Il passaggio da un portafoglio a rischio “Bilanciato” a uno “Consistente” rappresenta uno scalino evolutivo fondamentale. Andiamo oggi a separare il desiderio di equa-protezione dalla ricerca di ottimizzazione del rendimento.

A differenza del Bilanciato, dove l’obiettivo è attutire i colpi mediando tra capitale di rischio (azionario) e di debito (obbligazionario), nel profilo Consistente accettiamo la volatilità non come un male necessario, ma come “carburante” utile ad ottenere un premio al rischio superiore.

In qualsiasi manuale universitario la soluzione sarebbe scontata: aumentare di un gradino l’azionario. È l’approccio banale del portafoglio 60/40. La risposta standard che fornirebbe un tool di intelligenza artificiale. Il “mantra” ripetuto a pappagallo da promotori e testate economiche da quarant’anni.

Si tratta di quel rumore di fondo mistificato negli infiniti webinar che affliggono gli addetti ai lavori; soluzioni ritrite che appartengono a quella categoria definita con sarcasmo dal top management di una storica rete di consulenza come gli “Analisti e Circenses”: tanto intrattenimento mediatico e frasi fatte, ma poca sostanza strategica.

Contro questa semplificazione, offro una visione più evoluta: non inutilmente complessa, ma adeguatamente strutturata.

Cercherò di trasmettere e divulgare un valore reale che non risiede nelle solite percentuali, ma nel METODO. In altre parole: potremmo scegliere la “formuletta” pronta e adattare le esigenze dell’investitore ad essa, oppure studiare un’architettura su misura.

Disegnare una parete attrezzata con un falegname sulla base dello spazio reale che si ha in casa non è un’inutile complicazione rispetto ai moduli standard dell’Ikea: è maggiore aderenza alla realtà.

Questa premessa è necessaria per comprendere perché oggi, qui su Investimi, vado a proporre una ristrutturazione del classico 60/40.

L’obiettivo è adattarlo al millimetro: incremento del rendimento, gestione del rischio in un livello Consistente e, soprattutto, il contenimento della strategia in una durata finanziaria precisa tra i 4,5 e i 5 anni. Una volta compresa la logica, questo approccio metodologico può essere applicato a qualsiasi obiettivo specifico dell’investitore.

I principi di base che governano il mio portafoglio 50/60 mesi rischio consistente

L’obiettivo di mantenere la ‘durata finanziaria’ del portafoglio a 4-5 anni sia nell’azionario che nel capitale di debito, mi impone di uscire dai canoni accademici per entrare nel campo del cosiddetto ‘Dinamismo Strutturale’.

Analisi componente azionaria

L’azionario, preponderante nella nostra asset allocation 60/40, ha una durata finanziaria considerata lunga dalla finanza teorica (spesso 20 anni e più). “Schiacciarla” a 4-5 anni e renderla coerente con l’obiettivo non consente di avvalersi degli indici generici. Questo nonostante il fatto che lo storico degli ultimi 20-30 anni suggerisca un ragionevole recupero dalle peggiori crisi in tempi relativamente contenuti.

Potrebbe essere uno storico falsato da forte immissione di debito aggregato nel sistema, da fasi di inflazione quasi negativa alternati a picchi brevi, di grande euforia dei mercati azionari che hanno performato più dello storico medio degli ultimi 200 anni. 

Integrare una quota di “Azionario a Breve Durata Finanziaria” richiede la selezione di aziende con alti flussi di cassa immediati (High Free Cash Flow Yield) che applichino politiche di buyback e dividendi aggressive.

Mi spiego: al di là degli storici e dei grafici sul passato, matematicamente, un titolo che restituisce il 20% del suo valore in 4 anni sotto forma di dividendi e rimborsi ha una durata finanziaria molto più bassa di un’azione “Growth” che promette utili tra 10 anni.

Questo rende il 60% azionario meno sensibile alle variazioni dei tassi e più “consistente” nel breve-medio termine. In uno scenario di inflazione, dove l’inflazione va a falsare il rendimento ‘reale’ dei mercati, la stessa capacità delle aziende selezionate di produrre un flusso elevato di utili restituiti all’investitore tende ad indicizzarsi all’inflazione perché queste società possiedono un “Pricing Power” (potere di determinazione dei prezzi) intrinseco e immediato: operando con flussi di cassa già solidi e modelli di business consolidati, esse sono in grado di traslare l’aumento dei costi sui prezzi finali in tempo reale.

A differenza delle aziende Growth, il cui valore è proiettato in un futuro lontano e viene violentemente abbattuto dall’attualizzazione dei flussi (l’aumento dei tassi “accorcia” il valore del domani), le aziende a Breve Durata Finanziaria generano valore ‘qui ed ora’.

In questo modo, il dividendo e il buyback non sono solo rendimento, ma diventano un meccanismo di protezione del potere d’acquisto, trasformando l’equity da scommessa sulla crescita a strumento di estrazione di valore reale, resiliente anche quando l’inflazione morde i multipli di borsa.

Analisi componente obbligazionaria

Sulle obbligazioni sopravvengono una serie di problemi simili: abbiamo fissato il target di rischio rendimento (più di un bilanciamento puro, meno di una gestione finalizzata a massimizzare la crescita), ma fissare la durata finanziaria del capitale di debito a 4-5 anni senza subire il “drift” (ovvero il tempo che passa accorciando la scadenza), necessita di strumenti appositi, meno importanti laddove l’orizzonte temporale è più lungo o il rischio più alto, meno efficaci laddove il periodo è più breve, più equilibrabili dalla semplice diversificazione tra obbligazioni diverse se avessimo a disposizione una percentuale maggiore di capitale di debito.

Ideali sono gli ETF obbligazionari a “Target Maturity”, abbinabili ad una combinazione di scadenze fisse tra i 3 e i 5 anni.

L’ultima componente è una cosiddetta assicurazione dalla “Breakeven Inflation”: fissando la durata finanziaria, il rischio principale diventa l’inflazione inattesa. L’utilizzo di un “collar” di obbligazioni inflation-linked con durata finanziaria adeguata, ma a sicuro rimborso permette di mantenere la solidità del potere d’acquisto, rendendo la strategia “Consistente” anche in scenari di stagflazione (uno degli eventi più temuti).

L’importanza crescente della strategia di gestione

Il motore del dinamismo non può risiedere in una strategia Buy&Hold passiva. L’orizzonte temporale non è sufficientemente breve da rifugiarci in asset banalmente stabili, perché sacrificheremmo il rendimento sotto minaccia di una inflazione “inattesa” (che comprometterebbe il risultato senza darci l’orizzonte temporale per un recupero ed un alternarsi del ciclo economico a nostro favore). Non è neanche sufficientemente lungo da giocare sulla capitalizzazione composta.

Introduco quindi il concetto di “Ribilanciamento a Soglie di Volatilità”. Se la volatilità dell’azionario schizza (crescite o decrescite troppo forti e rapide) la durata finanziaria psicologica si allungherà perché il recupero del capitale richiede più tempo.

Il gestore del portafoglio a questo punto dovrebbe “vendere equity e comprare bond” non quando il prezzo cala, ma quando la correlazione tra i due asset diventa positiva (questo è il grande nemico del 60/40, che abbiamo visto ad esempio nel 2022!). Questo approccio trasforma il portafoglio in un organismo che protegge la “durata” del nostro investimento.

Perché una strategia che controlla la durata finanziaria anziché un 60/40 classico?

Questa variante del 60/40 classico diventa un Liability Driven Investment (LDI) per l’individuo (si legga in merito Asset/Liability Management of Financial Institutions di Leo Tilman), concetto che semplifico così: con il 60/40 classico l’investitore si chiede: “Quanto posso guadagnare?”. Guarda il grafico del 60/40 e spera che cresca come in passato.

Chi usa l’approccio LDI, invece, ribalta la domanda e si chiede: “Quanti soldi mi serviranno esattamente tra 5 anni per permettermi la spesa che dovrò affrontare (es. il classico investimento immobiliare programmato)?“.

Si passa da una finanza di stima ad una finanza di scopo. Non inseguiamo un benchmark, ma cerchiamo di soddisfare un fabbisogno futuro.

La composizione del mio portafoglio

15% Azionario Europeo con filtro “Quality Dividend” ad accumulo dei dividendi. Questa strategia, realizzabile con ETF su indici mirati, assicura una selezione rigorosa di società che non solo offrono un rendimento da dividendo superiore alla media, ma che presentano bilanci solidi, bassi livelli di indebitamento e una redditività del capitale (ROE) costante. Questo doppio filtro permette di trasformare la componente azionaria in un generatore di flussi quasi-obbligazionari, riducendo la sensibilità del portafoglio alle contrazioni dei multipli di borsa e garantendo che la crescita del capitale sia sostenuta da utili reali e già distribuiti.

10% Azionario dell’Eurozona a Bassa Volatilità ad accumulo dei dividendi. Questo asset bilancia la diversificazione settoriale e valutaria, ponderando una maggiore presenza di investimenti in euro e rafforzando settori anticiclici come i beni di prima necessità (Consumer Staples).

10% Azionario “All Country World Index High Dividend”, questi indici usualmente includono il 50% di un aggregato enorme di azioni mondiali con più alto dividendo, che offrono un incremento della diversificazione riducendo sostenibilmente la durata finanziaria grazie al cash flow.

15% Azionario USA legato all’indice S&P500 Buyback, questo è l’insieme delle 100 aziende del S&P500 che hanno registrato il più alto Buyback Ratio (ammontare monetario netto speso in riacquisti di azioni proprie rapportato alla capitalizzazione complessiva di mercato dell’azienda) ed accorcia la ‘duration’ su un indice che offre grande capitalizzazione e rendimenti, ma a durata finanziaria attesa tendenzialmente molto lunga (pochi dividendi, alto quantitativo di azioni Growth). 

5% In Fixed Rate Preferred Shares Securities statunitensi: si tratta di Azioni Privilegiate, tipiche del mercato statunitense. Sono titoli azionari che però presentano caratteristiche quasi obbligazionarie. Sono Fixed Rate perché il dividendo è prestabilito e non varia in base agli umori del consiglio di amministrazione, a meno di gravi crisi di solvibilità (paragonabili ai Bond Perpetui europei, ma in USA hanno natura azionaria).

2,5% in Azioni dei Paesi Emergenti (come elemento di diversificazione)

5% In Obbligazioni Societarie Europee Ibride (Euro Corporate Hybrid Bond) tramite strumenti come gli ETF ad accumulo: questi titoli rappresentano la “terra di mezzo” tra il debito senior e l’equity. Pur essendo tecnicamente obbligazioni, offrono rendimenti decisamente più elevati in virtù della loro natura subordinata e della loro durata perpetua (con opzioni di rimborso anticipato, o “call”).

Inserirli in una strategia “Consistente” significa estrarre valore dal premio al rischio di subordinazione, mantenendo però un’esposizione su emittenti Investment Grade di altissimo profilo. La loro presenza è fondamentale per spingere il rendimento complessivo del portafoglio senza dover allungare la duration dei titoli di stato, sfruttando la capacità di queste emissioni di agire come stabilizzatori di rendimento in fasi di tassi laterali.

7,5% In obbligazionario (tramite ETF) High Yield europeo a “Fixed Maturity” 5 anni ed accumulo dei proventi

30% InTitoli di Stato Europei (possibilmente con un buon merito creditizio) indicizzati all’inflazione con maturità media 5 anni.

Conclusione

Ho preso un classico 60/40 “destrutturandolo e ristrutturandolo” per confrontarmi con il problema della sensibilità ai tassi e l’incertezza sul valore reale, temi estremamente importanti nella situazione macroeconomica e nell’incertezza tassi/inflazione ed instabilità geopolitica del mondo del 2026.

La Gestione della Duration Azionaria rappresenta la firma di questo portafoglio: combinando Quality Dividend (15%) e Low Volatility (10%) con un filtro S&P 500 Buyback (15%) miro ad accorciare l’azionario anziché scommettere su multipli di borsa che dipendono da tassi bassi ed immissione di liquidità: punto su aziende che restituiscono cassa. Il filtro Buyback sullo S&P 500 estrae valore dalle “Cash Cow” americane senza subire la duration infinita delle Big Tech che dominano l’indice standard. 

Questo 60% azionario mira ad essere molto più “pesante” e solido di un MSCI World generico pur rimanendo ben diversificato e con un’equa gestione del rischio tassi.

L’inserimento delle Preferred Shares (5%) e degli Hybrid Bonds (5%) sfrutta titoli che si collocano nella parte bassa della struttura del capitale (subordinati), ma offrono flussi costanti. In un orizzonte di 4-5 anni, il rendimento cedolare “mangia” la volatilità del prezzo.

E’ nell’obbligazionario che applico la Liability Driven Investment (LDI): il 30% in Linker Europei (5 anni) fa da ancora. In uno scenario di inflazione persistente, proteggono il potere d’acquisto reale. La maturità media di 5 anni va a coprire esattamente l’orizzonte temporale dell’investitore. Il 7,5% High Yield “Fixed Maturity”: elimina il rischio di “duration drift”. So già che tra 5 anni quei titoli scadranno a 100 (salvo default, mitigati dalla diversificazione dell’ETF), garantendo un rendimento a scadenza certo e significativo nel momento in cui scrivo questo articolo.

Ne scaturisce un 60/40 Cash-Flow Driven (strategia a ‘Flussi Reali’), adatto ad un orizzonte temporale di 4,75 anni circa (che rappresenta l’esatta duration modificata stimata per l’intera asset allocation).

I punti di forza mirano ad essere un certo grado di resilienza all’inflazione imprevista ed un Basso Beta relativo: (la volatilità sarà sensibilmente inferiore al mercato grazie ai filtri “Quality” e “Low Vol”) e la coerenza matematica di una duration complessiva schiacciata sull’intervallo 4-5 anni.

Per mantenere coerente la strategia intrinseca a questa asset allocation nel tempo si abbinerebbe bene una tecnica di Ribilanciamento a Soglie di Volatilità.

Apri la bussola delle lettere ed è lì ad aspettarti… una busta bella cicciotta.

Nel tuo cuore già lo sai, ma speri fino all’ultimo che non sia lei.

Invece è proprio lei: la bolletta dell’energia dell’ultimo trimestre.

Speri che le tecniche di risparmio che hai letto su Chatgpt ad inizio stagione abbiano funzionato e che il conto non sia troppo salato.

E invece.. sbam.

30% in più dello scorso anno.

Il punto è che non tutte le bollette si alzano perché stai consumando di più.
Spesso i costi si alzano a causa di elementi che non sono legati necessariamente a quanto hai effettivamente consumato.

Prima di cambiare abitudini quindi vale la pena fermarsi un attimo e chiedersi:
“Sto pagando il giusto per come uso davvero casa mia?”

In questo articolo partiamo proprio da qui. Dalle tecniche meno ovvie di “consuma di meno”, ma che impattano veramente sul costo totale della bolletta.

Metodo 1: riduci la potenza impegnata

La potenza impegnata è la quantità massima di elettricità che puoi usare in casa nello stesso momento senza far scattare il contatore.

La potenza impegnata è uno di quegli elementi che si decidono un po’ a caso quando si rinnova il contratto con il fornitore luce, per poi dimenticarsi completamente.

Magari all’inizio sembrava una scelta prudente: “meglio stare larghi, così non salta il contatore”.

Il problema è che quella prudenza ha un costo che paghi ogni mese, indipendentemente da quanta energia consumi.

In pratica, puoi anche essere diventato il massimo esperto di ottimizzazione dei consumi di elettricità, ma continuerai comunque a pagare come se vivessi in una casa molto più energivora.

La potenza impegnata infatti non è legata ai kWh che usi, ma a una quota fissa della bolletta.
Questo significa che:

• la paghi anche quando consumi zero,
• la paghi in ogni singola bolletta

Ed è proprio per questo che è una delle prime cose da controllare.

A questo punto potresti chiederti: “Come faccio a sapere se ho scelto correttamente la potenza impegnata?”.

