별주식 옵션

쿼드러플 위칭(Quadruple Witching)은 서로 다른 네 가지 선물 및 옵션 세트가 같은 날 만료되는 금융 시장의 이벤트입니다.

국가	3월	6월	9월	12월
한국	두 번째 목요일	두 번째 목요일	두 번째 목요일	두 번째 목요일
미국	세 번째 금요일	세 번째 금요일	세 번째 금요일	세 번째 금요일

국가	한국		미국
년도	옵션만기일	선물만기일	옵션만기일	선물만기일
2024년 1월	1월 11일	-	1월 19일	-
2024년 2월	2월 8일	-	2월 16일	-
2024년 3월	3월 14일	3월 14일	3월 15일	3월 15일
2024년 4월	4월 11일	-	4월 19일	-
2024년 5월	5월 9일	-	5월 17일	-
2024년 6월	6월 13일	6월 13일	6월 21일	6월 21일
2024년 7월	7월 11일	-	7월 19일	-
2024년 8월	8월 8일	-	8월 16일	-
2024년 9월	9월 12일	9월 12일	9월 20일	9월 20일
2024년 10월	10월 10일	-	10월 18일	-
2024년 11월	11월 14일	-	11월 15일	-
2024년 12월	12월 12일	12월 12일	12월 10일	12월 10일

[네이버] 증시일정 및 거래시간

네이버 만기일

옵션만기일
2024년 1월	1월 11일	2024년 7월	7월 11일
2024년 2월	2월 8일	2024년 8월	8월 8일
2024년 3월	3월 14일	2024년 9월	9월 12일
2024년 4월	4월 11일	2024년 10월	10월 10일
2024년 5월	5월 9일	2024년 11월	11월 14일
2024년 6월	6월 13일	2024년 12월	12월 12일

선물만기일
2024년 3월	3월 14일	2024년 9월	9월 12일
2024년 6월	6월 13일	2024년 12월	12월 12일

[Dictionary] 네마녀의 날 [quadruple witching day] 이란?

주가지수 선물과 옵션,개별 주식 선물과 옵션 등 네 가지 파생상품 만기일이 겹치는 날이다.

3 · 6 · 9 · 12월 둘째 목요일에 발생한다.

이날은 주가가 막판에 요동칠 때가 많아 "마녀(파생상품)가 심술을 부린다"는 뜻으로 "네 마녀의 날"이라 부르기도 한다.

쿼드러플 위칭데이에는 파생상품과 관련해 숨어있던 현물 주식 매매가 정리매물로 시장에 쏟아져 나오면서 예상하기 힘든 주가 움직임을 나타낸다.

예를 들어 현.선물간 가격 차를 이용한 매수차익잔고나 매도차익잔고 물량이 시장에 나오면서 예상치 못한 주가 급등락을 불러온다.

따라서 만기일 근처에서는 주가의 변동성이 더 커질 가능성이 높다.

미국에서는 2002년 12월부터 "트리플 위칭데이"에서 "쿼드러플 위칭데이"로 변경됐다. 우리나라도 2008년 4월까지는 트리플 위칭데이였으나 2008년 5월 개별주식선물이 도입돼 2008년 6월 12일 첫번째 쿼드러플 위칭데이를 맞았다.

시간 / 날짜	미국 (중부 표준시)	대한민국
시간	오전 09:00	오후 11:00
날짜	2024. 3. 15 (금)	2024. 3. 15(금)

[Impact Stock] 쿼드러플 위칭(Quadruple Witching)이 시장에 미치는 영향

주가지수 선물, 주가지수 선물 옵션 , 단일 주식 옵션 및 지수 옵션의 동시 만료는 상당한 변동성과 거래량을 생성할 수 있습니다. 예를 들어, 2023년 12월 15일 쿼드 위칭 데이는 지난해 하반기 S&P 500에서 가장 많은 거래량을 기록했습니다. 다른 쿼드 위칭 데이에도 평균 이상의 활동이 있었습니다. (아래 차트를 참조하세요.)

선물 거래자는 일요일 저녁부터 금요일 오후까지 24시간 내내 롱 포지션과 숏 포지션을 취할 수 있습니다. 분기별 만료까지 포지션을 유지하려면 만료되는 계약을 매도하고 새로운 계약을 구매해야 합니다. 이러한 소위 "롤링"은 쿼드 위칭 데이에 볼륨이 커지는 큰 이유입니다.

[Issues & Themes] PBR 밸류업 (추천 종목 리스트)

noreply@blogger.com (Keycolor) — Tue, 27 Feb 2024 08:06:00 +0000

[Issues & Themes] PBR 밸류업

Keypoint.20240226

post.20240226

주가순자산비율(PBR - Price on Book-value Ratio)

PBR는 주가를 BPS로 나눈 것이다. 주가가 1주당 순자산의 몇 배로 매매되고 있는가를 표시하며 PER과 같이 주가의 상대적 수준을 나타낸다.

[PBR] 한국 일본 중국

일반적으로 우리나라와 일본에서는 PBR, 중국에서는 市净率, 영어권에서는 P/B로 축약표기한다.

주가순자산비율(PBR) = 주가 / 주당순자산가치(BPS) = 시가총액 / 순자산

[Example] PBR이란?

"(주)별로 안 엄청나"의 주가가 2000원이고 주당순자산이 1500원이라면 주가순자산비율은 얼마가 될까요? 너무나 쉬운 계산이죠?

2000/1500=1.333이니까 "(주)엄청나"의 주가순자산비율은 1.3이 됩니다.

[News]

주가를 주당 순자산가치로 나눈 값이다.

주식투자의 기초지표 중 하나로 1주당 순자산에 비해 주가가 어느 정도인지를 알아볼 수 있다.

주가순자산비율은 ‘Price on Book-value Ratio’의 머리글자를 따서 흔히 ‘PBR’이라고 한다.

주가가 그 회사의 한 주당 순자산의 몇 배인가를 나타내는 지표로 주가를 한 주당 순자산으로 나누어 구한다.

여기서 순자산(net property)은 부채를 제외한 자산을 말한다.

자본금, 자본준비금, 이익준비금, 이익잉여금 등의 합계액을 말하는 것으로 자기자본이라고도 한다.

총자산 중 순자산이 많으면 많을수록 재무 내용이 뛰어난 우량기업으로 평가받는다.

주당 순자산가치(BPS, Book-value Per Share)란 기업의 총자산에서 부채를 빼면 기업의 순자산이 남는데 이 순자산을 발행주식수로 나눈 수치를 말한다.

따라서 주당 순자산이 크면 클수록 기업내용이 충실하다고 볼 수 있다.

기업의 주가가 주당 순자산가치보다 높으면 PBR은 1 이상, 주당 순자산가치가 주가보다 높으면 PBR은 1 이하가 된다.

PBR이 1 이상인 기업은 증권시장에서 ‘고평가 되었다’고 할 수 있어 주가가 상승할 가능성이 크지 않다.

1 이하인 기업은 ‘저평가 되었다’고 볼 수 있어 주가가 상승할 가능성이 큰 편이다.

예를 들어 현재 거래되는 어느 기업의 주가가 1만 원이고, 주당 순자산가치가 2만 원이라면 PBR은 0.5이다.

만약 증권시장에서 거래되는 기업의 총주식이 1주라고 하면 1만 원으로 거래되는 주식 전체를 사서 기업의 주인이 된 뒤 기업을 청산할 경우 최소 2만 원을 받을 수 있다는 의미이다.

이런 이유로 PBR은 주식투자의 기초지표 중 하나로 사용된다.

