По инструменту GBP/USD волновая разметка продолжает свидетельствовать о построении повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в краткосрочном плане продолжается построение коррекционной структуры A-B-C. Росту европейца и британца способствовало перемирие на Ближнем Востоке, которое длится уже полтора месяца(за редкими исключениями), однако в последнее время риторика лидеров Ирана и США поменялась на противоречивую, что сводит на нет оптимизм рынка в отношении мирного соглашения. Рынок ожидает новой эскалации, что позволяет доллару США пользоваться спросом, а инструменту GBP/USD – продолжать построение предполагаемой волны С.

Последний повышательный набор волн(верхняя картинка) принял пятиволновой вид, и следовательно не может быть коррекционной волной B. Однако по инструменту EUR/USD в этот ж период времени была построена коррекционная структура, предполагающая следом импульсный участок тренда. Если евро опустится к 14-й фигуре, британский фунт – опустится к 30-й. Первая волна нового нисходящего участка тренда выглядит импульсно. Следовательно, весь нисходящий участок тренда также может получиться импульсным.

Разочарование статистикой, разочарование геополитикой.

Инструмент GBP/USD в течение пятницы практически не изменился, а амплитуда движений в последние два дня была минимальной. По движениям инструментам отлично видно, как рынок теряет интерес к любым сделкам, будь то покупки или продажи. Проблема заключается в том, что геополитический фон меняется практически каждый день, а я даже не хочу в очередной раз писать о полученном сообщении из Белого дома о том, что Америка направила в Иран последнее предложение с последним предупреждением. Подобных сообщений за последние недели мы видели и слышали огромное количество. «Последнее китайское предупреждение от Дональда Трампа» означает, что за ним последует еще десять.

Однако в то же время нельзя не признать, что рынок либо реагирует на геополитику, либо не реагирует вообще ни на что. На этой неделе важных отчетов в одной только Великобритании была масса, начиная с мега-важной инфляции, заканчивая более второстепенными индексами деловой активности и розничными продажами. И все эти данные в той или иной степени были проигнорированы. Например, началось все с уровня безработицы, который неожиданно вырос до 5,0%. Далее инфляция снизилась сильнее ожиданий рынка, что свело к нулю шансы на ужесточение денежно-кредитной политики Банка Англии в ближайшие месяцы. Чуть позже вышли индексы деловой активности, которые показали весьма слабые результаты, особенно сфера услуг. Под занавес недели вышли розничные продажи, которые тоже ничем не порадовали рынок. Всю неделю мы получали из Великобритании только разочаровывающие цифры, но британец по итогам недели сумел прибавить в цене порядка 120 базовых пунктов. Пускай это и не очень много, но британец набрал 120 пунктов там, где мог потерять 120. На мой взгляд, это лучше всего характеризует то, на что рынок обращает сейчас внимание.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.22 мая. Очередная «утка» не поддержала евро

Общие выводы.

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела с течением времени более понятный вид. Теперь мы видим на графиках четкую восходящую структуру, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения понижательного набора волн, который может принять импульсный вид и совпадать с импульсной структурой инструмента EUR/USD. Следовательно, после снижения на 300 пунктов можно ожидать коррекционную волну, после чего – новое падение в район 30-31 фигур. О новом падении британца я предупреждал заранее, но я ожидал коррекцию. Однако суровая реальность показывает, что это может быть полноценная импульсная структура, учитывая силу ее первой волны.

Волновая разметка старшего масштаба выглядит практически идеально после внесения коррективов. После завершения волны 5 началось построение коррекционного участка тренда, который может принять вид A-B-C. Если это действительно так, то волна С может принять протяженный вид с целями, находящимися ниже 31-й фигуры. Сила падения инструмента будет напрямую зависеть от геополитического фона.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD видоизменилась. Об отмене повышательного участка тренда(нижняя картинка), который берет свое начало в январе прошлого года, речи по-прежнему не идет, однако теперь волновая структура тренда приняла коррекционный вид. В долгосрочном плане можно ожидать построения волны С, лоу которой должен располагаться ниже лоу волны A. На текущий момент в сценарий со столь сильным снижением евровалюты сложно поверить, но первый квартал 2026 года показал, что геополитика может творить чудеса и разворачивать тренды.

На младшем масштабе я могу выделить классическую трехволновую повышательную коррекционную структуру. После завершения этой структуры началось построение нового понижательного участка тренда, который по логике вещей должен быть импульсным. Если это предположение верно, то нас ожидает построение пятиволновой структуры в составе волны С на старшем порядке с целями ниже 14-й фигуры. Есть ли информационные основания ожидать столь сильного укрепления доллара? На мой взгляд, сейчас – нет. Понедельник показал, что Тегеран и Вашингтон могут вернуться за стол переговоров, что делает маловероятным дальнейшее укрепление доллара.

Европейская валюта остается под давлением.

Курс инструмента EUR/USD в течение пятницы практически не изменился, но в целом на этой неделе постепенно снижался. Низкая амплитуда движений и частая смена направления говорят нам о том, что, во-первых, сам рынок не понимает, чего ожидать далее, а во-вторых, Иран и США не могут предоставить четкую информацию рынкам, которая бы являлась фактом, а не чьими-то ожиданиями, угрозами, мнениями или очередными «инсайдами». На этой неделе участники рынка практически каждый день получали информацию, которая противоречила предыдущему сообщению. То Иран и США находились в шаге от подписания соглашения, то война могла возобновиться уже в ближайшие дни, то стороны сблилизились, то стороны отдалились. В итоге рынку просто надоело постоянно читать новости, которые не имеют ничего общего с реальным положением вещей, о котором сейчас в мире осведомлены считанные люди. Рынок просто взял паузу до тех пор, пока стороны окончательно не определяться с тем, по какому пути они хотят идти дальше: новая война или мирное сосуществование.

На мой взгляд(и эту мысль я озвучивал уже много раз) шансы на мир в ближайшее время минимальные. Даже различные «инсайды» подтверждают тот факт, что по наиболее важным вопросам взаимопонимания между Тегераном и Вашингтоном больше в последние недели не стало. Следовательно, я не совсем понимаю, какой смысл прийти к общему знаменателю по всем второстепенным вопросам, если основные остаются нерешенными и прогресс в них весьма сомнительный... Рынок же в текущих обстоятельствах не спешит с покупками доллара, так как если переговоры продолжаются, значит шанс на мир все-таки имеется, и не спешит с продажами доллара, так как переговоры длятся уже несколько месяцев, а воз и ныне там.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках коррекционной структуры. Коррекционный набор волн a-b-c выглядит завершенно. Следовательно, сейчас продолжается построение волны 3 или с, которая может быть составной частью волны С. Вся волна С(если текущая волновая разметка верна) может завершить свое построение гораздо ниже 14-й фигуры. Однако для такого сценария потребуется сильная поддержка геополитики. В противном случае понижательный набор волн может принять вид a-b-c и быть завершен около отметки 1,1578.

На старшем масштабе виден повышательный участок тренда, после которого началось построение коррекционного набора волн. В ближайшее время следует ожидать построения волны С с целями, расположенными около отметки 1,1352, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи. После завершения построения структуры A-B-C может начаться построение нового долгосрочного повышательного тренда.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

В пятницу валютная пара USD/JPY проявляет стабильность, оставаясь в пределах торгового диапазона текущей недели. Трейдеры воздерживаются от агрессивных бычьих позиций после предполагаемой валютной интервенции японских властей, проведенной в конце апреля. На момент написания статьи пара торгуется около отметки 159.20 и демонстрирует рост на протяжении второй недели подряд.
Доллар США продолжает находить поддержку у геополитики: несмотря на продолжающиеся дипломатические усилия по разрешению конфликта на Ближнем Востоке, не было достигнуто значимого прогресса, а разногласия по поводу иранской ядерной программы затрудняют переговоры.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, остаётся близким к шестинедельным максимумам.С другой стороны, высокие ценовые показатели на нефть, вызванные сохраняющимися рисками перебоев с поставками через Ормузский пролив, продолжают оказывать давление на японскую иену. Япония в значительной степени зависит от импорта энергоносителей, большая часть которых поступает с Ближнего Востока, и значительная доля импортируемой ею нефти проходит через этот стратегически важный маршрут.
Дополнительную поддержку доллару США оказали окончательные данные индекса потребительских настроений Мичиганского университета: в мае индекс снизился до 44.8 пункта с 48.2 ранее, а индекс потребительских ожиданий упал до 44.1 пункта с 48.5. В то же время, краткосрочные (на 1 год) инфляционные ожидания потребителей возросли с 4.5% до 4.8%, а долгосрочный (на 5 лет) прогноз инфляции поднялся с 3.4%, до 3.9%.
Увеличение инфляционных ожиданий указывает на растущую обеспокоенность потребителей насчет влияния высоких цен на нефть. На этом фоне трейдеры всё активнее закладывают в цены вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой к концу года, противопоставляя свои ожидания более ранним прогнозам, которые предсказывали как минимум два снижения ставок ещё до начала военных действий.
В пятницу старший советник Белого дома Кевин Хассетт заявил, что центральные банки должны внимательно следить за продолжающимся «нефтяным шоком», предупреждая, что повышение цен на энергоносители может спровоцировать увеличение базовой инфляции.
Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заметил, что «если краткосрочные инфляционные ожидания продолжат расти, это будет тревожным сигналом; в этом случае нам, возможно, придется предпринять соответствующие шаги». Уоллер также добавил, что «текущая позиция заключается в сохранении ставок на том же уровне на ближайший период времени», акцентируя внимание на том, что инфляция останется «движущей силой» при принятии будущих монетарных решений.
В Японии ранее были опубликованы данные по инфляции, которые оказались ниже ожиданий, однако трейдеры по-прежнему полагают, что на своем июньском заседании Банк Японии может повысить процентные ставки.
С технической точки зрения, пара пытается закрепиться вше круглого уровня 159,00. Индекс относительной силы положителен, показывая, что быки набирают силу. Закрепившись выше уровня 159,00, пара откроет себе путь к круглому уровню 160,00. Поддержкой служит 50-дневная SMA. НЕ удержав, цены найдёт поддержку у уровня 158,50.