Qui non servono tabelle o calcoli complicati. Basta osservare la tua quotidianità.

Se il contatore:

• non salta praticamente mai
• regge senza problemi anche quando usi più elettrodomestici insieme (prova per esempio con il classico test: asciugacapelli + forno)
  

è molto probabile che tu abbia più potenza del necessario.

Questo succede spesso a chi vive da solo o in coppia, non ha un piano a induzione e non usa grandi carichi contemporaneamente.

Se ti trovi in questa situazione è probabile che tu abbia ampi margini di risparmio.

Se invece la luce salta solo raramente, potresti pensare di modificare leggermente le tue abitudini per evitare che la luce salti. Per esempio potresti far in modo di evitare di accendere contemporaneamente gli elettrodomestici più energivori.

Qui sotto trovi una tabella degli elettrodomestici che consumano di più:

Ridurre la potenza impegnata è uno di quei cambiamenti “silenziosi” che ha un impatto minimo sulla tua vita quotidiana, ma che può farti risparmiare decine se non centinaia di euro ogni anno sulle bollette.

È una di quelle ottimizzazioni che una volta fatte danno i frutti, mese dopo mese, senza richiedere ulteriori sforzi.

Metodo 2: analizza la bolletta ed elimina i costi inutili

Molti aprono la bolletta solo per una cosa: il totale da pagare. È comprensibile, ma è anche il motivo per cui tanti sprechi passano inosservati.

Una bolletta, in realtà, è un insieme di voci diverse. Alcune voci sono inevitabili (costi fissi). Altre voci invece sono extra.

Con il tempo tra offerte, rinnovi automatici e cambi di fornitore, è facile ritrovarsi a pagare:

• servizi accessori che non ci si ricorda nemmeno di aver attivato
• costi fissi più alti della media

Il problema è che, prese singolarmente, queste voci sembrano innocue. Qualche euro qua, qualche euro là, ma sommandole, mese dopo mese, anno dopo anno, finiscono per pesare parecchio.

Il calcolatore qui sotto ti permette di stimare l’impatto delle spese ricorrenti considerando quanto avresti potuto guadagnare mettendo a rendita quei soldi.

Come vedi, anche piccole somme con una frequenza elevata possono avere un grande impatto sul lungo termine!

Cosa vuol dire questo?

Oltre che sui consumi, devi concentrarti anche su

• quote fisse
• costi di commercializzazione
• servizi aggiuntivi o opzionali inutilizzati

Se trovi qualcosa che non sapresti spiegare a un’altra persona, è già un buon segnale che quella voce merita la tua attenzione.

Attenzione però.

Molte persone cambiano fornitore inseguendo uno sconto iniziale o un bonus di benvenuto. Fanno piacere, sia chiaro, ma attenzione ai costi totali nel lungo termine!

All’inizio le nuove condizioni sembrano un affare. Nel medio periodo, il risparmio si riduce fino ad azzerarsi. Nel lungo termine diventa sconveniente.

Metodo 3: cambia fornitore

Cambiare fornitore è spesso visto come la soluzione per abbassare le bollette.

Ed in molti casi è effettivamente così!

Però bisogna stare attenti. Non basta guardare la singola voce. Come abbiamo visto nel metodo precedente, bisogna considerare molti aspetti.

Parti dalle tue abitudini e in base a queste definisci le caratteristiche che il servizio deve avere.

Hai i pannelli solari e fotovoltaici e consumi principalmente durante il giorno? Probabilmente i consumi saranno relativamente bassi. Dovrai quindi stare attento ai costi fissi.

Sei fuori casa tutto il giorno e utilizzi luce e gas solo la sera? Probabilmente ha senso scegliere la tariffa bioraria.
Devi considerare tutti questi aspetti quando sottoscrivi un nuovo contratto luce e gas!

Invece cosa succede in molti casi?

Molti cambi nascono da:

• uno sconto iniziale
• un bonus di benvenuto
• una telefonata convincente

Il risultato è che si guarda solo al primo mese o ai primi tre, ignorando ciò che conta davvero: il costo complessivo nel tempo.

Spesso succede questo:

• promo interessante all’inizio
• tariffe molto convenienti con prezzo fisso, ma per un periodo
• tariffe che diventano meno convenienti scaduto questo periodo

Il risparmio svanisce, ma il contratto resta.

Quando valuti un cambio, la domanda non dovrebbe essere “quanto risparmio subito?”, ma: “Quanto mi costa questa tariffa su base annua, con i miei consumi reali?”

Questo significa guardare:

• il prezzo dell’energia
• la quota fissa
• eventuali servizi inclusi (e se ti servono davvero)
• la durata delle condizioni

Se una tariffa è buona solo finché dura la promozione, probabilmente non è una buona tariffa.

Riassumendo quindi cosa fare?

Analizza le tue abitudini di consumo e cerca il fornitore con l’offerta più conveniente per le tue abitudini! Ora probabilmente penserai: “grazie al cavolo”. Come faccio a individuare e a confrontare queste offerte?

Ecco che servizi come Switcho, che ci ha supportato nella realizzazione di questo articolo, acquistano molto senso.

Switcho è il servizio 100% gratuito per risparmiare sulle spese di luce, gas, telefonia, assicurazione e mutuo. Grazie ad un’analisi personalizzata della situazione di partenza, Switcho suggerisce eventuali offerte migliorative e gestisce tutta la burocrazia dello switch.

Metodo 4: evita le bollette stimate e i conguagli “a sorpresa”

Uno dei motivi per cui molte persone hanno la sensazione di pagare bollette imprevedibili è semplice: non stanno pagando quello che consumano davvero.

Le bollette stimate sono ancora molto più diffuse di quanto si pensi. Il problema non è solo che la stima possa essere sbagliata, ma è anche una questione di pianificazione.

Per lungo tempo magari pensi di star pagando poco su luce e gas. Ti confronti con gli amici e ti vanti di quanto poco stai pagando.

Poi arriva il giorno della lettura e del conguaglio et voilà. Risparmi vaporizzati e botta di centinaia di euro da pagare!.

Il risultato è una sensazione costante di disordine: mesi “leggeri” seguiti da mesi inspiegabilmente pesanti. Non riesci a capire come mai i costi delle bollette non c’entrano niente con quanto effettivamente consumi. In altre parole: è impossibile capire se le tue abitudini di risparmio abbiano effettivamente un impatto.

Cosa puoi fare dunque nella pratica?

La prima cosa da verificare è se i consumi indicati in bolletta sono:

• rilevati
• autoletti
• stimati

Se vedi spesso la parola “stimato”, è un segnale chiaro che stai perdendo controllo sul flusso delle spese.

Fare regolarmente l’autolettura (quando richiesta) non serve a risparmiare energia, ma serve a riportare ordine: paghi quello che consumi, quando lo consumi.

Avere dei dati precisi e aggiornati può aiutarti a capire se:

• c’è un elettrodomestico difettoso che consuma più del dovuto,
• c’è una perdita (soprattutto sull’acqua),
• c’è un impianto non più efficiente
• puoi migliorare effettivamente le tue abitudini di utilizzo

Ecco perché eliminare le stime è una forma di prevenzione, non solo di controllo.

Metodo 5: scegli la tariffa oraria in base ai tuoi utilizzi

Molti contratti prevedono tariffe biorarie o multiorarie, ma la scelta viene spesso fatta in modo automatico, senza chiedersi se sia davvero adatta al proprio stile di vita.

Il punto è che non esiste una tariffa “migliore” in assoluto. Esiste la tariffa che si adatta bene alle tue abitudini di consumo dell’energia.

C’è l’idea diffusa che la tariffa bioraria faccia sempre risparmiare. In realtà funziona solo se una parte significativa nelle fasce a prezzo più basso.

(La tariffa bioraria è una tariffa dell’energia in cui il prezzo cambia in base all’orario, costando meno la sera, nei weekend e nei festivi, e di più durante il giorno.)

Esempio di tariffa bioraria per l’elettricità:

Se invece la maggior parte dei consumi avviene durante il giorno, la tariffa bioraria può diventare un boomerang.

Non serve un foglio Excel. Basta osservare una settimana tipo.

Chiediti:

• quando fai lavatrici e lavastoviglie?
• quando cucini di più?
• quando sei effettivamente in casa?
  

Se la risposta è “quasi sempre nelle ore diurne”, probabilmente una tariffa monoraria è più adatta. Se invece concentri diversi consumi la sera o nel weekend, allora la bioraria può avere senso.

Una volta scelta la tariffa giusta, ha senso spostare solo alcuni carichi, non stravolgere la vita:

• lavatrice e lavastoviglie
• eventuale boiler elettrico
• ricariche o cicli programmabili
  

Qui il risparmio non nasce dal “fare meno”, ma dal fare le stesse cose in momenti leggermente diversi.

Ed è proprio questo il filo conduttore di tutte le tecniche avanzate di risparmio sulle bollette: non sacrificio, ma allineamento tra contratto, impianto e le tue abitudini reali.

Metodo 6: ottimizza il riscaldamento

Segreto numero 1 per il riscaldamento: usalo il meno possibile.

Eh grazie. Quando si parla di riscaldamento, il consiglio più diffuso è sempre lo stesso: “abbassa di un grado” o “utilizzalo il meno possibile”.
Non è sbagliato. Ma forse non è l’approccio migliore.

Il vero spreco spesso sta nel modo in cui fai lavorare l’impianto di riscaldamento..

Molti impianti sono regolati in modo poco efficiente:

• temperature di mandata troppo alte
• accensioni e spegnimenti continui
• orari non coerenti con la vita reale in casa

Tutto questo porta a consumare di più senza migliorare il comfort.

Un riscaldamento che lavora in modo più costante, con temperature ben regolate, spesso consuma meno di uno che viene acceso e spento di continuo “per risparmiare”.

Paradossalmente, spegnere tutto e riaccendere spesso:

• fa lavorare la caldaia in modo più aggressivo,
• aumenta i picchi di consumo,
• riduce l’efficienza complessiva

Cosa puoi fare dunque?

La risposta è programmare il riscaldamento al meglio.

Inizia accendendo il riscaldamento solo quando sei in casa e spegnendolo quando sei fuori. Magari per un maggior confort fallo partire da remoto un po’ prima. Così quando entri in casa c’è già una temperatura confortevole.

Ugualmente, spegni o abbassa il riscaldamento di notte. Numerose statistiche hanno evidenziato che temperatura migliore per dormire la notte è tra 15°C e 19°C, con una media ottimale di circa 18°C.

Per ottimizzare quindi potresti spegnere o iniziare ad abbassare il riscaldamento con un po’ di anticipo rispetto all’ora in cui ti metti a letto. In questo modo la casa si rinfresca piano piano e tu risparmi sulla bolletta!

Ricorda infatti, i grandi salti di temperatura non fanno bene al tuo portafoglio!

Questo vale sia per la temperatura reale, che nel settaggio del termostato Infatti accendere il riscaldamento a cannone impostando una temperatura molto alta non aiuta a scaldare più in fretta. Non fai altro che sovraccaricare il sistema!

Infine, c’è un errore molto diffuso: accendere e spegnere il riscaldamento “a sensazione”, solo quando si ha freddo. In realtà, questo porta spesso a consumare di più, perché l’impianto lavora a scatti e con picchi di potenza. Una programmazione semplice ma stabile, con abbassamenti nelle ore giuste, è quasi sempre più efficiente.

Metodo 7: fai piccoli interventi “strutturali” solo dove il ritorno è maggiore

Quando si parla di risparmio energetico, spesso si passa subito a soluzioni costose o invasive:

• pannelli solari
• pannelli fotovoltaici
• pompe di calore…

In realtà, non serve rifare casa per ottenere risultati discreti. Bastano piccoli interventi mirati, fatti nei punti giusti.

Vediamo alcuni esempi di piccoli interventi che possono portare un risparmio decisamente superiore rispetto al loro costo. In finanza si direbbe: gli investimenti che hanno il ritorno sull’investimento (ROI) più alto.

Alcuni esempi di interventi che hanno un ottimo rapporto costo/beneficio:

• valvole termostatiche, se hai un impianto centralizzato o poco regolabile;
• cronotermostati programmabili, soprattutto se gli orari di casa sono regolari;
• Sostituire guarnizioni e aggiungere para-spifferi

Questi piccoli interventi non solo riducono i consumi, ma possono anche migliorare il comfort e l’esperienza di utilizzo!

Metodo 8: elimina i consumi invisibili

Piccoli parassiti che si annidano in ogni angolo.

Sono i consumi che “non si vedono” perché non sono legati ad un utilizzo vero e proprio. Ed è proprio questo che li rende così subdoli.

Parlo di:

• stand-by
• alimentatori sempre collegati
• lucine led
• piccoli schermi
• dispositivi di domotica e smart home

Presi singolarmente sembrano irrilevanti. Somma tutti i dispositivi, tutto il giorno, tutti i giorni. Ecco che possono fare la differenza a lungo termine.

Secondo alcune stime i consumi da apparecchi in standby possono pesare per circa 8%-10% della bolletta annuale. Parliamo di oltre 200 kWh e circa 65 € all’anno per una famiglia media.

Il problema è che questi consumi sono invisibili:

• non li associ a un’azione precisa
• non li percepisci come uno spreco
• non li colleghi mai direttamente alla bolletta

Quindi è difficile accorgersi di questi costi!

Cerchiamo una soluzione minimo sforzo, massima resa per questi costi.

La soluzione è abbastanza semplice. Potresti installare una ciabatta temporizzata o con un semplice interruttore e raggruppare tutti i dispositivi che funzionano insieme.

Così in un attimo puoi accendere e spegnere tutto il sistema in un sol colpo!

• TV + decoder + stereo + console di gioco
• modem e ripetitori
• Smart home e caricabatterie

15 euro di ciabatta e sei a posto per la vita!

Quanto puoi risparmiare (senza stravolgere la tua vita)

La parte interessante di tutte queste strategie è che non richiedono sacrifici continui.

Gran parte del risparmio arriva da:

• Riduzione dei costi fissi
• contratti più coerenti con le tue necessità
• impianti che lavorano meglio
  

In molti casi, risparmiare sulle bollette non vuol dire ridurre i consumi, ma smettere di pagare per cose inutili.

Ed è proprio questo il tipo di risparmio più sano: quello che libera risorse senza peggiorare la qualità della vita.

Conclusione

Risparmiare sulle bollette non significa trasformarsi in un maniaco del risparmio. Significa semplicemente riallineare quello che paghi con quello che usi veramente..

Se c’è un messaggio da portare a casa è questo:

Solo alla fine si pensa a “sacrifici” come temperature più basse e riduzione forzata dei consumi.
Prima si analizzano le proprie necessità, poi si sistemano i settaggi degli strumenti, si interviene su “quick e easy win” come ciabatte con pulsante e isolamenti efficienti. Poi si passa a interventi più impattanti come il cambio del contratto di fornitura.

Per questo ti invito nuovamente a scoprire Switcho, il servizio che ti aiuta ad individuare le migliori offerte su luce e gas e molto altro. Invia una foto della tua bolletta e lascia che Switcho la analizzi per individuare le migliori offerte in base alle tue abitudini di consumo!

Il conto Fineco si fa in 3!
Nascono:

• Fineco One
• Fineco Classic
• Fineco Max.

Dopo il lancio del conto Trading nel 2024, il 2026 segna un nuovo anno di rinnovamento per la banca italiana.

L’obiettivo?

Andare incontro alle diverse necessità dei clienti. Alcuni potrebbero non aver bisogno di assistenza prioritaria o di andare in filiale e quindi sarebbero felici di sacrificare questi servizi pur di pagare un canone ridotto.

Altri invece potrebbero volere un trattamento più premium, e sarebbero disposti a pagare qualcosa in più pur di poter accedere a servizi dedicati.

Insomma, ogni cliente può avere necessità diverse, e l’obiettivo di questo split dell’offerta non può che accontentare un po’ tutti!

Detto questo, vediamo brevemente le differenze tra le 3 nuove tipologie di conto Fineco: One, Classic e Max. 