하지만 PBR이 낮다고 해서 무조건 투자가치가 있다고 할 수는 없다.

PBR은 지난 분기의 데이터를 기준으로 하므로 현시점에서의 시황을 반영하기 어렵고 매출채권이나 미수금, 현금화가 어려운 자산들로 인해 왜곡될 수 있기 때문이다.

일반적으로 PBR은 PER(주가 수익률)와 함께 사용된다.

PBR은 그 회사를 정적인 상태를 파악할 수 있는데 반해 PER는 그 회사의 동적인 상태를 파악할 있게 함으로써 두 가지 지표가 서로 보완관계에 있다.

여기서 PER(price earnings ratio)는 주가 수익률로 주식의 시가를 1주당 세 공제 후 이익으로 나눈 값이다.

즉 어떤 기업의 주식가격이 1만원이라고 하고 1주당 수익이 1000원이라면 PER은 10이 된다.

[기업 밸류업 프로그램]

상장사가 스스로 자본 효율성을 개선하고 주주환원을 늘려 기업가치를 올리도록 유도하는 게 골자다. 국내 증시가 주요국 대비 저평가돼있음을 뜻하는 이른바 '코리아 디스카운트'를 해소한다는 취지다.

[종목이슈]

[issue]

"지주사 재평가 기대…삼성물산·SK 최선호"

정부

2024년 2월 26일
기업가치 저평가 해소 대책
`기업밸류업 프로그램` 내용 발표할 예정

NH투자증권

지주회사 업종
투자의견 `중립`에서 `긍정`으로 상향

"K-밸류업 프로그램 시작과 함께 그동안의 주주환원 노력과 향후 기업가치 제고 계획이 재평가받을 것으로 기대된다"

2020~2022년 주요 8개 지주회사

삼성물산
SK
LG
두산
LS
한화
CJ
롯데지주

별도 배당성향은 49.8%에 달한다.

배당 재원이 되는 자회사들의 매출 성장(브랜드로열티) 및 배당지급 강화,
비경상적인지주회사의 유동성 확보 이벤트 등
지주회사의 배당 지급 확대는 가속화될 것

오는 3월 정기주주총회

주주제안
행동주의투자가 늘어나는 점
지주사의 기업가치를 끌어올릴 수 있는 요인

주가가 저평가 상태라 주주제안 문턱이 상대적으로 낮고, 지배구조 최상단에 있기 때문이다.

특히 당장의 의안 통과 가능성보다 지주사에 대한 시장의 관심이 늘어나는 것만으로도 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이란 설명이다.

지주사 최선호주

삼성물산

2026년 초까지 보유 자사주를 전량 소각 예정

2025년까지 연간 1% 이상 자사주를 매입·소각할 계획

[Data] KRX | 정보데이터시스템 - 한국거래소

[Link] PER/PBR/배당수익률

[List] PBR 지수 현황

(2024. 02. 27)

지수종류별(1)	지수종류별(2)	2023.08	2023.09	2023.10	2023.11	2023.12	2024.01
KOSPI	소계	0.94	0.89	0.83	0.92	0.96	0.91
KOSPI 200	소계	0.91	0.88	0.82	0.92	0.96	0.91
KOSPI 100	소계	0.93	0.90	0.84	0.94	0.98	0.92
KOSPI 50	소계	0.94	0.91	0.85	0.95	0.99	0.93
제조업	소계	1.21	1.15	1.06	1.19	1.24	1.15
시가총액규모별	대형주	1.01	0.99	0.91	1.02	1.06	1.00
	중형주	0.73	0.64	0.59	0.64	0.64	0.62
	소형주	0.61	0.50	0.48	0.51	0.50	0.50

지수명	종가	대비	등락률	PER	선행 PER	PBR	배당수익률
KRX 유틸리티	570.60	1.63	+0.29	-	-	0.40	1.49
KRX 보험	1,885.87	84.67	-4.30	5.24	-	0.44	3.38
KRX 은행	770.80	28.88	-3.61	5.36	-	0.44	5.06
KRX 증권	736.29	20.71	-2.74	7.35	-	0.48	3.23
KRX 300 금융	955.55	31.53	-3.19	5.86	-	0.50	4.17
KRX 철강	1,888.17	19.45	-1.02	12.44	-	0.54	2.32
KRX 방송통신	672.40	6.66	-0.98	9.43	-	0.59	4.80
KRX 건설	674.38	4.29	-0.63	10.98	-	0.61	2.06
KRX 300 자유소비재	1,579.68	33.00	-2.05	7.33	-	0.72	2.25
KRX 자동차	2,187.23	46.24	-2.07	7.34	-	0.72	2.22
KRX 경기소비재	959.41	15.30	-1.57	11.77	-	0.81	1.90
KRX 운송	1,022.04	1.35	+0.13	7.05	-	0.86	2.30
KRX 300 필수소비재	1,070.61	12.45	-1.15	19.37	-	0.87	2.16
KRX 필수소비재	1,088.73	12.98	-1.18	18.56	-	0.87	2.22
KRX 300 소재	1,811.42	5.29	-0.29	26.25	-	0.94	1.76
KRX 300 산업재	701.05	10.54	-1.48	20.96	-	0.98	1.32
KRX 300	1,643.83	11.84	-0.72	19.74	-	1.02	1.85
KRX 에너지화학	3,053.42	2.38	-0.08	30.74	-	1.02	2.00
KRX 100	5,556.54	40.21	-0.72	21.81	-	1.04	1.81
KTOP 30	8,727.96	34.23	-0.39	20.27	-	1.08	1.70
KRX 300 커뮤니케이션서비스	1,506.12	8.50	-0.56	26.44	-	1.29	1.81
KRX 미디어&엔터테인먼트	1,884.86	7.68	-0.41	72.54	-	1.70	0.63
KRX 300 정보기술	2,632.21	1.22	+0.05	-	-	1.78	0.98
KRX 정보기술	1,605.69	0.54	+0.03	-	-	1.78	0.99
KRX 기계장비	675.26	1.34	-0.20	53.69	-	2.14	0.30
KRX 반도체	3,836.31	7.94	-0.21	154.20	-	2.14	1.05
KRX 헬스케어	3,235.76	46.16	+1.45	957.76	-	4.64	0.24
KRX 300 헬스케어	2,860.90	46.26	+1.64	197.47	-	5.42	0.20

[List] 저 PBR 기업

(2024년 2월 3일 기준)