В пятницу канадский доллар продолжает терять позиции относительно доллара США, поскольку трейдеры фокусируются не на сильных показателях розничной торговли в Канаде, а на ситуации, касаемо переговоров между США и Ираном.
Статистическое управление Канады (Statistics Canada) сообщило, что в марте в месячном исчислении объем розничных продаж увеличился на 0,9%. Этот показатель оказался выше февральских 0,7% и превысил рыночные ожидания, которые составляли 0,6%. Без учета продаж автомобилей объем розничной торговли вырос на 1,4%, что также превысило как прогнозы, так и предшествующее значение.
Тем не менее, эти данные не оказали значительного влияния на укрепление канадского доллара, так как спрос на доллар США остается высоким в ожидании прояснения ситуации в переговорах между Соединенными Штатами и Ираном. Индекс доллара США (DXY), отслеживающий курс американцы по отношению к шести основным валютам, находится близко к шестинедельным максимумам.Госсекретарь США Марко Рубио выразил осторожность, заявив, что в ходе переговоров с Ираном был достигнут «определенный прогресс», однако предостерег от преувеличения значимости этого факта, отметив, что «мы еще не у цели».
В то же время сохраняется осторожный оптимизм в связи с переговорами -высокопоставленный иранский источник сообщил Reuters: «Соглашение пока не заключено, но разрыв между позициями сократился». На фоне продолжающихся дипломатических усилий с участием Пакистана, цены на нефть остаются ниже недавних максимумов, что дополнительно давит на канадский доллар - валюту, сильно зависимую от рынков сырьевых товаров, учитывая статус Канады как крупного экспортера нефти.Данные окончательного отчета Мичиганского университета также поддержали доллар США: в мае индекс потребительских настроений упал до 44,8 пункта с 48,2 ранее, а индекс потребительских ожиданий опустился до 44,1 пункта с 48,5.
В то же время показатель ожидаемой инфляции на один год вырос с 4,5% до 4,8%, а прогноз на пятилетний период повысился с 3,4% до 3,9%. Это указывает на то, что потребители по-прежнему обеспокоены растущим инфляционным давлением, вызванным высокими ценами на нефть.
После публикации этих данных доходность казначейских облигаций США восстановилась: доходность стандартных 10-летних облигаций прервала двухдневную серию снижения на фоне увеличения ожиданий среди трейдеров о возможном повышении процентных ставок Федеральной резервной системой в конце года для борьбы с растущей инфляцией.
Также в пятницу член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что, по его мнению, центральному банку «не следует спешить с повышением ставок в ближайшем будущем», добавив, что «текущая позиция заключается в сохранении ставок на неизменном уровне в краткосрочной перспективе». Уоллер также подчеркнул, что именно инфляция «будет решающим фактором при принятии будущих решений в области монетарной политики».
В таблице ниже представлено процентное изменение курса канадского доллара по отношению к основным валютам по итогам сегодняшних торгов. Наиболее сильную динамику канадский доллар продемонстрировал по отношению к новозеландскому доллару.А с технической точки зрения, осцилляторы положительные, быки встретили сопротивление очень важной 200-дневной SMA, преодолев его, откроется путь к круглому уровню 1,3900. Текущая поддержка 1,3777. Не удержав, следующую поддержку пара найдёт у 50-дневной SMA.

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX

Индекс доллара США (USDX) сохранил позитивный настрой, хотя и завершил неделю, практически, на уровне закрытия предыдущей недели. Во второй половине американской торговой сессии пятницы котировки фьючерсов на индекс доллара USDX закрепились в зоне краткосрочного и среднесрочного бычьих рынков и вблизи уровня сопротивления 99.25 (ЕМА50 на недельном графике).

Сохранению позитивной динамики котировок доллара способствовали «ястребиная» риторика ФРС и сохраняющаяся геополитическая неопределённость вокруг Ирана. Однако ключевые события — переговоры в Пакистане и публикация протоколов ФРС — ожидают рынок на следующей неделе, которая обещает быть крайне волатильной.

Консолидация в ожидании новостей

Доллар смог сохранить позитивную динамику и удержать достижения предыдущей недели благодаря сочетанию двух факторов: с одной стороны, эскалация риторики на Ближнем Востоке толкала инвесторов в «тихую гавань»; с другой — шокирующие данные по инфляции (CPI и PPI) заставили рынки пересмотреть ожидания по ставке ФРС в пользу её повышения.

Технически, индекс находится на критическом рубеже. Индекс предпринял несколько попыток пробить ключевое сопротивление 99.50 на этой неделе, но каждый раз откатывался. С начала мая USDX развивает восходящую динамику, но сейчас упирается в мощную зону сопротивления 99.25-99.45, где сходятся январский максимум и «гэп» апреля. Пробой этой зоны откроет дорогу к психологическому рубежу 100.00 и годовому максимуму выше 100.60, в то время как откат усилит давление к 98.75/98.72 (144- и 50-дневная ЕМА, а также ЕМА200 на 4-часовом графике).

Индикаторы импульса указывают на сдержанный восходящий импульс: 14-дневный RSI колеблется около 57-58, что является позитивным, но не перекупленным сигналом.

Геополитический фактор

Главным драйвером движения на выходных и в начале следующей недели станет исход переговоров между США и Ираном в Пакистане. Согласно заявлениям иранских источников, стороны достигли «окончательного проекта» соглашения, а президент США Дональд Трамп сообщил о нахождении в «финальной стадии» переговорного процесса.

Ключевые параметры обсуждаемой сделки

• Немедленное прекращение огня на всех фронтах.
• Гарантированная свобода навигации в Ормузском проливе.
• Размораживание иранских активов (обсуждается сумма около 27 млрд долларов).
• Начало переговоров по нерешённым вопросам (включая ядерную программу) в течение недели.

Однако оптимизм остаётся крайне хрупким. Иран продолжает настаивать на сохранении контроля над проливом и программы обогащения урана, что Трамп называет «не подлежащим обсуждению». Госсекретарь Рубио призвал не преувеличивать прогресс, заявив: «Мы ещё не там». Трамп, в свою очередь, угрожает «очень быстрым» развитием событий и возобновлением военных действий, если правильных ответов не будет.

Влияние на доллар

• Мирный сценарий (вероятность примерно 35%): подписание соглашения вызовет резкое падение доллара. USDX может откатить к поддержке 98.70–98.00.
• Сценарий статус-кво (вероятность примерно 50%): продолжение переговоров без результата сохранит текущую динамику. USDX останется в диапазоне 99.00–99.50.
• Эскалация/война (вероятность примерно 15%): срыв переговоров и новая эскалация вызовут бегство от риска. USDX пробьёт сопротивление 99.25-99.45 и устремится к 100.00–100.50.

Макроэкономический фон: в центре внимания — инфляция PCE

Параллельно с геополитикой, на следующей неделе выходит ключевой инфляционный отчёт, который может стать «ястребиным» катализатором для доллара. В четверг, 28 мая будут опубликованы данные по базовому индексу цен расходов на личное потребление (PCE) — предпочтительному индикатору инфляции ФРС.

Прогнозы экономистов:

• базовый PCE (м/м): 0,26% (замедление с 0,4% в марте).
• базовый PCE (г/г): 3,3%.
• общий PCE (г/г): 3,8%.

Если прогнозы оправдаются (или окажутся выше), это укрепит ожидания того, что ФРС сохранит «ястребиную» паузу и, возможно, повысит ставку к концу года. Рынки уже сейчас закладывают уже примерно 70% вероятности повышения ставки к концу года, что является колоссальным сдвигом всего за несколько недель.

Монетарный фон: протоколы FOMC и выступления чиновников

В среду, 27 мая будут опубликованы протоколы минувшего заседания Федеральной резервной системы. Рынки будут внимательно изучать детали голосования, чтобы понять, насколько сильны «ястребиные» настроения внутри Комитета.

Ключевые сигналы, на которые стоит обратить внимание:

• любые упоминания о готовности отказаться от «смягчающего уклона» в заявлении.
• оценка чиновниками инфляционных рисков, связанных с конфликтом в Иране.
• обсуждение возможного повышения ставок, если инфляция продолжит устойчиво превышать 2%.

На неделе также запланированы выступления ряда представителей ФРС, включая «ястребов» (Логан, Джефферсон, Боуман) и «голубей» (Гулсби), что может усилить волатильность.

Что нас ждёт на следующей неделе: календарь событий

Заключение

Доллар застыл в напряжённом ожидании. Индекс USDX завершает неделю вблизи критического сопротивления 99.25-99.45, но направление дальнейшего движения будет определяться двумя факторами: исходом переговоров США и Ирана и данными по базовой инфляции PCE.

Если переговоры провалятся, и инфляция ускорится, доллар получит мощный двойной импульс и пробьёт сопротивление, направившись к 100.00 и выше.

Если сделка будет подписана (даже частичная) и данные по PCE окажутся мягкими, доллар может скорректироваться к поддержке 98.75–98.00.

Некоторые экономисты сохраняют медвежий взгляд на доллар в долгосрочной перспективе, ожидая удержания USDX в диапазоне 96.00-100.00 в ближайшие месяцы. Однако в краткосрочной перспективе риски смещены вверх, учитывая ястребиную переоценку ФРС и геополитическую неопределённость.