Analizziamo nel dettaglio ciascuno di questi conti.

Confronto nuovi conti Fineco

Fineco One

Fineco One è il conto di ingresso dell’ecosistema Fineco visto che non prevede alcun canone mensile. Si rivolge a chi cerca un conto corrente essenziale e “digital first”.

Tra le principali caratteristiche:

• zero costi fissi
• carta di debito virtuale gratuita
• bonifici e pagamenti digitali gratis
• operatività completa su trading e investimenti

Restano a pagamento alcuni servizi accessori, come la carta fisica, la carta di credito e i versamenti di contante.

Fineco Classic

Come puoi dedurre dal nome, il conto Fineco Classic riprende le caratteristiche del “vecchio” Conto Fineco.

Il canone è pari a 3,95 euro al mese, ma si azzera automaticamente al superamento dei 50.000 euro di patrimonio.

Cosa si ottiene

Rispetto a Fineco One, il conto Fineco Classic include:

• assistenza anche telefonica
• costi ridotti per la carta fisica (5,99€ VS 9,99€ all’anno del conto Fineco One)
• versamenti ATM gratuiti
• possibilità di fare versamenti anche tramite filiale

Insomma, un conto più completo rispetto al conto Fineco One, che può valere la pena se utilizzi una o molteplici di queste funzionalità!

Fineco Max

Al vertice dell’offerta si colloca Fineco Max: il conto “premium” con canone di 29,95 euro al mese, azzerabile con 500.000 euro di patrimonio.

L’offerta in questo caso si amplia decisamente (così come il prezzo):

• assistenza prioritaria dedicata
• carta di debito fisica e carta di credito Gold, entrambe gratuite
• nessun costo per versamenti via ATM o in filiale prelievi

È una soluzione pensata per clienti che desiderano servizi completi e un trattamento “premium”, senza compromessi.

Conti Fineco VS Conto Trading

Come menzionato, Fineco One, Classic e Max si aggiungono al Conto Trading: il dedicato a coloro che non sono interessati ai servizi bancari, ma vogliono solamente fare trading e investire.

Il Conto Trading infatti non ha funzionalità bancarie (se non il deposito e il prelievo della liquidità per supportare le attività di trading).

Inoltre, il Conto Trading perde anche parte delle funzionalità per il trading avanzato come:

• il conto multivaluta
• l’accesso ad alcune tipologie di ordine
• l’accesso ad alcuni derivati quotati in valuta estera

Perchè dunque qualcuno dovrebbe optare per il Conto Trading?

Semplice, per una questione di convenienza economica.

Il Conto Trading infatti gode di un piano commissionale dedicato, che può risultare più conveniente rispetto ai Conti Fineco One, Classic e Max.

Maggiori dettagli in questo confronto:

Conti Fineco VS Conto Trading: Quale scegliere?

Quale Conto Fineco scegliere?

Più conti = più difficoltà nella scelta.

Quale conto Fineco scegliere? Meglio Fineco One, Classic o Max?

Come avrai intuito la scelta tra queste 3 tipologie di conto dipende dalle funzionalità di cui hai bisogno.

La tabella qui sotto riassume in breve le differenze tra le 3 tipologie di Conto Fineco:

Quale conto Fineco scegliere?

Hai bisogno solo di funzionalità di trading? Verifica la convenienza tra conto Trading e Conti Fineco nell’analisi qui sopra.

Hai bisogno solo di servizi bancari digitali e pensi che non avrai bisogno di assistenza telefonica o di depositi in filiale?

Probabilmente il conto Fineco One fa per te.

Hai bisogno di qualche servizio in più? Fai l’upgrade al conto Fineco Classic.

Ti sei innamorato di Fineco e vuoi il servizio massimo disponibile? Fai il conto Fineco Max.

Disclaimer:

Il presente sito e tutti i suoi collaboratori non sono responsabili né devono essere ritenuti responsabili per eventuali perdite o danni commerciali subiti avendo fatto affidamento sulle informazioni contenute su questo sito. I dati contenuti in questo sito non sono necessariamente forniti in tempo reale e non sono necessariamente accurati. Tutti i riferimenti a singoli strumenti finanziari non devono essere intesi come attività di consulenza in materia di investimenti, né come invito all’acquisto dei prodotti o servizi menzionati. Investire comporta il rischio di perdere il proprio capitale. Investi solo se sei consapevole dei rischi che stai correndo.

Fineco non si assume alcuna responsabilità per l’accuratezza o la completezza delle informazioni riportate in questo sito. Per ulteriori informazioni su Fineco visita il sito www.finecobank.com.

Quali sono le novità introdotte dalla legge di bilancio 2026 che riguardano il fondo pensione?

In breve, le novità 2026 del fondo pensione sono:

• Iscrizione automatica al fondo per i neoassunti dal 1° luglio 2026
• TFR verrà indirizzato automaticamente al fondo pensione se non viene effettuata una scelta
• aumento dell’importo deducibile, che passa da 5.164€ a 5.300€
• sarà possibile ottenere il bonus del datore di lavoro anche se non si opta per il fondo di categoria (salvo condizioni imposte dal ccnl)
• nuove possibilità di erogazione del capitale accumulato nel fondo

Cosa vuol dire in termini pratici per te che stai iniziando un nuovo lavoro o che stai valutando come ottimizzare la gestione del tuo TFR?

Scopriamolo.

Adesione automatica al fondo pensione: cosa succede se non fai nulla

Se stai entrando nel mondo del lavoro in questo periodo, uno dei cambiamenti più significativi riguarda le modalità di destinazione del TFR.

A partire dal 1° luglio 2026 infatti il fondo pensione sarà la scelta di default.
Questo meccanismo si basa sul cosiddetto silenzio-assenso: se non comunichi una scelta entro i tempi previsti (60 giorni), l’adesione al fondo pensione scatta in automatico.

Cosa vuol dire questo?
Facciamo un esempio pratico.

Inizi un nuovo lavoro nel settore privato a settembre 2026.
Nei primi mesi ti vengono consegnati diversi documenti, tra cui quelli relativi al TFR e alla previdenza complementare.

Nello specifico ti verrà chiesto se vorrai destinare il tuo TFR al fondo pensione o lasciarlo in azienda.

Se:

• non compili alcun modulo,
• non indichi dove destinare il TFR,

allora vieni iscritto automaticamente al fondo pensione previsto dal tuo contratto collettivo e il TFR maturando inizia a confluire nel fondo.

Altro caso molto comune: lavori già da anni, ma non hai compilato i moduli relativi alla scelta di destinazione del TFR messi a disposizione dalla nuova azienda
Dal 2026, la mancanza di una scelta esplicita viene interpretata come consenso all’adesione al fondo pensione di riferimento.

Aumento del limite di deducibilità del fondo pensione e contributo del datore di lavoro

Ipotizziamo che tu abbia deciso di aderire al fondo pensione. La domanda successiva che potresti farti (visto che ti viene richiesta nel modulo di adesione) è:

Quanto contribuire al fondo pensione? Metto solo il TFR o faccio anche dei versamenti volontari?

Devi sapere infatti che se decidi di versare una percentuale del tuo stipendio nel fondo pensione puoi ottenere dei benefici fiscali extra:

• deduzione dei contributi extra al fondo pensione (fino ad un massimo di 5.300€)
• contributo aggiuntivo del datore di lavoro (se il contributo supera una determinata soglia prescritta dal ccnl).

Anche nel 2026 i contributi versati al fondo pensione restano deducibili dal reddito imponibile IRPEF, entro un certo limite annuo.
La novità del 2026 è che questo limite è stato leggermente aumentato da 5164€ a 5300€, rendendo il vantaggio fiscale un po’ più ampio rispetto al passato.

Cosa vuol dire in termini pratici. Facciamo un esempio.

Hai un reddito lordo annuo di 35.000 euro e versi 3.000 euro l’anno nel fondo pensione (tra contributi volontari e TFR, per semplicità consideriamo solo i contributi deducibili).

Quei 3.000 euro:

• non vengono tassati oggi,
• abbassano il tuo reddito imponibile da 35.000 a 32.000 euro.

Se il tuo scaglione IRPEF medio è intorno al 35%, il risparmio fiscale è di circa 1.050 euro nell’anno.

In pratica:

• versi 3.000 euro,
• ma il “costo reale” per te è circa 1.950 euro.

Il resto lo stai recuperando grazie ad uno “sconto” sulle tasse.

Le novità ed i vantaggi 2026 sul fondo pensione non finiscono qua.

Infatti a partire dal 2026 si apre uno spiraglio per estendere l’accesso al contributo obbligatorio del datore di lavoro anche ai fondi aperti e PIP.

Fino al 2025 infatti era possibile ottenere un contributo aggiuntivo del datore di lavoro nel caso in cui optassi per versare un contributo extra solitamente intorno al 1%.

Se effettuavi questo contributo extra tramite il datore di lavoro, Il datore di lavoro era obbligato a contribuire di tasca sua con un contributo extra secondo quanto prescritto dal CCNL.

In altre parole erano praticamente soldi gratis. 

Fino al 2025 però c’era l’obbligo che il lavoratore optasse per il fondo di categoria per poter ottenere questo bonus.

A partire dal 2026 invece il lavoratore potrà ottenere questo bonus anche optando per fondi pensione aperti e PIP. Questo a condizione che il CCNL non riporti esplicitamente che i lavoratore possa ottenere il contributo del datore di lavoro solo nel caso in cui opti per il fondo di categoria.

Non sai la differenza tra fondo di categoria, fondo aperto e PIP? Approfondisci in questa guida:

Differenza tra fondo di categoria, fondo aperto e PIP

Nuove possibilità di erogazione del capitale accumulato nel fondo

Una delle novità 2026 più impattanti sull’utilizzo del fondo pensione riguarda le nuove possibilità di erogazione del capitale.

Dal 2026 le regole diventano più flessibili.

Vediamo cosa cambia in pratica.

Quando arrivi all’età pensionabile, il capitale accumulato nel fondo pensione può essere utilizzato in due modi principali:

• una parte come capitale (liquidato al momento del pensionamento)
• una parte come rendita, cioè una sorta di “pensione integrativa” pagata nel tempo

Dal 2026 aumenta la quota massima che puoi ricevere subito in capitale, rendendo il fondo pensione più flessibile rispetto al passato.

In altre parole, hai più libertà su come e quando usare i tuoi soldi, senza essere obbligato a trasformarli quasi interamente in rendita.

Vai in pensione e nel fondo pensione hai accumulato 120.000 euro.

Con le nuove regole:

• puoi chiedere una parte significativa subito, sotto forma di capitale (ad esempio 60–70.000 euro),
• il resto viene trasformato in rendita mensile

Oltre alla classica scelta “capitale + rendita”, dal 2026 vengono rafforzate modalità di utilizzo più graduali.

Questo significa che, in determinate condizioni, puoi:

• ricevere il capitale in modo frazionato su più anni,
• pianificare prelievi programmati
• adattare l’uscita alle tue reali esigenze di spesa

Perché può essere utile? Vediamo uno scenario piuttosto credibile.

Vai in pensione a 67 anni, ma la pensione pubblica è più bassa del tuo ultimo stipendio e nei primi anni di pensione hai comunque spese piuttosto alte (casa, salute, famiglia, ecc…)

Grazie alle nuove regole del fondo pensione puoi optare per una rendita distribuita usare il capitale per integrare il reddito nei primi 5–10 anni.

Novità fondo pensione 2026: cosa fare ora

Il 2026 ha introdotto importanti novità per il fondo pensione, ma nulla di sconvolgente. I principi rimangono gli stessi.

• E’ aumentata la soglia di deducibilità dal 5164 a 5300
• sono cambiate leggermente le modalità di sottoscrizione “automatica” in caso di mancanza di scelta esplicita
• è stata introdotta la possibilità di ottenere il contributo del datore di lavoro anche per fondi aperti e PIP
• sono cambiate leggermente le modalità di uscita.

Piccoli ritocchi ma che non cambiano la sostanza.

Le scelte più rilevanti rimangono le stesse:

• lasciare il TFR in azienda o versarlo nel fondo pensione?
• che tipologia di fondo pensione scegliere? Aperto, chiuso o PIP?
• quale comparto del fondo pensione scegliere? Garantito, conservativo o aggressivo?
• conviene versare i contributi volontari o meglio investire in autonomia?

Cliccando sui link qui sopra troverai un approfondimento che ti permetterà di rispondere a tutte queste domande!

Se invece sei in cerca di una guida più generale sulla pianificazione per la pensione, ti invito a leggere la nostra guida gratuita sull’argomento:

Passare da un rischio “Moderato” ad un rischio “Bilanciato” su un orizzonte temporale di 4-5 anni può apparire molto semplice: l’intelligenza artificiale e l’azionario.

Il patto con il risparmiatore diventa non più “rischiare contenute perdite dopo i o il ‘distributore di servizi d’investimento’ con le Asset Allocation basilari pre-compilate dalla casa d’investimento semplicemente incrementerebbe il nostro periodo d’investimento”, ma “rischiare perdite non devastanti ma che potrebbero coinvolgere una porzione del capitale, ad esempio un 20%”, il resto è semplice calcolo della volatilità degli Asset Storici e stima del rischio negli scenari trascorsi d’investimento.

Invece una soluzione più sofisticata ed evoluta prevede la comprensione della transizione tra una strategia di “Moderazione” del rischio ad una strategia di “Bilanciamento” del rischio. Se prima il motore del rendimento era quella percentuale di ‘capitale di rischio’ che mi era lecito inserire nell’Asset Allocation che dovevo ‘coprire’ come in un’opzione sintetica con fattoriali a controllo della volatilità o fornitori di ‘capitale certo’, il mandato di transitare dalla strategia “Moderata” a quella “Bilanciata” prevede l’introduzione del concetto di ‘Bilanciamento tra Rischi Contrapposti’.

Analisi storica

Un approccio dilettantistico si limita ad aumentare il beta (l’esposizione al mercato), ma la fallacia di questo approccio è il basare la conoscenza del mercato su dati STORICI.

Nel 2008, come nel 2020, ma anche durante la Bolla del Dot Com (giusto per citare scenari degli ultimi 25 anni appena) il mercato non si è comportato come ‘da storico’, tuttavia i FONDAMENTALI del mercato stesso sono rimasti i medesimi, fatta eccezione la straordinaria immissione di liquidità del 2020 (che comunque segue un trend di debito aggregato in crescita storica) con locale impennata dell’inflazione in particolare dal 2021 al 2023.

L’ottimizzazione, in una strategia di BILANCIAMENTO anziché MODERAZIONE cerca di portare le correlazioni a 1 (ovvero a minimizzarle, a bilanciarle) … ma la vera sfida per il consulente è riuscire a farlo con un orizzonte temporale contenuto come i 5 anni (sul lungo termine è facile). 

Se nel “Moderato” la protezione era quasi meccanica (Maturity Matching e capitale certo), nel “Bilanciato” la protezione deve diventare dinamica e strutturale, ma introdurre dinamismo e struttura su 4-5 anni di ‘tempo massimo’ prevede dei calcoli non banali.

Il fattore tempo, infatti, nel profilo bilanciato smette di essere un alleato passivo e diventa una variabile critica che richiede ingegneria finanziaria, non solo statistica. Se abbiamo solo 60 mesi, non possiamo permetterci di aspettare che il mercato “si aggiusti” (siamo al di sotto del ciclo economico). Dobbiamo costruire una struttura che gestisca attivamente la path dependency (il percorso dei rendimenti).

Poiché non abbiamo il lusso di ignorare la path dependency, dobbiamo inserire in portafoglio asset a convessità positiva.

La convessità è una proprietà delle obbligazioni che descrive come il loro prezzo reagisce ai grandi movimenti dei tassi di interesse.
In parole semplici, un titolo con alta convessità tende a salire molto quando i tassi scendono e a scendere meno quando i tassi salgono.
Questa asimmetria rende la convessità una forma di protezione naturale del portafoglio nei momenti di forte stress dei mercati, perché permette alle obbligazioni di compensare rapidamente le perdite delle componenti più rischiose.