종목명	부채비율	ROE	EPS	PBR
현대제철	83.71%	5.34	7,267원	0.22
기업은행	1,361.59%	9.3	3,078원	0.29
우리금융지주	9.68%	5.31	1,625원	0.37
삼성카드	275.02%	8.05	5,327원	0.42
D한국조선해양	2.75%	3.43	5,305원	0.45
NH투자증권	635.53%	5.08	984원	0.45
HMM	24.58%	65	20,546원	0.46
롯데지주	89.23%	1.30	602원	0.47
삼성증권	697.84%	6.34	4,227원	0.47
POSCO홀딩스	8.43%	-0.97	-5,425원	0.48
미래에셋증권	752.38%	4.26	516원	0.49
롯데케미칼	58.07%	-2.65	-8,935원	0.54
LG유플러스	128.59%	8.36	1,516원	0.59
KT	104.72%	5.32	2,925원	0.59
현대건설	114.86%	5.59	3,083원	0.61
LG디스플레이	298.06%	-35.47	-8,919원	0.61
한국금융지주	48.81%	12.98	10,779원	0.62
한국전력	493.92%	-73.21	-39,407원	0.63
SK스퀘어	1.89%	6.07	3,062원	0.64
하나금융지주	34.52%	6.29	3,856원	0.66
신한지주	40.41%	4.71	2,352원	0.69
현대모비스	33.32%	6.22	16,684원	0.71
삼성생명	1,491.60%	2.38	3,083원	0.72
현대차	49.60%	6.83	13,367원	0.73
GS	19.19%	8.21	4,704원	0.75
HD현대	56.38%	3.92	2,776원	0.75
한국타이어앤테크놀로지	37.08%	5.47	2,126원	0.77
KB금융	25.68%	7.21	4,095원	0.79
SK	79.08%	3.44	7,287원	0.79
삼성물산	65.68%	5.59	7,754원	0.82
삼성화재	703.11%	8.71	22,572원	0.82
포스코인터내셔널	174.40%	8.92	2,346원	0.83
SK이노베이션	22.43%	2.88	4,778원	0.83
SK하이닉스	52.59%	4.69	3,833원	0.87
DB손해보험	899.79%	17.36	13,850원	0.89
기아	76.48%	7.51	4,819원	0.92
대한항공	204.21%	21.97	4,819원	0.92
삼성중공업	314.86%	-20.06	-886원	0.99
넷마블	52.32%	-10.14	-6,210원	0.99
SK텔레콤	154.56%	8.18	3,973원	1.0

종목명	부채비율	ROE	EPS	PBR
HDC 현대산업개발	137.75%	1.23	555원	0.22
태광산업	16.75%	-0.79	-23,558원	0.24
이마트	93.16%	10.58	37,693원	0.26
롯데쇼핑	166.86%	-3.9	-13,122원	0.28
서연이화	69.44%	7.18	1,835원	0.3
코리안리	407.21%	6.44	1,060원	0.32
현대백화점	85.05%	3.93	6,874원	0.32
한화투자증권	600.93%	-1.37	-107원	0.32
미래에셋생명	2,644.76%	3.43	283원	0.33
한화생명	1,907.45%	4.29	408원	0.33
유안타증권	756.3%	2.59	182원	0.33
삼양홀딩스	15.86%	4.49	8,925원	0.34
KCC	79.22%	0.15	826원	0.35
GS건설	158.24%	4.93	2,812원	0.36
DGB금융지주	34.59%	4.66	888원	0.37

종목명	부채비율	ROE	EPS	PBR
DL이앤씨	77.64%	8.05	7,602원	0.37
동양생명	1,837.34%	3.9	601원	0.39
세아베스틸지주	15.87%	-0.04	-16원	0.39
BNK금융지주	29.33%	5.76	937원	0.4
현대홈쇼핑	20.57%	4.43	5,627원	0.4
한국가스공사	642.92%	11.07	9,239원	0.41
넥센타이어	101.57%	-2.52	-377원	0.41
고려제강	20.58%	3.88	1,805원	0.41
KCC글라스	50.71%	6.79	6,033원	0.41
현대위아	80.72%	-0.35	-399원	0.42
SK네트웍스	151.59%	0.3	25원	0.44
DL	19.9%	4.89	6,501원	0.44
KG스틸	77.63%	37.97	5,265원	0.45
국도화학	61.3%	12.9	11,001원	0.46
이수화학	89.31%	2.99	555원	0.47

종목명	부채비율	ROE	EPS	PBR
롯데지주	89.23%	1.3	602원	0.47
세방전지	21.7%	4.04	3,461원	0.48
한국앤컴퍼니	10.17%	2.2	623원	0.49
대신증권	561.73%	4.24	997원	0.49
한섬	25.47%	9.66	5,078원	0.49
오리온홀딩스	6.55%	1.02	305원	0.51
SK가스	141.35%	13.67	29,133원	0.51
풍산	66.34%	9.96	6,258원	0.51
NHN	7.94%	4.57	2,107원	0.51
두산	57.46%	5.63	8,194원	0,.53
효성	15.46%	0.55	681원	0.54
신세계	110.77%	6.41	25,148원	0.55
LX인터내셔널	63.8%	25.69	13,637원	0.56
코오롱인더	104.91%	2.81	2,065원	0.56

종목명	부채비율	ROE	EPS	PBR
SK디스커버리	54.02%	15.99	7,980원	0.56
대우건설	223%	8.91	613원	0.56
롯데웰푸드	85.89%	1.14	2,359원	0.57
키움증권	867.51%	12.54	16,977원	0.58
CJ대한통운	128.35%	5.86	8,792원	0.58
OCI홀딩스	46.89%	5.16	5,498원	0.59
신영증권	593.92%	5.43	4,547원	0.59
한일시멘트	43.07%	5.01	945원	0.6
애경케미칼	52.4%	8.25	1,157원	0.61
대상	121.84%	6.78	2,353원	0.61
영풍	39.7%	-2.39	-23,305원	0.62
아이에스동서	127.99%	14.62	6,166원	0.62
F&F홀딩스	0.44%	1.24	607원	0.62
대한해운	111.4%	10.64	342원	0.62
빙그레	26.73%	5.29	3,094원	0.63

종목명	부채비율	ROE	EPS	PBR
현대해상	1,166.22%	12.51	6,274원	0.64
효성중공업	218.47%	4.78	5,408원	0.66
SNT모티브	39.23%	10.55	6,225원	0.66
화신	105.13%	12.2	1,224원	0.67
JB금융지주	36.39%	15.64	1,727원	0.68
LX홀딩스	1.16%	8.76	1,038원	0.68
팬오션	66.48%	16.95	1,265원	0.69
롯데정밀화학	19.36%	19.96	14,982원	0.69
한국단자	44.49%	5.38	3,940원	0.7
GS리테일	93.47%	1.5	587원	0.7
SK디앤디	179.21%	11.05	3,056원	0.7
에스엘	29.27	11.61	3,477원	0.72
DI동일	45.9	4.39	816원	0.74
한화	220.87%	8.26	2,297원	0.75
동아에스티	68.93%	1.35	1,047원	0.78

종목명	부채비율	ROE	EPS	PBR
바이오노트	4.74%	15.6	1,594원	0.83
동원F&B	99.31%	10.61	3,812원	0.84
SBS	73.23%	18.51	6,595원	0.87
HD현대건설기계	84.58%	8.6	5,439원	0.88
세아제강지주	16.52%	3.21	5,233원	0.89
동원산업	64%	7.99	4,961원	0.9
롯데렌탈	449.33%	7.24	2,129원	0.92
현대엘리베이터	92.54%	10.08	2,921원	0.92
쿠쿠홀딩스	9.96%	7.02	1,125원	0.95
DN오토모티브	144.8%	5.72	3,789원	0.95
롯데손해보험	3,895.59%	-8.7	-203원	0.98
동아쏘시오홀딩스	48.34%	1.37	1,400원	0.98
HL만도	89.78%	-0.56	-181원	0.99
농심	27.47%	3.72	12,687원	0.99
DB하이텍	29.48%	40.72	12,548원	1
CJ	18.43%	3.81	3,004원	1.01

[Kodex] 삼성펀드

저PBR 종목, 잘 골라서 투자하자! 수익성/배당 지표 알아보는 법

Posted on 2024/02/20

지난 달 17일 정부가 ‘코리아 디스카운트’에 대한 방안으로 ‘기업 밸류업 프로그램’ 도입을 예고한 이후로 ‘저평가주’, ‘저PBR’ 종목이 화제가 되고 있습니다. 코스피도 지속적으로 상승 추세를 보이고, 다양한 저PBR주가 주목을 받으며 견고한 주가를 이어가고 있습니다. 사실 한국증시 저평가는 2010년 이후로 지속적으로 제기되었던 이슈였는데요, 다가오는 26일 기업 밸류업 프로그램 세부 내용 발표와 함께 저PBR주가 더욱 주목을 받을 것으로 예상됩니다. 그렇다면 우리는 어떤 저PBR주에 투자해야 할까요?