Инвесторам следует проявлять предельную осторожность и сократить позиции до официальных заявлений. Выходные близки — новости могут прийти в любой момент, включая ночное время.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

• GBP/AUD: падение двух валют на фоне стагфляции и разворота РБА
• GBP/AUD: сценарии динамики на 22.05.2026
• EUR/JPY: сценарии динамики на 22.05.2026
• EUR/JPY: на перепутье «из-за» двух центробанков

В пятницу валютная пара EUR/GBP испытывает давление и, по всей видимости, завершит неделю с отрицательным результатом: британский фунт опережает большинство своих основных валют-соперников, несмотря на данные о розничных продажах в Великобритании, которые оказались хуже прогнозов. В то же время позитивные экономические показатели из Германии не смогли оказать значительного веса на евро. На момент написания статьи курс кросс-валюты находится около недельных минимумов на уровне 0,8635.
Данные, которые были опубликованы ранее в пятницу, продемонстрировали, что индекс делового климата IFO в Германии в мае увеличился до 84,9 пункта по сравнению с 84,5 пункта в апреле. Этот результат превысил рыночные ожидания (84,2 пункта) и говорит о позитивной динамике в деловых ожиданиях внутри крупнейшей экономики еврозоны.
Субиндекс текущей ситуации IFO поднялся до 86,1 пункта с 85,4 пункта предыдущего месяца, в то время как субиндекс ожиданий слегка увеличился - до 83,8 пункта с 83,5 пункта. Дополнительная информация показала, что индекс потребительского доверия GfK в Германии (опубликованный за июнь) улучшился до -29,8 пункта по сравнению с -33,1 пункта в мае.
Между тем окончательные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Германии за первый квартал подтвердили, что экономика страны в годовом исчислении выросла на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 0,4%.
В Великобритании объем розничных продаж в апреле снизился на 1,3% в месячном исчислении, после увеличения на 0,6% в марте; это падение оказалось более значительным, чем ожидал рынок (предварительные прогнозы предполагали снижение на 0,6%). В годовом исчислении рост розничных продаж замедлился до 0% (по сравнению с 1,4% ранее), не дотянув до прогнозируемого увеличения на 1,3%.
Евро продолжает находиться под давлением, поскольку рост цен на энергоносители, вызванный продолжающейся неопределенностью на Ближнем Востоке, усиливает опасения о зависимости еврозоны от импорта энергетических ресурсов. Данные, опубликованные на этой неделе, указывают на усиление инфляционного давления в регионе на фоне резкого сокращения деловой активности, что порождает опасения по поводу замедления экономического роста.
Кроме того, евро не получил поддержки после осторожных заявлений президента Европейского центрального банка Кристин Лагард, которая вновь подтвердила, что регулятор продолжит применять подход, ориентированный на поступающие данные и будет принимать решения на каждом отдельном заседании.
Лагард отметила, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными, и подчеркнула, что ЕЦБ предпримет все необходимые меры для поддержания ценового уровня в целевых границах в 2%.
А с технической точки зрения, пара продолжает торговаться у нижней границы бокового тренда в текущем диапазоне. Осцилляторы отрицательные, подтверждая слабость быков, и преимущество медведей. Быкам, для получения шанса на дальнейший рост, нужно преодолеть, как минимум, 20- и 50-дневные SMA.

EURUSD - возможно среднесрочно на понижение

GBPUSD - возможно среднесрочно на понижение

В текущей ситуации трейдерам остается лишь ждать повторной реакции на имбаланс 13, который является последним «бычьим» паттерном в текущем «бычьем» импульсе. Или же его инвалидации. Если относится к падению пары, как к коррекционному откату, то он вполне может быть завершен внутри имбаланса 13. Однако без поддержки геополитики, похоже, трейдеры не намерены возвращаться к покупкам. Если рассматривать текущее движение, как новый «медвежий» тренд, то открывать сделки на продажу неоткуда, так как единственный «медвежий» паттерн – имбаланс 15 – не был отработан.

Не могу в очередной раз не отметить, что весь рост американской валюты в январе-марте был обеспечен только геополитикой. Как только США и Иран договорились о прекращении огня, медведи тут же отступили, и больше месяца атаковали преимущественно быки. На текущий момент перемирие висит на волоске, но переговоры не прекратились окончательно, шансы на мир сохраняются. К сожалению, сами трейдеры верят все меньше и меньше в полноценное завершение конфликта и соглашение между Ираном и США. Если выражаться точнее, то сделка, вероятно, будет когда-нибудь подписана. Но «когда-нибудь» не совсем устраивает рынок. Условно, если сделка будет подписана через год, вряд ли сейчас трейдеры будут купаться в оптимизме по этому поводу и распродавать доллар США.

Общая графическая картина в данное время остается понятной. «Бычий» тренд сохраняется, но отчаянно требует поддержки. Лучше всего, если это будет поддержка геополитическая – Иран и США возобновят переговоры и наконец-то начнут идти на уступки. Без позитивного информационного фона европейской валюте будет сложно возобновить рост.

Экономический фон в пятницу фактически отсутствовал, что прекрасно заметно по активность трейдеров в течение дня. Продажи пары очень слабые, но они все равно преобладают над покупками, так как рынок по-прежнему сомневается в подписании сделки между Ираном и США.

Причин у быков атаковать в 2026 году остается огромное количество, и даже с началом войны на Ближнем Востоке их меньше не стало. Структурно и глобально политика Трампа, которая привела к серьезному падению доллара в прошлом году, не поменялась. В ближайшие месяцы американская валюта может время от времени демонстрировать рост на фоне бегства инвесторов от риска, но этот фактор требует постоянной эскалации конфликта на Ближнем Востоке. В «медвежий» тренд я по-прежнему не верю. Доллар получил временную поддержку рынка, но за счет чего медведям атаковать в долгосрочную перспективу?

Календарь новостей для США и Евросоюза:

25 мая календарь экономических событий не содержит в себе ни одной интересной записи. Влияние экономического фона на настроение рынка в понедельник будет отсутствовать.

Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:

На мой взгляд, пара остается на стадии формирования «бычьего» тренда. Информационный фон резко изменился три месяца назад, но сам тренд пока нельзя считать отмененным и завершенным. Таким образом, в ближайшее время быки вполне могут возобновить наступление, если геополитика их хоть немного поддержит.

Трейдеры имели возможность открывать сделки на покупку по сигналу от имбаланса 12, а также по сигналу от ордер-блока. Процесс роста может быть возобновлен вплоть до пиковых значений года от имбаланса 13. Однако в ближайшие дни важно, чтобы быки сохранили инициативу на рынке. Для беспрепятственного роста европейской валюты конфликт на Ближнем Востоке должен двигаться в направлении устойчивого мира, и некоторые признаки деэскалации появляются время от времени. Но это пока редкое явление. Трейдеры-быки пока не обладают достаточной поддержкой для нового импульса. Зона для новых покупок – 1,1605–1,1649.

Ситуация с разрешением конфликта на Ближнем Востоке окончательно застряла в болоте, а трейдеры не понимают, в какую стороны качнется маятник в следующий раз. Сегодня он может качнуться в сторону быков, завтра – в сторону медведей. Именно такую картину мы и наблюдаем в последние недели. На текущий момент вера в мир на Ближнем Востоке и снятие блокады Ормузского пролива снизилась до минимальных значений.

На мой взгляд, тренд остается «бычьим», несмотря на сильные падения пары в текущем году. На текущий момент перемирие на Ближнем Востоке достаточно шаткое, но оно все же сохраняется. Безусловно, рынок не может вечно опираться в торговле на информацию, которая не подтверждаются фактами. Ормузский пролив остается в двойной блокаде, Тегеран и Вашингтон безуспешно пытаются выйти из тупиковой ситуации, не стремясь сильно уступать друг другу на переговорах. Ситуация меняется то в лучшую сторону, то в худшую. Рынки были переполнены оптимизмом в течение почти целого месяца, но на прошлой неделе приняли холодный душ из объективной реальности.

Графическая картина сейчас следующая. «Бычий» имбаланс 18 дал реакцию цены, поэтому если бы не «медвежий» имбаланс 19, я бы готовился к мощному наступлению трейдеров-быков. Однако «медвежий» имбаланс был образован на «бычьем» тренде, поэтому я пока не считаю, что его следует использовать для открытия сделок на продажу. Тем не менее, любой тренд рано или поздно заканчивается. Процесс падения может быть возобновлен в случае очередного провала переговоров между Западом и Востоком.

Экономический информационный фон в пятницу был очень слабым. В Великобритании сегодня вышел отчет по розничной торговле, который разочаровал быков также, как и все предыдущие британские отчеты на этой неделе: инфляция, безработица, индексы деловой активности. Трейдеры-быки вновь удержали пару от падения, но их силы не безграничны.

В США общий информационный фон остается таковым, что ничего, кроме падения американца, в долгосрочном плане ожидать нельзя. И война между Ираном и США мало что меняет. Геополитика заставила на два месяца вспомнить о безопасном статусе доллара, но в целом ситуация для американского доллара остается сложной в долгосрочном плане. Рынок труда США продолжает страдать, экономика приближается к рецессии, ФРС, в отличие от ЕЦБ и Банка Англии, не собирается проводить ужесточение ДКП в 2026 году, по всей Америке прошло уже четыре крупные акции протестов лично против Дональда Трампа, а уход Джерома Пауэлла может только усугубить ситуацию для доллара (если при Кевине Уорше комитет FOMC будет настроен более «по-голубиному»). Если говорить об экономике, то никаких оснований для роста у доллара я не вижу.

Календарь новостей для США и Великобритании:

25 мая календарь экономических событий не содержит в себе ни одной интересной записи. Влияние экономического фона на настроение рынка в понедельник будет отсутствовать.

Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам:

По британцу долгосрочная картина остается «бычьей». «Three drives pattern» предупредил трейдеров о начале роста, с тех пор было образовано три «бычьих» паттерна и три «бычьих» сигнала. На прошлой неделе геополитика подпортила быкам картину безоблачного будущего, но у них еще остается возможность сохранить инициативу за собой в имбалансе 18. Для этого нужно инвалидировать имбаланс 19, а также получить позитивный геополитический фон. Целью для британца я считаю пик 2026 года – 1,3867. Рассматривать «медвежий» тренд я начну только в случае инвалидации имбаланса 18. В этом случае в действие вступят «медвежьи» паттерны. Пока этого не произошло, я ожидаю продолжение роста.

Золото (XAU/USD) находится под давлением продавцов, тем не менее активу удается оставаться выше психологически значимого уровня $4500.
Доллар США продолжает укрепляться, обновив шестинедельный максимум на фоне «ястребиной» риторики Федеральной резервной системы.