In un’asset allocation bilanciata a 5 anni, la componente obbligazionaria non deve essere solo un fornitore di cedole, ma un “opzione di protezione” implicita.

L’utilizzo tattico di una quota di titoli di Stato a lunga duration (anche oltre l’orizzonte dei 5 anni) serve esattamente a questo: in caso di shock esogeno e crollo azionario, la rivalutazione convessa del prezzo del bond lungo bilancia istantaneamente il portafoglio. È un meccanismo di autobilanciamento che non dipende dalla statistica storica, ma dalla matematica finanziaria dei tassi.

Questo per spiegare le mie scelte in una proposta di gestione del rischio, su 60 mesi, BILANCIATA, ci avviciniamo alla sfida definitiva dell’ingegneria finanziaria: ottenere una convessità positiva senza estendere la maturity oltre i 5 anni, cercando al contempo di bilanciare un azionario quanto più “accelerato” possibile (asset Growth a ciclo breve).

 Asset allocation

10% Azionario Eurozona “Large Cap”

Per 1/5 del capitale vado ad osservare un bilanciamento tra due asset molto decorrelati ma complementari, l’azionario delle grandi aziende (maggiore stabilità storica e forte liquidità) dei paesi della zona euro (assenza di rischio valutario), abbinati a obbligazionario ma dei paesi emergenti.

10% Titoli Governativi di Paesi Emergenti

L’altro 50% di questo sotto-paniere è rappresentato dai titoli governativi, espressi non in valuta locale (estremamente volatile e tendenzialmente debole), ma in valute forti senza copertura valutaria. Usualmente la valuta più rappresentata è il dollaro, questo comporta un asset che cerca bilanciamento con l’azionario dell’eurozona (equipesato) dividendo il rischio valuta su un settore obbligazionario ad alto rischio e la volatilità su un azionario domestico a grande capitalizzazione e liquido.

20% Capitale di Rischio (Azionario Globale)

Motore primario della crescita è un azionario globale “All World” (ottimi gli indici All Country World Index) che aggiunge la massima diversificazione al capitale di rischio. L’opzione di valutare una distribuzione ‘All Cap’ (quindi inserendo anche titoli a piccola capitalizzazione) la vedo sfavorevole ad un portafoglio bilanciato a 5 anni per via della maggiore lunghezza del ciclo economico delle aziende di capitalizzazione inferiore.

7,5% Azionario Settoriale – Informatica e Software e 7,5% Azionario Settoriale – Healthcare e Biotecnologia

Una strategia di bilanciamento si basa sulla contrapposizione tra obbligazionari ad alta “Convessità” e azionario tendenzialmente adeguato all’orizzonte temporale ma che punti a massimizzare il rendimento.

Gli indici di produttività e di crescita in questo momento storico del settore della tecnologia, e specificamente del sotto-settore dell’informatica e delle software house, insieme al settore sanitario nel suo sotto-settore della tecnologia medica, registrano “Durata finanziaria” (ovvero capacità di rigenerare il capitale investito) record.

Se l’utilizzo di settoriali in un orizzonte temporale solo intermedio è generalmente sconsigliato per via del ciclo economico molto più lungo degli investimenti di settore, in questa strategia di portafoglio “bilanciata” l’obiettivo è equipesarli con un obbligazionario governativo che presenti un’alta convessità, ovvero la proprietà di essere sensibili in maniera non lineare ai tassi d’interesse.

In altre parole:

• in uno scenario di crescita (tassi elevati) la sofferenza di asset governativi lunghi è compensata da un’alta redditività attesa di settoriali ad alta crescita e bassa durata finanziaria
• in uno scenario di tracollo economico di questi ultimi una strategia di probabile immissione di liquidità nei mercati porterebbe ad una crescita più che proporzionale di obbligazioni solide ed a lungo termine poste sull’altro piatto della bilancia.

15% Titoli di Stato ad Alta Convessità: trentennali a cedola ridotta

Nell’altro braccio del bilanciere vado quindi a porre titoli di Stato trentennali (anche qualcosa di più) di emittenti solidi (possibilmente con rating tra AAA e A, incluse alcune emissioni sovranazionali), scegliendo possibilmente titoli dalla cedola bassa per incrementare ancora di più la sensibilità ad eventuali manovre dei tassi d’interesse.

15% Titoli di Stato Zero Coupon con Maturity 5 anni

L’ultima parte del portafoglio è composta da obbligazioni che devono ottimizzare l’efficienza del portafoglio. I titoli di Stato Zero Coupon (ovviamente in valuta domestica) con una Maturità (scadenza) esattamente pari all’orizzonte temporale sono ideali perché hanno Durata Finanziaria e Maturity equivalenti.

5% Obbligazioni Convertibili (con copertura valutaria)

Obbligazioni societarie convertibili, ovviamente in valuta domestica o attraverso fondi/ETF con copertura valutaria, andrebbero scelte preferibilmente di aziende a grande capitalizzazione o di settori solidi. Rappresentano un ponte ideale tra capitale di rischio e capitale di debito, perché gestiscono l’incertezza del percorso su una durata media (5 anni).

Visto che siamo sotto il ciclo economico il TIMING è fondamentale, se nei primi anni l’azionario fosse laterale, la convertibile continuerebbe a pagare una cedola, se poi ‘strappasse’ verso l’alto, la convertibile accelererebbe la performance finale del portafoglio senza esporci troppo al “Beta” del mercato azionario puro.

10% Obbligazioni Societarie ad Alto Rendimento (High Yield) con copertura valutaria

Un obbligazionario che rimane valido su una durata finanziaria di 5 anni ed all’interno di un portafoglio bilanciato 45/55 è il High Yield. Essendo più correlato al mercato di un obbligazionario classico, ma meno di un azionario puro, qui corregge l’asset allocation verso quel bilanciamento puro teorico 50-50, restituendo sia rendimento atteso elevato che durata finanziaria compatibile con un orizzonte a 60 mesi.

Conclusioni

Il risultato finale di questa architettura è un Portafoglio a Bilanciamento Dinamico e Convesso. Con questa Asset Allocation punto a risolvere il dilemma di medio termine (60 mesi) di massimizzare il rendimento senza rimanere vittima di una ‘volatilità di percorso’ inferiore al ciclo di recupero dell’economia nel suo complesso.

Un’attenzione alla selezione da me operata: tutti i FONDAMENTALI degli asset scelti sono delicati ed importanti dato che la strategia è “Bilanciamento sulla Convessità”. In QUESTO momento storico l’obbligazionario governativo di buona qualità e trentennale (15% del capitale) ha proprietà di Convessità superiore ad 1 e forma un Super-Bilanciere con una pari quantità (15%) di azionari tematici ad Alta Crescita con una Durata Finanziaria corta.

Sebbene il fondamentale possa cambiare nell’arco di cinque anni per ragioni storiche ed economiche, l’orizzonte temporale considerato è sufficientemente contenuto da non farci ritenere probabile un cambiamento repentino. È infatti difficile che il settore azionario biotecnologico e quello del software vengano estromessi dall’economia globale in un arco di tempo così breve. Allo stesso modo, è poco plausibile che la qualità dei titoli di debito deperisca in modo tanto rapido.

Lo stesso ragionamento vale per altri pesi inseriti nel nostro super-bilanciere. Pensiamo, ad esempio, alla forte ma simmetrica decorrelazione rispetto ai bond emergenti e all’azionario dell’eurozona. Rientrano in questo quadro anche le caratteristiche dei bond convertibili e di quelli ad alto rendimento, bilanciate dalla presenza di titoli zero coupon che, su un orizzonte di cinque anni, offrono comunque un rendimento positivo e certo.

In altri periodi storici, come ad esempio alla fine del 2021, il contesto era molto diverso: non esisteva convessità dei bond da sfruttare, ovvero rendimenti potenziali a scadenza comparabili alla volatilità dell’azionario. In una situazione di questo tipo, il valore di tali fondamentali sarebbe stato completamente diverso e il portafoglio ne sarebbe risultato fortemente sbilanciato.

Per comprendere perché in questa strategia bilanciata a 5 anni inseriamo titoli di Stato trentennali a cedola bassa, devo evocare il concetto di convessità. Se la duration ci dice quanto un’obbligazione, messa nel portafoglio, è sensibile al variare dei tassi d’interesse, la convessità è la mia “polizza assicurativa” contro i grandi shock dei mercati.

Quindi:

• DURATION interessa i tassi d’interesse
• CONVESSITÀ interessa i mercati finanziari

In finanza, il rapporto tra il prezzo di un’obbligazione e i tassi di interesse non è una linea retta, ma una curva. La convessità è la misura dell’inclinazione di questa curva: un titolo ad alta convessità è molto “curvo”: se i tassi scendono (qui si considera a causa di un crollo dei mercati azionari, per quello riguarda il mercato e non le politiche sui tassi), il prezzo dell’obbligazione sale più velocemente di quanto non scenda quando i tassi salgono.

Tenere DURATION brevi ci protegge dai tassi in rialzo, tenere CONVESSITÀ alte ci protegge dai crolli del mercato.

Questa asimmetria matematica è straordinaria: in caso di crisi sistemica, questi titoli “lunghi” nel nostro portafoglio agiscono come un airbag che si gonfia istantaneamente, offrendo una rivalutazione che compensa le perdite della parte azionaria.

Questa asset allocation, quindi è un modello di ingegneria finanziaria avanzata, concepita per per garantire che il portafoglio non subisca passivamente il percorso del mercato, ma risponda con una forza elastica capace di proteggere il valore reale del capitale proprio quando ce n’è più bisogno.

Data la variazione dei tassi e della convessità dei bond, quindi, questa asset allocation va considerata un “Paniere Efficiente” oggi, una soluzione ingegneristica corretta per il set-up macroeconomico attuale e verosimilmente efficiente su un orizzonte ragionevolmente corto (5 anni), ma ha scarsa universalità come “Portafoglio Modello” o “Strategia Universale”, ammesso che qualcosa ce l’abbia.

Il rendimento medio annuo composto atteso per questa soluzione io lo giudicherei intorno al 6,5%-6,75% l’anno, ma il fattore mercato sarà determinante.

Ti piacerebbe vero un bel riassunto del corso Educati e Finanziati di Paolo Coletti?

Oggi è il tuo giorno fortunato perché è proprio quello che stai per trovare qui sotto.

Il corso Educati e Finanziati del noto professore mio conterraneo è ormai diventato uno dei punti di riferimento per tutti coloro che si stanno avvicinando al mondo della finanza personale e degli investimenti.

L’unico problema del corso Educati e Finanziati di Coletti?

E’ molto lungo!
Ecco perché oggi cercheremo di riassumere le informazioni chiave del corso Educati e Finanziati.

Nota che per definizione, in un riassunto si perdono informazioni. Quindi sicuramente la versione originale di Coletti è sicuramente più ricca di dettagli e approfondimenti. Quindi se hai un po’ di tempo ti invito a guardare la versione completa disponibile su YouTube.

Fatta queste importante precisazione, iniziamo dalle basi basi.

Strumenti per gestire le tue finanze

Conto corrente

Il conto corrente è uno strumento bancario essenziale per la gestione quotidiana del denaro. Permette di effettuare pagamenti, ricevere bonifici, prelevare contanti e domiciliare utenze. Solitamente non offre rendimenti sugli importi depositati ed è soggetto a costi di gestione.

Carta di debito

La carta di debito è collegata direttamente al conto corrente e consente di effettuare pagamenti e prelievi utilizzando il saldo disponibile. Ogni transazione viene addebitata immediatamente, senza possibilità di spendere più di quanto si possiede.

Carta di credito

La carta di credito permette di effettuare acquisti e pagamenti con addebito posticipato, generalmente a fine mese. Può offrire la possibilità di rateizzare gli importi spesi, ma è soggetta a tassi di interesse se non si salda il debito nei tempi previsti.

Carta prepagata

La carta prepagata è una soluzione ricaricabile che permette di effettuare pagamenti senza essere collegata direttamente a un conto corrente. È utile per il controllo delle spese, ma spesso ha limiti di utilizzo e può prevedere costi di ricarica.

Conto deposito

Il conto deposito è un conto bancario che offre un rendimento sugli importi depositati. Può essere libero o vincolato, con tassi di interesse variabili in base alla tipologia e alla durata del vincolo.

Conto deposito libero

Il conto deposito libero consente di prelevare i fondi in qualsiasi momento senza penalizzazioni, ma solitamente offre tassi di interesse più bassi rispetto ai conti deposito vincolati.

Conto deposito vincolato

Il conto deposito vincolato prevede che il denaro rimanga bloccato per un periodo di tempo stabilito, offrendo in cambio un tasso di interesse più elevato. I prelievi anticipati possono essere soggetti a penalizzazioni.

Conto titoli

Il conto titoli è una particolare tipologia di conto presso una banca o un intermediario finanziario (broker) che consente di detenere e gestire strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, ETF e fondi comuni.

Azioni

Le azioni rappresentano quote di proprietà di una società. Chi acquista azioni diventa azionista e può beneficiare di dividendi e dell’aumento di valore del titolo, ma è anche esposto al rischio di perdite in caso di andamento negativo dell’azienda.

Obbligazioni

Le obbligazioni sono strumenti di debito emessi da enti pubblici o privati per finanziare le proprie attività. Offrono un rendimento sotto forma di interessi periodici e il rimborso del capitale a scadenza. Il rischio varia in base all’emittente.

Fondi comuni

I fondi comuni di investimento raccolgono il capitale di più investitori per investirlo in un portafoglio diversificato di strumenti finanziari. Sono gestiti da società di gestione e offrono vantaggi in termini di diversificazione, ma comportano costi di gestione.

ETF

Gli ETF (Exchange Traded Fund) sono fondi di investimento che replicano l’andamento di un indice di mercato e sono negoziati in borsa come le azioni. Offrono costi di gestione ridotti e ampia diversificazione.

ETF azionari

Gli ETF azionari investono in un paniere di azioni replicando un indice di riferimento, come l’S&P 500 o l’MSCI World.

ETF obbligazionari

Gli ETF obbligazionari replicano l’andamento di indici di obbligazioni, come titoli di stato o corporate bond. Sono utilizzati per diversificare il portafoglio e ridurre la volatilità rispetto agli investimenti azionari.

ETF monetari

Gli ETF monetari investono in strumenti finanziari a breve termine, come titoli di stato con scadenze brevi. Offrono rendimenti generalmente bassi ma elevata sicurezza e liquidità.

ETC e ETN

Gli ETC (Exchange Traded Commodity) e gli ETN (Exchange Traded Note) sono strumenti finanziari negoziati in borsa che permettono di investire in materie prime (oro, petrolio, ecc…) o in indici di mercato specifici.

Derivati

I derivati sono strumenti finanziari il cui valore dipende dall’andamento di un altro asset, come azioni, obbligazioni, valute o materie prime. CI sono diverse tipologie di derivati: opzioni, futures, swap, ecc… Sono utilizzati per copertura o speculazione. Se stai leggendo questo riassunto di Educati e Finanziati probabilmente non avrai bisogno di utilizzarli (almeno per il momento).

Fondo pensione

Il fondo pensione è uno strumento di investimento a lungo termine pensato per accumulare capitale in vista della pensione. Il fondo pensione gode di importanti vantaggi fiscali rispetto ad altre forme di investimento, ma comporta dei vincoli che limitano l’accesso al capitale prima della pensione.

Strategia dei 4 Pilastri

Ora che abbiamo visto brevemente le diverse tipologie di strumenti per gestire i tuoi soldi, cerchiamo di capire come utilizzarli.

In altre parole cerchiamo di capire quando lasciare i soldi sul conto corrente, quando usare le diverse tipologie di conto deposito, azioni, obbligazioni, ETF, ecc…

Per scegliere lo strumento più adatto, Coletti suggerisce di utilizzare la strategia dei 4 Pilastri.