오늘은 저PBR주가 무엇인지 알아보고, 어떻게 선별해서 투자해야 하는지 알아보겠습니다. 특히, Kodex가 선정한 밸류업 ETF 5종이 무엇인지도 알아보도록 하겠습니다.

기업 밸류업 프로그램이란?

정부가 ‘코리아 디스카운트’라고 부르는 한국증시 저평가에 대해 개선하겠다고 나선 것이 이번 기업 밸류업 프로그램의 요지입니다.

경제발전, 성장전망이 유사한 국가에 비해서 한국의 PBR은 0.87배로, 낮은 수준입니다. 지난해 발표된 자본시장연구원의 연구는 *1) 저조한 수익성/성장성 2) 주주환원이 코리아 디스카운트의 원인이라고 짚었습니다.

*자료: 자본시장연구원 ‘코리아 디스카운트 원인분석’. 김준석/강소현, 2023.5월 인용

이러한 원인을 해소하기 위해 정부가 일본의 사례를 벤치마킹해 증시를 강화하겠다고 밝혔습니다.

지난 1월 24일 김주현 금융위원장이 CEO 간담회에서 밝힌 아래 기업 밸류업 프로그램 추진 계획을 바탕으로 세부 내용을 개발할 것으로 보입니다.

(1) (공시) 상장된 기업을 대상으로 주요 투자지표(PBR·ROE 등)를 시가총액·업종별로 비교공시

(2) (공시) 상장 기업들이 기업가치를 개선할 수 있는 계획을 기재하도록 권고

(3) (상품) 저PBR 지수(주주가치 개선 우수기업 등) 개발 및 ETF 도입

(4) (수급) 공적연금 활용도 제고 관건(일본은 공적연금과 BOJ에서 BM으로 설정)

특히, PBR이 1이하인 기업들을 대상으로 이러한 프로그램을 통해 전체 상장사의 저평가 기업 비중을 낮춘다는 것이 이 프로그램의 목표입니다.

저PBR주란?

그렇다면 PBR은 무엇일까요? PBR이란, 주가순자산배율입니다. 이 값은 주가를 주당순자산으로 나눈 값이에요. 시가총액에서 주식 수를 나누면 주가가 되듯이, 기업의 순자산에서 주식 수를 나누면 주당순자산이 됩니다. 순자산은 총자산에서 부채를 제외한 값이기 때문에, 1주당 자기자본을 어느 정도 가지고 있는지 가늠할 수 있습니다.

이 비율은 무엇을 뜻할까요? 이 비율이 1이라는 것은 장부가액에 맞춰 거래되고 있다는 뜻이에요. 해당 비율이 1보다 높으면 주가가 과대평가되었다는 것을 의미하고, 1보다 낮을 경우 저평가되었다는 것을 의미합니다. 따라서, 1보다 낮은 비율인 기업을 저PBR주라고 부릅니다.

PBR이 낮은 ETF를 확인할 수 있는 방법은?

개별 종목에서도 저PBR주가 큰 관심을 받고 있는 상황에서 ETF에서도 PBR이 낮은 상품을 확인하고 싶은 투자자분들이 있을 것이라 생각되는데요. Kodex는 지난 2021년부터 홈페이지에서 ‘ETF 수익성/배당’ 지표를 통해 PBR이 낮은 ETF 정보를 제공하고 있습니다.

수익성이 좋은데도 불구하고 시가총액과 대비해 장부가치가 낮은 저PBR 종목을 알아보고 싶다면, 누구나 회원가입 절차 없이 https://m.samsungfund.com/etf/product/library/etfper.do 에서 해당 내용을 찾아보세요.

위 화면 이미지를 확인해보시면, 각 일자별로 ETF의 수익성과 배당 지표를 확인하실 수 있습니다. 배당수익률이 높은 순과 낮은 순, PER(주가수익률) 높은 순과 낮은 순, PBR 높은 순과 낮은 순으로 정렬해서 확인해보실 수 있습니다

배당수익률, PER, PBR이 어떤 것이었는지 깜빡했다면?

배당수익률(%)

(1주당 배당금/주가x100)

배당은 일정 기간 벌어들인 이익을 주주들에게 나누어주는 것을 말하며, 배당수익률은 1주당 주식가격 대비 배당금의 비율

Price Earning Ratio(PER), 주가수익비율

벌어들이는 이익에 비례하여 현재 주가가 얼마나 나오는지 나타내는 지표. (적자 종목으로 인해 산출값이 유의미하지 않은 경우 N/A로 표기함)

Kodex Pick! 기업 밸류업 프로그램 수혜주 5종 ETF

이번 정부의 기업 밸류업 프로그램의 수혜가 예상되는 종목은 어떤 종목일까요? Kodex는 보험/은행/증권과 같은 저PBR ETF 5가지를 꼽았습니다.

2월 16일 기준, Kodex 보험 ETF의 PBR은 0.40, Kodex 밸류PLUS ETF는 0.43으로, Kodex ETF 중 가장 낮은 수준을 기록했습니다. Kodex 은행 ETF(0.45), Kodex 고배당 ETF(0.46), Kodex 증권 ETF(0.51) 또한 Kodex ETF 중 낮은 수준의 PBR을 기록한 것으로 확인됩니다.

<밸류업KODEX ETF 5종PBR 현황>
ETF명	PBR(배)
Kodex 보험	0.40
Kodex 밸류PLUS	0.43
Kodex 은행	0.45
Kodex 고배당	0.46
Kodex 증권	0.51