Дополнительную поддержку американской валюте оказывают неоднозначные сигналы относительно возможного урегулирования между США и Ираном, что усиливает ее позиции как ключевой резервной валюты и, соответственно, снижает привлекательность золота.
Участники рынка полностью исключили сценарий снижения процентных ставок ФРС до конца 2026 года и, напротив, закладывают в цены как минимум одно повышение, учитывая рост цен на энергоносители и сохраняющиеся инфляционные риски.
Протоколы заседания FOMC от 28 и 29 апреля, опубликованные в среду, показали, что представители регулятора склонны удерживать ставки на повышенных уровнях либо повышать их в случае, если инфляция продолжит стабильно превышать целевой ориентир 2%. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании превышает 60%. Эти ожидания стали драйвером роста доходностей казначейских облигаций США, что поддерживает доллар и оказывает давление на золото как на актив, не генерирующий процентного дохода.
Тем временем высокопоставленный источник в Иране отметил, что соглашение с США пока не достигнуто, хотя разногласия между сторонами сократились. В то же время вопросы, связанные с обогащением урана Ираном и контролем Тегерана над стратегически важным Ормузским проливом, по-прежнему остаются ключевыми точками напряженности. Государственный секретарь США Марко Рубио заявил, что намерение Ирана взимать плату за проход судов через пролив фактически препятствует заключению потенциального соглашения. Президент США Дональд Трамп, в свою очередь, подчеркнул, что Вашингтон выступает против введения подобных сборов и добавил, что американские военные готовы изъять запасы высокообогащенного урана у Ирана. Сохраняющаяся геополитическая неопределенность поддерживает премию за риск и усиливает позиции доллара, что указывает на преобладание нисходящего сценария для золота.
С технической точки зрения пара XAU/USD продолжает двигаться в пределах более широкого нисходящего канала, торгуясь у круглого уровня $4500 в попытках его удержать. Но стоит обратить внимание, что осцилляторы отрицательные, указывая на преимущество медведей в рынке. Не удержав уровень $4500, цены ускорят падение к 200-дневной SMA. Быкам для получения шанса для дальнейшего роста нужно преодолеть 20- 50-дневные SMA.

Техническая картина остаётся нейтральной, а EUR/JPY продолжает двигаться в диапазоне 184.20-185.20, консолидируясь чуть ниже важного краткосрочного уровня сопротивления 184.68 (ЕМА200 на 1-часовом графике) в первые часы американской торговой сессии пятницы и отражая борьбу двух сил: с одной стороны, «ястребиная» риторика Европейского центрального банка и рост вероятности повышения ставки в июне поддерживают евро, с другой — угрозы валютной интервенции со стороны японских властей и неоднозначные сигналы с рынка труда сдерживают рост пары, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «EUR/JPY: на перепутье «из-за» двух центробанков».

Основной (бычий) сценарий предполагает успешный пробой верхней границы выделенного нами диапазона (185.20-184.20) и фигуры «Нисходящий клин» вверх и возобновление восходящего тренда.

Ключевые условия

• ЕЦБ подтверждает готовность к повышению ставки в июне (вероятность около 90%).
• Отсутствие реальной валютной интервенции со стороны Японии (только вербальные предупреждения).
• Стабилизация геополитической ситуации без резкой эскалации.

Устойчивое закрепление выше 185.20 откроет дорогу к ретесту исторического максимума 187.90 (17 апреля).

А пока индикаторы указывают на нейтральный импульс и предполагают, что недавний откат является консолидацией, а не разворотом тренда: 14-дневный RSI находится в районе 47-50, а OsMA и Стохастик двигаются также в нейтральной зоне. Это значит, что наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни — продолжение консолидации в диапазоне 184.20–185.20, с «притяжением» к своеобразной срединной линии и ЕМА200 на 1-часовом графике (184.68).

Медвежий сценарий будет связан с усилением давления на евро со стороны слабых экономических данных из еврозоны, пробоем отметок 184.20, 184.00 и продолжением нисходящей коррекции в сторону уровней поддержки 183.00, 182.30 (ЕМА144 на дневном графике), 182.00.

Пробой же ключевых уровней поддержки 180.45 (ЕМА200 на дневном графике), 179.00 (ЕМА50 на недельном графике) подтвердит переход цены в зону среднесрочного медвежьего рынка, создавая преимущество за короткими среднесрочными позициями.

Ключевые условия

• Слабые данные по экономике еврозоны (усугубление спада в сфере услуг, падение промышленного производства).
• Неожиданное повышение ставки Банком Японии (маловероятно, но исключать нельзя).
• Эскалация геополитической напряжённости (срыв переговоров, возобновление боевых действий), вызывающая бегство в JPY.

Уровни поддержки: 184.20, 184.00, 183.00, 182.30, 182.00, 181.00, 180.45, 180.00, 179.00

Уровни сопротивления: 184.68, 184.80, 184.94, 185.00, 185.20, 185.70, 186.00, 187.00, 187.90, 188.00, 189.00, 190.00

Торговые сценарии

• Медвежий сценарий: Sell Stop 184.30, 184.10, 183.90. Stop-Loss 184.70, 184.85. Цели 183.00, 182.30, 182.00, 181.00, 180.45, 180.00, 179.00, 178.60, 178.00, 168.00, 167.60, 163.00, 162.60
• Бычий сценарий: Buy Stop 184.70, 184.85. Stop-Loss 184.30, 184.10, 183.90. Цели 184.94, 185.00, 185.20, 185.70, 186.00, 187.00, 187.90, 188.00, 189.00, 190.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

На момент написания обзора, котировки тестируют отметку 184.55, отражая борьбу двух сил: с одной стороны, «ястребиная» риторика Европейского центрального банка и рост вероятности повышения ставки в июне поддерживают евро, с другой — угрозы валютной интервенции со стороны японских властей и неоднозначные сигналы с рынка труда сдерживают рост пары.

Фундаментальный фон: расхождение в риторике центробанков

Европейский центральный банк продолжает сигнализировать о готовности к ужесточению политики, несмотря на слабые экономические данные.

Ключевые сигналы

• Член Управляющего совета ЕЦБ Александр Демарко заявил в пятницу, что центральному банку, вероятно, потребуется повысить процентные ставки на июньском заседании. Он добавил, что прогноз инфляции на 2026 год, вероятно, будет пересмотрен в сторону повышения.
• Согласованные ставки заработной платы в еврозоне замедлились до 2,46% в первом квартале (с 2,95% в предыдущем), что может временно ослабить опасения по поводу «вторичных эффектов».
• Банк BNP Paribas подтвердил ожидания двух повышений ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в 2026 году, первое из которых ожидается в июне, что поднимет ставку по депозитам до 2,5%. Однако банк также понизил прогноз роста ВВП еврозоны на 2026 год до 1,0% (с 1,5% в 2025 году), указав на «последствия ближневосточного конфликта».

Слабые данные

• Предварительные PMI еврозоны за май оказались слабыми: производственный индекс опустился до 51,4 (прогноз 51,7), а индекс услуг — до 46,4.
• Французский композитный PMI рухнул до 43,5 — 66-месячного минимума.

В то же время, японская иена остаётся под давлением, несмотря на угрозы валютной интервенции.

Инфляционные данные (апрель):

• национальный CPI замедлился до 1,4% (с 1,5% в марте).
• базовый CPI замедлился до 1,4% (прогноз 1,7%, предыдущее 1,8%).

Эти данные значительно осложняют планы Банка Японии по дальнейшему ужесточению политики. Министр финансов США Скотт Бессент призвал BoJ продолжать повышать ставки для поддержки иены, но ослабление инфляции делает это политически сложным.

Угрозы интервенции. Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила, что власти готовы принять меры в любое время против чрезмерной волатильности на валютном рынке. Это удерживает трейдеров от агрессивных продаж иены, несмотря на слабые фундаментальные данные.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения, EUR/JPY находится в фазе консолидации, демонстрируя признаки формирования разворотной фигуры.

На дневном графике формируется фигура «Нисходящий клин», которая обычно рассматривается как паттерн разворота восходящего тренда. Но цена расположена на верхней границе этого клина, и его пробой, а также пробой верхней границы выделенного нами диапазона (185.20-184.20) выше может стать сигналом к возобновлению роста.

50-дневная EMA расположена на 184.80, а 200-периодная ЕМА на 4-часовом графике – на уровне 184.94, усиливая зону сопротивления.
Индикаторы импульса

14-дневный RSI находится в районе 47-50, что вместе с OsMA и Стохастиком, двигающимися также в нейтральной зоне, указывает на нейтральный импульс и предполагает, что недавний откат является консолидацией, а не разворотом тренда.

Ключевые события

Заключение

EUR/JPY оказалась в эпицентре столкновения двух сил: «ястребиной» паузы ЕЦБ (вероятность повышения в июне около 90%) и слабой экономики еврозоны (PMI услуг упал до 46,4) с одной стороны, и угроз валютной интервенции со стороны Японии с другой.

Техническая картина остаётся нейтральной, с формированием фигуры «Нисходящий клин», которая указывает на потенциал для бычьего разворота. RSI на уровне 47-50 подтверждает нейтральный импульс, указывая, что недавний откат является консолидацией, а не разворотом.

Ключевая зона 184.00–185.00 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Пробой выше 185.00 откроет дорогу к историческому максимуму выше 187.90, в то время как потеря поддержки 184.20-184.00 усилит давление к 183.00, 182.30, 181.00, 180.45.

*подробнее см. в EUR/JPY: сценарии динамики на 22.05.2026

Наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни — продолжение консолидации в диапазоне 184.20–185.20, с «притяжением» к своеобразной срединной линии 184.68 (ЕМА200 на 1-часовом графике).

Рынок находится в ожидании новых драйверов: июньских решений ЕЦБ и BoJ, а также развития ближневосточных переговоров.