Questa strategia, basata sui principi del Goal-based investing, si basa sul principio di assegnare ad ogni obiettivo finanziario un orizzonte temporale. In base all’orizzonte temporale dell’obiettivo, si sceglie lo strumento più adatto per raggiungerlo.

Infatti ogni strumento ha le sue peculiarità. Alcuni sono più sicuri ma rendono meno, altri sono più rischiosi ma rendono di più. Alcuni sono facilmente liquidabili, altri invece possono richiedere giorni o addirittura mesi o anni.

Quindi, in base alle caratteristiche dell’obiettivo finanziario che ci siamo prefissati, possiamo scegliere lo strumento più adatto per raggiungerlo.
Qui sotto trovi una breve anteprima di quello che approfondiremo:

Primo Pilastro: Liquidità

Il Primo Pilastro è costituito da tutti quei soldi che ti servono per coprire le spese di vita quotidiana.

Essendo che i soldi ti servono subito o nei prossimi mesi, lo strumento per gestire questi soldi è il conto corrente.

Quanti soldi tenere liquidi sul conto corrente?

Secondo Coletti circa 3-4 mensilità di spese.

Secondo Pilastro: Fondo di Emergenza

Il Secondo Pilastro accoglie il cosiddetto fondo di emergenza: dei soldi che ti servono per fare fronte a tutte le spese impreviste che possono capitarti.
Per esempio:

• una spesa medica inaspettata
• la rottura dell’auto
• spese improvvise per la riparazione della casa
• spese impreviste legate alla propria attività
• ecc…

Quanti soldi tenere nel secondo pilastro?

La regola generale è di tenere da 3 a 12 mesi di spese mensili. Tuttavia dipende molto dalla tua situazione familiare, lavorativa e finanziaria.

Più responsabilità hai, maggiore dovrà essere l’importo del fondo di emergenza.

Dove tenere questi soldi?

Ci sono diverse possibilità:

• conto corrente (per far fronte a spese immediate)
• conto deposito libero (liquidabile in qualche giorno)
• ETF monetari (liquidabile in qualche giorno)
• conto deposito svincolabile (possono volerci anche 30 giorni per liquidarlo)

Come regola generale, man mano che scendi in basso in questo elenco, salgono i rendimenti dello strumento.

Terzo Pilastro: Spese prevedibili

Se il Secondo Pilastro era volto a fare fronte agli imprevisti, il Terzo Pilastro invece accoglie le spese prevedibili nei prossimi 10 anni come:

• Acquisto o sostituzione dell’auto
• Acquisto della casa
• Ristrutturazione della casa
• Matrimonio
• Spese universitarie per i figli o per sé stessi
• Viaggi di lunga durata o vacanze speciali
• ecc…

Coletti suggerisce di mettere il Terzo Pilastro in strumenti “sicuri”, soggetti ad oscillazioni limitate e che garantiscano il capitale a scadenza.

Per questo le opzioni d’investimento sono limitate a:

• Obbligazioni  (Titoli di Stato Europei, diversificando tra i vari Stati)
• Conti deposito (anche vincolati)
• ETF a scadenza che investono in obbligazioni (come per esempio gli iBonds)
• altri strumenti facilmente liquidabili nel caso di obiettivi molto prossimi alla scadenza

Quanti soldi metterci?

Tutti quelli che sono necessari per raggiungere i diversi obiettivi!

Considera infatti che il rendimento reale al netto dell’inflazione sarà pressoché trascurabile.

Praticamente investi questi soldi per proteggerli dall’inflazione!

Quindi considera che questi investimenti ti aiuteranno solamente a mantenere inalterato il potere d’acquisto dei tuoi soldi fino al momento in cui dovrai spenderli. (o poco più)

Quarto Pilastro: Investimenti a Lungo Termine

Contrariamente a quanto accade per il Terzo Pilastro, in cui investi i soldi per proteggerli dall’inflazione, nel Quarto Pilastro puoi effettivamente ambire ad ottenere una rivalutazione del capitale.

Il Quarto Pilastro infatti è dedicato agli investimenti a lungo termine (10 o più anni).

Oltre i 10 anni infatti è possibile assumersi qualche rischio in più e investire in azioni e altre forme di investimento. Forme di investimento che storicamente sono state più rischiose, ma hanno anche avuto rendimenti più alti nel lungo termine (oltre 10 anni appunto).

Coletti suggerisce di investire il 100% del Quarto Pilastro in un portafoglio azionario ben diversificato (lui personalmente predilige distribuire equamente i suoi soldi tra tutti i mercati globali “equally weighted”).

Altre informazioni importanti

PIC VS PAC

Ipotiziamo che tu non abbia ancora iniziato ad investire.

Hai definito la tua asset allocation, con il metodo dei 4 Pilastri.

Quale strategia puoi utilizzare per entrare sui mercati?

Le opzioni sono 3:

• Piano di Investimento di Capitale (PIC)
• Piano di Accumulo di Capitale (PAC)
• una combinazione dei 2

In termini semplici, il PIC consiste nell’acquistare in un colpo solo tutti gli strumenti finanziari di cui hai bisogno.

Il PAC invece consiste nel distribuire nel tempo gli ingressi sul mercato, per esempio investendo una somma fissa ogni mese o ogni 3 mesi.

Come puoi vedere dal grafico qui sotto statisticamente il PIC porta a rendimenti maggiori a lungo termine. Però comporta anche il rischio di investire nel momento sbagliato e di perdere temporaneamente parte del capitale.

A meno che tu non abbia una grossa somma di denaro da investire, nella maggior parte dei casi la questione non si pone neanche visto che probabilmente ti troverai ad investire i soldi che riesci ad investire mese per mese.

Se è questo il caso, il PAC è l’unica opzione che hai a disposizione!

Tassazione degli investimenti finanziari

Come qualunque forma di rendita o reddito, anche gli investimenti finanziari sono soggetti a tasse.

Per fortuna, salvo casi eccezionali, gli investimenti seguono una tassazione a parte, in cui praticamente paghi quasi sempre il 26% sulle rendite che generi.

La tabella qui sotto riassume la maggior parte delle informazioni a riguardo

Errori da evitare con i tuoi investimenti

Il buon Paolo individua una serie di errori ricorrenti che le persone che si avvicinano per la prima volta a questi argomenti tendono a commettere.

Riassumiamo i principali errori e le soluzioni proposte da Coletti:

1. Chiedere consulenza alla banca

I consulenti della banca tendono a consigliare gli strumenti della banca stessa (spesso i fondi comuni d’investimento offerti dalla banca stessa). Da evitare ancora di più sono le gestioni patrimoniali.

Preferire piuttosto i consulenti finanziari indipendenti, che non hanno conflitti d’interesse.

2. Farsi abbagliare dagli investimenti a capitale garantito

Innanzitutto devi verificare chi è il garante del capitale. Quanto è sicuro e affidabile? Inoltre gli investimenti a capitale garantito sono molto costosi e generano quindi rendimenti limitati.

3. Investire in Polizze vita con fini d’investimento

Attenzione alle polizze vita con fini d’investimento che hanno vincoli d’uscita e che ti costringono a contribuire per anni. Sono spesso molto costose e poco efficienti.

4. Fare Investimenti alternativi, innovativi, fichissimi

Non farsi abbagliare dalle nuove società fintech che propongono nuovi metodi per guadagnare. Ma soprattutto, stare alla larga da qualunque servizio GARANTISCA un rendimento superiore al 10% all’anno.

5. Fare investimenti complessi

Se non capisci come funziona un investimento, non farlo. Se l’investimento è troppo complesso, ci sono troppe clausole, casistiche e non è chiaro in che modo l’investimento ti genera guadagno, lascia stare.

6. Vendere in perdita

Comprare gli strumenti non adatti all’orizzonte temporale dell’investimento e alla tua propensione al rischio. Vendere in perdita per paura o per cattiva pianificazione non è mai una buona idea.

7. Cercare di prevedere il mercato

Nessuno può fare previsioni di mercato. Il mercato si autobilancia e le informazioni sono già incorporate nel mercato. Quindi anche i trend del momento sono già riflessi nei prezzi dei titoli.

8. Movimentare troppo gli investimenti

Continuare a vendere, comprare, ribilanciare è sintomo di una carenza di pianificazione. Se la tua strategia prevede queste cose. Probabilmente non hai una vera strategia o stai complicando troppo le cose. Tutti i movimenti si pagano! Con commissioni e tasse.

9. Spaccare il capello in quattro

Non cadere nell’overthinking. I mercati sono imprevedibili quindi un 1% in più o in meno da una parte o dall’altra avrai conseguenze probabilmente trascurabili.

Specialmente per bassi patrimoni, ha più senso concentrarsi su come guadagnare col proprio lavoro invece che fare studi ultra complessi su come guadagnare o risparmiare lo 0,1% in più all’anno

Riassunto Educati e Finanziati – Conclusioni

Se pensi di continuare il tuo viaggio nel mondo della finanza personale e degli investimenti ti invito nuovamente a guardare la playlist completa del corso su Youtube.

Se poi questo riassunto di Educati e Finanziati ti sia stato utile, ti invito ad iscriverti alla newsletter di Investimi per ricevere il riassunto dei migliori articoli di Investimi direttamente nella tua email.

Ti invito inoltre ad esplorare le guide ed i calcolatori gratuiti di Investimi!

Come contattare l’assistenza di Trade Republic? È veramente così difficile? Vale la pena aprire un nuovo conto o meglio evitare?

In questa analisi andremo a rispondere a tutte queste domande un po’ “scomode”.

Iniziamo col capire come è gestita l’assistenza di Trade Republic.

Prima però vediamo alcuni riferimenti nel caso tu abbia bisogno di contattare l’assistenza di Trade Republic:

• Numero di telefono: +49 322 13232813 (solo per bloccare carta in caso di smarrimento carta o telefono)
• Email: service-it@traderepublic.com
• PEC: traderepublicbank@legalmail.it

Com’è gestita l’assistenza di Trade Republic

L’assistenza di Trade Republic viene erogata principalmente via chat all’interno dell’app di Trade Republic.

In un test abbiamo provato a contare direttamente l’assistenza di Trade Republic via email. In questo test ci siamo finti utenti interessati a capire come funziona il trasferimento titoli all’esterno di Trade Republic. Abbiamo ricevuto una risposta automatica che ci invitava ad inoltrare la nostra richiesta attraverso l’app.

Quindi salvo casi eccezionali, in cui per esempio hai già un ticket aperto con l’assistenza, oppure non hai ancora accesso all’account, non puoi contattare direttamente l’assistenza via email. Dovrai necessariamente passare dall’app.

Per accedere all’assistenza nell’app di Trade Republic non devi fare altro che:

• Cliccare sull’icona circolare in alto a destra
• Cliccare sull’ultima voce dell’elenco “Aiuto”
• Selezionare una delle 3 voci: “Investimenti”, “Saldo liquido e carte” o “Profilo”
• Selezionare una delle domande del sottomenu

In alternativa puoi provare a fare una ricerca per parole chiave selezionando la barra di ricerca posta in basso nella pagina.

In ogni caso dovrai passare attraverso una sezione di domande preimpostate (FAQ).

Per alcune di queste poi sarà disponibile l’opzione “Chat” per parlare con un assistente AI ed, in caso di necessità, anche con un operatore.

Problemi dell’assistenza di Trade Republic

Sul web si trovano spesso commenti di utenti che sconsigliano Trade Republic a causa della carenza di assistenza e supporto in caso di problemi.

Purtroppo solo Trade Republic possiede dati ufficiali sul numero di richieste, sul tempo medio di risposta e la percentuale di utenti soddisfatti.

Le lamentele possono provenire da una “minoranza rumorosa” o possono essere effettivamente legate ad una debolezza dell’assistenza.

Su Investimi monitoriamo attentamente numerose fonti ed è evidente che il numero di lamentele pubbliche è piuttosto elevato.

Le carenze più frequenti che abbiamo rilevato tra le segnalazioni degli utenti sono:

• Errori legati al calcolo delle tasse dopo il passaggio al regime amministrato
• Difficoltà durante le fasi di apertura dell’account
• Difficoltà a ricontattare l’assistenza dopo aver segnalato un problema
• Lentezza dell’assistenza

Va segnalato però che una gran quantità di lamentele è stata registrata nei mesi successivi al passaggio dal regime dichiarativo al regime amministrato (febbraio 2025).

Detto questo, vale ancora la pena avere o aprire un conto Trade Republic nel 2026?

Vale comunque la pena aprire Trade Republic nel 2026?

Viste le debolezze dell’assistenza che sono state evidenziate, vale ancora la pena aprire un conto Trade Republic?

Come detto, solo Trade Republic possiede i dati ufficiali sul numero di ticket di assistenza e sul tasso di soluzione di questi ticket. Però una misura del tasso di soddisfazione dei clienti può essere data dai rating sulle principali piattaforme:

• App Store
• Play Store
• Trustpilot

Come puoi vedere il rating medio è piuttosto alto (4,5/5). Secondo la nostra indagine questo punteggio è 0,2 sopra al rating medio dei principali competitor, che è pari a 4,2/5. Segno che quindi probabilmente la maggioranza dei clienti di Trade Republic è soddisfatta del servizio.

Da evidenziare il rating piuttosto negativo su Trustpilot. Rating che è anche inferiore alla media dei principali competitor: 3,6 di Trade Republic contro una media di 3,9 dei competitor.

Detto questo, conviene ancora aprire o tenere un conto Trade Republic nel 2026?

L’offerta di Trade Republic rimane tra le più interessanti nel panorama italiano 2026:

• Interessi sulla liquidità
• Saveback collegato a carta di pagamento
• Commissioni competitive
• Wallet crypto
• PAC automatico gratuito e con azioni frazionate
• Regime amministrato su investimenti e crypto

Insomma un’offerta molto ampia, che si è ampliata molto negli ultimi 1-2 anni.

Offerta che si è ampliata, che ha attirato molti nuovi clienti, ma che, probabilmente, non è stata accompagnata da una crescita altrettanto rapida dell’assistenza.

Su Investimi continueremo a monitorare la qualità dell’assistenza di Trade Republic e saremo pronti a segnalarti se ci saranno miglioramenti o peggioramenti.

Se sei ancora indeciso se aprire o meno un conto Trade Republic ti invitiamo a leggere la nostra recensione o a leggere la nostra analisi sulle potenziali alternative.

Meglio Revolut o Fineco per investire e fare trading?

Nella maggior parte dei casi, grazie alle sue funzionalità di trading avanzate e al regime amministrato, Fineco può essere più adatto a trader e investitori. Ancora di più se sei un Under 30 e puoi contare sulla riduzione di costi e commissioni.

In quali casi ha senso utilizzare Revolut invece?

• quando sei già cliente Revolut
• quando utilizzi già dei piani a pagamento di Revolut
• quando hai già un commercialista o un CAF che ti supporta per la dichiarazione dei redditi e non ti fa pagare un’extra per gli investimenti
• quando operi solamente su azioni ed ETF molto conosciuti

In questi casi, può aver senso utilizzare Revolut.

Vediamo nel dettaglio il perché di queste affermazioni in questo confronto Revolut VS Fineco.

Tipi di conto

Iniziamo questo confronto tra Revolut e Fineco andando a confrontare l’offerta in termini di tipologie di conto.

Revolut offre 3 tipologie di conto:

• conto bancario, per fare bonifici, pagamenti con carta, ecc…
• conto titoli per investire e fare trading su azioni, ETF, ecc…
• wallet per investire e fare trading su criptovalute

Fineco invece offre 4 diversi piani:

• I conti One, Classic e Max inglobano conto bancario (per fare bonifici, pagamenti con carta, ecc…) e conto titoli (per investire e fare trading su azioni, ETF, ecc…)
• Conto Trading, che include solamente il conto titoli per investire e fare trading.

La differenza tra conto Fineco e Conto Trading è principalmente legata alle commissioni e a qualche funzionalità specifica.