[ETF] 저 PBR

상품명	배당수익률	PER	PBR
Kodex 은행	5.92	5.16	0.43
Kodex 고배당	5.56	5.49	0.46
Kodex 보험	4.12	5.10	0.40
Kodex 배당가치	4.07	7.38	0.60
Kodex 배당성장	3.67	4.71	0.58
Kodex MSCI밸류	3.62	7.15	0.49
Kodex 증권	3.61	7.50	0.50
Kodex 200 가치저변동	3.37	8.77	0.65
Kodex 밸류PLUS	3.16	5.64	0.43
Kodex 철강	2.80	11.80	0.53
Kodex 퀄리티PLUS	2.73	7.36	0.72
Kodex 필수소비재	2.72	18.58	0.85
Kodex 운송	2.69	6.28	0.77
Kodex 최소변동성	2.55	17.27	0.88
Kodex 자동차	2.45	7.35	0.75
Kodex 200중소형	2.36	10.61	0.68
Kodex 200 동일가중	2.33	14.64	0.73
Kodex MSCI KOREA ESG유니버설	2.28	18.65	0.92
Kodex K-친환경선박액티브	2.27	18.10	0.73
Kodex 200ESG	2.26	21.11	0.79
Kodex MSCI퀄리티	2.20	10.33	1.42
Kodex 200exTOP	2.16	19.74	0.85
Kodex Fn멀티팩터	2.15	13.81	0.86
Kodex 200	2.11	18.29	0.97
Kodex 코스피100	2.09	19.60	0.98
Kodex 경기소비재	2.02	11.79	0.80
Kodex MSCI KOREA	2.00	18.92	1.05
Kodex 건설	1.96	10.98	0.62
Kodex KRX300	1.96	19.57	1.03
Kodex 탄소효율그린뉴딜	1.95	17.05	1.03
Kodex 코스피	1.95	18.69	0.95
Kodex 코스피대형주	1.89	21.55	1.06
Kodex 혁신기술테마액티브	1.86	18.38	1.04
Kodex KTOP 30	1.72	18.82	1.05
Kodex 삼성그룹	1.67	13.90	1.13
Kodex K-미래차액티브	1.65	15.55	1.08
Kodex 삼성그룹밸류	1.60	14.16	1.16
Kodex 에너지화학	1.60	30.76	1.01
Kodex FnTop10동일가중	1.54	16.97	1.23
Kodex MSCI모멘텀	1.52	26.09	1.17
Kodex K-로봇액티브	1.34	40.89	1.70
Kodex KRX기후변화솔루션	1.29	24.29	1.11
Kodex Fn시스템반도체	1.10	48.32	2.28
Kodex 반도체	1.07	167.22	2.16
Kodex IT	1.01	N/A	1.78
Kodex 모멘텀PLUS	0.96	13.40	1.63
Kodex 게임산업	0.94	N/A	1.38
Kodex K-신재생에너지액티브	0.88	11.12	1.07
Kodex Fn성장	0.87	69.98	1.99
Kodex 2차전지핵심소재 10 Fn	0.72	71.29	2.25
Kodex K-메타버스액티브	0.72	N/A	1.50
Kodex AI반도체핵심장비	0.66	55.26	5.04
Kodex 미디어&엔터테인먼트	0.64	72.97	1.61
Kodex Fn K-뉴딜디지털플러스	0.62	43.31	1.76
Kodex 코스닥글로벌	0.60	79.06	2.82
Kodex 2차전지산업	0.59	55.65	1.80
Kodex K-이노베이션 액티브	0.49	47.74	1.85
Kodex 코스닥 150	0.40	158.76	3.37
Kodex 기계장비	0.32	58.16	2.08
Kodex 헬스케어	0.25	766.71	4.29
Kodex 바이오	0.21	N/A	3.28
Kodex Fn웹툰&드라마	0.09	N/A	1.33

ETF 명

위험 등급

합성 총 보수

(연)

Kodex 증권

2등급

(높은 위험)

0.469%

2023년도 기준 증권거래비용 0.0353% 발생

Kodex 은행

2등급

(높은 위험)

0.3161%

2023년도 기준 증권거래비용 0.0149% 발생

Kodex 고배당

3등급

(다소 높은 위험)

0.3593%

2023년도 기준 증권거래비용 0.137% 발생

Kodex 보험

2등급

(높은 위험)

0.4665%

2023년도 기준 증권거래비용 0.0538% 발생

Kodex 밸류PLUS

2등급

(높은 위험)

0.3498%

2023년도 기준 증권거래비용 0.0878% 발생

[Stock-G] 삼성, CJ, 신세계 계열사(그룹별 상장회사 시세)

noreply@blogger.com (Keycolor) — Fri, 23 Feb 2024 03:31:00 +0000

[삼성 그룹]

그룹별 상장회사 시세 (2024.2.23)

업종별 시세
종목명	현재가	전일비	등락률	매수호가	매도호가	거래량	거래대금	전일거래량

삼성생명	95,600	3,500	+3.80%	95,600	95,700	1,262,214	120,991	1,397,509
삼성증권	41,800	1,450	+3.59%	41,800	41,850	615,375	25,878	270,873
삼성화재	308,500	7,500	+2.49%	308,500	309,000	122,946	38,498	80,186
삼성카드	38,000	800	+2.15%	37,950	38,000	195,167	7,386	135,123
멀티캠퍼스 *	35,750	50	+0.14%	35,450	35,750	1,689	60	2,890
삼성FN리츠	5,020	0	0.00%	5,020	5,030	18,730	94	8,816
삼성전자	72,900	200	-0.27%	72,900	73,000	15,999,606	1,173,317	15,208,934
에스원	60,400	200	-0.33%	60,000	60,400	22,290	1,343	21,289
호텔신라	60,700	300	-0.49%	60,700	60,800	206,897	12,571	144,605
삼성전기	135,700	800	-0.59%	135,700	135,800	331,590	45,122	500,518
삼성에스디에스	168,900	1,200	-0.71%	168,900	169,000	178,820	30,539	352,979
삼성바이오로직스	814,000	6,000	-0.73%	813,000	814,000	58,523	47,637	39,730
삼성중공업	7,430	60	-0.80%	7,420	7,430	2,991,412	22,322	4,030,870
제일기획	18,650	160	-0.85%	18,650	18,670	177,100	3,308	226,196
삼성엔지니어링	23,800	250	-1.04%	23,800	23,850	701,992	16,855	809,997
삼성SDI	388,500	6,500	-1.65%	388,500	389,000	237,882	93,155	204,188
삼성물산	160,000	4,100	-2.50%	159,900	160,000	792,606	130,645	503,948
※ * 는 코스닥 종목 입니다

[CJ 그룹]

-제일제당, 푸드빌, 프레시웨이, 피드앤케어, 대한통운, 올리브영, 올리브네트웍스, ENM, CGV, 텔레닉스

그룹별 상장회사 시세 (2024.2.23)

업종별 시세
종목명	현재가	전일비	등락률	매수호가	매도호가	거래량	거래대금	전일거래량

CJ ENM *	82,900	1,500	+1.84%	82,800	82,900	77,644	6,333	107,933
CJ제일제당	308,000	4,500	+1.48%	307,000	308,000	23,518	7,202	27,124
CJ CGV	5,600	40	+0.72%	5,590	5,600	227,045	1,265	362,376
CJ씨푸드	2,850	0	0.00%	2,845	2,850	48,990	139	105,443
CJ 바이오사이언스 *	14,930	50	-0.33%	14,930	15,000	7,880	118	4,329
CJ대한통운	128,300	900	-0.70%	128,300	128,600	86,660	11,129	127,334
스튜디오드래곤 *	46,150	350	-0.75%	46,150	46,200	53,793	2,485	60,620
CJ	100,300	1,500	-1.47%	100,200	100,300	119,085	11,887	105,783
CJ프레시웨이 *	25,200	500	-1.95%	25,200	25,250	28,013	709	37,893
※ * 는 코스닥 종목 입니다

[신세계 그룹]

그룹별 상장회사 시세 (2024.2.23)

종목명	현재가	전일비	등락률	매수호가	매도호가	거래량	거래대금	전일거래량
신세계	185,300	2,000	+1.09%	185,200	185,300	24,574	4,535	21,824
이마트	75,200	400	+0.53%	75,100	75,200	147,239	11,020	117,413
신세계인터내셔날	17,050	80	+0.47%	17,050	17,060	41,573	705	57,295
신세계푸드	39,700	0	0.00%	39,600	39,700	2,679	106	2,621
신세계 I&C	13,130	0	0.00%	13,130	13,140	35,670	468	20,661
광주신세계	31,150	300	-0.95%	31,100	31,150	3,357	104	12,529
신세계건설	11,530	320	-2.70%	11,530	11,580	9,411	109	5,486
※ * 는 코스닥 종목 입니다

#삼성그룹 #CJ그룹 #신세계그룹 #그룹별 #상장회사 #시세

[issue] 저PBR주 | 밸류업 프로그램 | 네카오 | FOMC 3월 금리 (2024.03)

noreply@blogger.com (Keycolor) — Mon, 19 Feb 2024 10:12:00 +0000

[issue] 저PBR주 | 밸류업 프로그램 | 네카오 | FOMC 3월 금리 (2024.02.마지막)

정부가 증시에서 기업 가치가 제대로 평가받지 못하는 기업들을 상대로 가치를 높이기 위한 기업 밸류업 프로그램
2024년 2월 26일 발표
호재 : 현대차·기아
제외 : 네카오

FOMC 일정

美 FOMC 회의
- 매 6주에 한 번씩 소집
- 4차회의 경제전망요약(Summary of Economy Projections, SEP)를 발표
- 회의 의사록은 정책 결정 3주후 공개
美 FOMC 의사록 공개
- 1월 의사록(1월30일~1월31일 회의)
- 현지시간 2월21일
- 한국시간 2월22일 오전 4시

FOMC 3월 금리 인하 선긋기에도 '네카오' 뜨는 이유는

이예한 기자
승인 2024.02.02 16:54

네이버·카카오. 사진=연합뉴스

[오피니언뉴스=이예한 기자] 국내 대표 성장주인 네이버와 카카오는 최근 부진한 주가 흐름을 보였지만 이날 동반 강세를 보이면서 장을 마감했다. NAVER는 9.38%(1만 9000원) 오른 22만 1500원에, 카카오는 6.83%(3600원) 오른 5만 6300원에 거래를 마쳤다.