Экономисты ожидают два повышения ставки ЕЦБ в 2026 году (в июне и сентябре), что поднимет ставку по депозитам до 2,5%. Эта дивергенция (ястребиный ЕЦБ против голубиного BoJ) остаётся ключевым драйвером для пары в среднесрочной перспективе. Однако инвесторам следует внимательно следить за любыми заявлениями японских властей о валютной интервенции, которые могут временно изменить динамику. Ближайшие дни будут определяющими для направления кросса.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

• GBP/AUD: падение двух валют на фоне стагфляции и разворота РБА
• GBP/AUD: сценарии динамики на 22.05.2026

На саммите глав центробанков и министров финансов стран G7 было принято решение, что всплеск инфляции будет носить временный характер. До повторения истории четырехлетней давности, когда потребительские цены достигли двухзначных уровней, дело не дойдет. При этом более высокие ставки глобального долга, чем в 2022 – результат более сильных, чем тогда экономик.

Динамика инфляции и ставок по глобальным долгам

Все это так, однако на фоне быстрого истощения глобальных запасов нефти эскалация конфликта на Ближнем Востоке – прямой путь Brent к рекордам. Котировки североморского сорта могут легко превысить имевший место во время начала боевых действий в Украине максимум. Результатом станет ускорение инфляции. От центробанков потребуются решительные меры. Впрочем, пока они предпочитают занимать выжидательную позицию.

По словам президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, ФРС не может при помощи повышения ставок бороться с ростом цен на энергоносители. Шок предложения вне зоны контроля центробанка. Кристин Лагард и член Управляющего совета ЕЦБ Алесандро Демарко утверждают, что среднестрочные инфляционные ожидания в еврозоне хорошо закреплены. Последний считает, что срочный рынок зашел слишком далеко в своих ожиданиях. Не факт, что после ужесточения денежно-кредитной политики в июне Европейский центробанк сделает еще пару шагов по дороге монетарной рестрикции.

Таким образом, затишье перед бурей на Ближнем Востоке затянулось. Белый дом пытался найти выход из ситуации, но, похоже, без возобновления боевых действий не обойтись. И на этот раз они могут оказаться еще более разрушительными, чем прежде. Доказательством является нападение поддерживаемых Ираном группировок с территории Ирака на объекты нефтяной инфраструктуры ОАЭ. При этом Тегеран предупреждает, что может вынести вооруженный конфликт на пределы региона.

Обстановка накаляется, и уже следующую неделю EUR/USD рискует открыть гэпом вниз. Доллар США раскупят как актив-убежище, если американско-израильские ракеты полетят в сторону Тегерана. Ответ Ирана не заставит себя долго ждать.

Технически на дневном графике EUR/USD неспособность «быков» отыграть пин-бар свидетельствует об их слабости. Стратегия продаж основной валютной пары на откатах работать. Не стоит от нее отказываться. В качестве таргетов по шортам по-прежнему выступают отметки 1,144 и 1,134.

GBP/AUD оказалась в парадоксальной ситуации, когда обе валюты ослабли по фундаментальным причинам. Техническая картина, однако, склоняется в пользу медведей. Приоритет остаётся за короткими позициями, особенно если мирные переговоры между США и Ираном увенчаются успехом, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «GBP/AUD: падение двух валют на фоне стагфляции и разворота РБА».

С технической точки зрения GBP/AUD развивает восходящую коррекцию, оттолкнувшись от важного краткосрочного уровня поддержки 1.8768 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Однако, в целом общий тренд остается нисходящим, а пара двигается в зоне среднесрочного, долгосрочного и глобального медвежьих рынков, ниже ключевых 200-периодных скользящих средних – 1.9535, 1.9410, 1.9240, соответственно.

Основной сценарий предполагает продолжение нисходящего движения, и пробой уровня поддержки 1.8768 подтвердит это предположение и откроет дорогу к локальным минимумам 1.8650 и 1.8550. Более отдаленные цели расположены вблизи нижней границы нисходящего канала на недельном графике, проходящей вблизи отметки 1.7800.

Ключевые условия:

• Ухудшение данных по британской экономике (усугубление спада в сфере услуг, падение розничных продаж, рост безработицы).
• Дальнейшее снижение ожиданий по ставке РБА (вероятность повышения в июне рынки оценивают в 11,7%).
• Стабилизация геополитической ситуации (возможное открытие Ормузского пролива), что традиционно больше поддерживает AUD, чем GBP.

В альтернативном (бычьем) сценарии GBP/AUD продолжит восходящую коррекцию с ближайшей целью на важном уровне сопротивления 1.8910 (ЕМА50 на дневном графике) и более отдалённой – на «круглом» уровне 1.9000.

По крайней мере, техническое индикатора говорят в пользу данного сценария:

• RSI (14) на дневном графике вырос к отметке 51, выйдя из нейтральной зоны и указывая на растущее давление покупателей.
• OsMA рисует повышающиеся столбики гистограммы выше нулевой линии, подтверждая развитие коррекционного восходящего движения.
• Стохастик (Stochastic) достиг зоны перекупленности, также сигнализируя о сильном краткосрочном бычьем импульсе.

Пробой краткосрочного уровня сопротивления 1.8850 (ЕМА200 на 4-часовом графике) станет в этом случае сигналом.

Ключевые условия:

• Эскалация геополитической напряжённости (срыв переговоров, возобновление боевых действий), что поддержит GBP как «тихую гавань» по отношению к AUD.
• «Голубиный» сигнал от РБА (подтверждение паузы), что может быть воспринято как временное ослабление AUD.
• Сильные данные по экономике Великобритании (маловероятно).

Наиболее вероятный сценарий на сегодня и ближайшие дни - консолидация в диапазоне 1.8760–1.8860. Рынок находится в ожидании новостей о мирной сделке между США и Ираном и дальнейших сигналов от центральных банков.

Уровни поддержки: 1.8800, 1.8768, 1.8700, 1.8650, 1.8600, 1.8550, 1.8500, 1.8400, 1.8300, 1.8000, 1.7900

Уровни сопротивления: 1.8850, 1.8900, 1.8910, 1.9000, 1.9100, 1.9200, 1.9240, 1.9300, 1.9350, 1.9400, 1.9410, 1.9500, 1.9535, 1.9575, 1.9600, 1.9620, 1.9700, 1.9770, 1.9800, 1.9815, 1.9890, 1.9900, 1.2000, 1.2100

Торговые сценарии

• Медвежий сценарий: Sell Stop 1.8790, 1.8755. Stop-Loss 1.8865. Цели 1.8700, 1.8650, 1.8600, 1.8550, 1.8500, 1.8400, 1.8300, 1.8000, 1.7900
• Бычий сценарий: Buy Stop 1.8865. Stop-Loss 1.8790, 1.8755. Цели 1.8900, 1.8910, 1.9000, 1.9100, 1.9200, 1.9240, 1.9300, 1.9350, 1.9400, 1.9410, 1.9500, 1.9535, 1.9575, 1.9600, 1.9620, 1.9700, 1.9770, 1.9800, 1.9815, 1.9890, 1.9900, 1.2000, 1.2100

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по GBP/AUD

Кросс-пара GBP/AUD вступает во вторую половину пятницы в состоянии крайней неопределённости, консолидируясь выше «круглой» отметки 1.8800 после волатильной недели. На момент написания обзора, котировки тестируют область в районе 1.8830–1.8850, отражая борьбу двух валют, каждая из которых столкнулась с собственными серьёзными проблемами. С одной стороны, австралийский доллар рухнул после шокирующего роста безработицы до 4,5%, что поставило под сомнение дальнейшее ужесточение политики Резервного банка Австралии.

С другой — британский фунт не смог воспользоваться слабостью «оззи» из-за катастрофического спада в секторе услуг Великобритании (предварительный PMI в сфере услуг, важнейшей для британской экономики, упал до 47,9 с 52,7 месяцем ранее, а составной PMI – до 48,5 с 52,6 ранее) и политического кризиса в Лондоне.

Фундаментальный фон: слабость с двух сторон

Великобритания

Британский фунт остаётся под давлением после публикации катастрофических данных по индексам деловой активности (PMI) за май.

• Разочаровывающие данные PMI:
• Предварительный PMI в сфере услуг рухнул до 47,9 (прогноз был 51,7, предыдущее 52,7) — это самое низкое значение с момента пандемии COVID-19.
• Составной PMI вошёл в зону сокращения, опустившись ниже 50,0 впервые с апреля 2025 года.
• Промышленные заказы (CBI) сократились самыми быстрыми темпами с сентября 2020 года до -44,0.

Это указывает на то, что «энергетический шок», вызванный блокадой Ормузского пролива, наконец достиг реального сектора экономики, и последствия оказались гораздо серьёзнее, чем ожидалось.

Рынок труда. Ранее на этой неделе вышли данные, показавшие рост безработицы до 5,0% в марте, что стало самым высоким уровнем с начала 2025 года.

Розничные продажи. В пятницу были опубликованы данные, показавшие падение розничных продаж в апреле на 1,3% (прогноз -0,6%), что отражает резкое сокращение потребительских расходов на фоне высокой инфляции и стоимости жизни.

Политический кризис. Доходность британских гособлигаций (gilts) продолжает удерживаться вблизи 28-летних максимумов на фоне опасений по поводу фискальной политики после сокрушительного поражения Лейбористской партии на местных выборах и угрозы отставки премьер-министра Кира Стармера.

Австралия

В то время как фунт страдает от внутренних проблем, австралийский доллар получил сокрушительный удар от данных по рынку труда, которые полностью изменили ожидания по монетарной политике РБА.

Рынок труда (апрель):

• Уровень безработицы вырос до 4,5% (прогноз 4,3%, предыдущее 4,3%) — самый высокий уровень с конца 2021 года.
• Число занятых сократилось на 18,6 тыс. (прогноз был +17,5 тыс., предыдущее +15,8 тыс.) — первое сокращение с августа 2025 года.
• Полная занятость снизилась на 19,0 тыс.