In breve, le funzionalità assenti nel conto Trading ma disponibili nel conto Fineco completo sono:

• assenza del conto multivaluta
• non permette di operare su alcuni derivati in valuta straniera
• non permette di accedere alla consulenza finanziaria
• non permette di avere conti cointestati

Insomma funzionalità che potrebbero essere utili ad investitori e trader più avanzati, ma che probabilmente interessano poco alla maggior parte delle persone.

In termini di offerta di tipologie di conto dunque, sia Revolut che Fineco hanno un’offerta piuttosto ampia e completa, che spazia dai conti bancari a quelli d’investimento.

Interessante la possibilità offerta da Revolut di avere un conto bancario, un conto titoli e un wallet crypto, tutto con un unico fornitore (anche se, come vedremo, in realtà questi 3 conti sono offerti da 3 aziende separate).

Prodotti

Una delle differenze più importanti tra Revolut e Fineco riguarda l’offerta di strumenti finanziari.

Revolut permette di operare sui principali strumenti finanziari:

• azioni
• obbligazioni
• ETF
• materie prime (tramite derivati su oro, argento, palladio, platino)
• criptovalute

Come detto però l’offerta è limitata solamente ai principali strumenti finanziari. Quindi non avrai problemi a trovare azioni famose, ma potresti non trovare titoli un po’ meno conosciuti.

Se intendi investire in ETF tramite Revolut ti invito a leggere l’apposita guida: Investire in ETF con Revolut | Tutto quello che devi sapere.

Passiamo ora a Fineco.

Fineco permette di operare su:

• Azioni
• Obbligazioni (tra cui BOT e BTP, anche in asta)
• ETF, ETC e ETN
• Opzioni
• Futures
• CFD

Quindi Revolut può andare bene se non hai particolari necessità di investimento o trading, mentre non è adatto se sei un investitore un po’ più avanzato, che seleziona accuratamente i titoli in cui investire.

Fineco invece è uno dei punti di riferimento in Italia per quanto riguarda l’offerta di strumenti e mercati.

Quindi dal punto di vista dell’offerta di strumenti e mercati di negoziazione, non c’è partita, vince Fineco a mani basse.

Costi e Commissioni

Ne Revolut, ne Fineco applicano costi di apertura, chiusura e inattività sul conto.

Concentriamoci però sulle commissioni di Fineco e Revolut sul trading.

Iniziamo da Revolut.

Le commissioni su azioni, obbligazioni e ETF applicate da Revolut sono le seguenti:

• 0,12% dell’importo dell’operazione, minimo 1€, con piano Ultra
• 0,25% dell’importo dell’operazione, minimo 1€, con piano Standard, Plus e Premium e Metal

Quindi se investi 1€ in azioni con Revolut, la commissione sarà di 1€. Se invece investi 1.000€ la commissione sarà di 1,20€ nel caso tu abbia il piano Ultra o 2,50€ con tutti gli altri piani (se utilizzi il piano Standard gratuito pagherai 2,50€ ad operazione).

Nel caso te lo stessi chiedendo, la soglia oltre la quale inizia ad applicarsi la commissione in percentuale e non la commissione minima è 833€ col piano Ultra e 400€ con gli altri piani.

 Superata queste soglie quindi non pagherai più 1€, ma lo 0,12% e lo 0,25% rispettivamente.

Revolut diventa particolarmente conveniente se rimani all’interno dell’allocazione di operazioni di acquisto/vendita gratuite disponibili in ogni piano:

• Piano Standard (canone gratuito): 1 ordine gratuito
• Piano Plus (3,99€ al mese): 3 ordini gratuiti
• Piano Premium (9,99€ al mese): 5 ordini gratuiti
• Metal (15,99€ al mese) e Ultra  (55€ al mese): 10 ordini gratuiti

Analizziamo ora le commissioni di Fineco.

Iniziamo analizzando il canone dei diversi piani Fineco.

Oltre a questo costo mensile, ci sono anche dei costi per l’esecuzione degli ordini.

Concentriamoci sui costi di trading dei piani Fineco One, Classic e Max.

Per quanto riguarda i principali strumenti di investimento, le commissioni oscillano dai 2€ ai 20€ in funzione dello strumento finanziario e della borsa di negoziazione. Di base, per Azioni, Obbligazioni, ETF e Certificati si paga:

• 19€ per il mercato Italiano e Europeo
• 12,95$ per il mercato USA
• 25CAD per il mercato Canadese

Queste commissioni possono però essere ridotte in vari modi.

Il metodo sicuramente più semplice è optare per il Conto Trading Fineco. Questa tipologia di conto infatti permette di annullare completamente il canone mensile e di aderire ad un piano commissionale completamente diverso.

La commissione del Conto Trading Fineco è pari allo 0,19%, con un minimo di 2,95€ ed un massimo di 19€ ad eseguito, indipendentemente dal fatto che si stia operando sul mercato italiano, europeo o USA. Questo vale per azioni, obbligazioni ETF e certificati.

Per i derivati invece le condizioni variano molto in funzione dello strumento e della borsa di negoziazione, quindi se ti interessa l’argomento, ti invito ad approfondire le condizioni del Conto Trading sul sito ufficiale Fineco.

Andiamo ora a vedere altri metodi per ridurre le commissioni, indipendentemente dal fatto che operi con i conti bancari Fineco (One, Classic e Max) o con il conto Fineco Trading.

Se negozi ETF puoi godere di un piano commissionale particolare, a partire da 2,95€ per ETF, grazie al Piano Replay.

Inoltre, se sei interessato ad investire in ETF, le buone notizie non finiscono qui, perchè Fineco offre anche una lunga lista di ETF a zero commissioni di acquisto su ETF ETF iShares, , Amundi, Xtrakers e Fidelity.

Se sei sotto i 30 anni di età (Under 30), il piano commissionale di Fineco è completamente differente e diventa piuttosto vantaggioso:

• azioni Italia – 2,95€ per ordine
• azioni USA –  3,95$ per ordine (2,95€ col Conto Trading)
• PAC di ETF – gratuito
• canone mensile – gratuito
• carta di debito – gratuita

Maggiori dettagli sulle condizioni sul conto Fineco per Under 30 in questa analisi: Conto Fineco Under 30: Analisi Completa delle Commissioni

In conclusione, cosa conviene in termini di commissioni. Revolut o Fineco?

Dati i minimali più bassi (1€), Revolut può risultare più economico per importi molto piccoli.

Per importi medio-grandi invece Finecopuò risultare più conveniente grazie a commissioni variabili più basse (0,25% di Revolut VS 0,19% del conto Trading Fineco) o grazie alle commissioni fisse dei conti Fineco One, Classic e Max,

Piattaforme

Confrontiamo ora le piattaforme di Revolut e Fineco.

Revolut nasce come strumento “mobile-first”, cioè come app per telefono.

Questo rende l’esperienza di utilizzo molto positiva da app, mentre da computer può risultare un po’ scarna (molti spazi vuoti e funzionalità nascoste dentro i vari menù).

Il fatto che Revolut sia mobile-first impatta anche sull’offerta di strumenti e funzionalità per il trading.

Benchè l’estetica e la funzionalità dell’app siano impeccabili, mancano molte funzionalità avanzate per trader e investitori.

Fineco invece offre diverse piattaforme, alcune più adatte al trading, altre più adatte agli investimenti:

• app Fineco (indirizzata principalmente agli investitori)
• piattaforma di base Fineco (indirizzata ad un pubblico ampio di investitori e trader)
• FinecoX (indirizzata ai trader)

Queste piattaforme sono ricche di informazioni e funzionalità specifiche per gli investitori ed i trader.

Quindi cosa conviene a livello di piattaforme?

Se cerchi una piattaforma semplice e intuitiva, Revolut potrebbe essere l’opzione che fa per te.

Se cerchi una piattaforma più ricca e avanzata, con maggiori funzionalità dedicate al trading e agli investimenti, ecco che Fineco potrebbe essere la scelta adatta a te.

Funzionalità particolari

Andiamo ora a vedere le differenze tra Revolut e Fineco in termini di funzionalità particolari.

Nonostante queste due piattaforme possano sembrare molto diverse, in termini di funzionalità per il trading e gli investimenti troviamo molte funzionalità simili.

Revolut offre:

• Integrazione con servizi bancari (carte di pagamento, conto multivaluta, conto corrente ecc…)
• Robo-advisor
• Pac automatico
• Azioni frazionate

Come funziona il robo-advisor di Revolut?

È piuttosto semplice. Devi compilare un questionario ed in base alle risposte al questionario Revolut di consiglia uno dei cinque portafogli di investimento in azioni e obbligazioni (tramite ETF). Maggiore la tua propensione a rischio, maggiore la percentuale di azioni e quindi il rischio ma anche il potenziale guadagno.

Tramite il robo-avisor Revolut investirá e gestirà in automatico i tuoi soldi per mantenere un livello di rischio in linea con il tuo profilo.

Oltre al robo-advisor, Revolut offre anche la possibilità di fare investimenti ricorrenti.

Questa funzionalità è detta piano di accumulo (PAC) automatico e permette di accumulare in maniera ricorrente una determinata cifra su un determinata azione o ETF. Maggiori dettagli in questa guida.

Per esempio, è possibile creare un investimento ricorrente di 100€ su Apple.

Oltre ad essere molto comoda, questa funzionalità permette di annullare le commissioni di acquisto sugli ETF (rimangono invece le commissioni sulle azioni).

Il piano di accumulo di Revolut è particolarmente interessante anche perché permette di acquistare quote o azioni frazionate. Cioè permette di investire qualunque somma in qualunque strumento.

Facciamo un esempio.

Ipotizziamo che le azioni Apple quotino normalmente a 500€ ad azione.

Senza azioni frazionate, potresti investire solamente 500€, 1000€,1500€, ecc..

Grazie alle azioni frazionate, invece, puoi investire anche semplicemente 1€ e comprare un cinquecentesimo di azione Apple, o 750€ e acquistare 1,5 azioni.

Le azioni frazionate sono quindi un grande vantaggio se investi piccole somme!

Tra l’altro, le azioni frazionate non sono disponibili solamente tramite PAC, ma è possibile anche utilizzare le azioni frazionate negli acquisti singoli.

Funzionalità che invece Fineco non ha. Fineco infatti permette di operare solamente su quote e azioni intere. Un limite importante se investi piccole somme (sotto le centinaia di euro).

Ugualmente, anche il PAC automatico in ETF di Fineco (il Piano Replay) non permette di accumulare quote frazionate. Quindi per esempio non puoi accumulare 100€ nel ETF X, devi per forza acquistare un multiplo del prezzo delle quote del ETF. (Nota che le quote di alcuni ETF possono costare anche centinaia di euro). Interessante però la possibilità di creare un PAC con autobilanciamento (in cui Fineco calcola quali ETF acquistare per bilanciare automaticamente il portafoglio)

Veniamo dunque alle conclusioni.

In termini di offerta di funzionalità per gli investimenti, grazie alle azioni frazionate e al robo-advisor, Revolut risulta generalmente superiore rispetto a Fineco. In particolare, se investi piccole somme, le azioni frazionate possono fare la differenza nella gestione quotidiana dei tuoi investimenti.

Dichiarazione dei Redditi

Andiamo ora a confrontare la gestione fiscale nel caso tu scelga di investire tramite Fineco o Revolut.

Iniziamo da Revolut.

Come anticipato il primo capitolo, all’interno dell’app Revolut è possibile avere diversi conti, il conto corrente, il conto titoli per fare trading e investire e il conto crypto. Questi tre conti sono gestiti da tre diverse aziende, in tre diversi Paesi.

Il conto corrente è gestito dalla succursale italiana e quindi opera in regime amministrato. Cosa vuol dire? Che non devi preoccuparti di dichiararlo nella tua dichiarazione dei redditi.

Al contrario, sia il conto titoli che il conto crypto sono gestiti da società estere, che non possono operare come sostituto d’imposta.

Sia il conto titoli che il conto crypto operano in regime dichiarativo.

Sarà quindi applicato il cosiddetto regime dichiarativo. In questo regime devi essere tu, in prima persona, a dichiarare i tuoi investimenti al fisco tramite la dichiarazione dei redditi.

Quindi se acquisti o vendi strumenti come azioni, ETF, obbligazioni, materie prime o criptovalute su Revolut devi sempre dichiarare.

Al contrario, i clienti Fineco operano in regime amministrato. Quindi Fineco farà da sostituto d’imposta e si occuperà di gestire gli aspetti fiscali al posto tuo.

Quindi grazie al regime amministrato dal punto di vista della gestione fiscale su trading e investimenti Fineco può risultare decisamente più conveniente di Revolut.

Servizio clienti e assistenza

Sia per Revolut che per Fineco il servizio clienti e l’assistenza sono collegati al conto bancario e seguono quindi le medesime modalità:

• via email
• tramite live chat, con assistente AI (solo per Revolut) e operatori umani

Inoltre i clienti del Conto Fineco possono contare anche sull’assistenza telefonica.

Quale è qualità dell’assistenza di Revolut e di Fineco? Il modo migliore per valutarla è probabilmente il rating delle app sulle diverse piattaforma di recensione.

Opinioni dei clienti

Andiamo ora a vedere brevemente le opinioni dei clienti di Revolut sulle principali piattaforme di recensione:

Puoi notare, sia Fineco che Revolut hanno un rating piuttosto alto su tutte le principali piattaforme dei rating.

In generale comunque, Revolut ha sia un numero di recensioni, che un rating medio più alto, sintomo che mediamente i clienti di Revolut sono più soddisfatti di quelli di Fineco.

Informazioni generali sui due broker

Revolut è una fintech europea fondata nel 2015 nel Regno Unito. Nasca come app per i pagamenti e il cambio valuta e successivamente si è evoluta in una “super-app” finanziaria integrando anche servizi di investimento, wallet crypto ecc…

Dal 2018 opera come banca nell’Unione Europea tramite Revolut Bank UAB, con sede in Lituania. Dal 2025 è presente in Italia con una succursale bancaria e offre conti con IBAN italiano.
Revolut Bank UAB è regolamentata dalla Bank of Lithuania e vigilata dalla Banca Centrale Europea; i depositi sono protetti fino a 100.000 euro dal sistema di garanzia lituano.

I servizi di investimento in azioni ed ETF sono forniti da Revolut Securities Europe UAB, autorizzata dalla CONSOB ai sensi della normativa MiFID II, con tutela degli investitori fino a 22.000 euro. I servizi su criptovalute sono invece gestiti da una società dedicata del gruppo e non sono coperti da sistemi di garanzia.

Fineco, o per meglio dire Fineco Bank, nasce nel 1982 con il nome di GI-FIN S.r.l. Dopo una serie di cessioni, prende ufficialmente il nome di FinecoBank S.p.A nel 2002.

Dal 2014 Fineco è una società quotata in borsa sulla Borsa di Milano; dal 2016 è entrata a fare parte del FTSE MIB e dal 2017 anche dello Stoxx 600.

Fineco è una banca italiana a tutti gli effetti, regolamentata dalla Banca d’Italia e vigilata dalla Banca Centrale Europea. I depositi dei clienti sono tutelati dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD) fino a 100.000 euro per cliente.

Investimenti con Revolut VS Fineco: Conclusioni + Opinioni

Meglio Revolut o Fineco?

Entrambe le piattaforme offrono servizi bancari piuttosto completi. Tra i due probabilmente Fineco, essendo 100% italiana, ha un occhio di riguardo per le funzionalità specifiche per i clienti italiani.

Quindi dal punto di vista bancario Fineco è probabilmente più completa.

Anche dal punto di vista dei servizi d’investimento, Fineco ha un’offerta di borse e strumenti finanziari decisamente più ampia di Revolut.

Da sottolineare poi il fatto che Fineco fa da sostituto d’imposta per gli investimenti, mentre Revolut no. Una differenza fondamentale che dovrebbe pesare abbastanza nella tua scelta tra Revolut e Fineco.

Revolut invece è particolarmente competitiva per le sue funzionalità particolari:

• il robo advisor che gestisce i tuoi investimenti
• le azioni frazionate per investire piccole somme

Inoltre Revolut può avere senso se sei già cliente e stai pensando di utilizzare i piani a pagamento, che includono un numero di operazioni gratuite.