이는 네이버가 지난해 역대 최대 매출과 영업이익을 달성했다는 소식에 힘 입어 급등세를 보였고, 카카오도 이에 영향을 받아 동반 상승한 것으로 보인다. 네이버의 호실적에 인터넷주에 대한 투자 심리가 개선된 것으로 풀이된다.

네이버는 이날 개장 전 지난해 연결 기준 영업이익이 1조 4888억원, 매출과 당기순이익은 각각 9조 6706억원, 9884억원을 기록했다고 공시했다. 이는 전년 대비 14.1%, 17.6%, 46.8%씩 늘어난 수치다. 작년 매출과 영업이익은 역대 최고 수준이다.

제롬 파월 미국 연준 의장이 31일(현지시간) 기준금리 관련 발언을 하는 모습.사진=연합뉴스

Fed "3월 금리 인하 가능성 높지않아"

네이버와 카카오는 성장주로서, 올해 첫 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 미국 연방준비제도(Fed)가 금리 동결을 밝히고 3월 금리 인하 가능성을 일축하는 매파적 발언을 하면서 두 종목에 대한 주가 흐름에 대해 주목을 받았다.

일반적으로 미래 가치가 반영되는 성장주는 고금리 추세가 할인율 부담으로 이어지기 때문에 고금리 상황시 투자 매력이 떨어지기 때문이다.

양사의 주가가 우하향 곡선을 그리기 시작한 지난 1월 중순에도 크리스토퍼 윌러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 인하 기대감이 축소된 바 있다.

하지만 1일(현지 시간) 뉴욕타임스(NYT)는 미국 연방준비제도(Fed)가 최근 금리 인하와 관련해 속도 조절을 하는 것에 대해 올해 11월에 대선이 예정된 만큼 상반기에는 금리 인하가 시작될 것으로 보인다고 보도한 만큼 금리 인하에 대한 기대감은 계속되고 있는 상황이다.

NYT는 연준이 대선을 앞둔 상황에서 금리 인하를 오래 끌면서 선거 날에 가까이 다가갈수록 정치에 개입한다는 비난을 받을 가능성이 크다고 전했다.

이에 따라 대체로 시장이 예상하는 대로 오는 6월까지 금리 인하 사이클을 시작하면 연준의 정치적 독립성을 유지할 수 있는 충분한 완충 장치가 될 것이라고 덧붙였다.

한국투자증권 정호윤 연구원은 "기준금리가 인하된다면 인터넷 같은 성장주의 주가에는 분명히 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 말했다.

네이버 1개월 주가 그래프. 사진=구글

카카오 1개월 주가 그래프. 사진=구글

'저PBR주' 상승 흐름에서 제외된 성장주

최근 정부가 '코리아 디스카운트(한국 증시 저평가)'를 해소하기 위한 방법의 일환으로 PBR이 낮은 종목에 대한 부양책을 강화하면서 '저PBR주'에 대한 관심이 높아지고 있는 가운데 네이버와 카카오는 해당되지 않아 저PBR 상승 수혜에 제외되는 상황으로, 투자자들에게 아쉬움을 남기고 있다.

PBR은 주가를 주당순자산가치로 나눈 값으로, PBR이 1배보다 작으면 기업의 자산 가치에 비해 주가가 저평가됐다는 뜻이다. 네이버와 카카오의 PBR은 각각 1.34배, 2.3배로 저PBR에 해당하지 않는다.

증권가, "고금리 기조는 끝날 수 밖에 없다"...긍정적 전망

증권가에서는 고금리 기조가 끝날 수 밖에 없기 때문에 네이버와 카카오의 장기 전망을 긍정적으로 내다보고 있다. 윤예지 하이투자증권 연구원은 "금리 인하가 연기되면 당연히 성장주에게는 좋지 않은 상황"이라며 "그래도 오는 6월 인하는 거의 확실시 되는 상황이기에 결국에는 금리 인하로 인한 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망한다"고 설명했다.

윤 연구원은 "네이버는 AI 활용 광고 상품 출시 및 스트리밍 서비스 '치지직'으로 주력 비즈니스 외연 확장 관찰에 따라 견조한 성장세가 예상된다"며 "인터넷 업종 최선호주로 제시한다"고 전했다.

카카오에 대해서는 "금리 인하 시 광고, 커머스 경기 반등이 가능할 것으로 보인다"며 "카카오와 카카오엔터테인먼트의 주요 경영진 교체를 통해 그룹사 차원의 경영 쇄신 의지 확인한 점도 긍정적"이라고 전했다. 목표주가는 5만6000원에서 7만원으로 상향 조정했다.

이예한 기자yehan@opinionnews.co.kr

[Stocks-R] 네이버 2024년 전망 (Naver-035420)

noreply@blogger.com (Keycolor) — Fri, 16 Feb 2024 09:46:00 +0000

[Stocks-R] 네이버 2024년 전망 (Naver-035420)

Keypoint.20240216

[NAVER Brand]

[Summary]

1. 실적분석

2023년 4분기 실적
순수 영업활동(EBITDA)
사업부 현황

커머스
핀테크
콘텐츠
클라우드

2. 주가

차트
외국인 매매동향 (보유비율)
모멘텀 체크포인트

치지직(개인방송 플랫폼)
웹툰(나스닥 상장)
하이퍼클로바X(HyperCLOVA X)

3. 전망

1. 실적(Earnings Release)

2023년 4분기 실적

2023 4Q NAVER 실적발표 (2024. 2. 2.)

네이버는 연결기준 지난해 4분기 매출액과 영업이익 각각 2조5370억원과 4055억원을 달성했다고 2일 밝혔다. 매출액은 전기대비 3.8% 전년동기대비 11.7% 증가했다. 영업이익은 전기대비 6.7% 전년동기대비 20.5% 상승했다

2024. 2. 2.