Эти цифры указывают на то, что предыдущие повышения ставок (три подряд в 2026 году до 4,35%) начинают оказывать реальное давление на экономику, а эффекты «энергетического шока» усугубляют ситуацию.

Смена ожиданий по ставке РБА:

Рынки резко снизили ожидания дальнейшего ужесточения; вероятность повышения ставки на июньском заседании оценивается всего в 11,7%.

• В крупнейшем банке Standard Chartered заявили, что «ставка РБА достигла пика в 4,.35%, и дальнейшее повышение маловероятно».
• Банк Westpac, ранее ожидавший трёх повышений, теперь с высокой уверенностью прогнозирует паузу в июне.
• Одна из крупнейших международных финансовых групп и ведущий кооперативный банк Cr?dit Agricole Group уже инициировал короткую позицию по AUD/NZD, отметив, что «чистое преимущество AUD угасает», и что «китайские мягкие циклические данные также не помогают AUD», так как Китай является основным экспортным направлением Австралии.

Геополитический фон: фактор неопределённости

Инвесторы также оценивают вероятность скорого заключения мирной сделки между США и Ираном. Иранское агентство новостей ILNA заявило, что достигнут окончательный проект соглашения, и сделка может быть объявлена «в течение нескольких часов».

Ключевыми положениями соглашения являются немедленное прекращение огня, гарантированная свобода навигации в Ормузском проливе и начало переговоров по нерешённым вопросам в течение недели. Однако верховный лидер Ирана издал директиву, что уран почти оружейного качества не будет отправлен за пределы страны, что ужесточило позицию Тегерана по одному из главных требований США.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения GBP/AUD развивает восходящую коррекцию, оттолкнувшись от важного краткосрочного уровня поддержки 1.8768 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Фунт остаётся под давлением политического кризиса и ухудшающихся данных по рынку труда. Австралийский же доллар, в свою очередь, испытывает давление также из-за слабых данных и ожиданий паузы со стороны РБА.

Однако в целом общий тренд остается нисходящим, а пара двигается в зоне среднесрочного, долгосрочного и глобального медвежьих рынков, ниже ключевых 200-периодных скользящих средних.

50-дневная ЕMA находится на отметке 1.8910, оказывая вместе с уровнем 1.8850 (ЕМА200 на 4-часовом графике) еще одно сопротивление сверху.

Индикаторы импульса

• RSI (14) на дневном графике вырос к отметке 51, выйдя из нейтральной зоны и указывая на растущее давление покупателей.
• OsMA рисует повышающиеся столбики гистограммы выше нулевой линии, подтверждая развитие коррекционного восходящего движения.
• Стохастик (Stochastic) достиг зоны перекупленности, также сигнализируя о сильном краткосрочном бычьем импульсе.

Ключевые события

Заключение

GBP/AUD оказалась в парадоксальной ситуации, когда обе валюты ослабли по фундаментальным причинам. Фунт страдает от стагфляции (PMI услуг упал до 47,9, розничные продажи сократились на 1,3%), а австралийский доллар — от резкого ухудшения рынка труда (безработица выросла до 4,5%), что поставило под сомнение дальнейшее ужесточение РБА.

Техническая картина, однако, склоняется в пользу медведей. В то же время, экономисты говорят, что чистая длинная позиция по AUD находится на самом высоком уровне за последнее десятилетие, что делает валюту уязвимой для фиксации прибыли.

Ключевая зона 1.8910–1.8760 станет ареной решающей битвы.

*подробнее см. в GBP/AUD: сценарии динамики на 22.05.2026

Пробой ниже подтвердит медвежий сценарий и откроет дорогу к локальным минимумам 1.8650 и 1.8550. Приоритет остаётся за короткими позициями, особенно если мирные переговоры между США и Ираном увенчаются успехом, что должно снизить геополитическую премию, которая до сих пор поддерживала цены на нефть. Инвесторам следует внимательно следить за развитием ближневосточных переговоров в выходные.

Тот факт, что отток из спотовых ETF на Bitcoin и Ethereum продолжается, не добавляет уверенности трейдерам и инвесторам. Данные за последние дни складываются в тревожную картину. Если в начале недели отток из BTC-ETF составлял рекордные $648,6 млн (максимум с 29 января), то вчерашние $70,5 млн выглядят скромнее, однако не менее показательно: давление на главные криптоактивы не ослабевает. Ethereum и вовсе фиксирует восемь красных дней подряд — минус $28,1 млн за вчера. Это уже не случайная коррекция, а устойчивая тенденция: институциональные инвесторы последовательно выходят из позиций в двух крупнейших активах, пользуясь небольшими восходящими откатами для фиксации прибыли. Своё слово сказал и BlackRock, дважды за неделю переводивший крупные объёмы BTC и ETH на биржу — сначала на $449,5 млн и $55,4 млн, затем ещё на $386,2 млн и $59,8 млн соответственно.

На этом фоне картина по альткоинам выглядит принципиально иначе — и здесь прослеживается любопытная закономерность. Пока Bitcoin и Ethereum теряют капитал, HYPE за вчера привлёк $25,5 млн — лучший результат недели среди всех активов. XRP добавил скромные $1,5 млн. При этом SOL, LINK, DOGE, HBAR, LTC, AVAX и DOT зафиксировали нулевые потоки. Если сложить все притоки и оттоки недели, вырисовывается следующая логика: крупный институциональный капитал уходит из BTC и ETH, тогда как более мелкие и спекулятивные деньги ищут доходность в нишевых альткоинах. HYPE с его стабильными притоками на протяжении всей недели — наглядное тому подтверждение.

Что касается краткосрочной торговли, то стратегия и условия описаны ниже.

Bitcoin

Сценарий на покупку

Сценарий №1: покупать биткоин сегодня буду при достижении точки входа в районе $77 600 с целью роста к уровню $78 500. В районе $78 500 буду выходить из покупок и продавать сразу на отскок. Перед покупкой на пробой нужно убедиться в том, что 50-дневная средняя скользящая находится ниже текущей цены, а индикатор Awesome находится в зоне выше нуля.

Сценарий №2: покупать биткоин можно от нижней границы $77 100 при отсутствии рыночной реакции на ее пробой в обратную сторону к уровням $77 600 и $78 500.

Сценарий на продажу

Сценарий №1: продавать биткоин сегодня буду при достижении точки входа в районе $77 100 с целью падения к уровню $76 200. В районе $76 200 буду выходить из продаж и покупать сразу на отскок. Перед продажей на пробой нужно убедиться в том, что 50-дневная средняя скользящая находится выше текущей цены, а индикатор Awesome находится в зоне ниже нуля.

Сценарий №2: продавать биткоин можно от верхней границы $77 500 при отсутствии рыночной реакции на ее пробой в обратную сторону к уровням $77 100 и $76 300.

Ethereum

Сценарий на покупку

Сценарий №1: покупать эфир сегодня буду при достижении точки входа в районе $2131 с целью роста к уровню $2161. В районе $2161 буду выходить из покупок и продавать сразу на отскок. Перед покупкой на пробой нужно убедиться в том, что 50-дневная средняя скользящая находится ниже текущей цены, а индикатор Awesome находится в зоне выше нуля.

Сценарий №2: покупать эфир можно от нижней границы $2114 при отсутствии рыночной реакции на ее пробой в обратную сторону к уровням $2131 и $2161.

Сценарий на продажу

Сценарий №1: продавать эфир сегодня буду при достижении точки входа в районе $2114 с целью падения к уровню $2082. В районе $2082 буду выходить из продаж и покупать сразу на отскок. Перед продажей на пробой нужно убедиться в том, что 50-дневная средняя скользящая находится выше текущей цены, а индикатор Awesome находится в зоне ниже нуля.

Сценарий №2: продавать эфир можно от верхней границы $2131 при отсутствии рыночной реакции на ее пробой в обратную сторону к уровням $2114 и $2082.

Документ предполагает размещение резерва в структуре Министерства финансов, причём биткоин будет храниться отдельно от других конфискованных государством цифровых активов. Свою логику Бегич объясняет через аналогию с золотом: биткоин занимает около 60% всей капитализации крипторынка — так же, как золото доминирует среди драгоценных металлов. По мнению конгрессмена, рынок сам вынес этот вердикт, признав биткоин главным средством сбережения в своём классе активов. Законопроект уже получил двухпартийную поддержку и более дюжины со-спонсоров в Конгрессе.

Важен и контекст, в котором появляется инициатива. В марте 2025 года Трамп подписал исполнительный указ о создании стратегического резерва биткоина, однако он до сих пор не полностью введён в действие. Новый законопроект призван придать этой идее законодательный статус — чтобы резерв не зависел от смены администрации.

Стоит отметить, что законопроект может получить развитие, так как появился в нужный момент, когда крипто отрасль переживает волну регуляторных изменений. Речь о GENIUS, и CLARITY Act, который голосованием 15 против 9 одобрил недавно Комитет Сената по банковским делам. Таким образом можно смело говорить о том, что к двум законодательным процессам добавился и третий – по регулированию резервов в BTC.

Торговые рекомендации:

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $78 400, который открывает прямую дорогу на $80 100, а там уже и рукой подать до уровня 81 700, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $76 500. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $74 700. Самой дальней целью будет область $73 100.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $2146 открывает прямую дорогу на $2222. Самой дальней целью выступит максимум в районе $2291, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $2084. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $1997. Самой дальней целью будет область $1911.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;

- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;

- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;

- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая;

Пересечение, либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает либо задает рынку импульс.

Министр финансов Сацуки Катаяма намекнула на готовность правительства принять дополнительный бюджет для компенсации потерь населения от конфликта на Ближнем Востоке. Около 90-95% импорта энергетических товаров Японии приходилось на этот регион до начала военных действий. Объем стимулов оценивается в £3 трлн, что эквивалентно $18,9 млрд.

Динамика доходности облигаций Японии

В теории они должны разогнать инфляцию и заставить Банк Японии ускорить цикл монетарной рестрикции, что замедлит экономику. Такое несоответствие политик Кабинета министров и BoJ заставляет инвесторов продавать облигации и иену.