In una frase, chi dovrebbe scegliere Fineco e chi Revolut?

• Fineco è adatto a coloro che vogliono investire e fare trading seriamente e non vogliono preoccuparsi della dichiarazione dei redditi
• le funzionalità trading di Revolut sono adatte a coloro che sono già clienti e sono disposti a gestire in autonomia la dichiarazione dei redditi.

Altre Risorse

• Recensione Revolut
• Recensione Fineco
• Fineco VS Trade Republic
• Revolut VS Scalable Capital
• Fineco Conto Trading VS Conto corrente
• Broker online per investitori italiani – Guida
• 4 consigli per scegliere il broker online che fa per te
• Miglior broker online per principianti

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Meglio Revolut o Trade Republic per investire e fare trading?

Nella maggior parte dei casi, Trade Republic può soddisfare meglio le necessità legate a trading e investimenti:

• i costi sono molto simili, se non inferiori a quelli di Revolut
• l’interfaccia grafica è intuitiva come quella di Revolut
• fa da sostituto d’imposta
• ha un’offerta di strumenti più ampia

Insomma, se il tuo obiettivo è investire e fare trading, è probabile che Trade Republic sia più adatta al tuo scopo.

In quali casi ha senso utilizzare Revolut invece?

• quando sei già cliente Revolut
• quando utilizzi già dei piani a pagamento di Revolut
• quando hai già un commercialista o un CAF che ti supporta per la dichiarazione dei redditi e non ti fa pagare un’extra per gli investimenti
• quando operi solamente su azioni ed ETF molto conosciuti

In questi casi, può aver senso utilizzare Revolut per investire.

Vediamo nel dettaglio il perché di queste affermazioni in questo confronto Revolut VS Trade Republic e capiamo quale può essere il migliore per te.

Tipi di conto

Iniziamo questo confronto tra Revolut e Trade Republic andando a confrontare l’offerta in termini di tipologie di conto.

Revolut offre 3 tipologie di conto:

• conto bancario, per fare bonifici, pagamenti con carta, ecc…
• conto titoli per investire e fare trading su azioni, ETF, ecc…
• wallet per investire e fare trading su criptovalute

Ugualmente Trade Republic offre le medesime 3 tipologie di conto:

• conto bancario, per fare bonifici, pagamenti con carta, ecc…
• conto titoli per investire e fare trading su azioni, ETF, ecc…
• wallet per investire e fare trading su criptovalute

Per capire se è meglio scegliere Revolut o Trade Republic bisogna capire quanto sono sviluppate queste 3 tipologie di conto.

Per farsi un’idea, basta guardare all’origine delle due aziende:

• Revolut nasce come servizio bancario e poi si è espanso anche ai servizi di trading e investimento
• Trade Republic nasce come servizio per il trading e gli investimenti e poi si è espanso anche ai servizi bancari

Di conseguenza i servizi bancari di Revolut sono decisamente più avanzati di quelli di Trade Republic.

Di contro i servizi di trading e investimento di Trade Republic sono decisamente più avanzati di quelli di Revolut.

Prodotti

Una delle differenze più importanti tra Revolut e Trade Republic riguarda l’offerta di strumenti finanziari.

Revolut permette di operare sui principali strumenti finanziari:

• azioni
• obbligazioni
• ETF
• materie prime (oro, argento, palladio, platino)
• criptovalute

Come detto però l’offerta è limitata solamente ai principali strumenti finanziari. Quindi non avrai problemi a trovare azioni famose, ma potresti non trovare titoli un po’ meno conosciuti.

Se intenti investire in ETF tramite Revolut ti invito a leggere l’apposita guida: Investire in ETF con Revolut | Tutto quello che devi sapere.

Passiamo ora a Trade Republic.

Trade Republic permette di operare su:

• Azioni
• Obbligazioni
• ETF, ETC e ETN
• Criptovalute
• Derivati
• Fondi di Private Equity

Quindi Revolut può andare bene se non hai particolari necessità di investimento o trading, mentre non è adatto se sei un investitore un po’ più avanzato, che seleziona accuratamente i titoli in cui investire.

Anche Trade Republic non è l’opzione più completa sul mercato per quanto riguarda l’offerta di strumenti di investimento. Tuttavia ha un’offerta decisamente più completa di Revolut.

Costi e Commissioni

Ne Revolut, ne Trade Republic applicano costi di apertura, chiusura e inattività sul conto.

Concentriamoci però sulle commissioni di Trade Republic e Revolut sul trading.

Iniziamo da Revolut.

Le commissioni su azioni, obbligazioni e ETF applicate da Revolut sono le seguenti:

• 0,12% dell’importo dell’operazione, minimo 1€, con piano Ultra
• 0,25% dell’importo dell’operazione, minimo 1€, con piano Standard, Plus e Premium e Metal

Quindi se investi 1€ in azioni con Revolut, la commissione sarà di 1€. Se invece investi 1.000€ la commissione sarà di 1,20€ nel caso tu abbia il piano Ultra o 2,50€ con tutti gli altri piani (se utilizzi il piano Standard gratuito pagherai 2,50€ ad operazione).

Nel caso te lo stessi chiedendo, la soglia oltre la quale inizia ad applicarsi la commissione in percentuale e non la commissione minima è 833€ col piano Ultra e 400€ con gli altri piani.

 Superata queste soglie quindi non pagherai più 1€, ma lo 0,12% e lo 0,25% rispettivamente.

Revolut diventa particolarmente conveniente se rimani all’interno dell’allocazione di operazioni di acquisto/vendita gratuite disponibili in ogni piano:

• Piano Standard (canone gratuito): 1 ordine gratuito
• Piano Plus (3,99€ al mese): 3 ordini gratuiti
• Piano Premium (9,99€ al mese): 5 ordini gratuiti
• Metal (15,99€ al mese) e Ultra  (55€ al mese): 10 ordini gratuiti

Vediamo ora come funzionano le commissioni di trading di Trade Republic. L’analisi sarà molto breve.

Trade Republic applica 1€ di commissione su tutte le operazioni.

Chiaro e semplice.

Quindi cosa conviene tra Trade Republic e Revolut dal punto di vista delle commissioni?

Al di là degli ordini gratuiti inclusi nei piani Revolut, grazie alla commissione fissa di 1€ per operazione, Trade Republic risulta più conveniente di Revolut dal punto di vista delle commissioni sul trading.

Piattaforme

Sia Revolut che Trade Republic nascono come strumenti “mobile-first”, cioè come app per telefono.

Questo rende l’esperienza di utilizzo molto positiva da app, mentre da computer può risultare un po’ scarna (molti spazi vuoti e funzionalità nascoste dentro i vari menù).

Ad ogni modo, se stai leggendo questo confronto tra Revolut e Trade Republic è probabile che tu sia interessato a capire quale sia il miglior broker per investire via app.

Concentriamoci dunque sulle due app.

Entrambe le app hanno interfacce molto semplici e intuitive, molto adatte a trader e investitori principianti.

Personalmente preferisco l’estetica della sezione trading di Revolut, rispetto a quella di Trade Republic. Ma è semplicemente un’opinione personale.

A livello di informazioni fornite e di funzionalità per il trading, l’app di Trade Republic è molto più completa di quella di Revolut.

Se quindi non utilizzi siti esterni per fare ricerche e ti basi sulle informazioni dell’app per prendere le tue decisioni d’investimento, Trade Republic potrebbe essere più indicata.

Funzionalità particolari

Anche dal punto di vista delle funzionalità, le differenze tra Revolut e Trade Republic sono piuttosto poche.

Sia Revolut che Trade Republic infatti offrono:

• Integrazione con servizi bancari
• Pac automatico
• Azioni frazionate

In aggiunta Revolut offre anche il Robo-Advisor.

Iniziamo proprio da qui: come funziona dunque il robo-advisor di Revolut?

È piuttosto semplice. Devi compilare un questionario ed in base alle risposte al questionario Revolut di consiglia uno dei cinque portafogli di investimento in azioni e obbligazioni (tramite ETF). Maggiore la tua propensione a rischio, maggiore la percentuale di azioni e quindi il rischio ma anche il potenziale guadagno.

Tramite il robo-avisor Revolut investirá e gestirà in automatico i tuoi soldi per mantenere un livello di rischio in linea con il tuo profilo.

Oltre al robo-advisor, Revolut offre anche la possibilità di fare investimenti ricorrenti.

Questa funzionalità è detta piano di accumulo (PAC) automatico e permette di accumulare in maniera ricorrente una determinata cifra su un determinata azione o ETF. Maggiori dettagli in questa guida.

Per esempio, è possibile creare un investimento ricorrente di 100€ su Apple.

Oltre ad essere molto comoda, questa funzionalità permette di annullare le commissioni di acquisto sugli ETF (rimangono invece le commissioni sulle azioni).

Il piano di accumulo di Revolut è particolarmente interessante anche perché permette di acquistare quote o azioni frazionate. Cioè permette di investire qualunque somma in qualunque strumento.

Facciamo un esempio.

Ipotizziamo che le azioni Apple quotino normalmente a 500€ ad azione.

Senza azioni frazionate, potresti investire solamente 500€, 1000€,1500€, ecc..

Grazie alle azioni frazionate, invece, puoi investire anche semplicemente 1€ e comprare un cinquecentesimo di azione Apple, o 750€ e acquistare 1,5 azioni.

Le azioni frazionate sono quindi un grande vantaggio se investi piccole somme!

Tra l’altro, le azioni frazionate non sono disponibili solamente tramite PAC, ma è possibile anche utilizzare le azioni frazionate negli acquisti singoli.

Lo stesso vale anche per Trade Republic.

Infatti anche Trade Republic offre:

• Piano di Accumulo automatico gratuito su azioni ed ETF, con azioni frazionate
• interessi sulla liquidità
• azioni e quote di ETF frazionate sugli acquisti singoli

Inoltre entrambi offrono il servizio di “round-up” per arrotondare i pagamenti per eccesso e investire automaticamente il resto. Un servizio piuttosto utile per incentivarti a risparmiare ed investire “senza sforzo”.

Quindi dal punto di vista delle funzionalità per il trading e gli investimenti, sia Trade Republic che Revolut sono molto simili.

Revolut è leggermente superiore grazie al servizio di robo-advisory.

Dichiarazione dei Redditi

Andiamo ora a confrontare la gestione fiscale nel caso tu scelga di investire tramite Trade Republic o Revolut.

Iniziamo da Revolut.

Come anticipato il primo capitolo, all’interno dell’app Revolut è possibile avere diversi conti, il conto corrente, il conto titoli per fare trading e investire e il conto crypto. Questi tre conti sono gestiti da tre diverse aziende, in tre diversi Paesi.

Il conto corrente è gestito dalla succursale italiana e quindi opera in regime amministrato. Cosa vuol dire? Che non devi preoccuparti di dichiararlo nella tua dichiarazione dei redditi.

Al contrario, sia il conto titoli che il conto crypto sono gestiti da società estere, che non possono operare come sostituto d’imposta.

Sia il conto titoli che il conto crypto operano in regime dichiarativo.

Sarà quindi applicato il cosiddetto regime dichiarativo. In questo regime devi essere tu, in prima persona, a dichiarare i tuoi investimenti al fisco tramite la dichiarazione dei redditi.

Quindi se acquisti o vendi strumenti come azioni, ETF, obbligazioni, materie prime o criptovalute su Revolut devi sempre dichiarare.

Al contrario, i clienti Trade Republic operano in regime amministrato attraverso un IBAN Italiano. Trade Republic quindi farà da sostituto d’imposta, sia per investimenti tradizionali che per le criptovalute. Trade Republic si occuperà di gestire gli aspetti fiscali al posto del cliente. Una soluzione particolarmente interessante, specie se si vuole investire anche in criptovalute. In Italia infatti sono pochissimi i broker che permettono di fare trading di criptovalute in regime amministrato.

Quindi grazie al regime amministrato dal punto di vista della gestione fiscale su trading e investimenti Trade Republic può risultare decisamente più conveniente di Revolut.

Servizio clienti e assistenza

Il servizio clienti e l’assistenza di Revolut sono collegati al conto bancario e seguono quindi le medesime modalità:

• via email
• tramite live chat, con assistente AI e operatori umani

Il servizio di assistenza di Trade Republic passa tramite FAQ in app. Da qui si viene poi eventualmente rimandati ad un chatbot AI ed eventualmente ad un operatore reale disponibile via email.

La qualità dell’assistenza di Revolut e di Trade Republic? Il modo migliore per valutarla è probabilmente il rating delle app sulle diverse piattaforma di recensione.

Opinioni dei clienti

Andiamo ora a vedere brevemente le opinioni dei clienti di Revolut sulle principali piattaforme di recensione:

Puoi notare, sia Trade Republic che Revolut hanno un rating piuttosto alto su tutte le principali piattaforme dei rating.

Stride un po’ il rating piuttosto basso di Trade Republic su Trustpilot, sintomo che probabilmente non tutti i clienti sono totalmente soddisfatti della piattaforma o dell’assistenza.

In generale comunque, Revolut ha sia un numero di recensioni, che un rating medio più alto, sintomo che mediamente i clienti di Revolut sono più soddisfatti di quelli di Trade Republic.

Informazioni generali sui due broker

Revolut è una fintech europea fondata nel 2015 nel Regno Unito. Nasca come app per i pagamenti e il cambio valuta e successivamente si è evoluta in una “super-app” finanziaria integrando anche servizi di investimento, wallet crypto ecc…

Dal 2018 opera come banca nell’Unione Europea tramite Revolut Bank UAB, con sede in Lituania. Dal 2025 è presente in Italia con una succursale bancaria e offre conti con IBAN italiano.
Revolut Bank UAB è regolamentata dalla Bank of Lithuania e vigilata dalla Banca Centrale Europea; i depositi sono protetti fino a 100.000 euro dal sistema di garanzia lituano.

I servizi di investimento in azioni ed ETF sono forniti da Revolut Securities Europe UAB, autorizzata dalla CONSOB ai sensi della normativa MiFID II, con tutela degli investitori fino a 22.000 euro. I servizi su criptovalute sono invece gestiti da una società dedicata del gruppo e non sono coperti da sistemi di garanzia.

Trade Republic invece è una piattaforma di investimento europea fondata nel 2015 in Germania, focalizzata sull’operatività digitale e sull’accesso ai mercati finanziari tramite app.

Opera come banca tramite Trade Republic Bank GmbH, con sede a Berlino, ed è regolamentata dalla BaFin sotto la supervisione della Banca Centrale Europea. I depositi dei clienti sono protetti dal sistema di garanzia tedesco fino a 100.000 euro.

Dal 2025 Trade Republic ha una una sede legale legale anche in Italia. Risulta iscritta nel registro degli intermediari bancari della Banca d’Italia ed è registrata presso l’OAM per i servizi legati alle criptovalute.

Investimenti con Revolut VS Trade Republic: Conclusioni + Opinioni

Ad oggi Revolut è leader nei servizi bancari digitali. Se parliamo dei servizi dedicati al trading e agli investimenti, ad oggi Revolut ha forti limitazioni sia in termini di offerta di strumenti, che di gestione fiscale.

Ad oggi quindi potrebbe aver senso investire e fare trading con Revolut se sei già cliente per i servizi bancari, e vuoi fare qualche piccola speculazione.

Revolut acquista ancora più senso se puoi godere delle riduzioni dei costi di negoziazione grazie al PAC automatico in ETF o se rimani entro il limite di operazioni gratuite incluse nel tuo piano.

Tuttavia, risulta difficile giustificare l’apertura di un conto Revolut per le funzionalità di trading.

Al contrario, Trade Republic ha funzionalità bancarie limitate, ma funzionalità per il trading e gli investimenti leggermente più complete.

Il punto forte di Trade Republic rispetto a Revolut però è la possibilità di investire e fare trading senza doversi preoccupare della dichiarazione dei redditi, dato che adotta il regime amministrato (sia per azioni, obbligazioni, ETC…, che per le criptovalute).

Altre Risorse

• Recensione Revolut Trading
• Recensione Trade Republic
• Trade Republic VS Scalable Capital
• Revolut VS Fineco
• Broker online per investitori italiani – Guida
• 4 consigli per scegliere il broker online che fa per te
• Miglior broker online per principianti
• Migliori Broker ETF
• Migliori app per investire piccole somme
• Migliori piattaforme per fare un PAC automatico

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Meglio Revolut o Scalable Capital per investire e fare trading?

Nella maggior parte dei casi, Scalable Capital può soddisfare meglio le necessità legate al trading e agli investimenti:

• i costi sono generalmente inferiori a quelli di Revolut
• l’interfaccia grafica è intuitiva come quella di Revolut, ma più ricca di informazioni e funzionalità
• ha un’offerta di strumenti per il trading e gli investimenti più ampia

Insomma, se il tuo obiettivo è investire e fare trading, è probabile che Scalable Capital sia più adatta al tuo scopo.

In quali casi ha senso utilizzare Revolut invece?

• quando sei già cliente Revolut
• quando utilizzi già dei piani a pagamento di Revolut
• quando operi solamente su azioni ed ETF molto conosciuti

In questi casi, può aver senso utilizzare Revolut.

Vediamo nel dettaglio il perché di queste affermazioni in questo confronto Revolut VS Scalable Capital!

Tipi di conto

Iniziamo questo confronto tra Revolut e Scalable Capital andando a confrontare l’offerta in termini di tipologie di conto.

Revolut offre 3 tipologie di conto:

• conto bancario, per fare bonifici, pagamenti con carta, ecc…
• conto titoli per investire e fare trading su azioni, ETF, ecc…
• wallet per investire e fare trading su criptovalute

Se apri un conto Revolut solitamente parti dal conto bancario. Poi selezionando le apposite pagine “Investimenti” e “Crypto” all’interno della barra in basso puoi aprire anche il conto titoli ed il wallet crypto.

Oltre a queste 3 tipologie di conto, Revolut permette di scegliere tra 5 piani:

• Piano Standard (che è il piano di base con canone gratuito)
• Piano Plus, 3,99€ al mese
• Piano Premium, 9,99€ al mese
• Piano Metal, 15,99€ al mese
• Piano Ultra, 55€ al mese

Più avanti in questo confronto analizzeremo l’impatto di scegliere un piano invece che l’altro.

Scalable Capital offre invece 2 diverse tipologie di conto:

• Piano FREE Broker  (che è il piano di base con canone gratuito)
• Piano PRIME+ Broker, 4,99€ al mese

Queste 2 tipologie di conto sono molto simili in termini di servizi offerti e differiscono principalmente per le commissioni (di cui parleremo tra pochissimo).

Sia per Revolut che per Scalable Capital non sono disponibili conti demo, conti trading cointestati o conti trading aziendali.

Prodotti

Una delle differenze più importanti tra Revolut e Scalable Capital riguarda l’offerta di strumenti finanziari.

Revolut permette di operare su:

• azioni
• obbligazioni
• ETF
• materie prime (oro, argento, palladio, platino)
• criptovalute

Se intendi investire in ETF tramite Revolut ti invito a leggere l’apposita guida: Investire in ETF con Revolut | Tutto quello che devi sapere.

L’offerta di strumenti è limitata solamente ai principali strumenti finanziari. Quindi non avrai problemi a trovare azioni famose, ma potresti non trovare titoli un po’ meno conosciuti.

Passiamo ora a Scalable Capital.

Scalable Capital permette di operare su:

• Azioni
• ETF
• Fondi comuni d’investimento
• ETP sulle Criptovalute
• Certificati
• Warrant
• Knock out

Come puoi vedere quindi l’offerta di strumenti finanziari è decisamente più ampia con Scalable Capital.

Fanno eccezione le criptovalute. Se vuoi investire o fare trading sulle criptovalute in un’unica app, Revolut è l’unica opzione disponibile.

Costi e Commissioni

Ne Revolut, ne Scalable Capital applicano costi di apertura, chiusura e inattività sul conto.

Le commissioni più interessanti infatti sono quelle per l’esecuzione degli ordini di acquist/vendita.

Concentriamoci però sulle commissioni di Scalable Capital  e Revolut sul trading.

Iniziamo da Revolut.

Le commissioni su azioni, obbligazioni e ETF applicate da Revolut sono le seguenti:

• 0,12% dell’importo dell’operazione, minimo 1€, con piano Ultra
• 0,25% dell’importo dell’operazione, minimo 1€, con piano Standard, Plus e Premium e Metal

Quindi se investi 1€ in azioni con Revolut, la commissione sarà di 1€. Se invece investi 1.000€ la commissione sarà di 1,20€ nel caso tu abbia il piano Ultra o 2,50€ con tutti gli altri piani (se utilizzi il piano Standard gratuito pagherai 2,50€ ad operazione).

Nel caso te lo stessi chiedendo, la soglia oltre la quale inizia ad applicarsi la commissione in percentuale e non la commissione minima è 833€ col piano Ultra e 400€ con gli altri piani.

Superate queste soglie quindi non pagherai più 1€, ma lo 0,12% e lo 0,25% rispettivamente.

Revolut diventa particolarmente conveniente se rimani all’interno dell’allocazione di operazioni di acquisto/vendita gratuite disponibili in ogni piano:

• Piano Standard: 1 ordine gratuito
• Piano Plus: 3 ordini gratuiti
• Piano Premium: 5 ordini gratuiti
• Metal e Ultra: 10 ordini gratuiti

Vediamo ora come funzionano le commissioni di trading di Scalable Capital.

Le commissioni di Scalable Capital dipendono dal piano che si sceglie.

Di base, si paga 0,99€ per operazione su borsa EIX (la borsa dove probabilmente eseguirai la maggior parte delle operazioni) e 3,99€ per operazione su borsa XETRA.

Le commissioni su EIX possono essere azzerate per ordini superiori a 250€ con il piano PRIME+ (che ha un costo di 4,99€ al mese)

Inoltre Scalable Capital offre una selezione di ETF senza commissioni.

Quindi cosa conviene tra Scalable Capital e Revolut dal punto di vista delle commissioni?

Al di là degli ordini gratuiti inclusi nei piani Revolut, grazie alla commissione fissa di 0,99€ per operazione, Scalable Capital risulta generalmente più conveniente di Revolut dal punto di vista delle commissioni sul trading.

Piattaforme

Sia Revolut che Scalable Capital nascono come strumenti “mobile-first”, cioè come app per telefono.

Questo rende l’esperienza di utilizzo molto positiva da app, mentre da computer può risultare un po’ scarna (molti spazi vuoti e funzionalità nascoste dentro i vari menù).

Ad ogni modo, se stai leggendo questo confronto tra Revolut e Scalable Capital è probabile che tu sia interessato a capire quale sia il miglior broker per investire via app.

Concentriamoci dunque sulle due app.

Entrambe le app hanno interfacce molto semplici e intuitive, molto adatte a trader e investitori principianti.

Tuttavia a livello di informazioni fornite e di funzionalità per il trading, essendo l’intera app di Scalable Capital destinata al trading e agli investimenti, risulta è molto più completa di quella di Revolut.

Dopotutto Revolut è un’app bancaria a 360°, che include anche funzionalità per il trading. Scalable Capital è principalmente un broker dedicato agli investimenti e al trading.

Quindi se cerchi un’app ricca di strumenti e informazioni, è probabile che Scalable Capital sia più adatta a te.

Se invece il trading e gli investimenti sono solo un piccolo extra ai servizi bancari, ecco che anche Revolut può essere una valida opzione.

Funzionalità particolari

Analizziamo ora le funzionalità di Revolut e Scalable Capital.

Revolut 

• Integrazione con servizi bancari (carte di pagamento, conto multivaluta, conto corrente ecc…)
• Robo-advisor
• Pac automatico
• Azioni frazionate

Come funziona il robo-advisor di Revolut?

È piuttosto semplice. Devi compilare un questionario ed in base alle risposte al questionario Revolut di consiglia uno dei cinque portafogli di investimento in azioni e obbligazioni (tramite ETF). Maggiore la tua propensione a rischio, maggiore la percentuale di azioni e quindi il rischio ma anche il potenziale guadagno.

Tramite il robo-avisor Revolut investirá e gestirà in automatico i tuoi soldi per mantenere un livello di rischio in linea con il tuo profilo.

Oltre al robo-advisor, Revolut offre anche la possibilità di fare investimenti ricorrenti.

Questa funzionalità è detta piano di accumulo (PAC) automatico e permette di accumulare in maniera ricorrente una determinata cifra su un determinata azione o ETF. Maggiori dettagli in questa guida.

Per esempio, è possibile creare un investimento ricorrente di 100€ su Apple.

Oltre ad essere molto comoda, questa funzionalità permette di annullare le commissioni di acquisto sugli ETF (rimangono invece le commissioni sulle azioni).

Il piano di accumulo di Revolut è particolarmente interessante anche perché permette di acquistare quote o azioni frazionate. Cioè permette di investire qualunque somma in qualunque strumento.

Facciamo un esempio.

Ipotizziamo che le azioni Apple quotino normalmente a 500€ ad azione.

Senza azioni frazionate, potresti investire solamente 500€, 1000€,1500€, ecc..

Grazie alle azioni frazionate, invece, puoi investire anche semplicemente 1€ e comprare un cinquecentesimo di azione Apple, o 750€ e acquistare 1,5 azioni.

Le azioni frazionate sono quindi un grande vantaggio se investi piccole somme!

Tra l’altro, le azioni frazionate non sono disponibili solamente tramite PAC, ma è possibile anche utilizzare le azioni frazionate negli acquisti singoli.

Funzionalità che per esempio Scalable Capital non ha. Scalable Capital infatti offre il PAC automatico, proprio come Revolut, ma non permette l’acquisto di azioni e quote frazionate negli acquisti singoli.

Oltre al PAC automatico, una delle funzionalità più interessanti di Scalable Capital sono “Scalable Insights” e “Insights AI” che ti guidano nell’analisi del tuo portafoglio e ti forniscono informazioni utili a fare scelte finanziarie più consapevoli.

Quindi dal punto di vista delle funzionalità per il trading e gli investimenti, sia Scalable Capital che Revolut offrono funzionalità uniche piuttosto interessanti!

Dichiarazione dei Redditi

Andiamo ora a confrontare la gestione fiscale nel caso tu scelga di investire tramite Scalable Capital o Revolut.

Iniziamo da Revolut.

Come anticipato il primo capitolo, all’interno dell’app Revolut è possibile avere diversi conti, il conto corrente, il conto titoli per fare trading e investire e il conto crypto. Questi tre conti sono gestiti da tre diverse aziende, in tre diversi Paesi.

Il conto corrente è gestito dalla succursale italiana e quindi opera in regime amministrato. Cosa vuol dire? Che non devi preoccuparti di dichiararlo nella tua dichiarazione dei redditi.

Al contrario, sia il conto titoli che il conto crypto sono gestiti da società estere, che non possono operare come sostituto d’imposta.

Sia il conto titoli che il conto crypto operano in regime dichiarativo.

Sarà quindi applicato il cosiddetto regime dichiarativo. In questo regime devi essere tu, in prima persona, a dichiarare i tuoi investimenti al fisco tramite la dichiarazione dei redditi.

Quindi se acquisti o vendi strumenti come azioni, ETF, obbligazioni, materie prime o criptovalute su Revolut devi sempre dichiarare.

Lo stesso vale anche per Scalable Capital. Ad oggi infatti Scalable Capital permette di operare solamente in regime dichiarativo.

Contrariamente a Revolut però, ogni anno Scalable Capital fornisce un report fiscale “fac-simile” della dichiarazione dei redditi.

Quindi non dovrai fare altro che consegnare questo report al CAF o al commercialista affinché inseriscano i dati relativi ai tuoi investimenti con Scalable in dichiarazione.

Quindi grazie al report fiscale, dal punto di vista della gestione fiscale su trading e investimenti Scalable Capital risulta generalmente più conveniente di Revolut.

Servizio clienti e assistenza

Sia Scalable Capital che Revolut offrono assistenza

• via email
• tramite live chat, con assistente AI e operatori umani

La qualità dell’assistenza di Revolut e di Scalable Capital? Il modo migliore per valutarla è probabilmente il rating delle app sulle diverse piattaforma di recensione.

Opinioni dei clienti 

Andiamo ora a vedere brevemente le opinioni dei clienti di Revolut e Scalable Capital sulle principali piattaforme di recensione:

Puoi notare, sia Scalable Capital che Revolut hanno un rating piuttosto alto su tutte le principali piattaforme dei rating.

Tuttavia, Revolut ha sia un numero di recensioni, che un rating medio più alto, sintomo che mediamente i clienti di Revolut sono più soddisfatti di quelli di Scalable Capital.

Informazioni generali sui due broker

Revolut è una fintech europea fondata nel 2015 nel Regno Unito. Nasca come app per i pagamenti e il cambio valuta e successivamente si è evoluta in una “super-app” finanziaria integrando anche servizi di investimento, wallet crypto ecc…

Dal 2018 opera come banca nell’Unione Europea tramite Revolut Bank UAB, con sede in Lituania. Dal 2025 è presente in Italia con una succursale bancaria e offre conti con IBAN italiano.
Revolut Bank UAB è regolamentata dalla Bank of Lithuania e vigilata dalla Banca Centrale Europea; i depositi sono protetti fino a 100.000 euro dal sistema di garanzia lituano.

I servizi di investimento in azioni ed ETF sono forniti da Revolut Securities Europe UAB, autorizzata dalla CONSOB ai sensi della normativa MiFID II, con tutela degli investitori fino a 22.000 euro. I servizi su criptovalute sono invece gestiti da una società dedicata del gruppo e non sono coperti da sistemi di garanzia.

Scalable Capital è una società fintech fondata nel 2014 in Germania. E’ specializzata in servizi di investimento digitali. Inizialmente nata come robo-advisor, ha successivamente ampliato l’offerta includendo una piattaforma di brokeraggio per investitori retail.

Scalable Capital opera tramite Scalable Capital GmbH, società regolamentata in Germania dalla BaFin. I servizi di custodia e gestione della liquidità sono forniti in collaborazione con banche partner europee. I depositi dei clienti sono quindi garantiti fino a 100.000 euro.

Nel 2025 Scalable Capital ha anche acquisito la licenza bancaria completa.

Investimenti con Revolut VS Scalable Capital: Conclusioni + Opinioni

Ad oggi Revolut è leader nei servizi bancari digitali. Se parliamo dei servizi dedicati al trading e agli investimenti però ancora ci sono molte limitazioni:

• offerta di strumenti e borse molto limitata
• gestione fiscale complicata

Ad oggi quindi potrebbe aver senso investire e fare trading con Revolut se sei già cliente per i servizi bancari, e vuoi fare qualche piccola speculazione.

Revolut acquista ancora più senso se puoi godere delle riduzioni dei costi di negoziazione grazie al PAC automatico in ETF o se rimani entro il limite di operazioni gratuite incluse nel tuo piano.

Tuttavia, risulta difficile giustificare l’apertura di un conto Revolut per le funzionalità di trading.

Al contrario, Scalable Capital, non ha alcuna funzionalità bancaria, ma può contare su funzionalità per il trading e gli investimenti più avanzate e complete rispetto a Scalable Capital.

Quindi, riassumendo questo confronto in una frase, se sei già cliente Revolut può aver senso operare con Revolut. Se invece stai cercando una piattaforma per investire e fare trading, Scalable Capital può probabilmente offrirti un’esperienza d’investimento più completa.

Altre Risorse

• Recensione Revolut Trading
• Recensione Scalable Capital
• Trade Republic VS Scalable Capital
• Revolut VS Fineco
• Broker online per investitori italiani – Guida
• 4 consigli per scegliere il broker online che fa per te
• Miglior broker online per principianti
• Migliori Broker ETF
• Migliori app per investire piccole somme
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