네이버 주가 급등

221,500,00원

2023년 4분기 실적 (Earnings Release)

[ 자료받기 ]

실적요약

4분기 매출액은 커머스, 핀테크, 클라우드 등 주요 사업부문의 성장으로 YoY 11.7%*, QoQ 3.8% 증가
조정 EBITDA**는 콘텐츠와 커머스 부문의 수익 개선으로 YoY 19.2%, QoQ 5.3% 증가하여 사상 최대 규모 기록

단위: 십억원	4Q22	3Q23	4Q23	Y/Y	Q/Q	FY2022	FY2023	Y/Y
매출액	2,271.7	2,445.3	2,537.0	11.7%	3.8%	8,220.1	9,670.6	17.6%
서치플랫폼	916.4	898.5	928.3	1.3%	3.3%	3,568.0	3,589.1	0.6%
커머스	486.8	647.4	660.5	35.7%	2.0%	1,801.1	2,546.6	41.4%
핀테크	319.9	340.8	356.0	11.3%	4.5%	1,186.6	1,354.8	14.2%
콘텐츠	437.5	434.9	466.3	6.6%	7.2%	1,261.5	1,733.0	37.4%
클라우드	111.1	123.6	125.9	13.3%	1.8%	402.9	447.2	11.0%
영업비용	1,935.3	2,065.1	2,131.5	10.1%	3.2%	6,915.4	8,181.8	18.3%
조정 EBITDA	486.6	550.6	580.0	19.2%	5.3%	1,802.8	2,133.8	18.4%
조정 EBITDA 이익률 (%)	21.4%	22.5%	22.9%	1.4%p	0.3%p	21.9%	22.1%	0.1%p
영업이익	336.5	380.2	405.5	20.5%	6.7%	1,304.7	1,488.8	14.1%
영업이익률 (%)	14.8%	15.5%	16.0%	1.2%p	0.4%p	15.9%	15.4%	-0.5%p
당기순이익	131.8	356.2	301.8	129.1%	-15.3%	673.2	988.4	46.8%
당기순이익률 (%)	5.8%	14.6%	11.9%	6.1%p	-2.7%p	8.2%	10.2%	2.0%p

네이버 2023년 4분기 실적

매출액 : 2조 5,370억 원 ( 전년 비 +11.7% )
영업이익 : 4,055억 원 ( 전년 비 +20.5% )
영업이익률 : 16% ( 전년 비 +1.2% )

순수 영업활동(EBITDA)

영업이익 (단위 : 십억 원)

조정 EBITDA (단위 : 십억 원)

콘텐츠와 커머스 부문 수익 개선

전년 비 19.2%, 전분기 대비 5.3% 증가

사상 최대 규모를 기록

사업부문별 손익(4Q23)

(단위: 십억 원, %)	사업 부문					조정*	합계 (연결)
(단위: 십억 원, %)	서치플랫폼	커머스	핀테크	콘텐츠	클라우드	조정*	합계 (연결)
4Q 부문별 매출 (A)	935.6	662.7	393.7	541.6	147.6	(144.2)	2,537.0
- 외부 매출	928.3	660.5	356.0	466.3	125.9	-	2,537.0
- 내부 매출	7.3	2.2	37.7	75.3	21.7	(144.2)	-
4Q 부문별 손익 (B)	514.6		20.5	(31.5)	(96.7)	(1.5)	405.5
4Q 부문별손익률(C) [C = B / A]	32.2%		5.2%	-	-	-	16.0%

사업부문별 손익(2023)

(단위: 십억 원, %)	사업 부문					조정*	합계 (연결)
(단위: 십억 원, %)	서치플랫폼	커머스	핀테크	콘텐츠	클라우드	조정*	합계 (연결)
4Q 부문별 매출 (A)	3,635.7	2,546.9	1,499.0	2,023.2	533.9	(567.9)	9,670.6
- 외부 매출	3,589.1	2,546.6	1,354.8	1,733.0	447.2	-	9,670.6
- 내부 매출	46.6	0.2	144.3	290.2	86.7	(567.9)	-
4Q 부문별 손익 (B)	1,967.2		108.0	(229.4)	(348.2)	(8.9)	1,488.8
4Q 부문별손익률(C) [C = B / A]	31.8%		7.2%	-	-	-	15.4%

서치플랫폼

검색 , 디스플레이 , 기타 연관 서비스

모바일 통합검색 개편 , 광고상품 UI 개선에 따른 CTR 이 향상되며 검색은 견조한 성장세 지속
11 월 개편된 네이버 앱의 홈피드 , 클립 등 다양한 영역에서 AI 추천 기반의 초개인화된 콘텐츠를 제공하며 이용자 경험이 수익화로 이어질 수 있도록 집중할 계획
11 월말 Cue: 의 PC 통합검색 적용 , 24 년 모바일로 테스트 확장할 계획 . 1 월 국내 최초로 생성형 AI 를 활용한 광고 모델인 CLOVA for AD 의 파일럿 테스트 시작 (w/Nike)

커머스

커머스 광고 , 중개 및 판매 , 멤버십

전체 거래액 성장과 더불어 10 월 브랜드솔루션패키지 및 도착보장 서비스 수익화 시작으로 매출 상승

브랜드스토어 서비스 거래액 성장으로 전체 거래액은 YoY 11.0% 4)4), QoQ 3.7% 증가

상품 거래액은 브랜드스토어 성장과 함께 YoY 14.3% 5) 증가 (제휴몰 제외)
서비스 거래액은 여행과 예약이 고르게 성장하며 YoY 34.3% 증가

브랜드와의 전략적 협업 및 디스커버리 기능을 강화하고 AI 기반의 고도화된 추천 검색으로 초개인화된 쇼핑 경험을 제공할 것

핀테크

페이 , 플랫폼 서비스 등

4 분기 결제액은 16.3 조 원을 기록하며 , YoY 23.9%, QoQ 7.0% 성장

외부 결제액은 7.7 조 원으로 YoY 50.1%, QoQ 10.5% 기록하며 네이버 외부 생태계 지속 확장

MST 확대 및 예약 주문 성장 지속되며 오프라인 결제액은 YoY 2.7 배 이상 증가

주택담보대출 비교 , 전월세대출 갈아타기 서비스 등 대출비교 라인업 확대 , 자동차보험 비교 시작하며 금융중개 영역 확장 및 플랫폼 사업 강화 중

콘텐츠

웹툰 , SNOW, 기타 등

[웹툰]

글로벌 웹툰 통합 거래액은 YoY 9.3% 성장한 4,440 억 원 기록.
연간 EBITDA 흑자 전환

영상화 된 IP 의 흥행으로 원작유입 효과 발생 및 제작 매출 증가.
AI 개인화 추천 및 CRM 등 플랫폼 고도화로 ARPPU 상승

[스노우]

카메라 앱은 EPIK Yearbook 등 AI 상품의 글로벌 인기에 힘입어 매출 고성장 , 라인업 확대로 헤비유저가 늘며 유료 구독자수 증가

클라우드

B2B(NCP/ 웍스 ), 기타 클로바 랩스 등

3 분기 NCP 매출 인식 변경 효과에 따른 높은 기저에도 불구, B2B 는 하이퍼클로바 (LLM) 사용료 매출 발생 , 라인웍스 유료 ID 수 확대가 지속되며 YoY 13.7%, QoQ 3.3% 성장한 1,141 억원 기록

11 월 뉴로 클라우드 고객 수주 , 서비스 제공 시작.
한국은행과의 MOU 체결을 통해 금융 특화 모델 개발을 위한 협력 추진 계획

[사업부문별 요약]

커머스 : 광고, 중개, 멤버십

AI 기반의 고도화된 추천, 검색으로 개인화된 쇼핑을 제공하면서 계속해서 최대치를 갱신하고 있습니다. 네이버를 통해 많은 쇼핑이 이루어지고 협업도 활발함을 엿볼 수 있습니다.

핀테크 : 페이, 플랫폼 서비스

특히 4분기 결제액은 16.3조 원을 기록하며 외부 생태계는 지속적으로 확장되고 있는데요. 아마 최근에 광고도 보셨을 겁니다! 네이버 페이 전월세 갈아타기 서비스 등 사업이 강화되고 있습니다.