По факту темпы роста потребительских цен неожиданно упали до 1,4% в апреле, что является минимальной отметкой за последние четыре года. Банку Японии следует серьезно задуматься по поводу ужесточения денежно-кредитной политики, что еще больше затормозит инфляцию.

Динамика инфляции в Японии

Дифференциал ставок останется широким, даже если в июне Кадзуо Уэда и его коллеги возобновят цикл монетарной рестрикции. Это будет поддерживать спред доходности облигаций США и Японии на высоком уровне и способствовать переливу капитала из Азии в Северную Америку. Хорошая новость для «быков» по USD/JPY.

Одновременно иена продолжит использоваться в качестве валюты фондирования в carry trade, а американский доллар – получать преференции как денежная единица страны нетто-экспортера энергетических товаров.

В таких условиях судьба USD/JPY предопределена. С точки зрения фундамента паре уготован путь на север, и спекулянты об этом прекрасно осведомлены. Однако правительство такой вариант не устраивает. Девальвация чревата ускорением инфляционного давления особенно в условиях стремительного роста цен на импорт из-за конфликта на Ближнем Востоке.

В период Золотой недели Япония потратила около £10 трлн на вмешательство в жизнь Forex. Приближение праздников в Европе и США снизит ликвидность рынка и позволит Токио возобновить интервенции. Это сдерживает наступательный пыл спекулянтов.

Технически на дневном графике USD/JPY имеет место консолидация после стремительного ралли. Идет борьба «быков» и «медведей» за справедливую стоимость. При этом прорыв сопротивления на 159,25 может стать основанием для покупок, поддержки на 158,60 – для продаж.

До обозначенных мною уровней в первой половине дня дело так и не дошло, так что я остался без сделок.

Пара USD/JPY продолжает жить в своем мире, не показывает никакой высокой волатильность. С одной стороны желающих покупать ближе к 160 нет, но и желающих продавать доллар также не наблюдается. Быть может, сегодня что-то изменит американская статистика. В центре внимания участников рынка окажется индикатор потребительского доверия от Мичиганского университета. Ожидается, что его публикация предоставит ценные сведения относительно оценки потребителями текущего экономического климата и их личных финансовых перспектив. Одновременно с этим будут опубликованы сведения об инфляционных ожиданиях. Стабильно высокие инфляционные ожидания могут побудить ФРС к принятию более решительных мер, вплоть до пересмотра уровня процентных ставок, что спровоцирует новые покупки доллара и ослабление японской иены.

Что касается внутридневной стратегии, то больше буду опираться на реализацию сценариев №1 и №2.

Сигнал на покупку

Сценарий №1: покупать USD/JPY сегодня планирую при достижении точки входа в районе 159.19 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 159.52 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 159.52 буду выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). Рассчитывать на рост пары сегодня получится при хороших данных по США. Важно! Перед покупкой убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.

Сценарий №2: покупать USD/JPY сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 159.00 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 159.19 и 159.52.

Сигнал на продажу

Сценарий №1: продавать USD/JPY сегодня планирую после обновления уровня 159.00 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 158.56, где буду выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на пару сегодня вернется при слабых данных по США. Важно! Перед продажей убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее.

Сценарий №2: продавать USD/JPY сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 159.19 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 159.00 и 158.56.

Что на графике:

Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент;

Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен;

Тонкая красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент;

Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно;

Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.

Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находиться вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами.

И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений, исходя из текущей рыночной ситуации, является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.

Тест цены 1.3418 пришелся на момент, когда индикатор MACD много прошел вниз от нулевой отметки, что ограничивало нисходящий потенциал пары. Второй тест 1.3418 привел к реализации сценария №2 на покупку фунта, что вылилось в рост пары на 15 пунктов.

В фокусе внимания инвесторов сегодня окажется индекс настроения потребителей от Университета Мичигана. Этот показатель, являющийся одним из ведущих опережающих индикаторов потребительской активности, способен оказать существенное влияние на динамику рынка. Позитивные цифры могут укрепить уверенность в устойчивом росте, в то время как негативные сигналы вызовут опасения относительно замедления экономики. Параллельно будут опубликованы данные по инфляционным ожиданиям. Эта информация критически важна для Федеральной резервной системы при формировании своей монетарной политики. Устойчиво высокие инфляционные ожидания могут подстегнуть ФРС к более жестким мерам, вплоть до повышения процентных ставок, чтобы обуздать рост цен. Особое внимание будет приковано к выступлению члена FOMC Кристофера Уоллера, известного своей склонностью к обоснованным и порой ястребиным комментариям.

Что касается внутридневной стратегии, то больше буду опираться на реализацию сценариев №1 и №2.

Сигнал на покупку

Сценарий №1: покупать фунт сегодня планирую при достижении точки входа в районе 1.3435 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.3466 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.3466 буду выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). На рост фунта сегодня можно рассчитывать только после слабых данных по США. Важно! Перед покупкой убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.

Сценарий №2: покупать фунт сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 1.3415 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.3435 и 1.3466.

Сигнал на продажу

Сценарий №1: продавать фунт сегодня планирую после обновления уровня 1.3415 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов выступит уровень 1.3383 где буду выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на фунт сегодня вернется при хороших данных по США. Важно! Перед продажей убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое падение от нее.

Сценарий №2: продавать фунт сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 1.3435 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.3415 и 1.3383.

Что на графике:

Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент;

Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен;

Тонкая красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент;

Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно;

Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.

Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находиться вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами.

И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений, исходя из текущей рыночной ситуации, является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.

Тест цены 1.1607 пришелся на момент, когда индикатор MACD только начинал движение вниз от нулевой отметки, что стало подтверждением правильной точки входа на продажу евро. В результате пара снизилась лишь на 7 пунктов.

Далее инвесторы и аналитики в ближайшем будущем сконцентрируют своё внимание на серии важных макроэкономических отчётов. Ожидается публикация индекса потребительского доверия от Мичиганского университета, который является значимым показателем уверенности покупателей и, как следствие, их потенциальной готовности к тратам. Одновременно с этим будут обнародованы данные об инфляционных ожиданиях. Эти сведения имеют первостепенное значение для понимания того, как субъекты рынка и общество в целом прогнозируют дальнейший уровень цен. Дополнительно, существенное внимание будет приковано к заявлению члена FOMC Кристофера Уоллера. Его выступления и рассуждения о состоянии экономики, а также намёки на дальнейшие действия регулятора, способны оказать заметное воздействие на настроения участников рынка и траекторию движения финансовых активов. Жесткий тон и ястребиная политика помогут доллару с ростом в конце недели.

Что касается внутридневной стратегии, то больше буду опираться на реализацию сценариев №1 и №2.

Сигнал на покупку

Сценарий №1: сегодня покупать евро можно при достижении цены в районе 1.1615 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.1645. В точке 1.1645 планирую выходить из рынка, также продавать евро в обратную сторону в расчете на движение в 30-35 пунктов от точки входа. Рассчитывать на рост евро сегодня можно только после слабых данных по США. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.

Сценарий №2: покупать евро сегодня также собираюсь в случае двух подряд тестов цены 1.1595 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.1615 и 1.1645.

Сигнал на продажу

Сценарий №1: продавать евро планирую после достижения уровня 1.1595 (красная линия на графике). Целью будет уровень 1.1565, где собираюсь выходить из рынка и покупать сразу в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на пару сегодня вернется при сильных данных по США. Важно! Перед продажей убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее.

Сценарий №2: продавать евро сегодня также собираюсь в случае двух подряд тестов цены 1.1615 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.1595 и 1.1565.

Что на графике:

Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент;

Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен;

Тонкая красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент;

Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно;

Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.

Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находиться вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами.

И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений, исходя из текущей рыночной ситуации, является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.

Первое — финальные данные Университета Мичигана за май. Предварительная оценка показала индекс потребительского доверия на уровне 48,2 — рекордный минимум, ниже апрельского 49,8 и ниже прогноза 49,5. Сегодня выйдет финальная версия, и рынок не ждёт сюрпризов: консенсус по индексу текущих условий — 47,8, по ожиданиям потребителей — 48,5, по годовым инфляционным ожиданиям — 4,5% против предыдущих 4,7%, по пятилетним — 3,4%.

Обращу внимание, что именно инфляционные ожидания сейчас важнее самого индекса настроения. Годовые ожидания в 4,5% по-прежнему существенно превышают 3,4%, зафиксированные в феврале до начала войны с Ираном, и несопоставимы с допандемийным диапазоном 2,3–3,0%. Именно этот показатель ФРС отслеживает с особым вниманием. Если финальная цифра окажется выше предварительной — например, вернётся к 4,7% и выше — доллар получит поддержку на ожиданиях более жёсткой риторики ФРС. Если же данные подтвердятся или окажутся чуть мягче, реакция будет сдержанной — рынок это уже в значительной мере заложил в цены.

Вторая точка — выступление члена FOMC Кристофера Уоллера. Напомню, что именно Уоллер ранее назвал идею возврата к режиму дефицитных резервов «глупостью», открыто противостоя планам нового председателя ФРС. Сегодняшнее выступление интересно в первую очередь в инфляционном контексте: если он даст более ястребиные сигналы, чем заложено в майском протоколе, доллар может получить дополнительный импульс к концу недели. Если же ограничится осторожными формулировками — рынок воспримет это как подтверждение выжидательной позиции регулятора.

Наконец, третья и, пожалуй, наиболее знаковая точка дня — инаугурация Кевина Уорша в качестве нового председателя ФРС. Сенат утвердил его с минимальным перевесом голосов, и смена руководства происходит в крайне неудобный момент: инфляция разогналась до максимумов с 2023 года, протокол майского заседания зафиксировал готовность большинства членов комитета рассматривать повышение ставки, а на рынке растут ожидания по ужесточению уже к марту следующего года. Уорш известен как сторонник существенного сокращения баланса ФРС и более жёсткой политики в целом — и рынок будет внимательно следить за его первыми публичными комментариями в новом статусе. Однако обратной стороной для Уорша являются его обещания Трампу снизить процентные ставки, что сделать сейчас будет крайне проблематично.