콘텐츠 : 웹툰, SNOW, 기타 등

글로벌 웹툰이 연간 EBITDA 흑자 전환에 성공했는데요. 올해 나스닥 상장 목표로 움직이고 있는 웹툰. 기대대로 흑자 전환에 성공했고 순항 중에 있습니다.

클라우드 : B2B(NCP), 클로바/랩스 등

이 사업 부문이 제가 가장 주목한 부분인데요. 지난번에 선보인 AI 하이퍼클로바가 B2B에서 사용료 매출이 발생하기 시작한 점입니다. 한국어 특화 AI기술이기 때문에 점점 우리나라 기업들로 스며들 것이라 저는 보고 있습니다.

2. 주가

차트

모멘텀 체크포인트

치지직(개인방송 플랫폼)

트위치 플랫폼이 한국에서 철수하게 되면서 네이버에서 개인방송 플랫폼을 출시했는데요. 현재는 베타 버전으로 출시하여 운영 중에 있지만 출시 1개월 만에 이용자 130만 명을 기록하는 등 트위치에서 나온 스트리머들이 계속해서 치지직으로 넘어오고 있습니다.

웹툰(나스닥 상장)

글로벌 웹툰 통합 거래액은 YoY 9.3% 성장한 4,440억 원 기록. 연간 EBITDA 흑자 전환

영상화 된 IP의 흥행으로 원작유입 효과 발생 및 제작 매출 증가. AI 개인화 추천 및 CRM 등 플랫폼 고도화로 ARPPU 상승

23년 흑자 전환 후 24년도 나스닥 상장을 목표로 움직이고 있었는데요. 이번 4분기에 흑자 전환에 성공하면서 상장 준비도 가속화될 것으로 전망되고 있습니다.

지난해 5월 최고재무책임자는 "현재 수준으로 이용자와 거래액이 성장하고, 연말까지 흑자로 전환한다면 내년에 성공적 상장이 가능할 것"이라고 말한 적이 있습니다. 기업 가치는 시장에서 5조 원 이상으로 전망하고 있으며 이 또한 올해 모멘텀으로 작용할 것입니다.

하이퍼클로바X(HyperCLOVA X)

3분기 NCP 매출 인식 변경 효과에 따른 높은 기저에도 불구, B2B는 하이퍼클로바(LLM) 사용료 매출 발생, 라인웍스 유료 ID수 확대가 지속되며 YoY 13.7%, QoQ 3.3% 성장한 1,141억원 기록

B2B 대상으로 네이버 최대규모 AI인 하이퍼클로바X 유료화 서비스를 시작했는데요. 아직은 작은 부분이나 점차 대상 기업이 늘어날 것으로 보입니다.

글로벌적으로 트렌드로 구글의 바드나 OpenAI의 ChatGPT 등이 있지만 한국어 특화인 만큼 한국 내에서 입지가 단단해질 것으로 저는 생각하고 있습니다. 저희가 구글이라는 검색플랫폼이 있지만 네이버를 편하다는 이유로 많은 사람들이 계속 사용하는 것처럼 그런 방향으로 보고 있습니다.

3. Business Summary (2023/12/27)

[투자의견 컨센서스] 2024/02/15

Buy	투자의견	목표주가	EPS	PER	추정기관수
강력매수	4.0	292,478	8,755	23.2	23

[기업가치추정]

동종분야 기업들의 평균적인 기술력 대비 주가에 비하여 현재 동사의 기술력 대비 주가는 저평가되어 있습니다.

동사는 국내 1위 포털 서비스를 기반으로 광고, 쇼핑, 디지털 간편결제 사업을 영위하고 있으며, 공공/금융 분야를 중심으로 클라우드를 비롯한 다양한 IT 인프라 및 기업향 솔루션 제공을 확대해가고 있음. 네이버파이낸셜, 네이버웹툰, 스노우, 네이버제트 등 총 98개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있음. 인공지능, 로보틱스 등 미래 기술에 대한 지속적인 연구개발을 통해 기술플랫폼의 변화와 혁신을 추구하고 있음.

2023년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 19.9% 증가, 영업이익은 11.9% 증가, 당기순이익은 14.2% 증가. 금리 인상 기조가 종료되면서 내년 광고 경기의 회복이 예상되고, 커머스 설루션 사업 확대 등에 따른 성장이 기대됨. 동사는 글로벌 빅테크에 맞서 AI의 밸류에이션(평가가치)을 창출할 수 있으며 검색과 광고, 커머스에서 손익 개선을 이룰 것으로 예상됨.

[최근연혁]

날짜	내용
2023/06/01	네이버클라우드-웍스모바일 합병 완료
2023/03/22	경영진의 변동 : 기타비상무이사 변대규 재선임
2023/01/01	미국 C2C 패션 플랫폼 회사 POSHMARK, INC. 인수
2022/05/01	본점소재지 변경 : '경기도 성남시 분당구 정자일로 95(1784)
2022/03/14	대표이사 변동 : 대표이사 최수연 선임, 대표이사 한성숙 중도퇴임

[관계사 현황] 12개 관계사 | 2022/12

관계사	지분율
네이버랩스	100.00
네이버아이앤에스	100.00
네이버웹툰컴퍼니	100.00
네이버클라우드	100.00
엔비전스	100.00
오디언소리	100.00
스노우	82.96
네이버파이낸셜	69.00
웍스모바일	62.59
네이버핸즈	50.80
아이피엑스	30.00
크림	5.43

[Stock] key

[그룹] 10대기업

[이슈] 행동주의펀드 VS 대기업(삼성, SK, LG)

[Activism & Company]'벌처'에서 '밸류업'으로, 대응 나선 대기업

[Stock-S] 삼성물산 → 삼성생명 → 삼성전자

[삼성 그룹]

[시험대 선 삼성 리더]

승계 포기한 이재용 회장, '한국형 지배구조' 어떻게 만드나

[증권사 추천종목] AI, 반도체 밸류업 관련 업종

[Issues & News] 네이버 (Naver-035420)

[Brand]

[News] Naver (2024.03.04)

[info] 2024년도 선물 옵션 만기일 (네 마녀의 날)

[Issues & Themes] PBR 밸류업 (추천 종목 리스트)

[기업 밸류업 프로그램]

[종목이슈]

[issue]

[List] PBR 지수 현황

[List] 저 PBR 기업

저PBR 종목, 잘 골라서 투자하자! 수익성/배당 지표 알아보는 법

기업 밸류업 프로그램이란?

저PBR주란?

PBR이 낮은 ETF를 확인할 수 있는 방법은?

배당수익률, PER, PBR이 어떤 것이었는지 깜빡했다면?

Kodex Pick! 기업 밸류업 프로그램 수혜주 5종 ETF

[ETF] 저 PBR

[Stock-G] 삼성, CJ, 신세계 계열사(그룹별 상장회사 시세)

[삼성 그룹]

[CJ 그룹]

[신세계 그룹]

[issue] 저PBR주 | 밸류업 프로그램 | 네카오 | FOMC 3월 금리 (2024.03)

[Stocks-R] 네이버 2024년 전망 (Naver-035420)

[NAVER Brand]

[Summary]

1. 실적(Earnings Release)

2023년 4분기 실적

실적요약

네이버 2023년 4분기 실적

순수 영업활동(EBITDA)

사업부문별 손익(4Q23)

사업부문별 손익(2023)

서치플랫폼

커머스

핀테크

콘텐츠

[웹툰]

[스노우]

클라우드

[사업부문별 요약]

2. 주가

차트

모멘텀 체크포인트

치지직(개인방송 플랫폼)

웹툰(나스닥 상장)

하이퍼클로바X(HyperCLOVA X)

3. Business Summary (2023/12/27)