Для доллара приход Уорша вряд ли несёт скорее позитивный долгосрочный сигнал. Однако краткосрочная реакция будет зависеть от тона его первых заявлений. Если он с первых дней поддержит жёсткий курс прошлого главы ФРС Пауэлла – доллар получит поддержку. Если же начнёт с осторожных формулировок, стараясь не усугублять нервозность рынка, реакция будет сдержанной. В любом случае сегодняшний день — важная точка для понимания того, в каком направлении ФРС будет двигаться при новом руководстве.

В чем проявляется сила и слабость американского доллара?

Это ключевой вопрос, который влияет не только на динамику валютных пар, где он присутствует, но и на множество других активов, например, золота. Сейчас у многих инвесторов на рынке возникла некая иллюзия, смысл которой состоит в том, что доллар в общем-то уже в вряд ли может снова укрепляться. Очень многие полагают, что основные валюты, а я буду в первую очередь говорить о них, имеют большую силу по отношению к нему.

Давайте рассмотрим основные факторы, которые влияют на динамику американского доллара. Почему он в настоящий момент, по большому счету, консолидируется к основным валютам на рынке Форекс.

Итак, первым важным фактором является война на Ближнем Востоке или ее последствия, представляющие Ормузский кризис. На фоне этого геополитического события доллар воспринимался участниками рынка как валюта-убежище. Он получал поддержку на волне сложившегося в начале марта определенной зависимости. Рост цены на сырую нефть стимулировала повышение доллара как актива-убежище, при этом золото снижалось в цене, а крипто активы падали. Снижение цены на нефть подталкивало вверх стоимость золота и криптовалют, а вот доллар, наоборот, попадал под прессинг.

Фактически можно говорить, что реальная нынешняя слабость и сила доллара основывается на реакции рынков на переговорный процесс между США и Ираном. Появление хоть какого-то мало-мальски заметного позитива ослабляют курс американской валюты и его отсутствие стимулируют спекулянтов его покупать.

Еще одной причиной, несомненно, является связывание с динамикой курса доллара перспективу повышения инфляции в Америке и реакция на нее ФРС. На рынке многие считают, что продолжение роста вынудит Федрезерв поднимать ставки, что и является вторым важным фактором и опять же завязанным на ближневосточные события. Поэтому в трейдинге необходимо в полной мере учитывать именно эти два основных фактора, поддерживающих доллар или, наоборот, оказывающих на него давление.

Так почему на рынке Форекс сегодня затишье?

Это можно связать с ожиданием новостей по переговорной теме между США и Ираном. Негатив или позитив, однозначно, подтолкнут рынки к покупкам или продажам доллара.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара консолидируется ниже уровня сопротивления 1.1610. Она может как вырасти, так и снизиться на фоне переговорного процесса между Вашингтоном и Тегераном. Заключение мирного соглашения может стать основанием для роста к 1.1675. В тоже время его отсутствие привести к очередному падению к 1.1535. Для ее продажи может служить отметка 1.1579, а для покупки 1.1646.

GOLD

Цена на золото находится в очень узком диапазоне и может продолжить снижение к 4400.00 после негативных новостей по переговорам. На этой волне оно упадет к 4400.00. Обратные же новости, наоборот, подтолкнут его к отметке 4665.75. Уровнем для его продажи может служить 4495.84. А к покупке 4567.00.

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется:

Сегодня американская сессия принесёт две новости для доллара, что может оказать давление на британский фунт. Первая — финальные данные Университета Мичигана за май. Предварительная оценка показала индекс потребительского доверия на уровне 48,2. Сегодня выйдет финальная версия, и рынок не рассчитывает на сюрприз. Также во второй половине дня ожидается выступление члена FOMC Кристофера Уоллера. Его жесткий тон может вернуть давление на пару. В случае снижения пары быки должны себя проявить в районе 1.3393. Лишь формирование там ложного пробоя даст точку входа в длинные позиции в расчете восстановление к уровню 1.3444. Прорыв с обратным тестом сверху вниз этого диапазона приведут уже к новой точке входа в длинные позиции с перспективой выхода на 1.3488. Самой дальней целью окажется область 1.3529, где собираюсь фиксировать прибыль. При сценарии снижения GBP/USD и отсутствия активности со стороны быков на уровне 1.3393, давление на пару вернется, что приведет к падению в район следующей поддержки 1.3344. Лишь формирование там ложного пробоя будет подходящим условием на открытие длинных позиций. Покупать GBP/USD сразу на отскок собираюсь от поддержки 1.3302 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.

Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется:

Отсутствие продавцов объяснимо отсутствием статистики по Великобритании. В случае восстановления пары и бычьей реакции на данные по США лишь формирование ложного пробоя в районе 1.3444 будет правильной точкой входа на продажу с целью снижения в район поддержки 1.3393. Прорыв и обратный тест снизу вверх этого диапазона приведут к сносу стоп-приказов, открыв путь к 1.3344, что усилит давление на пару. Там ожидаю более активного проявления крупных покупателей. Самой дальней целью выступит область 1.3302, где собираюсь фиксировать прибыль. Если спрос на фунт вернется во второй половине дня, а медведи не проявят себя в районе 1.3444, можно рассчитывать на более крупное восстановление пары в конце недели. В таком случае продажи лучше всего отложить до теста сопротивления 1.3488. Открывать там короткие позиции буду только на ложном пробое. При отсутствии движения вниз и там, короткие позиции на отскок поищу в районе 1.3529, но лишь в расчете на коррекцию пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня.

Рекомендую ознакомиться:

В COT-отчете (Commitment of Traders) за 12 мая наблюдался рост длинных позиций и сокращение коротких. Тот факт, что Банка Англии в ближайшее время будет вынужден повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией сказывается на позициях крупных игроков. Однако учитывая, что военный конфликт между США и Ираном продолжает существовать и может перерасти с новую острую фазу, с покупками фунта на текущих уровнях нужно действовать очень осторожно. Не забывайте и про внутриполитические потрясения в Великобритании и шаткое положение действующего премьер-министра. В последнем COT-отчете указано, что длинные некоммерческие позиции выросли на 17 032 до уровня 79 605, тогда как короткие некоммерческие сократились на 3 817 до уровня 122 664. В итоге спрэд между длинными и короткими позициями вырос на 413.

Сигналы индикаторов:

Средние скользящие

Торговля ведется в районе 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на рыночную неопределенность.

Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1.

Bollinger Bands

В случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.3400.

Описание индикаторов

• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период – 50. На графике отмечена желтым цветом;

• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период – 30. На графике отмечена зеленым цветом;

• Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence – схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA – период 12. Медленное EMA – период 26. SMA – период 9;

• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период – 20;

• Некоммерческие трейдеры – спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хедж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям;

• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров;

• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров;

• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:

Учитывая низкую волатильность рынка, будем надеяться, что рынок отреагирует на американскую статистику. Впереди нас ждут цифры по индексу настроения потребителей от Университета Мичигана, инфляционным ожиданиям, а также выступление члена FOMC Кристофера Уоллера. При хороших показателях давление на евро возрастет, а акцент будет смещен на поддержку 1.1609. Лишь формирование там ложного пробоя по аналогии с тем, что я разбирал выше, будет точкой входа в длинные позиции в расчете на восстановление евро к уровню 1.1635. Прорыв и обратный тест этого диапазона сверху вниз станут подтверждением правильной точки вход с движением к области 1.1659. Самой дальней целью будет уровень 1.1678, где буду фиксировать прибыль. При варианте снижения EUR/USD и отсутствия активности в области 1.1609, давление на евро увеличится в конце недели. Это приведет к падению в район недельного минимума 1.1585, что укрепит развитие медвежьего рынка. Лишь после формирования там ложного пробоя собираюсь действовать на покупку евро. Открывать длинные позиции сразу на отскок планирую от 1.1555 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.

Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется:

В случае попытки роста EUR/USD после выхода ряда статистики по США, медведи наверняка примутся защищать сопротивление 1.1635. Формирование там ложного пробоя будет точкой входа в короткие позиции с целью снижения к уровню 1.1609 – середине бокового канала, где сейчас и ведется торговля. Прорыв и закрепление ниже этого диапазона станут подходящим вариантом на продажу уже с движением в район 1.1585. Там ожидаю более активного проявления покупателей. Самой дальней целью выступит минимум 1.1555, где буду фиксировать прибыль. В случае движения вверх EUR/USD, а также отсутствия активных действий медведей в районе 1.1635, покупатели вернут шанс на более крупный рост. Все это откроет дорогу к уровню 1.1659. Продавать там буду только после неудачного закрепления. Открывать короткие позиции сразу на отскок я планирую от 1.1678 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов.

Рекомендую ознакомиться:

В COT-отчете (Commitment of Traders) за 12 мая наблюдался рост длинных позиций и сокращение коротких. Трейдеры и дальше закладывают повышение процентных ставок в еврозоне, но делают это довольно осторожно, что пока не оказывает евро особой поддержки. Весь акцент остается на Ормузском проливе и войне США с Ираном. Новая эскалация конфликта пока играет более важную роль для валютных трейдеров. В COT-отчете указано, что длинные некоммерческие позиции выросли на 6 528 до уровня 224 002, в то время как короткие некоммерческие позиции сократились на 1 470 до уровня 183 802. В результате спрэд между длинными и короткими позициями вырос на 2 689.

Сигналы индикаторов:

Средние скользящие

Торговля ведется в районе 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на рыночную неопределенность.

Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1.

Bollinger Bands

В случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.1595.

Описание индикаторов

• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период – 50. На графике отмечена желтым цветом;

• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период – 30. На графике отмечена зеленым цветом;

• Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence – схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA – период 12. Медленное EMA – период 26. SMA – период 9;

• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период – 20;

• Некоммерческие трейдеры – спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хедж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям;

• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров;

• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров;

• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров;