Actualités boursières

Le rendement moyen des investisseurs s'élève à 1,9 % en mars et à 5,4 % depuis début 2026 sous la gestion de Masters

2026-04-01T07:15:05+00:00

Les marchés paniquent, mais les fonds des investisseurs sont sereins !

Le profit moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société a été de :

1,9 % pour mars 2026.
5,4 % depuis début 2026.

Les profits peuvent varier de quelques dixièmes de pour cent d'un investisseur à l'autre.
Chaque investisseur peut consulter en ligne le solde de son compte et toutes ses positions de trading ouvertes.

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Le rendement moyen des investisseurs s'élève à 2,1 % en février et à 3,5 % depuis début 2026 sous la gestion de Masters

2026-03-02T06:52:23+00:00

Nos investisseurs réalisent toujours des bénéfices, même lors de catastrophes mondiales !

Le profit moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société a été de :

2,1 % pour février 2026.
3,5 % à partir du début de 2026.

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Le rendement moyen des investisseurs s'élève à 1,4 % en janvier et à 1,4 % depuis début 2026 sous la gestion de Masters

2026-02-01T12:33:27+00:00

Nouvelle année et nouveaux profits pour nos investisseurs !

Le profit moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société a été de :

1,4 % pour janvier 2026.
1,4 % depuis début 2026.

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Le rendement moyen pour les investisseurs en 2025 est de 23,2 % et de 2,3 % pour le mois de décembre sous la direction de Masters

2026-01-04T19:31:53+00:00

Chaque investisseur dont les fonds sont gérés par les Masters a reçu 23,2 % des bénéfices !

Le profit moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société a été de :

2,3 % pour décembre 2025
23,2 % depuis début 2025.

Les profits peuvent varier de quelques dixièmes de pour cent d'un investisseur à l'autre.
Chaque investisseur peut consulter le solde de son compte et ouvrir des positions de trading en ligne.

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1,8 % – rendement moyen des investisseurs en novembre et 20,9 % depuis début 2025 sous la gestion de Masters

2025-12-05T12:44:28+00:00

Nous travaillons pour vous !

Le profit moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société a été de :

1,8 % pour novembre 2025.
20,9 % depuis début 2025.

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Le rendement moyen pour les investisseurs s'élève à 3,2 % en octobre et à 19,1 % depuis le début de 2025 sous la gestion de Masters

2025-11-04T06:30:13+00:00

Le capital des clients est placé sous forme de profit stable !

Le profit moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société a été de :

3,2 % pour octobre 2025.
19,1 % depuis début 2025.

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2,0% - rendement moyen des investisseurs pour août et 14,5% depuis début 2025 sous la direction de Masters

2025-08-29T07:14:23+00:00

Quand les clients des Maîtres se reposent, le capital des clients augmente !

Le bénéfice moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société était de :

2,0% pour août 2025.
14,5% depuis début 2025.

Les bénéfices peuvent varier de quelques dixièmes de pour cent selon les investisseurs.
Chaque investisseur consulte le solde de son compte et toutes ses positions ouvertes en ligne.

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Actualités boursières, inflation industrielle américaine, pétrole et cryptomonnaies, rencontre Trump-Poutine en Alaska

2025-08-15T05:27:57+00:00

Les autres actualités boursières

• Une forte hausse de l'inflation industrielle aux États-Unis a initialement provoqué une chute des actions, mais la séance boursière a été neutre. Seuls les secteurs sensibles aux taux d'intérêt ont perdu du terrain, de l'immobilier à l'IWM.
AMZN et LLY ont figuré parmi les leaders de la croissance.
Le Bitcoin est retombé à 119 000 $.
Le calme est revenu le matin.

Pensiez-vous vraiment que le puissant marché boursier américain allait s'arrêter net après une publication décevante de l'IPP, même s'il s'agissait d'une hausse massive ? Malgré une hausse des prix de gros, les contrats à terme sur le S&P 500 ont conservé une hausse de 0,2 % en Asie, alors même que les contrats à terme sur le Nasdaq chutaient pour la troisième journée consécutive. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a chuté de 2 points de base, à 4,2732 %.

L'une des conséquences de la forte hausse de l'IPP est que le marché a perdu tout espoir d'une baisse substantielle de 50 points de base des taux de la part de la Réserve fédérale, selon l'outil FedWatch du CME Group. Cependant, les traders anticipent toujours une probabilité de 92,1 % d'une baisse de 25 points de base lors de la réunion de septembre, contre 100 % hier.

• En Asie, les données des deux plus grandes économies de la région ont montré que l'économie japonaise a rebondi au dernier trimestre, permettant de maintenir les stocks à flot avant l'échéance des droits de douane de Donald Trump, tandis que la Chine a montré de nouveaux signes de ralentissement. Les actions de Hong Kong ont chuté de 1,2 % après des données économiques chinoises plus faibles que prévu pour juillet, notamment les ventes au détail et la production industrielle. Mais l'indice CSI 300 des grandes capitalisations a progressé de 0,5 %, les traders spéculant que ces données pourraient justifier de nouvelles mesures de relance. Les marchés en Inde et en Corée du Sud sont fermés pour congés.

Le Nikkei 225 a augmenté de 1,2% après avoir mis fin à une séquence de six jours de hausse jeudi, enregistrant sa plus forte baisse en une journée depuis le 11 avril, alors que les données du PIB du Japon ont montré que l'économie a progressé de 1,0% en glissement annuel au cours du trimestre avril-juin, dépassant les attentes des analystes et donnant plus d'indices à la Banque du Japon, qui se réunira le 19 septembre. Le dollar s'est affaibli de 0,3% par rapport au yen à 147,64.

• Coup d'œil sur l'Alaska. Sur les marchés des matières premières, le Brent a perdu 0,1 % à 66,79 dollars le baril, proche de son plus bas niveau en deux mois atteint mercredi, à l'approche d'une rencontre en Alaska entre le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine vendredi. « La première rencontre ne semble pas avoir d'impact majeur sur le marché. Il s'agit plutôt de préparer le terrain pour la deuxième, qui sera probablement plus importante », a déclaré Mark Whelan, responsable des investissements chez Lucerne Asset Management à Singapour. « En cas de trêve, on s'attendrait à une réaction positive de l'euro et à un affaiblissement du dollar ; en l'absence de trêve, on s'attendrait à l'inverse. »

• Les prix du transport maritime mondial par conteneurs ont chuté pour la neuvième semaine consécutive, l'indice composite Drewry ayant chuté de 34 % à 2 350 $ par conteneur de 40 pieds.
La semaine dernière, les tarifs ont le plus baissé sur la liaison Shanghai-New York.

• La compagnie pétrolière publique indienne Bharat Petroleum a signé un contrat de cinq mois pour 10 millions de barils de brut américain avec le négociant européen Glencore.
Cela représente un VLCC par mois de WTI.

Rubner, de Citadel, souligne que le marché pourrait répéter la crise des fonds monétaires de 2010.
À l'époque, une baisse des rendements avait entraîné une baisse de 27 % des fonds et un afflux massif d'argent vers les actions.
Il estime que même le rééquilibrage actuel de 10 % (environ 700 milliards de dollars) pourrait considérablement dynamiser le marché dans son ensemble, en particulier les actions à dividendes et les obligations de haute qualité. C'est un fantasme pour l'instant, car les rendements des bons du Trésor américain étaient alors tombés à près de zéro.

• 96 % des sociétés du S&P SmallCap 600 ont progressé mardi et 90 % mercredi.
Les petites capitalisations sont en passe de réaliser leur meilleure performance sur deux jours depuis novembre, grâce à un rapport NFIB SBET localement positif.

• Pour la première fois, Foxconn a généré plus de revenus grâce aux serveurs qu'aux iPhones — FT.
Le cloud et les appareils réseau ont représenté 41 % du chiffre d'affaires, contre 35 % pour l'électronique grand public.
Foxconn est le plus grand fabricant mondial d'électronique sous contrat et fournit des composants à Nvidia, Apple et d'autres.

• Nvidia (NVDA) a déclaré que sa prochaine génération de puces d'IA après la génération actuelle Blackwell, appelée « GPU Rubin », est sur la bonne voie.

• Cisco (CSCO) : Objectif : 59 à 60 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour l'exercice 26 grâce à la demande d'infrastructures d'IA.
Réservations record de clients webscale : plus de 800 millions de dollars au quatrième trimestre et plus de 2 milliards de dollars pour l'exercice 25. Des partenariats (dont NVDA) soutiennent la croissance.

• Enterprise Products Partners (EPD) : Réparation d'une fuite de pétrole au terminal de Houston ; pipeline Seaway (coentreprise avec ENB) temporairement fermé. Aucune victime ; cause en cours d'enquête.

• Centrica & Energy Capital Partners : acquièrent Grain LNG pour environ 2 milliards de dollars – le plus grand terminal d'importation de GNL d'Europe
contribuant à l'objectif d'EBITDA de 1,6 milliard de livres sterling d'ici 2028.

• Halliburton (HAL) : contrat de 5 ans avec ConocoPhillips (COP) en mer du Nord pour la stimulation de puits ; mise à niveau du navire vers une plateforme de stimulation.

• StandardAero (SARO) : relève ses prévisions de revenus pour 2025 à 6,025 milliards de dollars ; étend les plateformes LEAP/CFM56 et ouvre une nouvelle usine à Augusta, en Géorgie.

• JD.com (JD) : chiffre d'affaires du T2 de 49,8 milliards de dollars (supérieur aux attentes de 3,11 milliards de dollars), EPADS non-GAAP de 0,69 $ ; JD Retail +20,6 % en glissement annuel.

• Deere (DE) : BPA du T3 de 4,75 $ (en hausse de 0,16 $) sur un chiffre d'affaires de 12,02 milliards $ (-8,6 % sur un an).
Prévisions de bénéfice net pour l'exercice 2025 de 4,75 à 5,25 milliards $.

• TORM (TRMD) : Prévisions revues à la hausse pour 2025 : TCE 800-950 millions de dollars ; BPA T2 0,60 $, EBITDA ajusté 129 millions de dollars ; soutien des ventes de flotte et couverture des jours d'earn-out.

• Equinox Gold (EQX) : chiffre d'affaires au T2 de 478,6 millions de dollars (+77,7 %), BPA non conforme aux PCGR de 0,11 $ ; production de 219 122 onces, contribution significative du Nicaragua ; prévisions confirmées pour l'ensemble de l'année.

• Galiano Gold (GAU) : chiffre d'affaires du T2 de 97,3 millions de dollars (+52,1 %), BPA non conforme aux PCGR de 0,08 $, EBITDA ajusté de 39,9 millions de dollars ; solide flux de trésorerie d'exploitation, aucune dette.

• Strategy a rapporté que ses réserves de BTC ont atteint un nouveau sommet de 77,2 milliards de dollars.

Le fonds souverain norvégien a augmenté sa position longue « indirecte » en BTC de 200 % au deuxième trimestre 2025,
grâce à des investissements dans des actions telles que MicroStrategy, Metaplanet et Coinbase.

• Block (XYZ) a dévoilé Proto, le premier ASIC américain pour le minage de BTC.

• Foxconn annonce une croissance de 27 % de ses bénéfices au deuxième trimestre 2025 dans un contexte de forte demande en matière d'IA

• Le lancement du nouveau modèle d'IA DeepSeek retardé en raison de problèmes avec les puces Huawei, — FT.

• Le nombre de recherches Google pour « altcoins » a atteint son plus haut niveau en 4 ans.

Binance « accélère » le projet crypto de la famille Trump – WSJ.
Le volume de la cryptomonnaie USD1, détenue par la famille Trump, a atteint 4,5 milliards de dollars depuis novembre 2024. Selon le Wall Street Journal, cette croissance de valeur est due à la plateforme PancakeSwap, créée par des employés de Binance : elle a encouragé les traders à échanger USD1 via des concours avec des prix allant jusqu'à 1 million de dollars, ce qui a augmenté le chiffre d'affaires de la cryptomonnaie.

• Le CIO Bitwise a nommé quatre moteurs cachés de la croissance du BTC et de l'ETH qu'il pense que les marchés n'ont pas encore pris en compte.
1) De plus en plus de gouvernements commenceront à acheter du BTC.
2) La Fed commencera à réduire ses taux de manière plus agressive que beaucoup ne l'attendaient.
3) Le BTC arrive à maturité en tant qu'actif, ce qui signifie que sa volatilité diminue, ce qui est de plus en plus attrayant pour les investisseurs institutionnels.
4) Les ICO sont de retour.

• Les riches de la Silicon Valley paient jusqu'à 45 000 dollars pour avoir des enfants au QI élevé – ils forment ainsi la future élite du secteur informatique, – WSJ.
Les diagnostics aident à cela, grâce auxquels il est possible de sélectionner les embryons en fonction de leur niveau d'intelligence et de leur risque de maladies génétiques.

• L'action Intel (INTC) a progressé de 7 % hier et de 5 % supplémentaires ce matin.
L'administration Trump envisage une prise de participation dans Intel.

• Selon un nouveau rapport trimestriel de BRK, la société de Warren Buffett a acquis pour 1,5 milliard de dollars d'actions UNH.
Cette nouvelle a fait grimper l'action UNH de 11 % après bourse.
Buffett a également acquis DHI (+4 % avant bourse), LEN (+6 %), POOL (+2 %), STZ (0 %), NUE (+6 %).
Il a également vendu ses participations dans TMUS (-0,5 %) et AAPL (-0,2 %).

• Soros Fund Management et Appaloosa Management ont acquis un nombre significatif d'actions Nvidia.
Les deux sociétés ont également acquis des actions supplémentaires du géant de l'assurance maladie UNH, en difficulté.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés vendredi :
- Données de l'UE : Avoirs de réserve de la zone euro pour juillet
- Enchères de dette publique britannique : Reprise des enchères de dette publique à 1, 3 et 6 mois

Vues fondamentales actuelles

• Le secrétaire au Trésor américain a réitéré que les États-Unis n'achèteraient pas de cryptomonnaies pour la réserve, mais utiliseraient les actifs confisqués.
Cela signifie que le gouvernement cessera de vendre du BTC, comme le font d'autres pays.
La réserve de cryptomonnaies américaine est actuellement estimée à environ 15-20 milliards de dollars.
Bessent :
Peut-être commencer par une baisse de 25 pb et accélérer.
Je n'ai pas appelé la Fed à baisser ses taux de 1,5 %.
Je ne lui ai pas dit quoi faire.
Pour atteindre la neutralité, il faudrait une baisse de taux d'environ 1,5 %.

• Données sur l'inflation du secteur manufacturier américain :
IPP de base m/m = 0,9 % (attendu 0,2 % / pop. 0,1 %).
A/A = 3,7 % (attendu 2,9 % / pop. 2,6 %).
IPP m/m = 0,9 % (attendu 0,2 % / pop. 0,1 %).
A/A = 3,3 % (attendu 2,5 % / pop. 2,4 %).
Demandes initiales d'allocations chômage
224 000 (attendu 225 000 / pop. 227 000)
Après le rapport sur l'inflation, les traders réduisent activement leurs paris sur une baisse des taux de la Fed en septembre - BBG.

• Trump : « Nous sommes bien en avance sur la Chine en matière de puces. La Chine a des batteries, nous avons du pétrole et du gaz. »
Trump sur les voitures électriques chinoises : « Je n'aime pas perdre des marchés au profit de la Chine. Les voitures électriques chinoises n'arrivent pas aux États-Unis à cause des droits de douane. »

• ROYAUME-UNI – PIB (T2 2025).
t/t = +0,3 % (attendu +0,1 % / précédemment +0,7 %).
a/a = +1,2 % (attendu +1 % / précédemment +1,3 %).
PIB de la zone euro T2.
t/t = 0,1 % (attendu 0,1 % / pop. 0,6 %).
a/a = 1,4 % (attendu 1,4 % / pop. 1,5 %).

• PIB du Japon (en glissement annuel) :
+1,0 % (attendu +0,4 %, population : +0,6 %, précédemment révisé de -0,2 % à +0,6 %).

• Taux de chômage en Chine :
5,2 % (attendu 5,1 %, réel : 5,0 %)
Production industrielle chinoise (en glissement annuel) :
+5,7 % (attendu +6,0 %, réel : +6,8 %)
Ventes au détail en Chine (en glissement annuel) :
+3,7 % (attendu +4,6 %, précédent : +4,8 %)

• Le secrétaire américain au Trésor Bessent :
L'Europe achète du pétrole russe raffiné à l'Inde
Bessent : Une plus grande coordination avec l'Europe est nécessaire sur les sanctions secondaires
Bessent a appelé les pays européens à être prêts à accepter des tarifs plus élevés sur la Chine et d'autres pays qui achètent de l'énergie russe,
après s'être plaint d'avoir reçu une réponse froide lorsqu'il a avancé l'idée lors d'une réunion du G7 plus tôt cette année - BBG.
Il est temps que les dirigeants européens qui appellent les États-Unis à renforcer les sanctions contre la Russie agissent eux-mêmes ou « se taisent », a déclaré Bessent.

• En 2025, le Kazakhstan a dépassé la Fédération de Russie en termes de PIB par habitant parmi les pays post-soviétiques.
14,77 milliers de dollars contre 14,26 milliers de dollars. Le Turkménistan occupe la troisième place (13,34 milliers de dollars). À titre de comparaison, la Chine affiche 13,69 milliers de dollars.
Viennent ensuite la Géorgie, l'Arménie, la Moldavie, la Biélorussie, l'Azerbaïdjan, l'Ukraine, l'Ouzbékistan, le Kirghizistan et le Tadjikistan (données du Fonds monétaire international).

Trump remporte son appel. Les juges refusent de renouveler le financement des projets de l'USAID, malgré leur intégration au budget — Reuters

• En Serbie, des affrontements ont opposé les opposants à Vucic à la police.
Lors des manifestations contre le président serbe Vucic, le soir du 13 août, des affrontements avec ses partisans et les forces de l'ordre ont eu lieu dans plusieurs villes. Selon Vucic lui-même, 64 habitants et 15 policiers ont été blessés rien qu'à Novi Sad, selon les premières données.

• Le HM Revenue and Customs (HMRC) utilise activement l'intelligence artificielle pour identifier les signes d'évasion fiscale chez les contribuables, selon The Telegraph.
Par exemple, le service surveille les réseaux sociaux où les utilisateurs publient des rapports sur leurs achats de luxe ou leurs vacances. Ces informations sont comparées aux données financières et aux déclarations de revenus des particuliers afin d'identifier d'éventuelles activités frauduleuses.

La Chine envisage un plan permettant aux entreprises contrôlées par le gouvernement central de racheter les logements invendus aux promoteurs
afin de stabiliser un marché immobilier en difficulté – BBG.
Le secteur immobilier représente plus de 25 % du PIB chinois.
De plus en plus d'économistes appellent la Chine à renforcer le yuan
, avertissant qu'une sous-évaluation prolongée de la monnaie pourrait exacerber les tensions commerciales et perturber le modèle de croissance chinois – Bloomberg.
La constitution nord-coréenne devrait consacrer la réticence à améliorer les relations avec la Corée du Sud, selon la sœur de Kim Jong-un.

Les marchés sont à risque, les cryptomonnaies connaissent une progression historique, les actualités boursières des entreprises et la géopolitique

2025-08-14T05:18:08+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Le marché boursier américain a basculé de la croissance vers la valeur pour la deuxième journée consécutive. La demande d'obligations d'État américaines à long terme a augmenté.
On ignore encore s'il s'agit d'une décision tactique ou stratégique. Il n'y avait aucune raison objective de paniquer. Par conséquent, pour l'instant, il semble plutôt s'agir d'un flux de capitaux des titres à forte valorisation vers les titres à la traîne et à l'apparence bon marché.
L'élargissement du marché haussier est un bon signe pour une tendance.
Le Bitcoin a testé 124 000 $ ce matin.
Dans une semaine, le 22 août, Powell s'exprimera à Jackson Hole, où il pourrait dissiper les attentes d'une baisse des taux de la Fed en septembre. Les gens seront nerveux.

Les marchés sont tous exposés au risque, les cryptomonnaies sont en hausse, et le Bitcoin rejoint les actions mondiales en atteignant un record, tandis qu'une baisse quasi certaine des taux d'intérêt américains stimule l'appétit pour le risque et exerce une pression sur le dollar. La cryptomonnaie la plus connue au monde, le Bitcoin, a de nombreux atouts : la perspective de taux d'intérêt plus bas, un environnement réglementaire plus favorable et des flux de capitaux optimistes de la part des investisseurs institutionnels.

L'Ether n'est pas loin derrière, s'échangeant près de son plus haut niveau depuis novembre 2021, devenant le jeton de choix pour ceux qui recherchent des revenus plus actifs. L'Ether a gagné 42 % cette année, dépassant les 32 % du Bitcoin.

• Les actions asiatiques ont marqué une brève pause après une hausse fulgurante cette semaine. Les actions japonaises ont chuté après avoir atteint un niveau record, tandis que les valeurs technologiques de Taïwan et de Corée du Sud ont reculé par rapport à leurs récents sommets.

• Les investisseurs parient sur une nouvelle baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale à partir du mois prochain. Les traders commencent à anticiper une baisse de 50 points de base après les commentaires du secrétaire au Trésor Scott Bessent. « Si ces chiffres étaient disponibles en mai ou juin, je pense que nous pourrions baisser les taux en juin et juillet. Je pense donc qu'il y a une très forte probabilité d'une baisse de 50 points de base », a déclaré M. Bessent lors d'une interview accordée à Bloomberg Television en septembre.

• Le yen monte : le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, régulièrement critiqué par le président américain Donald Trump, devrait s'exprimer lors d'une conférence de recherche sur la banque centrale dans le Wyoming la semaine prochaine, l'attention étant portée sur son ton concernant la position politique.

Bessent a également déclaré que la Banque du Japon était susceptible d'augmenter ses taux d'intérêt, car elle tardait à lutter contre les risques d'inflation, ce qui entraînerait une forte hausse du yen, qui reste proche de son plus haut niveau en trois semaines.

• Durant la séance européenne, les investisseurs se concentreront sur une série de données économiques qui donneront un aperçu de l'incertitude liée aux droits de douane et de leur impact sur l'économie. Si le moral des petites entreprises américaines s'est amélioré en juillet, davantage d'entreprises citent la faiblesse de leurs ventes comme leur principale préoccupation.
Cet indicateur est passé à 11 en juillet, son plus haut niveau depuis février 2021. En général, lorsque les entreprises s'inquiètent de la faiblesse de leurs ventes, le chômage augmente.

• Bank of America annonce une semaine d'achats institutionnels quasi record.
Les achats institutionnels nets ont atteint leur plus haut niveau depuis septembre dernier et le dixième plus haut niveau jamais enregistré, depuis 2008.

JPMorgan estime que les rendements des bons du Trésor américain continueront de baisser.
Historiquement, lorsque la Fed reprend son cycle d'assouplissement monétaire après une pause, les rendements ont tendance à baisser dans les mois qui suivent, selon JPM.

• Les actions indiennes sont passées du marché boursier asiatique le plus attractif au marché le moins attractif pour les gestionnaires d'actifs mondiaux en trois mois,
au milieu de l'escalade de la guerre commerciale avec les États-Unis - enquête d'août de BofA.

• Trump a suggéré que le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, remplace son économiste, qui a exprimé des doutes sur le succès des politiques économiques de Trump, ou qu'il passe complètement à la vague de succès de DJ (Solomon a un tel passe-temps).

• Les entreprises américaines ne s'inquiètent pas d'une récession, selon Bloomberg.
Les PDG du S&P 500 ont évoqué un ralentissement économique moins de 300 fois au cours de la dernière saison des résultats, soit presque le niveau le plus bas depuis 2001.

• Exxon Mobil (XOM, +1%) a conclu un accord d'exploration à Trinité-et-Tobago, avec un investissement potentiel pouvant atteindre 21,7 milliards de dollars si les réserves sont confirmées, dans le cadre d'une stratégie visant à répéter le succès du projet guyanais.

• Elbit Systems (ESLT, +6 %) a remporté un contrat de défense de 1,635 milliard de dollars avec un pays européen,
portant le carnet de commandes de l'entreprise à 23,8 milliards de dollars. Ce contrat porte sur des systèmes avancés d'artillerie et de reconnaissance.

• Hudbay Minerals (HBM, +15 %) a levé 600 millions de dollars auprès de Mitsubishi en échange d'une participation de 30 % dans le projet Copper World.
Cet accord confère à Hudbay une flexibilité financière et reporte ses dépenses d'investissement, améliorant ainsi ses perspectives de production de cuivre.

• Hilton Grand Vacations (HGV, +2%) a placé 7 millions d'actions dans une offre secondaire, annonçant simultanément un rachat pouvant atteindre 40 millions de dollars.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, -1 %) va progressivement abandonner la production de plaquettes de 6 pouces sur deux ans, se concentrant sur celles de 8 pouces afin d'améliorer son efficacité. Cette décision n'aura aucune incidence sur les objectifs financiers de l'entreprise.

• United States Antimony (UAMY, +5 %) prévoit un chiffre d'affaires de 40 à 50 millions de dollars en 2025, grâce à une forte demande et à la hausse des prix.
Des discussions sont en cours avec le ministère américain de la Défense.

• Rekor Systems (REKR, +4,5%) a annoncé un déploiement à grande échelle de ses solutions au sein du Département des Transports du Texas, élargissant ainsi son modèle SaaS et d'abonnement aux données.

• Le Groupe CAVA (CAVA, -17 %) prévoit d'atteindre 1 000 restaurants d'ici 2032, avec une croissance de son chiffre d'affaires de +20,3 %.
De nouveaux plats sont prévus, notamment du shawarma au poulet.

• Les stocks de cuivre américains augmentent fortement (la plus longue période depuis 1992) alors que les traders se précipitent pour expédier du métal aux États-Unis au milieu des tarifs douaniers de Trump - BBG

• La plateforme d'échange de cryptomonnaies Bullish (BLSH), soutenue par Peter Thiel, a levé 1,1 milliard de dollars lors de son introduction en bourse, dépassant largement son objectif.
Son cours était de 37 dollars, bien au-dessus de la fourchette de 32 à 33 dollars,
ce qui lui confère une valorisation de 5,4 milliards de dollars.
L'action a ouvert à 90 dollars, mais a immédiatement chuté pour clôturer à 68 dollars. Elle s'est légèrement redressée à 76 dollars après la bourse.
Il s'agit du premier coup dur pour les spéculateurs habitués aux profits faciles sur les actions introduites en bourse ces dernières années.

• Standard Chartered a relevé ses prévisions pour Ethereum (ETH)
à 7 500 $ d'ici la fin de 2025 (contre 4 000 $), tandis que son objectif pour la fin de 2028 est passé à 25 000 $ (contre 7 500 $).

• Starlink a commencé à fournir des services Internet par satellite au Kazakhstan.

• OpenAI de Sam Altman a investi dans Merge Labs, un concurrent de Neuralink de Musk - FT.

• Les États-Unis vont intégrer des trackers cachés dans les puces Nvidia, AMD, Dell et Super Micro AI
pour suivre les expéditions illégales vers la Chine - Reuters

• Glassnode : Malgré le trading du BTC à des niveaux historiquement élevés, aucune « prise de bénéfices » importante n'est en vue.

• Les adeptes occidentaux du zoom abandonnent les abonnements aux services musicaux pour se tourner vers les lecteurs MP3.
La raison est simple : même un simple lecteur avec jusqu'à 64 Go de mémoire peut stocker jusqu'à 12 000 de vos chansons préférées, il est peu coûteux et, surtout, il ne nécessite pas d'abonnement coûteux.

• Les actions CSCO sont neutres (-0,2%) ce matin après le rapport.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés jeudi :
- Événements économiques : PIB préliminaire du deuxième trimestre de la zone euro, PIB préliminaire du deuxième trimestre du Royaume-Uni.

Examens fondamentaux actuels

• La Maison Blanche a nominé Donald Trump pour le prix Nobel de la paix et a publié une liste de dirigeants étrangers qui ont soutenu sa candidature
- Le Premier ministre d'Arménie Nikol Pashinyan.
- Le président d'Azerbaïdjan Ilham Aliyev.
- Le Premier ministre du Cambodge Hun Manet.
- Le président du Gabon Brice Oligi Nguema.
- Le Premier ministre d'Israël Benjamin Netanyahu.
- Le gouvernement du Pakistan.
- Le ministre des Affaires étrangères du Rwanda Olivier Nduhiriehe.

Le système de défense antimissile Golden Dome aux États-Unis bénéficiera de quatre niveaux de protection.
Selon Reuters, le système, développé par décision de Trump, sera équipé :
d'une couche spatiale pour la détection, le ciblage, l'alerte et le suivi des missiles, ainsi que pour la défense antimissile ;
de trois couches terrestres composées de systèmes d'interception de missiles, de réseaux radar et, éventuellement, de lasers.

• Trump : Il y a eu une campagne médiatique très injuste contre ma rencontre avec Poutine.
On cite constamment des perdants licenciés et des gens vraiment incompétents comme John Bolton.

La Russie est au moins partiellement impliquée dans le récent piratage d'un système informatique qui gère les documents judiciaires fédéraux,
y compris des documents hautement sensibles qui pourraient contenir des informations sur des sources et des individus accusés de crimes contre la sécurité nationale, rapporte le NYT.

• La Chine a imposé des sanctions à deux banques de l'UE en réponse aux restrictions liées à la guerre en Ukraine.
Pékin a interdit toute coopération avec les banques lituaniennes Urbo Bankas et Mano Bankas et a appelé l'UE à « corriger ses erreurs ».

• La dette nationale américaine a dépassé 37 000 milliards de dollars pour la première fois dans l’histoire.

• Modi se rendra aux États-Unis en septembre pour assister à l'Assemblée générale des Nations Unies.
Cependant, l'objectif principal de son voyage sera de rencontrer Trump pour des négociations commerciales — Indian Express.

• Japon - Inflation IPP (juillet).
m/m = +0,2 % (auparavant -0,1 %).
a/a = +2,6 % (auparavant +2,9 %).

• Chiffres de l'inflation allemande.
MoM = 0,3 % (attendu 0,3 %/pop. 0,0 %).
YoY = 2,0 % (attendu 2,0 %/pop. 2,0 %).

• L'AIE a relevé ses prévisions de croissance de l'offre mondiale de pétrole en 2025 à 2,5 millions de barils par jour.
Suite à la dernière augmentation des quotas de l'OPEP+ (contre 2,1 millions de barils par jour précédemment), elle s'attend à ce que les volumes mondiaux de raffinage de pétrole brut approchent le record de 85,6 millions de barils par jour en août.
Dans le même temps, l'agence a abaissé ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole en 2025 à 680 000 barils par jour (contre 700 000 barils par jour précédemment) et pour 2026 à 700 000 barils par jour (contre 720 000 barils par jour).

• Le secrétaire américain au Trésor, Bessent, propose d’étendre la taxation des exportations à davantage d’industries, – FT.
/ Il s’agit d’un nouveau type d’impôt sur les sociétés qui pourrait donner un mauvais exemple aux autres pays et rendre l’économie mondiale moins efficace en soutenant les grands acteurs au détriment des petits.

Marchés financiers à des sommets historiques, inflation modérée aux États-Unis, actualité des entreprises et géopolitique

2025-08-13T05:31:35+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• L'inflation n'a pas été si importante et a provoqué des achats de titres à risque, c'est-à-dire d'actions. Les fonds spéculatifs, qui ont parié sur une baisse des petites capitalisations (IWM), ont été particulièrement actifs
. Le dollar s'est affaibli. L'or est neutre. Les obligations d'État américaines ont légèrement baissé. Il s'agissait toutefois d'une réaction à la croissance du déficit budgétaire américain.

• Les marchés boursiers du monde entier, de Wall Street au Japon en passant par le Vietnam, atteignent des sommets, et les indices boursiers asiatiques sont en pleine expansion. Les données des États-Unis et d'autres grands marchés se situent dans la zone « Boucles d'or » d'une inflation modérée, ce qui permet aux banques centrales de maintenir l'argent facile à écouler.

L'indice boursier MSCI All Country World a atteint un nouveau record historique, tout comme l'indice japonais Nikkei, qui a dépassé les 43 000 points pour la première fois. L'Ethereum, la cryptomonnaie rivale du Bitcoin, a atteint son plus haut niveau en près de quatre ans.

• Selon l'outil CME FedWatch, les traders estiment à 94% la probabilité que la Réserve fédérale baisse son taux directeur en septembre, alors que la veille elle était de près de 86% et un mois plus tôt d'environ 57%.

• La banque centrale australienne a abaissé ses taux hier et la banque centrale néo-zélandaise devrait lui emboîter le pas la semaine prochaine. La hausse des taux tant attendue de la Banque du Japon continue d'être retardée.

• Un sondage Reuters suivant l'enquête trimestrielle sur l'activité économique de la Banque du Japon a montré que l'indice du sentiment des fabricants japonais s'est amélioré pour un deuxième mois consécutif, tandis qu'un rapport distinct a montré que l'inflation de gros du pays a ralenti en juillet.

• Le dollar a été laissé de côté, demeurant parmi les plus grands perdants depuis que le président américain Donald Trump a entamé sa saga des droits de douane en avril, les augmentant et les abaissant. Une nouvelle crainte pour le billet vert est que la partisanerie s'immisce dans la politique monétaire américaine et porte atteinte à l'intégrité des données économiques. Trump a nommé Stephen Miran, conseiller à la Maison Blanche, pour occuper temporairement un siège vacant au conseil d'administration de la Fed.

• La Maison Blanche a déclaré que le Bureau of Labor Statistics « prévoit » de continuer à publier son rapport mensuel sur l'emploi, très surveillé, après que le candidat de Trump à la tête de l'agence, E.J. Anthony, a précédemment proposé de suspendre sa publication.

• Aujourd’hui, George Soros fête ses 95 ans.

• Le marché américain (S&P 500) a actualisé son maximum historique, en hausse de près de 33% par rapport au minimum d'avril 2025.

• Le Fonds de pension du gouvernement norvégien, le plus grand fonds souverain au monde, a cédé ses investissements dans 11 entreprises israéliennes et résilie tous ses contrats avec des gestionnaires externes en Israël,
selon un communiqué de Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le fonds. Ses actifs étaient évalués à 1 700 milliards de dollars à la fin du premier trimestre.

• Les marchés actions ont émis un signal de vente pour le deuxième mois consécutif.
La part des liquidités dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels est passée de 3,8 % en juillet à 3,9 % en août, selon Bank of America.

• Les marchés boursiers asiatiques augmentent, le Nikkei atteint un record alors que la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine se poursuit

• Le régulateur chinois de l'Internet a ordonné à Bytedance, Alibaba Group (BABA) et Tencent Holdings de cesser d'acheter des puces Nvidia — The Information.

Elon Musk a accusé Apple de manipuler le classement de l'App Store au profit d'OpenAI.
Il a déclaré que le système actuel de l'App Store rend impossible pour toute entreprise d'IA autre qu'OpenAI d'atteindre la première place du classement. Il a ajouté que xAI « engagerait immédiatement des poursuites judiciaires ».

• Pfizer (PFE, 0 %) et Astellas (ALPMF) ont terminé avec succès les essais de phase tardive Padcev + Merck (MRK, 0 %) de Keytruda dans le cancer de la vessie, montrant des améliorations significatives de la survie et préparant des demandes réglementaires.

Bakkt (BKKT, -5 %) devient une plateforme cryptographique entièrement dédiée, levant 75 millions de dollars.
Vente de l'activité de fidélisation, développement d'une infrastructure pour les stablecoins et nomination d'un nouveau PDG.

Synchronoss (SNCR, -12 %) a confirmé ses prévisions de revenus de 170 à 180 millions de dollars pour 2025, a réduit sa dette de 100 millions de dollars et développe des produits d'IA.
La croissance du chiffre d'affaires est tirée par les abonnements et le modèle SaaS.

• Kodak (KODK, -20%) prévoit de restituer 500 millions de dollars d'actifs de retraite, développe une production pharmaceutique aux États-Unis, investit dans le film, les revêtements de batteries de véhicules électriques et crée une nouvelle division médicale.

• Archer Aviation (ACHR, +7%) prépare la production en série d'eVTOL pour les Jeux olympiques de 2028, étend sa production et entre sur le marché des Émirats arabes unis.

• Plug Power (PLUG, -2,5 %) prévoit 700 millions de dollars en 2025 grâce au projet Quantum Leap, qui améliore les marges et étend le réseau hydrogène. Chiffre d'affaires en hausse de 21 % en glissement annuel.

• RCI Hospitality (RICK, +1 %) prévoit un chiffre d'affaires de 400 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible de 75 millions de dollars d'ici 2029, grâce aux fusions et acquisitions et à l'optimisation immobilière. Les discothèques affichent un chiffre d'affaires stable.

• AST SpaceMobile (ASTS, +8%) prévoit 50 à 75 millions de dollars au second semestre 2025, accélère les lancements de satellites et développe un accord S-Band, teste NTN avec l'armée américaine.

• Myomo (MYO, -37%) a relevé ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires à 23-29%, travaille sur la qualité des leads et réduit les dépenses. T2 +28% a/a.

• Orla Mining (ORLA, -5%) a enregistré une production d'or record, au T2, de 263,75 millions de dollars (+211,9% en glissement annuel), prévision ajustée après un incident au bord de la carrière.

• Tencent Music (TME< +12%) a enregistré un chiffre d'affaires de 1,18 milliard de dollars (+17,9 % en glissement annuel), dépassant les prévisions de 70 millions de dollars. Les abonnements payants et les services en ligne ont progressé, les EPADS de 0,23 $ (+0,03 $ avant les attentes).

• INTC +6% après la rencontre du PDG d'Intel avec Trump.

• OpenAI ramène GPT-4o après le tollé des utilisateurs contre GPT-5.

• Nvidia pourrait bientôt tenter de conclure un nouvel accord avec la Chine, impliquant Trump, pour une version allégée de ses dernières puces d'IA Blackwell, rapporte CNBC.
Trump a déclaré que la version chinoise de Blackwell serait « spécifiquement limitée… pour réduire les performances de 30 à 50 % ».

Coinbase Ventures a investi dans TON.
Le montant de la transaction n'a pas été divulgué, mais le président de la Fondation TON, Manuel Stotz, a déclaré que l'achat avait été effectué directement auprès de Telegram.

• Attaque Monero 51 % : le pool minier Qubic pourrait prendre le contrôle du réseau - CryptoRank.
Le fondateur de SlowMist a signalé que le pool minier Qubic a pris le contrôle de la majeure partie du taux de hachage de Monero, permettant une réorganisation massive de la blockchain. Cela permet de réécrire l'historique du réseau, de déclencher des doubles dépenses et de censurer les transactions.
XMR -7,5 % en 24 heures.

• Ethereum - 4 600 $.
L'afflux de capitaux dans l'ETF Ethereum a dépassé le milliard de dollars pour la première fois.

• CRCL +1% après publication, les revenus de CIRCLE au deuxième trimestre ont augmenté de 53% sur les stablecoins.

• eToro (ETOR, -8%) annonce ses débuts en tant que société publique : le bénéfice du deuxième trimestre atteint 30,2 millions de dollars, les actifs sous gestion augmentent de 54 % en glissement annuel.

• Visa (V, 0%) prévoit d'augmenter sa part du marché des paiements en stablecoin.

• Les plus grands fonds souverains chinois achètent leurs propres produits d'actions, témoignant ainsi de leur confiance dans le marché boursier chinois - SCMP

• Block (XYZ, +2%) prévoit d'offrir aux petites entreprises un package bancaire BTC complet.

• Les hedge funds continuent de vendre à découvert l'ETH à des niveaux records : le volume total des ventes à découvert sur les contrats à terme du CME continue d'établir de nouveaux records, selon la CFTC.
Sur place, au contraire, les achats sont importants.

• Le géant de la Fintech Stripe développe une nouvelle blockchain, Tempo, en partenariat avec la société de capital-risque crypto Paradigm, - Fortune.

• Tesla (TSLA) baisse actuellement ses prix plus que les autres constructeurs américains de véhicules électriques
afin de maximiser ses profits avant l'expiration d'un crédit d'impôt de 7 500 dollars abrogé par Trump, selon les analystes.
L'entreprise a baissé ses prix de 9 % en juillet (contre une baisse maximale de 4 % pour les autres constructeurs de véhicules électriques).

• Les AirPods pourront traduire les langues en temps réel.
Cette fonctionnalité a été repérée sur une image du test bêta 6 d'iOS 26.
Elle devrait être disponible sur les AirPods Pro 2 et AirPods 4, et nécessitera probablement un iPhone compatible avec Apple Intelligence pour fonctionner.

• Les actions de CRWV chutent de 10 % après le rapport du matin.

• CAVA chute de 22% après le rapport.

• L'introduction en bourse de la société de cryptomonnaies Bullish (BLSH) est prévue aujourd'hui à un prix de 32-33 $.
Compte tenu de l'effervescence du marché, les échanges débuteront probablement à un prix beaucoup plus élevé.

• Perplexity a fait une offre de 34,5 milliards de dollars pour acquérir Google Chrome,
en prévision d'une décision antitrust majeure contre Google. Cependant, il est peu probable que Google vende le navigateur.

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés mercredi :
- Données de l'indice des prix à la consommation final (IPC) allemand pour juillet.
- Enquête sur le logement RICS au Royaume-Uni pour juillet.

Examens fondamentaux actuels

• Rapport mensuel de l'OPEP :
L'OPEP réduit ses prévisions de croissance de la production hors OPEP+ pour 2026 à 630 000 b/j (auparavant 730 000 b/j).
L'OPEP a relevé ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole en 2026 à 1,38 million de b/
j. Les prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole en 2025 sont restées inchangées à 1,29 million de b/j.
L'OPEP s'attend à ce que la production américaine de pétrole de schiste diminue de 100 000 b/j l'année prochaine.
La production pétrolière de l'OPEP en juillet s'est établie en moyenne à 41,94 millions de b/j, soit une hausse de 335 000 b/j par rapport à juin après l'augmentation des quotas de l'OPEP+.

• Indicateurs d'inflation américains
IPC m/m = 0,2 % (attendu 0,2 % / était 0,3 %).
A/A = 2,7 % (attendu 2,8 % / était 2,7 %).
IPC de base m/m = 0,3 % (attendu 0,3 % / était 0,2 %).
A/A = 3,1 % (attendu 3,0 % / était 2,9 %).

• Le marché augmente ses attentes quant à une baisse des taux de la Fed en septembre.

• Trump déclare qu'il envisage d'intenter une action en justice majeure contre Powell pour sa mauvaise gestion de la construction du bâtiment de la Fed
Schmid (Fed) :
« Les tarifs douaniers semblent avoir un impact limité sur l'inflation - raison de maintenir la politique actuelle inchangée, pas de réduire les taux. »
EJ Anthony suggère de suspendre le rapport mensuel sur le marché du travail - Fox Business

• Bessent : La principale question à laquelle il faut réfléchir actuellement est de savoir s’il faut réduire le taux d’intérêt de la Fed de 50 points de base en septembre.
Il faudra des mois, voire un an, de progrès dans la lutte contre le fentanyl avant de réduire les droits de douane sur les produits chinois.

• Le déficit budgétaire du gouvernement américain s'est fortement creusé en juillet.
Les recettes provenant des droits de douane ont atteint un niveau record d'environ 20 milliards de dollars.
Les dépenses publiques ont augmenté de 9,7 % en glissement annuel pour atteindre près de 630 milliards de dollars.
Les recettes publiques n'ont progressé que de 2,5 % en glissement annuel pour atteindre 338 milliards de dollars.
Le déficit s'est élevé à 291 milliards de dollars (243 milliards de dollars un an plus tôt).

• Le résultat de la rencontre entre Poutine et Trump pourrait être un accord sur l'élaboration de deux feuilles de route - sur l'Ukraine et la normalisation des relations bilatérales
- Thomas Graham, ancien assistant spécial de l'ancien président américain George W. Bush.

• L'Europe se prépare à la guerre
L'analyse par satellite du FT révèle une ampleur historique de réarmement.
La production d'armes en Europe croît trois fois plus vite qu'en temps de paix - plus de 7 millions de m² de nouvelles usines et infrastructures.
Faits marquants :
- La capacité de production d'obus d'artillerie est passée de 300 000 en 2022 à 2 millions en 2025.
- Rheinmetall va multiplier par 15 sa production d'obus de 155 mm d'ici 2027, BAE Systems - par 16.

• La Suisse souhaite que Trump confirme formellement et fermement la levée des droits de douane sur l'or pour garantir la stabilité commerciale, - Reuters.

• L'Inde et la Chine vont reprendre leurs vols directs après près de 5 ans dans un contexte de tensions tarifaires croissantes entre les États-Unis et l'Inde.

• Les raffineurs chinois commandent moins de pétrole à l'Arabie saoudite, une baisse qui indique probablement un réalignement des flux mondiaux dans un contexte de disponibilité croissante du pétrole russe, rapporte Energy Aspects.

• La Chine va créer le plus grand constructeur naval du monde - WSJ
La Chine fusionne deux entreprises publiques dans le cadre d'un accord de 16 milliards de dollars pour créer un leader mondial du secteur.
Les États-Unis tentent de reconstruire leur propre industrie navale, mais les plans du président Trump se heurtent à des difficultés.
Le futur géant, China State Shipbuilding, aura plus de 530 navires en commande et jouera un rôle majeur dans la production militaire.

Les prix des chars, des véhicules blindés et de l'artillerie vont baisser, et non augmenter, a déclaré le directeur général de Rheinmetall.
Selon Armin Papperger, l'augmentation des budgets de défense des pays européens n'entraînera ni inflation ni gaspillage de l'argent des contribuables. Grâce à l'augmentation du volume des commandes et à l'automatisation des processus, le prix final des produits de défense deviendra rentable tant pour le fabricant que pour l'acheteur, a déclaré le président du conseil d'administration du groupe de défense allemand au Financial Times britannique.

• Le dernier album de Taylor Swift a représenté plus de 6 % de toutes les ventes d'albums en 2024.

Les marchés financiers sont calmes, Nvidia et AMD accordent au gouvernement américain 15 % de leurs revenus, analyses des entreprises et analyses géopolitiques

2025-08-11T06:20:44+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Les marchés financiers sont légèrement positifs ce matin : les contrats à terme sur indices boursiers américains sont en hausse de 0,2 % en moyenne, l'indice VIX est passé sous la barre des 17 % et le pétrole a reculé de près de 1 %.
Le Bitcoin se situe autour de 120 000 $ et l'Ethereum a dépassé les 4 300 $.

• Le début de semaine a été calme, le Japon étant en vacances et le président Trump étant occupé à jouer au golf. Il convient de noter que les contrats à terme sur le Nikkei au Chicago Board of Trade sont à deux doigts de leurs plus hauts historiques, ce qui suggère que l'indice au comptant pourrait bien les atteindre cette semaine. Le Nikkei affiche toujours un PER de seulement 19, contre 22 pour le S&P 500 et près de 33 pour le Nasdaq, ce qui représente une prime pour l'IA.

• La mauvaise nouvelle, c'est que Nvidia et AMD ont accepté de reverser au gouvernement américain 15 % des revenus des ventes de puces d'IA à la Chine en échange de licences d'exportation. Ce serait un accord très inhabituel, d'autant plus que les États-Unis avaient initialement bloqué la vente pour des raisons de sécurité nationale. S'agit-il d'une taxe ? D'une redevance ? Où ira l'argent ? Comment sera-t-il distribué ? Tant d'inconnues.

• Pour le dollar et les obligations, le principal événement économique de mardi sera les prix à la consommation aux États-Unis, où l'impact des tarifs douaniers pourrait pousser le taux de référence à la hausse de 0,3 % à un rythme annuel de 3,0 % et plus loin de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.

Les prévisions s'échelonnent entre 2,9 % et 3,2 %, ce qui suggère un potentiel de hausse susceptible de mettre à l'épreuve les paris du marché sur une baisse des taux en septembre. Les analystes estiment qu'il faudrait un événement véritablement choquant pour que le taux évolue significativement, compte tenu des récentes pertes d'emplois qui façonnent désormais les perspectives de politique monétaire.

• L'accord commercial entre les États-Unis et la Chine doit expirer mardi, et bien qu'il y ait de nombreuses spéculations selon lesquelles il sera prolongé, aucune des deux parties n'a fait d'annonce à ce sujet.

• Le chaos semble être une caractéristique plutôt qu'un bug. Prenons l'exemple des contrats à terme sur l'or du COMEX, qui ont bondi la semaine dernière après que les douanes américaines ont annoncé que les lingots d'or les plus négociés, produits principalement par la Suisse, seraient frappés de droits de douane.

Vendredi, la Maison Blanche a assuré au marché qu'il s'agissait d'une « désinformation » et que des éclaircissements seraient apportés prochainement, mais rien de plus n'a été entendu. Le marché du cuivre a subi des turbulences similaires liées aux droits de douane la semaine dernière.

• La semaine dernière, la mission commerciale japonaise a dû se rendre d'urgence à Washington pour éliminer la double imposition de ses exportations. Le Japon estime que le problème a été résolu, mais aucune confirmation écrite n'a encore été reçue.

• Les prix du pétrole ont maintenant chuté, dans l'espoir que les discussions entre Trump et le président russe Poutine, prévues vendredi, aboutissent à des progrès sur la question ukrainienne. Cependant, de telles avancées semblent peu probables, la Maison Blanche promouvant l'idée d'un échange territorial que l'Ukraine n'acceptera jamais.

Des rapports en provenance d'Europe indiquent également que l'envoyé de Trump, Steve Witkoff, a mal compris la proposition de Poutine lors d'une réunion la semaine dernière, ce qui indique un risque que toute l'aventure en Alaska soit annulée prématurément.

• Nvidia et AMD vont reverser au gouvernement américain 15 % de leurs revenus issus des ventes de puces en Chine - FT.
En échange de licences d'exportation, les entreprises ont accepté de payer 15 % des ventes de leurs puces H20 et MI308 en Chine. Il s'agit du premier accord de ce type.
Le ministère américain du Commerce a commencé à délivrer des licences à Nvidia (NVDA) pour exporter ses puces H20 vers la Chine - Reuters.
Les médias d'État chinois ont déclaré que les puces H20 de Nvidia étaient dangereuses pour le pays et ont appelé les consommateurs à les boycotter.

• Trump accuse Nancy Pelosi de délit d'initié.
« Nancy Pelosi, la malhonnête, et son mari, très « intéressant », ont battu tous les fonds spéculatifs en 2024.
Autrement dit, ces deux « esprits » plutôt médiocres ont battu tous les génies de Wall Street, des milliers. Ce sont des INFORMATIONS PRIVÉES ! Quelqu'un enquête-t-il vraiment là-dessus ? C'est une dégénérée répugnante qui m'a destitué deux fois SANS AUCUN FOND et qui a perdu ! Qu'en penses-tu maintenant, Nancy ? »

• Grok 4 est désormais gratuit : Elon Musk a ouvert l'accès à son réseau neuronal le plus avancé à tous les utilisateurs.
Les capacités d'IA de Musk sont presque comparables à celles de GPT-5, et les surpassent même dans certaines tâches.

• JPMorgan note que le marché des obligations du Trésor américain et des obligations à petite capitalisation intègre un risque de récession nettement plus élevé que celui observé sur les marchés des obligations à grande capitalisation et des obligations d'entreprises américaines.

• La saison actuelle des résultats a été l'une des plus solides de ces dernières années.
Environ 63 % des entreprises du S&P 500 ont dépassé les attentes en matière de bénéfices d'au moins un écart type – le plus haut niveau en quatre ans, et hors reprise post-pandémique – le meilleur trimestre depuis au moins 25 ans (la moyenne à long terme est de 48 %).
Dans le même temps, seulement 10 % des entreprises ont raté les prévisions d'autant, soit le plus bas niveau depuis un an et inférieur à la moyenne de 13 %.

• Le volume mensuel des transactions sur Coinbase Exchange est passé de 89 milliards de dollars en avril à moins de 57 milliards de dollars en juin, tandis qu'au premier trimestre, il n'est pas tombé en dessous de 100 milliards de dollars, - Kaiko.

• Le constructeur naval allemand entre en bourse. L'entreprise pourra-t-elle suivre les traces de Rheinmetall ?
Il s'agit de Thyssenkrupp Marine Systems (TKMS), filiale de Thyssenkrupp, le plus grand constructeur naval allemand, qui devient une entité indépendante et prévoit de coter 49 % de ses actions en bourse.

• Le poids de Nvidia dans le S&P 500 est de 8 %, le plus élevé de toutes les actions individuelles depuis le début des données en 1981 - Apollo.
NVDA a un PER de 58x, mais un PER prévisionnel de 31x.

• Les ETF BTC Spot ont enregistré des entrées nettes de 404 millions de dollars le 8 août.
Les ETF ETH Spot ont enregistré des entrées nettes de 461 millions de dollars, dont 255 millions de dollars levés par le fonds ETHA de BlackRock.
L'ETF SOL de REX-Osprey a enregistré des entrées nettes de 6,4 millions de dollars.

Binance s'associe à la banque espagnole BBVA pour stocker ses actifs - FT
La plateforme d'échange de cryptomonnaies Binance s'associe à la banque espagnole BBVA pour permettre à ses clients de stocker leurs actifs numériques hors plateforme. Cette initiative s'inscrit dans la stratégie de Binance visant à restaurer la confiance des investisseurs après une amende record infligée par les autorités américaines il y a près de deux ans, rapporte le Financial Times.

• Malgré l'implémentation active de l'IA dans les processus métier, actuellement seulement 10 % environ des entreprises utilisent l'IA pour produire des biens et services, et seulement 1 % disposent de solutions ayant un impact significatif sur les activités, - JPMorgan.
L'IA est plus susceptible de transformer les rôles des travailleurs que de les remplacer complètement : par exemple, dans le domaine du développement logiciel, la demande de spécialistes est même en croissance.

OpenAI a réactivé le modèle GPT-4o après le lancement de GPT-5.
Les utilisateurs se plaignent massivement de la qualité du nouveau modèle. Ils constatent :
– une lenteur et une « stupidité » ;
– des erreurs élémentaires ;
– des réponses parcimonieuses, stéréotypées et dénuées d'émotion.
Des dizaines, voire des centaines de sujets de plaintes apparaissent sur Reddit. La communauté est mécontente et beaucoup estiment que le nouveau modèle est nettement moins performant que les versions précédentes.

• Dans 5 ans, souris et claviers seront à la poubelle.
Le futur Windows ne fonctionnera que par chat vocal IA, a averti Microsoft.
Au lieu de « tic tac et taper », parlons à l'ordinateur, comme un collègue au téléphone.
/ L'époque des bureaux silencieux sera-t-elle révolue ? Mais que se passera-t-il si l'on ne souhaite pas parler, mais que l'on est habitué à travailler en silence ?

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés lundi :
- Aucune donnée importante.

Examens fondamentaux actuels

• Des milliers de personnes sont descendues dans les rues de Tel Aviv et d'autres villes d'Israël
après la décision du Premier ministre d'établir un contrôle total sur la bande de Gaza, rapporte le Times of Israel.
Israël prévoit d'annoncer la mobilisation de dizaines de milliers de réservistes pour l'occupation totale de la bande de Gaza - médias.
Netanyahou a présenté un plan en cinq points pour mettre fin à la guerre dans la bande de Gaza.
Le plan, intitulé « Cinq principes pour mettre fin à la guerre », appelle au désarmement du Hamas, à la libération de tous les otages israéliens, à la démilitarisation de la bande de Gaza et au transfert du pouvoir dans la région à une « administration civile pacifique non israélienne ». Israël, selon le plan de Benjamin Netanyahou, assumerait la « responsabilité de la sécurité » à Gaza.

• Poutine semble s'être associé à un général libyen pour déclencher une nouvelle crise migratoire dans l'UE - The Telegraph
La Commission européenne a constaté une augmentation des vols entre la ville libyenne orientale de Benghazi et Minsk,
les responsables affirmant que cette tendance suggère une possible coordination avec le général Khalifa Haftar, le dictateur militaire qui contrôle une grande partie de l'est de la Libye, pour faciliter une vague de migration illégale vers l'UE.

• Xi Jinping renforce son contrôle sur l'armée après des scandales de corruption - NYT
La direction de l'armée chinoise est en cours de purge : plusieurs généraux de haut rang ont disparu ou font l'objet d'une enquête.
Des enquêtes ont même touché des commandants personnellement promus par Xi Jinping, ce qui indique de profonds problèmes au sein de l'élite militaire.

• Le mécontentement grandit au Royaume-Uni face au problème des immigrants illégaux, avec des manifestations anti-immigration qui ont lieu dans un certain nombre de villes à travers le pays – GB News.

• Le refus de l’Inde d’acheter du pétrole russe coûtera au pays 9 milliards de dollars en 2025 et 12 milliards de dollars en 2026, a calculé la Banque d’État indienne.

• La Chine cherche à assouplir les contrôles américains à l'exportation de puces mémoire à haut débit dans le cadre d'un accord commercial, a indiqué le Financial Times.
La question a été soulevée au cours de trois mois de discussions avec les États-Unis, qui affirment que cette mesure limite la capacité des entreprises chinoises, dont Huawei, à fabriquer leurs propres puces d'IA.

• Barclays affirme que l'évolution de la structure du commerce américain a limité pour l'instant l'impact des modifications tarifaires.
L'essentiel de ce changement se traduit par un abandon des échanges avec la Chine.
Cependant, selon les économistes de Barclays, l'essentiel de l'impact des droits de douane ne s'est pas encore fait sentir sur l'économie américaine.

• L'indice Visa Spending Momentum a atteint des sommets récents en juillet, les plus élevés depuis la pandémie
, ce qui défie le consensus actuel compte tenu des revenus réels élevés de l'emploi.

Michael Feroli, économiste en chef de JPMorgan : Si Miran est confirmé à la tête de la Fed avant la réunion de septembre, le maintien des taux stables pourrait amener au moins trois responsables de la Fed à plaider en faveur d’une baisse des taux en septembre.
« Cela fait beaucoup de désaccords », a écrit Feroli.
« Pour Powell, les considérations de gestion des risques lors de la prochaine réunion pourraient aller au-delà de l’équilibre entre les risques liés à l’emploi et à l’inflation, et nous considérons désormais que la solution la plus simple consiste à reporter la prochaine baisse de taux de 25 pb à la réunion de septembre. »

• L'indice des prix à la consommation américain de juillet, attendu mardi, montrera l'impact des tarifs douaniers sur l'inflation.
Les économistes de Wall Street prévoient une hausse de l'inflation sous-jacente de 2,8 % en glissement annuel en juillet, soit plus rapide que la hausse de 2,7 % observée en juin.
Sur une base « core », qui exclut les prix de l'alimentation et de l'énergie, l'IPC devrait avoir augmenté de 3 % en glissement annuel en juillet, contre 2,9 % en juin. La hausse mensuelle des prix sous-jacents devrait être de 0,3 %, contre 0,2 % le mois précédent.
Alan Detmeister, économiste senior chez UBS, a écrit dans une note à ses clients que les tarifs douaniers sont à l'origine de l'accélération de l'inflation et que les données de juillet marqueront le début de plusieurs mois de tendance haussière. Detmeister prévoit que l'IPC sous-jacent atteindra 3,5 % d'ici la fin de l'année, contre 2,9 % en juin.

Nouvelles opportunités en intelligence artificielle, changements au sein du conseil d'administration de la Fed, actualités boursières et géopolitique

2025-08-08T05:07:15+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• La bourse américaine a ouvert hier en hausse d'environ 1 %, mais a clôturé la journée autour de zéro. Les banques ont été les principales causes de cette baisse. La détérioration des portefeuilles de crédit joue un rôle à cet égard.
AAPL a dominé la croissance ; un nouvel iPhone est attendu ici en septembre.
Ce matin, les contrats à terme sur indices boursiers américains sont en hausse de 0,3 %.
Les cryptomonnaies progressent, et l'ETH est en tête, après avoir frôlé ses récents sommets.

• La nomination du président américain Donald Trump au siège vacant de la Réserve fédérale étant désormais abandonnée, les investisseurs attendent la confirmation du Sénat pour savoir si Stephen Miran votera lors de la réunion de septembre de la banque centrale.
Trump a nommé jeudi le président du Conseil des conseillers économiques pour occuper le siège vacant du Conseil de la Réserve fédérale pendant les derniers mois, suite à la démission surprise de la présidente de la Fed, Adriana Kugler, la semaine dernière. La nouvelle a suscité peu de réactions sur les marchés vendredi, les chances de confirmation de Miran par le Sénat restant incertaines. L'économiste a appelé à une refonte complète de la gouvernance de la Fed. Mais une chose est sûre : si Miran rejoint la Fed, il votera probablement en faveur d'une baisse des taux. Et même en tant que gouverneur par intérim, sa nomination offrirait à Trump une voie potentiellement plus directe vers la réalisation de ses objectifs d'assouplissement de la politique monétaire et de contrôle de la banque centrale la plus puissante du monde.

Trump a également déclaré que la Maison Blanche continuait de rechercher un candidat pour remplir le mandat de 14 ans au sein du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale qui commence le 1er février, et envisageait également des options pour succéder au président de la Fed, Jerome Powell, dont le mandat se termine le 15 mai 2026.

Bloomberg News a rapporté jeudi que le président de la Réserve fédérale, Christopher Waller, était considéré comme l'un des principaux candidats pour devenir le prochain président de la banque centrale et qu'il avait rencontré des membres de l'équipe de Trump qui avaient été impressionnés par lui.

• Levée des droits de douane imposés par Tokyo. Le gouvernement américain s'est engagé jeudi à modifier un décret présidentiel visant à éliminer les droits de douane qui se chevauchent sur les produits japonais, a déclaré le négociateur commercial de Tokyo après des discussions à Washington pour corriger ce qu'il a qualifié d'oubli « embarrassant ».

Lors de ces discussions, Ryosei Akazawa a appelé le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, et le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, à veiller à ce que les droits de douane de 15 % convenus le mois dernier sur les importations japonaises ne soient pas appliqués à des produits comme le bœuf, soumis à des droits plus élevés. La levée des droits de douane a soutenu les actions de Tokyo et a contribué à propulser l'indice Topix au-dessus du seuil psychologique clé des 3 000 points pour la première fois vendredi, grâce à une série de solides résultats financiers.

• Les actions du groupe SoftBank ont augmenté de près de 11 % après que l'investisseur technologique a annoncé un retour aux bénéfices au premier trimestre.

OpenAI a publié GPT-5, accessible gratuitement à tous (avec restrictions).
Il s'agit d'un système d'IA hybride, et non d'un modèle unique. Il s'agit d'un système composé de six modèles dotés d'un routeur intelligent qui analyse indépendamment une requête et choisit le modèle le plus performant.
Altman a déclaré : « GPT-4, c'était comme être étudiant, GPT-5, c'est comme parler à un expert en doctorat. »
Ce modèle est considéré comme le meilleur codeur du marché (nous attendons de vrais avis).
On lui a appris à effectuer des tâches en plusieurs étapes à l'aide de différents outils et fichiers sans se perdre dans un contexte trop long.
C'est à peine hallucinant.
Sur LMArena, où les utilisateurs évaluent les réponses à l'aveugle, GPT-5 a remporté la première place, devant o3 et Gemini 2.5 Pro.

• Elon Musk a déclaré il y a deux semaines que son Grok 4 Heavy AI était déjà plus intelligent que l'actuel GPT-5, et qu'il l'était encore plus.
Selon lui, Grok 4 a surpassé GPT-5 au test ARC-AGI.

• Trump a signé un décret autorisant l'inclusion des cryptomonnaies et des actifs privés dans les plans de retraite 401(k).
Il a nommé le Dr Stephen Miran à la Fed jusqu'au 31 janvier 2026 et continuera de chercher un remplaçant permanent.
La Fed dispose désormais de trois voix pour abaisser les taux.
L'un des articles qui a particulièrement retenu l'attention de Wall Street est celui de Miran, qui remet en question la pertinence d'un dollar plus fort pour le pays.

• Le Bitcoin Reserve Act, actuellement examiné par le Congrès américain, comprend une clause de réévaluation de l'or.
Cela implique une augmentation officielle de la valeur de l'or en dollars, ce qui pourrait renforcer le bilan de la Fed et dévaluer partiellement la dette publique sans émission directe. Une telle mesure pourrait être considérée comme une solution alternative pour stabiliser le système financier face à la pression de la dette.

• 10 milliards de dollars versés par les fans aux créateurs de contenu via Patreon.
Le service a récemment fêté son anniversaire monétaire : c'est le montant total des dons collectés et transférés via la plateforme depuis sa création.

• Trump : « Nous imposons des droits de douane de 100 % sur les puces électroniques, de 100 % sur tous les semi-conducteurs importés aux États-Unis. La seule exemption de ces droits concerne ceux qui se sont engagés à construire leur production aux États-Unis. »

Les attentes d'une éventuelle trêve entre l'Ukraine et la Russie alimentent la demande pour l'euro, notamment dans le contexte des déclarations optimistes de Donald Trump, selon ING.
En cas de véritable avancée dans les négociations, les paires EUR/USD et EUR/CHF pourraient en être les principales bénéficiaires.

• Les entreprises américaines ont annoncé 166 milliards de dollars de rachats d’actions en juillet, le chiffre le plus élevé jamais enregistré pour ce mois.

• Le précédent record (88 milliards de dollars) datait de 2006. Google a lancé Genie 3, une IA qui crée des jeux à partir de texte.
Il suffit d'écrire quelque chose comme « Je veux être un dragon volant au-dessus d'un volcan » et Genie 3 génère le jeu lui-même : l'univers, la physique, les sons, les commandes… tout fonctionne en temps réel.

• Tim Cook a offert à Trump du verre avec de l'or et a promis 600 milliards de dollars d'investissements aux États-Unis.
Apple AAPL augmente ses investissements dans l'économie américaine à 600 milliards de dollars en 4 ans et lance un programme de localisation de la production.
Les iPhones peuvent désormais être assemblés aux États-Unis et les puces peuvent être fabriquées au Texas, dans l'Utah, en Arizona et à New York.
Apple recevra également le droit de produire sa propre électricité.

Apple (AAPL) perd des talents clés en IA, - FT.
En 2025, une dizaine de membres de son équipe IA ont rejoint des concurrents : Meta, OpenAI, xAI et Cohere.
Apple a annoncé qu'elle fabriquerait 19 milliards de puces aux États-Unis et s'est engagée à acheter tous les aimants en terres rares auprès d'un fournisseur américain.

• Une loi est entrée en vigueur dans l'UE, transformant littéralement Android, un système d'exploitation ouvert, en une version allégée d'iOS.
En Europe, les smartphones Android deviennent des systèmes strictement fermés, où l'utilisateur n'est pas propriétaire de son appareil au niveau logiciel et où toute modification du micrologiciel est interdite.

• Microsoft (MSFT) débauche des employés de la division DeepMind AI de Google (GOOGL), - WSJ.
/ C'est leur jeu maintenant. Ils ont augmenté leurs capacités, maintenant ils recherchent ceux qui peuvent les gérer.

• General Motors et Hyundai développeront conjointement des voitures dans un contexte de concurrence sur le marché des véhicules électriques en Chine.

• Taiwan Semiconductor (TSM) a bondi de près de 5 % après avoir été exempté d'un potentiel tarif américain de 100 % sur les puces en raison de l'investissement de 165 milliards de dollars de TSMC dans les usines de l'Arizona.

• Samsung Electronics (SSNLF) a gagné 2,5 % après qu'Apple a annoncé qu'il s'approvisionnerait en puces auprès d'une usine Samsung au Texas, et que Samsung et SK hynix ont reçu des exemptions tarifaires.

• Airbnb (ABNB) vise un chiffre d'affaires de 4,02 à 4,10 milliards de dollars au troisième trimestre après +7 % de nuitées réservées et un partenariat avec la FIFA.

• Magnite (MGNI) a enregistré une contribution CTV de +14% au deuxième trimestre et conclu des accords avec Roku et Netflix ; s'attend à une croissance dans le segment des PME et bénéficie de la décision contre Google.

• Dutch Bros (BROS) a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires et d'EBITDA pour 2025 après un chiffre d'affaires de +28 % et des ventes à magasins comparables de +6,1 % ; prévoit d'ouvrir 160 nouveaux emplacements.

• Energy Transfer (ET) a annoncé le pipeline Desert Southwest de 5,3 milliards de dollars, mais a réduit ses prévisions d'EBITDA pour 2025 en raison des défis de Bakken et du ralentissement de la croissance de la demande de gaz sec.

• Warner Bros. Discovery (WBD) a annoncé un chiffre d'affaires en hausse de 1 % à 9,81 milliards de dollars et a confirmé un EBITDA de 2,4 milliards de dollars dans le segment des studios.

• elf Beauty (ELF) a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires net de +9%, se renforçant sur les marchés internationaux malgré la pression tarifaire.

• Joby Aviation (JOBY) présente une opportunité d'un milliard de dollars en Arabie saoudite et une coentreprise de 100 avions avec le Japon.

• Jack in the Box (JACK) a lancé un plan de vente immobilière de 100 millions de dollars et de rénovation de 1 000 restaurants pour revitaliser la marque.

• Sana Biotechnology (SANA) a perdu 13 % après une offre d'actions de 75 millions de dollars à 3,35 dollars par action (avec des bons de souscription prépayés).

• Rheinmetall (RHM) a annoncé des ventes au deuxième trimestre légèrement inférieures aux attentes, mais a maintenu ses perspectives pour 2025.

• Trump a rencontré les dirigeants de Citigroup et de BofA pour discuter des projets de privatisation des sociétés de prêts hypothécaires Fannie Mae (FNMA) et Freddie Mac (FMCC).

• QryptoQuant constate une forte baisse des réserves de stablecoins sur les plateformes d'échange ; tendance historiquement baissière.
Les stablecoins étant principalement lancés sur les plateformes d'échange pour acheter des cryptomonnaies, leur retrait peut être perçu comme un indicateur d'une baisse de l'appétit pour le risque.

• Le financement du marché à terme est revenu à des niveaux neutres,
ce qui suggère que les haussiers sont moins disposés à payer une prime d'effet de levier, ainsi qu'un refroidissement de l'intérêt spéculatif et une moindre confiance dans la croissance à court terme, - Glassnode.

• Les mineurs de bitcoins américains se préparent à un ralentissement
après que la Maison Blanche a imposé des droits de douane réciproques élevés sur les importations d'équipements miniers en provenance d'Asie du Sud-Est.
Ces nouveaux tarifs, entrés en vigueur le 7 août, incluent un droit de douane réciproque de 19 % sur les mineurs ASIC importés d'Indonésie, de Malaisie et de Thaïlande. Cela porte le total des droits de douane pour ces pays à 21,6 %.

• L'industrie mondiale du diamant s'attend à une « journée noire ».
Avec l'entrée en vigueur aux États-Unis de droits de douane supplémentaires sur les importations en provenance d'Inde, le marché des pierres précieuses risque de perdre l'un de ses principaux secteurs d'exportation si le taux promis de 25 % est atteint.
C'est une journée noire pour le secteur de la bijouterie et des pierres précieuses.

• LLY -14%
Sur les mauvais résultats du test du médicament oral contre l'obésité.

• Les actions de CROX ont chuté de 29 % hier.
Les gens s'attendent à des réductions, sinon ils n'achètent pas. Et l'entreprise a refusé les réductions.

• Les actions de FTNT ont chuté de 22 % hier.
Le cycle de mise à jour du pare-feu est terminé à 40-50 %.

• L'action Firefly Aerospace (FLY) a progressé de 34 % depuis son introduction en bourse.
Le titre a ouvert à 70 $ l'action, en hausse de 56 % par rapport à son prix d'introduction de 45 $. Il a terminé la séance à 60 $, toujours en hausse de 34 %.
Plus tôt cette semaine, la société a relevé sa fourchette de prix d'introduction en bourse à 41-43 $, après avoir initialement fixé une fourchette de 35-39 $ la semaine précédente.

Actions avant bourse après bénéfices
EXPE +17 %
NTRA +15 %
CART +14 %
MP +8 %
MNST +6 %
XYZ +6 %
TTWO +5 %
GILD +3 %
TEAM +0 %
MSI -1 % RKLB -2
% KTOS -2 % SMR -2 % GDDY -3 % MCHP -6 % TWLO -11 % PINS -11 % TTD -29 %

Les principaux événements qui pourraient avoir un impact sur les marchés vendredi :
- Le discours du président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, Alberto Musalem
- Les résultats du premier trimestre d'Under Armour

Examens fondamentaux actuels

• Chine : Commerce mondial en dollars américains (juillet).
Exportations = +7,2 % a/a (attendu +5,4 % / précédent +5,8 %).
Importations = +4,1 % a/a (attendu +4,1 % / précédent +1,1 %).
Les exportations chinoises ont dépassé les attentes en juillet, augmentant de plus de 7 % ; les importations ont enregistré leur plus forte hausse en un an — CNBC.
S&P a confirmé la notation de la Chine à « A+/A-1 », avec des perspectives stables.
Les perspectives stables pour la Chine reflètent les attentes selon lesquelles l'économie renouera avec une croissance autonome de plus de 4 % au cours des prochaines années.

• Données du marché du travail américain.
Demandes initiales d'allocations chômage = 226 000 (prévues 221 000 / réelles 219 000).
Productivité non agricole t/t (T2) = 2,4 % (prévue 1,9 % / réelle -1,8 %).
Coûts unitaires de la main-d'œuvre t/t (T2) = 1,6 % (prévues 1,6 % / réelles 6,9 %).
États-Unis : Anticipations d'inflation des consommateurs à 1 an (juillet) = +3,1 % (précédemment +3 %).
Thorsten Slok d'Apollo note que les données sur les prix du secteur des services de l'ISM pour juillet montrent que les pressions inflationnistes du secteur des services augmentent,
ce qui crée des risques de nouvelles hausses de l'IPC dans les mois à venir.

Christopher Waller apparaît comme le favori de Trump pour remplacer Powell à la tête de la Fed.
Il est apprécié pour sa propension à fonder ses décisions sur des prévisions plutôt que sur des données actuelles et pour sa profonde compréhension du système de la Fed, selon certaines sources. Il n'a pas encore rencontré Trump en personne, mais a discuté du poste avec ses conseillers, BBG.

• Trump a rappelé que de nouveaux tarifs américains sur les importations de marchandises en provenance de 60 pays sont entrés en vigueur hier.

• Lula da Silva propose aux pays du BRICS de discuter d'une réponse aux tarifs douaniers américains - RTRS.
Le président brésilien a déclaré qu'il prévoyait de rencontrer les dirigeants des pays du BRICS, à commencer par l'Inde et la Chine, pour discuter de la possibilité d'une réponse commune aux tarifs douaniers américains.

• Trump, en introduisant des tarifs douaniers, risque de détruire les relations entre les États-Unis et l’Inde et de forcer ce pays à renforcer ses liens avec la Russie et la Chine — NYT.

• L'administration Trump prévoit de réduire ses critiques à l'encontre du Salvador, d'Israël et de la Russie concernant les violations des droits de l'homme — WP.
La publication a examiné le projet de rapport annuel du Département d'État sur les droits de l'homme. Il est à noter que les rapports concernant ces pays sont nettement plus courts que ceux préparés par l'administration de l'ancien président démocrate Joe Biden.

• Le Premier ministre indien Modi promet de « ne jamais faire de compromis » face aux tarifs douaniers américains de 50 % - FT

• Les États-Unis négocient avec les pays asiatiques (dont l’Inde) pour devenir leur principal fournisseur de pétrole et de gaz à la place de la Russie. Le secrétaire américain à l’Énergie, Chris Wright.

• Les négociations sur un accord commercial entre les États-Unis et la Suisse échouent alors que le président suisse quitte la Maison Blanche sans faire de déclaration.
« Les tarifs douaniers aux niveaux actuels ont un impact beaucoup plus important que la prochaine hausse de 50 points de base de la Fed, mais cette dernière reçoit autant, voire plus, d'attention », - Lyn Alden

• Les droits de douane américains actuels représentent environ 500 milliards de dollars par an en « taxe » supplémentaire sur les importations (sur un volume de 3 300 milliards de dollars, à un taux moyen d'environ 15 %). À titre de comparaison, une augmentation de 50 points de base du taux de la Fed a un effet bien moindre : environ 100 milliards de dollars d'impact sur le déficit, soit 0,2 à 0,5 % du PIB (environ 140 milliards de dollars).
Les États-Unis s'attendent à percevoir 50 milliards de dollars par mois au titre des droits de douane, a déclaré le secrétaire américain au Commerce, M. Latnik.

L'Arménie est prête à transférer aux États-Unis les droits exclusifs sur le corridor de transit entre l'Azerbaïdjan et le Nakhitchevan (RTRS).
Trump, Pachinian et Aliyev s'entretiendront aujourd'hui à la Maison Blanche.

• L'équipe Trump demande la démission d'un haut responsable de l'AIE - Politico
L'AIE prédit constamment la fin du pétrole, du gaz, du charbon et de tout ce que Trump aime.

Actualités boursières des entreprises et géopolitique, baisse des taux de la Banque d'Angleterre, refroidissement du marché du travail américain

2025-08-07T05:17:41+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• La bourse américaine a progressé en moyenne de 1 % hier. Les secteurs XLY, XLP, XLK et XLC ont dominé la croissance. XLV a dominé la baisse.
Le matin, tout est calme.
Le Bitcoin oscille autour de 115 000 $. L'Ether est remonté à 3 700 $.

• Il ne fait guère de doute sur le marché que la Banque d'Angleterre abaissera ses taux d'intérêt d'un quart de point supplémentaire aujourd'hui, soit sa cinquième baisse en un an. Mais l'équilibre délicat entre le ralentissement du marché du travail et les craintes persistantes d'inflation pourrait conduire à une scission du conseil d'administration en trois groupes : deux de ses neuf membres pourraient plaider pour le maintien des taux et deux autres pour une baisse d'un demi-point. La formulation de la décision du conseil sera également déterminante, l'accent étant mis sur la question de savoir si l'idée d'un assouplissement « progressif et prudent » est maintenue.

Tout signe d'une pause prolongée serait un coup dur pour la chancelière Rachel Reeves et le Premier ministre Keir Starmer, qui ont promis de stimuler la croissance économique atone de la Grande-Bretagne.

• La Réserve fédérale américaine a constaté une nette tendance à la baisse des données macroéconomiques la semaine dernière, notamment celles du marché du travail, quelques jours seulement après que son conseil d'administration a décidé de renoncer à une baisse des taux. Cependant, ces données reflétant également les inquiétudes concernant une hausse de l'inflation résultant de la campagne tarifaire agressive du président Donald Trump, l'attentisme du président de la Fed, Jerome Powell, trouve également un certain écho.

Le débat sur la Fed, au cours duquel deux gouverneurs nommés par Trump ont exprimé leur désaccord sur la décision la semaine dernière, a été dominé par les appels persistants et agressifs du président en faveur de taux plus bas, souvent accompagnés d'insultes et de menaces de limoger Powell avant la fin de son mandat de président en mai.

L'attention du marché est focalisée sur la liste restreinte de quatre candidats possibles de Trump et, plus important encore, sur sa candidature au poste de gouverneur, qui a été soudainement abandonnée par Adriana Kugler.

• Pendant ce temps, le déluge de menaces tarifaires de Trump se poursuit sans relâche, les dernières menaces incluant un tarif de 100 % sur les importations de semi-conducteurs et des droits supplémentaires sur les importations de pétrole russe en Inde.

Trump prévoit de discuter avec le président russe la semaine prochaine de la fin de la guerre en Ukraine, qui soutient l'euro mais accroît l'incertitude quant à l'évolution des prix du brut. Mais le marché s'est habitué aux menaces constantes sur les droits de douane : l'indice Topix japonais a atteint un record, tandis que les valeurs technologiques taïwanaises ont bondi de plus de 2 % pour atteindre leur plus haut niveau depuis un an.

Les contrats à terme sur l'indice paneuropéen STOXX 50 ont progressé de 0,2 %, tandis que les contrats à terme sur Wall Street ont également progressé d'un montant similaire. L'une des raisons est la bonne saison des résultats aux États-Unis, avec la publication des résultats d'Eli Lilly, ConocoPhillips et Warner Bros. Discovery, entre autres, attendue dans les prochains jours.

• L'Europe s'attend également à une journée chargée en termes de résultats, notamment ceux d'Allianz, Siemens et Merck. Côté statistiques, l'Allemagne publie ses données sur le commerce et la production industrielle, tandis que le Royaume-Uni publie ses chiffres sur les prix de l'immobilier.

• Le marché haussier actuel, qui a débuté en octobre 2022, dure déjà depuis 33 mois et a généré une croissance de +84 %.
En comparaison, la durée médiane des marchés haussiers est de 30 mois, avec des gains de +90 %.
Selon l'analyste de Fidelity, la « peur » d'avril sur le marché semblait sérieuse, mais n'a en réalité pas brisé la tendance haussière générale, et la tendance se poursuit.

• Un nombre record d’entreprises chinoises devraient être cotées sur les bourses américaines en 2025
malgré les difficultés dans les relations sino-américaines – RTRS.

• Les actions chinoises augmentent après que Trump ait parlé d'une possible rencontre avec Xi Jinping.

• Chine - Ventes au détail de véhicules de tourisme à énergie nouvelle (NEV) (juillet) = 1 003 000 véhicules = -10 % m/m = +14 % a/a - données préliminaires CPCA.

• La pénurie de platine, qui dure depuis longtemps, a atteint un point critique.
Les banques tentent de racheter les stocks en baisse à Londres, dans un contexte d'achats actifs de ce métal par la Chine et les États-Unis (BBG).
Cependant, le prix du platine est en baisse depuis deux semaines.

• Les importations d'aluminium aux États-Unis chutent d'un quart en raison d'un tarif de 50 % - S&P Global.

• L'action Berkshire (BRK) chute à l'approche du départ de Warren Buffett.
En baisse de 13 % par rapport à son pic de début mai,
l'action du conglomérat a enregistré la deuxième sous-performance la plus importante depuis 1990. — FT

• FT : OpenAI pourrait devenir le groupe technologique privé le plus valorisé au monde.
L'entreprise est en pourparlers avec des investisseurs au sujet d'une vente secondaire d'actions des employés qui pourrait valoriser l'entreprise à 500 milliards de dollars.
À ce rythme, sa valeur pourrait atteindre 1 000 milliards de dollars avant l'introduction en bourse.

OpenAI a lancé un concours doté d'une dotation de 500 000 $.
Il vous suffit de pirater leur nouveau modèle open source gpt-oss-20b.
L'objectif est de trouver des injections promt et des vulnérabilités qui révéleront un comportement incorrect du modèle. Il reste 21 jours avant la fin du concours.
Le prix sera partagé équitablement entre 10 gagnants.

Les outils OpenAI seront déployés dans l'ensemble du gouvernement fédéral américain - Fox
Elon Musk a déclaré qu'il ouvrirait la source du chatbot Grok 2 de xAI la semaine prochaine.

• La demande d'investissement en or de la Chine augmente rapidement, a rapporté Bloomberg.
Les stocks d'or dans les entrepôts liés à la Bourse de Shanghai ont atteint 36 tonnes, soit près du double du mois dernier,
ce qui témoigne d'une demande croissante pour les contrats à terme, négociés avec une prime importante par rapport à l'or physique.

• La Federal Aviation Administration a proposé une nouvelle politique
qui pourrait faciliter grandement le lancement de services de livraison commerciale par drone par Walmart, Amazon et d'autres.

• Plus de 18 milliards de dollars de positions courtes sur Bitcoin risquent d'être liquidées
si le prix du BTC atteint 125 000 dollars.

• Hyperliquid a généré 35 % de tous les revenus de la blockchain en juillet, - VanEck.

Glassnode : Le marché BTC est passé de la phase euphorique à la phase de refroidissement, les investisseurs sont devenus plus prudents dans leurs évaluations et la pression de vente augmente.

• Un ancien conseiller de Gensler affirme que le jalonnement liquide comporte des risques,
similaires au « re-mortgage » pratiqué par Lehman Brothers avant l'effondrement, et pourrait déclencher une crise systémique dans l'industrie de la cryptographie.

Spotify (SPOT, +3 %) a augmenté son prix d'abonnement de 10,99 € à 11,99 €
pour les abonnés en Europe, en Asie du Sud, au Moyen-Orient, en Afrique, en Amérique latine et en Asie-Pacifique.
Malgré la croissance de son audience payante, ses prévisions de revenus sont inférieures aux attentes des analystes.

• Uber (UBER, -0,2 %) lance un programme de rachat d'actions de 20 milliards de dollars après un bénéfice net de trésorerie record de 8,5 milliards de dollars pour l'année ; le BPA est inférieur à 0,19 $, mais la direction se montre confiante.
MasterBrand + American Woodmark (MBC, AMWD) — Fusion entièrement en actions de 3,6 milliards de dollars ; EBITDA ajusté combiné de 639 millions de dollars (dont 90 millions de dollars de synergies). Les actionnaires de MBC obtiendront la majorité.

• Coinbase (COIN, +2 %) — a placé 2,6 milliards de dollars en obligations convertibles (2029/2032), avec une augmentation possible à 2,96 milliards de dollars ; fonds sous appel plafonné et liquidité générale.
BWX Technologies (BWXT) — +18 % à un sommet historique mardi.

• Contrat de la marine américaine + rumeurs d'un réacteur nucléaire pour la Lune ; guide annuel augmenté.

• AMD (AMD, -6%) prévoit un chiffre d'affaires de +28% au T3 grâce au MI350 et à l'EPYC ; T2 +32% en glissement annuel.

• Toast (TOST, -4%) — fintech + abonnement GP +29% ; entrée en Australie, partenariat avec AmEx, connexions record.

• Rivian (RIVN, -4%) — a confirmé un plan de 40 à 46 000 livraisons de voitures en 2025 ; travaille sur l'autonomie malgré les risques tarifaires.

• Snap (SNAP, -17 %) — Prévisions de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre de 1,48 à 1,51 milliard de dollars ; T2 +9 % en glissement annuel, Snapchat+ est en croissance.

• RingCentral (RNG, +27%) — Prévisions de FCF 2025 relevées à 520 millions de dollars ; premier bénéfice d'exploitation GAAP positif, nouvelle alliance avec AT&T.

• Paysign (PAYS, -27%) — Plafond de revenus 2025 relevé à 78,5 millions de dollars ; record au deuxième trimestre, meilleures marges.

• Wix (WIX, +0,3%) — T2 490 millions de dollars (+12%) ; perspectives améliorées S2 2025.

• Bayer (BAYZF) a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires à 46-48 milliards d'euros (ajustés des taux de change) malgré une baisse de 3,6 % au deuxième trimestre.

• Tim Cook a déclaré que les nouveaux tarifs sur l'Inde n'affecteront pas Apple (AAPL, +5%).

• Tesla (TSLA, +4%) prépare un nouveau modèle de conduite entièrement autonome (FSD), dont la sortie publique est prévue en septembre.

L'EUR/USD reste presque entièrement dépendant des fluctuations du dollar, avec peu de soutien de la zone euro, selon ING.
Malgré une légère sous-évaluation de la paire, la croissance est freinée par une surestimation des risques américains, notamment concernant l'économie et la politique de Trump.

• ElevenLabs a lancé un service d'IA permettant de générer de la musique libre de droits.
Eleven Music crée des chansons avec voix et paroles à partir de demandes écrites et est disponible pour un usage commercial.

Actions le matin après les rapports
DUOL +19%
BROS +17%
PAYC +10%
DASH +8%
DKNG +6%
HUBS +5%
CRH +4%
CTVA +2%
OXY +1%
ET -1
% MCK -1%
LYFT -4%
IONQ -5%
APP -5%
MET -5%
ABNB -6%
ELF -11%
EXAS -16%
FTNT -17%
SYM -18%

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés jeudi :
- Décision de politique monétaire de la Banque d'Angleterre
- Prix des logements à Halifax, Royaume-Uni (juillet)
- Exportations, importations et production industrielle allemandes (tout le mois de juin)

Examens fondamentaux actuels

• Trump a déclaré qu'une décision sur la nomination d'un nouveau chef de la Fed serait prise d'ici la fin de cette semaine.

• Indicateurs d'activité économique de la zone euro :
Ventes au détail m/m = 0,3 % (exp. 0,4 % / pop. -0,3 %).
a/a = 3,1 % (exp. 2,6 % / pop. 1,9 %).

CME FedWatch : 94 % de chances d'une baisse des taux de 0,25 % en septembre déjà

• Kashkari (Fed) :
À court terme, il pourrait être opportun de commencer à ajuster les taux d'intérêt.
La Fed doit réagir au ralentissement de la croissance économique.
Deux baisses de taux cette année semblent toujours appropriées.
Un changement de cap sur les taux pourrait être préférable à l'attente.
Le marché du travail américain se refroidit.

• Trump : Nous imposons un tarif de 100 % sur les puces, un tarif de 100 % sur tous les semi-conducteurs entrant aux États-Unis. Les seules exemptions sont pour ceux qui s'engagent à construire leur production aux États-Unis.
Mon envoyé spécial Steve Witkoff vient d'avoir une réunion très productive avec le président russe Vladimir Poutine. Beaucoup de progrès ont été réalisés !
Aucune décision n'a encore été prise sur le lieu du sommet Poutine-Zelensky.
Attendez-vous à de nombreuses sanctions secondaires supplémentaires sur ceux qui achètent du pétrole russe.
Nous imposons des sanctions secondaires à d'autres pays, peut-être à la Chine.
Poutine a dit à Witkoff qu'il voulait rencontrer Trump - Fox News.
Trump a dit qu'il le rencontrerait la semaine prochaine si cela pouvait arrêter la guerre.
Trump a déclaré qu'il n'était pas au courant d'importations d'uranium ou d'engrais aux États-Unis en provenance de Russie.

• L'UE va réduire à zéro les droits de douane sur certains engrais américains pour remplacer les importations russes - Euractiv.

• Les États-Unis surveilleront les importations de pétrole russe par les pays et n’excluent pas de prendre des mesures à leur encontre – Maison Blanche.

• Trump signe un décret imposant des droits de douane supplémentaires de 25 % à l'Inde pour ses achats de pétrole à la Russie — Maison Blanche.
Ces droits entreront en vigueur le 17 septembre 2025.

• SCMP : Il est peu probable que la Chine cesse d’acheter du pétrole à la Russie en raison des menaces de Trump.

• La Chine réintroduit des mesures anti-Covid en raison de la propagation du virus Chikugunya (BBG).
Le virus Chikugunya se transmet par une piqûre de moustique.

• Les États-Unis accusent la Chine d'avoir violé les restrictions américaines à l'exportation de puces Nvidia.
Deux ressortissants chinois ont été arrêtés cette semaine, accusés d'avoir expédié illégalement des puces d'IA Nvidia d'une valeur de plusieurs dizaines de millions de dollars vers la Chine, en violation des restrictions américaines à l'exportation.

• L'Inde ne devrait pas acheter de pétrole russe.
Or, la Chine, adversaire et principal acheteur de pétrole russe et iranien, a bénéficié d'un report de 90 jours sur le paiement des droits de douane. Nous ne pouvons ignorer les agissements de la Chine et, du même coup, compromettre les relations avec un allié aussi puissant et important que l'Inde. L'ancienne représentante permanente des États-Unis auprès de l'ONU, Nikki Haley, a critiqué la déclaration de Trump concernant l'introduction de droits de douane élevés sur les exportations indiennes.

• Selon un nouveau sondage de l'UMass Amherst, la cote de popularité de Trump est tombée à 38 %, tandis que 58 % des Américains expriment leur mécontentement quant à sa performance. C'est une baisse de 6 points par rapport à avril.

• L'investiture du président a eu lieu en Pologne.
Karol Nawrocki a prêté serment et est devenu officiellement président de la Pologne, en remplacement d'Andrzej Duda.

• La société énergétique allemande Uniper SE est devenue le premier fournisseur européen à recevoir une compensation de Gazprom en raison de contrats interrompus.

• Certaines entreprises ont déposé des demandes d’arbitrage demandant à Gazprom une indemnisation de plusieurs milliards d’euros pour des contrats interrompus après 2022.

• Trump accueillera les dirigeants de l'Arménie et de l'Azerbaïdjan à la Maison Blanche vendredi, où les parties pourraient annoncer un accord de paix — WP.

• L'Albanie va interdire l'argent liquide
L'Albanie pourrait devenir le premier pays au monde à ne plus utiliser d'argent liquide d'ici 2030, mais ce projet se heurte à des obstacles importants.
Le Premier ministre Edi Rama a proposé de supprimer l'argent liquide afin d'éliminer l'énorme économie souterraine du pays, qui représenterait entre 29 % et 50 % du PIB.

Répercussions des droits de douane américains, chute des actions du secteur des semi-conducteurs, événements géopolitiques et corporatifs

2025-08-06T05:02:41+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• La bourse a perdu de son éclat hier. C'est décevant pour les investisseurs qui espéraient une poursuite de la hausse de lundi.
Il est intéressant de noter que les médias professionnels sont inondés de nouvelles négatives sur la bourse, plutôt que d'informations optimistes. Peut-être que ce déluge fera sauter le barrage et que les actions continueront de chuter.
Le maillon faible est actuellement celui des semi-conducteurs. Cependant, hier, les leaders du secteur, XLC et XLF, ont également chuté. Observons la montée en flèche du PLTR.
Tout est calme sur les marchés ce matin.

• Des données économiques aux résultats des entreprises, l'impact attendu des droits de douane du président Donald Trump est enfin visible, mais les investisseurs boursiers ne semblent pas trop inquiets. Les données ont montré que le secteur des services américain a commencé à ralentir en juillet, dans un contexte de nouvelles baisses de l'emploi et de la plus forte hausse des coûts des intrants depuis près de trois ans. Conjugué au rapport choquant sur l'emploi publié vendredi, cela a ravivé les craintes de stagflation et mis la Réserve fédérale dans une situation difficile.

• Les résultats financiers américains, bien que globalement optimistes au deuxième trimestre, commencent à montrer un impact plus net des droits de douane. Caterpillar a averti que les droits de douane américains pourraient lui coûter jusqu'à 1,5 milliard de dollars cette année, et Yum Brands, la maison mère de Taco Bell, a mis en garde contre une hausse des coûts et une baisse de la demande des consommateurs.

Même les actions d'Advanced Micro Devices, un fabricant de puces d'intelligence artificielle, ont fait état de revenus décevants dans les centres de données, ce qui a fait chuter ses actions de 6,6 % dans les échanges après les heures de bureau.

C'est l'une des raisons pour lesquelles les marchés boursiers sont devenus prudents : les investisseurs sont pris dans une bataille entre le maintien de revenus élevés et les droits de douane. À en juger par l'impressionnante remontée des actions suite à la publication des chiffres de l'emploi aux États-Unis, il semble qu'acheter en période de baisse reste judicieux.

• Vente d'actions OpenAI : Dans une autre grande nouvelle du jour, OpenAI, le créateur de ChatGPT, est en pourparlers préliminaires sur une éventuelle vente secondaire d'actions, valorisant la société à environ 500 milliards de dollars, selon Reuters.

• En Asie, la plupart des actions ont chuté, mais le Japon et l'Australie ont surperformé, progressant d'environ 0,6 %. Les contrats à terme de Wall Street ont rebondi après leurs pertes antérieures, avec des contrats à terme sur le Nasdaq en hausse de 0,1 % et sur le S&P 500 de 0,2 %. Les contrats à terme sur actions européennes devraient ouvrir en hausse, avec des contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 en hausse de 0,3 %.

Les taux de change ont peu varié et le dollar a peiné à se redresser après la baisse provoquée par la croissance de l'emploi de vendredi. Tous les regards étaient tournés vers la nomination de Trump à la tête de la Réserve fédérale.

• Trump a déclaré qu'une décision serait prise d'ici la fin de la semaine, tout en excluant le secrétaire au Trésor Scott Bessent comme candidat pour remplacer l'actuel secrétaire Jerome Powell, dont le mandat se termine en mai 2026.

• Le marché du Trésor se prépare à une vente aux enchères de 42 milliards de dollars d'obligations à 10 ans après qu'une vente aux enchères à trois ans mardi ait échoué.

• Les actions indiennes se préparent à la volatilité suite à la menace tarifaire de Trump - BBG
La roupie indienne a atteint un nouveau record à la baisse par rapport au dollar américain au milieu des menaces tarifaires de Trump.

• La Maison Blanche prépare un décret qui imposerait des amendes aux banques qui mettraient fin au service de leurs clients pour des raisons politiques, notamment celles des conservateurs et des sociétés de crypto-monnaie, — WSJ.

• Trump a accusé JP Morgan et Bank of America de le discriminer.
Dans ce contexte, les actions bancaires ont chuté en moyenne de 1 % hier.

• Les plus grandes sociétés de courtage de Wall Street avertissent leurs clients des risques croissants de baisse du marché boursier, - Bloomberg.

• Les banques centrales ont acheté 166,5 tonnes d'or supplémentaires au deuxième trimestre 2025, soit 41 % de plus que la moyenne de 2010-2021.
Au total, pour le premier semestre, ce chiffre s'élève déjà à 415 tonnes, soit le troisième volume le plus important de l'histoire. La demande restera élevée : 95 % des régulateurs prévoient une nouvelle croissance des réserves d'or.

• En juillet, les initiés de seulement 151 sociétés du S&P 500 ont acheté leurs propres actions,
le niveau le plus bas depuis au moins 2018.

Tesla et Musk sont poursuivis en
justice pour avoir dissimulé les risques liés à la sécurité des Robotaxi. Des actionnaires les accusent de fraude boursière pour avoir dissimulé les risques liés aux voitures autonomes, et plus particulièrement aux Robotaxi.
Cette action en justice fait suite à des tests effectués en juin, au cours desquels les voitures autonomes ont affiché un comportement dangereux, notamment des excès de vitesse, des freinages brusques et des manœuvres risquées.

• Google lance le modèle d'IA Genie 3 capable de générer des environnements interactifs en temps réel.

• Selon des sources internes, il ne reste qu'un mois avant les lancements clés de l'iPhone 17.
• 9 septembre - annonce officielle et présentation
• 12 septembre - début des précommandes
• 19 septembre - début des ventes au détail

• Malgré l'interdiction du GENIUS Act sur les paiements d'intérêts en stablecoin, Coinbase et PayPal continuent d'offrir des récompenses sur USDC et PYUSD, - Decrypt
Les deux sociétés affirment qu'elles ne sont pas des émetteurs et que les récompenses sont versées via le partage des revenus de la plateforme, et non via les taux d'intérêt, et ne sont donc pas soumises à l'interdiction.

• La SEC a publié des directives comptables provisoires permettant de classer certains stablecoins entièrement adossés au dollar comme équivalents de trésorerie.

AWS a intégré TON (The Open Network). Les analystes et les développeurs peuvent désormais explorer gratuitement les transactions, les NFT, l'activité DEX et les jetons dans un format structuré. Les données sont générées par le projet TON-ETL et mises à jour quotidiennement par TON Studio via les services AWS (Athena, RDS, EKS).

• Nvidia compte désormais 76 à 78 % de ses employés millionnaires, dont environ la moitié possèdent plus de 25 millions de dollars.
Ces données sont le résultat d'une enquête menée auprès de 10 % des employés (3 000 sur 30 000).

• Toyota et Honda prévoient une baisse de leurs bénéfices en raison des tarifs douaniers et de la vigueur du yen, selon Reuters.
Les analystes prévoient une baisse de 31 % du bénéfice d'exploitation de Toyota et de 36 % pour Honda, ce qui en ferait le pire trimestre de Toyota en deux ans.
Cependant, le yen s'est à nouveau affaibli en juillet, de sorte que la réaction du marché pourrait être plus calme.

• Le pétrole est tombé à son plus bas niveau en juillet alors que
les marchés attendent des éclaircissements de la part de Trump sur les mesures contre l'Inde et la Chine pour avoir acheté du pétrole russe.

• Les bénéfices d'Aramco chutent pour le 10ème trimestre consécutif en raison de la faiblesse du pétrole - BBG
La politique tarifaire américaine a eu un impact limité sur la demande mondiale de pétrole, la consommation continue de croître - PDG de Saudi Aramco.

• Les actions des sociétés européennes qui n'ont pas atteint les attentes en matière de bénéfices sont celles qui chutent le plus ce trimestre, selon une étude de Goldman.

Morgan Stanley a relevé son objectif de cours pour PLTR de 98 $ à 155 $, maintenant sa notation à « pondération égale ».
Les analystes sont impressionnés par les résultats du deuxième trimestre, citant les capacités uniques de Palantir en matière d'intégration de données, de création d'ontologies d'IA, d'automatisation des flux de travail et de mise en œuvre efficace de solutions en production.
L'action PLTR a progressé de 8 % hier après la publication du rapport, atteignant un nouveau record historique à 176 $.

• Les capitaux privés perdent de leur élan. Au premier trimestre, le volume d'attraction a chuté de 35 % en glissement annuel, et les prêts privés pourraient connaître leur pire année depuis 2018, selon Bloomberg.

• Pour la première fois en six ans, OpenAI a publié deux modèles gratuits et intéressants, disponibles en open source.
Ils peuvent être installés sur un ordinateur personnel.

• xAI d'Elon Musk a lancé Grok Imagine, un générateur d'images et de vidéos avec un mode « épicé ».
Les abonnés à SuperGrok (30 $/mois) ont eu la possibilité de créer des images et des vidéos « explicites ».

• Durov : La première société publique à investir dans TON est entrée en bourse aux États-Unis : les actions VERB.
L’entreprise changera de nom pour devenir TON Strategy. Sa
capitalisation boursière actuelle est de 27 millions de dollars.
Selon Durov, l’entreprise investira 558 millions de dollars dans Toncoin et augmentera ses positions. TON est déjà devenu la base économique de Telegram ; il est utilisé pour la publicité, les paiements et les NFT.
/ Ticket de loterie ou déchet ?

• Les entreprises chinoises choisissent les États-Unis pour leurs introductions en bourse – Reuters.
Au premier semestre 2025, 36 entreprises chinoises ont fait leur entrée sur les bourses américaines, ce qui est déjà proche du chiffre record de 64 introductions en bourse pour l'ensemble de l'année 2024.
La grande majorité d'entre elles le font par l'intermédiaire de SPAC – des sociétés à vocation spécifique permettant une entrée rapide sur le marché sans le long processus traditionnel d'introduction en bourse.

• PG&E (PCG) a progressé de 8 % en deux séances.
L'entreprise s'est engagée à ne plus diluer son investissement de 63 milliards de dollars, en utilisant les tarifs et la dette existants pour le financer.
Elle s'attend à ce que de nouveaux projets de réseau réduisent encore davantage les factures des clients à partir de 2027, malgré une probable augmentation du coût global de l'électricité en Californie.

• Intel (INTC, +3,5 %) a été rétrogradé à « BBB » (perspective négative)
par Fitch, invoquant la faiblesse de la demande de PC, la concurrence intense d'AMD (AMD) et de NXP (NXPI), ainsi que d'importantes dépenses d'investissement pour de nouvelles usines. Pour retrouver sa note, Intel doit accroître sa part de marché et ses marges.

• Berkshire Hathaway (BRK.B, +1 %) redistribue son portefeuille.
La société a racheté pour 106 millions de dollars d'actions Sirius XM (SIRI) (le volume total dépassait 124 millions d'actions) et vendu pour 230 millions de dollars d'actions DaVita (DVA) à la veille de la publication de son rapport.

Pfizer (PFE, +5 %) a été une agréable surprise.
Le bénéfice par action s'est établi à 0,78 $ (+0,21 $ par rapport au consensus) et le chiffre d'affaires à 14,65 milliards de dollars (+8 % sur un an). L'entreprise a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année et confirmé son plan de réduction des coûts à 4 milliards de dollars par an à partir de 2027.

Duke Energy (DUK, 0 %) cède 19,7 % de ses activités en Floride à Brookfield (BN) pour 6 milliards de dollars.
Le produit de la vente servira à augmenter les dépenses d'investissement en Floride et à rembourser la dette de la holding. Le bénéfice du deuxième trimestre a dépassé les attentes ; les perspectives à moyen terme restent inchangées.

• Alcon (ALC, -3 %) acquiert STAAR Surgical (STAA) pour 28 $ par action (prime de 51 %, transaction d'environ 1,5 milliard de dollars).
La clôture est prévue dans 6 à 12 mois ; l'acquisition devrait générer des bénéfices dès la deuxième année. L'action STAA est déjà en hausse de 45 %.

BWX Technologies (BWXT, +18 %) a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2025 à 3,1 milliards de dollars
après avoir remporté un contrat de 2,6 milliards de dollars avec l'US Navy pour des modules de réacteur.
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires a progressé de 12 %, et l'EBITDA de 16 %.

• Axon (AXON, +16 %) : La demande de plateformes cloud et d'analyses d'IA pour la police a dopé son chiffre d'affaires au deuxième trimestre de 33 %.
L'entreprise a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2025 à 2,73 milliards de dollars et a annoncé son plus gros contrat avec un client d'une mégapole.

• Exxon Mobil (XOM, 0 %) revient en Libye.
L'entreprise a conclu un accord avec la compagnie pétrolière nationale (NOC) pour explorer conjointement des blocs offshore et le bassin de Syrte.

First Quantum (FQVLF) recevra 1 milliard de dollars de Royal Gold (RGLD) sous forme de flux d'or vers le gisement de Kansanshi (Zambie).
Royal recevra environ 12 500 onces en 2025 ; FQM renforce ses liquidités sans nouvelle dette.

• TSMC (TSM) poursuit ses employés en justice pour des fuites de technologie 2 nm et
affirme une « tolérance zéro »

• Synchrony (SYF) va acquérir le portefeuille de cartes commerciales de Lowe's (LOW) (0,8 milliard de dollars). La transaction sera clôturée au premier semestre 2026 ; SYF sera l'émetteur exclusif.

• SentinelOne (S) acquiert Prompt Security
pour fournir une gestion des risques pour l'IA générative pour la plateforme Singularity.

• Figma (FIG) est en baisse après son introduction en bourse.
Le titre a débuté le 31 juillet à 85 $. Le 1er août, il a atteint près de 143 $. Et ce matin, il s'échange déjà à 78 $.
Les analystes recommandent de conserver le titre : la hausse après l'introduction en bourse étant terminée, la valorisation semble surévaluée.

• Les actions AMD chutent de 6 % dans la matinée après le rapport.

Autres actions ce matin après les résultats :
ALAB +16 %.
ANET +13 %.
CPNG +2 %.
AMGN -1 %.
RIVN -5 %.
MOS -7 %.
SNAP -15 %.
SMCI -16 %.

Les principaux événements qui pourraient avoir un impact sur les marchés mercredi :
- Ventes au détail de la zone euro pour juin
- Enchères d'obligations du Trésor américain à 10 ans
- Résultats des bénéfices de Disney, Uber et McDonald's

Examens fondamentaux actuels

• Le ministère japonais du Travail a proposé d'augmenter le salaire horaire minimum moyen de 63 ¥ pour le porter à 1 118 ¥ (7,60 $ l'heure au taux de change actuel).
Cette augmentation de 6 % serait la plus importante depuis 1978 et dépasserait le record de 5 % de l'année dernière.

• Schiff : « Une baisse des taux en septembre est loin d'être garantie, les données d'inflation étant susceptibles d'être plus élevées que prévu d'ici la prochaine réunion de la Fed. De plus, le fait que les marchés se redressent sur les anticipations de baisse des taux ne fait que rendre un tel scénario moins probable. Une inflation plus forte l'emporte sur une croissance de l'emploi plus faible. »
Goldman Sachs souligne que le marché sous-estime le potentiel d'une baisse des taux de la Fed.
La banque prévoit trois baisses de 25 pb en septembre, octobre et décembre, et deux autres au premier semestre 2026.
Un report des baisses est possible si l'inflation augmente ou si le marché du travail se redresse. Une
baisse de 50 pb en septembre est également possible si le chômage augmente à nouveau.

• Balance commerciale américaine (juin) = -60,2 milliards de dollars (attendu -62,6 milliards de dollars / précédemment -71,70 milliards de dollars)
États-Unis (juillet) :
S&P Composite PMI = 55,1 (attendu 54,6 / précédemment 52,9).
S&P Services PMI = 55,7 (attendu 55,2 / précédemment 52,9).
ISM Services PMI américain (juillet) = 50,1 (attendu 51,5 / précédemment 50,8).

• Indicateurs d'activité économique de la zone euro :
PMI des services de la zone euro (juillet) = 51,0 (attendu 51,2/hab. 50,5).
PMI des services de l'Allemagne (juillet) = 50,6 (attendu 50,1/hab. 49,7).

• Royaume-Uni :
S&P Global Services PMI (juillet) = 51,8 (prévu 51,2/pop. 52,8).
Japon (juillet).
Services PMI = 53,6 (précédemment 51,7).
Composite PMI = 51,6 (précédemment 51,5).

Indicateurs d'inflation de la zone euro :
IPP m/m = 0,8 % (exp. 0,9 % / pop. -0,6 %).
a/a = 0,6 % (exp. 0,5 % / pop. 0,3 %).

• Le Danemark a réduit de quatre fois ses prévisions de croissance du PIB en raison des difficultés rencontrées par sa plus grande entreprise, Novo Nordisk.
La semaine dernière, Novo Nordisk a réduit ses prévisions de ventes et de bénéfices pour la deuxième fois cette année en raison d'une concurrence accrue et de l'apparition aux États-Unis d'analogues de ses médicaments amaigrissants populaires Wegovy et Ozempic.

• Trump :
- « Si les prix de l'énergie baissent suffisamment, Poutine arrêtera de tuer. »
- « L'Inde est le pays qui applique les tarifs douaniers les plus élevés. Dans les prochaines 24 heures, les États-Unis augmenteront les tarifs sur les produits indiens en raison de leurs achats de pétrole russe. »
- « Je peux utiliser le poste vacant de Kugler pour choisir le prochain président de la Fed. Warsch est un candidat solide. Hassett aussi, mais j'envisage deux autres options. »
- « Un tarif de 35 % sur l'UE en cas de défaut de paiement. »
- « Un petit tarif sur les produits pharmaceutiques d'abord, qui pourrait atteindre 150-250 % en un an. »
- « Je ferai bientôt une annonce sur les semi-conducteurs et les puces. »
- Trump a déclaré qu'il aimerait se présenter à nouveau à la présidence des États-Unis, mais qu'il ne le fera probablement pas.
- « Ils [l'UE] nous ont donné 600 milliards de dollars pour investir dans ce que nous voulons. Il n'y a rien à rembourser. Ce n'est pas un prêt. »

• L'UE prépare des sanctions contre la Chine pour avoir fourni des pièces de drones à la Russie - Politico.
La Chine, suivant l'Inde, a rejeté les demandes américaines de cesser d'acheter du pétrole russe, - AP, citant un communiqué du ministère chinois des Affaires étrangères.
/ Que dira l'Inde elle-même ? Si la Chine s'avère être le seul grand bailleur de fonds de la guerre russe, elle pourrait se montrer plus conciliante.

• Les États-Unis et la Russie ont la parité en termes de nombre d’ogives nucléaires, mais les États-Unis ont déployé davantage de porte-avions et dépensent sept fois plus en forces nucléaires, rapporte Forbes, citant des données de l’Institut international de recherche sur la paix de Stockholm (SIPRI).

• Les États-Unis instaurent des cautions pour les visas des touristes et des hommes d'affaires de plusieurs pays.
Dans le cadre de ce nouveau programme pilote, les demandeurs originaires de pays où le taux de dépassement de la durée de validité des visas est élevé devront verser une caution de 5 000 à 15 000 dollars pour obtenir un visa B-1 ou B-2. Cette caution leur sera restituée si l'étranger quitte le pays dans les délais.

• De nombreux démocrates décrivent leur parti comme « faible » ou « inefficace », selon un nouveau sondage qui révèle un pessimisme croissant parmi les partisans démocrates — The Hill.

• Craignant la concurrence de la Chine et de la Russie, les États-Unis annoncent la construction d'un réacteur nucléaire sur la Lune — Politico. Selon la NASA, ces mesures visent à assurer le leadership américain dans la nouvelle phase de la conquête spatiale.

• Moldavie. La dirigeante de la région séparatiste de Gagaouzie, Eugenia Gutsul, a été condamnée à sept ans de prison dans une colonie pénitentiaire à régime général.
Elle a été reconnue coupable de financement illégal du parti Shor, qu'elle représentait.

• Les autorités iraniennes prévoient de renommer la monnaie nationale en supprimant quatre zéros du rial.
La commission économique du Parlement a déjà approuvé les dispositions générales du projet de loi, qui stipule que la nouvelle monnaie conservera son ancien nom et qu'un nouveau rial équivaudra à 10 000 rials actuels. Il est divisé en 100 gerans.

• Le Panama coupe l'oxygène à la « flotte fantôme » russe : les pétroliers de plus de 15 ans ne seront plus immatriculés.
Selon un communiqué de l'Administration maritime du Panama, à partir d'août, le pays cessera d'immatriculer les pétroliers de plus de 15 ans.
De plus, tous les trois mois, l'Administration maritime du Panama effectuera des inspections supplémentaires pour vérifier la conformité aux exigences de certification de tous les navires battant pavillon panaméen.
Il s'agit du deuxième plus grand registre de navires commerciaux au monde.

• Le gouvernement japonais met enfin fin à des décennies de restrictions sur la production de riz.
Le Premier ministre Shigeru Ishiba a déclaré que les agriculteurs seraient désormais encouragés à planter davantage afin de répondre avec souplesse à la demande et de garantir un approvisionnement stable.
/ L'humanité dispose d'un énorme potentiel de croissance, de développement et d'amélioration de la qualité de vie à mesure que l'IA remplace les bureaucrates partout dans le monde. La situation va-t-elle empirer ?

Baisse des taux de la Fed dès septembre et possible remplacement du président Powell, actualités boursières des entreprises et géopolitique

2025-08-05T05:10:02+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• La bourse a renoué avec la croissance hier : les indices boursiers ont progressé de 1 à 2 %. Dans le même temps, les obligations d'État américaines et l'or ont également progressé, tandis que le dollar a chuté. Cela témoigne de la présence de liquidités en dollars.
L'ambiance est également à l'optimisme.
Les valeurs de croissance, notamment les puces d'intelligence artificielle, ont dominé la croissance.
Ce matin, tout est calme sur les contrats à terme.

• Les marchés peinent à voir le bon côté des mauvaises nouvelles en provenance des États-Unis, s'attendant à ce que ces données décevantes déclenchent la « fusée » économique des baisses de taux de la Réserve fédérale, tant attendues par le président Donald Trump. La probabilité d'une baisse de taux en septembre est désormais d'environ 94 %, contre 63 % la semaine dernière, selon CME Fedwatch. Les acteurs du marché anticipent au moins deux baisses d'un quart de point de pourcentage d'ici la fin de l'année.

Les chances ont fortement augmenté après que les données décevantes sur les salaires non agricoles de vendredi ont fait chuter les marchés boursiers et que Trump a renvoyé le messager, renvoyant la responsable des statistiques du travail et promettant de la remplacer dans quelques jours.

L'indépendance institutionnelle aux États-Unis devient un pari à court terme. Le départ anticipé de la présidente de la Fed, Adriana Kugler, permettra à Trump de choisir son successeur, ce qui accentue les craintes d'intrusion de la partisanerie dans le monde figé de la politique des banques centrales.

• Les marchés asiatiques ont suivi les gains de Wall Street, l'indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon progressant de 0,4 %. Le Kospi sud-coréen a progressé de 1 %, tandis que les actions vietnamiennes se négociaient près d'un niveau record.

• Résilience asiatique : les données publiées aujourd'hui en provenance des deux plus grandes économies de la région ont montré la résilience de leurs secteurs des services face à l'impact négatif de l'imposition chaotique par Trump de tarifs douaniers sur les biens de ses partenaires commerciaux.

Au Japon, l'indice des directeurs d'achat (PMI) des services de S&P Global a progressé à 53,6 en juillet, contre 51,7 en juin, soit la plus forte hausse depuis février. L'activité du secteur des services en Chine a progressé à son rythme le plus rapide depuis plus d'un an le mois dernier.

• Un certain nombre d'indices des directeurs d'achat (PMI) pour juillet doivent être publiés aujourd'hui dans toute l'Europe.

• La saison des résultats du deuxième trimestre aux États-Unis touche à sa fin, mais les investisseurs attendent toujours avec impatience les rapports de cette semaine des principaux acteurs, notamment Walt Disney et Caterpillar.

Les contrats à terme sur actions ont indiqué des gains sur les marchés européens et américains, avec des contrats à terme panrégionaux sur l'Euro Stoxx 50 en hausse de 0,13 % et des contrats à terme sur les e-minis du S&P 500 en hausse de 0,14 %.

• Les ETF chinois cotés à Hong Kong enregistrent des entrées record dans un contexte de correction boursière - BBG

• Berkshire Hathaway (BRK-B) a accumulé un record de 30 % de son actif total en liquidités, le niveau le plus élevé de l'histoire de la société de Warren Buffett.
/ Mais l'éclat du nom Buffett s'estompe. L'action BRK a chuté de 3 % hier après la publication de ses résultats trimestriels, traditionnellement publiés le week-end, tandis que le marché global a progressé de 2 %.

• Le syndicat de Boeing Defense, qui compte 3 200 salariés, est prêt à faire grève pour la première fois depuis 1996.
Boeing (BA, +0,2%) a déclaré être prêt à faire grève et avoir pleinement mis en œuvre un plan de secours.

• La Chine ouvre la porte au café brésilien après la grève des tarifs douaniers américains - Reuters
Après que les États-Unis ont imposé un tarif de 50 % sur les importations de café brésilien, la Chine a rapidement autorisé 183 nouvelles entreprises brésiliennes à entrer sur son marché.

• Xiaomi a dévoilé un modèle vocal IA ouvert, le « MidasHenglm-7b ».
Il complète ses technologies automobiles et domestiques, intensifiant encore la concurrence dans le domaine de la création d'outils IA pour bien plus que du texte, - Bloomberg.

• Altman : « Nous avons prévu de nombreux lancements pour les prochains mois : nouveaux modèles, produits, fonctionnalités, etc.
Nous vous demandons de bien vouloir faire preuve de compréhension en cas de perturbations. Malgré quelques difficultés, nous sommes convaincus que vous apprécierez ce que nous vous réservons. »

• Une IA dotée de capacités cognitives humaines pourrait apparaître d'ici 5 à 10 ans – PDG de DeepMind (la division IA de Google).
/ Aura-t-elle également une intelligence émotionnelle ? Si c'est le cas, les premiers à en souffrir seront les modèles Only Fans. Et certains pays cesseront de percevoir des impôts sur ces modèles.

• Apple (AAPL) travaille sur une alternative simplifiée à ChatGPT, axée sur l'accès aux connaissances mondiales via des produits Apple comme Siri, Safari et Spotlight. ET.
/ Le problème d'Apple est une rancune de longue date envers Nvidia. En conséquence, Apple n'achète pas les puces d'IA de Nvidia, et d'autres puces la freinent. Ainsi, les rancunes et les décisions humaines coûtent des milliards aux actionnaires d'AAPL.

• Tether prévoit de lancer sa propre blockchain Plasma, qui n'aura aucun frais pour les transactions USDT.
/ Actuellement, 80 % des transactions Tether ont lieu sur trois blockchains : Tron (TRC-20), Ethereum (ERC-20), BNB Chain (BEP-20).

• Les applications décentralisées (DApps) sur Solana ont généré 1,6 milliard de dollars de revenus au premier semestre 2025, soit
4 fois plus que la même période en 2024.

Les cryptomonnaies ajouteront 30 milliards de dollars au marché des jeux, selon les analystes.
D'ici 2028, le marché mondial des jeux pourrait croître de plus de 30 milliards de dollars grâce à l'introduction des cryptomonnaies, selon le Casino Global Market Report 2024.
Le segment des casinos en cryptomonnaies et des plateformes décentralisées est particulièrement en croissance.

• Musk : « De nombreux ingénieurs talentueux de Meta ont déjà rejoint xAI et continuent de le faire, et ce, sans compensation. »
/ Zuckerberg « débauche » des spécialistes de l'IA d'OpenAI. Et Musk « débauche » des ingénieurs de Meta ?
Nous vivons une époque intéressante.

• L'assemblée générale de Tesla a approuvé une rémunération pour Musk d'un montant de 96 millions d'actions (29 milliards de dollars).
La réunion elle-même aura lieu le 6 novembre
. Le nouvel accord sur la rémunération de Musk dissipe l'incertitude autour de Tesla, - Wedbush.
TSLA +2 %.

• Goldman : l'OPEP+ va suspendre l'augmentation de sa production de pétrole en raison de la hausse des stocks dans les pays de l'OCDE.

• Google (Alphabet) est devenue l’entreprise la plus rentable au monde : 116 milliards de dollars de bénéfice net pour l’année.
/ Dans le même temps, l’entreprise n’emploie que 183 000 personnes.

• BP a découvert sa plus grande réserve de pétrole et de gaz en 25 ans au large des côtes du Brésil.

• Les bénéfices des entreprises non-Mag7 sont en baisse. Bank of America estime que la croissance annuelle des bénéfices des entreprises américaines de qualité « investment grade » (hors énergie et finance) est de +3,7 %.
Cependant, si l'on exclut les 7 premières, les bénéfices sont en baisse de 1,0 %, preuve supplémentaire que l'essentiel de la croissance provient d'une poignée de géants technologiques.

Des milliers d'hôtels poursuivent Booking.com (BKNG, +1,7 %) pour 20 ans de dommages et intérêts.
Plus de 10 000 hôtels européens ont intenté une action collective contre le portail de voyages en ligne afin d'obtenir réparation pour la tarification forcée pratiquée de 2004 à 2024.
Durant ces années, les hôtels n'étaient pas autorisés à proposer des chambres moins chères que Booking.com sur leurs propres sites web.
Cette action fait suite à un arrêt de la Cour de justice de l'Union européenne de 2024, qui a jugé que les règles du meilleur prix constituaient une violation du droit de la concurrence.

Verb Technology a annoncé un placement privé de 558 millions de dollars
pour lancer la première société cotée en bourse avec une stratégie de trésorerie sur TON.
Parmi les investisseurs figurent Kingsway Capital, Vy Capital, Blockchaincom et Ribbit Capital.
VERB +115 %.

• La bourse de cryptomonnaies Bullish, soutenue par Peter Thiel, a déposé une demande d'introduction en bourse aux États-Unis, rapporte Reuters.
Ticker BLSH.

Lyft (LYFT, +3 %) s'associe à Baidu pour lancer des robotaxis en Europe.
L'opérateur de taxis volants Joby Aviation (JOBY, +19 %) va acquérir l'activité passagers de Blade Air Mobility (BLDE, +17 %) pour 150 millions de dollars
/ Rare gagnant-gagnant.

• Les CTA commencent à clôturer les positions longues sur l'EUR/USD.
L'analyse de Bank of America montre que les CTA les plus agressifs ont commencé à clôturer les positions longues, mais la majorité des acteurs du marché sont encore longs.

• RTX Corp. (RTX, +0,4 %) a remporté un contrat-cadre DLA de 50 milliards de dollars/2020
pour la logistique dans toutes les branches du DoD, consolidant ainsi son statut de fournisseur clé de la défense.

• CoreCard (CCRD, -0,2%) : Apple (AAPL) pourrait transférer sa carte de crédit à JPMorgan (JPM)
→ risque de perdre un client majeur ; CCRD acquiert également Euronet (EEFT).

• Boeing (BA) a signé un contrat de 883 millions de dollars avec l'armée jusqu'en 2030 pour soutenir les systèmes de fret.

• VinFast (VFS, +2,4%) investit 500 millions de dollars dans une usine en Inde (150 000 VE/an) → entrée en Asie du Sud et au MEA.

• UBS (UBS) finalise l'acquisition de Credit Suisse et verse 300 millions de dollars au ministère de la Justice ; les réserves reviennent aux bénéfices du troisième trimestre

• Energizer (ENR, +27%) chiffre d'affaires +3,4% à 725 millions de dollars, marge 44,8%.

• Wayfair (W, +13%) BPA 0,87$ (> cons. de 0,54$), chiffre d'affaires 3,27 milliards$, ventes aux USA +5,3%.

• Les actions PLTR sont en hausse de 4 % ce matin après le rapport.

• La demande d’options pour couvrir le risque d’une chute de 10 % du S&P 500 au cours des 60 prochains jours a atteint son plus haut niveau depuis mai 2023.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mardi :
- Production industrielle française pour juin
- Indices des directeurs d'achats pour juillet en France, en Allemagne, dans la zone euro et au Royaume-Uni
- Résultats européens : Diageo, BP, Deutsche Post, Telecom Italia
- Résultats américains : Caterpillar, Pfizer, Yum! Brands, Marriott International, Fox Corp.

Examens fondamentaux actuels

• L'UE s'attend à ce que Trump annonce cette semaine des réductions tarifaires sur les voitures et des exemptions sur certains produits industriels tels que les pièces d'avion - BBG.

• Le gouvernement suisse a déclaré qu'il n'envisageait actuellement aucune mesure de rétorsion contre les États-Unis et qu'il avait l'intention d'offrir aux États-Unis des conditions plus attractives pour un accord commercial./ Trump exige que la Suisse réduise d'abord les prix des médicaments.

La Chine coupe l'approvisionnement en terres rares essentielles des sous-traitants occidentaux de l'armement, paralysant ainsi la production de défense américaine.
Plus de 80 000 pièces destinées au ministère américain de la Défense dépendent de minéraux contrôlés par la Chine. C'est un signe de détérioration des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine, et cela est perçu comme une réponse aux menaces de sanctions secondaires pour les achats d'énergie russe par la Chine.

• Le Brésil et l'Inde ignorent les menaces de Trump et ne cesseront pas d'acheter du pétrole russe, écrit le journal chinois Global Times.
Pour la Chine et l'Inde, acheter du pétrole russe à prix réduit en raison des sanctions contre la Russie est devenu une véritable aubaine. Grâce aux hydrocarbures bon marché, les économies de ces pays bénéficient d'un avantage non marchand sur les autres pays.
Cependant, la capacité de l'Inde et du Brésil à résister à la pression américaine est très limitée. La Chine exerce un chantage en refusant de fournir des terres rares.

• Le président de la Cour suprême du Brésil, sous le coup de sanctions américaines, a assigné Bolsonaro à résidence. Trump n'appréciera clairement pas cette décision. Mais il ne peut rien y faire.

Indian Oil Corp (IOC), le plus grand raffineur indien, a acheté 7 millions de barils de brut pour livraison en septembre en provenance des États-Unis, du Canada et du Moyen-Orient,
ont indiqué à Reuters plusieurs sources du marché.
Deux sources ont indiqué que les volumes étaient plus élevés que d'habitude, en partie pour remplacer le brut russe.

• Trump établit un nouveau record :
les États-Unis ont perçu 29,6 milliards de dollars de droits de douane en juillet, un record historique.
Trump a déclaré que les recettes provenant des nouveaux droits d'importation pourraient être redistribuées sous forme de dividendes aux citoyens à revenus faibles et moyens.

• « La Chine se prépare à envahir Taïwan », a déclaré le vice-ministre taïwanais des Affaires étrangères à Sky News.
/ Elle s'y prépare depuis longtemps. Mais le pic de sa capacité à conquérir Taïwan militairement approche ou est déjà atteint. Pour l'instant, l'Occident tente lentement mais sûrement de tirer les leçons de la guerre russo-ukrainienne.

• Une pénurie prolongée de matières premières a forcé les fonderies de cuivre chinoises à réduire leur production par rapport à des niveaux records
alors que le gouvernement intensifie ses efforts pour réduire la surcapacité de l'industrie - Bloomberg

• The Guardian a mis en doute la santé mentale de Trump.
Adam Gebbutt, journaliste du journal, note que le président américain perd constamment le fil de la conversation, oublie les faits et tient des propos insensés.
Le psychiatre Richard Friedman a déclaré qu'avec un discours aussi distrayant et répétitif, il enverrait le patient pour un examen neuropsychiatrique. La Maison-Blanche rejette tout doute sur la santé mentale de Trump. Trump parvient effectivement à dire des choses diamétralement opposées dans une seule déclaration.
Mais jusqu'à présent, cela ressemble davantage à de l'incontinence, lorsque, d'un côté, il dit ce qu'il a envie de dire, et de l'autre, ce que les autres veulent entendre de lui.

• La Turquie se prépare à signer un accord global de coopération militaire avec la Syrie.
Il prévoit l'établissement de trois bases militaires turques dans le pays – Aydinlik.
/ La Turquie a chassé la Russie de Syrie. La petite victoire d'Erdogan sur Poutine.

• Le Conseil de sécurité de l'ONU tiendra une réunion d'urgence sur la question des otages israéliens.
La chaîne de télévision israélienne Channel 12 rapporte que le gouvernement israélien a décidé d'occuper définitivement la bande de Gaza. Le Hamas est le principal responsable de la famine dans la bande de Gaza, a déclaré le chef de la chancellerie allemande, Torsten Frei.
« Actuellement, l'aide humanitaire fournie à la bande de Gaza chaque jour est bien supérieure à ce qui est nécessaire pour prévenir la famine. »

• 59 % des Allemands ne sont pas prêts à défendre l'Allemagne par les armes en cas d'attaque.
L'institut sociologique Forsa a mené une enquête auprès de 1 002 habitants de RFA, dont les résultats ont été publiés par le groupe de presse RND.
Cependant, en 2025, le recrutement dans l'armée allemande a augmenté de 28 % par rapport à la même période en 2024.
La Bundeswehr compte actuellement environ 183 100 militaires d'active, soit environ 2 000 de plus que l'année dernière.

• Alors que Trump perd du terrain, l'ONU réduit ses dépenses de plus de 700 millions de dollars et prévoit une réforme — Bloomberg.
Le plan du secrétaire général Antonio Guterres prévoit une réduction de 20 % des dépenses et des effectifs, laissant le budget de 3,7 milliards de dollars à son plus bas niveau depuis 2018. Environ 3 000 emplois seraient supprimés.

• Hassett, conseiller de Trump :
Les données du BLS sont devenues extrêmement peu fiables.
Nous devons moderniser les données sur l’emploi en les rendant transparentes.
Tout changement significatif dans les données nécessite des explications claires.
Ray Dalio a également soutenu la nécessité de modifier le BLS.

• Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a confirmé que le remplacement de Powell était imminent.
« Nous sommes en train de constituer une liste de candidats de très grande qualité. Et n'oubliez pas qu'il y a deux postes vacants. »

• En Moldavie, Dodon s'est allié à d'autres dirigeants pro-russes : ils ont été autorisés à participer aux élections.
En Moldavie, la Commission électorale centrale a officiellement enregistré le Bloc électoral patriotique (Blocul Electoral Patriotic – BEP) pour participer aux élections législatives. Le syndicat comprend le Parti socialiste de l'ancien président pro-russe Igor Dodon, le parti Cœur de la Moldavie et le parti Avenir de la Moldavie.
En Moldavie, la licence d'approvisionnement en gaz des filiales de Gazprom a été révoquée.
La Moldavie a révoqué la licence d'approvisionnement en gaz de Moldovagaz et a transféré cette fonction à l'entreprise publique Energocom.

• La Corée du Sud démantèle des « actifs de propagande » à la frontière avec la Corée du Nord – Yonhap News.
Le ministère a expliqué que cette mesure s'inscrivait dans le cadre de « mesures concrètes » visant à apaiser les tensions dans les relations intercoréennes. Séoul a également souligné que de telles actions n'affecteraient pas l'état de préparation au combat des forces armées.

• À Helsinki, les routes ont été rétrécies et des arbres plantés de manière à gêner les automobilistes. Résultat : pas un seul accident en un an – Politico.
De plus, la capitale finlandaise a réduit la vitesse maximale autorisée à 30 km/h, installé 70 nouveaux radars et renforcé la surveillance policière.
/ Une expérience utile ? Qu'en pensez-vous ?

• L'indice PMI des services chinois est supérieur aux attentes = 52,6 (attendu 50,4, pop. 50,6).

Actualités des entreprises et analyses fondamentales, nouvelles actions de la Fed et géopolitique

2025-08-04T05:40:17+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Les marchés sont calmes ce matin, avec des contrats à terme sur indices boursiers américains en hausse de 0,2 %, un VIX repassant sous la barre des 20 et un Bitcoin proche des 115 000 dollars. Lundi, des achats étaient encore possibles, les contrats à terme sur actions américaines et européennes progressant parallèlement à la hausse du dollar. Le Nikkei a tardé à réagir au krach de Wall Street de vendredi et à la hausse du yen, mais le reste de l'Asie s'en est mieux sorti.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux anticipaient initialement une baisse de 65 points de base des taux d'ici décembre, mais ce chiffre est désormais revenu à 60 points de base. On est encore loin des 33 points de base observés avant la publication vendredi du faible rapport sur l'emploi américain, et la probabilité d'une baisse en septembre reste de 83 %. En réalité, la baisse de 25 points de base des rendements à deux ans vendredi s'explique essentiellement par la baisse du taux de la Fed par le marché, étant donné que les coûts d'emprunt américains sont liés aux rendements, et non au taux des fonds fédéraux.

Les rendements à dix ans ont également fortement chuté de 14 points de base, mais ont trouvé une résistance autour de 4,20 %, un niveau qu'ils ont tenté à plusieurs reprises de franchir depuis octobre de l'année dernière.

• À long terme, la révision à la baisse des salaires a sérieusement porté atteinte à la suprématie économique des États-Unis et à la réputation d'exceptionnalisme du dollar. Cette réputation a également été ternie par le limogeage par le président Trump du directeur du Bureau of Labor Statistics, une institution jouissant d'une réputation inestimable d'intégrité irréprochable et qui a gagné la confiance des investisseurs du monde entier.

Ou du moins, c'était le cas auparavant. Trump annonce désormais qu'il choisira un nouveau directeur du Bureau of Labor Statistics dans les prochains jours. S'agira-t-il d'un statisticien indépendant soucieux de fournir des données fiables, ou d'un fidèle de Trump soucieux de satisfaire son maître ? Les actifs américains bénéficient d'une prime de confiance qu'il sera très difficile de maintenir, car Trump soumet tous les niveaux de gouvernement à sa volonté.

Trump vient également d'évoquer l'idée d'utiliser une partie des bénéfices excédentaires issus des droits de douane pour verser des « dividendes » à un groupe restreint de privilégiés – sans doute au moyen de chèques spéciaux frappés du logo « TRUMP ». Ainsi, vous taxez tous ceux qui achètent des biens importés, qu'ils en aient le choix ou non, puis vous utilisez une partie des recettes pour verser de l'argent à qui vous voulez, en votre nom propre plutôt qu'au gouvernement qui effectue réellement le travail.

À propos de droits de douane, une cour d'appel américaine a entendu les arguments en fin de semaine dernière sur la légalité des droits de douane « réciproques » de Trump et a été encline à confirmer la décision initiale selon laquelle ces droits étaient illégaux. Cette décision serait probablement confirmée par la Cour suprême, qui maintient généralement le pouvoir présidentiel sans contrôle. Cependant, si les droits de douane sont jugés illégaux, non seulement tous les accords commerciaux existants ou en cours seraient invalidés, mais le Trésor devrait restituer l'intégralité des fonds perçus. Ce serait amusant, non ?

• La récente remontée de 30 % depuis les creux d'avril a alimenté l'optimisme, mais les tendances historiques suggèrent la prudence.
Août et septembre sont généralement des mois de faiblesse pour les marchés boursiers, et ce mois d'août correspond à un scénario rare mais révélateur : l'année suivant une élection pendant un second mandat présidentiel. On a recensé six cas de ce type depuis 1950, tous négatifs en août, avec une baisse moyenne de 3,4 %.

• La Chine a officiellement interdit le trading de cryptomonnaies, l'exploitation minière et les services connexes, invoquant des risques financiers, des inquiétudes concernant les sorties de capitaux et un impact négatif sur l'environnement.

• Berkshire Hathaway (BRK), filiale de Buffett, a radié 3,76 milliards de dollars de sa participation dans Kraft Heinz, selon Reuters.
L'agence a souligné que cette décision est un aveu qu'un investissement de dix ans n'a pas porté ses fruits.
Le bénéfice d'exploitation au deuxième trimestre a chuté de 4 %, à 11,16 milliards de dollars, contre 11,6 milliards de dollars un an plus tôt. Le bénéfice net d'avril à juin est passé de 30,35 à 12,37 milliards de dollars. Le volume de trésorerie s'est élevé à un niveau quasi record de 344,1 milliards de dollars.
Le bénéfice d'exploitation de Berkshire Hathaway a chuté de 4 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2025.
La société a de nouveau émis un avertissement sévère concernant les tarifs douaniers de Trump et leur impact potentiel sur divers secteurs d'activité de l'entreprise.
Le montant de trésorerie au bilan de l'entreprise reste à un niveau record : Buffett estime toujours que ce n'est pas le meilleur moment pour acheter.
Au deuxième trimestre 2025, Berkshire était à nouveau un vendeur net d'actions et n'a pas racheté ses actions.

• L'OPEP+ s'engage à augmenter sa production de pétrole de 547 000 b/j en septembre.
L'Arabie saoudite et ses partenaires ont convenu d'augmenter leur production de 547 000 b/j le mois prochain.
Cette décision permet à l'OPEP+ de finaliser son plan visant à remettre 2,2 millions de barils par jour sur le marché avec un an d'avance, selon Bloomberg.

• La croissance du bénéfice par action (BPA) du S&P 500 pour le deuxième trimestre est de +9 % en glissement annuel, ce qui est nettement supérieur aux prévisions consensuelles de +4 % au début de la saison des résultats, selon Goldman Sachs. La croissance du BPA prévue pour la période du 26 au 25 août est de +16 % en glissement annuel.

• Les ETP Ethereum spot américains ont enregistré un afflux net record de 5,4 milliards de dollars en juillet.
Au total, les ETP détiennent désormais environ 6 millions d'ETH (environ 5 % de l'offre en circulation), pour une valeur de 21,5 milliards de dollars. Sur ce total, seuls 1 à 2 milliards de dollars sont issus de l'arbitrage de fonds spéculatifs, le reste étant constitué de capitaux à long terme. Grayscale.
Les flux de capitaux vers les ETF Bitcoin spot continuent de ralentir, les flux globaux se maintenant à des niveaux proches des records. Farside.

• La production totale de produits pétroliers liquides aux États-Unis en mai a établi un nouveau record de 20,96 millions de barils par jour, révisée à la hausse par rapport à l'estimation précédente de 20,60 millions de b/j, a déclaré l'EIA.

En Espagne, une enquête menée auprès d'adolescents âgés de 12 à 16 ans a révélé que beaucoup d'entre eux perçoivent OnlyFans comme une réelle opportunité de gagner de l'argent.
La raison invoquée serait la publicité pour les mannequins et les agences sur les réseaux sociaux : elle s'infiltre dans le fil d'actualité de tous les utilisateurs, y compris les mineurs.

• Les actions des plus grandes banques européennes ont atteint leur plus haut niveau depuis 2008,
HSBC atteignant un record historique et Barclays et Santander à leur plus haut niveau depuis la crise.
Après des années de stagnation, les banques attirent à nouveau les investisseurs dans un contexte macroéconomique en amélioration.

• Les dépenses d’investissement dans l’IA deviennent la nouvelle « économie de guerre ».
Le taux d’investissement dans cette technologie pourrait même dépasser celui du chemin de fer au XIXe siècle.

• Volatilité des bénéfices : après qu'environ deux tiers des sociétés du S&P 500 ont publié leurs bénéfices, l'indice a augmenté de 10,3 %, contre 5 % attendus le 27 juin, selon FactSet.

• Goldman Sachs a conseillé à ses clients d'acheter du cuivre la veille de la forte baisse des prix - BBG.

• Alors que la Fed a commencé à relever ses taux début 2022, les investisseurs privés étrangers ont commencé à acheter davantage de bons du Trésor américain malgré la hausse des coûts de couverture.
Ils réagissent à la hausse des rendements obligataires, tandis que la demande des banques centrales et des fonds souverains n'est pas sensible aux niveaux de rendement, - Apollo.

• Musk a suggéré qu’avec le développement de l’IA générale (AGI), le monde se transformera en une simulation et les humains deviendront des personnages secondaires.

• Berkshire Hathaway (BRK.B) a réduit ses réserves de trésorerie de 3,6 milliards de dollars au deuxième trimestre,
passant de 347,7 milliards à 344,1 milliards de dollars.
Sur ce montant, 243,6 milliards de dollars ont été investis en obligations d'État américaines à court terme.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés lundi :
- IPC suisse pour juillet.

Examens fondamentaux actuels

• Les démocrates ne souhaitent pas voir Kamala Harris se présenter à l'élection présidentielle de 2028 – Politico.
Des doutes planent au sein du parti quant à ses chances de remporter les primaires et les élections générales.

• Trump prévoit de construire une grande salle de bal à la Maison Blanche, qui coûtera 200 millions de dollars.
Le projet a été critiqué aux États-Unis – The Hill.

• La Pologne est en passe de devenir l'État le plus armé d'Europe. Varsovie a annoncé aujourd'hui l'achat de 180 chars K2 supplémentaires à la Corée du Sud — Euronews.
Le contrat est évalué à 6,7 milliards de dollars. Parallèlement, 61 véhicules de combat seront fabriqués localement. Un résultat surprenant compte tenu de la tendance évidente des équipements lourds à être inefficaces dans la guerre moderne.

• Les prix des produits du tabac dans l'UE augmenteront de 139 %. L'UE prévoit d'augmenter le droit d'accise minimum : cela s'applique aux cigarettes électroniques, au tabac chauffé, aux sachets de nicotine et à d'autres produits. En Ukraine, la hausse correspondante des prix est prévue progressivement entre 2026 et 2028.

• L'Inde n'a pas demandé à ses raffineries publiques de cesser d'acheter du pétrole russe, rapporte Bloomberg.
Cependant, des sources de l'agence indiquent que les raffineries ont reçu pour instruction d'élaborer des plans d'achat de pétrole non russe.

L'Inde paie le prix fort de son amitié avec la Russie : Trump commence à se rapprocher du Pakistan.
Les relations entre les États-Unis et l'Inde se sont fortement détériorées en raison de l'introduction par Trump de droits de douane de 25 % et des menaces de sanctions pour l'achat de pétrole russe.
Les analystes prédisent que New Delhi adoptera une position plus ferme dans son dialogue avec Washington et cherchera à obtenir une plus grande autonomie stratégique.

• La députée Marjorie Taylor Greene s'est prononcée contre le financement continu par Washington des conflits en Ukraine et à Gaza,
affirmant qu'une implication accrue des États-Unis dans ces conflits pourrait entraîner une perte d'électeurs pour le Parti républicain.

• L'OTAN envisage le déploiement d'un corps de troupes près des frontières de la Fédération de Russie. Si la décision est positive, les forces seront basées dans la ville estonienne de Pärnu.

• Un rassemblement de plusieurs milliers de personnes pour la libération des otages à tout prix a eu lieu à Tel-Aviv.
Selon diverses estimations, entre 10 000 et 60 000 personnes se sont rassemblées sur la « place des otages », près du Musée des Beaux-Arts de Tel-Aviv.

Elon Musk aurait dépensé 21 milliards de dollars du budget américain pour réduire les coûts.
Son DOGE (Département de l'Efficacité Gouvernementale) était censé optimiser les dépenses publiques, mais au lieu de cela, 20 000 fonctionnaires ont été mis en congé de huit mois, et certains ont même été payés pour ne pas travailler.
Il s'agit d'une pratique bien connue aux États-Unis en matière de licenciements anticipés de travailleurs contractuels : les paiements ponctuels peuvent dépasser l'effet à court terme des économies sur les salaires.

• En Allemagne, on plaisante en disant que la température dans le pays est de +40, mais après tous les impôts et déductions, elle est de +15.

• Le FBI a dissimulé le nom de Trump dans des documents de l'affaire Epstein - Bloomberg.
Le FBI a expurgé certains documents de l'affaire de trafic sexuel d'enfants impliquant le financier Jeffrey Epstein.

• L'Inde ne renoncera pas au pétrole russe malgré les menaces de Trump.
Des responsables indiens ont déclaré que le pays continuerait d'acheter du pétrole russe à bas prix malgré les propos de Trump sur d'éventuelles sanctions.

• Un nouveau rapport de l'ONU indique que presque personne ne lit les rapports de l'ONU - Reuters

• Elon Musk a appelé l'Irlande et les autres pays de l'UE à quitter l'UE.
« Tous les pays devraient le faire, à mon avis. Cela détruit la démocratie en Europe. »

• Des exigences de transparence en matière d'IA sont entrées en vigueur dans l'Union européenne.
En vertu de ces nouvelles règles, les développeurs d'IA de l'UE sont tenus de divulguer le fonctionnement de leurs modèles et les données utilisées pour les entraîner. Les modèles considérés comme des sources potentielles de risque doivent documenter les mesures de sécurité. Ces innovations visent à protéger la propriété intellectuelle et les droits des auteurs et des propriétaires de contenu.

• Les entreprises allemandes sont insatisfaites de leurs nouveaux employés : certains ne savent ni lire ni écrire.
Selon une enquête de l'Association fédérale des chambres de commerce et d'industrie (DIHK), plus d'un quart des entreprises (26 %) prévoient de réduire le nombre de programmes de formation professionnelle en 2025 ; la crise économique en Allemagne a également affecté ce domaine. Mais la situation économique ne se limite pas à cela. Près de la moitié des personnes interrogées ont déclaré ne pas avoir trouvé de candidats qualifiés pour les postes vacants dans leur entreprise l'année dernière.

• La gouverneure de la Fed, Lisbeth Kugler, a annoncé qu'elle quittait son poste à la banque centrale.
Trump : « Kugler a démissionné en raison d'un désaccord avec Powell. »
Trump affirme que les données sur l'emploi ont été « truquées » pour le faire passer pour un mauvais élève.
« Les chiffres de l'emploi sont désormais compilés par une personne nommée par Biden. J'ai demandé à mon équipe de la licencier. »

Le marché du travail n'est pas aussi mauvais que le montre le NFP, - analyste du WSJ.
L'indice des salaires hebdomadaires totaux, un bon indicateur de la croissance du revenu nominal, a augmenté de 5,3 % en glissement annuel en juillet (contre 4,5 % en juin).
Cela s'explique par une augmentation du nombre d'heures travaillées et une hausse stable des salaires horaires. Au cours de l'année, cet indicateur a fluctué dans une fourchette assez étroite – entre 4,5 % et 5,3 %, ce qui est conforme aux normes typiques de la période pré-pandémique.
Et la dynamique annuelle sur trois mois, assez volatile, est remontée à 4,6 % en juillet – après avoir reculé à 2,8 % en juin, le niveau le plus bas de toute la période post-pandémique.

• Les États-Unis sont-ils au bord d'une spirale d'endettement ? — Fidelity.
Les dépenses publiques sont passées de 500 milliards de dollars à 1 200 milliards de dollars depuis la COVID. La seule façon d'éviter une crise budgétaire est de continuer à accumuler des déficits. Mais c'est la voie royale vers une spirale d'endettement.

• Le Japon a fait face à une situation similaire en appliquant des taux zéro et un contrôle de la courbe des taux (YCC), limitant le coût du service de la dette à 4 % du PIB. Les États-Unis pourraient connaître un scénario similaire en 2026 avec une nouvelle direction de la Fed.

• La probabilité d'extinction de l'humanité due à l'intelligence artificielle est d'au moins 95 %.
C'est ce qu'a déclaré Nate Soares, directeur de l'organisation à but non lucratif Machine Intelligence Research Institute, qui a précédemment travaillé chez Microsoft et Google.

2,3% - rendement moyen des investisseurs pour juillet et 12,5% depuis début 2025 sous la direction de Masters

2025-08-01T07:08:34+00:00

Les tarifs aux États-Unis augmentent, mais les bénéfices des clients de Masters augmentent plus rapidement !

Le bénéfice moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société était de :

2,3% pour juillet 2025.
12,5% depuis début 2025.

Les bénéfices peuvent varier de quelques dixièmes de pour cent selon les investisseurs.
Chaque investisseur consulte le solde de son compte et toutes ses positions ouvertes en ligne.

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Date limite des droits de douane de Donald Trump, attente des données sur l'emploi aux États-Unis, actualités des entreprises et géopolitique

2025-08-01T05:27:53+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• L'échéance des droits de douane est arrivée, et le président Donald Trump est passé à l'action, imposant de nouveaux droits de douane sur les importations en provenance de dizaines de pays, dont certains avec lesquels il n'a conclu aucun accord commercial. Les taux ont été fixés à 35 % pour le Canada, 25 % pour l'Inde, 20 % pour Taïwan et 19 % pour la Thaïlande. La Suisse a obtenu un taux impressionnant de 39 % — l'un des plus élevés —, ce qui soulève la question suivante : qu'est-ce que Trump a contre les Suisses ? De ne pas acheter suffisamment de chocolat ou de montres américains ?

On peut affirmer que la plupart des droits de douane sont inférieurs à ceux imposés le 2 avril, qui ont provoqué la chute des marchés. De plus, des accords commerciaux majeurs ont été conclus avec le Japon et l'Union européenne, tandis que les négociations avec la Chine et le Mexique sont toujours en cours. C'est probablement pourquoi la réaction du marché a été beaucoup plus modérée cette fois-ci. Bien sûr, la plupart des actions asiatiques ont chuté, mais de façon limitée. La Corée du Sud a fait exception, ses actions ayant chuté de plus de 3 %, en partie à cause de la suppression des allégements fiscaux nationaux.

Le président taïwanais a déclaré que la taxe de 20 % était temporaire et qu'elle devrait être encore réduite une fois qu'un accord serait trouvé.

• Wall Street et les actions européennes ne semblent pas avoir été perturbées par l'annonce des tarifs douaniers. Les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 ont chuté de 0,3 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq et le S&P 500 ont reculé de 0,2 %, entraînés par une chute de 6 % des actions Amazon après que ses bénéfices ont été inférieurs aux attentes.

• Suite à l'annonce des tarifs douaniers, l'IPC préliminaire de la zone euro est attendu plus tard dans la journée et une légère baisse des taux, de 2,0 % en glissement annuel à 1,9 % en juillet, est attendue. Les marchés n'ont intégré que la moitié de la baisse des taux de la Banque centrale européenne d'ici le début de l'année prochaine.

Et puis tout se résume à l'attente des données sur les salaires, qui seront cruciales pour espérer une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre, désormais estimée à seulement 40 %, contre 75 % il y a un mois.

Les prévisions tablent sur une hausse de 110 000 emplois en juillet, avec un taux de chômage susceptible de passer de 4,1 % à 4,2 %. Toute amélioration inattendue pourrait réduire les chances de croissance le mois prochain, ce qui donnerait aux haussiers du dollar une raison supplémentaire de se redresser.

• Le dollar américain est en bonne voie pour sa meilleure semaine depuis près de trois ans, progressant de 2,5 % par rapport à ses pairs, confirmant sa récente tendance haussière depuis son plus bas niveau en trois ans. Il a été soutenu par une Réserve fédérale agressive qui a retardé l'assouplissement de sa politique monétaire en raison des risques liés aux droits de douane. De fait, l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed a légèrement augmenté durant la nuit, suggérant un impact des droits de douane.

• Même l'excellente réaction du marché aux rapports META et MSFT n'a pas empêché les indices boursiers de clôturer le dernier jour de juillet à 0-1 % de leur baisse. Les secteurs XLK et XLV, ainsi que TSLA, ont été les principaux moteurs de cette baisse.

Ce matin, les marchés sont globalement neutres.
Cependant, le Bitcoin chute à 115 000 $. Une autre cryptomonnaie est également en correction.
Août est considéré comme un mois faible pour le marché boursier, ce qui explique la nervosité du marché.
Les données sur le marché du travail américain seront publiées aujourd'hui. Nous suivons l'actualité et la réaction du marché.

• Maison Blanche : Trump soutient l'interdiction des transactions boursières par le Congrès
Maison Blanche : Nancy Pelosi fait face à des critiques légitimes : sa valeur nette atteint 431 millions de dollars, son portefeuille d'actions est en hausse de 70 % en 2024

• Trump exige que les principaux fabricants de médicaments américains baissent les prix des médicaments dans les 60 jours
, sous peine de conséquences.

• La bourse de Londres progresse grâce aux bénéfices de Rolls-Royce et aux espoirs de baisse des taux,
tandis que le FTSE 100 et le FTSE 250 progressent malgré les nouveaux tarifs douaniers américains et la chute des prix du cuivre.

• Barclays note que les investisseurs particuliers sont actuellement le principal moteur de la croissance du marché boursier américain.
Les volumes de transactions OTC restent proches de niveaux records et sont nettement supérieurs à ceux de 2021. La situation rappelle la période de « mania » du marché des particuliers de la même année : la croissance du marché est à nouveau principalement assurée par des entreprises de moindre qualité.

• L'industrie automobile sud-coréenne pourrait perdre 5 milliards de dollars à cause des tarifs douaniers américains - BBG.

• Les États-Unis ont qualifié les stablecoins de réponse compétitive à l’équivalent chinois du SWIFT, basé sur le yuan (CIPS).

• Tether a émis 20 milliards de dollars en USD₮ depuis le début de l'année.
Devenu l'un des plus importants détenteurs de dette publique américaine avec 127 milliards de dollars en bons du Trésor, son bénéfice net s'élevait à environ 4,9 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025.
Schiff soutient que les stablecoins n'augmentent pas la demande de bons du Trésor, mais la redistribuent seulement.
L'argent des marchés monétaires afflue vers les stablecoins, mais les acheteurs se désintéressent des émetteurs. Ces derniers n'achètent que des obligations à court terme, ce qui augmente les rendements à long terme et affecte les taux hypothécaires.

• La SEC annonce le lancement du projet Crypto Initiative. Ce projet
vise à moderniser les règles du marché des valeurs mobilières et à assurer la transition des marchés vers la blockchain.

• La demande d'or reste forte malgré des prix record - WGC
La demande d'or en hausse de 3 % au deuxième trimestre

• Ford (F) a déclaré que les tarifs douaniers imposés par Trump coûteraient à l'entreprise environ 2 milliards de dollars cette année.
Ford se concentre désormais sur Ford Pro : l'EBIT-25 est estimé entre 6,5 et 7,5 milliards de dollars, et réduit ses investissements dans les futurs véhicules électriques.

• Tesla (TSLA) a lancé un service de VTC à San Francisco.

• AbbVie (ABBV) est en pourparlers pour acheter Gilgamesh Pharma pour environ 1 milliard de dollars, une autre décision après la perte du brevet Humira.

• Cognizant (CTSH) a relevé ses prévisions de 25 %.
Chiffre d'affaires du T2 +7,2 %, six contrats d'IA d'une valeur de plus de 100 millions de dollars.

• Q2 Holdings (QTWO) a relevé ses prévisions.
En raison de la demande de solutions de prévention de la fraude et d'intelligence artificielle, le chiffre d'affaires du T2 a progressé de 13 %, et l'EBITDA a atteint 46 millions de dollars.

• Qualcomm (QCOM) vise 22 milliards de dollars dans l'automobile et l'IoT d'ici 2029,
en misant sur les puces d'IA ; le chiffre d'affaires du troisième trimestre s'est élevé à 10,4 milliards de dollars

• Biogen (BIIB) +8 % avant l'ouverture.
Leqembi génère des revenus, BPA-25 relevé à 15,5-16 $.

• Bristol-Myers (BMY) a dépassé les estimations du deuxième trimestre,
augmentant ses ventes de 25 %, mais réduisant son BPA en raison des dépenses liées à l'accord BioNTech.

• Carvana (CVNA) prévoit 3 millions de ventes de véhicules
et une marge de 13,5 % sur 5 à 10 ans ; chiffre d'affaires au 2e trimestre +42 %.

• TTM Tech (TTMI) vise un T3 de 690 à 730 M$
et un T2 de +21 % sur l'A&D, les centres de données et les réseaux.

• L'intérêt ouvert du BTC sur le CME a atteint 18,7 milliards de dollars, le niveau le plus élevé depuis janvier 2025.
Les positions à terme sur Bitcoin restent principalement courtes.

• Microsoft a dépassé la barre des 4 000 milliards de dollars de capitalisation boursière après un rapport solide,
devenant ainsi la deuxième entreprise au monde après Nvidia, qui entre dans le « club » avec une valeur boursière de plus de 4 000 milliards de dollars.

• Les actions de Figma (FIG) ont grimpé de 250 % depuis son introduction en bourse, établissant un nouveau record pour les grandes introductions en bourse.
Elles ont encore progressé de 24 % après la bourse. L'introduction en bourse était à 33 $. Les échanges ont ouvert à 85 $. FIG est maintenant à 143 $.
Le P/S prévisionnel de la société a dépassé 80 fois (83 milliards de dollars de capitalisation boursière avec un chiffre d'affaires attendu de 1 à 1,1 milliard de dollars). S'agit-il d'une bulle ou d'un nouveau paradigme de valorisation ?
Renaissance Capital note que jusqu'à présent, aucune entreprise n'a levé plus de 500 millions de dollars lors d'une introduction en bourse (FIG a levé 1,2 milliard de dollars) et que ses actions ont clôturé le premier jour de négociation à un prix trois fois supérieur au prix d'introduction en bourse.

• Le marché attend désormais les introductions en bourse de Genesys Cloud Services, Canva Pty et Databricks.

Actions le matin après le rapport :
AAPL +2%
AMZN -7%
SYK -6%
KLAC -1%
MSTR -1%
COIN -9%
AJG -1%
NET +1%
RKT +6%
RDDT +18%

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés vendredi :
- IPC préliminaire de la zone euro pour juillet.
- Données sur l'emploi aux États-Unis pour juillet, enquête ISM manufacturière.

Examens fondamentaux actuels

• Données du marché du travail de la zone euro :
taux de chômage (juin) = 6,2 % (exp. 6,3 %/pop. 6,2 %).

• Trump : Jerome « Trop tard » Powell a encore frappé !!! Il est TROP TARD, et en fait TROP EN COLÈRE, TROP STUPIDE et TROP POLITIQUE pour être le président de la Fed. Cela coûte à notre pays des MILLIARDS DE DOLLARS
États-Unis - Demandes initiales d'allocations chômage = 218 000 (prévues 222 000 / précédemment 217 000)
États-Unis - Demandes continues d'allocations chômage = 1 946 000 (prévues 1 960 000 / précédemment 1 955 000)
États-Unis - Inflation - Indice des prix PCE (juin) :
MoM = +0,3 % (prévues +0,3 % / précédemment +0,1 % +0,2 %)
En glissement annuel = +2,6 % (prévues +2,5 % / précédemment +2,3 % +2,4 %)
PCE de base = +2,8 % En glissement annuel (prévues +2,7 % / précédemment +2,7 % +2,8 %)
La mesure de l'inflation PCE commence à ne pas paraître meilleure, et selon certains indicateurs, pire même, qu'elle ne l'était lorsque la Fed a commencé à réduire ses taux l'année dernière. — Analystes du WSJ.

• Trump imposera des droits de douane plus élevés sur les marchandises en provenance de dizaines de pays à compter du 7 août.
Le taux tarifaire moyen américain passerait à 15,2 % si les taux étaient appliqués comme prévu, selon Bloomberg Economics.
Ce taux est en hausse par rapport aux 13,3 % et bien supérieur aux 2,3 % en vigueur en 2024, avant l'arrivée au pouvoir de Trump.
La nouvelle taxe canadienne de 35 % entrerait en vigueur vendredi, comme promis (sauf pour les marchandises conformes à l'Accord États-Unis-Mexique-Canada).
Pour les cinq partenaires commerciaux des États-Unis qui ont reçu des lettres et conclu de nouveaux accords (l'UE, l'Indonésie, le Japon, les Philippines et la Corée du Sud), les nouveaux taux tarifaires entreraient en vigueur le 7 août.

• Une exception importante à l'échéance de cette semaine est la Chine, dont la trêve tarifaire avec les États-Unis expire le 12 août.
TRUMP : Je me fiche de ce que l'Inde fait à la Russie. Qu'ils détruisent ensemble leurs économies mortes, je m'en fiche. Nous faisons très peu d'affaires avec l'Inde, leurs droits de douane sont trop élevés, parmi les plus élevés au monde. De même, la Russie et les États-Unis ne font presque pas d'affaires ensemble. Restons-en là et disons à Medvedev de surveiller ses propos. Il s'aventure en terrain très dangereux !

Rubio : La décision de l’Inde de continuer à acheter du pétrole à la Russie est certainement une source d’irritation dans nos relations avec ce pays.
Trump a clairement exprimé sa frustration face au fait qu’avec autant de fournisseurs de pétrole, l’Inde continue d’acheter du pétrole à la Russie. Ces achats de pétrole indien à la Russie financent l’action militaire contre l’Ukraine.
/ Introduction au financement du terrorisme international.

• TRUMP : Le Mexique continuera de payer des droits de douane de 25 % sur le fentanyl, de 25 % sur les automobiles et de 50 % sur l'acier, l'aluminium et le cuivre. De plus, le Mexique a accepté d'éliminer immédiatement ses nombreuses barrières commerciales non tarifaires. Nous négocierons avec le Mexique au cours des 90 prochains jours dans le but de signer un accord commercial dans ce délai ou plus.

• L'envoyé spécial de la Maison Blanche, Steve Witkoff, se rendra en Israël pour discuter de la crise humanitaire à Gaza - Axios

• Trump a annoncé un accord avec le Pakistan pour produire conjointement du pétrole.
« Nous sommes en train de sélectionner une compagnie pétrolière pour diriger ce partenariat. Qui sait, peut-être vendront-ils du pétrole à l'Inde un jour ! » – Trump.

• Le président du Brésil a accusé les États-Unis d'ingérence dans le système judiciaire brésilien.
L'ingérence américaine dans le système judiciaire brésilien est inacceptable. Le pays défendra sa souveraineté et cherchera de nouveaux partenaires de coopération - Président Lula da Silva.

• Le Canada vient d'annoncer son soutien à la création d'un État palestinien. Il sera donc très difficile pour nous de conclure un accord commercial avec ce pays. Ah, le Canada !
15 pays prêts à reconnaître la Palestine - France24.
La plupart des membres de l'UE se sont joints à la France pour exprimer leur volonté de reconnaître la Palestine comme État souverain, lançant ainsi une nouvelle vague d'efforts diplomatiques en amont d'une session clé de l'Assemblée générale des Nations Unies en septembre, a déclaré le ministère français des Affaires étrangères.

• L'administration Donald Trump a imposé son plus important train de sanctions contre l'Iran à ce jour – Trésor américain.
Les plus de 115 sanctions imposées aujourd'hui sont les plus radicales depuis que l'administration Trump a lancé sa campagne de pression maximale contre l'Iran.

• Les États-Unis prévoient d'atterrir sur la Lune avant la fin du mandat présidentiel de Trump, a déclaré l'administrateur par intérim de la NASA, Sean Duffy.

La Banque du Japon a relevé ses prévisions d'inflation et assoupli son évaluation des risques.
Elle a également relevé ses prévisions d'inflation pour les trois années jusqu'à l'exercice 2027, a présenté des perspectives économiques moins sombres qu'il y a trois mois et a déclaré que l'évaluation des risques liés aux perspectives d'inflation était désormais « globalement équilibrée ».

• La Chine suspend ses investissements dans les entreprises américaines alors que la guerre commerciale s'intensifie - NIKKEI.

• Les entreprises énergétiques opérant au Brésil ont temporairement suspendu leurs exportations de pétrole vers les États-Unis après l'imposition de droits de douane de 50 %.
- Reuters, citant le président de l'Institut brésilien du pétrole, Roberto Ardenga.
Muhammad est le prénom le plus populaire pour les nouveau-nés en Grande-Bretagne en 2024.
- Office national des statistiques du pays.
L'indice PMI manufacturier chinois a chuté plus que prévu.
Réel : 49,5 (attendu : 50,2, précédent : 50,4).

Discours du président de la Fed, Powell, rapports Microsoft et Meta, géopolitique et actualités boursières

2025-07-31T05:00:14+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• La Réserve fédérale américaine a, comme prévu, maintenu ses taux d'intérêt inchangés entre 4,25 et 4,5 %.
Deux membres de la Réserve fédérale se sont prononcés en faveur d'une baisse de 0,25 %. C'était la première fois depuis 1993 qu'une telle divergence d'opinions se produisait.
Le discours de Powell était ferme. La probabilité d'une baisse des taux en septembre est passée de 63 % à 41 %. Il y a un mois, elle était de 95 %.

• Les actions étaient en légère baisse hier (S&P 500 en baisse de 0,12 %) après le discours du président de la Fed et la diminution des chances d'une baisse des taux de la Fed en septembre. Les semi-conducteurs ont soutenu le sentiment optimiste.
Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 sont en hausse de 1 % en moyenne ce matin, en réaction positive aux rapports MSFT et META.
Le dollar américain a progressé, l'indice du dollar étant presque revenu à 100. Il était à 96 début juillet. Le dollar connaît sa meilleure semaine depuis 2022.
Les accords commerciaux et les stablecoins renforcent la domination des États-Unis et du dollar.

Le yen s'est renforcé de 0,6 % aujourd'hui après que la Banque du Japon a maintenu ses taux d'intérêt inchangés, comme prévu. Les marchés anticipent une hausse des prévisions d'inflation, le gouverneur Ueda devant s'exprimer prochainement, les traders anticipant un retour des hausses de taux à l'ordre du jour cette année.

• À mi-parcours de la saison des résultats du deuxième trimestre, les contrats à terme sur le Nasdaq ont bondi de 1,3 % après les excellents résultats de Microsoft et de Meta Platforms. Le dollar américain est resté stable après avoir atteint un sommet de deux mois, en bonne voie pour sa première hausse mensuelle de l'année. « La saison des résultats a été excellente et c'est la principale raison pour laquelle les actions américaines continuent de progresser, mais le poids des droits de douane ne s'est pas encore pleinement fait sentir », a déclaré David Chao, stratégiste mondial des marchés Asie-Pacifique chez Invesco à Singapour.

• L'indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, a chuté de 0,7 %, bien qu'il soit en bonne voie pour un quatrième mois consécutif de hausse. La bourse de Hong Kong a mené la baisse, chutant de 1,1 %, après que les données officielles du PMI ont montré une activité plus faible que prévu en juillet.

• Les contrats à terme sur le cuivre ont chuté de 19,4 % après que le président américain Donald Trump a déclaré que les États-Unis imposeraient un tarif de 50 % sur le cuivre.

• Le won coréen a progressé de 0,1 % après l'annonce par Trump que les États-Unis imposeraient des droits de douane de 15 % sur les importations en provenance de Corée du Sud. La nation asiatique investira 350 milliards de dollars dans des projets américains et achètera pour 100 milliards de dollars d'énergie américaine. Cette annonce est la dernière d'une série d'accords commerciaux conclus à la hâte avant la date limite du 1er août fixée par Trump pour conclure des accords commerciaux avant l'imposition par les États-Unis de droits de douane dits « Jour de la Libération ».

• Trump a également fait une série d’annonces tarifaires couvrant à la fois les marchandises en provenance du Brésil et les expéditions de faible valeur en provenance de l’étranger.

• Lors des premiers échanges européens, les contrats à terme pan-régionaux ont augmenté de 0,2 %, les contrats à terme sur le DAX allemand ayant augmenté de 0,2 % et les contrats à terme sur le FTSE ayant augmenté de 0,1 % avant une nouvelle série de données sur les bénéfices et l'inflation.

• ChatGPT dispose désormais d'un « Mode Étude »
La fonction Étudier et Apprendre peut :
- Expliquer n'importe quelle information étape par étape ;
- S'adapter à votre niveau et personnaliser l'apprentissage pour vous ;
- Analyser les photos des devoirs ;
Gratuit pour tous les utilisateurs.

• Zuckerberg a déclaré dans une lettre ouverte que Meta souhaite créer une « superintelligence personnelle » pour chacun.

• Apple (AAPL) a perdu son quatrième spécialiste en IA en un mois. Tous ont rejoint Meta (META), selon Bloomberg.

Telegram teste la recherche payante par publication, avec des limites et un paiement par étoiles.
Cette nouvelle fonctionnalité vous permettra de rechercher des publications par mots-clés sur tous les canaux.

• Jefferies s'attend à ce qu'Apple augmente les prix de l'iPhone 18.

• Deutsche : Les investisseurs étrangers détiennent déjà 18 % de toutes les actions américaines = un record.

• La Maison Blanche a suspendu la nomination d'un nouveau directeur de la CFTC, car son équipe exige des informations confidentielles sur les plateformes Polymarket et PredictIt, alors que le candidat siège actuellement au conseil d'administration de leur concurrent, Kalshi.
/ CFTC — Commodity Futures Trading Commission. Supervise les bourses de matières premières aux États-Unis.

• Toyota Motor (TM, -1 %) a enregistré des ventes mondiales record au premier semestre 2025, selon Bloomberg.
Toyota a augmenté ses ventes de 7,4 % pour atteindre 5,5 millions de véhicules. La production a progressé de 8,8 %, la production nationale au Japon ayant augmenté de près de 20 %.

• Les traders achètent des options d'achat USD/JPY en prévision d'un taux supérieur à 150 pour un dollar, a rapporté Bloomberg.
La probabilité d'une hausse des taux par la Banque du Japon cette année est estimée à 74 %, mais les nouveaux droits de douane américains sur les produits japonais pourraient contraindre la banque centrale à patienter.

• Les investisseurs en Chine semblent se tourner vers les actions locales plutôt que vers les fonds négociés en bourse adossés à l'or, selon Bloomberg.

• Les bénéfices de Mercedes-Benz ont chuté de plus de moitié en raison des droits de douane américains.
Au deuxième trimestre 2025, Mercedes-Benz a réalisé un bénéfice d'environ 2,7 milliards d'euros, en baisse de 55,8 % par rapport à la même période l'an dernier.

• Revolut envisage d’acheter une banque américaine pour obtenir une licence américaine.

• Tesla a signé un contrat de fourniture de batteries de 4,3 milliards de dollars avec LG Energy.
Ces batteries ne seront pas utilisées pour les voitures, mais pour les systèmes de stockage d'énergie aux États-Unis.

• GlaxoSmithKline (GSK, +3%) a annoncé des résultats meilleurs que prévu dans un contexte de forte demande de vaccins.

• Adidas annonce des résultats du deuxième trimestre meilleurs que prévu

Danone a annoncé des résultats meilleurs que prévu pour le deuxième trimestre. Tout le monde consomme activement des yaourts, accompagnés de boissons protéinées, a indiqué l'entreprise.

• Tesla (TSLA) + LG Energy Solution = contrat de 4,3 milliards de dollars pour des batteries LFP pour le stockage d'énergie (2027-30).

• Après un accord de 16,5 milliards de dollars sur les puces électroniques avec Samsung Electronics (SSNLF), la société réduit sa dépendance à la Chine.

Boeing (BA, 0 %) réaffirme son objectif de flux de trésorerie disponibles de 3 milliards de dollars par an. Production record de 150 avions au deuxième trimestre, accélération de la production des 737 et 787, ajout de commandes de défense.

Booking Holdings (BKNG, +0,4 %) a relevé ses prévisions.
Réservations +8 %, chiffre d'affaires +16 %, tirés par l'Europe et l'Asie ; continue d'investir dans l'IA et l'hébergement alternatif.

• Meta Platforms (META) sous la surveillance de l'autorité antitrust italienne :
l'intégration de l'IA dans WhatsApp pourrait « enfermer » les utilisateurs dans son propre écosystème.

• Starbucks (SBUX, 0 %) lancera le service Green Apron dans tous ses établissements américains d'ici août et investira 0,5 milliard de dollars dans le personnel d'ici 2026 ; le trafic en Chine atteint un record

• Marathon Digital (MARA, 0%) :
Objectif de taux de hachage de 75 EH/s d'ici la fin de l'année, réserve de Bitcoin > 50 000, chiffre d'affaires record au deuxième trimestre après l'expansion de l'infrastructure.

• Humana (HUM, +12%) a dépassé les attentes, augmentant ses prévisions de BPA 2025 malgré une baisse de Medicare Advantage.

• Seagate (STX, -3 %) : chiffre d'affaires au T4 en hausse de 30 % en glissement annuel, marge record. Reprise des rachats d'actions — boom des disques nearline des géants du cloud.

• Altria (MO, +4%) dépasse le consensus et
confirme la fourchette de BPA pour l'ensemble de l'année ; l'oral compense le déclin des cigarettes

• Generac (GNRC, +20%) : chiffre d'affaires T2 +6%.
Guide mis à jour - croissance de 2 à 5% en 2025, droits de douane inférieurs aux prévisions.

• Petrobras (PBR, +1%) : Production au T2 +8%.
Les exportations vers la Chine sont en hausse, même si les coûts des services augmentent également.

• GE HealthCare (GEHC, -8 %) : chiffre d'affaires au T2 +3,3 %.
Demande aux États-Unis et en Europe ; prévisions pour 2025 revues à la hausse, avec une nouvelle croissance du chiffre d'affaires et du BPA attendue.

• Au premier trimestre 2025, le volume de transactions en stablecoins était presque deux fois supérieur à celui de Visa.
Il dépassait les 6 000 milliards de dollars. — Bitwise.
Visa a déjà traité plus de 200 millions de dollars de transactions en stablecoins.
Nous voyons un réel potentiel dans les stablecoins. — PDG de Visa.

Coinbase s'est associé à JPMorgan.
Ce partenariat permettra aux utilisateurs d'effectuer des achats par carte de crédit sur Coinbase et d'échanger des points Chase contre des USDC.

• Les États-Unis ont signé un nouveau contrat avec Lockheed Martin (LMT, 0 %) pour la production d'intercepteurs THAAD.
Cet accord supplémentaire, d'une valeur de plus de 2 milliards de dollars, porte la valeur totale du contrat à plus de 10 milliards de dollars.

• L'entreprise d'Elon Musk va construire un tunnel à Nashville.
The Boring Company prévoit de relier le centre-ville à l'aéroport grâce à un système souterrain de 16 kilomètres financé par des fonds privés.

• Les contrats à terme sur le cuivre ont chuté de 19 % hier.
Cela a eu un impact négatif sur les autres métaux de base : l'argent a chuté de 1,6 %, le platine de 3,8 % et le palladium de 1,8 %.
L'or a reculé de 0,4 %, le dollar s'étant renforcé de plus de 1 %.
Le cuivre a chuté, car les droits de douane sur les importations de Trump n'incluront pas le cuivre raffiné.

• Le nouveau prix d'introduction en bourse de Figma (FIG) est de 33 $.
Il est supérieur à la dernière limite supérieure de 30-32 $.
Le marché anticipe aujourd'hui une forte hausse de l'action FIG dès les premières secondes de négociation. Reste à voir où le marché ouvrira : 40, 50, 60… 80 $ ?

• L'action Ambiq Micro (AMBQ) a bondi de 67 % hier après son introduction en bourse.
Le titre a ouvert à 38 $, bien au-dessus de son prix d'introduction en bourse de 24 $. Le titre a culminé à 48,43 $ et a clôturé à 41,80 $.

Actions avant la bourse après les rapports
MSFT +8 %
META +11 %
QCOM -5 %
ARM -9 %
LRCX -5 %
HOOD -1 %
EQIX +0
% CVNA +16 %
CP +1 %
AEM +3 %
ALL -0 %
PSA -1 %
F -2 %
FICO -1 %
CTSH -2 %
PRU -0 %
EBAY +11 %

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés jeudi :
- Résultats américains : Apple, Amazon.com, Mastercard.
- Résultats européens : Shell, Unilever, British American Tobacco, London Stock Exchange Group.
- Données allemandes : prix à l'importation de juin, taux de chômage de juillet, IPC préliminaire et IPCH de juillet.
- Données françaises : IPC préliminaire de juillet, prix à la production de juin.
- Données de la zone euro : chômage de juin.

Examens fondamentaux actuels

• Indicateurs du PIB de l'Allemagne :
t/t = -0,1 % (attendu -0,1 % / pop. 0,4 %).
a/a = +0,4 % (attendu +0,2 % / pop. 0,0 %).
• ZONE EURO - PIB (T2 2025R).
t/t = +0,1 % (attendu 0 % / précédemment +0,6 %).
a/a = +1,4 % (attendu +1,2 % / précédemment +1,5 %).
• États-Unis - Emploi non agricole ADP (juillet) = +104 000 (attendu +77 000 / précédemment -34 000 -23 000).
États-Unis - PIB (T2 2025R - préliminaire) = +3 % t/t (attendu +2,5 % / précédemment -0,5 %).

• Trump appelle à nouveau Powell à baisser le taux : pas d'inflation, bon PIB.
La croissance du PIB américain au deuxième trimestre est largement due à la contribution positive des importations.
États-Unis - Ventes de logements en attente (juin) = -0,8 % m/m (attendu +0,2 % / précédemment +1,8 %).

• TRUMP sur l'Inde. L'Inde a toujours acheté la grande majorité de son équipement militaire à la Russie et est le plus gros acheteur d'énergie de la Russie, avec la Chine. Alors que tout le monde veut que la Russie cesse son intervention militaire en Ukraine, tout cela n'est pas dans leur intérêt !
DONC, À PARTIR DU 1ER AOÛT, L'INDE PAYERA DES DROITS DE DOUANE DE 25 % PLUS DES PÉNALITÉS POUR CE QUI PRÉCÈDE.

La Corée du Sud paiera 15 % de droits de douane à l'importation à USTrump : Les États-Unis d'Amérique ont conclu un accord commercial complet et exhaustif avec la République de Corée. L'accord prévoit que la Corée du Sud transférera 350 milliards de dollars aux États-Unis pour des investissements qui seront détenus et contrôlés par les États-Unis et que je sélectionnerai, en tant que président. De plus, la Corée du Sud achètera 100 milliards de dollars de gaz naturel liquéfié (GNL) ou d'autres produits énergétiques et a accepté d'investir une somme importante à ses fins d'investissement. Trump a signé un décret imposant un droit de douane de 50 % sur les marchandises en provenance du Brésil. Le décret entrera en vigueur dans sept jours.
Les avions civils et leurs composants, l'aluminium, l'étain, la pâte de bois, les produits énergétiques et les engrais figurent sur la liste des marchandises soumises au retrait et seront soumis à une taxe de 10 %.

• Le secrétaire américain au Trésor, Bessent, a déclaré mardi avoir averti les responsables chinois que de nouveaux achats de pétrole russe, sous sanctions, entraîneraient des droits de douane élevés en raison d'un projet de loi au Congrès. Mais la Chine a affirmé qu'elle défendrait sa souveraineté énergétique. - RTRS./ Le projet de loi n'a pas encore été adopté.

• À compter du 29 août, les États-Unis supprimeront les avantages de minimis pour les marchandises importées expédiées par le réseau postal international d'une valeur maximale de 800 dollars.
Ces marchandises seront soumises à des droits de douane pleins.
Dans un premier temps, ces marchandises importées seront soumises à une nouvelle structure tarifaire à deux niveaux, comprenant un droit fixe temporaire compris entre 80 et 200 dollars par article.
La suppression de cette échappatoire par Trump constituera un problème pour Temu et Shein, qui en ont profité pour expédier des millions de colis de faible valeur directement aux consommateurs américains sans payer de droits de douane ni subir d'inspections rigoureuses.

• L'expulsion de 1,3 million de travailleurs aux États-Unis (plan Trump) pourrait coûter à l'économie plus de 1,2 % du PIB et ajouter 0,5 à 0,6 % à l'inflation en 2026, selon l'Institut Peterson.
Les secteurs les plus touchés seront :
l'agriculture, où 42 % des travailleurs embauchés sont sans papiers ;
la construction (13,7 %) ;
l'hôtellerie et la restauration (7,1 %).

• Les pays arabes ont appelé le Hamas à quitter le pouvoir à Gaza.
L'Égypte, le Qatar, l'Arabie saoudite et la Jordanie ont signé un document appelant le groupe islamiste radical Hamas à mettre fin à son règne dans la bande de Gaza et à remettre les armes à l'Autorité palestinienne avec le soutien international.

• L’UE n’a pas réussi à imposer des sanctions contre Israël.
L’Allemagne et l’Italie ont joué un rôle clé dans le blocage de l’initiative.

• La dette publique allemande par habitant a atteint un pic.
Selon l'Office fédéral de la statistique, le volume de la dette publique allemande a augmenté de 2,6 % pour atteindre environ 2 510 milliards d'euros fin 2024.
Par habitant, la dette s'élevait à 30 062 euros, soit 669 euros de plus que l'année précédente. La barre des 30 000 euros de dette publique par personne a été franchie pour la première fois.

• L'idée de créer une Union européenne de défense, qui inclurait la Norvège, la Grande-Bretagne et l'Ukraine, est en cours de promotion à l'automne et je compte présenter aux dirigeants de l'UE un plan d'action jusqu'en 2030 pour préparer les armées au combat, a déclaré Andrius Kubilius, commissaire européen à la défense et à la politique spatiale.

• L'Allemagne prépare d'importantes commandes d'avions et de véhicules blindés, – Reuters.

• La Pologne demande à l'UE 45 milliards d'euros pour sa militarisation.
Varsovie a décidé de ne pas renforcer sa défense à ses propres frais et a adressé à Bruxelles une demande de 45 milliards d'euros au titre du fonds de militarisation de l'UE. Cela représente près d'un tiers des fonds disponibles alloués au programme européen de construction militaire jusqu'en 2030.

• La Pologne commence à connaître de sérieux problèmes en raison du manque de céréales ukrainiennes.
Les terminaux polonais sont vides, mais dépensent des millions pour leur maintenance. Les emplois dans les ports et les entreprises de transport sont menacés. Pendant ce temps, la Roumanie, l'Allemagne et la Turquie acceptent et rechargent les céréales ukrainiennes, ce qui leur rapporte de l'argent.
Le blocage des importations en Pologne menace de provoquer des licenciements dans le secteur des transports et les entreprises portuaires.

• Plus de tampons sur les passeports : un nouveau système d’entrée dans l’UE entrera en vigueur le 12 octobre.
Les passages aux frontières seront enregistrés numériquement. Ce système collecte des données biométriques – notamment les empreintes digitales et les images faciales – et remplacera progressivement et complètement la pratique du tamponnage des passeports.

• L'Europe continue d'importer du GNL à des niveaux records.
Les livraisons depuis avril ont dépassé 48 milliards de mètres cubes — Gas Infrastructure Europe.

La Russie a l'intention de prendre le contrôle de la Moldavie à l'automne, a déclaré Maia Sandu.
Une réunion du Conseil suprême de sécurité de Moldavie s'est tenue à Chisinau, au cours de laquelle la présidente du pays, Maia Sandu, a mis en garde contre une possible ingérence russe dans les élections législatives, rapporte TV8.

• Schiff : « À l’avenir, quand les gens penseront à l’inflation, ils ne penseront pas à Biden ou même à Carter. Trump restera dans l’histoire comme le président de l’inflation. »

• La Chine intensifie ses efforts pour créer un écosystème national d’IA capable de fonctionner sans technologie occidentale — WSJ.

• La Pologne a estimé les pertes liées aux droits de douane américains à 2,2 milliards de dollars.

• L'Iran envisage d'abandonner le GPS et de le remplacer par le système chinois BeiDou.

Les traders attendent la décision de la Réserve fédérale américaine et les rapports d'entreprise de Microsoft, Meta, Qualcomm, ARM, Ford, les nouvelles géopolitiques

2025-07-30T04:59:47+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Les marchés financiers reproduisent la situation de l'année dernière : fin juillet, les actions baissent et les obligations d'État américaines augmentent. Aversion au risque. Mais jusqu'à présent, ils sont très moroses, l'optimisme étant désormais nettement plus élevé que l'année dernière, malgré la guerre tarifaire de Trump.
Les investisseurs estiment que Trump a besoin d'un marché boursier haussier et qu'il va contraindre la Fed à baisser ses taux d'intérêt et à relancer la planche à billets.
Sans oublier la déréglementation des cryptomonnaies et du secteur bancaire.
Ce matin, tout est calme.
Nous attendons les nouvelles prévisions de la Fed, les rapports des plus grandes entreprises et les données du marché du travail : des jours difficiles nous attendent.

• Les traders sont confrontés à une série d'événements à risque au cours des prochaines 72 heures, notamment les décisions des banques centrales de la Réserve fédérale, de la Banque du Canada et de la Banque du Japon, les bénéfices des entreprises et, culminant avec la date limite fixée par le président américain Donald Trump pour les tarifs douaniers au 1er août.

Les marchés affichent un optimisme prudent avant le déluge de données et après que les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine se soient terminées sur une note positive, bien que sans aucun accord de fond.

• Les actions asiatiques sont en hausse, tirées par les gains en Corée, tandis que l'indice composite de Shanghai est sur le point d'entrer dans un marché haussier technologique, en hausse de 20 % par rapport à son plus bas d'avril.

• L'euro s'est renforcé de 0,2 pour cent face au dollar, récupérant ses gains alors que la monnaie unique européenne se dirige vers sa première perte mensuelle cette année, alors que les marchés évaluent l'accord commercial de l'UE avec les États-Unis.

• Les résultats de la Fed et des entreprises se profilent à l'horizon. Les traders se préparent également à une série de résultats d'entreprises, notamment ceux des méga-capitalisations technologiques Microsoft et Meta, et des actions européennes comme UBS Group et GSK.

• La Réserve fédérale devrait laisser ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de politique monétaire qui se tiendra plus tard mercredi, même si certains responsables de la banque centrale pourraient émettre une rare opinion dissidente en faveur d'une baisse des coûts d'emprunt. La Fed devrait maintenir ses taux inchangés aujourd'hui, mais ses prévisions pèseront lourdement sur les marchés.

• Et à l'approche de la date butoir fixée par Trump pour conclure un accord qui empêcherait les droits de douane du « Jour de la Libération », les négociations avec les États-Unis menées par certains pays, dont la Chine, l'Inde et la Corée du Sud, semblent au point mort. Attachez vos ceintures.

• L'adjudication d'obligations d'État japonaises à deux ans a connu la plus forte demande depuis octobre, les investisseurs étant attirés par des rendements proches de leur plus haut niveau depuis 2008, a rapporté Bloomberg.

• Le sénateur Lummis a présenté la loi sur la modernisation des prêts hypothécaires, qui permettrait de prendre en compte les actifs cryptographiques lors de l'évaluation des prêts hypothécaires.

• Nvidia (NVDA) a commandé 300 000 puces H20 à TSMC en raison d'une forte demande en Chine - RTRS.

• L’UE a l’intention d’acheter des puces d’IA d’une valeur de 40 milliards d’euros dans le cadre d’un accord commercial avec les États-Unis.

• « L’EUR/USD n’est pas une si bonne affaire », – ING.

• Le DXY a connu hier sa meilleure journée depuis mai, grâce à une sortie massive des positions longues EUR/USD, notamment après la faible réaction de l'Europe à l'accord commercial avec les États-Unis. Les attentes n'ont pas été satisfaites et l'euro perd de sa vigueur.

• La startup chinoise Zhipu affirme que son dernier modèle d'IA, GLM-4.5 AI, est encore plus rentable à exécuter que les modèles d'IA de DeepSeek - CNBC.

• L'Inde dépasse la Chine dans les exportations de smartphones vers les États-Unis, grâce à une hausse de 240 % de sa production - CNBC.
La part de l'Inde dans les expéditions américaines de smartphones a atteint près de 36 % au cours des cinq premiers mois de 2025, contre environ 11 % en 2024. La part de la Chine est tombée à 49 %, contre 82 % sur la même période - The Indian Express.

• Le CBOE a déposé un formulaire 19b-4 auprès de la SEC pour inscrire et commencer la négociation de l'ETF Invesco Galaxy SOL Spot.
Le CBOE a également déposé un formulaire 19b-4 auprès de la SEC pour inscrire et commencer la négociation de l'ETF Invesco Galaxy Staking Spot INJ.

Fidelity prévoit que l'or atteindra 4 000 $ d'ici fin 2025, selon Bloomberg.
L'analyste Samson note que le ralentissement de l'économie américaine renforcera l'influence des « colombes » au sein de la Fed, ce qui contribuera à une politique monétaire plus accommodante. Avec la probabilité croissante de baisses de taux et l'affaiblissement du dollar, l'or, en tant qu'actif sans rendement, est traditionnellement gagnant.

• Les investisseurs se tournent désormais vers la dette des entreprises américaines et européennes plutôt que vers les obligations d'État, - Bloomberg.

• En juin, 3,9 milliards de dollars ont été retirés des bons du Trésor, tandis que 10 milliards de dollars ont été investis dans des obligations américaines et européennes de qualité investissement (EPFR).

• Le premier médicament 100 % efficace de Gilead (GILD) pour la prévention du VIH est approuvé aux États-Unis.

• Apple (AAPL) ferme pour la première fois un magasin en Chine, perdant ainsi son avance sur le marché des smartphones - 21st Century Business Herald.

• Novo Nordisk (NVO, -22%) a abaissé ses prévisions de bénéfices et de ventes pour l'année.

Boeing (BA, -4 %) a enregistré un BPA de -1,24 $, mais une perte de -1,4 $ meilleure que prévu.
Boeing a subi un nouveau revers, mais la société affirme que la situation s'améliore.

PayPal (PYPL, -9 %) a annoncé des résultats meilleurs que prévu.
Cependant, son flux de trésorerie disponible a chuté de 49 % en glissement annuel, à 692 millions de dollars.

Baker Hughes (BKR, -2 %) est sur le point de conclure un accord de 13,6 milliards de dollars pour acquérir Chart Industries (GTLS, +16 %) à 210 dollars par action (prime de 22 %). Flowserve (FLS, +2 %) est « out ».

• UnitedHealth (UNH, -7%) : bénéfice de 4,08 $ (–0,37 $ vs consensus), chiffre d'affaires +13% → révision annuelle du BPA à la baisse.

• Merck (MRK, -2%) réduit ses dépenses de 3 milliards de dollars jusqu'en 2027 pour se préparer aux génériques de Keytruda ; BPA ajusté de 2,13 $ (>attendu).

• Woodward (WWD, +1 %) relève ses prévisions pour 2025 après l'accord avec Airbus ; enregistre des ventes et acquiert l'activité Safran

• ONsemi (ON, +0,5%) s'intègre à NVDA pour l'alimentation 800 V des centres d'IA.

• Berkshire (BRK.B, -1%) a réduit sa participation dans VeriSign (VRSN, -9%) à <10%, vendant 1,23 milliard de dollars d'actions.

• Procter & Gamble (PG, -0,3%) : le directeur de l'exploitation Shailesh Jejurikar deviendra PDG à compter du 1er janvier 2026 ; Jon Moeller est président exécutif.

• Latnik : Trump annoncera des droits de douane sur les produits pharmaceutiques dans les deux prochaines semaines. Les droits de douane seront énormes si les produits pharmaceutiques ne sont pas produits aux États-Unis.

• Le système d'alerte précoce de Google pour les tremblements de terre n'a pas réussi à alerter la population turque en 2023.
Google a reconnu que le système avait émis une alerte de faible intensité au lieu de l'alerte maximale. Si les habitants avaient reçu une notification, ils auraient peut-être eu le temps de se mettre à l'abri.

• Les prix du minerai de fer ont augmenté de plus de 2 % pour atteindre près de 103 dollars la tonne,
suite à l'annonce selon laquelle la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine pourrait être prolongée.

• Microsoft (MSFT) est en pourparlers avec OpenAI pour s'assurer d'avoir accès à sa technologie, même si OpenAI crée une véritable IA égale ou supérieure aux humains, Bloomberg.

• Selon le Laboratoire national Lawrence-Berkeley, les centres de données américains pourraient consommer jusqu'à 12 % de l'électricité totale d'ici 2028.
Dans le scénario le plus pessimiste, cela représenterait une consommation supplémentaire de 255 térawattheures, soit l'équivalent de la consommation énergétique de plus de 24 millions de foyers.

• L'intérêt ouvert pour les options sur l'ETF BTC de BlackRock IBIT a triplé cette année pour atteindre 34 milliards de dollars. Le volume quotidien moyen des transactions atteint 4 milliards de dollars, dépassant même celui des principaux ETF du crédit et des marchés émergents (BBG).

• Une messagerie hors ligne du créateur de Twitter, Jack Dorsey, est disponible sur l'App Store. L'application fonctionne même en mode avion, la communication s'effectue via Bluetooth et tous les messages sont enregistrés et chiffrés sur les smartphones.

• L'introduction en bourse de Figma (FIG) a eu lieu à la limite supérieure de l'offre, soit 32 $. La demande a dépassé l'offre de 40 fois.

Actions en pré-ouverture après publication des résultats
QRVO +11%
FTAI +9%
TER +6%
SBUX +4,5%
MARA +4%
BXP +3%
REG +2%
V -2%
BKNG -2%
MDLZ -3%
STX -6%

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Résultats européens : UBS Group, Banco Santander, GSK, Telefonica.
- Résultats américains : Microsoft, Meta, Qualcomm, ARM, Ford.
- France : dépenses de consommation en juin et PIB préliminaire du T2. -
Allemagne : ventes au détail en juin, prévisions du PIB du T2.
- Zone euro : prévisions du PIB du T2. -
Royaume-Uni : adjudication de dette publique à 27 ans.
- États-Unis : décision de la Fed sur les taux d'intérêt, taux de croissance du PIB du T2.
- Canada : décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt.

Examens fondamentaux actuels

• Balance commerciale américaine (juin-préliminaire) = -85,99 milliards de dollars (attendu -98,3 milliards de dollars / précédemment -96,59 milliards de dollars)
Le déficit commercial américain a commencé à se réduire rapidement en raison des tarifs douaniers de Trump.
Les importations américaines ont fortement chuté après les achats de panique liés à la panique tarifaire.
Cela signifie moins de liquidités en dollars dans le monde. Et c'est bon pour le dollar.
La confiance des consommateurs américains et les indicateurs du marché du travail sont tous bons.
Confiance des consommateurs CB = 97,2 (attendu 95,9 / pop. 95,2 estimé).
Offres d'emploi JOLTS (mai) = 7,437 millions (attendu 7,510 millions / pop. 7,712 millions estimé).

• Bessent sur les négociations avec la Chine : La Chine rejette les appels américains sur le pétrole russe.
Davantage de droits de douane pourraient être nécessaires pour forcer la Chine.

• L'ambassadeur de l'Inde au Royaume-Uni, Vikram Doraiswamy, a vivement réagi aux critiques concernant les achats de pétrole à la Russie, écrit le Times of India :
« Nous importons plus de 80 % de notre énergie. Que voulez-vous que nous fassions ? Paralyser notre économie ? » Tout ce que vous devez savoir sur le monde moderne.
Trump sur l'Inde : l'Inde pourrait payer des droits de douane de 20 à 25 %.

• La Commission européenne a officiellement confirmé qu'elle ne pourra pas contraindre les entreprises européennes à acheter pour 750 milliards de dollars de ressources énergétiques aux États-Unis ni à y investir 600 milliards de dollars.
Mais elle « dialoguera avec les entreprises » et les persuadera de le faire.
C'est ce qu'a déclaré le représentant de la Commission européenne, Olof Gill, lors d'un point de presse à Bruxelles, en réponse à une question sur l'accord commercial UE-États-Unis.

• Le Japon s’attend à ce que seulement 1 à 2 % des 550 milliards de dollars prévus dans le nouvel accord commercial avec les États-Unis soient de l’argent réel sous forme d’investissements, le reste étant constitué de prêts et de garanties.

• Même avec des tarifs douaniers élevés, la guerre commerciale de Trump ne semble soudainement plus si effrayante à Wall Street - CNBC

• Le FMI a relevé de 0,2 % à 3 % son estimation de la croissance économique mondiale en 2025.
FMI : L’inflation mondiale devrait baisser à 4,2 % en 2025 et 2026.

• La Chine et les États-Unis ont convenu de prolonger le délai de l’accord et de poursuivre les négociations.

• L'administration Trump envisage de réformer le système des brevets afin de générer davantage de recettes.
Les responsables envisagent d'instaurer une taxe pour les titulaires de brevets, d'un montant compris entre 1 % et 5 % de la valeur totale du brevet, selon le WSJ.

• Trump affirme qu'il ne cherche PAS à rencontrer Xi Jinping.
Les fausses nouvelles prétendent que j'essaie d'organiser un « sommet » avec le président Xi Jinping. C'est faux, je n'essaie pas ! Je peux aller en Chine, mais seulement avec une invitation du président Xi, qui a déjà été envoyée. Sinon, aucun intérêt !

• Les États du Golfe remplaceront le pétrole russe après les sanctions de Trump – Reuters.
La demande mondiale de pétrole devrait augmenter de 700 000 barils par jour cette année, selon l'Agence internationale de l'énergie.

• Orban fait face à une tempête économique avant les élections.
Le gouvernement hongrois a considérablement réduit ses prévisions de croissance du PIB pour 2025 à 1 %, contre 3,4 % précédemment.
Les interventions gouvernementales, telles que le contrôle des prix et les augmentations forcées des salaires, ont accru l'incertitude des entreprises.

• Trump a reconnu pour la première fois l'existence d'une véritable famine dans la bande de Gaza et a appelé Israël à autoriser l'acheminement de « chaque once de nourriture ».
Il a ainsi publiquement divergé dans ses évaluations de celles du Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu, qui avait qualifié la veille l'allégation de famine de « mensonge éhonté » — The Guardian.
Israël prévoit d'annexer complètement la bande de Gaza conformément au plan de Netanyahu.
Le pays se prépare à lancer un ultimatum au Hamas, exigeant qu'il accepte un cessez-le-feu dans quelques jours. En cas de refus, l'annexion progressive de la bande commencera. Ce plan a déjà reçu l'approbation de l'administration Trump, rapporte Haaretz.
Nous comprenons que la population musulmane augmente dans de nombreux pays d'Europe, ce qui affecte les politiques des gouvernements européens.
Mais ce n'est pas une raison pour qu'Israël se suicide, — le ministre israélien des Affaires étrangères Gideon Saar à propos de la décision de la France de reconnaître la Palestine.
Starmer a annoncé que le Royaume-Uni reconnaîtrait la Palestine comme État lors d'une réunion de l'ONU en septembre
si Israël n'acceptait pas de cessez-le-feu.

• Bloomberg : L'Allemagne compte doubler son budget de défense d'ici 2029.
Selon l'agence de presse, Berlin devrait allouer 162 milliards d'euros aux dépenses militaires en 2029. Dans le même temps, l'Allemagne prévoit de dépenser 9 milliards d'euros par an pour soutenir l'Ukraine, rapporte Bloomberg, citant un haut responsable du gouvernement.

• Les infrastructures de transport de l'UE ne sont pas prêtes à affronter la guerre avec la Russie, a averti le commissaire européen aux Transports, Apostolos Tzitsdikostas.
En cas d'invasion russe, les chars de l'OTAN pourraient rester bloqués dans des tunnels, s'écraser sous de vieux ponts ou s'immobiliser aux frontières en raison d'une bureaucratie excessive, estime-t-il.
L'UE prévoit de consacrer 17 milliards d'euros à leur modernisation.

• La Thaïlande a accusé le Cambodge d'avoir violé le cessez-le-feu. L'armée thaïlandaise a déclaré que des Cambodgiens avaient mené des attaques à divers endroits le long de la frontière entre les deux pays après minuit, heure à laquelle la trêve était censée entrer en vigueur.

• La Grande-Bretagne teste un ballon espion capable de voler plus haut que la plupart des avions militaires - Radio militaire britannique
Les ballons, qui volent entre 18 et 24 km au-dessus de la Terre, plus haut que la plupart des avions militaires, offriraient également une option de communication à faible coût.

• L’Allemagne prévoit de développer des drones à longue portée capables de frapper des cibles situées loin derrière les lignes ennemies – Handelsblatt.

La France a subi la plus importante fuite de données de défense de son histoire, avec notamment le piratage de codes de systèmes de combat et de logiciels d'armes nucléaires.
L'entreprise française de défense Naval Group, qui fabrique des sous-marins et des navires de guerre, a été attaquée par des cybercriminels qui ont eu accès à des données sensibles.

Derniers événements et actualités boursières, résultat de l'accord États-Unis-Europe, analyses géopolitiques

2025-07-29T05:05:50+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• L'euro a chuté hier en réaction à l'accord entre les États-Unis et l'UE, atteignant 1,16 contre le dollar.
Un dollar fort = un or faible, qui oscille autour de 3 300 $.
La bourse américaine a accueilli l'annonce de l'accord commercial entre les États-Unis et l'UE avec calme hier. Les indices boursiers ont fluctué autour de zéro.
Les semi-conducteurs ont dominé la croissance, en prévision de la croissance des dépenses d'investissement et de l'annonce par AMD d'une hausse des prix de ses puces phares. TSLA (+3 %) a également affiché une bonne croissance, comblant presque l'écart de publication. Il convient également de noter la croissance du secteur de l'exploration et de la production pétrolières et gazières (en moyenne de 2 % - suite aux menaces de Trump envers Poutine) et du matériel informatique (également de 2 à 3 %, seul SMCI a enregistré +10 %). Et NKE (+4 %) a réjoui les investisseurs grâce à une révision à la hausse de la note de JPMorgan.
L'annonce de l'augmentation des emprunts du Trésor américain s'est déjà répercutée sur le prix des obligations d'État après le relèvement du plafond de la dette le 5 juillet (sinon, TLT coûterait désormais 89 $, et non 86 $).
Le marché des cryptomonnaies se stabilise en prévision de l'adoption du Digital Asset Market Clarity Act (ou Clarity Act, HR 3633) aux États-Unis d'ici le 30 septembre
. Ce matin, le calme règne sur les marchés. Seules les cryptomonnaies subissent la pression des vendeurs. Mais le marché restera probablement instable jusqu'à l'adoption du Clarity Act.

• Les contrats à terme sur actions européennes se sont légèrement raffermis, la monnaie unique se stabilisant juste en dessous de 1,1600 $. La chute brutale de l'euro n'était pas totalement inattendue compte tenu de l'activité des positions longues euro/courtes dollar, et l'on soupçonne que les spéculateurs recommenceront bientôt à vendre du dollar. Après tout, à partir de vendredi, les consommateurs américains paieront une taxe minimale de 15 % sur toutes les importations dans le pays pour une durée prévisible.

Cette taxe réduira la demande et la rentabilité intérieures, tout en grignotant les recettes d'exportation mondiales. Ce n'est pas pour rien qu'une telle politique est qualifiée de « politique du chacun pour soi ».

Il existe aussi l'idée, assez naïve, que de tels « accords » garantissent une période de certitude. Voyez comment Trump a soudainement accordé à la Russie 10 à 12 jours pour s'engager dans un cessez-le-feu avec l'Ukraine, après avoir fixé un délai de 50 jours plus tôt ce mois-ci. Cela ne semblait pas avoir été planifié. Trump l'a simplement dit à brûle-pourpoint lors d'une conférence de presse dans son club de golf en Écosse. Si ce délai peut être modifié sur un coup de tête, qui peut garantir que tout accord sur ces accords commerciaux ne pourra pas l'être à sa guise ?

• Chine et bénéfices du secteur technologique : Trump a constaté à quel point le commerce et les tarifs douaniers peuvent dominer l’actualité mondiale ; il ne compte pas abandonner cette tendance de sitôt. Par exemple, les négociations avec la Chine doivent se poursuivre aujourd’hui à Stockholm, et tout le monde s’attend à ce que le délai pour parvenir à un accord soit prolongé de 90 jours. Cela, au cas où, donnerait à Trump le temps de rencontrer le président chinois Xi Jinping et de négocier personnellement un autre des accords les plus importants de l’histoire.

• De son côté, Wall Street reste dans son coin, comptant sur les résultats positifs des grandes capitalisations cette semaine pour justifier les plus fortes valorisations depuis la fin des années 1990. Meta et Microsoft doivent publier leurs résultats mercredi, Apple et Amazon le lendemain. Plusieurs entreprises européennes publient également leurs résultats aujourd'hui.

Le Trésor américain prévoit de lever 1 007 milliards de dollars grâce à la vente d'obligations d'État au troisième trimestre 2025.
Cela représente 453 milliards de dollars de plus que l'estimation précédente.
Ce montant comprend 449 milliards de dollars d'obligations d'État qui n'ont pas été placées au deuxième trimestre.
Au quatrième trimestre, le placement prévu est de 590 milliards de dollars.
Le 5 juillet, le plafond de la dette américaine a été relevé de 36 100 milliards de dollars à 41 000 milliards de dollars. Ce relèvement ouvre la possibilité de placer des volumes supplémentaires d'obligations d'État américaines, qui ont été clôturés au deuxième trimestre après avoir atteint le plafond.
En fait, le Trésor américain atteint une offre supplémentaire d'obligations d'État américaines d'un montant d'environ 2 000 milliards de dollars par an. Même s'il s'agit principalement d'obligations d'État à court terme. La question reste : qui achètera un tel volume ?
Au cours du mois dernier, les ETF ont enregistré un afflux de près de 100 milliards de dollars et se rapprochent du record de l'année dernière.
Les actions américaines et les fonds cryptographiques ont été les leaders de l'investissement.
Le mois de juin a également vu le lancement d’un nombre record de 108 nouveaux ETF — la première fois dans l’histoire que plus de 100 fonds ont été lancés en un mois.

• Schiff critique le nouvel accord commercial de Trump avec l'UE, estimant qu'il désavantage les États-Unis : les Américains paieront des droits de douane élevés, mais pas les Européens.

• Goldman voit les actions chinoises augmenter de 11 % grâce à un éventuel accord commercial avec les États-Unis.

• Oppenheimer a relevé ses prévisions pour le SP500 de fin d'année 2025 à 7 100 contre 5 950.
Le SP500 devrait désormais atteindre 7 200 l'année prochaine — Morgan Stanley.

Bloomberg Economics : L’affaiblissement du yuan face aux principales devises depuis le retour de Trump à la Maison-Blanche rend les produits chinois plus compétitifs sur le marché mondial.
Cela aidera les entreprises chinoises à surmonter les difficultés liées aux politiques douanières américaines.
La semaine dernière, Trump a de nouveau exprimé son mécontentement face à l’affaiblissement du yuan.

• Le Bangladesh va acheter 25 avions Boeing (BA) pour réduire son déficit commercial avec les États-Unis - The Daily Star

• Les constructeurs automobiles allemands vont perdre 10 milliards d’euros à cause des tarifs douaniers de Trump – FT.

• Goldman Sachs s'attend à ce que les nouveaux tarifs poussent l'inflation au-dessus de 3 %, malgré une baisse de la dynamique sous-jacente à 2 %.

• Meta Superintelligence Labs compte désormais environ 3 400 employés, - The Information.

• Depuis juin, 98 entreprises ont levé 43 milliards de dollars pour acheter du BTC et d'autres crypto-monnaies, soit deux fois plus que toutes les introductions en bourse américaines en 2025 réunies.

• Samsung Electronics a signé un contrat pluriannuel de 16,5 milliards de dollars pour la fabrication de puces pour Tesla.
La nouvelle usine géante de Samsung au Texas sera spécialement conçue pour fabriquer la puce AI6 de nouvelle génération de Tesla. L'importance stratégique de ce projet ne saurait être surestimée, a déclaré Musk.
L'offre de puces IA a soutenu l'action Samsung (+3,5 %), mais l'entreprise rattrape encore SK Hynix et Micron sur le segment HBM.

• Trump Media a investi 300 millions de dollars dans une stratégie d'options liées au Bitcoin (BTC) susceptible de bénéficier des fluctuations du cours du BTC.
La société détient actuellement environ 2 milliards de dollars en cryptoactifs, ce qui en fait l'une des rares sociétés cotées à utiliser un tel effet de levier (BBG).

Ray Dalio, dans le podcast Master Investor de CNBC, a recommandé d'allouer 15 % d'un portefeuille au Bitcoin ou à l'or pour une meilleure diversification et un meilleur équilibre risque/rendement.
Bien qu'il préfère personnellement l'or, Dalio détient également du Bitcoin, soulignant l'offre limitée et les avantages liés aux transactions.

• Les fonds spéculatifs augmentent activement leurs positions longues sur les contrats à terme et les options sur l’or – BBG.

• Bank of America a déclaré observer un sentiment de clientèle relativement négatif avant la publication des résultats d'Apple (AAPL)
en raison des droits de douane et de la pression réglementaire exercée sur l'entreprise dans certains pays.
Le rapport est attendu le 31 juillet.

• GlaxoSmithKline (GSK) versera à Hengrui Pharma 0,5 milliard de dollars d'avance et jusqu'à 12 milliards de dollars par étape pour 12 médicaments expérimentaux en médecine respiratoire, immunologique et oncologique. Hengrui - jusqu'à 4 ans.

Huawei a dévoilé le cluster CloudMatrix 384 sur son propre processeur 910C, qui surpasse le Nvidia GB200 dans certaines tâches.
L'entreprise se renforce dans le domaine du matériel d'IA malgré les restrictions d'exportation américaines.

• First National Financial (FNLIF) va acquérir Birch Hill & Brookfield pour 2,9 milliards de dollars canadiens (48 dollars canadiens par action, ratio cours-bénéfice 17 fois supérieur) ; les cofondateurs conserveront une participation minoritaire. Clôture au quatrième trimestre 2025.

• Nice (NICE) acquiert la startup Cognigy pour 955 millions de dollars ; s'intègre à la plateforme CXone - le pari sur les centres d'appels automatisés soutient la demande d'interaction « humaine » avec l'IA.

• Alibaba (BABA) entre dans Quark AI Glasses : traduction en temps réel et contrôle vocal pour reproduire le succès de Ray-Ban Meta sur les marchés asiatiques.

• La capitalisation boursière du stablecoin en or XAUT de Tether monte en flèche, reflétant une forte demande d'or - CT.

• Le plus grand mineur public MARA a attiré 950 millions de dollars, dont une partie servira à acheter du BTC pour son solde.

• PayPal (PYPL) permet aux commerçants américains d'accepter les paiements dans plus de 100 crypto-monnaies, - Fortune.

• Figma (FIG) devrait être introduite en bourse cette semaine.
La société a relevé son prix d'introduction prévu de 25-28 $ à 30-32 $. Je prévoyais d'acheter à 30 $ avec l'objectif de vendre à 40 $.
Cependant, les records atteints par le marché boursier américain poussent le prix d'introduction en bourse à la hausse, laissant moins de marge aux spéculateurs. La
société spatiale Firefly (FLY) devrait également entrer en bourse.

• L'action Whirlpool (WHR) a chuté de 14 % en pré-bourse après la publication de ses résultats.
Le fabricant d'électroménager a vu son bénéfice trimestriel chuter et ses concurrents se précipitent pour importer davantage de produits en prévision des droits de douane.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mardi :
- Données américaines sur les offres d'emploi, la balance commerciale de juin et la confiance des consommateurs du Conference Board.
- Début de la réunion de deux jours de la Réserve fédérale.

Examens fondamentaux actuels

• Trump : Le taux de droits de douane mondial sera d'environ 15 à 20 %.
Le président de la Commission européenne a dévoilé les détails d'un nouvel accord commercial avec les États-Unis :
un droit de douane unique de 15 % s'appliquera à la plupart des secteurs.
Il s'agit d'un « plafond fixe », sans possibilité d'augmentation supplémentaire. Une politique tarifaire « 0 pour 0 » s'appliquera à toute une série de biens : tous les aéronefs et leurs composants, les équipements de fabrication de semi-conducteurs, certains produits chimiques, les génériques, les produits agricoles, les ressources naturelles et les matières premières critiques. La liste s'allongera progressivement.

• Acier et aluminium : lutte commune contre la surproduction mondiale. Des quotas et des réductions tarifaires seront introduits.
Énergie : l'UE achètera du GNL américain au lieu du GNL russe, ainsi que du combustible nucléaire. Le volume d'achat est de 250 milliards de dollars sur 3 ans.

• Puces d'IA : L'UE utilisera des puces américaines pour l'IA. Il s'agit d'un accord-cadre, dont les détails techniques sont encore en cours d'élaboration.
Parallèlement, l'UE a admis ne pas avoir les moyens de tenir sa promesse d'investir 600 milliards de dollars dans l'économie américaine.
L'accord entre les États-Unis et l'UE pourrait poser problème.
L'économie européenne subira des pertes après la conclusion d'un accord commercial avec les États-Unis,
qui prévoit une réduction des droits de douane de 30 %, comme l'a menacé l'UE, à 15 %, selon des hommes d'affaires, des économistes et des responsables politiques occidentaux – NYT / RTRS / FT.

L'accord commercial entre les États-Unis et l'UE coûtera 2 000 milliards de dollars à l'économie mondiale d'ici 2027, selon Reuters
Le ministre français de l'Industrie à propos de l'accord-cadre commercial entre l'UE et les États-Unis :
« Ce n'est pas la fin de l'histoire. Nous entrons dans une phase de négociations supplémentaires qui pourraient durer des semaines ou des mois. Nous continuerons à nous battre pour rééquilibrer nos relations commerciales avec les États-Unis. »

• Trump a suspendu les restrictions sur les exportations de technologie vers la Chine pour parvenir à un accord commercial avant le troisième cycle de négociations entre les deux parties les 28 et 29 juillet à Stockholm pour prolonger les accords commerciaux existants — FT.

L'« égonomie » de Trump : comment la cupidité est devenue le moteur de sa politique – The Guardian.
L'avidité du président américain Donald Trump est le moteur de son style de leadership et de son approche des affaires et de la politique.
Il a fait des négociations son principal outil pour accéder au pouvoir et à la richesse, et c'est devenu la pierre angulaire de sa soi-disant « égonomie » – une symbiose entre narcissisme et désir d'accumulation.

• Le Congressional Budget Office (CBO) des États-Unis a déclaré que l'IA pourrait modifier considérablement la trajectoire de croissance de la dette nationale en accélérant la croissance économique et en réduisant l'inflation.
Au lieu que la dette américaine atteigne 160 % du PIB d'ici 2054, elle pourrait se stabiliser autour de 110 %.
/ Il s'agit d'une nouvelle reconnaissance de l'impact de la révolution technologique sur la dette nationale.
Le trou dans le budget de l'État allemand s'est avéré plus important que prévu.
Le gouvernement allemand coordonne actuellement le budget pour 2026. Son approbation par le Cabinet est prévue pour le 30 juillet. Lors des calculs, il s'est avéré que le plan financier du gouvernement pour 2027-2029 est sous-financé non pas de 144 milliards d'euros, comme on le pensait auparavant, mais de 172 milliards.

• Gaza doit être prise par la force et tout doit être recommencé à zéro, offrant aux Palestiniens un avenir meilleur - le sénateur américain Lindsey Graham à propos d'un plan de paix pour mettre fin à la guerre avec le Hamas.

• La Thaïlande et le Cambodge ont convenu d'un cessez-le-feu immédiat et inconditionnel,
qui entrera en vigueur à minuit, heure locale, le mois prochain, a déclaré le Premier ministre malaisien Anwar Ibrahim, cité par l'agence de presse nationale Bernama.

• Vucic a accusé le réalisateur Kusturica de tentative de coup d'État. Selon le président serbe, le réalisateur et musicien Emir Kusturica, en collaboration avec des représentants de l'opposition serbe, tente de le destituer de son poste de chef de l'État. Il a également accusé les opposants politiques de manquer de programme et de compréhension des besoins de la Serbie et des aspirations de son peuple.

• « Donald-d-d » et « Emmanuelle-l-l. » Trump a introduit un nouveau style de communication entre les dirigeants mondiaux – Politico.
Donald Trump, comme lors de son premier mandat présidentiel, contrairement aux règles diplomatiques, partage son numéro de téléphone personnel avec les dirigeants étrangers et les encourage à l'appeler directement ou engage lui-même de telles conversations, écrit la publication.

• Les États-Unis ont livré des armes nucléaires au Royaume-Uni à bord d'un avion équipé de transpondeurs activés pour signaler la présence russe.
Les États-Unis démontrent ainsi qu'ils « ne réduisent pas leur présence nucléaire en Europe » - BBG.

Accord tarifaire de 15 % entre les États-Unis et l'UE, actualités boursières et géopolitiqu

2025-07-28T05:09:44+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

Suite à l'annonce de l'accord entre les États-Unis et l'Union européenne et à la poursuite des négociations sino-américaines, les contrats à terme sur indices boursiers américains progressent en moyenne de 0,5 %.
Le Bitcoin approche à nouveau les 120 000 $ et l'Ethereum a actualisé son plafond local de 3 888 $.
Globalement, la situation est calme. À venir : la réunion de la Fed, les données du marché du travail américain et une semaine chargée de publication des résultats. De plus, la période des fêtes s'intensifie.

• On entendra sans doute beaucoup parler de l'art de l'accord cette semaine. Alors que la date butoir pour l'imposition des droits de douane américains sur l'économie mondiale approche à grands pas, c'est au tour de l'UE d'annoncer un accord commercial avec la Maison Blanche, certes bénéfique pour les États-Unis.

L'accord abaisse le droit de douane de base sur la plupart des importations européennes à 15 %, contre 30 % précédemment menacé par l'administration Trump, et engage l'UE à investir environ 600 milliards de dollars aux États-Unis. Comme l'explique Vasu Menon, directeur général de la stratégie d'investissement chez OCBC à Singapour : « Ce droit de douane de 15 % a été une agréable surprise, car il représente la moitié de ce que les États-Unis avaient menacé d'imposer à l'UE, et il laisse espérer que d'autres grands partenaires commerciaux des États-Unis seront bientôt en mesure de conclure des accords similaires. »

• L'accord semble similaire à celui conclu entre les États-Unis et le Japon la semaine dernière et témoigne d'une tendance à l'investissement unilatéral en échange de droits de douane plus bas. Il pourrait donner un aperçu de ce à quoi il faut s'attendre, alors que les négociations avec d'autres grandes économies comme la Chine, la Corée du Sud et Taïwan sont au point mort.

Les investisseurs ont salué l'accord, qui permettra d'éviter une guerre commerciale. Le nouveau taux de droits de douane américain sur les produits de l'UE s'appliquera aux médicaments et aux produits pharmaceutiques, ainsi qu'aux voitures, qui ont constitué les principales exportations de l'UE vers les États-Unis l'année dernière. Les avions et leurs composants, deuxième segment en importance, seront soumis à des droits de douane nuls, même si les États-Unis maintiendront un droit de douane de 50 % sur l'acier et l'aluminium. Les investisseurs ont salué l'accord commercial, qui permettra d'éviter une guerre commerciale et pourrait apporter de la clarté aux entreprises.

• Les contrats à terme panrégionaux ont augmenté de 1 %, les contrats à terme sur le DAX allemand ayant progressé de 1 % et les contrats à terme sur le FTSE de 0,5 %. Les contrats à terme sur actions américaines ont augmenté de 0,4 % après l'accord, mettant le S&P 500 sur la voie d'une sixième journée consécutive de gains et potentiellement d'un nouveau sommet.

• Les résultats d'Heineken domineront la conférence téléphonique de lundi, le deuxième brasseur mondial devant évaluer le coût des droits de douane. Mais les actions de l'entreprise devraient bénéficier d'un accord-cadre récemment conclu, ainsi que des efforts des constructeurs automobiles et des laboratoires pharmaceutiques de la région.

Vos données personnelles transmises à ChatGPT peuvent être utilisées devant les tribunaux, - Sam Altman, PDG d'OpenAI.
Les gens discutent de nombreux problèmes personnels avec ChatGPT. Et maintenant, si vous discutez de ce genre de choses avec un médecin, un avocat ou un thérapeute, il existe un principe de confidentialité. Il y a le secret médical, il y a le secret professionnel de l'avocat. Et avec ChatGPT, nous ne comprenons pas encore clairement comment cela est censé fonctionner.

• Bezos a vendu 5,7 milliards de dollars d'actions AMZN depuis fin juin
et il semblerait qu'il envisage un rachat de CNBC.

Goldman Sachs prévient que la reprise à court terme pourrait toucher à sa fin.
Le marché a déjà enregistré de fortes hausses sur des actions à haut risque et fondamentalement fragiles, signe typique d'une couverture massive des positions à découvert. Mais ces mouvements ont désormais pris une telle ampleur que nous sommes peut-être déjà aux derniers stades de ce processus.

• Des scientifiques chinois ont appris à créer des disques d'une capacité de 360 téraoctets.
Pour ce faire, ils ont utilisé la technologie du « stockage multidimensionnel sur verre » : un laser inscrit l'information directement sur un disque de quartz et crée des nanostructures dans lesquelles l'information est stockée. Ils prévoient de lancer la production d'ici la fin de l'année.

Vivek Ramaswamy, PDG de Strive Asset Management, explique pourquoi son entreprise a adopté le standard BTC :
« Parce que c’est une opportunité d’un milliard de dollars. »
Ancien collaborateur d’Elon Musk au Département de l’efficacité gouvernementale (DOGE), il explique : «
Les flux de capitaux entrants des ETF BTC Spot ont ralenti, mais les flux totaux restent proches des niveaux records » - Farside
CryptoQuant : La hausse actuelle du BTC n’est pas alimentée par les investisseurs particuliers, mais par la forte inflation persistante des institutions et des entreprises.

JPMorgan met en garde contre une complaisance croissante sur les marchés mondiaux hors États-Unis.
Malgré des indices boursiers à des niveaux records, les révisions de bénéfices restent largement négatives.
Les analystes de JPMorgan estiment que le marché entrera dans une phase de révisions à la hausse ou sera confronté à une vague de volatilité et à une possible correction.

• Le trading des penny stocks est désormais à un niveau record - Goldman Sachs

• Charter Spectrum (CHTR, -18,5%) perd des abonnés, envoyant l'action dans sa pire journée de son histoire.
La vente s'est également propagée à ses pairs de Charter comme Comcast (-4,8%) et Altice USA (-9,2%).

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés lundi :
- Résultats : Heineken, Wise, EssilorLuxottica
- Données britanniques : accords de distribution CBI pour juillet
- Enchères d'obligations : France 3m, 7m, 9m et 1an

Examens fondamentaux actuels

• Les États-Unis et l'UE ont conclu un accord commercial.
L'UE a accepté de :
acheter 750 milliards de dollars d'énergie (au lieu d'acheter du gaz, du pétrole et du combustible nucléaire à la Russie auprès des États-Unis – il sera intéressant de voir ce que diront la Slovaquie et la Hongrie) ; investir 600 milliards de dollars aux États-Unis en
plus des investissements existants ;
ouvrir les marchés des deux pays au commerce avec les États-Unis à des tarifs nuls ;
acheter une quantité importante d'équipements militaires.

• La Chine et les États-Unis vont prolonger la trêve tarifaire de 90 jours supplémentaires - SCMP
Une prolongation de la « trêve tarifaire » est attendue lors des négociations à Stockholm, qui commencent demain. Le précédent gel tarifaire datait de mai et devait expirer le 12 août.
Suite aux discussions à Genève et à Londres, les deux pays sont parvenus à un « statu quo » : les États-Unis imposeront un droit de douane de 30 % sur les importations chinoises, et la Chine répondra par un droit de douane de 10 % en plus des droits de douane en vigueur avant le second mandat de Trump.
« Nous pouvons maintenant passer à d'autres questions visant à rééquilibrer la relation économique », a déclaré Bessent.

• Trump : La Thaïlande et le Cambodge sont prêts à se rencontrer pour des négociations.
Les représentants des deux pays ont convenu d’« élaborer rapidement un plan de cessez-le-feu », a écrit Trump.
Les combats, qui en sont à leur quatrième jour, ont fait au moins 33 morts et plus de 168 000 déplacés.

Kamala et tous ceux qui ont reçu de l'argent de soutien ont enfreint la loi. Ils doivent tous rendre des comptes ! - Trump

• 70 % des citoyens américains pensent que le projet de loi budgétaire « Big and Beautiful » de Donald Trump ne profitera qu'aux riches - sondage WSJ
Au moins la moitié des personnes interrogées ont également répondu que le projet porterait préjudice aux pauvres et aux groupes socialement vulnérables.
/ Aux États-Unis, la confiance envers les démocrates et les républicains est en baisse. Et comment Musk se comporte-t-il avec le nouveau parti ? Échangé contre la paix avec Trump ?

• La Chine a renforcé sa position et cherche à obtenir de grandes concessions de la part des États-Unis dans un nouveau cycle de négociations commerciales - CNN
L'emprise étroite de Pékin sur les minéraux stratégiques a forcé l'administration Trump à lever certaines restrictions sur les exportations vers la Chine, y compris la levée de l'interdiction de la vente d'une puce d'IA clé à Nvidia.

• Latnik : Bessent discutera des sanctions contre la Russie lors d'une réunion avec la Chine.
« Je ne serai plus jamais le même après ce que j'ai appris. »

• Le directeur adjoint du FBI publie un message crypté dans le contexte du scandale Epstein.
Dan Bongino est un ancien agent des services secrets qui a protégé les présidents américains George W. Bush et Barack Obama. Devenu directeur adjoint du FBI sous Trump, il a créé la surprise avec un message crypté en ligne.

• Je pense que J.D. Vance serait un excellent candidat s'il décidait de le faire
- Le secrétaire d'État américain Marco Rubio sur qui il considère comme le meilleur candidat républicain pour l'élection présidentielle de 2028.

• La Fédération de Russie ne peut être exclue du projet de réacteur thermonucléaire de l'UE.
C'est ce qu'affirme le commissaire européen à l'Énergie, Dan Jorgensen, dans sa réponse à une demande de députés européens. Il s'agit de la construction en France du réacteur thermonucléaire expérimental international (ITER), la plus grande avancée scientifique mondiale dans le domaine de la fusion thermonucléaire contrôlée.

• Orban propose de « réformer » l'UE, sinon elle « est menacée d'effondrement » – DW.
Tant que nous n'obtiendrons pas ce qui nous appartient, il n'y aura pas de nouveau budget.
Nous rapatrierons cet argent et ne ferons aucune concession sur les questions de souveraineté – Orban à propos du vote sur le nouveau budget de l'UE.

• La Serbie n'imposera pas de sanctions à la Russie, - Vucic. Auparavant, les médias avaient rapporté que le ministre Starovic avait déclaré que Belgrade pourrait se joindre aux sanctions si elle obtenait des garanties d'adhésion à l'UE.

• Le Parlement européen étudie des propositions visant à accélérer la transition de l’UE vers l’abandon du gaz russe et à réduire les importations dès janvier 2027, plutôt qu’à la fin de 2027, comme prévu précédemment — RTRS.

• Depuis mai, le nombre de pannes dans le fonctionnement des systèmes de navigation par satellite en mer Baltique, notamment dans sa partie allemande, s'est accru.
Cela augmente considérablement le risque d'échouage et de collision.
Des cas de « spoofing » ont été enregistrés : en raison de la manipulation des signaux GPS, le capitaine du navire a l'impression d'être au mauvais endroit.
Les experts suédois estiment que ces pannes ne sont pas accidentelles : « De nombreux éléments indiquent que la Fédération de Russie est derrière tout cela. »

• L’Autriche est prête à discuter de son adhésion à l’OTAN et à abandonner sa neutralité à cause de la Fédération de Russie.

• La ministre allemande de l'Économie, Katerina Reiche, a déclaré que la retraite anticipée à 63 ans devrait être supprimée et que le seuil devrait être progressivement relevé à 70 ans
. Travailler « les deux tiers de sa vie adulte et passer le tiers restant à la retraite » n'a rien de bon. « Malheureusement, trop de gens ont ignoré la situation démographique pendant trop longtemps. Nous devrons travailler davantage et plus longtemps », a déclaré la ministre.

• Une Américaine de 50 ans a aidé des pirates informatiques nord-coréens à obtenir secrètement des emplois dans des centaines d'entreprises américaines.
Selon le ministère, elle a aidé des informaticiens nord-coréens à obtenir des postes dans 309 entreprises américaines, dont des sociétés du Fortune 500.
Cette femme était censée gérer une « ferme d'ordinateurs portables » – du matériel qu'elle recevait de ses employeurs pour qu'ils croient que le travail était effectué aux États-Unis. Des programmes d'accès étaient installés sur les ordinateurs portables afin qu'ils puissent être contrôlés à distance par des citoyens nord-coréens.

Israël a commencé à larguer de l'aide humanitaire par voie aérienne dans la bande de Gaza,
un changement de politique pour cette enclave sous blocus où une grande partie de la population est au bord de la famine.
Ces largages, les premiers effectués directement par Israël depuis la guerre de 2023, comprenaient sept palettes de farine, de sucre et de conserves – FT.

• La Turquie est confrontée à de graves incendies de forêt dus à une chaleur anormale.
Ils ont débuté dans la province balnéaire d'Antalya, à l'est du pays, mais se propagent désormais rapidement aux immeubles résidentiels d'une autre station balnéaire, Bursa.

• Les aéroports de l'UE s'apprêtent à supprimer la limite de 100 ml de liquide grâce à de nouvelles technologies de détection.
Selon la Commission européenne, des systèmes avancés de détection d'explosifs ont déjà été testés avec succès et approuvés par la Conférence européenne de l'aviation civile (CEAC) en juin 2025.

• Les États-Unis devront dépenser 934 millions de dollars pour moderniser un Boeing 747-8 offert par le Qatar — NYT.
Ces fonds proviennent du budget alloué au programme nucléaire Sentinel, qui vise à moderniser les missiles nucléaires terrestres américains obsolètes.

• L'Allemagne connaît un boom de l'économie souterraine. Il est possible de travailler illégalement tout en percevant des aides sociales.
La part de l'économie souterraine dans le PIB allemand a augmenté de plus de 11 % en un an seulement. En 2024, son volume était estimé à 482 milliards d'euros, soit plus que le budget fédéral allemand. Selon l'économiste Friedrich Schneider, le travail illégal est une « révolte fiscale des citoyens ordinaires ».
« Taxe sur l'infécondité » en Allemagne
L'Allemagne dispose d'un mécanisme financier qui « punit » efficacement les personnes sans enfants – formellement, ce n'est pas un impôt, mais son essence reste la même. Le pays dispose d'un système d'assurance publique pour les soins aux personnes âgées ou malades (Pflegeversicherung). La plupart des résidents adultes en Allemagne y cotisent.
Depuis janvier 2025, la cotisation de base générale s'élève à 3,6 % du salaire. Si le résident n'a pas d'enfants, il paie en plus 0,6 % (appelé Kinderlosenzuschlag), soit un total de 4,2 %. Cette différence peut paraître minime, mais au fil des années de carrière, elle devient considérable. De plus, cette « cotisation supplémentaire » de 0,6 % est payée exclusivement par l'assuré ; l'employeur n'y participe pas.

Rapports boursiers d'entreprise, accord commercial entre les États-Unis et l'UE, actualités des entreprises et géopolitique

2025-07-24T05:22:24+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• L'annonce de l'accord commercial entre les États-Unis et l'UE a permis au marché boursier de progresser de 1 %.
Les secteurs XLV et XLI ont été les moteurs de la croissance.
Le matin, tout est calme.
Le dollar américain a légèrement baissé.
Le Bitcoin est stable et les altcoins enregistrent une correction.

• Les actions de Tokyo et de Singapour ont suivi l'exemple de Wall Street, atteignant de nouveaux sommets historiques alors que l'administration Trump a conclu des accords commerciaux avec le Japon, les Philippines et l'Indonésie, et l'Union européenne et la Corée du Sud pourraient être les prochaines.

• L'UE et les États-Unis sont proches d'un accord qui imposerait des droits de douane de 15 % sur les importations européennes et éliminerait les droits de douane sur certains produits, selon des responsables de la Commission européenne. Parallèlement, le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que des responsables américains et chinois se rencontreraient à Stockholm la semaine prochaine.

• La saison des résultats a commencé aux États-Unis, avec 23 % des sociétés du S&P 500 ayant déjà publié leurs résultats. Parmi elles, 85 % ont dépassé les attentes de Wall Street, selon LSEG. Les résultats des « Sept Magnifiques » – un groupe de valeurs technologiques performantes qui ont propulsé Wall Street pendant des années – occupent une place centrale dans la détermination des dépenses et des revenus liés à l'intelligence artificielle (IA).

• Pas tout à fait rose. Les contrats à terme sur le Nasdaq et le S&P ont progressé après qu'Alphabet, la maison mère de Google, a annoncé des résultats après-bourse en hausse et dévoilé un plan d'investissement élargi. Les contrats à terme sur actions ont indiqué des ouvertures favorables en Europe.

Mais tout n'est pas rose. Le géant du luxe LVMH devrait annoncer une nouvelle baisse de ses ventes trimestrielles, ce qui accentue les inquiétudes des investisseurs quant à un ralentissement prolongé du marché de 400 milliards de dollars, dans le contexte des droits de douane américains. Les résultats devraient montrer qu'il n'y a pas de reprise immédiate de la demande de mode haut de gamme sur les marchés clés des États-Unis et de la Chine. Le groupe de luxe français Kering publiera ses résultats la semaine prochaine.

• La Maison Blanche a annoncé tard hier soir que Trump se rendrait à la Réserve fédérale jeudi, une visite qui intervient après que ses menaces de limoger le président de la Fed, Jerome Powell, ont secoué les marchés obligataires américains.

• Les États-Unis continuent de rendre leurs marchés nettement plus accessibles aux investisseurs privés.

• La Chambre des représentants a approuvé l'All Investors Act de 2025, un projet de loi visant à garantir l'égalité des chances pour tous les investisseurs. Cette loi obligerait la SEC à élaborer un test permettant à toute personne de devenir un investisseur qualifié, quels que soient son patrimoine ou ses revenus.

• La demande d'obligations japonaises à 40 ans tombe à son plus bas niveau depuis 2011 en raison des craintes de démission du Premier ministre - FT

• Le Japon va acheter 100 avions Boeing (BA) - Maison Blanche.

• Les actions des constructeurs automobiles japonais ont fortement augmenté après que le Premier ministre japonais Shigeru Ishiba a déclaré qu'il réduirait les tarifs douaniers américains sur les automobiles à 15% contre 25% actuellement.

• Trump autorisera la Chine à acheter des puces d'IA H20 à Nvidia lorsque la Chine commencera à fournir des aimants - Latnik

• Citadel envoie une lettre au groupe de travail sur les crypto-monnaies de la SEC s'opposant aux exemptions d'actions RWA,
exigeant une réglementation égale pour les titres tokenisés et traditionnels - TheBlock.

• La part de la Chine dans les expéditions de conteneurs en provenance d'Asie vers les États-Unis est restée inférieure à 50 % en juin pour le quatrième mois consécutif,
les exportateurs se déplaçant vers l'Asie du Sud-Est en raison des tarifs douaniers américains, - Nikkei. Les expéditions totales ont chuté de 7,3 % en glissement annuel.

BYD retarde la production de masse en Hongrie. L'entreprise chinoise va reporter la production de masse dans une nouvelle usine en Hongrie à 2026.
Au lieu de cela, BYD démarrera la production plus tôt dans une nouvelle usine en Turquie, où les coûts de main-d'œuvre sont moins élevés.

• Le Nikkei 225 atteint son plus haut niveau en un an après l'accord commercial avec les États-Unis

• SpaceX, dans une lettre aux investisseurs, a autorisé le retour de Musk en politique.

• PayPal (PYPL) lancera une plateforme mondiale, PayPal World, pour connecter les systèmes de paiement et les portefeuilles numériques.

• Le bénéfice d'Equinor a chuté de 19 % au deuxième trimestre en raison de la baisse des prix du pétrole et d'une longue panne dans son usine de GNL dans le nord de la Norvège.

• Hershey (HSY) augmente considérablement les prix de ses bonbons en raison des prix élevés du cacao.

• SAP publie
des résultats mitigés Chiffre d'affaires : 10,61 milliards d'euros (prévision : 10,63 milliards d'euros) ;
BPA : 1,76 € (prévision : 1,69 €).
SAP est le composant le plus important du panier DAX, représentant environ 15 %.

Les actions américaines connaissent à nouveau des vagues de « memes trading » (un indicateur d'euphorie croissante).
Après Kohl's, les actions de GoPro et Krispy Kreme ont grimpé en flèche.
GPRO = +80 %
DNUT = +45 %

• Abivax (ABVX) Action +400% grâce au succès de la phase 3 de l'obefazimod ; NDA FDA prévue pour 2026.

• Apple (AAPL), Google (GOOG) UK CMA pourrait leur accorder un « statut de marché stratégique », ce qui renforcerait la réglementation de leurs écosystèmes mobiles.

• Telix (TLX) -16% suite à l'enquête de divulgation de la SEC ; malgré un chiffre d'affaires de +63%, Jefferies réduit son objectif.

• Nokia (NOK) -7 % : prévisions de bénéfices pour 2025 réduites de 50 à 80 millions d'euros en raison du taux de change du dollar et des tarifs douaniers.

• Hilton (HLT) -2,2% : En dessous des attentes ; le RevPAR s'affaiblit mais ajoute 22 600 chambres.

• Amazon (AMZN) ferme son centre d'IA à Shanghai en raison des tensions et de la restructuration entre les États-Unis et la Chine

• Prévisions de ventes de Lockheed Martin (LMT) 2025 : 73,75 à 74,75 milliards de dollars ; 1,8 milliard de dollars de dépenses de programme, accent mis sur la gestion des risques.

• Capital One (COF) s'attend à une perte nette de +40 pb pour le NIM après l'accord Discover ; perte nette due à la comptabilité.

• Hasbro (HAS) dépasse les bénéfices du deuxième trimestre ; Perspectives 2025 : chiffre d'affaires + milieu des années 10

• Vicor (VICR) estime le marché des modules d'alimentation Gen 5 à plus de 5 milliards de dollars ; croissance rapide des revenus grâce à la demande d'efficacité énergétique.

• Le WLFI de la famille Trump continue d'accumuler des ETH, acquérant plus de 6 000 ETH au cours des dernières 24 heures.

• Jack Dorsey a annoncé que sa société Square permettra aux commerçants d'accepter le BTC sous sa forme native à partir d'hier.

• Tether Ventures est la nouvelle branche de capital-risque de Tether. Elle est conçue pour investir dans des projets favorisant la décentralisation, la liberté financière et l'innovation technologique.
Elle se concentre sur l'infrastructure blockchain, la fintech, l'IA et la confidentialité.

• CZ : L’indice Altseason est en hausse, la « saison FOMO » arrive bientôt.

• FARTCOIN est entré dans le top 10 des jetons en termes d'intérêts ouverts sur les marchés à terme. Des chercheurs affirment que 400 organisations ont été compromises suite au piratage des serveurs Microsoft.
Hier, Microsoft a imputé ce piratage à des pirates chinois.

• Pour la première fois, la vente à découvert du dollar américain est devenue la transaction la plus importante — Bank of America. L'intérêt pour les positions longues sur l'or a diminué de plus de moitié depuis mai.
La demande d'EUR/USD est liée à la redistribution des capitaux provenant des actions, des obligations d'État et du marché du crédit,
notamment en raison de l'intérêt croissant des investisseurs mondiaux pour les instruments en euros.
Cette tendance mérite d'être surveillée de près — ING.

• Jim Cramer dit qu'il veut « posséder » du Bitcoin et de l'Ethereum pour ses enfants parce qu'il les considère comme une couverture contre la dette du gouvernement américain

Actions après bénéfices :
GEV +15 %
TMO +9 %
GD +7 %
BSX +4 %
MCO +2 %
T +1 %
CME +1 %
APH -1 %
NEE -6 %
FI -14 %

Actions pré-marché après rapport
MAINTENANT +7 %
TMUS +5 %
GOOGL +2 %
CSX +2 %
URI 0 %
ORLY -1 %
TSLA -4 %
IBM -5 %
CMG -10 %

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés jeudi :
- Résultats européens : LVMH, Deutsche Bank, BNP Paribas, Roche Holding, Nestlé, Lloyds Banking Group.
- Résultats américains : Blackstone, Honeywell International, American Airlines.
- Réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne suivie des commentaires de la présidente Christine Lagarde.
- Indices PMI préliminaires pour juillet pour la zone euro, le Royaume-Uni et les États-Unis.
- Données européennes : Indice de confiance des consommateurs GfK pour l'Allemagne pour août, Indice de confiance des consommateurs GfK pour le Royaume-Uni pour juillet.
- Données américaines : Demandes initiales d'allocations chômage, ventes de logements neufs.
- Ventes au détail canadiennes.

Examens fondamentaux actuels

• Bessent a déclaré qu'ils n'étaient pas pressés de remplacer le chef de la Fed.
Bessent : Trump a déclaré qu'il ne licencierait pas Powell.

• Pétrole - Stocks EIA :
BRUT = -3,169 M (attendu -1,400 M / précédemment -3,859 M)

• La Banque du Japon va relever son taux d'intérêt directeur à 0,75% d'ici la fin de l'année - analystes, sondage RTRS.

• États-Unis - Ventes de maisons existantes (juin) = -2,7 % m/m (exp. -0,7 % / préc. +1 %)
CNBC : Les ventes de maisons ont chuté en juin alors que les prix ont atteint des sommets records.

• Zone euro - Confiance des consommateurs (juillet) = -14,7 (exp. -15 / préc. -15,3).

• Trump : « Je ne baisserai les tarifs douaniers que si le pays accepte d'ouvrir son marché. Sinon, les tarifs seront bien plus élevés ! Les marchés japonais sont désormais ouverts (pour la première fois dans l'histoire !). Les entreprises américaines prospéreront ! »

• Les États-Unis et le Japon ont signé un accord commercial de grande envergure.
Il prévoit 550 milliards de dollars d'investissements pour Washington et des droits de douane de 15 % pour Tokyo.
Trump a déclaré que le Japon ouvrirait ses marchés aux voitures et au riz américains. Les droits de douane sur l'acier et l'aluminium (50 %) et les engagements en matière de défense n'étaient pas inclus dans l'accord.
Le Premier ministre japonais Shigeru Ishiba démissionne après une forte baisse de sa cote de popularité et la perte de sa majorité parlementaire pour la première fois depuis 1955.
Il quittera officiellement son poste d'ici la fin août, après avoir conclu des négociations commerciales avec les États-Unis d'une valeur de 550 milliards de dollars.
Ishiba nie avoir démissionné.

• Les États-Unis et l'UE proches d'un accord sur des droits de douane de 15 % - FT
Goldman Sachs prédit que des droits de douane américains de 30 % sur les importations de l'UE réduiront le PIB de la zone euro de 0,5 % d'ici la fin de 2026,
augmentant les risques pour la croissance.

• Le Comité olympique américain a interdit aux hommes de participer aux épreuves féminines.

• Le Département d'État américain a accusé l'Europe de ne pas respecter la liberté d'expression et de pratiquer une censure excessive.
Dans un rapport publié dans X, le ministère a déclaré que des citoyens sont persécutés pour avoir critiqué les autorités des pays de l'UE.

La Turquie a présenté son premier missile hypersonique, le Tayfun Block-4,
lors du salon international de la défense IDEF 2025 à Istanbul.
Le Tayfun pèse plus de 7 tonnes et atteint une vitesse de plus de Mach 5 (environ 6 000 km/h).

• Malte a décidé d'abandonner complètement la délivrance de la citoyenneté par investissement et d'introduire un mécanisme permettant de l'octroyer en fonction du mérite ou de la contribution au développement de l'État, rapporte Malta Today.

• La Banque d'Angleterre envisage d'abandonner son projet d'introduction d'une livre numérique.
Le président de la Banque centrale privilégie les innovations en matière de paiement privé, plutôt que les monnaies numériques de banque centrale (MBC). L'Occident a opté pour les monnaies numériques de banque centrale (MNBC), tandis que la Chine a opté pour les monnaies numériques de banque centrale (MBC). La Chine tentera toutefois de construire des « ponts » privés entre les monnaies numériques de banque centrale et les monnaies numériques de banque centrale (MBC).

• Des navires chargés de cuivre se précipitent vers les États-Unis pour contourner le tarif de 50 % de Trump - Bloomberg

• Obama pourrait être tenu responsable de trahison et de tentative de coup d'État.
La théorie d'une « trace russe » lors des élections de 2016 est évoquée par la directrice du renseignement national, Tulsi Gabbard.

En attendant les rapports d'Alphabet, Tesla et IBM, l'accord commercial entre les États-Unis et le Japon, l'actualité boursière et la géopolitique

2025-07-23T06:12:57+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• La bourse américaine a tenté de baisser hier suite à des prises de bénéfices dans le secteur des semi-conducteurs (le déclencheur de cette baisse a été les problèmes de financement de Stargate. C'est pourquoi ORCL a chuté de 2 % hier). Cependant, la vente massive n'a pas provoqué de panique et, par conséquent, les indices boursiers ont clôturé la journée à près de zéro.
Il s'agissait d'une rotation des semi-conducteurs vers le marché au sens large. La croissance de l'ampleur du marché est un bon signe pour un marché haussier.
Tout est calme ce matin. Seule la bourse japonaise progresse de 3 % après l'annonce de l'accord par Trump. Le Bitcoin oscille autour de 120 000 $.

• Au moment même où les bénéfices des entreprises américaines commençaient à montrer un impact négatif des tarifs douaniers élevés, le président Donald Trump a attiré l'attention du marché en annonçant un accord commercial avec le Japon, surprenant agréablement les investisseurs.

• Tout le monde espérait davantage – les perspectives d'un accord entre les États-Unis et l'Union européenne se sont nettement améliorées maintenant que des représentants du bloc des 27 nations sont attendus à Washington mercredi pour de nouvelles discussions. Les contrats à terme sur actions européennes ont augmenté de 1,1 % grâce à cet optimisme.

• La Corée du Sud étudie l'accord avec le Japon alors que ses responsables se rendent aux États-Unis pour de nouvelles négociations commerciales. Des responsables américains et chinois se rencontreront à Stockholm la semaine prochaine pour discuter de la prolongation des droits de douane. L'accord avec le Japon prévoyait une réduction de 15 % des droits de douane sur les exportations automobiles américaines, contre 25 % auparavant. Cela a contribué à la hausse des actions des constructeurs automobiles japonais, Toyota Motor ayant progressé de 15 % et Mazda Motor de 17 %.

• Un regard sur Tesla et Alphabet. L'indice Nikkei a bondi de 3,2 % pour atteindre son plus haut niveau en un an, tandis que les rendements des obligations d'État japonaises à 10 ans ont bondi de 9 points de base, la réduction de l'incertitude ayant permis à la Banque du Japon d'ouvrir la voie à une reprise des hausses de taux d'intérêt. Le dollar a d'abord chuté face au yen, mais a finalement progressé de 0,2 % à 146,9 yens après que le journal local Mainichi a rapporté que le Premier ministre Shigeru Ishiba avait décidé de démissionner après avoir perdu les élections à la Chambre haute dimanche.

• Au-delà des nouvelles commerciales, les investisseurs surveilleront aujourd'hui les rapports sur les bénéfices de Tesla et de la société mère de Google, Alphabet, deux des « Sept Magnifiques » sociétés dont les actions ont largement fait grimper le marché grâce à l'optimisme suscité par l'intelligence artificielle.

Les bénéfices des entreprises américaines ont été mitigés jusqu'à présent, les investisseurs surveillant de près les signes de ralentissement de l'économie américaine et l'impact des droits de douane imposés par Trump. L'action General Motors a chuté de 8,1 % après que le constructeur a annoncé une perte d'un milliard de dollars sur ses résultats trimestriels en raison des droits de douane.

Les investisseurs se ruent vers les actions les plus volatiles, espérant réaliser des profits rapides malgré les risques élevés, selon JPMorgan. Les options d'achat représentent désormais environ 68 % du volume total des transactions sur le marché des options, leur plus haut niveau depuis fin 2021.

• Les marchés d'options sur devises signalent que le dollar américain pourrait être à nouveau sous pression - BBG Les investisseurs sont de plus en plus inquiets de l'indépendance de la Fed,
car les swaps d'inflation à terme sur 5 ans ont augmenté et se sont détachés de leur lien étroit avec les rendements à 2 ans - Goldman Sachs.

• Les initiés sont extrêmement pessimistes – un record pour toute la période d'observation, estiment les analystes.
Seulement 11,1 % des entreprises ayant des activités d'initiés ont enregistré plus d'achats que de ventes. Il s'agit du chiffre le plus bas de l'histoire.

• Le retour de Nvidia en Chine donne à Pékin le temps d'accélérer la production de puces - CNBC

• Les actions chinoises atteignent leur plus haut niveau en huit mois. Les actions de Hong Kong ont atteint des sommets pluriannuels. Les actions des secteurs de la construction et de l'énergie sont en tête des gains.

• RTRS rapporte que le moteur de cette hausse est le début des travaux d'un projet de barrage au Tibet, considéré comme le plus grand du monde.
En réalité, il s'agit du résultat d'une nouvelle vague de mesures de relance budgétaire.

• L'entreprise chinoise Pop Mart, qui fabrique les jouets Labubu, vaut désormais plus que Gazprom et Tatneft.
Sa capitalisation boursière a atteint 42 milliards de dollars, dépassant la valeur de Gazprom (38,7 milliards de dollars) et a été multipliée par 2,5 depuis le début de l'année.
Pop Mart est désormais même plus chère que Mattel (Barbie) – la différence atteint près de 36 milliards de dollars.

• Selon l'AIE, le commerce mondial de GNL devrait croître de 5,5 % en 2025 et de 7 % en 2026. L'AIE prévoit une hausse des prix du gaz sur le hub gazier européen de 16 % en 2025 et de 70 % aux États-Unis.

• Les régulateurs américains vont rendre le marché boursier beaucoup plus accessible aux investisseurs privés actifs.
La FINRA, l'autorité de régulation financière, prévoit d'abaisser le seuil de « trading journalier basé sur des modèles » de 25 000 à 2 000 $.

• Les bourses européennes envisagent de lancer des échanges 24 heures sur 24 - CNBC.

• UBS : les ventes d'iPhone ont probablement chuté de 18 % en juin

• Microsoft (MSFT) a embauché deux douzaines de personnes de son unité d'IA DeepMind (GOOG) au cours des derniers mois.

• Google (GOOG) est en pourparlers avec plusieurs médias pour créer un projet d’IA.

Musk cherche à lever jusqu'à 12 milliards de dollars supplémentaires pour xAI, quelques semaines seulement après avoir levé 10 milliards de dollars.
L'entreprise a besoin de ces fonds pour acheter des puces Nvidia NVDA et construire des centres de données.

• Universal Music a déposé confidentiellement une demande d'introduction en bourse aux États-Unis.

• Netflix (NFLX) utilise désormais l'IA de la startup Runway AI dans la production de contenu.

• SoftBank et OpenAI se disputent l'emplacement du projet Stargate de 500 milliards de dollars, WSJ
Malgré une présentation très médiatisée à la Maison Blanche, aucun accord de centre de données n'a été finalisé.
Les plans initiaux ambitieux ont été réduits à un petit centre de données dans l'Ohio dont le lancement est prévu d'ici fin 2025.

• Apple (AAPL) devrait obtenir l'approbation des autorités antitrust de l'UE concernant les frais et les règles de l'App Store — RTRS
Medpace (MEDP, +55 %). L'entreprise a relevé ses prévisions pour 2025 à 2,42-2,52 milliards de dollars et a amélioré ses prévisions de BPA sur les nouveaux contrats et les rachats d'actions.

• Sanofi (SNY, +2%) acquiert Vicebio pour 1,6 milliard de dollars (dont 1,15 milliard de dollars d'avance) afin de renforcer son pipeline de vaccins respiratoires.

• Oracle (ORCL, -2%) est en pourparlers pour un accord cloud de 100 millions de dollars avec Skydance Media, qui dépend de son acquisition de Paramount (PARA).

• WR Berkley (WRB, +1%) prévoit une croissance des primes de 8 à 12% ; un BPA et un revenu d'investissement records.

• General Motors (GM, -8%) a dépassé les attentes : BPA de 2,53 $, chiffre d'affaires de 47,1 milliards de dollars ; perspectives 2025 maintenues. Le bénéfice de GM a chuté au deuxième trimestre en raison des tarifs douaniers de Trump.

• Northrop Grumman (NOC, +9%) a relevé ses prévisions pour 2025 ; BPA 8,15 $, chiffre d'affaires 10,4 milliards $, rachats d'actions actifs.

• Tenet Healthcare (THC, -11%) dépasse les prévisions : BPA 4,02 $ ; chiffre d'affaires 5,27 milliards $ ; rachat d'actions augmenté de 1,5 milliard $.

• DR Horton (DHI, +17%) T3 : BPA 3,36 $, chiffre d'affaires 9,23 milliards $ ; guide haussier mis à jour.

• Danaher (DHR, +1%) dépasse les estimations ; BPA 1,80 $, chiffre d'affaires 5,9 milliards de dollars ; relève ses prévisions pour l'ensemble de l'année.

• Volaris (VLRS, +16%) dépasse les attentes du T2 : chiffre d'affaires de 693 millions de dollars, mais EPADS de -0,54 $ ; prévisions 2025 revues à la hausse.

• Sarepta Therapeutics (SRPT, +2%) : Suspension des expéditions d'Elevidys à la demande de la FDA suite à des décès.

• Strategy (MSTR, 0%) émettra de nouvelles préférences STRC « Stretch » d'une valeur de 500 millions de dollars pour un achat supplémentaire de BTC.

• Conflux lance le stablecoin Yuan AxCNH pour l'initiative mondiale Belt and Road
Début juillet, la Chine a organisé une réunion de la Commission de supervision et d'administration des actifs appartenant à l'État de Shanghai en réponse aux appels d'experts et de grandes entreprises chinoises à développer des stablecoins indexés sur le yuan pour concurrencer les États-Unis et accélérer l'internationalisation du yuan.

• JPMorgan envisage de lancer des prêts garantis par les actifs cryptographiques des clients dès l'année prochaine, - FT.

• Le portefeuille cryptographique Telegram est désormais disponible pour 87 millions d'utilisateurs aux États-Unis.

• Coca-Cola (KO, -1%) va lancer des boissons avec du vrai sucre de canne (comme le voulait Trump) cet automne
Le rapport BPA non GAAP de Coca-Cola de 0,87 $ dépasse de 0,03 $, les revenus de 12,5 milliards de dollars chutent de 80 millions de dollars.

• Lockheed Martin (LMT, -11%) : Rapport inférieur aux attentes. Chiffre d'affaires : 18,2 milliards de dollars (attendu : 18,58 milliards de dollars) ; BPA : 1,46 $ (attendu : 6,54 $).

• HAL Halliburton +1% après rapport.

• RTX Raytheon -2%.

• Actuellement, la demande des grands investisseurs pour l'ETH dépasse largement la demande pour le BTC - Santiment.

• Western Union (WU, +6%) envisage d'intégrer les paiements dans les stablecoins - PDG.

• AstraZeneca (AZN) prévoit un investissement de 50 milliards de dollars aux États-Unis alors que les tarifs douaniers sur les médicaments de Trump se profilent.

• JPMorgan a passé une journée à tester les robotaxis de Tesla à Austin et les a qualifiés de « fiables » et de « sûrs ».
Le restaurant futuriste de Tesla à Los Angeles était bondé dès son premier soir.
Musk affirme que si le projet décolle vraiment (et il en est convaincu), de tels restaurants-cinémas-stations de recharge apparaîtront dans les grandes villes du monde entier et sur les autoroutes équipées de Superchargeurs.

• La chaîne de grands magasins discount Kohl's (KSS) est en hausse de 38 %... C'est la nouvelle action mème.
Les vendeurs à découvert représentent 49,3 % du flottant de Kohl's. Les spéculateurs attaquent les vendeurs à découvert. C'est comme au bon vieux temps de GME.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Données de confiance des consommateurs de la zone euro pour juillet.
- Résultats américains d'Alphabet, Tesla, IBM.

Examens fondamentaux actuels

• Trump : « Xi m'a invité en Chine. Nous le rencontrerons probablement dans un avenir proche. »

• L’Europe se précipite pour conclure un accord commercial avec les États-Unis avant le 1er août. Mais préparez-vous au pire – BBG.

• Trump annonce un programme commercial avec le Japon qui réduit les tarifs douaniers à 15 %.

• La pression exercée par Trump sur la Chine par l'intermédiaire de ses partenaires de la chaîne d'approvisionnement menace de ralentir la croissance et de lui faire perdre la plupart de ses exportations vers les États-Unis, selon Bloomberg Economics

• Trump retire les États-Unis de l’Organisation des Nations Unies pour l’éducation, la science et la culture (UNESCO), — NYPost.

• La métallurgie européenne souffre de la Russie ; des sanctions plus sévères sont nécessaires.
L’UE a interdit les importations d’acier en provenance de Russie. Cependant, les importations de produits semi-finis à partir desquels cet acier est produit restent autorisées.

• La Thaïlande est proche d'un accord avec les États-Unis pour réduire les droits de douane de 36% sur ses exportations avant la date limite du 1er août, a déclaré le ministre des Finances.

• La Slovaquie a l'intention de satisfaire 100 % de ses besoins en gaz avec des approvisionnements en provenance de Russie, — BBG.

• Merz s'oppose à l'interdiction des voitures à moteur thermique envisagée par la Commission européenne.
La chancelière allemande a qualifié d'« injuste » l'idée d'obliger les entreprises et les loueurs à n'acheter que des voitures électriques et de « négliger les besoins ».
Il est nécessaire de maintenir « l'ouverture technologique », a déclaré Friedrich Merz lundi soir à Berlin.

• L'Allemagne expulse de plus en plus de réfugiés. Le deuxième avion en une semaine a décollé de Leipzig.

• Bessent : Je vais contacter les Européens au sujet des droits de douane sur le pétrole russe.
Des négociations difficiles s'annoncent avec le G7 concernant la Russie.
Bessent a réitéré que les États-Unis pourraient entamer des discussions avec la Chine sur l'importation de pétrole iranien, soumis à des sanctions.
Il prévoit une croissance de l'économie américaine de 3 % d'ici le premier trimestre 2026.
Bessent participera aux négociations américano-chinoises à Stockholm la semaine prochaine.

• Les États-Unis et la Chine discuteront de la prolongation de leurs accords commerciaux existants les 28 et 29 juillet.
L'accord commercial temporaire entre les États-Unis et la Chine expire le 12 août. Bessent a déclaré que cette date limite pourrait être prolongée.

• Trump sur Powell : « Il va bientôt partir de toute façon. » « Il empêche les gens d'acheter des maisons. » Powell quittera son poste de directeur de la Fed en mai 2026. À moins qu'il ne démissionne plus tôt, bien sûr. Bessent : « Rien ne me dit qu'il [Powell] devrait démissionner maintenant. »
« Il a été un bon fonctionnaire. Son mandat se termine en mai. S'il veut aller jusqu'au bout, je pense qu'il devrait le faire. S'il veut démissionner plus tôt, je pense qu'il devrait le faire. »
Le directeur de la FHA, Pulte, a déclaré que la nouvelle de la démission de Powell arriverait bientôt.

• Trump : Nous envisageons de supprimer les impôts sur les plus-values et les impôts fonciers.

• États-Unis - Indice manufacturier de Richmond (juillet) = -20 (attendu -2 / précédent -7)

2,1% - rendement moyen des investisseurs pour juin et 10,2% depuis début 2025 sous la direction de Masters

2025-07-04T06:44:44+00:00

Les clients des maîtres en profitent toujours !

Le bénéfice moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société était de :

2,1% pour juin 2025.
10,2% depuis début 2025.

Les bénéfices peuvent varier de quelques dixièmes de pour cent selon les investisseurs.
Chaque investisseur consulte le solde de son compte et toutes ses positions ouvertes en ligne.

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Dernier jour des propositions tarifaires de Trump, actualités boursières et géopolitique

2025-06-04T05:17:31+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Les bonnes données du marché du travail ont stimulé l'appétit pour le risque, les actions ayant progressé de 0,6 % en moyenne. Les petites capitalisations ont mené la hausse, signe encourageant d'une plus grande taille du marché. Les semi-conducteurs sont également en hausse.
C'est une matinée calme.
Les cryptomonnaies n'ont pas encore progressé.

• Aujourd'hui marque la date limite pour que les partenaires commerciaux des États-Unis soumettent leurs « meilleures offres » afin d'éviter des droits de douane élevés sur les importations. Les droits de douane américains sur l'acier et l'aluminium importés entrent également en vigueur, et les investisseurs sont plus nerveux que d'habitude. Jusqu'à présent, seule la Grande-Bretagne a conclu un accord commercial provisoire avec les États-Unis pendant la pause de 90 jours accordée par Trump sur un éventail plus large de droits de douane. Cette pause doit expirer dans environ cinq semaines, et les investisseurs s'inquiètent de l'absence de progrès sur ces accords.

• Pour ajouter aux inquiétudes, le secrétaire général du cabinet japonais, Yoshimasa Hayashi, a déclaré que Tokyo n'avait pas reçu de lettre de Washington lui demandant ses meilleures propositions pour les négociations commerciales.

• Les déclarations intermittentes de Trump sur les tarifs douaniers ont poussé les investisseurs à fuir les actifs américains cette année et à rechercher des valeurs refuges et des alternatives, notamment l'or, car ils s'attendent à ce que l'incertitude commerciale ait un lourd impact sur l'économie mondiale.

La grande question sur les marchés financiers était de savoir où finirait l'argent qui affluait habituellement vers les actifs américains. Pendant des années, les gestionnaires de fonds se sont laissés aller au principe fataliste qu'« il n'y avait pas d'alternative » (TINA… oui, les marchés adorent les acronymes), mais peut-être existe-t-il désormais des options.

Comme le souligne Manishi Raychaudhuri, fondateur et PDG d'Emmer Capital Partners Ltd : « Si l'Europe semble être la destination évidente, les valorisations relatives pourraient favoriser les pays émergents d'Asie. » Les données ne révèlent pas encore toute la situation. Elles montrent néanmoins que les investisseurs réduisent leur exposition aux actifs américains, et seul le temps nous dira où ils aboutiront.

• Espoirs du marché pour les négociations Trump-Xi : Les marchés asiatiques ont progressé mercredi, aidés par les gains des valeurs technologiques, les traders espérant qu'un accord était encore possible si le président américain Donald Trump et le dirigeant chinois Xi Jinping se rencontraient cette semaine. Les actifs sud-coréens étaient également au centre de l'attention en Asie. L'indice de référence de Séoul a atteint un sommet de 10 mois et la monnaie s'est renforcée alors que la victoire électorale du candidat libéral à la présidentielle Lee Jae-myung a suscité des attentes de relance économique rapide et de réformes du marché.

• Les entreprises d'Elon Musk ont commencé à signaler des développements positifs alors qu'il revient de la grande politique au travail - CNBC
xAI d'Elon Musk prévoit de vendre des actions pour une valorisation de 113 milliards de dollars - FT.
Après cette offre secondaire d'actions, la société prévoit un tour d'investissement encore plus important.
xAI d'Elon Musk recherche un financement par emprunt de 5 milliards de dollars auprès de Morgan Stanley (MS).
Les fonds seront utilisés pour développer l'infrastructure de l'IA.

• La Commission européenne a infligé une amende de 329 millions d'euros à Glovo et Delivery Hero. À l'issue d'une enquête ouverte en juillet 2024, la CE a conclu que les entreprises s'étaient attribué des marchés, avaient échangé des informations confidentielles et avaient convenu de ne pas débaucher de personnel.

• Les banques centrales ont acheté 12 tonnes d'or en avril, soit le deuxième mois consécutif de ralentissement du rythme des achats. La Pologne a ouvert la voie, tandis que l'Inde a publié des données actualisées sur ses réserves. Plusieurs banques centrales africaines ont également annoncé leur intention d'augmenter leurs réserves d'or.

• Le fondateur de Xiaomi s'attend à ce que l'activité VE de l'entreprise devienne rentable au deuxième semestre 2025

• Deutsche Bank a relevé ses prévisions de fin d'année pour le S&P 500 de 6 150 à 6 550
, citant l'amélioration des tarifs douaniers et un impact moins important que prévu sur les bénéfices des entreprises et sur une économie américaine résiliente.

• En Allemagne, plus de 20 000 employés de Volkswagen ont accepté de mettre fin à leur contrat de travail de manière anticipée au cours des 4 prochaines années - Bild.

• Meta (META, -0,6%) a signé le plus gros contrat énergétique de son histoire,
un contrat de 20 ans avec Constellation pour l'achat de 1,1 GW d'énergie nucléaire pour ses centres de données à partir de 2027.

• CEG a initialement progressé de 15 % en pré-ouverture, mais a terminé la journée en baisse de 0,13 %. Apparemment, la nouvelle était dans le cours et les grands acteurs en ont profité pour prendre leurs bénéfices.

WhatsApp introduira des noms d'utilisateur pouvant remplacer un numéro de téléphone.
Cette fonctionnalité est actuellement en phase de test bêta. Elle sera disponible pour tous les utilisateurs avec la prochaine mise à jour iOS.

BASF vend son activité peintures et revêtements pour 6,8 milliards de dollars.
Carlyle (CG) et Blackstone (BX) ont manifesté leur intérêt. Le chiffre d'affaires en 2024 s'élève à 4,3 milliards d'euros.

TSMC (TSM, +1,4 %) a déclaré que la demande de puces d'IA dépasse l'offre malgré les droits de douane américains.
L'entreprise prévoit un doublement de son chiffre d'affaires lié à l'IA en 2025.

Coinbase (COIN, +4,9 %) a subi une violation de données par le sous-traitant TaskUs (TASK, -0,3 %),
avec des pertes potentielles pouvant atteindre 400 millions de dollars. TaskUs a licencié 200 employés.

• Airbus (EASDY) a réduit ses livraisons d'avions de mai de 4% à 51.
Accenture (ACN, -0,5%) va acquérir l'entreprise italienne d'ingénierie aérospatiale SIPAL, ajoutant 250 ingénieurs.

• Hims & Hers (HIMS, -3,6 %) acquiert ZAVA pour se développer en Europe.
Rentabilité attendue dès 2026.

• Dollar General (DG, +16%) : BPA 1,78 $ (+0,29 $), chiffre d'affaires 10,44 milliards $.

• Dopés par l'ouverture de nouveaux magasins, les constructeurs automobiles ont enregistré une forte hausse de leurs ventes en mai, les baisses de prix et la réduction des stocks ayant atténué l'impact des droits de douane sur les véhicules. La question est de savoir combien de temps ils pourront maintenir leurs prix au lieu de vendre.

• Le prix du pétrole continue d’augmenter alors que les incendies de forêt au Canada compensent les nouvelles d’augmentation de la production de l’OPEP+.

• Les conditions d'introduction en bourse de Chime (CHYM) montrent que les valorisations des fintechs sont de nouveau réalistes. La capitalisation boursière implicite de la banque en ligne Chime (9,5 milliards de dollars) représente environ 5,7 fois son chiffre d'affaires de 2024 (1,67 milliard de dollars), soit presque exactement la même chose que celle de SoFi Technologies.

• L'action CRWD a chuté de 6 % après la publication du rapport. La société a publié de bons résultats et annoncé un rachat d'actions d'un milliard de dollars.
Cependant, ses prévisions étaient faibles et sa croissance était déjà forte avant la publication du rapport.

L'action HPE progresse de 5 % après la publication de ses résultats, l'entreprise constatant que sa gamme de produits commence à refléter les dernières avancées en matière d'IA au Moyen-Orient.
L'entreprise anticipe le procès du 9 juillet dans le cadre de la bataille que HPE mène contre le ministère américain de la Justice, qui a intenté une action en justice visant à bloquer l'accord prévu entre HPE et Juniper Networks.

• Les actions de WFC augmentent de 3 % dans les échanges avant bourse alors que la Fed lève l'ordre limitant la valeur des actifs que Wells Fargo peut détenir.

• Les contrats à terme européens indiquent une hausse modeste à l'ouverture avant une série de données manufacturières de la région et le début de la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne.

• La BCE est quasiment certaine de baisser ses taux jeudi et de poursuivre son cycle d'assouplissement monétaire, la faible croissance des salaires, la vigueur de l'euro et la faible croissance économique laissant présager un affaiblissement de l'inflation. Les données publiées mardi ont montré que l'inflation dans la zone euro est tombée en dessous de l'objectif de 2 % de la BCE en mai.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Événements économiques : données PMI de mai pour le Royaume-Uni, la zone euro, l'Allemagne et la France.

Examens fondamentaux actuels

• Bostic (Fed) a déclaré qu'il voyait toujours la possibilité d'une baisse des taux cette année,
à condition que les conditions économiques le permettent.

• Indicateurs d'inflation et du marché du travail de la zone euro.
IPC de base Flash m/m = 0,0 % (pop. 1,0 %), a/a = 2,3 % (pop. 2,7 %).
IPC Flash a/a = 1,9 % (pop. 2,2 %), m/m = 0,0 % (pop. 0,6 %).
Taux de chômage 6,2 % (pop. 6,3 % ajusté).
L'inflation de la zone euro a ralenti à moins de 2 %, ce qui soutient la thèse de nouvelles baisses de taux de la BCE - BBG.

• États-Unis - Offres d'emploi JOLTS = 7,391 millions (attendu 7,110 millions / précédemment 7,200 millions)
/ Le marché du travail américain reste solide.
Attendez-vous à un autre bloc important de données vendredi.
La masse monétaire M2 américaine atteint un niveau record - Données composées.
/ Cela suggère une liquidité du dollar.
L'OCDE a réduit ses prévisions de croissance mondiale pour 2025 à 2,9 %,
contre 3,3 % en décembre 2024 et 3,1 % en mars 2025.

• Musk a explosé. « Je suis désolé, mais je n'en peux plus. Ce projet de loi de dépenses du Congrès, énorme, scandaleux et dépensier, est une abomination répugnante.
Honte à ceux qui ont voté pour : vous savez que vous avez mal agi. Vous le savez.
Il va considérablement augmenter le déficit budgétaire déjà gigantesque à 2 500 milliards de dollars (!!!) et accabler le peuple américain d'une dette insoutenable.
Le Congrès mène l'Amérique à la faillite. »
La Maison Blanche a confirmé après les propos de Musk que Trump continuait de soutenir le projet de loi.

• Trump signe un décret augmentant les droits de douane sur l'acier et l'aluminium de 25 % à 50 %. Expert de BMO : « Cela entraînera une légère hausse du taux tarifaire moyen aux États-Unis, à environ 15 %, mais, plus inquiétant encore, cela pourrait créer un précédent pour d'éventuelles hausses de droits de douane sur les véhicules automobiles et d'autres produits industriels comme le bois d'œuvre et les puces électroniques, qui font actuellement l'objet d'une enquête. »

• Maison Blanche : les discussions Trump-Xi approchent à grands pas
L'administration de Donald Trump exhorte les pays à soumettre leurs meilleurs accords commerciaux d'ici mercredi
Les responsables américains cherchent à accélérer les consultations avec une série de partenaires avant un délai auto-imposé de 90 jours, selon un projet de lettre aux partenaires commerciaux consulté par Reuters.

• L'UE se prépare à un nouveau cycle de négociations commerciales avec les États-Unis et prévient qu'elle pourrait accélérer les mesures de rétorsion si Trump mettait à exécution ses menaces de nouveaux droits de douane – le dernier en date étant un droit de 50 % sur les importations d'acier et d'aluminium – Bloomberg.
De nouvelles sanctions américaines contre les exportations de pétrole russe pourraient exposer l'UE à un droit de 500 % de la part des États-Unis, a reconnu la Commission européenne.
Elle a également confirmé qu'« un certain nombre de pays de l'UE continuent d'acheter des ressources en carbone russes ».
Seize des 27 pays de l'UE ont demandé à la Commission européenne l'autorisation d'augmenter leur déficit budgétaire de 1,5 % afin d'accroître leurs dépenses militaires. - Service de presse de la CE.

• Si les tarifs douaniers sont levés, les États-Unis n’ont aucune chance de survie économique – Trump.

• Le Canada en pourparlers avec la Chine pour lever les tarifs douaniers mutuels - Premier ministre canadien Carney.

• Trump : Bonjour la Pologne, vous avez choisi un GAGNANT ! « La coalition est prête à affronter cette situation. »
Tusk demandera au Parlement un vote de confiance à son gouvernement après la défaite de Trzaskowski.

• Vucic a annoncé une tentative de coup d'État en Serbie.
Selon lui, celle-ci aurait touché des jardins d'enfants, des écoles, des établissements de santé et des centrales électriques.

• Le Premier ministre néerlandais a annoncé la démission du gouvernement
suite au retrait du Parti de la liberté d'extrême droite de la coalition.

2,8% - rendement moyen des investisseurs pour le mois de mai et 8,1% depuis le début de 2025 sous la direction de Masters

2025-06-02T13:37:47+00:00

Les clients Masters sont dans une forte tendance intra-mensuelle !

Le bénéfice moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société était de :

2,8% pour mai 2025.
8,1% depuis début 2025.

Les bénéfices peuvent varier de quelques dixièmes de pour cent entre les différents investisseurs.
Chaque investisseur peut voir le solde de son compte et toutes les positions de trading ouvertes en ligne.

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Les marchés financiers oscillent sur les vagues TACO et FAFO, l'actualité boursière des entreprises et la géopolitique

2025-06-02T04:40:47+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Le matin, les bourses du Japon et de la Chine chutent en moyenne de 1%. Les contrats à terme sur indices boursiers américains sont également sous légère pression (-0,3 %), tout cela après de nouvelles menaces tarifaires.

• Les marchés oscillent au gré des vagues du TACO et du FAFO.
TACO (Trump Always Chickens Out) - un terme inventé par un chroniqueur du Financial Times, utilisé pour décrire l'hésitation de Trump sur les tarifs douaniers après son discours du « Jour de la Libération » du 2 avril. Interrogé sur TACO lors d'une récente conférence de presse, le président a répondu sèchement, qualifiant la question de « dégoûtante ».
FAFO (Fuck Around and Find Out) - cet acronyme existe depuis avant l'investiture de Trump, mais il est de plus en plus entendu dans les conversations entre traders. Ce terme est utilisé pour décrire la volatilité et le chaos des marchés financiers créés par le processus décisionnel de Trump.

• Le pétrole augmente de 2% malgré la décision de l’OPEP+ d’augmenter la production de pétrole. La Russie a résisté à cette démarche, mais l’Arabie saoudite a insisté de son côté. Les producteurs de pétrole américains, dont les coûts de production sont plus élevés, souffrent de la baisse des prix du pétrole. Mais Trump a besoin de pétrole bon marché. La hausse des prix pourrait être provoquée par les incendies au Canada (risque de perdre 500 000 barils par jour) et le problème en Libye, ainsi qu'avec l'Iran après le rapport de l'AIEA.

Le Bitcoin oscille autour de 105 000 $, éliminant tour à tour les haussiers et les baissiers.

• Est-ce le chien qui n’a pas aboyé ? C'est la question que se poseraient les fans de Sherlock Holmes, étant donné l'absence totale de réaction du marché à la menace du président américain Donald Trump de doubler les tarifs douaniers sur l'acier et l'aluminium à 50 %. Le changement de politique décrit dans le tweet a eu lieu vendredi soir après la fermeture des marchés, donc un certain impact était attendu aujourd'hui, peut-être une chute du dollar canadien étant donné l'ampleur des exportations d'acier vers les États-Unis. Toutefois, le dollar canadien s'est en fait renforcé face au dollar américain généralement plus faible, tandis que les contrats à terme sur actions européennes ont légèrement baissé et que les contrats à terme sur Wall Street n'étaient que légèrement inférieurs.

• Cela pourrait être le mème TACO en action alors que les investisseurs spéculent que « Trump est toujours un poulet », bien qu'il le remette à plus tard puisque le nouveau tarif plus élevé doit entrer en vigueur mercredi. En revanche, les intrigues de dernière minute fonctionnent bien dans la télé-réalité.

Les négociateurs de l'Union européenne se sont montrés mécontents de ce dernier rebondissement et ont menacé de prendre des mesures de rétorsion, tout en précisant que la décision du tribunal du 2 avril contre les tarifs douaniers leur avait donné un « levier » supplémentaire.

• La dernière attaque rhétorique de Trump contre la Chine semble également avoir échoué, Pékin restant sur ses positions. Si Trump compte sur un appel du président chinois Xi Jinping pour apaiser les tensions, il devra peut-être attendre un moment au téléphone. Il était également quelque peu ironique d’entendre le secrétaire au Trésor Scott Bessent se plaindre du fait que la Chine bloquait les approvisionnements vitaux en provenance des États-Unis, étant donné que ce sont les États-Unis qui ont déclenché la guerre commerciale dans le but exprès de restreindre les importations chinoises.

• Les « bonnes nouvelles » sont en train d'être réduites. Le président de la Réserve fédérale, Christopher Waller, s'exprimant en Corée du Sud, a déclaré que les droits de douane comportaient des risques de baisse de l'activité et du chômage, ainsi que des risques de hausse de l'inflation. Il reste toutefois optimiste quant à la probabilité de « bonnes nouvelles » concernant les baisses de taux d'intérêt cette année, consolidant ainsi sa position parmi les responsables les plus conciliants de la Fed.

• L'intelligence artificielle pourrait dépasser la consommation d'énergie du minage de Bitcoin d'ici la fin de 2025.
The Verge rapporte cela, citant Alex de Vries-Gao de l'Institut Vrije pour la recherche environnementale de l'Université d'Amsterdam.
De Vries-Gao estime que d'ici la fin de 2025, les centres de données alimentés par l'IA consommeront jusqu'à 49 % de l'électricité des centres de données mondiaux.

• Les actionnaires de META ont voté contre l'achat de BTC dans l'ensemble.

• L'analyste de Bloomberg, James Seyfarth, a déclaré que REX Shares avait déposé un prospectus aux États-Unis pour un ETF de jalonnement SOL et ETH avec un lancement potentiel dans les semaines à venir.
Les fonds sont enregistrés en vertu de la loi de 1940, structurés en tant que sociétés C et accèdent aux ETF au comptant via des filiales des îles Caïmans, ce qui leur permet de contourner le processus d'approbation traditionnel 19b-4.

• La semaine dernière s'est terminée avec la première sortie nette des ETF BTC au comptant depuis longtemps (-144,8 millions de dollars).
Les ETF Spot ETH, contrairement au BTC, ont connu un afflux hebdomadaire relativement important (+ 285,8 millions de dollars) - Données Farside.

• Le marché boursier américain a terminé le mois de mai avec sa meilleure performance depuis 20 ans.

• Jamie Dimon, de JPMorgan, exhorte les États-Unis à stocker des balles et des métaux rares plutôt que du Bitcoin.

• Tesla (TSLA) est la seule entreprise de son segment EV à disposer d'un flux de trésorerie disponible cumulé positif de 16,1 milliards de dollars et en croissance. Tous les autres restent « dans le rouge » – de -0,7 milliard de dollars (Workhorse) à un record de -22,4 milliards de dollars (Rivian).
Pires performances parmi les principaux acteurs : Rivian, Lucid, NIO et la division EV de Ford - un écart FCF important même après plus de 10 ans d'exploitation.
BYD n'est pas dans la liste de comparaison.

• EOG Resources (EOG) va acquérir Encino Acquisition Partners pour 5,6 milliards de dollars, étendant ses actifs de schiste d'Utica à 1,1 million d'acres et augmentant la production à 275 000 barils par jour. La croissance de l’EBITDA devrait être de 10 % en 2025.

• Strathcona Resources (STHRF) a soumis une offre officielle pour acquérir MEG Energy (MEGEF) pour environ 5,9 milliards de dollars canadiens en espèces et en actions.
La stratégie prévoit de renforcer la position de Strathcona sur le marché.

• NetApp (NTAP) prévoit un chiffre d'affaires de 6,75 milliards de dollars en 2026, en misant sur l'IA et le stockage flash.

• Palantir (PLTR) a augmenté de 4 % après de nouveaux contrats gouvernementaux. Les revenus commerciaux ont augmenté de 70 % en glissement annuel.

• Hartnett de BofA voit plusieurs « paris contre le dollar » distincts :
Cryptomonnaie : le plus grand afflux hebdomadaire depuis janvier 2025 (2,6 milliards de dollars) ;
Or : afflux de 1,8 milliard de dollars (le taux annuel est un record de 75 milliards de dollars) ;
Marchés de la dette émergente : afflux le plus important depuis janvier 2023 (2,8 milliards de dollars) ;
Actions des marchés émergents : entrées hebdomadaires record en 2025 (2 milliards de dollars)

• L'OPEP+ a accepté d'augmenter ses approvisionnements de 411 000 barils par jour en juillet, - Bloomberg.

• Hims va réduire ses effectifs de 4 % en raison de l'interdiction des médicaments contrefaits pour la perte de poids

• Le PDG de United (UAL) déclare que le modèle des compagnies aériennes à bas prix est mort et affirme qu'elles « trompent les clients ».
La compagnie aérienne a également annoncé un partenariat avec JetBlue qui permettra aux clients d'échanger des avantages et des miles entre les compagnies aériennes.

• Hyundai a construit une usine de véhicules électriques de 7,6 milliards de dollars en Géorgie pour concurrencer Tesla et GM.
Il est prévu de produire 500 000 voitures par an.

• Cette semaine. En plus du rapport sur l'emploi attendu vendredi, les investisseurs surveilleront également les rapports sur l'emploi et les salaires du secteur privé. L'accent sera mis sur les données actualisées concernant le déficit commercial américain et les niveaux de crédit à la consommation, ainsi que sur les données des secteurs manufacturier et des services, notamment l'indice des directeurs d'achat (PMI), les dépenses de construction et les commandes des usines.
En plus des commentaires de Powell lundi, le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, la présidente de la Fed de Dallas, Lori Logan, et le président de la Fed de Chicago, Austin Goolsbee, devraient également prendre la parole cette semaine.

• Le président de la Fed, Jerome Powell, prendra la parole plus tard lundi, mais se limitera à un discours d'ouverture lors d'une conférence financière mondiale.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés lundi :
- Prix de l'immobilier au Royaume-Uni, PMI européens, enquête ISM sur les usines américaines.
- Le président de la Fed, Powell, prononce un discours d'ouverture lors de la conférence du 75e anniversaire de la division des finances internationales du Conseil de la Réserve fédérale, tandis que Goolsbee de la Fed de Chicago et Logan de la Fed de Dallas participent à une séance de questions-réponses.

Examens fondamentaux actuels

• Élection présidentielle polonaise : les deux candidats déclarés vainqueurs, résultat incertain.
Le candidat de la coalition au pouvoir, le maire de Varsovie Rafal Trzaskowski, et le représentant de l'opposition Karol Nawrocki se sont tous deux déclarés vainqueurs du second tour.
Selon le dernier sondage de sortie des urnes, Navrotsky est en tête avec une faible marge : il a 51 % des voix, tandis que son adversaire en a 49 %. Dans les premiers sondages de sortie des urnes, tout semblait inverse : Trzaskowski était en tête, bien que avec une marge légèrement plus faible.
Le vainqueur remplacera Andrzej Duda.

• Hassett : une discussion entre Trump et Xi Jinping est attendue la semaine prochaine La Chine n'est pas pressée de reprendre ses livraisons de métaux des terres rares aux États-Unis et d'autres produits importants pour les États-Unis. Trump est en colère à ce sujet et cherche une opportunité de parler directement avec Xi. Xi Jinping semble avoir le sentiment que sa position est forte et n’est pas pressé de s’engager avec Trump.

• Il y a trop de soldats « de bureau » dans la Bundeswehr, a constaté la Cour des comptes allemande.
L'argent que l'armée allemande reçoit du fonds spécial est trop souvent dépensé pour des projets aux perspectives douteuses, et de nombreux soldats sont engagés exclusivement dans des tâches administratives, écrit le journal Bild, citant un rapport de la Cour des comptes allemande.

• La Chine a qualifié la déclaration du président français Macron à Singapour hier d'expression de « deux poids, deux mesures ».
En raison de la tentative de lier la défense de l’Ukraine à la nécessité de protéger Taïwan d’une éventuelle invasion chinoise.

• J’ai reçu la réponse du Hamas à la proposition américaine. C'est absolument inacceptable et cela ne fait que nous faire reculer, déclare l'envoyé spécial de Donald Trump, Steve Witkoff, à propos du refus du Hamas d'accepter son offre de cessez-le-feu à Gaza.

• La Grande-Bretagne va construire six usines de munitions et augmenter le nombre de missiles à longue portée dans l'inventaire de la Royal Air Force - Starmer
Le gouvernement britannique discute de l'achat d'avions de combat F-35A à capacité nucléaire aux États-Unis - The Times

• Le Danemark a relevé l’âge de la retraite à 70 ans, soit l’âge le plus élevé parmi les principales économies mondiales.
En outre, 14 autres pays augmentent désormais l’âge de la retraite, et un tiers d’entre eux l’augmentent uniquement pour les femmes.

• L'administration Trump réduit le financement de plusieurs programmes clés de recherche sur les vaccins contre le VIH - NYT

• En Bulgarie, des manifestations ont lieu contre l’introduction de l’euro. Les manifestations ont été organisées par des partis et groupes nationalistes et pro-russes.
Des manifestations ont eu lieu dans la capitale bulgare Sofia et dans d’autres grandes villes. Les manifestants à Sofia portaient des drapeaux du parti pro-russe Vazrazhdane et ont manifesté sous le slogan « La bataille pour le lion bulgare est la dernière bataille pour la Bulgarie ».

• France. 692 incendies, 200 blessés, 2 morts et 559 interpellés.
La victoire du PSG en Ligue des champions a été célébrée à Paris.

• Nouvelle étape des guerres commerciales : Trump a décidé d’augmenter les tarifs sur l’acier et l’aluminium de 25 % à 50 %.
Les droits de douane sur l'importation de ces alliages augmenteront à partir du 4 juin, a déclaré le président américain, s'exprimant dans l'usine US Steel près de Pittsburgh.

Porte-parole de la Commission européenne : l'UE est prête à prendre des mesures appropriées en réponse à la récente hausse des tarifs douaniers par les États-Unis.
La Commission conclut ses consultations.

Merz se rendra aux États-Unis la semaine prochaine pour des entretiens avec Trump à Washington le 5 juin - Bloomberg.

• Trump a décidé de maintenir le rôle des États-Unis au sein de l’OTAN et de nommer un nouveau commandant en chef des forces de l’Alliance – Reuters.
Les États-Unis vont déployer des missiles de croisière Tomahawk en Allemagne : la décision reste en vigueur sous Trump
L'inspecteur général de la Bundeswehr, le général Carsten Breuer, s'en est exprimé dans une interview au magazine Der Spiegel.

• L’abolition du droit de veto entraînera la fin de l’Union européenne et un « énorme conflit militaire », affirme le Premier ministre slovaque Robert Fico.
Son pays, tout comme la Hongrie, est constamment critiqué au sein de l’Union européenne pour avoir bloqué les initiatives communes.

• Trump a qualifié Musk de 50 % génie et 50 % garçon - WSJ. Le journal a constaté qu'au cours de ses quatre mois au sein de l'administration, Musk avait développé des relations tendues avec Trump et la Maison Blanche. Le président s'est montré sceptique quant à ses initiatives en tant que superviseur du DOGE, notamment sa promesse de réduire le budget de 1 000 milliards de dollars.

• L’OTAN ne discute pas de la demande de Moscou de ne pas s’étendre vers l’est. Cette question n'a été soulevée lors d'aucune des réunions récentes ou antérieures, ont déclaré à Radio Liberty des employés et des diplomates de l'OTAN. Selon l’un d’eux, un engagement écrit de ne pas s’étendre n’est pas quelque chose que la Russie « peut facilement obtenir », puisque le droit des États à déterminer librement à quelle union ils souhaitent adhérer est inscrit dans un certain nombre de traités internationaux.

• Les États-Unis ont commencé la production en masse de nouvelles bombes nucléaires - National Nuclear Security Agency (NNSA).
Washington lancera la production en série de la bombe nucléaire à gravité B61-13 modernisée d'une puissance allant jusqu'à 360 kilotonnes à partir de juillet 2025, qui sera placée sur des avions d'aviation stratégique, a indiqué l'agence dans un communiqué.

• L’Iran a augmenté ses stocks d’uranium enrichi à des niveaux proches de ceux d’une arme nucléaire : l’AIEA tire la sonnette d’alarme.
L'Agence internationale de l'énergie atomique a noté qu'au 17 mai, le pays avait accumulé 408,6 kg d'uranium enrichi à 60%. Il s'agit de 133,8 kg de plus que ce qui avait été enregistré dans le rapport précédent de février, où il était de 274,8 kg.

• L’activité manufacturière chinoise s’est contractée en mai, mais des signes d’amélioration sont visibles.
L'activité industrielle chinoise s'est contractée en mai, bien que le rythme du déclin ait été plus lent qu'en avril, lorsque le pays a conclu un accord avec les États-Unis, a montré une enquête officielle samedi.

• L'UE va lancer une application de vérification de l'âge en ligne - la première étape avant le lancement d'un portefeuille d'identité numérique de l'UE en 2026 sans partager de données personnelles avec des plateformes - FT
L'application aidera à contrôler l'accès aux sites Web au contenu malveillant et à faire pression sur les réseaux sociaux qui, selon l'UE, ne protègent pas suffisamment les mineurs.

Guerre commerciale entre les États-Unis et l'Europe, fuite des capitaux, actualité boursière et géopolitique

2025-05-26T05:13:12+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Donald Trump et les marchés européens ont à nouveau bouclé la boucle. L'euro et les actions européennes ont chuté vendredi lorsque le président américain a soudainement décidé d'imposer des droits de douane de 50% sur les importations en provenance de l'Union européenne, alors que les négociations commerciales n'avançaient pas assez vite. Dimanche, Trump a de nouveau retardé les tarifs douaniers après que la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a demandé un délai, et les marchés étaient à nouveau en hausse ce matin. L'euro a atteint son plus haut niveau face au dollar depuis le 30 avril.

Von der Leyen a écrit dans un message sur X dimanche qu'elle avait eu une « bonne » conversation téléphonique avec Trump.

• Les marchés se sont peut-être redressés, mais pas le sentiment. Les retournements de situation du week-end n’ont fait que rappeler aux investisseurs à quel point Trump peut être chaotique, impulsif et imprévisible, même lorsqu’il traite avec ses principaux partenaires commerciaux. L’Allemagne était l’année dernière le plus grand exportateur de l’UE vers les États-Unis.

Début avril, Trump a fixé une fenêtre de 90 jours pour les négociations commerciales entre l'UE et les États-Unis, qui devaient se terminer le 9 juillet. La dernière crise commerciale de Trump est survenue quelques heures seulement après que le responsable de la Banque centrale européenne, Joachim Nagel, qui dirige la Bundesbank allemande, a déclaré que les marchés étaient proches d'une crise nucléaire après que Trump a annoncé des tarifs réciproques le 2 avril, contribuant à discipliner l'administration américaine. Évidemment que non.

• Les investisseurs continuent de sortir lentement de ce chaos et de leur surinvestissement dans la plus grande économie et les plus grands marchés boursiers du monde. Les fonds d'actions européens ont attiré 34 milliards d'euros (38,6 milliards de dollars) de liquidités au cours de l'année terminée le 16 mai, soit quatre fois les 8,2 milliards d'euros investis dans les fonds d'actions américains, selon Morningstar.

En comparaison, en 2024, les flux nets vers les fonds d’actions américains en Europe ont dépassé de plus de 8:1 les produits axés sur le marché local.

• En raison des jours fériés sur les marchés américains et britanniques, les échanges de lundi devraient être relativement calmes. Sur le front des données, les choses sont également relativement calmes, avec des données clés attendues cette semaine, notamment l'objectif d'inflation de la Fed et les dépenses de consommation pour avril, attendus le 30 mai. Cela pourrait donner une image plus claire de l'impact des tarifs douaniers américains.

Le mois d'avril a été volatil sur les marchés suite aux tarifs douaniers imposés par Trump le 2 avril, mais les dernières données sur les prix à la consommation et à la production n'ont pas encore montré de signes d'inflation.

• Les plus grandes économies de la zone euro, la France et l'Allemagne, publient leurs données sur les prix à la consommation mardi et vendredi, les données paneuropéennes étant publiées la semaine suivante.

• Le fondateur de SoftBank a proposé la création d'un fonds d'investissement américano-japonais / Le fonds sera destiné aux investissements à grande échelle dans des projets technologiques et d'infrastructures. Le capital initial du fonds devrait être d’environ 300 milliards de dollars. Le fonds ouvrira des opportunités de participation aux investisseurs institutionnels et privés du Japon et des États-Unis.

• L'écart croissant entre les rendements des obligations américaines et le taux de change USD/JPY est un signal clé des risques budgétaires croissants aux États-Unis, - Deutsche Bank.
La force du yen dans un contexte de hausse des rendements des obligations japonaises ne reflète pas des inquiétudes concernant les finances du Japon, mais plutôt un déclin de l'appétit des investisseurs japonais pour les bons du Trésor.

• Oracle va investir 40 milliards de dollars dans les puces Nvidia pour le centre de données OpenAI aux États-Unis, - Reuters.

• La banque Rothschild reconnue coupable de blanchiment d'argent.
La septième chambre criminelle du tribunal d'arrondissement de Luxembourg a reconnu la Banque Edmond de Rothschild (Europe) coupable de blanchiment d'argent et de recel de produits du crime et a ordonné la confiscation de 25 millions d'euros précédemment saisis dans le cadre de l'enquête.

• Les autorités européennes étendent leurs enquêtes antitrust à Visa et Mastercard.
La division antitrust de la Commission européenne a envoyé cette semaine des questionnaires aux fournisseurs de terminaux de paiement et aux sociétés de technologie financière pour savoir si les deux plus grands opérateurs abusent de leur position sur le marché, a-t-on appris.

• Alors que les ETF BTC ont enregistré des entrées record la semaine dernière, les ETF or ont enregistré une sortie de 2,9 milliards de dollars – la plus importante sortie depuis plus d'une décennie et la troisième plus importante de l'histoire.
Plus de 4 milliards de dollars de positions courtes sur Bitcoin risquent d'être liquidées si le BTC atteint 120 000 dollars

• Le Pakistan va allouer 2 000 MW d'électricité à l'extraction de bitcoins, Bloomberg.
L'initiative contribuera à monétiser l'excédent d'énergie et à créer des emplois de haute technologie, a déclaré le ministère des Finances dans un communiqué.

• L'indice du dollar montre des signes de fin d'une décennie d'appréciation et s'approche du début d'un cycle baissier, compte tenu de la dynamique historique, - Otavio Costa.

• OnlyFans est devenu le leader absolu en termes de revenus par employé, dépassant même des géants comme Apple et Nvidia.
La plateforme a démontré une efficacité impressionnante : chacun de ses employés « apporte » 37,6 millions de dollars de revenus à l’entreprise.

• Tesla (TSLA) s'éloigne de l'automobile pour miser sur l'autonomie car la Chine a déjà remporté la bataille de la voiture électrique, Morgan Stanley.

• Nippon Steel va-t-il enfin prendre le contrôle de US Steel ?
Trump a donné conditionnellement à la société japonaise Nippon Steel le contrôle d'US Steel, qualifiant l'accord de « partenariat ».
L'accord prévoit des investissements de 14 milliards de dollars et la création de 70 000 emplois.
Bien que les conditions définitives n'aient pas encore été finalisées, les actions d'US Steel ont déjà grimpé de 21 %.

• Nvidia (NVDA) commencera la production en série de la nouvelle puce Blackwell pour la Chine dès juin.
Informatica (INFA) a augmenté de plus de 25 % vendredi, dans un contexte de spéculations selon lesquelles elle pourrait être acquise par Salesforce (CRM).

• Les actions Salesforce, en revanche, ont chuté de 3 %, les investisseurs s'inquiétant des risques financiers potentiels de l'opération.

• Douglas Elliman (DOUG) a grimpé de 33 % vendredi à l'annonce d'une offre de rachat d'Anywhere Real Estate (HOUS).
L'offre valorise l'entreprise à plus de 4 dollars par action, mais le prix actuel risque d'être rejeté.

• Gilead (GILD) a déclaré que Trodelvy avait atteint son critère d'évaluation principal de phase 3 pour le traitement de première intention du TNBC.
Cela pourrait augmenter considérablement le marché du médicament.

• Palantir (PLTR) a reçu une modification de 795 millions de dollars à son contrat avec l'armée américaine.
Wedbush estime que cela renforce la position de l'entreprise dans le secteur de l'IA des contrats gouvernementaux.

• Merus (MRUS) a gagné 16% vendredi.
Suite aux données positives sur le médicament contre le cancer de la tête et du cou, le taux de réponse chez les patients de l'étude en phase intermédiaire est de 63 %.

• Vermilion Energy (VET) a vendu des actifs au Canada pour 415 millions de dollars canadiens.
L’argent servira à réduire la dette. L’entreprise se concentre sur les actifs générateurs de revenus à long terme.

• Wix (WIX) a acquis la startup Hour One pour renforcer les fonctionnalités d'IA dans la conception Web.
La réaction du marché a été modérée, les actions ayant légèrement chuté.

• Wolfspeed (WOLF) a nommé David Emerson au poste de directeur de l'exploitation.
La décision a été prise dans un contexte de difficultés financières et de restructuration de l’entreprise.

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés lundi :
- INTERVENANTS : La présidente de la BCE, Christine Lagarde, réunion du conseil d'administration de la Riksbank.
- SOCIÉTÉS : Assemblée annuelle des actionnaires de NTS Ackermans & Van Haaren NV, Assemblée annuelle des actionnaires de Leonardo SpA.
- ENCHÈRES DE DETTES : Reprise des enchères pour la vente d'obligations d'Etat françaises à 3 mois, 6 mois et 1 an.

Examens fondamentaux actuels

• Trump reporte l'introduction de droits de douane de 50 % sur les produits de l'UE du 1er juin au 9 juillet.
« J'ai reçu aujourd'hui un appel d'Ursula von der Leyen, présidente de la Commission européenne, me demandant de prolonger les droits de douane de 50 % sur le commerce et l'Union européenne jusqu'au 1er juin. J'ai accepté cette prolongation – jusqu'au 9 juillet 2025 – et ce fut un honneur de le faire. La présidente de la Commission a déclaré que les négociations commenceraient rapidement. »

• En mai, l’administration Trump a perdu 96 % de ses affaires devant les tribunaux, déclare Adam Bonica, professeur à l’Université de Stanford.
Comme le soulignent les analystes de la ressource d’information Data for Democracy, le pourcentage de pertes subies par Trump et ses partisans devant les tribunaux augmente rapidement. Dans le même temps, les différences idéologiques entre les juges jouent un rôle de plus en plus réduit dans la prise de décision.

• Deux candidats – deux marches : les Polonais descendent dans les rues de Varsovie avant le second tour des élections présidentielles.
Des dizaines de milliers de personnes ont défilé pour soutenir leurs candidats. Le maire de la capitale polonaise, Rafal Trzaskowski, et l'historien Karol Nawrocki se disputent la victoire dans la course électorale.

• Le Mexique a mené une réforme judiciaire et désormais certains juges seront élus directement par les citoyens - Reuters.
La liste des candidats comprend une vingtaine de personnalités controversées, allant de trafiquants de drogue condamnés à des fonctionnaires licenciés pour corruption, en passant par des avocats des plus grands cartels.

• Musk a décidé de quitter la politique pour des raisons de sécurité. Et aussi à cause des difficultés à obtenir des résultats et de la réaction négative à ses activités, - The Washington Post.
Il a désormais l’intention de se concentrer davantage sur la direction de Tesla et de SpaceX.

• Le compte de Gerhard Schroeder, sur lequel il a reçu de l'argent de la Fédération de Russie, a été bloqué - Bild. La Sparkasse Bank ne crédite plus les virements sur le compte de l'ancien chancelier allemand.

• Les États-Unis ont critiqué la proposition comme étant insuffisante, Trump la qualifiant de pire que les propositions d’autres pays. En réponse, l'UE a préparé des droits de douane sur 23,9 milliards de dollars de biens américains, ainsi qu'une liste supplémentaire de droits de douane d'une valeur de 95 milliards de dollars en cas d'escalade, notamment sur les produits Boeing, les voitures américaines, le bourbon et d'autres produits industriels.
La menace de Trump d'imposer un tarif de 50% sur tous les produits de l'UE serait un coup dur pour les secteurs clés de l'économie européenne : l'automobile, l'aérospatiale, la chimie et l'alimentation - FT
Selon la Commission européenne, les États-Unis sont le premier partenaire commercial de l'UE.
Le marché américain représentait un peu plus de 20 % des exportations de biens de l’UE en 2024, évaluées à plus de 530 milliards d’euros.
Trump cherche à imposer de nouveaux tarifs douaniers sur les importations chinoises en provenance de l'UE comme condition à la conclusion d'un accord commercial avec Washington - WSJ.

• Trump a confirmé qu'il y aurait un défilé « massif » à Washington pour son anniversaire.
Il a déclaré qu'il y aurait un défilé « massif » à Washington le 14 juin, jour de son anniversaire.

• Boris Pistorius a confirmé le caractère indispensable du parapluie nucléaire américain pour l'Europe, — Frankfurter Allgemeine Zeitung.
L'Espagne reste le seul pays à ne pas encore soutenir le projet de l'OTAN de consacrer 5% de son PIB à la défense
, le chiffre exigé par le président américain Donald Trump - Financial Times.

• Les économistes interrogés par Bloomberg s’attendent à ce que le Canada entre dans une récession technique cette année.
Le PIB devrait diminuer de 1 % et de 0,1 % respectivement au deuxième et au troisième trimestre. Une nouvelle reprise économique est attendue d’ici la fin de l’année.
Dans le même temps, l'inflation devrait rester supérieure à l'objectif de la banque centrale : 2,1 % au troisième trimestre et 2,2 % au quatrième trimestre.

• Trump a l’intention d’invoquer la loi sur la production de défense datant de l’époque de la guerre froide.
Déclarer l'état d'urgence national en raison de la dépendance des États-Unis envers la Russie et la Chine pour l'uranium enrichi, le retraitement du combustible nucléaire et les composants des réacteurs avancés — Reuters.

• Panne d'électricité dans le département français des Alpes-Maritimes : il n'y avait ni électricité ni internet.
Les feux de circulation ont été éteints et les projections de films au festival de Cannes ont été partiellement interrompues, rapportent les médias locaux. Les séances n'ont pu reprendre que grâce au générateur. Environ 1 600 foyers de Cannes et des villes voisines se sont retrouvés privés d'électricité.

• Les États-Unis assouplissent les sanctions contre la Syrie après la promesse de Trump - Reuters.
Le département du Trésor américain a délivré une licence qui autorise les transactions impliquant le gouvernement provisoire, la Banque centrale et les entreprises publiques.

• 1 000 $ sur le « compte Trump » pour les bébés.
Les républicains proposent d’ouvrir un compte d’investissement de 1 000 dollars pour chaque nouveau-né aux États-Unis – le soi-disant « compte Trump ».
En théorie, l’argent sera investi dans des indices américains et ne sera accessible qu’aux enfants de plus de 18 ans.

Ventes massives d'actions et d'obligations d'État américaines, actualités boursières et géopolitique

2025-05-22T05:13:21+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Hier, il y a eu une vague de ventes d'actifs américains : les actions, les obligations d'État et le dollar américain ont chuté de 1 à 2 %.
Après la croissance matinale, les prix du pétrole sont revenus (ont chuté) à leur point de départ.
Bitcoin a mis à jour son maximum historique lors des échanges volatils de ce matin et se négocie juste en dessous de 111 000 $.
Tout est calme le matin. Au Japon, la vente massive d’obligations d’État a pris fin. Pendant combien de temps?

• Les marchés ont connu une forte baisse des bons du Trésor en raison des inquiétudes concernant le budget américain, tandis qu'en Europe, le prochain test sera de savoir comment les entreprises feront face à un environnement commercial incertain. Les enquêtes sur les secteurs manufacturier et des services pour le mois de mai seront au centre de l'attention jeudi, les prévisions indiquant que l'activité commerciale dans la zone euro et en Allemagne est restée globalement stable par rapport au mois précédent.

• Les bénéfices européens montrent jusqu'à présent que la santé des entreprises est meilleure que prévu initialement, les actions augmentant grâce à une suspension temporaire des tarifs douaniers américains et aux signes que la Chine, un client clé pour les entreprises européennes, cherche à relancer la consommation. Cela a conduit l’indice paneuropéen STOXX 600 à surperformer le S&P 500 et le Nasdaq cette année. L'indice de référence allemand axé sur les exportations a clôturé à un niveau record mercredi et est le marché boursier majeur le plus performant au monde. Mais la voie à suivre dépendra de la capacité des dirigeants de l'Union européenne à s'entendre sur des accords commerciaux avec les États-Unis et de l'impact du plan de relance budgétaire tant attendu de l'Allemagne.

• Les contrats à terme européens ont commencé la journée en demi-teinte, l'appétit pour le risque étant assombri par les inquiétudes persistantes sur la manière dont les États-Unis seront en mesure de financer leur dette budgétaire croissante, alors que les investisseurs fuient les actifs américains.

• Le projet de loi massif sur les impôts et les dépenses du président Donald Trump a franchi un obstacle procédural majeur à la Chambre des représentants contrôlée par les républicains, le préparant à un vote qui pourrait avoir lieu dans quelques heures. Les investisseurs ont également été perturbés par une vente aux enchères de bons du Trésor sans éclat qui a renforcé le message « Vendez l'Amérique », mettant la pression non seulement sur le dollar mais aussi sur Wall Street, les traders étant déjà nerveux après que Moody's a abaissé la note de crédit américaine à AAA la semaine dernière.

• Le rendement des bons du Trésor à 30 ans est resté supérieur à 5 % après avoir atteint un sommet de 18 mois plus tôt dans les échanges asiatiques. Cependant, tous les actifs n’ont pas réussi le test. Les prix du Bitcoin ont atteint un nouveau sommet historique dans un contexte d'amélioration du sentiment autour de l'actif numérique. La cryptomonnaie la plus chère du monde a augmenté de près de 50 % depuis sa vente massive début avril, franchissant la barre des 100 000 dollars.

• Les prix de l’or se remettent également des baisses récentes, les investisseurs considérant le métal précieux comme une valeur refuge en période d’incertitude.

• « Oubliez la Fed – le véritable moteur de cette tendance haussière pourrait bien être le Trésor américain », - Hayes/

• Les États-Unis exigent que BYD divulgue sa structure de propriété, ses politiques de stockage de données et ses contrats gouvernementaux depuis 2018 en raison des inquiétudes concernant la présence des bus électriques BYD dans les systèmes de transport américains, - Bloomberg/

• Le Guardian a révélé un système dans lequel UnitedHealth (UNH, -6%) versait des primes aux maisons de retraite pour minimiser les hospitalisations.
Les résidents pourraient s'être vu refuser des soins d'urgence et un cas a entraîné des lésions cérébrales. Des documents divulgués montrent que le personnel a été incité financièrement à maintenir le nombre d'admissions à l'hôpital par millier à un niveau bas.

• Les traders d'options sont les plus optimistes sur Tesla (TSLA, -3%) depuis novembre 2023 /
Le ratio Put/Call est tombé à un niveau qui a coïncidé pour la dernière fois avec la hausse de 44% des actions TSLA et l'atteinte d'un nouveau record historique en 4 semaines.

• Palantir (PLTR, -4%) et Divergent fusionnent pour accélérer la production.
Palantir intègre la plateforme de fabrication DAPS de Divergent Technologies pour fabriquer rapidement des pièces critiques à l'aide de l'IA afin de combler les déficits d'approvisionnement.

• Apple (AAPL, -2%) dévoilera officiellement iOS 19 le 9 juin. À la suite de Google I/O, Apple a annoncé la date de présentation d'iOS 19 et d'iPadOS 19 - ils feront leurs débuts lors de la WWDC 2025, qui se déroulera du 9 au 13 juin. La présentation principale aura lieu le 9 juin à 20h00, heure de Kiev.
Les plus grands changements depuis des années sont attendus, notamment une refonte de style visionOS. Ils peuvent également mentionner une mise à jour de Siri, mais il n’y a aucune garantie.

• Tether a imprimé 2 milliards de dollars supplémentaires de liquidités - Arkham.

• Si Bitcoin BTC atteint un nouveau record historique, 2,75 milliards de dollars de positions courtes seront liquidées - analystes.

• Hong Kong adopte un projet de loi sur les stablecoins
- Le parlement de Hong Kong a officiellement adopté une loi qui introduit l'octroi de licences aux émetteurs de stablecoins.
- Le nouveau système régulera l'émission de pièces stables indexées sur des monnaies fiduciaires (y compris le HKD et l'USD).

• BlackRock est désormais le deuxième plus grand propriétaire de BTC. Le premier "Satoshi".

• Marks & Spencer a averti que 403 millions de dollars de pertes seraient dues à une cyberattaque sophistiquée.
Ce qui a stoppé les ventes en ligne dans les secteurs de la mode, de la maison et de la beauté.
Les problèmes dureront au moins jusqu’en juillet.

• SoftBank (SFTBF) lève 15 milliards de dollars de dette auprès de Mizuho, SMBC et JPMorgan pour investir dans l'infrastructure d'intelligence artificielle américaine.
Cela fait partie d’un projet ambitieux de 500 milliards de dollars.

• Target (TGT, -5%) a publié des résultats trimestriels faibles. BPA ajusté de 1,30 $ (-0,35 $ par rapport aux prévisions), chiffre d'affaires de 23,8 milliards $ (-550 millions $).
Les ventes ont baissé, à l'exception du numérique, qui a progressé de 4,7% grâce aux services de livraison.

• Palo Alto Networks (PANW, -7%) vise à atteindre 15 milliards de dollars de revenus annuels d'ici 2030 grâce à sa plateforme de cybersécurité basée sur l'IA.

• Le chiffre d'affaires annuel des produits de nouvelle génération a augmenté de 34 % en glissement annuel.

• Rio Tinto (RIO, -0,4%) a reçu l'approbation pour son projet de lithium Rincon de 2,5 milliards de dollars en Argentine,
renforçant la stratégie du pays en tant qu'acteur mondial de l'extraction du lithium.

• CFSB Bancorp (CFSB) a augmenté de 67 % à l'annonce de sa fusion avec Hometown Financial Group.
L'accord est évalué à 44 millions de dollars et la nouvelle banque disposera de 3,3 milliards de dollars d'actifs.

• Ford (F, -2%) va céder une partie de son usine de véhicules électriques du Kentucky à Nissan.
Cela permettra au constructeur automobile japonais de contourner certains droits sur les composants importés.

• Medtronic (MDT, -2%) prévoit de scinder son activité diabète en une société distincte comptant 8 000 employés en Californie.
Se concentrer sur des domaines plus rentables.

• Uber (UBER, -3%) lance un réseau d'IA pour automatiser la logistique. Colgate-Palmolive (CL) l’utilise déjà pour optimiser ses chaînes d’approvisionnement.

• Viasat (VSAT, -5%) a annoncé une perte de 0,02 $ par action, mais a dépassé l'estimation de revenus de 1,15 milliard de dollars. Une croissance modérée est attendue pour l’exercice 2026.

• Baidu (BIDU, -4%) a enregistré un trimestre solide. 2,55 $ par action, 4,47 milliards de dollars de chiffre d'affaires, croissance des revenus d'AI Cloud de 40 %.

• Micron (MU, -2%) a annoncé une émission d'obligations convertibles de 350 millions de dollars pour accroître la flexibilité de financement.

• FinVolution (FINV, -0,5%) est en croissance sur le marché chinois de la fintech.
Augmentation du chiffre d'affaires à 479,7 millions de dollars (+ 9,4 % sur un an), BPA de 0,39 $.

• Wix.com (WIX, -16 %) a réalisé un trimestre solide
avec un BPA de 1,69 $, un chiffre d'affaires de 437,7 millions de dollars et des abonnements à des outils créatifs en hausse de 11 %.

• Weibo (WB, +4%) a dépassé les attentes avec un BPA de 0,45 $ et un chiffre d'affaires de 396,9 millions de dollars
. Le nombre d’utilisateurs actifs est de 591 millions.

• WeRide (WRD, +21%) a annoncé un rachat de 100 millions de dollars et un partenariat élargi avec Uber dans le secteur des robotaxis.

• Volvo Cars (VOLAF) et Google (GOOG) étendent leur partenariat avec Android Automotive.
- Volvo sera le leader parmi les partenaires dans la mise en œuvre de nouvelles fonctions.

• Apple (AAPL) a ramené Fortnite sur l'App Store après une absence de 5 ans en raison d'un conflit avec Epic Games.
Cela pourrait changer l’économie de l’App Store.

• Johnson & Johnson (JNJ, -0,3%) et Genmab (GMAB, +1%) ont reçu l'approbation de la FDA pour Darzalex Faspro.
Cela augmente ses chances d’étendre son utilisation dans le myélome multiple.

• OpenAI achète la startup du développeur d'iPhone Jony Ive pour 6,5 milliards de dollars.
Le créateur de ChatGPT achète io pour créer des produits d'IA physiques au-delà des applications d'écran et voit des opportunités au-delà du matériel traditionnel. « Les ordinateurs voient, pensent et comprennent désormais », écrivent Ive et Altman.
Les actions d'AAPL ont chuté de 2,3 % à la suite de cette nouvelle.

• Walmart va licencier 1 500 personnes pour réduire ses coûts./ C'est une goutte d'eau dans l'océan - l'entreprise emploie 2,1 millions de personnes.
Mais le premier est parti. Ce filet d’eau va-t-il se transformer en un fleuve de licenciements massifs dans l’économie américaine ? - Si tel est le cas, cela augmente les risques de récession. Nous suivons.

• Les actions SNOW sont en hausse de 7 % ce matin après le rapport.
Une société de logiciels qui fournit des solutions de stockage de données aux entreprises a dépassé les attentes avec ses résultats et ses prévisions mercredi.

• Les actions URBN sont en hausse de 17% ce matin après le rapport.
Le détaillant de vêtements a dépassé les prévisions, aidé par la hausse des ventes dans ses magasins éponymes en difficulté et par l'absence d'inquiétude jusqu'à présent concernant les tarifs douaniers.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés jeudi :
- Enquêtes d'activité dans la zone euro, au Royaume-Uni et aux États-Unis, ainsi que les demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis.
- Les commentaires des responsables politiques de la Banque centrale européenne, dont Philip Lane et Luis de Guindos, sont attendus.
- La vice-gouverneure de la Banque d'Angleterre, Sarah Breeden, et l'économiste en chef, Hugh Pill, prendront la parole plus tard dans la journée.
- Les commentaires de Thomas Barkin de la Réserve fédérale américaine sont attendus.

Examens fondamentaux actuels

• L’UE prépare une proposition commerciale à l’intention des États-Unis pour donner une impulsion aux négociations. - BBG.

• Merz souhaite à nouveau proposer des achats hors taxes.

• Simion, qui a perdu en Roumanie, a accusé la France d'interférer dans les élections, Durov a déclaré qu'il était prêt à le confirmer.
Le fondateur de Telegram a déclaré qu'il était prêt à venir en Roumanie et à témoigner, mais les autorités françaises ne le laissent pas partir.

• Les présidents des États-Unis et de l’Afrique du Sud se sont rencontrés à la Maison Blanche.
Une télévision a été amenée dans le Bureau ovale et une vidéo a été diffusée devant le président sud-africain, dans laquelle le gouvernement Ramaphosa appelle au génocide des agriculteurs blancs.
Ramaphosa a répondu : « Nous pouvons résoudre ces « problèmes publics » si vous nous donnez plus d’argent par le biais d’accords commerciaux et d’investissements. »

• La Chine est sérieusement préoccupée par le projet américain de défense antimissile « Golden Dome » et appelle Washington à abandonner son développement, a déclaré le porte-parole du ministère des Affaires étrangères Mao Ning.
« Ce projet augmente les risques de militarisation de l’espace et de course aux armements.

• Le FMI a appelé les États-Unis à réduire leur déficit budgétaire et leur dette publique.

• Les députés européens ont demandé que la Hongrie soit privée de tous les fonds de l’UE.
« Quiconque ignore complètement les valeurs de l’UE ne mérite pas un seul euro du budget de l’UE. »

• Le statut des talibans en tant qu'organisation terroriste aux États-Unis est en cours de révision dans le contexte de la libération de détenus américains - Rubio
Les exportations japonaises ont ralenti à leur pire niveau en 7 mois en avril.

• En raison de l'augmentation des tarifs douaniers par les États-Unis, qui menace une récession de l'économie japonaise, - Bloomberg.
Le Premier ministre japonais Ishiba :
« Une façon de réduire l’excédent commercial avec les États-Unis est de vendre des voitures japonaises fabriquées aux États-Unis. »

• Les pays du G7 discutent de la possibilité d’introduire des tarifs douaniers communs sur les produits chinois à bas prix.
Au milieu de la croissance constante des exportations de marchandises via des plateformes en ligne telles que Temu et Shein.

• La Chine menace de sanctions les entreprises qui s’opposent aux puces Huawei.
Cependant, le gouvernement chinois n’a pas spécifié de sanction spécifique pour cette violation.

• Derniers chiffres de l’inflation au Royaume-Uni.
IPC de base a/a = 3,8 % (attentes/ 3,6 %/ prévisions/ 3,4 %).
IPC a/a = 3,5 % (attentes/ 3,3 %/ prévision/ 2,6 %).

Dégradation de la note de crédit des États-Unis, données chinoises médiocres, actualités boursières et géopolitique

2025-05-19T05:14:56+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• La dégradation de la note de crédit des Etats-Unis après la clôture des bourses vendredi se reflète dans les cotations d'aujourd'hui.
Les contrats à terme sur indices boursiers américains chutent de 1 %.
À l’autre extrémité, les bons du Trésor américain sont en baisse de près de 1 %.
Le dollar américain chute de 0,3 %.
L'or augmente de plus de 1% et revient au-dessus de 3 200 $.
Le Bitcoin a dépassé les 107 000 $, mais n'a pas encore augmenté et se situe légèrement en dessous de 105 000 $ ce matin.

• Ce fut une mauvaise journée en Asie, la chute des ventes au détail en Chine soulignant le chemin que le pays devra parcourir pour passer d'une économie tirée par les exportations à une économie tirée par la demande intérieure. Il est clair que les consommateurs n’ont aucune envie d’acheter, et il n’est pas certain que Pékin veuille changer cela.

Le président Donald Trump dit donc aux Américains qu’ils devraient se contenter de moins de poupées et de crayons, tout en promouvant des politiques commerciales qui forcent indirectement les consommateurs chinois à acheter davantage.

• Le secrétaire américain au Trésor, Bessent, a critiqué dimanche les partenaires commerciaux potentiels, les exhortant à proposer des accords de « bonne foi » sous peine de recevoir un tarif douanier envoyé par courrier. Il a également laissé entendre que les États-Unis n’ont le temps de traiter qu’avec 18 partenaires commerciaux majeurs, tandis que les autres sont laissés à l’abandon.

Cela laisse toujours le tarif effectif sur les importations américaines à environ 13 %, le plus élevé depuis les années 1930 et équivalent à une augmentation d'impôt de 1,2 % du PIB, que Trump demande à Walmart d'intégrer dans ses marges plutôt que de répercuter sur les acheteurs votants.

Il sera intéressant de voir ce que Target, Lowe's et Home Depot auront à dire cette semaine à propos de cette idée, qui rappelle la tarification gérée par l'État dans l'économie dirigée soviétique.

• Le projet de loi fiscale de Trump. Trump a besoin des revenus provenant des tarifs douaniers, en partie, pour financer son plan d’allègement fiscal, qui a finalement été approuvé par une commission de la Chambre des représentants et pourrait être voté plus tard cette semaine. On estime que cette facture colossale ajoutera entre 3 000 et 5 000 milliards de dollars à la dette nationale sur une décennie et c'est l'une des raisons pour lesquelles Moody's a rejoint ses pairs en abaissant la note des États-Unis la semaine dernière.

Les notations n'ont plus vraiment eu d'importance depuis la crise financière, lorsque l'effondrement du marché des prêts hypothécaires à risque a terni la réputation de certaines agences et que les fonds ont abandonné leurs mandats AAA.

Mais la nouvelle semble avoir touché une corde sensible chez les investisseurs étrangers déjà inquiets de la nature imprévisible de la politique américaine, les contrats à terme de Wall Street étant en baisse de 1 % ou plus aujourd'hui. Les rendements à dix ans ont augmenté d’environ 5 points de base et le dollar a chuté, quoique modestement.

• Les partisans de l'euro seront ravis de la victoire surprise d'un candidat pro-européen aux élections en Roumanie, ainsi que des victoires des partis centristes en Pologne et au Portugal.

• La fin du boom pétrolier, - Bloomberg. La croissance globale de la production pétrolière américaine pourrait avoir atteint un pic en raison des prix bas, les sociétés de schiste réduisant leurs dépenses. Toutefois, une baisse significative de la production est peu probable.

• Les flux entrants vers les ETF BTC au comptant se poursuivent. L'afflux total continue de battre des records - Données Farside.

• Binance et Kraken ont subi une attaque similaire à celle sur Coinbase — Bloomberg.
Binance et Kraken font partie des principales plateformes d'échange de crypto-monnaies qui ont été ciblées par le même type de piratage d'ingénierie sociale récemment signalé par Coinbase - Bloomberg.

• La connexion 5G-A a commencé à fonctionner en Chine. Vitesse jusqu'à 10 Gbps et accès direct aux satellites.

• Elon Musk a annoncé qu'il présenterait sa vision d'un programme de colonisation de Mars la semaine prochaine avant un éventuel neuvième vol d'essai de la fusée Starship - Reuters.
La performance sera diffusée en direct sur X.

• Plusieurs grands détaillants devraient publier leurs résultats cette semaine.
Les investisseurs examineront également les données du marché immobilier pour le mois d'avril et prêteront attention à une série de discours des responsables de la Réserve fédérale qui suivent une semaine au cours de laquelle les principaux indices américains ont augmenté et dans un contexte de pression croissante de la part de la Fed. Trump, qui exige que la banque centrale prenne des mesures sur les taux d’intérêt.

• La Grande-Bretagne dépasse la Chine en termes de détention d'obligations d'État américaines - FT.
Pour la première fois depuis 2000, la Grande-Bretagne est devenue le deuxième plus grand détenteur étranger d’obligations d’État américaines, dépassant la Chine.
Les investissements chinois ont chuté à 765 milliards de dollars, tandis que les investissements britanniques ont augmenté à 779 milliards de dollars.
La Chine réduit progressivement ses réserves en titres américains, se réorientant vers d’autres actifs, notamment l’or.

• La Maison Blanche a critiqué vendredi la décision de l'agence de notation Moody's Ratings d'abaisser la note de crédit des Etats-Unis, la qualifiant de décision politique.

• Sam Altman a déclaré que ChatGPT sera capable de se souvenir de tout ce qui concerne l'utilisateur à l'avenir. Voilà, c'est tout : quels livres il a lu, ce dont il a parlé, ce qu'il a regardé.

• Apple prévoit d'augmenter l'assemblage d'iPhone en Inde à 60-65 % cet automne, - Wedbush.
Cela fait partie d'une stratégie de diversification face aux risques commerciaux avec la Chine, mais l'entreprise pourrait restituer une partie de sa production en Chine à l'avenir.

• Ces derniers mois, la Maison Blanche et des représentants du Congrès ont examiné de près les projets d'Apple (AAPL) de conclure un accord avec Alibaba (BABA) qui utiliserait l'IA d'Alibaba sur les iPhones en Chine, a rapporté le NYT.

• Selon le classement Kantar BrandZ 2025, la valeur totale des 100 marques les plus valorisées au monde a atteint un record de 10,7 billions de dollars, soit 9,3 billions de dollars de plus qu'il y a 20 ans.
Il s’avère que cela représente près de 11 % par an.
Apple arrive en tête de la liste pour la quatrième année consécutive, avec une valeur de 1,3 billion de dollars.

• Les banques sont nécessaires pour libérer tout le potentiel des pièces stables – PayPal.
C'est ce qu'a déclaré José Fernandez da Ponte, vice-président senior des monnaies numériques de PayPal, lors d'une table ronde au Consensus 2025 à Toronto.

• Nvidia, Cisco et OpenAI vont soutenir le centre de données Stargate aux Émirats arabes unis - CNBC
Le PDG de Nvidia déclare que la prochaine puce après H20 pour la Chine ne sera pas la série Hopper
Nvidia évalue comment entrer sur le marché chinois après que le gouvernement américain a imposé des restrictions sur les ventes de sa puce Hopper H20 dans ce pays, mais ne sortira pas d'autre puce de la série.

• Trump critique Walmart (WMT) pour avoir augmenté ses prix en raison des tarifs douaniers.
Walmart doit cesser d'imputer les hausses de prix à toute la chaîne aux droits de douane. L'an dernier, Walmart a engrangé des milliards de dollars, bien plus que prévu. Entre Walmart et la Chine, ils doivent, comme ils le disent, « avaler les droits de douane » et ne rien facturer à leurs précieux clients. Je surveillerai cela de près, et vos clients aussi !

• CoreWeave, soutenu par Nvidia, grimpe de 100 % après son introduction en bourse,
car les investisseurs constatent que la demande d'IA l'emporte sur le modèle commercial « risqué ».

• La Banque européenne d'investissement travaille sur un nouveau projet visant à renforcer les capacités européennes en matière d'intelligence artificielle et de semi-conducteurs, avec pour objectif de lever 70 milliards d'euros d'ici 2027, a déclaré son directeur général.

• La marque de course suisse On (ONON) a gagné 3 milliards de dollars de richesse la semaine dernière.
Nike et Adidas sont les prochains.
Avec l'aide de Zendaya, Roger Federer et Elmo, On continue de dépasser les attentes en matière de revenus et d'atteindre une capitalisation boursière de 20 milliards de dollars.

• Les débuts du robotaxi de Tesla (TSLA) se feront uniquement sur invitation et comprendront de nombreuses équipes de tournage.
Le robotaxis de Tesla fera ses débuts à Austin en juin, mais ce sera uniquement sur invitation, a déclaré un analyste de Morgan Stanley qui a visité le bureau de la société à Palo Alto.

• Nissan se dit ouvert à une collaboration avec l'entreprise publique chinoise Dongfeng pour partager des installations de production dans le monde entier - BBC
Nissan tente actuellement de renforcer sa position sur le marché chinois, où l'entreprise est confrontée à une concurrence féroce et à une baisse des prix. Le fabricant coopère avec Dongfeng depuis plus de 20 ans, en particulier, il possède une coentreprise à Wuhan, en Chine.

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés lundi :
- Données finales de l'IPC de l'UE pour avril.
- Les intervenants de la Fed sont le président de la Bank of Atlanta, Raphael Bostic, le vice-président Philip Jefferson, le président de la Bank of New York, John Williams, le président de la Bank of Dallas, Laurie Logan, et le président de la Bank of Minneapolis, Neel Kashkari.

Examens fondamentaux actuels

• La Chine impose des droits antidumping sur le plastique - Reuters.
Les États-Unis ont reçu les droits de douane les plus élevés : 74,9 %. L’UE, le Japon et Taïwan ont reçu jusqu’à 35,5 %. Les entreprises individuelles de Taïwan et du Japon ont bénéficié de taux réduits de 4 % et de 24,5 %, respectivement.

• L'Union européenne trouvera des moyens de surmonter tous les obstacles que la Hongrie et la Slovaquie pourraient tenter de créer pour l'UE et l'Ukraine, a déclaré le commissaire européen à la Défense et à l'Espace, Andrius Kubilius.

« Le Canada a maintenu des droits de douane de 25 % sur les produits américains », a déclaré le ministre canadien des Finances, niant que la plupart de ces droits de douane aient été suspendus.

• La semaine prochaine aura lieu un sommet entre le Royaume-Uni et l’UE pour discuter de l’avenir des relations bilatérales.
Les parties devraient examiner les questions de commerce, de sécurité et de coopération dans le contexte de la situation géopolitique modifiée. Ce sommet sera la première réunion de ce type depuis plusieurs années.

• En Roumanie, le candidat indépendant, le maire de Bucarest Nicusor-Daniel Dan, est en tête des élections présidentielles.
Selon les derniers sondages, 46% des électeurs sont prêts à soutenir le leader de l'Alliance pour l'unité des Roumains (AUR), l'extrême droite George Simion, tandis que 54% sont prêts à soutenir le centriste Dan.

• Un gouvernement d'Europe occidentale a demandé à Telegram de faire taire les voix conservatrices avant l'élection présidentielle d'aujourd'hui en Roumanie.
J'ai catégoriquement refusé, - le cofondateur du messager Pavel Durov.

• À la veille des élections présidentielles en Pologne, les services de renseignement russes ont lancé une nouvelle vague d’attaques informationnelles contre l’Europe.
Ils mettent notamment en œuvre une opération spéciale à grande échelle appelée Doppelganger, qui se traduit par « Double ».
Par le biais de fausses pages de médias connus, les Russes diffusent massivement de la désinformation et tentent de discréditer l’Ukraine et les politiciens européens qui la soutiennent.

• Merz n’a pas exclu l’envoi de réfugiés vers des pays tiers et a plaidé pour une « lutte plus décisive » au niveau de l’UE contre l’immigration illégale.

• Bloomberg : La Chine a fourni au Pakistan une aide en matière de défense aérienne et des images satellites lors des affrontements militaires avec l'Inde.
Le pape Léon XIV prend officiellement ses fonctions de pontife.

• Bessent a déclaré que l’administration Trump veillerait à ce que le PIB américain croît plus vite que la dette.
Cela contribuera à stabiliser le ratio dette/PIB.

• Concernant les prix, le secrétaire au Trésor a déclaré que l'avertissement de Walmart concernant la hausse des prix était un « scénario du pire ».

• Les données en provenance de Chine ont montré un ralentissement de l'économie
Ventes au détail en Chine (en glissement annuel) : +5,1 % (attendu +6,0 %, valeur précédente : +5,9 %)
Taux de chômage en Chine : 5,1 % (attendu 5,2 %, valeur précédente : 5,2 %)
Production industrielle en Chine (en glissement annuel) : +6,1 % (attendu +5,7 %, valeur précédente : +7,7 %).

• Israël a lancé une opération militaire de grande envergure dans la bande de Gaza.
L'objectif de l'opération "Le Chariot de Gédéon" est de détruire le Hamas et de libérer les otages, ont déclaré les Forces de défense israéliennes.

Trump travaille sur un plan visant à réinstaller un million de Palestiniens en Libye.
En échange, les dirigeants du pays se verraient proposer de débloquer des milliards de dollars qui se trouvent aux États-Unis. On promet aux Palestiniens un logement et des allocations.
Le Hamas nie avoir connaissance du plan et jure de résister.

• Les États-Unis et l'UE sortent de l'impasse et entament des négociations sur les tarifs douaniers - FT

• Le maire libéral de Varsovie et membre du parti au pouvoir, Rafal Trzaskowski, sera en lice pour le poste de chef de l'État polonais au premier tour des élections le 18 mai. Les adversaires sont deux candidats de droite.
Ses chances d'accéder au second tour sont de 31%, selon les sondages Politico. En janvier, Trzaskowski s'était prononcé en faveur de l'adhésion de l'Ukraine à l'OTAN et à l'UE, mais lors du débat du 12 mai, il a déclaré que « l'Ukraine devrait être une zone tampon ».

• Trump a déclaré qu'il était prêt à se rendre en Chine pour des entretiens avec Xi Jinping.

• L'administration Trump a assoupli les sanctions imposées à la Turquie après l'achat de systèmes russes S-400, a déclaré Erdogan.

• Cinq employés actuels et anciens de l'Agence OTAN de soutien et d'acquisition (NSPA) ont été arrêtés, soupçonnés de corruption dans l'attribution de contrats d'achat de munitions et de drones pour l'alliance.
Les deux premières arrestations ont été signalées le 14 mai par le parquet belge, et trois autres ont été arrêtées aux Pays-Bas.

• Les États-Unis discuteront du retrait de certaines troupes d’Europe d’ici la fin de 2025.
C’est ce qu’a déclaré le représentant permanent des États-Unis auprès de l’OTAN, Matthew Whitaker, lors d’une conférence en Estonie. Selon lui, les discussions débuteront après le sommet de l'OTAN de juin à La Haye.

• L’Arabie saoudite investit des milliers de milliards de dollars dans la diversification économique à travers des projets à grande échelle.

• L'afflux le plus important sera reçu par NEOM, en particulier « The Line » (une ville futuriste), d'une valeur de plus de 1 000 milliards de dollars, et le montant total de tous les développements NEOM atteindra 1 500 milliards de dollars.

• La Chine a renommé 27 villes de l'Arunachal Pradesh, une région que l'Inde revendique comme son territoire souverain — Clash Report.
La Chine appelle cette zone « Zangnan » ou Tibet du Sud, affirmant ainsi sa souveraineté sur la région.
L’Inde a fermement rejeté cette mesure, la qualifiant d’« inutile et absurde ».

• Erdogan a annoncé la découverte de l’un des plus grands gisements de gaz de la mer Noire.

• Trump sur la Fed : « Presque tout le monde s’accorde à dire que la Fed devrait baisser ses taux au plus vite, sans hésiter. Mais Powell, déjà une légende des décisions tardives, risque de tout gâcher à nouveau. Mais qui sait ? »

Optimisme temporaire sur les bourses et les marchés, en prévision des données d'inflation, de l'actualité des entreprises et de la géopolitique

2025-05-13T05:27:10+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Le marché boursier américain a progressé de 3 à 4 % sur un large front. Ils ont même acheté des actions de grandes sociétés pharmaceutiques. Les seuls perdants ont été les valeurs défensives des secteurs XLP, XLU et XLC.
La demande d'actifs risqués a entraîné une légère baisse des prix des obligations d'État américaines, et le rendement des obligations à 10 ans s'est à nouveau approché de 4,5 % par an. Nous attendons les données sur l'inflation à la consommation aux États-Unis aujourd'hui à 15h30.
La menace d’une récession s’est éloignée, ce qui a contribué à la hausse des prix du pétrole hier.
L'or a également chuté hier dans un mouvement d'aversion au risque vers un support clé à 3 200 $.
Dans la matinée, le Bitcoin a chuté de 2% à 102 000 $.
Le dollar a montré de la force et s'échange à 1,11 pour un euro.

• Six semaines après le début des troubles liés aux tarifs douaniers du « Jour de la Libération » du président américain Donald Trump, les leçons récurrentes semblent être : attendre les détails et acheter en cas de baisse. Le rapprochement entre la Chine et les États-Unis, qui a vu les deux plus grandes économies du monde suspendre les tarifs douaniers les plus stricts pendant 90 jours, a été meilleur que prévu et s'est reflété sur les marchés boursiers asiatiques, le Japon affichant de solides gains après un rallye aux États-Unis.

• La publication de Trump sur les réseaux sociaux dimanche concernant les prix élevés des médicaments aux États-Unis a déclenché une vente massive des actions pharmaceutiques japonaises lundi, et le décret présidentiel lui-même a déplacé davantage l'attention vers des médicaments moins chers à l'étranger, faisant grimper les actions du secteur de la santé sur l'indice Nikkei.

Les commentaires de Trump sur un « médicament de perte de poids » coûteux, faisant probablement référence aux traitements injectables contre l'obésité de Novo Nordisk et Eli Lilly, pourraient signaler une pression pour réduire les dépenses aux États-Unis ou les augmenter en Europe.

Les commentaires de Bayer AG après ses résultats du premier trimestre aujourd'hui pourraient donner un aperçu de la manière dont le géant allemand de la santé prévoit de naviguer sur un chemin incertain.

• Le dollar américain s'est légèrement affaibli en Asie mais a conservé la plupart de ses gains face au yen, à l'euro et au franc suisse après l'annonce de la trêve commerciale.

Le revirement politique et les doutes sur ce qui se passera au-delà des trois prochains mois continuent de peser sur le sentiment d’investissement. Les contrats à terme sur actions indiquent une ouverture en demi-teinte en Europe et un repli aux États-Unis.

• Les analystes s'attendent à une amélioration du sentiment des investisseurs allemands lorsque l'institut de recherche économique ZEW publiera aujourd'hui ses chiffres de mai, après que les inquiétudes liées aux tarifs douaniers ont fait chuter le moral à son plus bas niveau depuis le début de la guerre en Ukraine.

• Aux États-Unis, les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) fourniront un signal sur le moment d’une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale américaine. Les traders anticipent une baisse de 57 points de base cette année, contre plus de 100 points de base à la mi-avril.

• Trump a annoncé une prochaine réduction des prix des médicaments. Ackman : « On dirait que Trump m’a entendu. »
L’essentiel de son idée est de forcer les sociétés pharmaceutiques à s’entendre sur les prix mondiaux. Les Américains sont désormais ceux qui paient le plus et financent en réalité le développement de médicaments pour le monde entier. Si les entreprises sont empêchées de pratiquer le dumping dans d’autres pays, cela entraînera soit une baisse des prix aux États-Unis, soit une augmentation à l’étranger, ce qui nivellera le système.

• Apple (AAPL) prévoit une grande année 2027 avec des iPhones sophistiqués sans cadre, des lunettes intelligentes, des appareils portables avec caméras, des robots de bureau et plus encore, rapporte Bloomberg.
Apple envisage d'augmenter le prix de l'iPhone, non pas à cause des droits de douane, mais en raison de nouvelles fonctionnalités - WSJ

• Goldman Sachs prévoit que le yuan augmentera jusqu'à 7 pour un dollar à mesure que les négociations commerciales progresseront.
Warren Buffett (BRK.B) gagne désormais 13,7 milliards de dollars par an en détenant 5,1 % du marché des obligations du Trésor américain.

• Nvidia (NVDA, +5,4%) a augmenté les prix de presque toutes ses cartes vidéo et puces AI H200 et B200, - Digitimes.
Les fabricants de serveurs ont également augmenté leurs prix de 10 à 15 %.
La raison en est le transfert de la production de puces Blackwell vers l'usine américaine TSMC, où les coûts de production, de matériaux et de logistique ont augmenté.

• Plusieurs employés de Tesla (TSLA) ont publié une lettre ouverte appelant Musk à démissionner de son poste de PDG, le blâmant pour la baisse de la demande pour les véhicules électriques de l'entreprise - Electrek.

• Le fabricant chinois de batteries CATL vise à lever au moins 31 milliards de dollars de Hong Kong (4 milliards de dollars) lors d'une cotation à Hong Kong.
Il s'agit de la plus grande cotation au monde en 2025.
Chine - Ventes de véhicules électriques neufs (VEN) (avril 2025) = 1 226 000 = -0,9 % m/m = +44 % a/a

• En mars, les expéditions de smartphones vers le marché chinois ont augmenté de 6,5 % en glissement annuel pour atteindre 22,77 millions d'unités.
Dans le même temps, les expéditions de marques étrangères, notamment d'iPhones, ont chuté de près de 50 % et ne se sont élevées qu'à 1,89 million d'appareils.

• Les actions de Xiaomi ont chuté de 5,7 % en raison du scandale des voitures électriques.
Xiaomi a proposé un capot en fibre de carbone avec « doubles conduits d'air » pour 42 000 yuans (5 800 $) qui était censé ventiler fonctionnellement les roues.

• Nissan va supprimer 20 000 emplois, y compris les licenciements précédemment prévus - Bloomberg.

• Alphabet (GOOGL, +3,4 %) a été retiré de la liste des meilleures idées
en raison de l'incertitude liée à l'IA.

• monday-com (MNDY) a augmenté de 0,3 % après un solide rapport du premier trimestre (+ 30 % de chiffre d'affaires annuel) et des perspectives revues à la hausse.

• Tesla (TSLA) +7,5%, Amazon (AMZN) et Apple (AAPL) ont également progressé grâce à l'accord entre les États-Unis et la Chine qui réduit les coûts et améliore le sentiment.

• Les actions des compagnies maritimes Maersk et Hapag-Lloyd ont augmenté alors que les tensions commerciales se sont apaisées.

• Consommation discrétionnaire : Jefferies attribue à Five Below (FIVE) et Nike (NKE) la note « Acheter » en raison de leur capacité à résister aux vents contraires des tarifs douaniers.

• Les consommateurs qui possèdent des appareils compatibles avec Siri, notamment des iPhones, des MacBooks et des Apple TV, peuvent être éligibles pour déposer une réclamation financière dans le cadre du règlement de 95 millions de dollars d'Apple
suite à des allégations selon lesquelles l'assistant vocal aurait écouté leurs conversations.

• GM embauche le dirigeant d'une entreprise de voitures autonomes au poste de directeur de l'exploitation.
General Motors a embauché Sterling Anderson, cofondateur d'une société de voitures autonomes.

• La plateforme la plus rentable pour le lancement de boucliers sur Solana, Pump Fun partagera les bénéfices des boucliers lancés avec les créateurs de boucliers.
98 % des jetons PumpFun sont des arnaques et sont sujets à des ragpools — Rapport de Solidus Labs.

• L'échange BitGo a reçu une licence MiCA en Allemagne, ce qui lui permettra de fournir des services de cryptographie aux banques et aux sociétés financières dans toute l'UE.

Citi prédit que dans les cinq prochaines années, les pièces stables dépasseront le cadre du trading de crypto-monnaies et feront partie de l'économie mondiale, remplaçant une partie des réserves de change.

• Le montant total de BTC détenu dans les ETF spot américains est d'environ 1,175 million de BTC, soit seulement 6,5 000 BTC de moins que le record de 1,182 million.
Glassnode rapporte que les entrées récentes ont compensé les sorties précédentes, indiquant une reprise de la demande de BTC.
Certaines actions technologiques montent à nouveau en flèche après le rapport du fonds Bitcoin

• Les actions de Next (NXTT) Technology Holding ont grimpé en flèche pour une deuxième séance consécutive lundi après que le fournisseur de services logiciels et acheteur de bitcoins a annoncé ses avoirs en crypto-monnaie.

• Les actions de Coinbase (COIN) augmentent de 11 % dans les échanges avant bourse. La bourse de crypto-monnaie rejoindra l'indice S&P 500 lundi prochain, le 19 mai.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mardi :
- Emploi au Royaume-Uni (mars).
- Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, et l'économiste en chef, Hugh Peel, s'exprimeront lors d'événements distincts.
- Indice de confiance des entreprises ZEW en Allemagne (mai).
- Inflation de l'IPC américain (avril).
- Chiffre d'affaires aux États-Unis : Under Armour, Venture Global.
- Chiffre d'affaires européen : Bayer, détenu.

Examens fondamentaux actuels

• Trump vise à conclure des accords d'une valeur de 1 000 milliards de dollars lors de son voyage dans le Golfe - Axios.

• La Chine va réduire ses tarifs douaniers sur les produits américains de 125 % à 10 % pendant 90 jours.
Les États-Unis réduiront les tarifs douaniers sur la Chine de 145 % à 30 % (taux de base de 10 % + 20 % réciproque)
à compter du 14 mai.

• Les États-Unis et la Chine souhaitent maintenir et équilibrer les échanges commerciaux bilatéraux et n’ont pas l’intention de rompre leurs relations économiques – Bessent.
Bessent : « Le Royaume-Uni et la Suisse ont pris les devants dans les accords commerciaux, l'UE est beaucoup plus lente »
- Nous voulons que la Chine rééquilibre son économie vers plus de consommation.
- Le niveau tarifaire actuel pour la Chine, à 30 %, sert de « plancher », tandis que le niveau de 145 % fixé le 2 avril est un « plafond » auquel les tarifs peuvent revenir après l'expiration de l'accord temporaire.
- Il est peu probable que les droits de douane sur les exportations chinoises soient réduits à 10 %.
- J’espère que la plupart des problèmes tarifaires seront résolus d’ici la fin de l’année.

• Trump : Nous avons réussi une réinitialisation complète avec la Chine
L’accord ne s’applique pas aux tarifs sur les voitures, l’acier, l’aluminium ou les produits pharmaceutiques.
Je pourrais parler à C à la fin de la semaine. J'ai parlé à Cook. Apple va produire beaucoup aux États-Unis.

La Chine a accepté d’ouvrir son marché aux États-Unis et de supprimer toutes les barrières non tarifaires.
Pékin a également promis de cesser d’utiliser le fentanyl.
Les restrictions sur les exportations de métaux rares de la Chine se poursuivent, selon les médias chinois.

• Les États-Unis ont imposé des sanctions supplémentaires contre l’Iran.

• Turkish Stream pourrait ralentir le découplage énergétique de l'UE avec la Russie - Reuters
De 2021 à 2024, les exportations de gaz russe vers l'UE via des gazoducs ont diminué de plus de quatre fois, passant de 155 à moins de 40 milliards de mètres cubes. Dans le même temps, les approvisionnements en gaz liquéfié russe (GNL) ont, au contraire, augmenté – jusqu’à environ 25 milliards de mètres cubes. Les principaux acheteurs étaient la France, la Belgique, l’Espagne et les Pays-Bas.

• Sans règles migratoires strictes, nous risquons de devenir une île d’étrangers. La migration nette a quadruplé entre 2019 et 2023, a déclaré le Premier ministre britannique Keir Starmer lors de la présentation de sa réforme de l'immigration, cité par Sky News.
Starmer a déclaré qu'il s'agissait d'une « stratégie absolument essentielle à mon plan de changement, qui nous permettra enfin de reprendre le contrôle de nos frontières et de clore un chapitre misérable de notre politique, de notre économie et de notre pays ».

• Un accord d'un milliard de dollars sur les carburants propres a été annoncé lors de la visite du président brésilien en Chine.
Le Brésil a annoncé lundi deux partenariats avec la Chine, dont un investissement d'un milliard de dollars de la société chinoise Envision Energy pour produire du carburant propre pour avions, dans le cadre de la visite du président du pays en Chine. Le président Luiz Inacio Lula da Silva a rencontré des représentants des entreprises énergétiques.

• Cette semaine, le Royaume-Uni et l’UE dévoileront un pacte de défense et de sécurité commun qui verrait Londres devenir partie intégrante de la politique de défense européenne.
Selon le Times, cet accord de grande envergure rapprocherait la Grande-Bretagne de l'UE « au plus près depuis le Brexit ».

• Le Parti des travailleurs du Kurdistan a annoncé son autodissolution.
La décision de cesser ses opérations a été prise lors d'un récent congrès du parti KWP dans le nord de l'Irak, a rapporté l'agence de presse Firat, proche du groupe. Les Kurdes, dont le nombre est estimé entre 25 et 30 millions, constituent le plus grand peuple sans État. Ils vivent en Turquie, en Irak, en Iran et en Syrie.

• Kugler, de la Fed, affirme qu'il est devenu difficile d'évaluer la croissance fondamentale des États-Unis.
Les responsables de la banque centrale américaine ont du mal à évaluer la force sous-jacente de l’économie.

• Le Trésor américain a affiché un excédent budgétaire de 258,4 milliards de dollars en avril,
le deuxième excédent le plus important jamais enregistré, dépassé seulement par l'excédent record de 308 milliards de dollars en 2021.
La principale source de la hausse des recettes du gouvernement américain est la collecte des impôts sur les plus-values auprès des particuliers suite au boom boursier de 2024.
Les droits de douane ont doublé, passant de 8,2 milliards de dollars en mars à un record de 15,6 milliards de dollars.

• Trump exhorte les républicains à voter pour « UN, GRAND, BEAU PROJET DE LOI ».
Nous devons GAGNER ! Mais aujourd'hui, grâce aux coupes budgétaires massives dans les dépenses pharmaceutiques et les énormes recettes douanières, notre « GRAND, GRAND, BEAU, MERVEILLEUX PROJET DE LOI » est bien PLUS IMPORTANT et MEILLEUR. L'âge d'or de l'Amérique approche à grands pas.

• Trump s’envole pour l’Arabie saoudite pour un investissement de 1 000 milliards de dollars. En chemin, il pourrait s'envoler pour Istanbul pour une rencontre avec Zelensky et Poutine, si elle a lieu.

Succès des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, actualités boursières et géopolitique

2025-05-12T05:01:59+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Les contrats à terme sur indices boursiers américains sont en hausse de 1 à 2 %. En Chine, les actions augmentent de 0,5 à 1 %. L'or chute de 2%. La crypte est calme.
Le dollar américain est en hausse de 0,3 %. Les matières premières sont calmes.

Faites votre choix entre « progrès significatifs », « constructif », « un premier pas important », « un accord important conclu », « une bonne nouvelle pour le monde » et, bien sûr, le meilleur : « Comme on dit en Chine, si la nourriture est bonne, le temps n'a pas d'importance. » Ce sont tous des mots prononcés par les négociateurs lors des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine à Genève ce week-end, et ils semblent constituer un progrès par rapport à la guerre de mots chauvine qui a marqué l'annonce initiale du président Trump concernant les droits de douane de 145 %.

Ce qui manquait, c'était la spécificité, et il était notable qu'aucune des deux équipes n'ait mentionné les niveaux de tarifs réels au cours du week-end. Une déclaration commune est attendue plus tard lundi, qui pourrait fournir plus de détails, bien que les marchés soient sceptiques quant à la conviction de la Maison Blanche qu'un « accord » est en place.

C’est un monde étrange dans lequel les investisseurs font davantage confiance à la parole d’un État communiste à parti unique qu’à celle des États-Unis.

• Quoi qu'il en soit, les marchés sont soulagés qu'il n'y ait pas eu de violence lors des discussions, avec des contrats à terme sur le S&P 500 en hausse de 1,4 % et des contrats à terme sur le Nasdaq en hausse de près de 2 %. Les contrats à terme sur actions européennes ont augmenté d'environ 0,8 %.

Le dollar a légèrement augmenté dans les actifs refuges et les bons du Trésor ont subi une vente viscérale alors que le marché a encore réduit ses attentes quant au rythme des futures baisses de taux de la Fed.

• Les chances d’un assouplissement de la politique monétaire de la Fed ont diminué. Les chances d'un assouplissement en juin sont désormais estimées à seulement 17%, et à 59% pour juillet. Les contrats à terme suggèrent une baisse de 63 points de base cette année, contre plus de 110 points de base à la mi-avril.

• L'ambiance a été renforcée par un cessez-le-feu fragile entre l'Inde et le Pakistan, ainsi que par la déclaration du président ukrainien Volodymyr Zelensky selon laquelle il était prêt à rencontrer Vladimir Poutine en Turquie jeudi pour des entretiens.

• Dans le journal économique, l'indice des prix à la consommation américain de mardi pourrait laisser entrevoir des hausses de prix à venir, même si les analystes s'attendent à ce que le premier impact clair des tarifs douaniers apparaisse dans le rapport de mai. Les ventes au détail devraient rester stables en avril, avec des risques de baisse étant donné l'effet de refroidissement que l'annonce des tarifs d'importation a eu sur le sentiment des consommateurs.

• Trump a déclaré qu'il signerait ce matin un décret visant à réduire de 30 à 80 % les prix des médicaments sur ordonnance et des produits pharmaceutiques.
Ce plan pourrait porter un coup dur aux sociétés pharmaceutiques, réduisant considérablement leurs revenus : JNJ, MRK, LLY, ABBV, etc.

• Le Mexique poursuit Google (GOOG) pour avoir renommé le golfe du Mexique en golfe d'Amérique.

• Si les sociétés d’extraction d’or étaient un secteur distinct, elles auraient affiché de meilleurs rendements au cours de l’année écoulée – Otavio Costa.
Jusqu’à récemment, ils étaient considérés comme peu attractifs pour les investisseurs, aujourd’hui c’est l’inverse. La demande d’actifs tangibles suscite un regain d’intérêt pour les sociétés minières en tant que position stratégique et rentable.

• Apple gagnera plus de 10 milliards de dollars en commissions sur l'App Store américain en 2024.
C'est plus du double du chiffre de 2020 (4,76 milliards de dollars).

Les développeurs américains ont généré 33,68 milliards de dollars de revenus bruts grâce au système de paiement d'Apple, dont 23,57 milliards de dollars après frais. À l’échelle mondiale, l’App Store a rapporté 27,39 milliards de dollars de frais à Apple.

• Les banques et les courtiers constatent une forte demande de produits dérivés de devises qui surpassent le dollar américain, avec une dynamique particulière en Asie - Bloomberg.

• Les entreprises recherchent de plus en plus des opérations de couverture qui n’impliquent pas le dollar, mais plutôt le yuan, le dollar de Hong Kong, le dirham des Émirats arabes unis et l’euro. La demande de prêts libellés en yuans est également en hausse.

• OpenAI en pourparlers avec Microsoft sur un nouveau financement et une future introduction en bourse - FT

• La plupart des baby-boomers ne peuvent pas se permettre de vivre en institution et ont un impact sur le marché immobilier en restant chez eux, déclare « Oracle de Wall Street ».
« C'est l'un des problèmes du parc immobilier. Ils restent plus longtemps chez eux parce qu'ils n'ont pas les moyens de déménager », Fortune.

• Le géant pétrolier saoudien Aramco a annoncé un bénéfice de 26 milliards de dollars au premier trimestre, en baisse de 4,6 % par rapport à l'année précédente.
La chute des prix mondiaux du pétrole met à mal l’économie du royaume.

• Les ventes automobiles en Chine ont augmenté pour le troisième mois consécutif en avril. En hausse de 14,8 % par rapport à l'année précédente, le commerce automobile subventionné par le gouvernement a amorti l'impact des tarifs douaniers américains - Reuters

• Goldman Sachs révèle une participation de 1,65 milliard de dollars dans un ETF Bitcoin via des fonds négociés en bourse.
Dans son dossier 13F du 31 mars, la société a déclaré détenir :
30,8 millions d'actions IBIT d'une valeur de 1,4 milliard de dollars ;
3,47 millions d’actions FBTC d’une valeur de 250 millions de dollars ;
Goldman est désormais le plus grand propriétaire d'IBIT au monde, selon la SEC.

• Le Texas a conclu un accord de 1,38 milliard de dollars avec Google.
L'accord résout deux poursuites judiciaires impliquant trois produits qui auraient violé les lois de protection des consommateurs du Texas.

• Les fonds souverains mondiaux ont commencé à acheter du BTC à petite échelle.
Mais les achats à grande échelle n’auront pas lieu tant que la situation de la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis ne sera pas plus claire.
Pour que le BTC atteigne 1 million de dollars, les fonds souverains doivent le reconnaître comme faisant partie de l'infrastructure mondiale des services financiers, déclare Anthony Scaramucci, fondateur de SkyBridge Capital.

• La société de santé numérique Omada a déposé une demande d'introduction en bourse aux États-Unis.

• Les actions d'Insulet (PODD) ont augmenté de 21 % vendredi.
Le fabricant de pompes à insuline a annoncé des résultats trimestriels meilleurs que prévu et a relevé ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année.

• Les actions d'Affirm Holdings (AFRM) ont chuté de 14,5 % vendredi.
Le prêteur « achetez maintenant, payez plus tard » (BNPL) a publié des perspectives de revenus décevantes pour le trimestre en cours.

• Les tarifs douaniers et l’incertitude risquent de réduire les primes versées à Wall Street.
Selon un rapport d'un cabinet de conseil, la rémunération incitative des banquiers d'investissement des grandes entreprises devrait chuter de 13 % cette année par rapport aux niveaux de 2021. Mais les traders en bourse peuvent en bénéficier.

Calendrier hebdomadaire
Lundi 12 mai
Budget fédéral mensuel (avril)
La membre de la Fed Adriana Kugler devrait témoigner
Rapports Simon Property Group (SPG), NRG Energy (NRG), Fox Corp. (FOX) et Monday.com (MNDY)

Mardi 13 mai
Indice d'optimisme des petites entreprises NBF (avril)
IPC (avril)
Rapports JD.com (JD), On Holding (ONON), Tencent Music Entertainment (TME) et Oklo (OKLO)

Mercredi 14 mai
Témoignages prévus du vice-président de la Fed, Philip Jefferson, du membre de la Fed, Christopher Waller, et de la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly.
Rapports de Sony Group (SONY), Cisco Systems, CoreWeave (CRWV), Dynatrace (DT) et Alcon (ALC)

Jeudi 15 mai
Demandes initiales d'allocations chômage (semaine se terminant le 10 mai)
Ventes au détail aux États-Unis (avril)
Indice des prix à la production (avril)
Production industrielle (avril)
Utilisation des usines (
avril) Stocks des entreprises (mars)
Confiance des constructeurs (mai)
Témoignage prévu du président de la Fed, Jerome Powell, et du gouverneur Michael Barr
Rapports de Walmart, Alibaba, Deere & Co, Applied Materials, Mizuho Financial Group (MFG), Take-Two Interactive et Cava Group (CAVA)

Vendredi 16 mai
Indice des prix à l'importation/à l'exportation (avril)
Débuts de construction (avril)
Permis de construire (avril)
Sentiment des consommateurs - Préliminaire (mai)
Le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, devrait prendre la parole.

• L’attention de la semaine commence avec les données sur l’inflation attendues mardi.
Mais les investisseurs évalueront également l'issue des réunions du week-end entre les responsables commerciaux américains et chinois après une séance calme vendredi.
Les traders surveilleront également les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, jeudi concernant la politique de taux d'intérêt de la Fed.
Les données sur les ventes au détail seront surveillées de près jeudi, le jour même où le détaillant Walmart (WMT) publie ses résultats.
D'autres résultats sont prévus pour la semaine, notamment ceux de Cisco Systems (CSCO), Alibaba Group (BABA), Deere & Co. (DE), Applied Materials (AMAT) et du fabricant de jeux vidéo Take-Two Interactive (TTWO).

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés lundi :
les membres du conseil d'administration de la BCE Cipollone et Buch assistent à la réunion de l'Eurogroupe ; Le vice-gouverneur de la Banque d'Angleterre, Lombardelli, et les hommes politiques Green, Mann et Taylor prennent la parole.
Le président de la Réserve fédérale, Kugler, parle des perspectives économiques

Examens fondamentaux actuels

• Trump a annoncé une « réinitialisation complète » des relations avec la Chine. Une très bonne rencontre avec des représentants chinois a eu lieu en Suisse. Dans une atmosphère amicale mais constructive, les conditions d'une reprise complète des relations ont été convenues. Nous souhaitons voir la Chine s'ouvrir aux entreprises américaines, dans l'intérêt commun de la Chine et des États-Unis.

De hauts responsables de l'administration Trump ont déclaré que les États-Unis et la Chine avaient tenu des négociations commerciales « productives » au cours du week-end, sans fournir plus de détails.
La délégation chinoise a ensuite décrit les réunions du week-end comme un « dialogue franc, approfondi et constructif » et a déclaré qu'une déclaration conjointe serait publiée lundi.

• Rubio se rendra en Turquie du 14 au 16 mai pour participer à une réunion informelle des ministres des Affaires étrangères de l'OTAN - Département d'Etat
Auparavant, Poutine avait proposé de tenir des négociations directes entre la Russie et l'Ukraine le 15 mai en Turquie.

• Hassett affirme que de nouveaux accords commerciaux pourraient être annoncés cette semaine.

• L'Iran ajustera le niveau d'enrichissement de l'uranium pour renforcer la confiance avec les États-Unis, a déclaré le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi.
Le ministre a qualifié le quatrième cycle de négociations irano-américaines de « difficile mais utile ».

• L'accord de cessez-le-feu entre l'Inde et le Pakistan semble fonctionner, bien que chaque partie accuse l'autre de violations et soit en désaccord sur ce qui a été convenu - FT
L'Inde a ouvert l'une des vannes du barrage de la rivière Chenab, l'eau a commencé à couler vers le Pakistan - médias

• Les forces armées françaises prévoient d'équiper l'armée de terre en robots de combat d'ici 2040.

• Le pape Léon XIV a présenté samedi la vision de son pontificat, qualifiant l'intelligence artificielle (IA) de l'un des défis les plus importants auxquels l'humanité est confrontée et s'engageant à suivre les priorités clés du pape François - Bloomberg.

• Les États-Unis préparent un accord pour que le Groenland soit inclus dans leur sphère d'influence - Reuters.
Le Pacte de libre association (COFA) fournit aux États-Unis une large gamme de services au pays, allant de la distribution du courrier et de l'assistance d'urgence à la protection militaire.
En échange, l’armée américaine obtient la liberté d’action sur le territoire du partenaire et les échanges commerciaux avec les États-Unis deviennent majoritairement exempts de droits de douane.

• Trump pourrait annoncer la reconnaissance de la Palestine par les États-Unis lors du sommet en Arabie saoudite - The Jerusalem Post.
La source diplomatique de la publication affirme que le président américain annoncera également la création d'un État palestinien sans la présence du Hamas.

• L’Inde et le Pakistan ont convenu d’un cessez-le-feu complet et immédiat, a déclaré Trump.
Une source gouvernementale indienne a déclaré à l'AFP que le Pakistan violait le cessez-le-feu.

• Les investissements chinois à l'étranger augmentent de 28 % sous la pression commerciale américaine.
Les entreprises chinoises ont augmenté leurs investissements internationaux de 28 % au premier trimestre 2025 dans un contexte de politiques commerciales plus strictes de Trump contre Pékin.
RPC - Inflation des prix à la consommation IPC (avril) a/a = -0,1 % (exp. -0,1 % / préc. -0,1 %).
IPP -2,7% (attendu -2,8% / précédent -2,5%).

• Taïwan reconstruit d'urgence ses forces armées pour se préparer à un éventuel conflit avec la Chine d'ici 2027 et pour tenir jusqu'à ce que les États-Unis interviennent dans le conflit - WSJ.

• En Espagne, des amendes ont commencé à être imposées pour le retrait de sommes importantes en espèces sans en informer le fisc : de 600 à 150 000 euros.
Si vous retirez plus de 3 000 € de votre compte, vous devez le signaler 24 heures à l'avance, et si vous retirez plus de 100 000 €, vous devez le signaler 72 heures à l'avance. L'avertissement doit être soumis via le site officiel de l'administration fiscale. Après cela, la personne recevra un reçu qu’elle devra présenter à la banque.
Si une personne n’informe pas l’État de ce qu’elle veut faire de son argent, elle sera condamnée à une amende de 1 à 10 % du montant du retrait. Les banques sont également tenues de signaler aux autorités les petits retraits fréquents.

• Elliott Investment Management est en pourparlers pour acheter une participation dans la section bulgare du Turkish Stream.
Toutefois, les négociations n’en sont qu’à leurs débuts et rien ne garantit que l’accord sera conclu.

Négociations tarifaires américaines avec la Chine et la Grande-Bretagne, actualités boursières des entreprises et géopolitique

2025-05-09T04:57:16+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Le marché boursier américain a augmenté en moyenne de 1 % hier. Le secteur de la santé est à nouveau sous pression. Les deux autres secteurs défensifs, XLP et XLU, étaient également faibles.
Le dollar américain a augmenté et, dans ce contexte, l’or est tombé à 3 300 dollars.
Et Bitcoin a sa propre vie – presque 103 000 $ déjà.
Tout est calme le matin.

• Les marchés sont certainement plus optimistes quant à un apaisement des tensions commerciales mondiales aujourd'hui qu'ils ne l'étaient il y a deux semaines, lorsque l'administration du président américain Donald Trump a commencé à faire allusion à une désescalade des relations avec la Chine. Mais quels que soient les espoirs placés dans les discussions entre responsables américains et chinois prévues samedi en Suisse, le soutien à leur égard n'est pas uniforme sur tous les marchés.

• Le dollar continue de progresser face à l'euro, atteignant son plus haut niveau depuis un mois, mais le yen, valeur refuge, remonte depuis son plus bas niveau depuis un mois, probablement en réponse au ton provocateur de Pékin vendredi, lorsque le vice-ministre chinois des Affaires étrangères a déclaré que son pays ne voulait pas d'une guerre commerciale, mais n'en avait pas peur non plus. Sur les marchés étrangers, le yuan est tombé à son plus bas niveau en une semaine.

• Trump a laissé entendre que les droits de douane exorbitants de 145 % sur les produits chinois, qui constituent en réalité un embargo, seraient probablement levés, bien que la Maison Blanche ait rejeté comme une spéculation un rapport du New York Post selon lequel elle envisage de réduire les droits de douane de plus de moitié.

Sur les marchés boursiers, l'indice Nikkei japonais a augmenté de 1,5 %, mais les gains ailleurs en Asie ont été plus modérés et, ce qui est peut-être révélateur, les bourses chinoises, dont le Hang Seng de Hong Kong, ont chuté. Les contrats à terme de Wall Street étaient stables vendredi après des gains relativement importants pendant la nuit. Les signaux des contrats à terme européens n’indiquaient que des gains marginaux.

• Accord entre les États-Unis et le Royaume-Uni. La préparation d'un accord commercial entre Washington et Londres jeudi a provoqué une certaine déception sur le marché. Les analystes ont ensuite qualifié cet accord davantage de cadre que d’accord commercial, et davantage de style que de substance. Mais si l'on considère que le verre à moitié plein est le premier accord depuis que Trump a commencé à augmenter sérieusement les tarifs douaniers, cela suscite l'espoir que la Maison Blanche pourrait essayer de conclure des accords rapides dans les semaines à venir pour apporter un peu de calme supplémentaire aux marchés qui ont été durement touchés par les ordres commerciaux imprévisibles des États-Unis.

• Les traders de pétrole brut semblaient être dans une humeur haussière, l'indice Nymex augmentant de plus de 3% jeudi, tandis que l'or, valeur refuge, s'est légèrement retiré par rapport au plus haut historique du mois dernier.

• Le Bitcoin a été particulièrement dynamique, reculant à 104 000 $ vendredi. À plusieurs reprises cette année, le jeton a servi de baromètre de l’appétit pour le risque et des attentes concernant les politiques de Trump. Cependant, selon Jeffrey Kendrick, analyste des actifs numériques chez StanChart, la situation pourrait désormais empirer. Il prédit qu'une cassure du sommet historique de 109 071,86 $ se produira « bientôt ». « Tout est une question de flux désormais », écrit-il dans sa dernière note, soulignant à la fois les achats de baleines et les entrées d’ETF. « Je m’excuse, mais mon objectif de 120 000 $ pour le deuxième trimestre est peut-être trop bas. »

• Trump : « Je vous conseille d'acheter des actions. Croyez-moi, ce pays va décoller comme une fusée directement dans le ciel !

• Le secrétaire américain au Commerce, Lutnick : Nous voulons que 50 % des puces soient fabriquées dans le pays.

• Rheinmetall annonce des résultats meilleurs que prévu. La société a également relevé ses prévisions de ventes pour 2025 à +25-30%.
Le PDG de Rheinmetall prédit une croissance rapide des dépenses de défense de l'OTAN.

• Toyota (TM, -0,5%) s'attend à une baisse de ses bénéfices en raison des tarifs douaniers américains et de la hausse des coûts des matériaux. Le bénéfice net du premier trimestre a chuté de 33%, - WSJ.

• Stripe lance la prise en charge des comptes stablecoin pour les paiements mondiaux dans plus de 100 pays.

• OpenAI embauche un PDG supplémentaire, Bloomberg Fiji Simo a été nommé au nouveau poste de responsable des applications. Elle sera rattachée à Altman, qui restera PDG de l'ensemble de l'entreprise et se concentrera sur la recherche et la sécurité.

• Les actions de la société japonaise Sogo Shosha ont augmenté suite au projet de Buffett de les conserver pendant 50 ans.
Les actions ont augmenté après que le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, a déclaré qu'il s'attendait à ce que la société holding conserve ses investissements pendant 50 ans ou plus.

• China Airlines a annoncé des commandes de modèles Boeing 777X passagers et cargo (BA).

• Les ventes d’Apple Watch (AAPL) ont chuté pendant deux années consécutives. Les expéditions d'Apple Watch en baisse de 19 % en 2024.

• Les banques américaines peuvent désormais agir en tant qu’exécuteurs de transactions cryptographiques à la demande des clients.
Ils peuvent externaliser les services de garde de crypto-monnaies et effectuer des déclarations fiscales sur les crypto-monnaies, a précisé le régulateur des devises OCC.

• L'Arizona a signé la loi HB2749, permettant à l'État de créer une réserve stratégique de BTC.
Au Texas, le projet de loi SB21 sur la réserve BTC a été adopté par la commission de la Chambre et se dirige maintenant vers un vote final.

• Robinhood (HOOD) développe un réseau blockchain permettant aux investisseurs particuliers européens d'échanger des titres américains tokenisés.

• Les entrées cumulées dans les ETF BTC au comptant ont atteint un nouveau sommet de 40,62 milliards de dollars = record.
Coinbase achète Deribit pour 2,9 milliards de dollars, selon ses dirigeants - WSJ
Bitcoin au-dessus de 100 000 $ pour la première fois depuis février,
Ethereum au-dessus de 2 000 $ pour la première fois depuis mars

• Le leader mondial du commerce Maersk a annoncé une croissance de ses bénéfices de 70 % au premier trimestre.
Les prévisions pour 2025 restent inchangées.
Les prévisions concernant le marché mondial du transport maritime par conteneurs ont été réduites en raison des droits de douane.

• Apple (AAPL) demande la suspension d'une décision de justice concernant des transactions dans sa propre boutique d'applications.
Epic a qualifié les actions de l'entreprise de « tentative désespérée de maintenir un monopole et de facturer des frais excessifs ».

• Les entrées dans les ETF d'or en avril se sont élevées à 11 milliards de dollars - les entrées se sont poursuivies pendant 5 mois consécutifs.
Les pays asiatiques ont acheté de l'or pour une valeur record de 7,3 milliards de dollars en avril - WGC.

• Les actions du secteur de l’informatique quantique montent en flèche.
Après que D-Wave Quantum (QBTS) a annoncé une croissance de son chiffre d'affaires de 500 % d'une année sur l'autre. Les actions de D-Wave ont augmenté de 51 %, tandis que d'autres acteurs du secteur tels que IonQ (IONQ), Quantum Computing (QUBT) et Rigetti Computing (RGTI) ont gagné de 9 à 19 %.

• Talen Energy (TLN, -1,2%) envisage des accords alternatifs d'approvisionnement en énergie pour les centres de données après le refus du régulateur.

• Google (GOOGL, +1,9%) a réfuté les affirmations du directeur général d'Apple (AAPL), Eddy Cue, concernant une baisse des requêtes de recherche,
notant une augmentation de l'activité sur diverses plateformes. Les actions de Google ont augmenté de 1,7 %.

• Uber (UBER, -1,6%) a reçu une dégradation de sa note de Wedbush à Neutre de Surperformance en raison de catalyseurs de croissance à court terme limités.

• Hims & Hers Health (HIMS) a annoncé une émission d'obligations convertibles de 450 millions de dollars jusqu'en 2030. Les actions ont chuté de 3,95 % dans les échanges avant bourse.

• Applovin (APP) a augmenté de 12 % après avoir dépassé les estimations du premier trimestre.

• Jefferies a relevé son objectif de cours en raison de la hausse des revenus publicitaires.

• Arm Holdings (ARM) a perdu plus de 6 % en raison de prévisions faibles pour 2026, bien que les analystes soulignent une demande potentielle et de solides résultats au quatrième trimestre.

• Krispy Kreme (DNUT) est proche de son plus bas après un rapport faible au premier trimestre et une suspension des dividendes. L'entreprise réduit sa dette et se concentre sur son expansion aux États-Unis et dans les franchises internationales.

• Fortinet (FTNT) a chuté de 8 % en raison de l'incertitude des prévisions, bien que les résultats du premier trimestre aient répondu aux attentes
. Les inquiétudes portaient sur la valorisation de l’entreprise et ses performances futures.

• Warner Bros. Discovery (WBD, +5,3 %) a annoncé ne pas avoir atteint ses objectifs pour le premier trimestre.
Mais il a montré une croissance dans le streaming (+5,3 millions d'abonnés). L’objectif est d’atteindre 150 millions d’abonnés d’ici 2026.

• Cleveland-Cliffs (CLF, -15,8%) a enregistré une lourde perte au premier trimestre et prévoit de fermer six aciéries pour réduire les coûts.

• Canadian Natural Resources (CNQ, +4,4 %) a affiché de solides résultats au premier trimestre.
Grâce à une production record de liquides, de gaz et de pétrole suite à l'achat de la participation de Chevron dans le projet Athabasca.

• Donald Trump a déclaré que les États-Unis avaient conclu un accord commercial avec la Grande-Bretagne, le premier d'une série d'accords qu'il avait promis à des pays du monde entier.

• Les dirigeants de Ford Motor Co. (F, 0%) ont déclaré jeudi aux actionnaires qu'ils n'avaient pas l'intention de racheter des actions ou de scinder leurs activités rentables de véhicules commerciaux - répondant à des questions sur ces deux sujets lors de leur assemblée annuelle des actionnaires.

• BYD prévoit de vendre la moitié de ses véhicules hors de Chine d’ici 2030.

Actions le matin après les rapports
LYFT +7,3%
DKNG +1,8%
MARA -1,8%
PINS +15,6%
COIN -2,7%
SOUN -5,1%

Les principaux événements qui pourraient avoir un impact sur les marchés vendredi :
- Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, les gouverneurs de la Fed, Barr et Koogler, et le président de la Fed de New York, Williams, s'expriment lors d'une conférence à Reykjavik, en Islande.
- Le président de la Banque fédérale de réserve de Richmond, Barkin, et le président de la Banque fédérale de réserve de Chicago, Goolsbee, s'expriment sur des scènes séparées.
- Le membre du directoire de la BCE, Schnabel, s'exprime à l'Université de Harvard.

Examens fondamentaux actuels

• Allemagne - production industrielle (mars).
+3% m/m (attendu +0,9% / précédemment -1,3%).

• Les États-Unis ont imposé des sanctions à une raffinerie de pétrole chinoise qui importe du pétrole iranien.

• Trump pousse les législateurs républicains à augmenter les impôts des Américains riches.
Introduction de nouvelles augmentations d’impôts pour les particuliers gagnant plus de 2,5 millions de dollars par an et les familles gagnant plus de 5 millions de dollars par an.

• Indicateurs du marché du travail américain
Demandes d'allocations chômage = 228 000 (attendues 231 000/réalisées 242 000).
Productivité non agricole = -0,8 % (attendu -0,4 %/réel 1,7 %).
Coûts unitaires de main-d’œuvre = 5,7 % (prévu 5,3 %/réel 2,2 %).

• Les stocks de gros américains ont légèrement diminué en mars. Les stocks de gros aux États-Unis ont augmenté légèrement moins que prévu initialement en mars, dans un contexte de baisse des produits électriques, du bois, des vêtements et des fournitures agricoles. Les stocks de gros ont augmenté de 0,4 %, révisés à la baisse par rapport à la hausse de 0,5 % estimée le mois dernier.

• L'accord commercial entre les États-Unis et le Royaume-Uni laissera en place des droits de douane américains de 10 % - CNN
Trump : « Avec l'accord commercial avec le Royaume-Uni, les États-Unis gagneront 6 milliards de dollars de recettes étrangères grâce aux droits de douane de 10 % et 5 milliards de dollars de nouvelles opportunités d'exportation. »

Latnik : « Dans le cadre de cet accord, le gouvernement britannique a nationalisé British Steel. »
Le gouvernement britannique a déclaré que les droits de douane américains sur les produits automobiles avaient été immédiatement réduits de 27,5 %, tandis que les droits sur l'acier et l'aluminium avaient été entièrement supprimés.

• L’UE renforce ses mesures en réponse aux tarifs douaniers américains. Il a été proposé d’imposer des droits de douane sur les importations de biens en provenance des États-Unis d’une valeur de 95 milliards d’euros et de limiter les exportations de ferraille et de produits chimiques vers les États-Unis à 4,4 milliards d’euros.

• Dans un nouveau rapport, Fitch Ratings note que la guerre commerciale mondiale réduira la croissance des économies mondiale et européenne.
Les prévisions de croissance de la zone euro pour 2025 ont été réduites à 0,6 %, les secteurs de la chimie, de l'automobile et de la technologie étant ceux qui devraient souffrir le plus.
Tous les secteurs de l’assurance et de la banque ressentiront la pression de la volatilité financière.

• La Pologne ne demandera plus de réparations à l’Allemagne pour la Seconde Guerre mondiale.
Le Premier ministre de la République, Donald Tusk, a fait cette déclaration après une rencontre avec le chancelier allemand Friedrich Merz.

• La Lituanie consacrera 5,25 % de son PIB à la défense l’année prochaine.
Le ministère des Finances et les experts économiques estiment que cela pourrait ralentir la croissance économique de 0,2 %.

• La monnaie indienne tombe à son plus bas niveau depuis 2022 en raison du conflit avec le Pakistan

• La Chine utilise son propre modèle d’IA DeepSeek pour concevoir des avions de combat modernes tels que le J-15 et le J-35, ainsi que des avions de nouvelle génération tels que le J-36 et le J-50.
L'IA accélère la R&D en optimisant la furtivité, les matériaux et les performances, rapporte le South China Morning Post.

• Le Vatican est confronté à une grave crise financière. Le déficit budgétaire a triplé sous le pontificat de François, et le fonds de pension – dont le passif peut atteindre 2 milliards d'euros – risque de devenir insolvable.
À la racine du problème se trouve la culture d’opacité financière de la cité-État.
Les efforts du pape François pour introduire l'audit, faire appel à des experts extérieurs et réduire les coûts ont rencontré une résistance farouche de la part de la Curie, l'appareil administratif du Vatican.

• Le Canada va construire la première centrale nucléaire modulaire du G-7 - Bloomberg.

• Bill Gates fermera sa Fondation Gates en 2045 et donnera 99 % de sa fortune, actuellement évaluée à 113 milliards de dollars.
La fondation, fondée en 2000, dépensera 200 milliards de dollars au cours de ses 20 années de fonctionnement restantes.

• Un nouveau pape a été élu au Vatican.
Il devient cardinal Robert Francis Prévost. Le premier pape des États-Unis s'appelait Léon XIV.

Actualités boursières et événements géopolitiques, réunion de la Fed et guerres commerciales

2025-05-07T05:18:42+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Hier, les actions américaines ont chuté en moyenne de 0,8 %. Les actions du secteur de la santé sont attaquées. Les prix du pétrole ont augmenté et ont récupéré toute la baisse de lundi. Les contrats à terme sur indices boursiers américains sont en hausse de 0,6 % ce matin.
Le dollar marque le pas dans la consolidation.
L'or a testé 3 448 $ hier et recule légèrement ce matin.
Le Bitcoin est en hausse de 2,5 % ce matin.

• Après des semaines de spéculations sur une désescalade des relations entre les États-Unis et la Chine, les marchés ont réagi avec prudence à l'annonce selon laquelle les principaux responsables commerciaux des deux pays se rencontreraient à Genève ce week-end. Tout cela semble très préliminaire.

Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré à Fox News que la réunion de samedi porterait sur les sujets à aborder. « J’ai l’impression que nous allons parler de désescalade », a-t-il déclaré. Mais la partie chinoise s'est montrée prudente, citant un proverbe dans sa déclaration. « Il y a un vieux dicton chinois : écoutez ce qui est dit et voyez ce qui est fait... si (les États-Unis) disent une chose et en font une autre, ou tentent d'utiliser les négociations comme prétexte pour poursuivre la coercition et le chantage, la Chine n'acceptera jamais. »

Cependant, cela a stimulé les contrats à terme américains, qui ont conservé la plupart de leurs gains dans les échanges asiatiques, tandis que les actions de Hong Kong ont bondi.

La Chine a également annoncé des baisses de taux d’intérêt et élargi le canal permettant aux assureurs d’acheminer des fonds vers le marché boursier, ce qui a remporté l’approbation des investisseurs, bien que peu enthousiaste, car les dépenses budgétaires qu’ils souhaitaient tant restent absentes.

• Ces mouvements ont rempli les heures d'attente avant une réunion de la Réserve fédérale où aucun changement de politique n'est attendu, mais les marchés tenteront d'évaluer la sensibilité des décideurs politiques aux problèmes d'emploi et d'inflation. Les marchés ont réduit leurs attentes concernant de nouveaux licenciements après que les données publiées vendredi ont montré que le marché du travail se maintenait pour le moment.

• La roupie indienne s'est légèrement affaiblie face au dollar alors que les pires combats depuis deux décennies ont éclaté entre l'Inde et le Pakistan. Les devises asiatiques se sont détendues après plusieurs séances de gains face au billet vert.

• L'Europe devrait publier principalement des données de second rang plus tard dans la journée, bien que les bénéfices de la multinationale de la santé Fresenius et du fabricant de médicaments Novo Nordisk soient également attendus.

• Bitcoin BTC signale une croissance pour le S&P 500, déclare Tom Lee de Fundstrat/
Selon lui, le marché s'attend à une reprise à court terme - le potentiel de croissance demeure. En attente de bons rapports de la part des entreprises.
La forte chute des prix du pétrole a forcé les fonds spéculatifs à se retirer massivement des actions pétrolières et gazières, le rythme des ventes atteignant un record de 10 ans, - Goldman Sachs/

• La « cupidité » du marché boursier sur l'indice « Fear & Greed » est observée pour la première fois depuis le début de l'année.
Vanguard prévoit que les actions américaines généreront un rendement annuel d'environ 5,5 % au cours des 10 prochaines années.
En dehors des États-Unis, le meilleur TCAC devrait être supérieur à 8 %.
Goldman Sachs note que les marchés hors des États-Unis, bien qu'ils paraissent moins chers que leurs homologues américains, ne sont pas sous-évalués par rapport à leurs valorisations historiques.

• La Fed a effectué son plus important achat d'obligations depuis 2021, plus de 20 milliards de dollars en obligations à 3 ans, une semaine seulement après avoir fourni 3,5 milliards de dollars de liquidités via le guichet d'escompte.

• Ford (F, +2,7%) prévient l'industrie automobile vulnérable aux restrictions d'exportation de terres rares imposées par la Chine - Nikkei
Quelques pièces seulement pourraient potentiellement provoquer des perturbations de la production, déclare le directeur de l'exploitation de Ford.

• Uber (UBER, +0,5%) et WeRide ont annoncé une extension majeure de leur partenariat.
D’ici 5 ans, des taxis autonomes apparaîtront dans 15 villes supplémentaires en dehors des États-Unis et de la Chine, notamment en Europe.

• Waymo, en partenariat avec Magna, prévoit de doubler la production de robotaxis dans une nouvelle usine en Arizona d'ici la fin de 2026, - CNBC.

• Le ministère américain de la Justice exige que Google (GOOG) vende son système d'échange d'annonces AdX et son serveur DFP après qu'une décision de justice a conclu qu'il monopolisait illégalement le marché de la publicité numérique.

• Le nombre de rachats d'actions américains annoncés augmente rapidement - Deutsche Bank.

• DoorDash (DASH, -7,4%) achète le britannique Deliveroo pour 3,9 milliards de dollars.

• Walmart+ (WMT) a atteint un record de près de 17,7 millions d'abonnés en avril (+35 % sur un an).

• Tesla (TSLA) a inclus plus de 60 fournisseurs chinois dans son système d'achat mondial, - le vice-président de l'entreprise.

• Apollo estime désormais à 90 % la probabilité d’une récession induite par les tarifs douaniers au cours des 12 prochains mois.

• Microsoft (MSFT) a dévoilé deux nouveaux ordinateurs portables Copilot+ de nouvelle génération. Qui peut exécuter des modèles d'IA sans utiliser Internet - CNBC.

• L’écart entre les rendements des obligations américaines à 10 ans et à 2 ans est resté positif pendant plus de 6 mois.
Les analystes avertissent que, historiquement, un aplatissement aussi brutal de la courbe vers des niveaux positifs a souvent précédé une récession.

• BofA Securities a déclaré que ses clients avaient acheté 4,5 milliards de dollars d'actions américaines la semaine dernière, marquant la deuxième semaine consécutive d'afflux.

• Palantir Technologies (PLTR, -12%) a reçu des éloges importants de la part des analystes de Wall Street suite à ses derniers résultats trimestriels et à ses prévisions.
Les analystes de Wedbush Securities ont relevé leur objectif de cours à 140 $, invoquant la confiance dans la croissance de Palantir et son potentiel à devenir une société d'une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars d'ici trois ans.

• OpenAI, soutenu par Microsoft (MSFT), a accepté d'acquérir l'outil de codage Windsurf pour 3 milliards de dollars, sa plus importante acquisition à ce jour.
Cette initiative devrait renforcer les capacités d’OpenAI face à des concurrents tels qu’Anthropic et GitHub.

• ON Semiconductor (ON, +0,3 %) a annoncé un chiffre d'affaires de 1,45 milliard de dollars au premier trimestre et un BPA non conforme aux PCGR de 0,55 $, dépassant les estimations moyennes.
L'entreprise se concentre sur son initiative « Fab Right » visant à réduire sa capacité de production et à augmenter ses marges brutes. Alors que les revenus du secteur automobile ont diminué de 26 %, le segment des centres de données IA a connu une forte croissance et les solutions en carbure de silicium d'ON gagnent du terrain sur le marché des véhicules électriques.

• Les actions de Datadog (DDOG) ont augmenté de 0,3 % après que ses résultats du premier trimestre et ses perspectives de revenus ont dépassé les attentes.
Les solides performances de Datadog sont tirées par la croissance rapide du marché de la sécurité cloud.

• Brookfield Asset Management (BAM, +2%) a annoncé un bénéfice et un chiffre d'affaires du premier trimestre inférieurs aux attentes.
Malgré cet échec, les revenus des commissions ont augmenté de 26 % sur un an. La société a levé 25 milliards de dollars de capitaux au cours du trimestre.

• Google (GOOG), en partenariat avec Range Media Partners, a discrètement lancé une nouvelle initiative de production cinématographique et télévisuelle appelée « 100 Zeros ».
Cette initiative vise à soutenir les projets scénarisés et non scénarisés. Le partenariat comprend également un programme visant à explorer la relation entre l’humanité et l’IA à travers des courts métrages.

• IonQ (IONQ, -1,3%) a finalisé l'acquisition d'ID Quantique, élargissant ainsi ses capacités en matière de réseaux quantiques.

• GlobalFoundries (GFS, -3%) a annoncé des résultats du premier trimestre supérieurs aux attentes.
Le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 2 % sur un an pour atteindre 1,59 milliard de dollars.
La bonne performance de l'entreprise s'explique par la croissance du segment automobile, du segment des infrastructures de communication et de l'Internet industriel des objets.

• Credit Suisse va payer 510 millions de dollars pour avoir dissimulé des actifs de contribuables américains.
Le groupe financier international suisse Credit Suisse Services AG a reconnu sa culpabilité dans des violations fiscales, a conclu un accord séparé pour éviter des poursuites pour ses actions à Singapour et a accepté de payer plus de 510 millions de dollars.

• Constellation (CEG, +10 %) se concentre désormais sur les projets énergétiques de centres de données IA connectés au réseau.

• Les actions Hims & Hers bondissent de 18 %. Les ventes ont plus que doublé au premier trimestre.

• AMD après le rapport +2%. L'entreprise a dépassé les attentes : « Nous avons connu un bon début d'année 2025, la croissance d'une année sur l'autre s'étant accélérée pour le quatrième trimestre consécutif, grâce à la solidité de notre activité principale et à l'expansion de nos centres de données et de notre intelligence artificielle. »
Et a suscité des attentes accrues.

• UPST après le rapport -16%. Les actions de la plateforme de prêt alimentée par l'IA chutent dans les échanges après les heures de négociation, les investisseurs recherchant des rendements plus élevés.
La société a abaissé ses perspectives pour le trimestre en cours, tout en maintenant de solides perspectives pour l'ensemble de l'année.

• Les taux d’intérêt élevés de la Fed ont créé une menace pour la demande des emprunteurs, dont beaucoup ont du mal à payer leurs factures et à faire face à la hausse du coût de la vie.

• RIVN après le rapport -2%. L'entreprise réduit ses prévisions de ventes pour 2025 et augmente ses prévisions de dépenses d'investissement en raison des inquiétudes liées à la demande.

SMCI en baisse de 5% après le rapport. L'entreprise a de nouveau réduit ses prévisions pour cet exercice.

• EA après le rapport +5%. EA a réduit ses prévisions de bénéfices et de revenus, mais a relevé ses prévisions de croissance d'un indicateur clé de la demande (réservations nettes) après les inquiétudes du début de l'année concernant la fatigue des joueurs.

• CSCO le matin +1%. Cisco affirme disposer d'une nouvelle puce qui permettra aux « réseaux quantiques de s'adapter » et de réduire le temps nécessaire au déploiement de l'informatique quantique utile de plusieurs décennies à cinq à dix ans.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Réunion de la Réserve fédérale américaine.

Examens fondamentaux actuels

• Indicateurs d’activité économique de la zone euro : PMI des services de la zone euro (avr.) = 50,1 (exp. 49,7/pop. 51,0).
Chiffres de l'inflation des prix à la production de la zone euro : a/a = 1,9 % (attendu 2,0 % / précédent 3,0 %).

• Indicateurs de la balance commerciale des États-Unis.
Balance commerciale = -140,50 milliards (attendu -136,8 milliards/précédent -123,20 milliards).
Exportations = 278,50 milliards (précédemment 278,50 milliards).
Importations = 419,00 milliards (précédemment 401,10 milliards).

Le déficit commercial des États-Unis avec d'autres pays s'est creusé pour atteindre un record de 140,5 milliards de dollars en mars, alors que les entreprises américaines achètent en panique des biens étrangers en raison des tarifs douaniers.

• La Banque populaire de Chine a repris ses mesures de relance monétaire.
Le taux d’intérêt sur les prêts des banques commerciales sera réduit de 0,25% à 1,5%. La banque centrale a également abaissé le taux de réserve obligatoire, c'est-à-dire le montant d'argent que les banques doivent détenir dans leurs réserves.
Les tarifs douaniers élevés imposés par le président Donald Trump ont commencé à avoir un impact sur l'économie chinoise, dépendante des exportations, et les autorités chinoises font des tentatives désespérées pour sauver l'économie de l'effondrement.

• L’Inde a lancé l’opération militaire Sindoor. Le Sindoor est une poudre rituelle rouge qui est appliquée en goutte sur le front des femmes mariées et des veuves.
L'Inde a lancé une frappe de missiles sur « les infrastructures terroristes au Pakistan et dans le Jammu-et-Cachemire occupé par le Pakistan » d'où les attaques terroristes contre l'Inde ont été planifiées et lancées.
Au total, neuf objets ont été attaqués.
Le Pakistan a lancé une frappe de missiles de représailles sur une base aérienne indienne au Cachemire sous contrôle indien. La défense aérienne pakistanaise aurait abattu 5 chasseurs indiens.
Plus tôt, le ministre pakistanais de la Défense avait déclaré qu'Islamabad ne permettrait à « aucun autre pays de vivre sur cette planète sans nous ».

• Le secrétaire américain au Trésor, Bessent :
« Des négociations sont actuellement en cours avec 17 à 18 partenaires commerciaux clés, mais le dialogue avec la Chine n'a pas encore commencé. »
Les données du PIB du premier trimestre devraient être révisées à la hausse.
« Il n’y a aucune preuve que les États-Unis soient en récession. »
« Les États-Unis ne feront jamais défaut : le plafond de la dette sera relevé. »

• Le secrétaire américain au Commerce Lutnik :
- Il est temps que d'autres pays ouvrent leurs marchés aux États-Unis
- Des accords arrivent bientôt
- Le premier accord commercial devrait être conclu avec l'une des 10 plus grandes économies.

• Hegseth a discuté des affaires officielles du Pentagone dans au moins 10 conversations Signal – WSJ. En particulier, à au moins une occasion, Hegseth a demandé à ses assistants de diffuser des informations sur des projets d’opération militaire à des pays étrangers.
/ Un autre candidat à l’élimination.

• Le nombre d’officiers supérieurs dans les forces armées américaines sera réduit de 20 %. Ceci découle du mémorandum publié par le ministère. En outre, il est prévu de réduire de 10 % le nombre d’officiers supérieurs de l’armée et de la marine, et de 20 % le nombre de généraux de la Garde nationale.

• Le commissaire hongrois bloque le plan de l'UE visant à se sevrer de l'énergie russe, Orban attaque à nouveau Zelensky
Les actions du gouvernement hongrois vont à l'encontre de son engagement formel d'être indépendant de ses intérêts politiques nationaux - Politico.

• La Grande-Bretagne et l’Inde ont conclu un accord commercial dans un contexte de tensions tarifaires avec les États-Unis.
L'accord prévoit une réduction progressive des droits d'importation par l'Inde, la grande majorité des marchandises vendues dans le cadre de cet accord devenant « totalement exemptes de droits d'ici une décennie ».

• L'UE s'attend à ce que Trump augmente les droits de douane sur des biens d'une valeur de 549 milliards d'euros, couvrant jusqu'à 97 % des exportations, - Bloomberg
L'UE prépare des propositions pour réduire les barrières et augmenter les investissements aux États-Unis.

• Le plan de l’UE visant à éliminer progressivement le gaz russe comprend une interdiction pour les entreprises européennes de conclure des contrats d’approvisionnement en ressources énergétiques en provenance de la Fédération de Russie.
De nouvelles restrictions pourraient entraîner une augmentation des approvisionnements en GNL vers l'Europe en provenance des États-Unis - RTRS.

• La Chine a exprimé sa volonté d'accueillir le président du Conseil européen et le président de la Commission européenne pour un nouveau sommet des dirigeants Chine-UE.
Xi Jinping : « La Chine et l'UE doivent s'opposer conjointement aux approches unilatérales. Nous sommes prêts à collaborer avec les dirigeants de l'UE pour accroître l'ouverture mutuelle et répondre de manière appropriée aux tensions et aux divergences. »

• La publicité des détaillants chinois en France et au Royaume-Uni atteint un niveau record.
Shein et Temu vont recentrer leurs budgets publicitaires sur l'Europe et le Brésil alors que Trump impose de nouveaux tarifs douaniers

• La Chine au bord d’une déflation plus profonde. La Chine est confrontée au risque d'une spirale déflationniste alors que les tarifs douaniers américains très élevés obligent les exportateurs à réorienter leurs marchandises vers les marchés intérieurs. Cette mesure pourrait encore faire baisser les prix dans une économie qui souffre déjà d'une faible demande et d'une capacité de production excédentaire, a rapporté CNBC.

• La Pologne a accusé la Russie d’une ingérence significative dans les élections présidentielles.
« Lors des élections présidentielles actuelles en Pologne, nous sommes confrontés à des tentatives sans précédent de la Russie d'interférer dans le processus électoral », a déclaré le vice-Premier ministre et ministre des Technologies numériques Krzysztof Gawkowski.

• Le chef de file de la CDU, Friedrich Merz, n'a pas réussi à obtenir la majorité des voix au Bundestag pour devenir chancelier de l'Allemagne lors de sa première tentative.
Il s’agit d’un cas extrêmement rare : depuis 1949, tous les candidats présentés par le président de la RFA ont toujours été élus au premier tour.
Il a tout de même été élu au second tour.

• L’Arabie saoudite s’apprête à conclure un accord majeur avec les États-Unis dans le domaine des mines et des ressources minérales.
Le cabinet saoudien a annoncé l'accord à venir dans un communiqué diffusé mardi par l'agence de presse officielle du pays. Les détails de l’accord n’ont pas été divulgués.

• La province canadienne de l'Alberta pourrait organiser un référendum sur la sécession du pays en 2026, selon le premier ministre de la province.
Les autorités de l'Alberta sont mécontentes des politiques du gouvernement central et du Parti libéral, qui a remporté les dernières élections, et elles estiment que le Parti libéral ne représente pas les intérêts des habitants de la région.

• L’armée de l’air israélienne a détruit l’aéroport international de la capitale yéménite Sani.
Le terminal et tous les avions de passagers ont été détruits. Ils ont également attaqué la centrale électrique de Dahban.

Une journée chargée d'événements boursiers, d'une possible récession due aux tarifs douaniers, d'actualités des entreprises et de géopolitique

2025-04-30T05:28:23+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Hier, la bourse a progressé de manière incertaine en moyenne de 0,6 %. Mais ce matin, tout s'effondre dans les contrats à terme. La saison des résultats devient de plus en plus sombre à mesure que la récession se profile.
Il est encourageant de constater que le pétrole devient méthodiquement moins cher : le WTI est à nouveau en dessous de 60 $ et le Brent en dessous de 63 $.

• Les investisseurs auront une tonne de données à analyser mercredi alors qu'ils clôturent un mois de changement, mis en évidence par la politique commerciale américaine turbulente qui a frappé les marchés et nui aux entreprises et aux consommateurs du monde entier. En Europe, les premières données préliminaires sur l'inflation pour la France et l'Allemagne, ainsi que les données de croissance pour les deux économies et pour l'ensemble de la zone euro, seront publiées. Le Royaume-Uni publie également des données sur les prix de l’immobilier.

• Il reste à voir si ces données confirmeront la nécessité de nouvelles baisses de taux par la Banque centrale européenne (BCE), mais pour l’instant, les marchés penchent pour une nouvelle série d’assouplissements en juin. Plus tôt cette semaine, deux responsables de la BCE ont averti qu'une guerre commerciale avec les États-Unis pourrait faire dérailler la reprise naissante de la zone euro et que le bloc pourrait être confronté à des difficultés concernant les tarifs douaniers.

• Viennent ensuite les données du PIB américain et de l'indice des prix PCE de base, qui montrent que la plus grande économie du monde devrait croître de seulement 0,3 % au premier trimestre. En fait, les données publiées mardi ont montré que le déficit commercial des biens des États-Unis s'est creusé pour atteindre un niveau record en mars, les entreprises ayant intensifié leurs efforts pour importer des biens avant les droits de douane massifs, ce qui suggère que le commerce constitue un frein majeur à la croissance.

• Les investisseurs ont beaucoup à digérer à la fin du mois, après avoir déjà vécu une période mouvementée après les 100 premiers jours du mandat du président américain Donald Trump. Mais le chaos semble être devenu la nouvelle norme de nos jours.

Les marchés n'avaient guère de raisons d'être optimistes mercredi, le soulagement lié à un possible apaisement des tensions commerciales mondiales étant compensé par une détérioration des perspectives économiques et des signaux sombres provenant des entreprises inquiètes des tarifs douaniers de Trump.

• Malgré les efforts de Trump pour atténuer le coup de ses tarifs douaniers sur les automobiles et les signes de progrès dans les négociations commerciales plus larges, les détails restent rares : le secrétaire au Commerce Howard Lutnick a déclaré qu'il avait conclu un accord avec une puissance étrangère.

• Le géant de la livraison UPS a annoncé mardi qu'il supprimerait 20 000 emplois pour réduire les coûts, tandis que General Motors a abandonné ses prévisions et reporté une réunion d'investisseurs, rejoignant une liste d'entreprises qui ont abandonné leurs prévisions pour 2025 ou abaissé leurs perspectives.

• Les actions ont eu du mal à trouver une direction, les contrats à terme sur indices américains étant en baisse et le dollar américain étant en passe de réaliser sa pire performance mensuelle en deux ans.

Même si la vente massive d'actifs américains qui s'est accélérée au début du mois semble s'être atténuée pour l'instant, la confiance reste fragile et la récente vague de données économiques donne peu de raisons aux investisseurs de revenir.

• La confiance des consommateurs américains est tombée à son plus bas niveau depuis près de cinq ans en avril et les offres d'emploi ont fortement chuté en mars, signe que des fissures commencent à apparaître dans l'économie.

• La deuxième économie mondiale commence également à ressentir la pression des tensions commerciales persistantes entre la Chine et les États-Unis. L'activité manufacturière chinoise s'est contractée à son rythme le plus rapide en 16 mois en avril, selon une enquête publiée mercredi, alors que les tarifs douaniers élevés de Trump ont interrompu une reprise de deux mois.

Pourtant, Pékin parie que Washington prendra l’initiative en premier dans une guerre commerciale prolongée, alors que les responsables poursuivent les plans de relance pour cette année, mais s’abstiennent de prendre de nouvelles mesures.

• Amazon (AMZN, -0,2%) va commencer à afficher sur chaque produit le montant ajouté par les tarifs douaniers de Trump - Punchbowl
Les acheteurs verront le prix réel de la « guerre commerciale » directement dans le panier.
Les actions d'AMZN ont fortement chuté après que la Maison Blanche a accusé la société d'« actions hostiles et politiquement motivées ».
Trump a appelé Bezos et a réglé le problème : il n'y aura pas de prix Trump sur Amazon.

• Les tarifs douaniers de Trump perturbent l'une des principales ventes en ligne aux États-Unis : le Prime Day d'Amazon en juillet, écrit Reuters. De nombreux vendeurs ont déjà décidé de ne pas participer aux soldes, espérant vendre des marchandises à un prix plus élevé les jours habituels ou conserver leur assortiment pour l'avenir.

• Les investisseurs étrangers ont vendu pour 22 milliards de dollars d'actions américaines en avril, - GS. Cela fait suite à une vente record de 41 milliards de dollars en mars, la plus importante depuis plus d'un an.
Les investisseurs européens ont été les principaux vendeurs, selon les données sur les flux de fonds.
Cependant, les étrangers détiennent encore environ 16 000 milliards de dollars d’actions américaines, ce qui représente environ 23 % de la valeur totale du marché américain.

• Alibaba (BABA) a dévoilé Qwen 3, un nouveau modèle d'IA avec inférence hybride avancée pour les développeurs.

• Le PDG de Goldman Sachs : Trump a dû réduire ses prévisions de croissance au cours des 100 premiers jours.
La politique américaine crée des niveaux d'incertitude dangereux.
Il est trop tôt pour juger de la direction que prendra la politique américaine, mais il est temps de faire quelque chose au sujet de la dette et du déficit.
Les bons du Trésor américain restent une valeur refuge.

• L'indice Warren Buffett reste à son troisième niveau le plus élevé de l'histoire malgré la récente chute des actions.
L'indicateur Warren Buffett est le ratio entre la capitalisation boursière totale d'un pays et son PIB. Buffett considère que c'est l'un des meilleurs moyens d'évaluer si un marché est surchauffé : si l'indicateur est nettement supérieur à 100 %, le marché peut être surévalué.

• Les PDG de Nvidia (NVDA), Eli Lilly (LLY), General Electric (GE) et d’autres sociétés visiteront la Maison Blanche.
Trump y dévoilera plus de 2 000 milliards de dollars d’engagements d’investissement américains pris au cours des 100 premiers jours de son second mandat.

• Amazon a lancé les premiers satellites du projet Kuiper. Amazon (AMZN) a lancé avec succès les 27 premiers des 236 satellites Kuiper prévus en orbite, commençant le déploiement de son réseau Internet par satellite qui devrait concurrencer Starlink de SpaceX.

• Latnik a déclaré que les États-Unis accéléreraient l’exploitation minière, soutiendraient la construction de leurs propres infrastructures énergétiques et réduiraient leur dépendance au réseau public.
Les mineurs seront autorisés à construire des centrales électriques et des centres de données à proximité des gisements de gaz naturel.
L’intégration du BTC dans les comptes économiques nationaux est également envisagée.

• L'Inde utilise sa commande de 590 avions Boeing (67 milliards de dollars) comme un moyen de réduire son excédent commercial avec les États-Unis (plus de 47 milliards de dollars) et comme un argument pour éviter de nouveaux tarifs douaniers, a déclaré Bloomberg.

• Trump veut atténuer l'impact des tarifs douaniers sur les automobiles - prévoit d'éviter le chevauchement des droits et d'alléger les prélèvements sur les pièces importées utilisées dans la production automobile américaine - WSJ.

• Les prix du pétrole chutent en raison de la volatilité des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine. Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 0,44 $ à 65,42 $ le baril, tandis que le prix du brut américain WTI a chuté de 0,40 $ à 61,65 $ le baril.

• Il y a du bruit positif autour de WLD. Selon certaines rumeurs, Sam Altman annoncerait aujourd'hui une nouvelle plateforme sociale basée sur Worldcoin lors du prochain sommet.

• BlackRock a acheté 10 360 BTC d'une valeur de 971 millions de dollars.

• 21Shares a déposé une demande auprès de la SEC pour lancer un ETF spot DOGE.

• Tesla (TSLA, +2%) livrera les premiers camions semi-électriques d'ici 6 mois. L'entreprise a également déclaré qu'elle prévoyait d'atteindre une production de 50 000 camions par an d'ici 2026, malgré la pression des tarifs douaniers.

• Le PDG de Duolingo, Luis von Ahn, a officiellement annoncé que l'entreprise allait privilégier l'IA, c'est-à-dire qu'elle placerait l'intelligence artificielle au centre de sa stratégie.

• Meta (META) a publié Meta AI V1, la première version officielle de sa propre application d'IA.

• Apollo prévient que la publication de vendredi de Nonfarm pourrait être bien pire que le consensus du marché, voire négative
, car l'enquête a été menée après les annonces de tarifs douaniers du Jour de la Libération, dans un contexte de forte incertitude pour les entreprises.

• Actions de SoFi Technologies (SOFI) +0,5%. Suite à un rapport de résultats impressionnant au premier trimestre qui a dépassé les attentes de Wall Street.
L'entreprise a attribué son succès à la croissance du nombre de membres et au lancement de nouveaux produits, ce qui a conduit à une révision à la hausse de ses perspectives financières pour 2025.

• Santé pour elle et lui (HIMS) +23%.
Lorsqu'elle a annoncé un partenariat stratégique avec Novo Nordisk (NVO) pour distribuer le médicament de perte de poids Wegovy.

• Boeing (BA, -0,2%) bénéficie d'un coup de pouce. Parce que S&P Global Ratings a décidé de ne pas abaisser sa note de crédit au statut de junk.

• Joby Aviation (JOBY, +2%) a annoncé une percée dans son programme de taxi aérien électrique.
La société a réalisé avec succès des vols habités passant du décollage vertical à la croisière horizontale et inversement.

• Altria (MO, +1%) a mis à jour ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année malgré un rapport sur les bénéfices mitigé au premier trimestre dans lequel il a dépassé les attentes en matière de bénéfices mais a manqué les revenus.

Le géant du tabac a cité la baisse des volumes d'approvisionnement et la concurrence des produits illégaux comme facteurs qui ont affecté ses performances, même si la hausse des prix a quelque peu amélioré la situation.

• Honeywell International (HON, +5%) a annoncé de solides bénéfices au premier trimestre, dépassant les attentes et augmentant ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année.
L'entreprise explique son succès par une augmentation des ventes dans les segments Building Automation et Energy, ainsi que par une augmentation du portefeuille de commandes, ce qui lui permet de bien naviguer dans les conditions de défis tarifaires.

• Spotify (SPOT, -3%) a signalé une augmentation de 15 % de son chiffre d'affaires au premier trimestre et une augmentation de 12 % de ses abonnés.
Les actions ont chuté en raison des inquiétudes concernant les augmentations potentielles des prix et la dynamique du marché qui pèsent sur la rentabilité.

• Cadence Design Systems (CDNS, +6%) a fait preuve de résilience dans ses derniers résultats, la société ayant mis l'accent sur l'investissement continu dans des projets de nouvelle génération qui ne sont pas affectés par les menaces tarifaires.
Cette stabilité est soutenue par un carnet de commandes solide et des revenus constants, assurant une stabilité en période d’incertitude.

• Ares Capital (ARCC, -3%) a publié des résultats mitigés au premier trimestre.
Dans le même temps, le revenu net des investissements a dépassé les attentes malgré une baisse des revenus d’intérêts provenant des investissements.

• Brinker International (EAT, -15%) a annoncé de solides résultats au troisième trimestre, aidés par de fortes ventes chez Chili's.
Malgré cela, les actions ont chuté de 8,5 % dans les échanges avant bourse, les investisseurs évaluant l'impact de l'incertitude générale du marché sur les résultats futurs.

• Le fabricant de satellites Apex lève 200 millions de dollars pour stimuler la production du Golden Dome.

• Wells Fargo a annoncé mardi que son conseil d'administration avait approuvé un programme de rachat d'actions d'une valeur pouvant atteindre 40 milliards de dollars.

• Le distributeur alimentaire Sysco (SYY) a réduit ses prévisions pour l'ensemble de l'année en raison du faible trafic dans les restaurants.
La société a ajouté que les incendies de forêt en Californie et les conditions météorologiques défavorables ont également eu un impact sur la demande de fruits frais, de légumes et de produits carnés dans les restaurants.

• Les actions Visa (V) sont en hausse de 1% ce matin après le rapport. Les bénéfices de Visa montrent que les dépenses restent saines.
La croissance des dépenses a été la plus forte parmi les personnes riches, mais Visa a enregistré des tendances stables dans l'ensemble.

• Les actions SNAP chutent de 14 % dans la matinée après le rapport.
Snap voit son activité publicitaire être touchée à l'avenir.

• Les actions de FSLR chutent de 11 % le matin après la publication des résultats
Les tarifs obligent First Solar à réduire ses prévisions de ventes et de bénéfices

• Les actions SMCI chutent de 15 % ce matin après la publication des résultats
Super Micro met en garde contre des revenus et des bénéfices nettement inférieurs aux attentes pour le troisième trimestre fiscal

• Les actions NVDA ont également chuté de 2 %.

Autres valeurs dans la matinée après le rapport :
- MDLZ +2%
- OKE - 3%
- BKNG - 4%
- SBUX - 6%

• Toyota collaborera avec le leader des voitures autonomes Waymo pour développer des voitures autonomes.
Toyota vise à créer une société zéro accident et à devenir une entreprise de mobilité au service de tous. Nous partageons avec Waymo une vision commune et un objectif fort : améliorer la sécurité grâce à la conduite autonome.
Waymo, qui a débuté en 2009 sous le nom de projet Google Self-Driving Car, propose désormais des services de VTC entièrement autonomes à San Francisco, Phoenix, Los Angeles et Austin, et les déploie dans d'autres villes américaines. L'entreprise a également un partenariat avec le leader du VTC Uber.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Inflation préliminaire en France et en Allemagne (avril).
- PIB préliminaire de la zone euro, de la France et de l'Allemagne (T1).
- Prix des maisons au Royaume-Uni à l'échelle nationale (avril).
- PIB américain, progression (T1).
- Indice des prix PCE de base aux États-Unis (mars).

Examens fondamentaux actuels

• Derniers chiffres de la zone euro :
Climat des affaires 0,67 (exp. N/A / pop. -0,72).
Confiance des consommateurs -16,7 (attendu -16,7/pop. -14,5).
Sentiment des services = 1,4 (attendu 2,2/pop. 2,2).
Sentiment industriel = -11,2 (attendu -10,1/pop. -10,7).

• États-Unis - balance commerciale (mars-février) = -162 milliards de dollars (attendu -142,8 milliards de dollars / précédemment -147,85 milliards de dollars).
Les entreprises se sont précipitées pour reconstituer leurs stocks et le déficit commercial devrait se réduire fortement en avril.
JOLTS US Openings = Réel : 7,192 M, Prévision : 7,5 M, Population : 7,568 M
Les offres d'emploi ont diminué plus que prévu en mars et se situent près de leur plus bas niveau en 4 ans.
Indice de confiance des consommateurs de la Banque centrale américaine = Réel : 86. Prévision : 88. Population : 92,9.
Derniers chiffres :
PIB actuel de la Fed d'Atlanta (T1) = -2,7 % (exp. -2,5 % / pop. -2,5 %).
Revenus des services fédéraux de Dallas = 3,8 hab. 1,3).
Perspectives du secteur des services du Texas = -19,4 (population -11,3).

• Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent :
« Nous sommes engagés en faveur de recettes tarifaires et d’accords commerciaux à long terme. »
- Les tarifs douaniers entraîneront des pertes d’emplois en Chine.
- Toute la responsabilité incombera à la Chine.
- Les recettes provenant des tarifs douaniers peuvent être utilisées pour réduire la charge fiscale.
- Il y a une forte probabilité que la réduction de l’impôt sur le revenu soit incluse dans le projet de loi fiscale.
- Au cours des prochaines semaines, nous allons mener des négociations avec au moins 17 partenaires.
- Trump crée une incertitude stratégique dans les négociations.
- La « fenêtre d’incertitude » va se rétrécir.

• Les entreprises chinoises contrôlent environ 90 % du marché mondial des drones commerciaux et de leurs composants essentiels.
Les fabricants américains de drones se concentrent également sur la chaîne d'approvisionnement chinoise, selon une étude de Drone Industry Insights UG.

• PMI manufacturier chinois 50,4 (attendu 49,8, valeur précédente : 51,2). La production manufacturière chinoise a chuté moins que prévu. Mais l’impact des tarifs douaniers de Trump n’est pas encore arrivé.

• Le démocrate Thanedar a présenté 7 articles de destitution contre Trump. Il accuse Trump d’abus de pouvoir massif, de violation flagrante de la Constitution et d’abus de pouvoir tyrannique qui porte atteinte à la démocratie.
Il s’agit de la première tentative officielle de destitution au cours du second mandat de Trump.

• La Chine a accusé les États-Unis d’avoir déclenché une guerre commerciale et a exigé que les menaces cessent si Washington veut vraiment parvenir à un accord.
Les États-Unis devraient rechercher un dialogue avec la Chine sur les tarifs douaniers.
Un dialogue basé sur le respect mutuel avec les États-Unis est nécessaire.

• La Chine est prête à développer des relations avec le Canada fondées sur le respect mutuel - Ministère chinois des Affaires étrangères.

• La Chine commence les expéditions directes vers le Pérou depuis le port de Guangzhou, une plaque tournante maritime majeure dans le sud du pays.
Cette mesure réduira les coûts logistiques et stimulera les échanges commerciaux avec l'Amérique latine - CCTV.

• La Chine pourrait manquer de réserves de cuivre - FT. Le marché du pays connaît « l’une des pénuries les plus graves de l’histoire » en raison des craintes de tarifs douaniers de la part des États-Unis.

• L'économie mondiale est menacée de récession en raison du choc tarifaire américain - analystes, enquête RTRS.

• Trump propose de réduire les impôts sur le revenu par le biais de droits de douane. Proposition visant à supprimer l'impôt sur le revenu pour la plupart des ménages, mais le calcul ne tient pas la route - WSJ

• Le Parlement hongrois a voté en faveur du retrait de la Cour pénale internationale.

• L'UE pourrait séparer le processus d'adhésion de la Moldavie de celui de l'Ukraine parce que la Hongrie résiste aux négociations avec Kiev.
La commissaire européenne à l'élargissement, Marta Cos, l'a déclaré dans une interview accordée à Europa Libera Moldova.

• Malte doit cesser de délivrer des « passeports dorés » - Cour de justice de l'UE Un État membre de l'UE ne peut pas accorder sa citoyenneté - et encore moins la citoyenneté de l'UE - en échange d'un investissement car cela « réduit en substance l'acquisition de la citoyenneté à une simple transaction commerciale », a statué la Cour de justice de l'Union européenne à Luxembourg.

• En Espagne et au Portugal, au matin du 29 avril, l'alimentation électrique avait été rétablie pour presque tous les consommateurs après des pannes de courant de grande ampleur.
L'Espagne va vérifier la version selon laquelle la panne d'électricité à grande échelle dans le pays pourrait être le résultat d'un sabotage - Europa Press. Selon la publication, la résolution stipule que si l’incident est reconnu comme un sabotage, il pourrait être considéré comme un « crime terroriste » conformément au Code pénal du royaume.

• La Grande-Bretagne a enregistré des fluctuations inhabituelles sur le réseau avant la panne en Espagne.
Dimanche matin, l'opérateur du réseau électrique britannique a signalé des changements inattendus dans la fréquence du réseau électrique. Vers 2 heures du matin, un accident s'est produit à la centrale à gaz de Keadby 2, entraînant la panne de l'interconnexion Viking Link entre le Royaume-Uni et le Danemark.
Les raisons sont encore inconnues.

• La Chine a recueilli des informations sur les dirigeants de l'Alternative pour l'Allemagne - Spiegel.
Selon le magazine allemand, c'est la conclusion à laquelle sont parvenus les procureurs allemands qui ont inculpé Jiang G., 44 ans, et son complice. Ils sont soupçonnés de travailler pour les services de renseignement chinois.

Rivalité Trump-Powell, actualités boursières et géopolitique

2025-04-23T05:11:42+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Hier, les actions américaines ont augmenté en moyenne de 2,6 %. Les obligations d’État et le dollar américain ont également vu leur prix augmenter. Tout repose sur l’espoir positif d’une désescalade de la guerre commerciale. Cette tendance optimiste se poursuit ce matin.
Le Bitcoin a atteint près de 93 000 $. L’or a chuté et se négocie juste en dessous de 3 400 $.
Je me demande combien de temps le marché réagira par une forte hausse ou une forte baisse à chaque mot de Trump ? Après tout, une grande partie de ce qu’il dit ne fait que susciter des émotions, à l’exception, bien sûr, de ses décrets.

• En écoutant le président Trump mardi, il semblait que tout le vitriol dirigé contre le président de la Fed, Jay Powell — les menaces, les insultes — était une sorte de malentendu fou. Trump affirme désormais qu'il n'avait « aucune intention de le licencier », mais qu'il faisait simplement allusion prudemment à une ou deux baisses de taux.

Lors de la même conférence de presse, Trump a déclaré que les tarifs exorbitants sur les produits chinois imposés après l'escalade rapide de la guerre commerciale de représailles - si élevés que les chiffres réels sont devenus sans importance - seraient bientôt réduits « de manière significative ».

• La réaction du marché a été immédiate, les investisseurs se précipitant vers le dollar après plusieurs jours de ventes massives, surnommées la « liquidation de l'Amérique », qui ont envoyé la monnaie à des niveaux bas depuis plusieurs années face à des devises comme l'euro et le franc suisse.

Wall Street a également vu ses actions augmenter, contribuant à stimuler les marchés boursiers en Asie et semblant également devoir soutenir l'Europe. À seulement une semaine du 100e jour symbolique du second mandat de Trump dans le Bureau ovale, on pourrait penser que les acteurs du marché se sont habitués à sa série incessante de virages et de renversements brusques.

Au lieu de cela, il y a beaucoup de confusion et de nombreuses théories sur ce qui se passe derrière des portes closes.

• De nombreux analystes ont suggéré qu'avec le dollar en chute libre, le secrétaire au Trésor Scott Bessent est de nouveau intervenu pour être la voix de la raison, expliquant à quel point toute intervention dans une banque centrale indépendante serait perturbatrice pour les marchés. Il est également soupçonné d'avoir agi de la même manière lors de l'effondrement du marché du Trésor au début du mois, qui a conduit au retard des tarifs douaniers du « Jour de la Libération ».

• Les négociations entre les États-Unis et le Japon, un précédent ? Cependant, de nombreux analystes insistent sur le fait que des accords commerciaux concrets doivent être conclus avant qu’une véritable stabilité ne revienne sur les marchés. L’administration Trump a invité son allié de longue date, le Japon, au premier cycle de négociations, une initiative qui pourrait créer un précédent pour d’autres partenaires commerciaux. Une source a déclaré à Reuters que les parties se rapprochaient d'un accord temporaire, mais que les questions les plus urgentes étaient mises en suspens pour le moment.

• Bessent a soutenu l'affirmation de Trump selon laquelle une désescalade avec la Chine est probable, mais a qualifié les futures négociations avec Pékin de « fastidieuses » et les deux parties n'ont pas encore accepté de commencer les négociations. Au moins aujourd’hui, les vents du changement semblent souffler dans une direction favorable pour les marchés.

• Le patron de Tesla, X et SpaceX, Elon Musk, a déclaré aux analystes qu'il réduirait considérablement son travail de tronçonneuse chez DOGE pour se concentrer sur la gestion de ses propres entreprises. Les actions Tesla ont bondi de 5,5 % après les heures de négociation, bien que cela ne représente qu'une petite brèche dans la chute de près de 50 % de l'action par rapport à son pic de décembre.

• Trump : « Aucune intention de renvoyer Powell. »

• La Chine a réduit ses importations de voitures en provenance des États-Unis à leur plus bas niveau depuis 10 ans, selon les données des douanes chinoises.

• Le ministère américain de la Justice a exigé que Google (GOOG) vende son navigateur Chrome dans le cadre d'une affaire antitrust - WSJ. Il faut également mettre fin aux accords qui prévoient de devenir le moteur de recherche par défaut sur les smartphones et de donner aux concurrents l’accès aux données.
L'entreprise nie ces allégations, qualifiant les mesures proposées de « liste de souhaits des concurrents ». La décision du tribunal pourrait créer un précédent en matière de réglementation des Big Tech et, si elle est mise en œuvre, pourrait entraîner des pertes de plusieurs milliards de dollars pour Google.

• Le géant de la crypto-monnaie Paul Atkins a officiellement prêté serment en tant que 34e président de la SEC.

• Citi recrute pour le marché des changes alors que les volumes de transactions augmentent et que les devises sont volatiles

• Open AI serait intéressé par l'acquisition de Google Chrome - exécutif

• Goldman Sachs prédit que le prix de l’or atteindra 4 000 dollars d’ici le milieu de l’année prochaine. Alors que les tensions géopolitiques et les doutes sur les monnaies fiduciaires continuent d’accroître l’attrait de l’or.

• Les États-Unis introduisent des droits de douane allant jusqu'à 3521 % (!) sur les importations de panneaux solaires en provenance de plusieurs pays d'Asie du Sud-Est, - Bloomberg. Par exemple, pour le Cambodge, les droits ont atteint 3 521 %, pour le Vietnam - 396 % et pour la Thaïlande - 375 %. Ces droits font suite à une enquête qui a révélé des cas de dumping et de subventions publiques de la part de ces pays.
Les indices vietnamiens ont chuté de plus de 5 %.

• Les États-Unis font pression sur l’Inde pour qu’elle accorde à Amazon (AMZN) et Walmart (WMT) un accès complet à son marché du commerce électronique de 125 milliards de dollars dans le cadre des négociations commerciales en cours.
Alors que les droits de douane de 26 % sur les exportations indiennes ne tiennent qu'à un fil, Washington qualifie les restrictions actuelles imposées aux détaillants étrangers de « barrières non tarifaires ».

• Les investisseurs retirent leurs capitaux des États-Unis et les transfèrent vers l’Europe. L’Allemagne est de plus en plus perçue comme une nouvelle valeur refuge. L'écart de rendement entre les obligations du Trésor américain à 10 ans et les Bunds allemands s'est élargi à 1,95 point de pourcentage, le plus élevé depuis février. - Holger Zschäpitz.

• Circle a annoncé la création du Circle Payments Network (CPN), une nouvelle infrastructure de paiement pour les banques, les néobanques, les sociétés fintech, les portefeuilles et autres acteurs du marché. Le réseau vise à fournir des transferts transfrontaliers instantanés, bon marché et transparents en utilisant des pièces stables réglementées, notamment l'USDC, l'EURC et d'autres. Les participants comprennent de grandes banques internationales.

• Eric Trump : « Sous la présidence de mon père, le prix du Bitcoin dépassera 250 000 dollars. »

• XRP est en tête des flux entrants d'altcoins la semaine dernière - Coinshares.

• La banque néerlandaise ING, en collaboration avec un certain nombre d'autres banques et sociétés de cryptographie, se prépare à lancer un nouveau stablecoin.
L’objectif est de tirer parti des opportunités offertes par le nouveau règlement européen MiCA, qui ouvre la voie à l’émission de stablecoins réglementés dans la zone euro. Selon les règles, les émetteurs sont tenus de disposer d’une licence et de conserver des réserves dans les banques de l’UE.

• David Solomon, directeur général de Goldman Sachs : Une période stressante pour les marchés, mais en aucun cas une crise.

• « L'équipe de Trump s'attend à un dollar faible, mais un fort renforcement du yen oblige les traders à effet de levier à sortir de leurs positions en actions et en obligations.

• C'est bien que BTC comprenne que si les rendements obligataires augmentent, la Fed devra imprimer de l'argent", - Arthur Hayes.

• Les sociétés pharmaceutiques sont méfiantes alors que l’administration Trump envisage une politique visant à lier les prix des médicaments aux États-Unis à ceux des autres pays développés.
Ce prix de référence international pourrait avoir un impact significatif sur le secteur, car il devrait être mis en œuvre par l’intermédiaire des Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS). Cette politique potentielle est considérée comme un problème plus critique que les tarifs douaniers sur les produits pharmaceutiques, étant donné que les prix des médicaments aux États-Unis sont désormais trois fois plus élevés que dans d’autres pays développés.

• Les actions d'Amazon (AMZN) ont augmenté de 4 %. Suite à l'annonce de Wells Fargo selon laquelle AWS a suspendu la location de certains centres de données, notamment à l'étranger.
Cette décision est considérée comme faisant partie d’une gestion de capacité de routine plutôt que d’un changement dans les plans d’expansion. Mais le PDG d’AWS, Kevin Miller, a confirmé qu’aucun changement fondamental n’avait eu lieu.

• Les actions de Standard Lithium (SLI) ont augmenté de 4 %. Après que son projet dans le sud-ouest de l'Arkansas a été désigné comme un projet de transparence par l'administration Trump.
Ce statut offre un soutien fédéral accru, positionnant le projet comme une source nationale fiable de lithium.

• Les actions de Northrop Grumman (NOC) ont chuté de 13 %. Après que la société a annoncé une forte baisse de ses bénéfices et de ses revenus au premier trimestre, en raison de dépenses importantes liées au programme de bombardiers B-21.
La société a également réduit ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année en raison des changements de production et de la réduction progressive de ses programmes spatiaux.

• Les actions de 3M (MMM) ont augmenté de 8 %. Après que la société a annoncé des résultats du premier trimestre meilleurs que prévu, malgré les avertissements concernant l'impact potentiel des tarifs.
La société a maintenu ses perspectives pour l'ensemble de l'année, en tenant compte de l'impact des tarifs douaniers, tout en notant les défis posés aux prévisions financières en raison des négociations commerciales en cours.

• Les actions de Lockheed Martin (LMT) ont augmenté de 1 %. Suite à de solides résultats trimestriels et à la confirmation des prévisions pour l'ensemble de l'année.
L'entreprise de défense a annoncé une augmentation de 4 % de ses ventes et une hausse de son bénéfice net, maintenant ainsi la dynamique de l'année précédente.

• Verizon (VZ) a annoncé des résultats du premier trimestre supérieurs aux attentes, avec un chiffre d'affaires en hausse de 1,5 % et un bénéfice par action en hausse.
La société continue de prévoir une croissance des revenus sans fil et de l'EBITDA ajusté malgré une perte nette croissante des téléphones postpayés.
Les actions de VZ n'ont augmenté que de 0,6 %, à la traîne du marché.

• La Commission fédérale américaine va poursuivre Uber en justice pour l’imposition d’un abonnement payant. L'entreprise a été accusée d'avoir affaibli son service gratuit pour promouvoir Uber One à 9,99 $ par mois.

• META pourrait perdre 7 milliards de dollars de revenus publicitaires en Chine. Selon une nouvelle estimation des analystes du cabinet de recherche Moffettnathanson.
Meta n'offre pas ses services en Chine, mais les annonceurs de ce pays, à savoir Femur et Shin, achètent des publicités sur leurs plateformes pour attirer des clients aux États-Unis.

• Les prix de l'essence vont baisser alors que la guerre commerciale de Trump tue la demande de pétrole - The Telegraf.

• Le géant pharmaceutique suisse Roche promet d'investir 47 milliards d'euros aux États-Unis.

• Les plans d’investissement comprennent de nouveaux sites de recherche et développement dans quatre États américains et la création de plus de 12 000 emplois.
Les actions de CoreWeave (CRWV) ont bondi de 9 % mardi.

• Les analystes de Wall Street ont commencé à couvrir la société d'intelligence artificielle soutenue par Nvidia (NVDA), qui a fait ses débuts en bourse fin mars.

• Le groupe VW revient en Chine avec de nouveaux modèles et ses propres systèmes de conduite automatisée.
Le groupe Volkswagen a dévoilé mardi à Shanghai cinq nouveaux modèles développés pour la Chine et son propre système de conduite assistée.

• Le milliardaire Carl Icahn a acquis une participation de 34 % dans Bausch Health (BHC).
Les actions cotées aux États-Unis de Bausch Health, la société mère du fabricant de lentilles de contact Bausch + Lomb, ont augmenté de 10 %.

• Musk : « Le mois prochain, je passerai plus de temps sur Tesla que sur DOGE. » Ainsi, même après le mauvais rapport, les actions TSLA sont en hausse de 5 % dans les échanges avant bourse. Ils sont également aidés par une reprise du marché au sens large après le tweet positif de Trump sur le fait de ne pas licencier Powell.
Musk a décidé de commencer à sauver TSLA. C’est ce que les actionnaires attendent de lui.

• Les actions INTC sont en hausse de 2 % dans les échanges avant bourse. L'entreprise va licencier 20% de ses salariés (environ 22 000 personnes).
L’année dernière, elle a licencié environ 15 000 personnes.

• Les actions ENPH chutent de 10 % à 48 $ dans les échanges avant bourse après les résultats.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Rapports PMI Flash du Royaume-Uni, d'Allemagne, de France.
- Balance commerciale de la zone euro.
- Sont présents le gouverneur de la Fed Waller, le président de la Fed de Saint-Louis Musalem, le président de la Fed de Cleveland Hammack et le président de la Fed de Chicago Goolsbee.
- Les réunions du FMI et de la Banque mondiale se poursuivent à Washington.
- L'économiste en chef de la Banque d'Angleterre, Pill, s'exprime à la Leeds University Business School.

Examens fondamentaux actuels

• Trump se rendra en Arabie saoudite, au Qatar et aux Émirats arabes unis du 13 au 16 mai - Maison Blanche.

• Trump a déclaré qu'il assisterait aux funérailles du pape François à Rome avec sa femme Melania. « Nous avons hâte d’y être », a écrit le président américain sur son réseau social Truth Social. Zelensky prévoit également d'assister aux funérailles du pape.

• Les États-Unis seront confrontés à une récession cette année, rapporte l'Institut de la finance internationale (IIF) - WSJ. L’IIF qualifie la récession attendue d’« artificielle », causée par des changements de politique, notamment en matière de commerce et de migration, en raison du retour possible de Trump, plutôt que par un choc externe comme celui de 2008 ou du COVID.

• L'économie américaine pourrait se contracter de 0,8 % au troisième trimestre et de 0,3 % au quatrième trimestre 2025, prévoit l'Institute of International Finance (IIF).

• La Fed pourrait baisser ses taux six fois en 2025, dès juin.

• La Chine va imposer des sanctions aux membres du Congrès américain et à d'autres pour « ingérence flagrante » dans les affaires de Hong Kong - South China Morning Post.

• La Chine a commencé à déguiser ses propres marchandises en marchandises sud-coréennes afin d'éviter les droits de douane américains, selon Reuters, citant des données du service des douanes sud-coréen.

• Le ministre chinois des Affaires étrangères a eu une conversation téléphonique avec son homologue britannique, le ministère chinois des Affaires étrangères. Nous sommes prêts à coopérer avec le Royaume-Uni pour éliminer toutes les distractions - Ministère chinois des Affaires étrangères

• La Grande-Bretagne est proche d'un accord commercial militaire majeur avec l'UE - The Times

• Le FMI a abaissé ses prévisions de croissance du PIB mondial pour 2025 à 2,8% contre 3,3% en 2025.
- Le FMI révise son estimation de la croissance du PIB de la Chine en 2025 à 4,0% contre 4,6% en janvier.
- Le FMI a réduit ses prévisions de croissance économique pour le Japon à 0,6% en 2025, soit 0,5 point de pourcentage de moins que ses prévisions de janvier.
- Le FMI a abaissé ses prévisions pour le PIB du Royaume-Uni à +1,1% en 2025 contre +1,6% précédemment et à +1,4% en 2026 contre +1,5% précédemment.
- Gurinchasis du FMI : La dépréciation du dollar américain a été ordonnée, sans aucune turbulence sur les marchés des devises.

• Le déficit budgétaire des pays de la zone euro est tombé à 3,1 % du PIB en 2024, contre 3,5 % un an plus tôt.
Dans les pays de l'Union européenne, cette augmentation passe de 3,5 % à 3,2 % du PIB.
Dans le même temps, la dette publique des pays utilisant la monnaie unique européenne a augmenté de 87,3 % à 87,4 % du PIB, et dans l’Union européenne, de 80,8 % à 81 % du PIB.

• Von der Leyen : le monde « fait la queue » pour travailler avec l'Europe face aux tarifs douaniers imposés par Trump
La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a déclaré que les pays étaient prêts à travailler avec des partenaires commerciaux fiables en Europe après que Trump a imposé des tarifs douaniers importants.

• Au Canada, à moins d'une semaine des élections parlementaires, le Parti libéral du Canada, dirigé par le premier ministre Mark Carney, est en tête
, selon un sondage Nanos Research.

• Cette semaine, une délégation japonaise remettra une lettre du Premier ministre japonais Ishiba au président chinois Xi. Tokyo tente de ne pas se retrouver pris entre deux feux alors que les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis s'intensifient.
Le ministre japonais des Finances est en visite à Washington cette semaine, où la question du yen sera l'un des sujets de discussion.
Bien que Tokyo ne s'attende pas à un accord monétaire, le Japon souhaite clarifier la position américaine sur le taux de change avant des négociations commerciales plus larges. Il y a encore peu de marge de manœuvre pour une intervention ou une hausse des taux.
Le Japon a vendu 20 milliards de dollars de dette étrangère,
a rapporté le Financial Times, probablement suite à la vente de bons du Trésor américain par les fonds de pension japonais.

• L’avenir du 21e siècle sera déterminé par le partenariat entre l’Inde et les États-Unis – Vance. Vance explique le véritable objectif de la guerre commerciale de Trump :
non pas ramener les anciens emplois aux États-Unis, mais modifier l'équilibre du commerce mondial.

• Bessent : les négociations commerciales avec la Chine « seront difficiles » L’objectif n’est pas de découpler les économies américaine et chinoise. Nous nous efforçons de rétablir l’équilibre avec la Chine, mais la question est la suivante. Pékin est-il prêt à cela ?

• Le taux d’approbation de Trump est tombé à 42 %. Le plus bas depuis son retour à la Maison Blanche - Reuters

• Trump appelle Erdogan à rester neutre face à une éventuelle frappe américaine contre l'Iran et à permettre au Pentagone d'accéder à l'espace aérien syrien.

• Trump fera de la Fed un bouc émissaire pour toute retombée économique de sa guerre commerciale et délégitimera la Fed si elle ne baisse pas ses taux - WSJ

• Harker, de la Fed, estime que le taux de pauvreté aux États-Unis pourrait être sous-estimé - Reuters

• La Maison Blanche étudie les moyens d'encourager les femmes à avoir plus d'enfants - New York Times. Parmi les méthodes envisagées : une subvention de 5 000 $ aux mères après chaque naissance, des allocations pour les parents, un financement pour des programmes gouvernementaux visant à éduquer les femmes sur leur cycle menstruel afin qu'elles sachent quand il est préférable d'essayer de tomber enceinte, et plus encore. Parmi les initiateurs du programme figurent le vice-président J.D. Vance et Elon Musk.

• Les responsables du gouvernement américain sabotent les rapports hebdomadaires de Musk : ils les génèrent via ChatGPT et envoient des obscénités - WP.
Les fonctionnaires ont reçu l’ordre de soumettre 5 nouvelles réalisations chaque semaine. Certaines agences envoient simplement une copie du même rapport. Certains ont commencé à répondre en russe en plaisantant. Un fonctionnaire a été puni pour avoir répondu en utilisant un langage obscène.

Aujourd'hui, les marchés financiers et les bourses sont fermés, l'actualité des entreprises et la géopolitique

2025-04-18T05:30:12+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• La bourse américaine s'échangeait à zéro hier. NVDA a été à nouveau vendu. La vente incluait l'assurance PGR. Le leader du déclin était l’UNH. Mais XLV a tenu bon grâce à la hausse de 14 % de LLY.
Parmi les secteurs, on note la croissance de XLP et XLE.
Les marchés financiers sont fermés aujourd'hui - Vendredi Saint avant Pâques.

• Hier, OpenAI a publié son dernier modèle GPT-o3, qui est désormais bien meilleur dans l'écriture de code, surpassant parfois même les développeurs expérimentés.
xAI a ajouté une fonctionnalité « mémoire » à Grok.
Le chatbot se souviendra des détails des conversations avec l'utilisateur.

• Google a introduit Gemma pour le développement de médicaments. Le réseau neuronal analyse les protéines, les molécules, les maladies et les données scientifiques pour prédire les propriétés des médicaments. Cela accélère considérablement la création de médicaments.
Lors des tests, Gemma a montré une précision de 81,7 % contre 64,5 % pour ses prédécesseurs.

• Intel devra également obtenir une licence pour fournir des puces d'IA à la Chine - FT.

• Le BTC et l’or font preuve d’une résilience surprenante dans un contexte de forte incertitude macroéconomique.
La correction actuelle du BTC reste dans le cadre des corrections typiques observées lors des cycles passés - Revue Glassnode.

Le volume des transactions en stablecoins a dépassé le volume des paiements via le système Visa pour la première fois en 2024, selon Bitwise.

• Les États-Unis pourraient interdire à DeepSeek d'acheter des technologies américaines et restreindre l'accès des Américains à ses services, - NYT.

• Les actions de Taiwan Semiconductor (TSM) sont stables.
TSMC publie un rapport meilleur que prévu, mais donne des prévisions neutres.
- Chiffre d’affaires : 25,77 milliards de dollars (prévision : 25,37 milliards de dollars) ;
- BPA : 2,14 $ (attendu : 2,07 $)
- Alors que le plus grand fabricant de puces au monde a annoncé un trimestre solide, les perspectives sont assombries par des tarifs commerciaux inférieurs à 10 %, qui pourraient atteindre 32 % si aucun accord n'est conclu dans les 90 jours, frappant ainsi Taïwan et les principaux clients de TSMC, Nvidia et AMD.
- L'entreprise reste optimiste quant à sa croissance future grâce à la demande en intelligence artificielle.
TSMC a nié toute discussion sur une fusion avec Intel (INTC) et affirme qu'il n'a aucune intention de partager sa technologie.

• « Le durcissement des tarifs douaniers imposés par Trump à la Chine a révélé une vérité dérangeante : la plupart des drones américains dépendent de composants chinois », - Forbes.

• JPMorgan a déclaré que les nouvelles restrictions américaines sur les exportations de puces Nvidia (NVDA) vers la Chine réduiraient les revenus de la société de 15 à 16 milliards de dollars cette année.
Nvidia (NVDA), pour sa part, prévoit de modifier ses puces pour se conformer aux restrictions d'exportation américaines afin de tenter de maintenir l'accès au marché chinois.

• Après l'effondrement du marché dû aux tarifs douaniers de Trump, Santander a dépassé UBS pour devenir la plus grande banque d'Europe continentale en termes de capitalisation boursière.

• Les faillites aux États-Unis continuent d’augmenter. Au premier trimestre 2025, 188 grandes entreprises ont déclaré faillite, soit le nombre le plus élevé des 15 dernières années.

• UnitedHealth Group (UNH) a rapporté des résultats pires que prévu. Les actions ont chuté de 22% !
- BPA : 7,20 $ (prévision 7,27 $) ;
- Chiffre d'affaires : 109,58 milliards de dollars (prévision : 111,56 milliards de dollars).
- La société a fortement réduit ses prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année, les faisant passer de 29,50 à 30,00 dollars à 26,00 dollars, en raison de la hausse des dépenses et des défis opérationnels.

• SpaceX est devenu le leader (attendu) de la compétition pour développer le projet de défense de Trump - Reuters. L'entreprise de Musk dirige un consortium avec Anduril et Palantir pour tenter de faire du projet de bouclier antimissile « Golden Dome » une réalité.
La proposition de l'entreprise prévoit une constellation de satellites de 400 à plus de 1 000 satellites, ainsi qu'un éventuel modèle d'abonnement pour le gouvernement américain.

• Williams (Fed) a déclaré que les tarifs douaniers de cette année feraient certainement grimper l’inflation et réduiraient la croissance économique.
Dans le même temps, il a noté qu’il est difficile de prédire comment cela affectera la future politique de taux d’intérêt, puisque la Fed doit s’assurer qu’une augmentation ponctuelle des prix n’aura pas d’effet à long terme.

• Les actions d'Eli Lilly (LLY) ont augmenté de 14 %. Son agoniste oral du récepteur GLP-1, l'orforglyprone, a atteint son objectif principal dans une étude de phase 3 sur le diabète de type 2. Le médicament a montré une perte de poids moyenne de 8 % à la dose la plus élevée, ce qui a entraîné une chute des actions de ses concurrents Novo Nordisk (NVO) et Viking Therapeutics (VKTX).

• La visite du PDG de Nvidia (NVDA), Jensen Huang, en Chine intervient dans un contexte de nouvelles restrictions à l'exportation par les États-Unis de ses puces H20.
Huang a discuté de nouvelles conceptions de puces avec des clients chinois, soulignant l'importance du marché chinois pour Nvidia.

• Pfizer (PFE) et GSK (GSK) devraient bénéficier de l'utilisation élargie des vaccins contre le VRS par le CDC pour les adultes âgés de 50 à 59 ans présentant un risque plus élevé.
Suite à un vote unanime du comité consultatif.
Moderna (MRNA) cherche également à obtenir l’approbation des États-Unis pour étendre l’étiquette de son vaccin contre le VRS.

• American Express (AXP) a annoncé un bénéfice au premier trimestre supérieur aux estimations des analystes, grâce à un revenu net d'intérêts plus élevé et à des gains sur les frais de carte. Malgré la réduction du volume du réseau, l’entreprise a maintenu ses plans pour 2025.

• Blackstone (BX) annonce un bénéfice au premier trimestre supérieur aux attentes, avec des entrées record dans un contexte de volatilité du marché.
Les actions BX ont augmenté de 0,8 %.

• Micron MU déplace ses unités commerciales pour mettre en évidence la demande de centres de données alimentés par l'IA
Le nouveau segment, appelé Cloud Memory Business Unit, se concentrera sur les produits utilisés par les hyperscalers, ainsi que sur les puces de mémoire à large bande passante (HBM) qui aident à effectuer rapidement des tâches d'intelligence artificielle gourmandes en données. Les investisseurs surveillent de près les puces HBM car elles sont utilisées en conjonction avec les GPU d'IA, en particulier ceux de Nvidia.

• ABB va augmenter sa production locale aux États-Unis pour réduire l’impact des tarifs douaniers. Un juge américain a statué que Google (GOOG) était un monopole illégal dans la publicité en ligne. Les actions de GOOGL ont chuté de 1,4 %.

• Les actions de Netflix (NFLX) augmentent de 3 % dans les échanges avant bourse après le rapport. L'entreprise a dépassé les attentes et confirmé ses prévisions pour 2025.

Examens fondamentaux actuels

• La Première ministre italienne Giorgia Meloni est arrivée aux États-Unis - Euractiv. Agissant comme médiateur entre l’Europe et les États-Unis, Meloni utilise sa relation amicale avec Trump pour apaiser les tensions commerciales et clarifier les objectifs américains.

• Trump, dans une tentative d'isoler la Chine, veut d'abord conclure un accord commercial avec le Japon, l'Inde et la Corée du Sud, - The Telegraph.

• La cote de popularité de Trump est en chute libre : le président américain a commencé à irriter ses électeurs à un rythme record, - The Economist.
Aujourd’hui, près d’un cinquième de ses électeurs de 2024 désapprouve son approche de l’inflation et des prix. Ceux qui ont assuré sa victoire se retournent désormais contre lui.

• Les États-Unis pourraient être au bord du défaut de paiement sur leur dette de 36 600 milliards de dollars dès le mois d'août, à moins que le Congrès ne relève le plafond de la dette - Congressional Budget Office.

• Les États-Unis souhaitent signer un accord commercial avec la Grande-Bretagne dans les prochaines semaines, selon le Daily Telegraph, citant une source de la Maison Blanche.

• Le service des douanes et de la protection des frontières des États-Unis a collecté plus de 500 millions de dollars grâce aux derniers tarifs douaniers de Trump - CNBC
Au total, depuis le 20 janvier 2025, plus de 21 milliards de dollars ont été reçus dans le budget à partir de 15 ordres commerciaux de Trump - CNBC.

• Les raffineurs chinois ont réduit leurs importations de pétrole brut américain de 90 % et achètent désormais des volumes records de pétrole canadien, rapporte Bloomberg

• L'Inde offre aux entreprises américaines qui cherchent à quitter la Chine la possibilité de déplacer leur production sur son territoire - The Economic Times.

• Allons-nous vers une guerre chaude avec la Chine ? Réponse courte : j'espère que non, mais je suis de plus en plus préoccupé par les tendances - l'amiral et ancien commandant suprême des forces alliées de l'OTAN James Stavridis dans une chronique pour Bloomberg.

• Le gouverneur de Californie Gavin Newsom poursuit Donald Trump pour les tarifs qu'il a imposés - POLITICO.

• L’Europe veut prendre la place de la Russie dans l’espace. La mise en œuvre de sa stratégie a été menée par la startup polonaise Creotech. En avril 2025, la société polonaise Creotech a signé un contrat avec l'Agence spatiale européenne pour mettre en œuvre le projet Camila. Son objectif est de « créer une constellation d’au moins trois satellites d’observation, un segment terrestre, un système de lancement de satellites et un système de contrôle de mission ». Le contrat s'élève à près de 52 millions d'euros.

• Le Département d’État américain a fermé son unité de lutte contre la désinformation, y compris la désinformation russe. Le GEC, qui fait partie du Département d’État américain, a été créé en 2011 pour lutter contre la propagande des groupes terroristes. En 2024, R/FIMI a été lancé au centre pour contrer les campagnes de désinformation étrangères, notamment en provenance de Russie, d’Iran et de Chine.

• Trump : « La Fed aurait dû baisser ses taux il y a longtemps.
Powell est toujours en retard et se trompe. Son licenciement ne peut pas arriver assez tôt. »

• Décision de la BCE sur les taux d’intérêt.
- Fait : 2,40% (-0,25%). Prévision : 2,40 %. Précédent : 2,65 %.

La principale raison de ce déclin est la multiplication des conflits commerciaux, notamment après les nouveaux tarifs douaniers de Trump.

• Indicateurs du marché du travail et de l’activité économique aux États-Unis.
Demandes d'allocations chômage = 215 000 (attendu 225 000/pop. 224 000).
Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie (avril) = -26,4 (exp. 2,2/pop. 12,5).

• La Grande-Bretagne a testé avec succès une nouvelle arme capable de détruire des essaims de drones - FT. Développé par un consortium dirigé par le géant français de la défense Thales, le RapidDestroyer utilise une énergie radiofréquence (RF) de haute puissance pour désactiver ou détruire à distance l'électronique des drones.

Échec des pourparlers sur Twitter entre les États-Unis et le Japon, actualités boursières et géopolitique

2025-04-17T05:10:40+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Hier, le marché boursier américain a de nouveau été touché par des ventes. Les indices boursiers ont chuté de 2 à 3 %. Seul le secteur pétrolier a progressé.
Les contrats à terme sur indices boursiers sont en hausse de 0,5 % ce matin. Demain est un jour de congé aux États-Unis. C'est donc aujourd'hui l'expiration des options mensuelles.

• Le président américain Donald Trump a annulé de manière inattendue les négociations sur les tarifs douaniers avec le Japon, et les marchés ont poussé un soupir de soulagement en sachant que le désastre n’avait pas eu lieu. Le Japon est devenu le premier partenaire commercial majeur à entamer des négociations directes avec les États-Unis, un test pour plus de 70 pays en quête de meilleures conditions sur les tarifs douaniers massifs que Trump a annoncés puis brusquement abandonnés ce mois-ci.

Trump a déclaré avoir fait de « grands progrès » dans les discussions, auxquelles il a participé avec le négociateur en chef japonais Ryosei Akazawa, qui a donné peu de détails dans ses remarques aux journalistes juste avant l'ouverture des échanges du Nikkei à Tokyo, bien qu'il ait déclaré que la question de la monnaie n'avait pas été discutée à Washington.

• Les contrats à terme sur le Nasdaq ont augmenté de 0,6 %, indiquant une reprise après la baisse de 3 % de mercredi, tandis que les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 ont chuté de 0,3 %, marquant une troisième baisse consécutive pour l'indice paneuropéen.

Le dollar américain a progressé face à l'euro et au yen à la suite des négociations commerciales entre les États-Unis et le Japon, mais reste sur la voie d'une quatrième semaine consécutive de pertes.

La demande de valeur refuge a poussé l'or à un nouveau sommet historique de 3 357,40 dollars l'once dans les échanges asiatiques. Les bons du Trésor américain, dont le statut de valeur refuge a été érodé ces dernières semaines, sont restés stables lors des échanges à Tokyo, avec des rendements peu modifiés.

• Les 10 premières actions représentent désormais 37,7 % du S&P 500, soit la concentration la plus élevée depuis 60 ans - JP Morgan.
JP Morgan prévient : le S&P 500 pourrait chuter de 26 % supplémentaires à 4 000 points.
Les analystes parlent du « pire scénario » si la situation économique et géopolitique s’aggrave.

• Powell : la Fed est prête à fournir des dollars aux banques centrales mondiales en cas de pénurie
La crypto-monnaie devient de plus en plus populaire. Une base légale pour les strablecoins est une bonne idée.
Je pense que la réglementation bancaire sur les crypto-monnaies sera assouplie.

• Le secrétaire au Commerce, Howard Lutnick, a déclaré qu'il espérait que les tarifs douaniers de Trump contribueraient à mettre fin à « l'armée de millions de Chinois qui vissent de minuscules vis dans les iPhones ». Déplacer la production aux États-Unis et la remplacer par des robots.

• Hermès (HRMS) a dépassé Louis Vuitton (LVMH) pour devenir la marque de luxe la plus valorisée au monde avec une capitalisation boursière de 248 milliards d'euros contre 244 milliards d'euros pour LVMH.
Les faibles résultats de LVMH au premier trimestre 2025 - une baisse des ventes de mode, de maroquinerie et d'alcool - ont fait chuter ses actions de 7 %, effaçant 23 milliards de dollars de valeur boursière.

• Les nouveaux tarifs douaniers de Trump pourraient coûter aux fabricants américains d'équipements de semi-conducteurs plus d'un milliard de dollars par an - Reuters
Les plus grands fabricants américains d'équipements de fabrication de puces - Applied Materials, Lam Research et KLA - pourraient chacun subir des pertes d'environ 350 millions de dollars par an.

• ASML rapporte des résultats pires que prévu.
Chiffre d’affaires : 7,74 milliards d’euros (prévision : 7,78 milliards d’euros) ; BPA : 6,00 € (prévision : 5,79 €)
La société fait état de faibles marges et de prévisions pessimistes pour le deuxième trimestre.
Les actions ASML ont chuté de 7 %.

• Le fonds de pension du gouvernement japonais a annoncé avoir modifié son indice de référence pour les actions étrangères, excluant les actions chinoises du marché intérieur.

• TSMC (TSM) augmente ses prix de fabrication aux États-Unis de 30 % en raison des nouveaux tarifs douaniers de Trump Les coûts élevés de l'usine de l'Arizona ont forcé les clients américains tels qu'Apple, AMD et Nvidia à réviser rapidement leurs commandes et à augmenter les volumes dans l'usine américaine de TSMC. Avec une capacité limitée pour les puces 4 nm en Arizona, la demande a augmenté, permettant à TSMC d'augmenter les prix.

• Reuters : Les tarifs douaniers de Trump font dérailler les plans de Tesla (TSLA) de lancer de nouveaux modèles Cybercab et Semi
Tesla était prêt à importer des pièces de Chine lorsque les tarifs douaniers étaient de 34 %, mais lorsque Trump a commencé à les augmenter, cela est devenu impossible.
Les immatriculations de Tesla (TSLA) ont chuté de 15 % en Californie au premier trimestre, selon les données du secteur.
Les ventes trimestrielles de la société dans le monde ont chuté de 13 % pour atteindre leur plus bas niveau en près de trois ans. Les raisons sont le vieillissement de la gamme de produits et la réaction négative à Musk.

• La domination du BTC continue de croître. Il n’y a pas encore de conditions pour un renversement de tendance ; le facteur macro joue en faveur du Bitcoin. Les altcoins souffrent de déblocages de milliards de dollars, d'un manque de demande et de graphiques faibles par rapport au BTC.
Les États-Unis pourraient utiliser Bitcoin pour refinancer leur dette publique.

• La société d'investissement VanEck a présenté l'idée de BitBonds - un nouvel instrument avec lequel les États-Unis pourraient lever 110 milliards de dollars, acheter plus de BTC et refinancer partiellement la dette nationale de 14 000 milliards de dollars.

• Les autorités chinoises vendent les bitcoins BTC confisqués - RTRS.

• Les investisseurs particuliers refusent d’abandonner. Selon Vanda Research, la chute du marché boursier américain a été accueillie par des achats records de la part des investisseurs particuliers.
En particulier, les achats nets de +3 milliards de dollars jeudi marquent un nouveau record quotidien depuis le début de nos données en 2014.

• Lyft entre sur le marché européen avec l'acquisition de FreeNow pour 200 millions de dollars - Reuters

• OpenAI a ajouté une bibliothèque d'images à ChatGPT pour tous les utilisateurs. La fonctionnalité est déjà disponible dans l'application iOS et apparaîtra bientôt dans la version Web.
L'outil sera particulièrement utile pour ceux qui créent régulièrement des images à l'aide de ChatGPT et souhaitent retrouver facilement leur travail précédent.

• Hertz Global (HTZ) a bondi de 56 % après que Pershing Square Holdings a annoncé une participation de 4,1 % dans la société.
L’intérêt élevé à court terme pour Hertz pourrait contribuer à une volatilité accrue de la performance de l’action.

• Hewlett Packard Enterprise (HPE) est sous les feux des projecteurs après qu'Elliott Investment Management a pris une participation de 1,5 milliard de dollars dans la société.
Les analystes de BofA Securities maintiennent une note d'achat sur HPE, citant sa forte valorisation et son potentiel d'amélioration des flux de trésorerie.

• L’investissement d’Elliott Management est considéré comme une décision stratégique visant à libérer de la valeur dans l’entreprise.

• Abbott Laboratories (ABT) a publié des résultats mitigés au premier trimestre 2025. Cependant, les revenus n'ont pas répondu aux attentes malgré la hausse des bénéfices.
La société a réitéré ses prévisions de bénéfices dans un contexte d'incertitude concernant les tarifs sur les produits MedTech et Pharma. Abbott prévoit d'investir 500 millions de dollars pour étendre ses capacités de recherche et développement aux États-Unis.
Les actions d'ABT ont augmenté de 2,8 %.

• Target (TGT) fait face à une dégradation de sa note par Goldman Sachs. La banque évoque la vulnérabilité du commerce de détail à une baisse des dépenses de consommation en raison de sa concentration sur les biens discrétionnaires.

• Les actions d'United Airlines (UAL) ont initialement augmenté de 6 % après que les bénéfices du premier trimestre ont dépassé les attentes. En conséquence, sous la pression de vente du marché au sens large, les actions UAL ont clôturé à -0,01 %.
La croissance de la compagnie aérienne dans le segment économique principal et les revenus internationaux ont compensé la baisse des revenus nationaux. Toutefois, la direction a averti que la récession pourrait avoir un impact sur la rentabilité au cours des prochains trimestres.

• Vale (VALE) a signalé une baisse de 4,5 % en glissement annuel de sa production de minerai de fer en raison de conditions météorologiques défavorables au Brésil.
Malgré cela, les ventes de minerai de fer ont augmenté de 3,6 % en raison de l’accumulation des stocks. La production de cuivre de Vale a dépassé les attentes, grâce aux bons résultats de ses opérations au Canada et au Brésil.
Les actions de VALE ont chuté de 1,4 %.

• Ecolab (ECL) a annoncé qu'elle introduirait une surtaxe commerciale de 5 % sur ses solutions et services aux États-Unis à compter du 1er mai 2025. Cette surtaxe vise à compenser l'augmentation du coût des matières premières due aux changements de politique commerciale.

• Le conseil municipal de Panama a voté pour devenir la première agence gouvernementale à accepter les paiements en crypto-monnaie. Les résidents pourront payer leurs impôts, frais, amendes et permis en utilisant BTC, ETH, USDC et USDT.

• Les prix de l’or ont franchi la barre des 3 300 dollars l’once et atteint des sommets records. Les entrées de fonds aurifères atteignent des niveaux records cette année - données BofA/EPFR
L'or long est devenu la transaction la plus populaire parmi les gestionnaires de fonds mondiaux - enquête BofA d'avril.

• Bessent : les États-Unis sont prêts à réduire à zéro les exportations d’énergie de l’Iran. Et avez-vous demandé à la Chine ?

• Une nouvelle baisse des taux de la BCE est attendue. La Banque centrale européenne devrait réduire ses taux d'intérêt pour la septième fois cette année aujourd'hui à Francfort pour soutenir une économie rendue encore plus fragile par les tarifs douaniers de Trump.

• Alors que la chaîne de supermarchés britannique Sainsbury's publie ses résultats annuels avant le week-end de Pâques, tous les regards seront tournés vers la question de savoir si elle suivra le leader du secteur Tesco et prévoira une baisse de ses bénéfices cette année.

• Les actions des fabricants de puces seront de nouveau au centre de l'attention après une séance difficile mercredi suite à un avertissement d'ASML, alors que les investisseurs analysent les prévisions de bénéfices du leader du secteur TSMC pour évaluer la santé du secteur.

• Aux États-Unis, American Express, Blackstone et Truist Financial devraient publier leurs résultats du premier trimestre après une série de résultats relativement solides parmi les sociétés financières américaines qui ont résisté à la tendance à la baisse de Wall Street.

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés jeudi :
- La Réserve fédérale de Philadelphie publie son rapport sur les perspectives manufacturières d'avril.
- La directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, prononce un discours sur l'économie mondiale.
- La BCE tient une réunion de politique monétaire à Francfort, suivie d'un briefing de la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Examens fondamentaux actuels

• L’OMC a réduit ses prévisions de croissance du commerce mondial de marchandises en 2025 à -0,2% contre +3,0%. En 2025, la baisse pourrait même être de -1,5% si les tensions commerciales s’aggravent.

• Le département du Trésor américain estime qu’il est peu probable que des accords tarifaires soient conclus dans les 90 jours.
Si l'on met de côté la Chine, nous avons 14 partenaires commerciaux majeurs. Nous sommes en train d'organiser rapidement le processus de négociation pour ces 14 partenaires, dont la plupart affichent d'importants déficits commerciaux. Aurons-nous des documents juridiquement contraignants prêts d'ici 90 jours ? « Peu probable. » - Bessent.

• La Chine a changé son principal négociateur commercial dans un contexte de conflits prolongés avec les États-Unis. Wang Shouwen a été remplacé par Li Chenggang, qui est devenu le nouveau vice-ministre du Commerce et une figure clé dans les négociations internationales.

• Xi Jinping a l'intention de moderniser l'accord de libre-échange entre la Chine et les pays de l'ASEAN - Xinhua.
L'ASEAN est une association de dix pays d'Asie du Sud-Est, qui comprend : l'Indonésie, la Malaisie, Singapour, la Thaïlande, les Philippines, le Vietnam, le Laos, le Cambodge, le Myanmar et le Brunei. Ces pays sont des partenaires commerciaux importants de la Chine et des acteurs clés de la région.

• Rubio et Witkoff se rendent en France pour discuter de l'Ukraine, de l'Iran, des tarifs douaniers, Politico Les États-Unis veulent convaincre plus de 70 pays de restreindre leurs liens commerciaux avec la Chine en échange de tarifs douaniers plus bas - WSJ.

• De nouvelles sanctions américaines visent les pétroliers iraniens - Reuters

• Les États-Unis ont levé les sanctions contre Antal Rogan, le bras droit de Viktor Orban, accusé de corruption. Cette décision a été perçue comme un signe de rapprochement entre Washington et Budapest - France 24 Dans le même temps, les Etats-Unis ont appelé la Hongrie à être "vigilante" face à la hausse des investissements chinois, avertissant que cela pourrait aller à l'encontre des intérêts stratégiques américains. - BBG.
Orban devra faire un choix difficile entre les États-Unis et la Chine. Et l’UE pourrait gagner si Orban met fin au projet avec l’usine automobile chinoise BYD.

• Le Département d’État américain a annoncé l’annulation des subventions « inutiles » accordées à des pays étrangers, notamment à la Biélorussie, à la Moldavie et à d’autres États post-soviétiques.

• La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen :
- L'Occident tel que nous le connaissions n'existe plus...
- L'Europe doit activement façonner un nouvel ordre mondial.
- L’UE a compris qu’elle devait renforcer sa défense, son économie et sa position mondiale.
- L’allocation de 800 milliards d’euros au potentiel militaire était impensable il y a quelques années seulement.

• Le coup porté à l’économie allemande par les tarifs douaniers américains peut être comparé aux conséquences du début de la guerre russe contre l’Ukraine.
Les actions de Donald Trump ont provoqué la plus forte chute depuis mars 2022 de l'indice du Centre de recherche économique européenne (ZEW) de Mannheim, appelé baromètre des attentes pour l'économie allemande.
Plusieurs banques allemandes ont refusé d'investir dans la défense du pays pour des raisons éthiques.
Une déclaration commune sur un tel refus a été signée par huit banques allemandes : GLS-Bank, KD-Bank, BiB Essen, Bank für Kirche und Caritas, DKM - Partner für Kirche und Caritas, Evangelische Bank, Steyler Ethik Bank et PAX Bank. Aucune d'entre elles ne fait partie des plus grandes banques d'Allemagne, mais GLS Bank et KD-Bank ont récemment été reconnues comme les plus stables d'Allemagne par l'institut Stiftung Warentest.

• L'Inde prévoit de supprimer les taxes d'importation sur l'éthane et le gaz de pétrole liquéfié (GPL) en provenance des États-Unis dans le cadre des négociations tarifaires - RTRS
Le vice-président américain Vance rencontrera le Premier ministre indien Modi en Inde.

• Les attentes des Américains concernant leurs finances personnelles au cours de l’année prochaine sont tombées à leur plus bas niveau historique.
- L'indice des attentes concernant la situation financière est inférieur de 8% au niveau minimum enregistré lors de la crise financière de 2008.
- Cela signifie que même la pire récession depuis la Grande Dépression des années 1930 n'a pas conduit à ce niveau de pessimisme.

• La Banque du Japon va réduire ses prévisions de croissance économique en raison des tarifs douaniers américains - RTRS.

• GRANDE-BRETAGNE - Inflation des prix à la consommation (IPC) (mars)
a/a = +2,6 % (attendu +2,7 % / précédemment +2,8 %)
IPC sous-jacent = +3,4 % a/a (attendu +3,4 % / précédemment +3,5 %)
ZONE EURO - Inflation des prix à la consommation (IPC) :
a/a = +2,2 % (environ +2,2 % / précédemment +2,3 %)
IPC sous-jacent = +2,4 % a/a (environ +2,4 % / précédemment +2,6 %)

• Nouvelles données sur l'activité économique aux États-Unis
Ventes au détail de base m/m (mars) = 0,5 % (exp/ 0,4 %/ pop/ 0,7 %)
Ventes au détail m/m (mars) = 1,4 % (exp/ 1,3 %/ pop/ 0,2 %)

Les stocks des entreprises américaines ont légèrement augmenté en février dans un contexte de forte croissance des ventes.
Cela est probablement dû au fait que les ménages ont constitué des réserves de biens avant l’introduction des droits de douane à l’importation.

• Fitch prévoit la croissance mondiale la plus faible hors pandémie depuis 2009. L'agence de notation Fitch a abaissé ses prévisions de croissance mondiale.

• Banque du Canada : Les changements majeurs dans la politique commerciale des États-Unis ont accru l’incertitude, aggravé les perspectives de croissance et augmenté les attentes en matière d’inflation
– les tarifs douaniers et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement feront grimper les prix.
- La Banque du Canada a laissé le taux à 2,75 %.

• Rick Rieder de BlackRock :
- L’économie est déjà en récession.
- Nous augmentons la part de l’or.
- Nous aimons l'argent liquide.

• Le PDG de Bank of America affirme que la croissance économique est en réalité meilleure que ce que beaucoup de gens pensent.

• Le maire de Washington a officiellement déclaré le 11 avril « Journée d’Alexander Ovechkin ». Plus tôt, l'attaquant des Capitals de Washington Alexander Ovechkin a battu le record du Canadien Wayne Gretzky, devenant ainsi le meilleur buteur de l'histoire de la LNH. La maire de Washington, Muriel Bowser, est membre du Parti démocrate.

Les marchés commencent à se calmer et à baisser au milieu des guerres tarifaires, des nouvelles des entreprises et de la géopolitique

2025-04-15T05:40:13+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• La bourse commence à se calmer. Hier, les indices boursiers américains ont augmenté de 1 % sur un front assez large. Le Magic Seven était plus faible que le marché, à l'exception de l'AAPL. Le dollar, les cryptos et les futures sont calmes dans la matinée. C'est calme aussi en Asie.

• C'est le jour de l'impôt aux États-Unis, la date limite pour la plupart des Américains de déposer leur déclaration auprès de l'Oncle Sam, mais dans le reste du monde, il y a beaucoup moins de clarté sur les partenaires commerciaux qui paieront les droits de douane américains demain, et encore moins le trimestre prochain. Qui sera pris en flagrant délit de fraude après que le président américain Donald Trump a critiqué l'Internal Revenue Service est une autre affaire, mais les marchés asiatiques ont repris après que Trump a suggéré qu'il pourrait offrir un allègement des tarifs liés à l'automobile.

• L'indice Nikkei japonais a progressé pour un deuxième jour consécutif, les constructeurs automobiles ayant progressé, mais les contrats à terme sur actions ont indiqué une ouverture mitigée ou en baisse sur les marchés européens et américains.

• Les produits pharmaceutiques seront probablement le prochain secteur à être touché par les tarifs douaniers de Trump, un coup dur pour les fabricants de médicaments européens tels que Novo Nordisk, dont les médicaments pour la perte de poids sont devenus des best-sellers mondiaux ces dernières années.

L'administration Trump continue d'enquêter sur les importations de médicaments et de chips de pommes de terre dans le cadre d'un effort visant à imposer des tarifs douaniers sur ces secteurs, selon des documents déposés au Federal Register lundi.

• Les consommateurs deviennent nerveux. Les résultats décevants du groupe de luxe LVMH au premier trimestre, publiés lundi, témoignent une fois de plus de l'inquiétude croissante des consommateurs américains face aux risques de récession.

• Les discussions en constante évolution sur les tarifs douaniers ont terni le statut de valeur refuge du dollar américain et des bons du Trésor. Le dollar a oscillé près de son plus bas niveau en trois ans face à l'euro et de son plus bas niveau en six mois face au yen dans les échanges asiatiques. L'or, principal actif refuge, a progressé vers le record qu'il a atteint lundi.

• L’OPEP réduit ses prévisions de demande de pétrole pour 2025-26 en raison de la guerre commerciale. Elle a également réduit la croissance économique mondiale attendue en 2025 à 3 % (contre 3,1 % auparavant).

• Le ministère américain du Commerce va mener une enquête sur les importations de semi-conducteurs, sous la direction de Trump. Cela pourrait conduire à de nouveaux tarifs sur les puces - Politico.
De tels tarifs auraient de vastes répercussions sur les pays asiatiques et sur la technologie mondiale.
Trump a déclaré qu'il ferait une annonce sur les tarifs douaniers sur les produits électroniques cette semaine.

• La Chine a offert aux banques des quotas d'importation d'or supplémentaires alors que la demande intérieure augmente, tant de la part des institutions que des particuliers, dans un contexte d'escalade des guerres commerciales - BBG.
Les ETF d'or asiatiques (principalement chinois) ont attiré plus d'afflux au cours des 11 premiers jours d'avril que sur l'ensemble du premier trimestre 2025.
Goldman Sachs prévoit que l'or atteindra 3 700 $ en raison de la guerre commerciale et de la récession.

• Goldman a abaissé ses prévisions pour les actions chinoises pour la deuxième fois en un mois. Les prévisions de l'indice MSCI Chine pour les 12 prochains mois ont été réduites de 81 à 75.

• Le sentiment du marché est au plus bas :
- Pour la semaine se terminant le 9 avril, 58,9 % des investisseurs s'attendent à une baisse du marché au cours des 6 prochains mois, selon l'enquête AAII,
- La semaine précédente, ce chiffre était de 61,9 %.
À titre de comparaison :
- au plus fort du marché baissier de 2022 - 60,8 %,
- pendant la crise de 2008 - 70,3 %.

• BofA conseille de vendre les actions américaines en cas de rebond jusqu'à ce que la Fed commence à réduire activement ses taux et que les États-Unis et la Chine mettent fin à la guerre commerciale.

• Les actions de Trump ont laissé Apple (AAPL) au bord de sa pire crise depuis le Covid. Jusqu'à présent, l'entreprise a réussi à maintenir l'équilibre sur le bord - BBG.
Apple prévoit de fabriquer au moins 50 millions d'iPhones en Inde cette année, augmentant ainsi sa production pour profiter d'un sursis de 90 jours sur les tarifs douaniers américains.
APPLE (AAPL) est devenu pour la première fois au premier trimestre de l'année le leader mondial du marché des smartphones, avec une part de marché de 19 %.
Cela a été facilité par le lancement de l'iPhone 16E et la croissance des ventes dans les pays en développement - COUNTERPOINT RESEARCH.

• PDG de Tether : la base d'utilisateurs de l'USDT a augmenté de 13 % au premier trimestre 2025 La semaine dernière, les actifs numériques ont enregistré une sortie de 795 millions de dollars, portant la sortie totale pour les deux semaines à 1,035 milliard de dollars.
Les sorties totales depuis le début du mois de février ont atteint 7,2 milliards de dollars, couvrant presque entièrement les entrées annuelles.

• L'écart entre les contrats à terme et le marché au comptant du Bitcoin se réduit, ce qui pourrait indiquer un affaiblissement du sentiment baissier, selon un analyste de CryptoQuant.

• JPMorgan lance les paiements blockchain en livres sterling. Les nouveaux comptes permettent des transactions 24h/24 et 7j/7, y compris le change de devises même le week-end. Kinexys, anciennement connu sous le nom d'Onyx, a déjà traité plus de 1,5 billion de dollars via la blockchain.

• Visa (V) rejoint le consortium stablecoin Paxos et Robinhood.

• Bloomberg : L’euro devient une valeur refuge alternative aux côtés des obligations. La monnaie a atteint son plus haut niveau en trois ans, approchant la barre des 1,15 $, et les fonds spéculatifs et les analystes parlent déjà d'un possible renforcement à 1,20 $ dans les trois à six prochains mois.

• L'analyste Nate Silver a analysé les données des principaux pays du monde et est arrivé à la conclusion que la meilleure croissance du marché boursier est observée dans la Fédération de Russie, suivie de la Hongrie. Leurs performances impressionnantes interviennent dans un contexte de turbulences économiques mondiales qui ont particulièrement touché les pays asiatiques. Les marchés chinois et américains ont sous-performé la moyenne mondiale, car les deux pays sont les principaux participants à la guerre commerciale.

• Pfizer (PFE) abandonne le développement de sa pilule amaigrissante danuglipron. Après un essai, on a découvert qu'un participant souffrait de lésions hépatiques. Il s’agissait d’un projet clé pour l’entreprise dans la lutte contre l’obésité, et qui était suivi de près par les investisseurs. Le danuglipron était censé concurrencer les médicaments de (NVO) Novo Nordisk et (LLY) Eli Lilly, mais maintenant Pfizer change de stratégie. La dernière étape des tests a été annulée et l'entreprise passera à la recherche en phase initiale.

• NVIDIA (NVDA) va commencer à fabriquer pour la première fois aux États-Unis des supercalculateurs d'intelligence artificielle de fabrication américaine.
Nvidia a annoncé un plan d'investissement de 500 milliards de dollars pour construire et développer une infrastructure d'IA aux États-Unis grâce à des partenariats avec TSMC et Foxconn.

• Le plus grand fabricant chinois de batteries pour véhicules électriques au monde, CATL, a annoncé une augmentation de 33 % de son bénéfice net au premier trimestre par rapport à l'année précédente.

• Webull (BULL) +375%.
Il s'agit d'un courtier pour les investisseurs particuliers américains, similaire à Robinhood.
Ils sont devenus publics vendredi via un SPAC.

• Palantir (PLTR) a conclu un accord avec l'Agence d'information et de communication de l'OTAN pour déployer son système intelligent Maven dans le cadre des opérations de commandement des forces interarmées de l'OTAN.
Cela a fait grimper les actions de Palantir de 5 %.

• Intel vend sa participation majoritaire dans Altera.
Les actions d'INTC ont augmenté de 3 %.

• MicroStrategy revient à la vente uniquement d'actions ordinaires pour acheter du bitcoin.
Les actions MSTR ont augmenté de 4 %.
Strategy a acheté 3 459 BTC supplémentaires d'une valeur d'environ 285,8 millions de dollars à un prix moyen d'environ 82 618 dollars.

• Marketwatch : Meta (META) devra-t-il abandonner Instagram ?
Une affaire antitrust de grande ampleur semble sur le point de bouleverser les réseaux sociaux.

• Goldman Sachs (GS) a publié ses résultats et ses revenus du premier trimestre.
Ce qui a dépassé les attentes de Wall Street, grâce à de solides performances dans les secteurs des obligations, des devises et des matières premières.
Malgré l’absence d’estimation du revenu net d’intérêt, Goldman a pu réduire ses réserves pour pertes de crédit, ce qui a contribué à son succès financier.

• Dans un geste stratégique, le président Trump préparerait un décret qui permettrait l’extraction de métaux importants des fonds marins de l’océan Pacifique. L'initiative vise à contrer la domination de la Chine dans les chaînes d'approvisionnement en minéraux de batterie et en terres rares, en faisant grimper les actions de MP Materials (MP) et de TMC the Metals Company (TMC) dans les échanges avant bourse.

• Longevity Health (XAGE) a annoncé sa fusion avec 20/20 BioLabs dans le cadre d'une transaction entièrement en actions qui devrait avoir un effet considérablement positif sur ses revenus.
La société combinée vise à tirer parti des synergies dans les domaines du diagnostic et de la bioesthétique, à renforcer sa position sur le marché et à améliorer son efficacité opérationnelle.

• LVMH annonce une baisse de 3 % de ses ventes en raison de la contraction de son activité principale

• Les sénateurs républicains demandent à l’administration Trump d’annuler une règle qui restreint l’accès mondial aux puces d’IA.
Sept sénateurs républicains ont envoyé vendredi une lettre au secrétaire au Commerce Howard Lutnick appelant l'administration à retirer à la dernière minute la loi sur l'accès à l'intelligence artificielle de l'administration Biden - Reuters.

• Les stocks de cuivre et de produits connexes augmentent alors que le report des tarifs douaniers offre un certain soulagement aux traders.

• Bessent a démenti les rumeurs selon lesquelles des étrangers vendraient des bons du Trésor :
- Il n'y a aucune preuve que des gouvernements étrangers vendent des obligations du gouvernement américain
- Il n'y a pas de « dumping » de masse
- La concurrence étrangère est apparue lors des enchères de la dette du gouvernement américain
- Les fluctuations du marché ne nécessitent pas encore d'intervention : les outils sont là, mais leur application est encore loin.

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés mardi :
- Données du marché du travail britannique pour février.
- Résultats du premier trimestre de J&J, Bank of America, United Airlines et Citigroup.
- Les prix à l'importation aux États-Unis devraient rester inchangés en mars après avoir augmenté de 0,4 % en février.
- Remarques du président de la Banque fédérale de réserve de Richmond, Thomas Barkin, à l'Université de Caroline du Nord et de la présidente de la Réserve fédérale, Lisa Cook, à Washington, D.C.
- Le Canada a fait état d'une inflation pour le mois de mars, qui est probablement restée inchangée par rapport au mois précédent, à 2,6 %.

Examens fondamentaux actuels

• La politique économique de Trump est à bien des égards similaire à la stratégie du président argentin des années 1940 et 1950, Juan Peron.
Les actions de Perón et de ses héritiers politiques ont conduit à une crise économique prolongée en Argentine, et les États-Unis risquent de faire face à des conséquences similaires - WP.

• L'ami de Musk qui a détruit l'USAID démissionne de l'administration Trump. Le responsable américain Peter (Pete) Marocco était l’un des opposants les plus virulents au financement des programmes d’aide étrangère.
Dans le même temps, des sources médiatiques suggèrent que Marocco, qui occupait le poste de directeur du département de l'aide étrangère au département d'État, aurait pu être limogé de force.

• Le président du Conseil économique national, Kevin Gassett, a souligné que les États-Unis doivent rapatrier leurs principales industries manufacturières pour être pleinement préparés à toute crise.
« C’est essentiel pour la sécurité nationale », a-t-il déclaré.

• L’Arabie saoudite prévoit de rembourser les dettes de la Syrie à la Banque mondiale. Cela ouvrira la voie à l’approbation de subventions de plusieurs millions de dollars pour restaurer et soutenir le secteur public du pays.

• Xi Jinping a commencé sa visite au Vietnam dans un contexte de tarifs douaniers américains sévères contre la Chine. Pékin cherche de nouveaux moyens de renforcer les échanges commerciaux et les chaînes d’approvisionnement en Asie du Sud-Est. Le Vietnam, en tant que centre de production important pour les États-Unis, tente lui-même d’éviter des droits de douane de 46 %, ce qui rend les discussions particulièrement importantes.
Xi Jinping appelle le Vietnam à s'unir contre l'intimidation américaine.
Le Vietnam et la Chine ont signé 45 accords lors de la visite de Xi Jinping.

• L’UE veut un nouvel accord gazier avec les États-Unis. Après que la Maison Blanche a suspendu les nouveaux tarifs douaniers, l'Europe est prête à reprendre les négociations sur l'augmentation des approvisionnements en carburant américain, mais souhaite en échange des prix plus compétitifs.

• L'Iran affirme que tout allégement futur des sanctions américaines doit être garanti -- BBG

• Les fabricants d’armes européens sont submergés de commandes. Les entreprises qui construisent les missiles Storm Shadow ont reçu des commandes jusqu'en 2032.

• Les livraisons de gaz de la Russie à l’UE sont tombées à leur plus bas niveau depuis le début de la guerre. Au premier trimestre 2025, la principale source d'importations de gaz vers l'UE était l'approvisionnement par gazoduc en provenance de Norvège - 23,593 milliards de mètres cubes. m. En deuxième position se trouve le gaz naturel liquéfié (GNL) des États-Unis - 18,393 milliards de mètres cubes. m.
En troisième position se trouvent les livraisons en provenance de la Fédération de Russie, soit 10,015 milliards de mètres cubes. m., a rapporté le portail Euractiv, citant un rapport du groupe de réflexion Bruegel basé à Bruxelles.
Cependant, de grandes entreprises européennes ont commencé à parler de la reprise des importations de gaz en provenance de Russie, selon Reuters.

• Le conseiller de la Maison Blanche Hassett : les restrictions sur les terres rares sous surveillance
La question est stratégiquement importante : la production de produits électroniques, de défense et de technologies vertes dépend de ces matériaux.

• Le chef de la Banque du Japon : les tarifs douaniers imposés par Trump augmentent l'incertitude et auront un impact négatif sur l'économie mondiale et japonaise

Les marchés s'envolent en raison des retards tarifaires, des évaluations d'entreprises et des nouvelles géopolitiques

2025-04-10T05:19:13+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• L'introduction par Trump d'un report de l'introduction de tarifs douaniers élevés pour 75 pays (pour eux, il reste 10 %) a provoqué un regain d'enthousiasme sur le marché. Les indices boursiers américains ont grimpé comme une fusée.
Le Nasdaq 100 a enregistré sa plus forte hausse en une journée depuis 2001 (+12%). Au fait, à cette époque, le marché était baissier et la croissance était due à la suppression des positions courtes.
Dans la matinée, les contrats à terme sur les indices boursiers américains sont en baisse de 1% - une correction normale après le rallye d'hier de 8 à 12%.
Les prix du pétrole ont augmenté à 61-65 dollars.
L'or est à nouveau à 3 140 $. Bitcoin testé à 82 000 $

• Les actions asiatiques et les contrats à terme sur actions européennes ont augmenté jeudi, rejoignant un rallye de soulagement déclenché par un retard de 90 jours dans la plupart des nouveaux tarifs américains, mais le revirement de politique ne s'est pas étendu à la Chine, où une escalade de la guerre commerciale annonçait davantage de problèmes pour les marchés.

En effet, le dollar a eu du mal à conserver ses gains de la nuit, en particulier face au yen et au franc suisse, valeurs refuges, et les contrats à terme sur actions américaines ont chuté après une brève hausse initiale, ce qui pourrait être un avertissement potentiel d'une baisse de la confiance des investisseurs dans l'économie américaine.

• Comme le disent les économistes de JP Morgan, ce n’est « que la fin du début » et la guerre commerciale américaine est loin d’être terminée.

Les indices de Wall Street ont enregistré leur plus forte hausse quotidienne en pourcentage depuis une décennie, stimulés par le soulagement que le commerce mondial ne soit plus complètement fermé après le dernier revirement du président américain Donald Trump sur les tarifs douaniers.

Mais l'impasse entre les deux puissances commerciales mondiales a radicalement changé, Trump portant un coup direct à la Chine en augmentant les droits de douane sur les importations chinoises à 125 %, contre 104 % à compter de mercredi. La Chine a augmenté les droits de douane supplémentaires sur les produits américains à 84 % et imposé des restrictions à 18 entreprises américaines.

En revanche, le Vietnam, grand bénéficiaire de la stratégie « Chine Plus Un » des fabricants mondiaux visant à diversifier leurs chaînes d'approvisionnement, a annoncé jeudi avoir conclu un accord avec les États-Unis pour entamer des négociations sur un pacte commercial.

• Les actions chinoises ont ouvert sur une note positive jeudi, l'indice Hang Seng de Hong Kong augmentant de 4% alors même que le yuan est tombé à son plus bas niveau en plus de 17 ans. Certains analystes attribuent cette hausse aux espoirs de négociations entre les deux plus grandes économies du monde, ainsi qu'au soutien apporté aux marchés et à l'économie par Pékin.

• La vague de ventes massives d'obligations s'est également stabilisée jeudi, les rendements des bons du Trésor américain ayant baissé après que les ventes massives des séances précédentes ont ravivé les craintes d'instabilité sur le plus grand marché obligataire du monde.

• Trump : Au fil du temps, j’envisagerai la possibilité d’exempter certaines entreprises américaines du paiement des droits de douane. / Il s’agit probablement d’Apple.

• Amazon annule certains produits en provenance de Chine suite aux tarifs douaniers. / Fermetures d’usines et hausse du chômage à venir en Chine. Pékin n’a aucun moyen de réagir : soit parvenir à un accord avec Trump, soit commencer une agression contre Taïwan (mais ils avaient auparavant parlé d’être prêts pour 2027).

• DAL a informé Airbus qu'elle ne paierait pas de droits sur les nouveaux avions./ Cela constituera une perte pour Airbus.

• Google a ajouté un assistant IA à son service Sheets. Vous devez activer les fonctions dans le menu Generative AI sur le site Web de l'espace de travail, puis Gemini vous aidera à créer automatiquement des formules complexes, à générer des textes, à effectuer des analyses de données, à classer les informations et à fournir des généralisations.

• Goldman Sachs avait initialement prédit davantage de pertes boursières et une récession, mais a ensuite retiré ses prévisions.
Les économistes de la banque s'attendaient à ce que les tarifs douaniers de Trump aggravent la récession et fassent chuter les marchés boursiers. Historiquement, les récessions s’accompagnent souvent de baisses plus importantes des cours des actions et de baisses plus importantes des taux de la Fed.
Mais après que Trump a suspendu les tarifs douaniers pendant 90 jours, ils ont retiré leurs prévisions.

• Les réserves mondiales d’uranium pourraient s’épuiser d’ici 2080. Si la demande d’énergie nucléaire continue de croître. Le monde doit immédiatement investir massivement dans l’extraction de l’uranium pour répondre à la demande croissante d’énergie nucléaire. - Un rapport de l'Agence pour l'énergie nucléaire et de l'Agence internationale de l'énergie atomique./ Habituellement, ces prévisions à long terme servent de prétexte pour trouver de l'argent.

• Le 7 avril, Strategy (MSTR) a déposé le formulaire 8-K auprès de la SEC, indiquant que si le prix du BTC continue de baisser, la société pourrait être obligée de commencer à vendre du BTC de son bilan pour rembourser ses dettes.

• Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde, a lancé une nouvelle fonctionnalité. Les utilisateurs pourront acheter des pièces via Apple Pay ou Google Pay.

• VanEck : Les premiers signes apparaissent indiquant que le BTC évolue d'un actif spéculatif vers un instrument monétaire fonctionnel.
En particulier dans les économies qui cherchent à contourner le dollar et à réduire leur dépendance aux systèmes financiers dirigés par les États-Unis.

• Les ports américains encombrés de voitures importées après les hausses de tarifs douaniers.
Certains sont déjà pleins à craquer et dans quelques semaines, la situation des postes d'amarrage pourrait devenir critique - FT.

• Le SP500 entre dans une zone où les investisseurs à long terme voudront acheter, déclare Goldman Sachs.

• La Banque de Lituanie a infligé une amende de 3,5 millions d'euros à Revolut, mais n'a trouvé aucune preuve de blanchiment d'argent, a réagi le service de presse de Revolut dans un commentaire écrit.
Les commentaires ne concernent que l’amélioration des systèmes de contrôle. L'amende ne représente que 0,38% du revenu annuel de l'entreprise (929 millions d'euros), bien que la loi prévoie des amendes allant jusqu'à 10%.

• Les investisseurs dans les ETF de crédit ont perdu 25,7 milliards de dollars au cours de la semaine dernière. C'est la plus grosse perte de l'histoire pour ce groupe - FT.
Les vendeurs à découvert gagnent 159 milliards de dollars en 6 jours, alors que les actions chutent - Bloomberg

• L’escalade de la guerre commerciale a provoqué une chute de plus de 10 % du marché boursier américain. Plus forte baisse du marché depuis 2022.

• Le chef du Trésor américain n'a pas exclu le retrait des actions chinoises des bourses américaines. La décision appartient à Trump - Bessent.

• Le yuan chinois a clôturé les échanges à son plus bas niveau depuis 17 ans. En réaction à l’escalade de la guerre commerciale avec les États-Unis, alimentée par Donald Trump.
Bessent exhorte la Chine à ne pas dévaluer le yuan
Durant le premier mandat de Trump, la banque centrale chinoise a activement affaibli le yuan par rapport au dollar pour atténuer le coup porté à l'économie par les tarifs douaniers, ce qui a irrité Trump.

• Bessent : « Je m'attends à ce que le marché obligataire se calme. Je ne pense pas qu'il y ait quoi que ce soit de systémique dans le désendettement du marché obligataire. La déréglementation devrait permettre aux banques d'acheter davantage de bons du Trésor. »

• OpenAI envisage d'acquérir la startup io Products. Elle a été fondée par l'ancien directeur de la conception d'Apple, Jony Ive, et le PDG d'OpenAI, Sam Altman. L'accord pourrait valoir au moins 500 millions de dollars, selon The Information.

• Google (GOOG) verse de l'argent supplémentaire à ses employés pour les empêcher de rejoindre des concurrents - Business Insider L'entreprise est obligée d'utiliser des conditions « agressives » pour retenir les spécialistes.

• AMG Critical Minerals a approuvé la construction d'une usine de production de chrome à New Castle, aux États-Unis. Le transfert de la production vers les USA a-t-il commencé ?
AMG Critical Materials NV est une société métallurgique néerlandaise spécialisée dans la production de métaux spéciaux, de produits métallurgiques techniques et de fours à vide.

• L'Arabie saoudite annonce la découverte de 8 nouveaux gisements de pétrole et de gaz - SPA.

• Google (GOOGL) a dévoilé sa dernière puce d'IA, l'Ironwood TPU, conçue pour améliorer les capacités d'inférence.
Disponible en deux configurations, la puce vise à accélérer le traitement des modèles d'IA dans les centres de données, répondant à la demande croissante d'infrastructures d'IA.

• L’administration Trump a révoqué les licences spéciales accordées à BP (BP) et Shell (SHEL) pour des projets gaziers au Venezuela, ce qui a eu un impact sur l’économie de Trinité-et-Tobago. Cette décision s’inscrit dans le cadre des efforts déployés par les États-Unis pour isoler le Venezuela et fait suite à des actions similaires contre d’autres entreprises.

• La révocation des licences affecte des projets essentiels aux exportations de GNL de Trinidad, d'une valeur de 3,6 milliards de dollars.

• Peabody Energy (BTU) réexamine son accord d'acquisition des activités charbonnières d'Anglo American après un incendie dans une mine australienne.
L'incident a incité Peabody à reconsidérer ses options tout en poursuivant les discussions avec Anglo American pour évaluer l'impact.

• Un juge fédéral a rejeté une action collective contre Bristol Myers Squibb (BMY) qui accusait la société de maintenir un monopole sur son médicament contre le myélome multiple Pomalyst.
Le tribunal a jugé que les plaignants n'avaient pas réussi à prouver une violation des lois antitrust, permettant à Bristol Myers de continuer à fonctionner sans entrave juridique.

• Les actions d'Apple (AAPL) continuent de chuter alors que la Chine augmente les tarifs douaniers sur les produits américains.

• Walmart (WMT) a maintenu ses prévisions de croissance des ventes malgré l'incertitude tarifaire. L’entreprise prévoit de traverser cet environnement difficile en se concentrant sur les investissements stratégiques et en maintenant la flexibilité opérationnelle.

• Les actions pharmaceutiques chutent alors que Trump annonce des tarifs « importants » pour l'industrie

• Les livraisons de Volkswagen au premier trimestre ont augmenté de 1,4 %, tirées par presque tous les marchés. Au premier trimestre, Volkswagen a livré 2,13 millions de véhicules.

• Trump : Le marché obligataire est une beauté. J'ai suivi le marché obligataire. Rappelons que le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans est d’abord tombé à 3,9 % par an, puis a grimpé à 4,5 % et est maintenant à 4,3 %.

• Trump : Au fil du temps, j’envisagerai d’exempter certaines entreprises américaines du paiement des droits de douane. Il s’agit probablement d’Apple.

• Le rapport sur l'inflation américaine de mars doit être publié jeudi, même s'il aura probablement moins d'importance pour les marchés, car les données couvrent principalement la période précédant la dernière série de tarifs douaniers importants de Trump.

Toutefois, cette surprise positive pourrait se révéler négative, dans la mesure où elle ne serait qu’un précurseur des fortes hausses de prix qui se produiront lorsque les tarifs seront pleinement mis en œuvre.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés jeudi :
- Actualités tarifaires.
- Données sur l'inflation aux États-Unis (mars).

Examens fondamentaux actuels

• Trump : « Compte tenu du manque de respect manifesté par la Chine envers les marchés mondiaux, j'augmente par la présente les droits de douane imposés à la Chine par les États-Unis d'Amérique à 125 %, avec effet immédiat. À un moment donné, et j'espère dans un avenir proche, la Chine se rendra compte que l'époque où elle spoliait les États-Unis et d'autres pays n'est plus tenable ni acceptable. » D'autre part, et compte tenu du fait que plus de 75 pays ont appelé les représentants des États-Unis, dont le Département du Commerce, le Département du Trésor et le Bureau du Représentant américain au Commerce, à négocier une résolution des questions en discussion concernant le commerce, les barrières commerciales, les droits de douane, la manipulation des devises et les droits de douane non monétaires, et que ces pays, à ma demande, n'ont pris aucune mesure de rétorsion contre les États-Unis, j'ai autorisé une PAUSE de 90 jours et une réduction substantielle des droits de douane réciproques pendant cette période. Merci de votre attention !

• La Chine est convaincue qu'elle gagnera la guerre commerciale avec les États-Unis et affirme qu'elle « se battra jusqu'au bout » - The Economist.

• Les États-Unis planifient un éventuel conflit avec la Chine, - NYT.

• La Chine a publié un livre blanc sur les relations commerciales et économiques avec les États-Unis.
La Chine appelle au dialogue avec les États-Unis pour résoudre les différends commerciaux - Xinhua
Selon les prévisions préliminaires, le volume des échanges commerciaux entre la Chine et les États-Unis pourrait diminuer de 80%, selon le président de l'OMC.

• Décision de la Chine d'imposer des droits de douane de 84 % sur les produits américains :
Pour les consommateurs :
- Les prix vont augmenter : les produits en provenance des États-Unis (voitures, équipements, nourriture) deviendront plus chers.
- Moins de choix : Certaines marques américaines pourraient quitter le marché.
Pour les commerçants et les entreprises :
- Moins d'exportations : les entreprises américaines pourraient réduire leurs ventes en Chine, ce qui affectera leurs revenus.
- Volatilité du marché : les tensions croissantes créent de l’incertitude pour le commerce mondial.
- Évolution de l’offre : les entreprises peuvent rechercher de nouveaux marchés et fournisseurs.

• L’UE impose des droits de douane sur 21 milliards d’euros de marchandises américaines. Les nouveaux droits affecteront le soja, le poulet et les motos et entreront en vigueur par étapes à partir du 15 avril. La décision fait suite au précédent tarif américain de 25 % sur l'acier et l'aluminium européens.

• Musk utilise l'IA pour trouver les ennemis de Trump parmi les responsables - Reuters. L'équipe DOGE utilise également l'application Signal pour communiquer, ce qui viole les réglementations fédérales sur les archives car les messages peuvent disparaître après un certain temps.

• Trump appelle le Congrès à adopter un projet de loi de réduction d’impôts. Les Américains se débarrassent des produits des rayons des magasins en raison des tarifs douaniers massifs imposés par Trump.

• Les citoyens tentent en masse de s’approvisionner en un maximum de produits à longue durée de conservation : haricots, conserves, farine, céréales, huile, etc. Ou peut-être s’agit-il du plan astucieux de Trump pour stimuler l’économie et collecter des impôts grâce à l’activité des consommateurs ?

• Scott Bessent, secrétaire au Trésor américain : Wall Street s’est enrichie en quatre décennies. « Les quatre prochaines années seront au tour de Main Street. »
« Main Street jouera désormais un rôle clé dans la création d’emplois, l’attraction des investissements et la restauration du rêve américain. »

• Les États-Unis envisagent d'apporter une aide financière aux agriculteurs alors que les mesures de rétorsion de la Chine menacent les exportations.

• Nous réduirons la dette nationale de 1% par an - Le secrétaire au Trésor américain Bessent.

• Les alliés européens exhortent les États-Unis à éviter les réductions de troupes de choc - Bloomberg.

• Le parti d'extrême droite AfD a pris pour la première fois la première place d'un sondage. Selon un sondage de l'institut Ipsos, le soutien au bloc conservateur CDU/CSU, vainqueur des élections allemandes du 23 février, a chuté de cinq points de pourcentage à 24 %, tandis que le parti populiste de droite Alternative pour l'Allemagne a gagné trois points pour atteindre 25 %.

• L'Allemagne va mettre fin aux programmes fédéraux d'accueil des réfugiés et n'en créera pas de nouveaux, - Reuters. Les réfugiés en question sont ceux qui bénéficient du programme de réinstallation de l'ONU, la plupart d'entre eux venant de Turquie, d'Egypte, de Jordanie ou du Kenya, ou de Libye via le Rwanda.

• Deutsche Bank : « Si la vente massive sur le marché des bons du Trésor se poursuit, la Fed devrait immédiatement intervenir et stabiliser le déficit de la demande de dette par le biais d'un QE d'urgence. Nous ne voyons pas d'autres options. »

• L'ancien secrétaire au Trésor américain Summers : « Il semble que nous nous dirigions vers une grave crise financière. »

• Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase (JPM), a suggéré que les problèmes tarifaires actuels ne sont pas comparables à la crise financière de 2008. Il a souligné la nécessité de progresser dans les accords commerciaux pour stabiliser le marché, reconnaissant que de tels accords prennent du temps. Dimon a souligné l'importance de renforcer les relations commerciales avec l'Europe pour contrer l'influence de la Chine et de la Russie, notant qu'un ralentissement de la croissance économique est attendu, même si les défauts de paiement n'ont pas encore augmenté de manière significative.
Le PDG de JP Morgan entend des « discussions sur la récession » et voit la récession comme une issue probable.
Il n'a pas encore vu de défaut de paiement, mais il faut s'attendre à ce que cela se produise.

• Kashkari de la Fed : le risque d'affaiblissement des anticipations d'inflation semble avoir considérablement augmenté. La politique monétaire se resserre d’elle-même, réduisant ainsi la nécessité d’augmenter les taux. Nous traduisons : les risques d’inflation diminuent. Ce qui est logique compte tenu de l’effondrement des prix du pétrole. Cela signifie que les chances que la Fed baisse ses taux augmentent.

• Ministre indien du Commerce : Les fabricants indiens et américains touchés par les pratiques commerciales déloyales de la Chine

• Trump a signé un décret visant à restaurer la construction navale aux États-Unis et à réduire l’influence de la Chine sur l’industrie maritime mondiale.

La chute des marchés due aux tarifs douaniers se poursuit, crise géopolitique et actualité des entreprises

2025-04-09T05:27:46+00:00

Dernières nouvelles boursières

• Les montagnes russes continuent. Le marché a grimpé de 3% dès l'ouverture et a clôturé sur une baisse de 2%. Au matin, après une nouvelle vague d'escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, les contrats à terme sur les indices boursiers américains chutent en moyenne de 2%.
Nerveux, il supplie de sortir.
Cette fois, les obligations du gouvernement américain ont également baissé de prix - le taux à 10 ans est déjà de 4,423 % (lundi dernier, il était de 3,9 %). Les principales ventes sont basées sur des obligations d’État à long terme de 20 à 30 ans. Et malgré l’augmentation de la rentabilité, le dollar américain est en baisse. Les taux du marché en cas de stagflation augmentent.
Le prix du pétrole est déjà à 57-60 dollars et le budget russe est à craquer. Cela aurait été le cas il y a quelques années, même sans la guerre tarifaire.

• Alors que la prochaine phase d’une guerre commerciale qui s’intensifie rapidement devient de plus en plus évidente, les investisseurs restent sous le choc alors que le marché boursier poursuit sa chute et se précipitent vers les actifs refuges — le yen et le franc suisse — attendant et espérant un semblant de bonne nouvelle.

• Les tarifs douaniers de rétorsion du président Donald Trump, notamment des tarifs de 104 % sur les produits chinois, sont entrés en vigueur à minuit (heure américaine), alimentant les craintes d'une récession et bouleversant l'ordre commercial mondial vieux de plusieurs décennies. Les marchés fondaient leurs espoirs sur les négociations, mais jusqu’à présent, il semble que Washington et Pékin se dirigent vers un affrontement décisif.

• Cela a poussé les investisseurs à se mettre à l'abri alors que le rallye de soulagement de mercredi s'est effondré et que les marchés boursiers asiatiques se sont transformés en une mer de rouge. Les contrats à terme européens indiquent une ouverture nettement plus basse pour la journée.

Ainsi, le yen et le franc suisse sont devenus le choix des investisseurs nerveux, car les ventes incessantes de dollars ne montraient aucun signe d’arrêt. Sur les marchés en développement, la roupie indonésienne est tombée à un niveau historiquement bas et était sur le point de franchir la barre des 17 000 roupies pour un dollar.

Le yuan s'est affaibli à son plus bas niveau en 19 mois, tandis que son homologue offshore s'est retiré d'un niveau record atteint lors de transactions nocturnes turbulentes.

• La fuite vers la sécurité n’a pas affecté les bons du Trésor américain. Le rendement de l’obligation de référence à 10 ans a augmenté de 21 points de base. Le fait que des tarifs douaniers à grande échelle puissent conduire à une récession, et que les marchés anticipent de nouvelles baisses des taux d’intérêt, est généralement une bonne raison d’acheter des obligations, mais cela ne s’est pas produit. Les économistes d'ING ont déclaré que le thème de la « vente américaine » domine désormais le thème du risque croissant d'une récession, qui réduirait normalement la rentabilité. En bref, préparez-vous.

• La plupart des dirigeants des grandes entreprises américaines avec lesquels je discute pensent que nous sommes déjà en récession - Larry Fink, PDG de BlackRock. Et ils pensent que les marchés boursiers pourraient chuter encore plus profondément en raison de la politique commerciale du président Donald Trump, qui déstabilise l’économie mondiale.

• Goldman estime que la vente massive d'actions américaines pourrait bien se transformer en un marché baissier cyclique plus long à mesure que les risques de récession augmentent.

• Le pétrole pourrait tomber en dessous de 40 $ dans des conditions « extrêmes » - Goldman. Le ralentissement de la croissance du PIB mondial et l’augmentation simultanée de la production des pays OPEP+ et non-OPEP+.

Trump a l'intention d'augmenter la production de charbon aux États-Unis pour fournir de l'électricité aux centres de données - BBG.

• Arthur Hayes prédit un afflux de capitaux chinois dans le BTC en raison de la dévaluation du yuan. Cela s’est déjà produit en 2013 et 2015.

• Porsche a signalé une baisse de ses ventes mondiales de 8 % au premier trimestre 2025. Les principaux moteurs de cette baisse ont été les marchés de la République populaire de Chine et de l'Allemagne.

• 62 % des investisseurs sont actuellement optimistes quant au marché boursier. Il s'agit de l'indicateur le plus élevé depuis la crise financière mondiale de 2008 - LSEG.

• L'investisseur « cygne noir » Mark Spitznagel prévient : l'effondrement du marché peut atteindre 80 % - mais pas maintenant. Selon lui, le marché n'a pas encore atteint le « pic euphorique » et la bulle, bien que la plus grande de l'histoire, n'a pas encore éclaté.

• La Chine a commencé à affaiblir progressivement le yuan – c’est un changement de cap et un signal adressé à Washington. Avant l’introduction des tarifs douaniers de Trump, le taux de change était maintenu stable.

• Le Président du Mexique : La plupart des directeurs d’usines automobiles au Mexique ont déclaré qu’ils n’avaient pas encore l’intention de délocaliser leurs usines.

• TSMC pourrait être condamné à une amende d’un milliard de dollars ou plus. À la suite de l'enquête américaine sur la coopération avec le chinois Huawei.

• Les actions d'Eli Lilly (LLY) ont augmenté. En relevant la note du géant pharmaceutique, Goldman Sachs a souligné le leadership de l'entreprise sur le marché en pleine croissance des médicaments anti-obésité.
Goldman prédit que la franchise de médicaments pour la perte de poids d'Eli Lilly dépassera les attentes du consensus et que le marché devrait tripler d'ici 2030.

• Morgan Stanley a reclassé CME Group (CME), Cboe Global Markets (CBOE) et MarketAxess Holdings (MKTX) à Surpondérer.
Faisant référence à la nécessité de couverture et de gestion des risques dans des conditions de volatilité des marchés.
La banque considère les bourses comme un moyen défensif en période de difficultés, avec le potentiel d'augmenter les volumes d'échanges.

• Les actions de Tilray Brands (TLRY) ont chuté après avoir manqué les estimations de revenus pour le troisième trimestre consécutif.
La société de cannabis a revu à la baisse ses prévisions de revenus annuels, malgré le fait que son bénéfice net ait dépassé les attentes. Le segment du cannabis de la société a subi un déclin, tandis que les segments des boissons alcoolisées et de la distribution ont affiché une croissance.

• Les magasins Apple (AAPL) ont connu une augmentation des « achats de panique » d'iPhones, les acheteurs craignant des prix plus élevés en raison des tarifs douaniers.
Malgré les efforts pour diversifier sa chaîne d'approvisionnement, Apple reste dépendant de la Chine pour sa production. Les analystes préviennent que la guerre commerciale pourrait affecter considérablement les bénéfices d'Apple si des exceptions ne sont pas accordées.

• Les actions de Wells Fargo (WFC) ont augmenté. Après que Piper Sandler a relevé la note de la banque à Surpondérer, il a marqué la transition de la banque de la défensive à l'offensive.
L’amélioration de l’environnement réglementaire de la banque et le programme de déréglementation mis en place sous l’administration Trump ont été cités comme des facteurs positifs. La suppression potentielle de la limite sur les actifs ouvre également des opportunités de croissance.

• Generac (GNRC) a annoncé le lancement de nouveaux générateurs haute puissance pour le marché des centres de données. Elle a élargi sa gamme de produits pour prendre en charge les applications haute puissance.
Les nouveaux générateurs visent à étendre les capacités de Generac au service des entreprises critiques, notamment les opérateurs de télécommunications et les hôpitaux.

• Alibaba (BABA) modernise ses services d'IA à l'étranger, dévoilant de nouveaux modèles et des mises à jour d'infrastructure lors de son événement Spring Launch 2025. L'entreprise vise à répondre à la demande croissante de transformation numérique avec de nouveaux outils et services d'IA pour les clients internationaux.

• Les tarifs douaniers de Trump pourraient adoucir l'un des marchés immobiliers les plus chers d'Europe - si les employés d'Apple et de Pfizer sont licenciés.
Les travailleurs des entreprises technologiques et pharmaceutiques en Irlande sont menacés en raison de l'escalade de la guerre commerciale de Trump.

• Les actions de Levi's (LEVI) augmentent alors que la société affirme que les changements de prix causés par les tarifs seront « chirurgicaux ».
Les actions de Levi Strauss ont augmenté mardi, un jour après que le géant du denim a annoncé des bénéfices du premier trimestre meilleurs que prévu et a donné des perspectives relativement optimistes sur Trump.

Principaux événements susceptibles d'affecter les marchés mercredi :
- Mises à jour des tarifs.

Examens fondamentaux actuels

• L'indice d'optimisme des petites entreprises du rapport NFIB de mars a diminué de 3,3 points pour atteindre 97,4.
Il s’agit de la plus forte baisse mensuelle depuis juin 2022, qui est inférieure à la valeur moyenne des 51 heures (98).
La baisse de l'indice d'amélioration des conditions d'affaires (-16) et des ventes attendues (-11) ont été les facteurs les plus influents.
Dans le même temps, l'indice d'incertitude a baissé de 8 points, passant du deuxième indicateur le plus élevé en février à 96.

• Trump a signé un décret visant à augmenter les tarifs douaniers sur la Chine à 104 % à partir du 9 avril.

• Musk a personnellement demandé à Trump d'annuler les nouveaux tarifs douaniers à grande échelle, - WP. Le journal note qu'il s'agit des « désaccords les plus criants entre le président et l'un de ses principaux conseillers ».
Le milliardaire a critiqué le conseiller en politique commerciale de Trump, Peter Navarro, qui a joué un rôle clé dans l'élaboration des tarifs douaniers.

• Trump annonce un budget record pour le Pentagone de 1 000 milliards de dollars, soit 3,5 % du PIB. Le Pentagone envisage la possibilité de retirer jusqu’à 10 000 soldats américains d’Europe de l’Est.
Les unités envisagées pour une réduction font partie des 20 000 soldats que l'administration Joe Biden a envoyés en 2022 pour renforcer la défense des pays limitrophes de l'Ukraine après une invasion à grande échelle de la Fédération de Russie.

• Trump a déclaré que l'UE devrait acheter pour 350 milliards de dollars d'énergie aux États-Unis pour réduire les tarifs douaniers, - Politico.

• En réponse aux nouveaux tarifs douaniers américains, la Chine va lancer une enquête sur la propriété intellectuelle des entreprises américaines opérant dans le pays. Il prévoit également d'interdire l'importation de films américains, selon Xinhua.

• La Maison Blanche envisage la possibilité de frappes de drones contre les cartels mexicains - NBC.

• Trump a décidé d'organiser un défilé militaire coûteux à Washington le jour de son anniversaire, le 14 juin. Ce jour marque également le 250e anniversaire de l'armée américaine - CNN.

• La Chine tente de faire progresser l’OTAN en mer Noire. Pékin investit des centaines de millions de dollars et reçoit près de la moitié des actions d'un port stratégique en Géorgie.

• Les exportations allemandes vers les États-Unis chuteront de 15 % en raison de nouveaux tarifs douaniers. Cela se produira s'il n'est pas possible de s'entendre avec Washington sur la réduction des tarifs douaniers introduite par Donald Trump, prédit l'Institut d'études économiques (ifo). Le chef par intérim du ministère fédéral des Finances, Jörg Kukis, a souligné que cela menaçait de provoquer une récession en Allemagne. Dans le même temps, la guerre commerciale déclenchée par Trump frappera également les États-Unis, a-t-il souligné.

• UBS Global Research : parmi les principaux pays de la zone euro, l'Allemagne est probablement celui qui souffrira le plus des tarifs douaniers de Trump.

• Les États-Unis mènent des négociations directes avec l’Iran. Donald Trump l'a annoncé en annonçant une « réunion très importante » le 12 avril. Le président américain a menacé Téhéran d'un « grand danger ».

• La stagflation est désormais le meilleur scénario pour l’Amérique. Les tarifs douaniers de Trump risquent de provoquer une grave combinaison de récession et d'inflation - BBG.
Hassett (Maison Blanche) : « La Fed prendra des décisions en matière de politique monétaire. Respectez l'indépendance de la Fed. »

• Les traders parient rapidement sur un assouplissement plus rapide du DCP en Chine dans un contexte d'aggravation des tensions commerciales avec les États-Unis - BBG.

• Le Mexique va augmenter sa production de gaz pour réduire sa dépendance envers les États-Unis - FT.

• La représentante américaine au Commerce Greer : « Nous avons exclu les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs des tarifs mutuels, car nous pensons qu'ils nécessitent des enquêtes distinctes. »
Trump : « Nous avons besoin de plus de deux fois plus d’électricité que ce dont nous disposons actuellement. » Et pour cela, des investissements sont nécessaires.

Les marchés sont perturbés par les tarifs douaniers, la forte volatilité, l'actualité des entreprises et la géopolitique

2025-04-08T06:49:52+00:00

Dernières nouvelles boursières

• Les échanges houleux de lundi se sont terminés par un résultat nul. Les craintes (espoirs) concernant le lundi noir et l’effondrement n’étaient pas justifiées. Mais le rebond n’a pas fonctionné non plus.
Mais le prix des obligations d’État américaines à long terme a fortement chuté. 4 % par jour pour les filles de 10 ans s’est avéré être une limite stricte. Et dans les conditions d’assurances inflationnistes et même stagflationnistes, les rendements diminuent.
Mais l’augmentation de la rentabilité a soutenu le dollar américain et a aidé l’or à chuter à 3 000 dollars.
Dans la matinée, la situation en Asie s'est un peu calmée et on observe une hausse de 1 à 2% des contrats à terme sur les indices boursiers américains.
Le Bitcoin est revenu à 80 000 $.

• Les investisseurs européens, encore sous le choc après la chute des indices boursiers régionaux de près de 12% en trois jours, se réveillent et constatent que le marché à terme indique une croissance de plus de 3%.

• Le président Donald Trump n'a pratiquement pas reculé dans ses attaques contre les prétendues disparités commerciales, il a même accru la pression sur la Chine, menaçant d'introduire des droits de douane supplémentaires d'un montant de 50%, ce qui ferait que le montant total dépasserait largement 100%.

• Wall Street n'a pas connu une très bonne journée, même si une clôture globalement inchangée serait un répit agréable après une baisse de 10 % au cours des deux séances précédentes. La volatilité a été le point culminant des échanges de lundi, l'indice de peur VIX (.VIX) dépassant les 60 pour seulement la deuxième fois depuis le début de la pandémie.

Tout cela soulève des doutes quant à la durabilité du rebond des marchés, et même la hausse de 3 % de l'indice STOXX 600 (.STOXX) opens a new tab ne pourra pas compenser une grande partie de la chute après l'annonce par Trump des tarifs douaniers le « Jour de la Libération » mercredi dernier.

• Cependant, un regard sur les marchés asiatiques révèle rapidement un gagnant évident : le Japon. L’un des premiers signes indiquant que les tarifs douaniers de Trump pourraient n’être qu’un point de départ pour les négociations est que le secrétaire au Trésor Scott Bessent dirige une équipe qui mènera des négociations commerciales avec Tokyo dans les prochains jours.

Parallèlement, il existe une nette différenciation selon les régions géographiques. La hausse de 6 % du marché boursier japonais (.TOPX), ouvre un nouvel onglet, contraste fortement avec la baisse de 5 % à Taiwan (.TWII), ouvre un nouvel onglet, qui fait face à des frais de 32 % et dépend fortement des exportations de puces.

• Les marchés émergents asiatiques ont été punis par certains des taux de droits de douane les plus élevés de Trump, tandis que l'effondrement des actions ne les affaiblit pas. L'indice de référence de la Thaïlande (.SETI), ouvre un nouvel onglet, est tombé à son plus bas niveau en cinq ans, tandis que l'Indonésie est revenue après une interruption d'une semaine à une chute de 9% de son marché boursier et à un niveau record pour la roupie.

• Le journaliste a demandé à Trump s’il y avait une limite à la douleur du marché qu’il n’était pas prêt à endurer. Trump a répondu que la question était stupide.
Il a ajouté qu'il ne voulait pas que quelque chose tombe, mais qu'il était parfois nécessaire de prendre des « médicaments » pour corriger la situation, car les États-Unis souffrent depuis longtemps des autres pays.

• Hier, le SP500 était négocié sous le nom de « Fartcoin » - BBG. Tout d'abord, ils se sont souvenus des fausses nouvelles de la Maison Blanche concernant l'introduction retardée des tarifs douaniers sur les fake news (la nouvelle est apparue sur CNBC), puis lorsqu'ils ont découvert la vérité, ils l'ont supprimée.

• Audi arrête ses livraisons aux États-Unis en raison des tarifs américains, - Automobilwoche. Toutes les voitures importées dans le pays après le 2 avril seront retenues et temporairement non remises aux concessionnaires.

• Tom Lee a admis une erreur dans l'évaluation par Trump du « Jour de la Libération » (jour des tarifs douaniers), affirmant que la Maison Blanche avait violé le principe fondamental du capitalisme. Il a toutefois noté que les ventes d’actions sont surévaluées et que la probabilité d’une désescalade est élevée.
Un analyste de Goldman Sachs affirme que de tels effondrements du marché ont uni les dirigeants mondiaux pour stabiliser la situation.
Mais désormais, les acteurs mondiaux sont intéressés par le renforcement des ventes, car cela augmente le coût de la politique tarifaire américaine, augmentant ainsi les chances de sa révision.

• Peter Schiff a conseillé Saylor. « Si vous ne voulez pas que le taux d'intérêt s'effondre en dessous de la moyenne de 68 000 $, vous feriez mieux d'obtenir un prêt aujourd'hui et de tout miser. »

• Les actions de Tesla (TSLA) sont tombées en dessous de ce que Howard Latnick a appelé « jamais aussi bon marché » (200 $).
Le ratio long/short global a diminué à 165,8%, ce qui est proche du minimum des 5 dernières années.

• La directrice de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré la nécessité de renforcer le contrôle du système de paiements numériques dans l'UE et de réduire la dépendance aux plateformes étrangères telles que Visa, Mastercard, PayPal et Alipay.

• Le constructeur chinois BYD a lancé sa marque premium Denza en Europe. Les ventes de Denza en Europe débuteront à la fin de l'année avec la version EV du véhicule utilitaire sport Z9 GT d'une capacité de 1 000 chevaux, et début 2026 - avec la version hybride.

• General Motors (GM) est confronté à des problèmes potentiels de revenus. Les tarifs menacent de réduire son flux de trésorerie disponible de 20 % et de réduire son bénéfice ajusté sur 26 heures financières de 50 %.

• MicroStrategy (MSTR) a signalé une perte non réalisée sur ses actifs numériques de 5,91 milliards de dollars pour le premier trimestre 2025.
Tout d'abord, en raison d'une baisse significative du prix du Bitcoin (BTC-USD).
Cette perte devrait entraîner une perte nette pour le trimestre.
Les actions MSTR ont chuté de 9 % hier et ont augmenté de 2 % en pré-marché.

• Les actions des sociétés de cybersécurité telles que Palo Alto Networks (PANW) et CrowdStrike (CRWD) sont considérées comme des couvertures potentielles pour les investisseurs technologiques dans un contexte d'incertitude tarifaire.
Les analystes suggèrent que ces entreprises pourraient surpasser les autres secteurs technologiques, car les investisseurs recherchent des options plus sûres.

• Mesa Air Group (MESA) a annoncé une fusion avec Republic Airways pour créer une compagnie aérienne régionale de premier plan.
La transaction de vente de toutes les actions vise à augmenter l'échelle et les indicateurs financiers de la société combinée avec un chiffre d'affaires attendu d'environ 1,9 milliard de dollars.

• La coentreprise de Microsoft (MSFT) Wicresoft ferme ses opérations en Chine, ce qui entraînera le licenciement d'environ 2 000 employés. Cette décision s'inscrit dans la stratégie de Microsoft visant à mettre fin à l'externalisation des services après-vente en Chine dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes.

• JP Morgan, BofA et Oppenheimer ont réduit leur objectif annuel pour le S&P 500.
Oppenheimer a réduit son objectif pour l'indice de référence de 7 100 à 5 950.
BofA a réduit son objectif de 6 666 à 5 600, ce qui en fait l'un des plus bas de Wall Street.
JP Morgan - jusqu'à 5 200 contre 6 500. Dans le pire des cas, on s’attend à une chute à 4 000.

• Les journalistes ont démonté l'iPhone 16 Pro et calculé le coût de toutes les pièces. Auparavant, la production d'un smartphone coûtait 549 $, maintenant - 846 $ : dans le prix final plus 300 $ plus taxes.

Principaux événements susceptibles d'affecter les marchés mardi :
- Le président de la BCE, Olla Rehn, s'exprimera à Helsinki.
- Le ministre allemand des Finances, Christian Lindner, s'exprime à Berlin.
- Luis de Guindos, membre du directoire de la BCE, s'exprime lors de la réunion de l'Association bancaire espagnole à Madrid.
- La vice-gouverneure de la Banque d'Angleterre, Claire Lombardella, s'exprime à Londres.
- Le directeur de la Riksbank, Erik Thedeen, parle de l'économie à Stockholm.
- La gouverneure de la Banque de Norvège, Ida Walden Bach, s'exprime à Oslo.
- La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, s'exprime à Provo, dans l'Utah.

Examens fondamentaux actuels

• Atout. Si la Chine n'annule pas son augmentation de 34 % de ses droits de douane déjà en vigueur d'ici demain, le 8 avril 2025, les États-Unis lui imposeront des droits de douane supplémentaires de 50 % à compter du 9 avril. De plus, toutes les négociations avec la Chine concernant les réunions qu'elle a invitées avec nous seront suspendues ! Les négociations avec les autres pays ayant également invité des réunions débuteront immédiatement. Merci de votre attention !

• Atout. Les prix du pétrole ont chuté, les taux d'intérêt ont baissé (la Fed, qui ralentit, devrait baisser ses taux !), les prix alimentaires ont baissé, il n'y a pas d'inflation, et les États-Unis, longtemps offensés, reçoivent des milliards de dollars par semaine de pays voyous aux tarifs douaniers existants. Et ce, malgré le fait que le plus offensé d'entre eux, la Chine, dont les marchés s'effondrent, vient d'augmenter ses tarifs douaniers de 34 %, en plus de ses tarifs ridiculement élevés à long terme (et plus !), et n'a pas tenu compte de mon avertissement aux pays voyous de ne pas riposter. Ils ont déjà gagné assez d'argent en profitant des bons vieux États-Unis ! Nos anciens « dirigeants » sont coupables d'avoir laissé cela et bien d'autres choses arriver à notre pays. NOUS RENOUVELERONS LA GRANDEUR DE L'AMÉRIQUE !

• Trump appelle l'Europe à payer des réparations aux États-Unis : « Nous avons imposé des droits de douane élevés à l'Europe. Ils s'assoient à la table des négociations. Ils veulent discuter, mais il n'y aura pas de discussion tant qu'ils ne nous verseront pas beaucoup d'argent chaque année, non seulement pour le présent, mais aussi pour le passé. »

• Latnyk : La politique de Trump « en vaut la peine », même si elle conduit à une récession. Aujourd'hui, Trump organisera un « rassemblement enthousiaste » pour les républicains de la Chambre et ses principaux sponsors, Axios.

• Il est temps d’atténuer un peu la rhétorique. Plus de 50 pays négocient actuellement des tarifs douaniers. Trump est prêt à écouter ses partenaires commerciaux s'ils proposent des accords favorables - Maison Blanche.

• Navarro, conseiller de Trump pour le commerce : la réduction mutuelle des tarifs douaniers par d'autres pays n'est pas suffisante. Un problème plus grave est la tricherie qui va au-delà des devoirs.

• La CE mettra en œuvre le premier paquet de mesures de rétorsion contre les États-Unis le 15 avril, le suivant le 15 mai s'il n'y a pas de progrès dans les négociations - la CE.
L'Union européenne devrait réagir aux tarifs américains sur l'aluminium et l'acier le 9 avril - Politico.

• L’Indonésie envisage la possibilité d’augmenter le volume des importations de produits américains. Pour convaincre le président Trump de reconsidérer sa décision d’imposer des tarifs douaniers. - Ministre-coordonnateur des Affaires économiques de l'Indonésie, Airlangga Hartarto.

• L’UE discutera de la création d’un fonds pour l’achat d’équipements militaires. Un fonds appelé « Mécanisme européen de défense » (MED) achètera du matériel militaire et facturera son utilisation aux participants. EDM pourra également émettre des prêts et accepter comme participants des pays non membres de l'UE tels que la Grande-Bretagne, l'Ukraine et la Norvège.

• Le Premier ministre italien Giorgio Melona prévoit de rencontrer Trump à la Maison Blanche le 16 avril.
L'objectif des négociations est d'obtenir une réduction de moitié des droits « réciproques » entre l'Union européenne et les États-Unis grâce aux bonnes relations avec le dirigeant américain.

• Le nouveau tarif de 34% cette année exercera une pression sur le PIB de la Chine d'au moins 0,7 point de pourcentage - Goldman Sachs.
Nous nous attendons à ce que la Chine accélère considérablement les mesures visant à atténuer le DCP. Les autorités chinoises discutent de mesures visant à stabiliser l’économie et les marchés dans le contexte de la pression tarifaire exercée par le président américain Donald Trump.

• Selon Bloomberg, la direction et les principaux responsables envisagent la possibilité d’un lancement accéléré de mesures incitatives pour soutenir la consommation, et certaines de ces mesures étaient prévues avant même l’introduction des tarifs douaniers.

• JPMorgan : La Fed pourrait réduire ses taux d’intérêt de toute urgence. Bob Michel de JPMorgan Asset Management estime que la Fed devra baisser ses taux avant la réunion de mai. L’indice mondial d’incertitude de la politique économique a atteint le niveau le plus élevé de l’histoire.

L'effondrement des marchés boursiers se poursuit, la panique sur les marchés et dans la société, l'actualité des entreprises et la géopolitique

2025-04-07T05:19:58+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Dans la matinée, l'effondrement des marchés financiers mondiaux s'est poursuivi. Le S&P 500 est déjà en dessous de 5 000 (-3%). En Asie, les indices chutent de 6 à 10 %. Le Bitcoin chute de 6 % (78 000 $), tandis que la précieuse cryptomonnaie chute de plus de 10 % en moyenne. Pétrole 60-64$ (-2%).

Un autre jour, une autre chute sur les marchés asiatiques alors que le président Trump ne montre aucun signe de recul sur ses projets de tarifs douaniers malgré des marchés boursiers consumés par un feu de joie de richesse.

Les investisseurs pensaient que le spectre de milliers de milliards de dollars perdus ferait changer d’avis Trump, ou du moins secouerait ses conseillers, mais il semble sentir que ce médicament dur l’aidera à long terme. Le gestionnaire de fonds milliardaire Bill Ackman, qui a soutenu la candidature présidentielle de Trump, semblait penser le contraire, affirmant que les tarifs douaniers étaient devenus un « hiver nucléaire économique » pour le monde.

• Le froid s'est certainement fait sentir en Asie, où l'indice Nikkei a chuté de 6 % supplémentaires et les valeurs vedettes chinoises ont chuté de près de 7 %, malgré les rumeurs selon lesquelles Pékin viendrait à la rescousse avec des mesures de relance.

Taïwan, pays pauvre, est revenu d'une pause avec des pertes de près de 10 %, alors que les tarifs douaniers exorbitants de Trump menacent les chaînes d'approvisionnement sur lesquelles repose une grande partie des entreprises mondiales. Les décideurs politiques taïwanais ont pris des mesures pour limiter les ventes à découvert et des coupe-circuits ont été déclenchés sur de nombreux marchés.

• Les courtiers sont devenus de plus en plus inquiets du fait que les pertes sur les marchés forceraient les investisseurs à se débarrasser d’actifs rentables juste pour couvrir leurs appels de marge, ce qui conduirait à une vente massive. JPMorgan estime désormais à 60 % la probabilité d'une récession aux États-Unis et d'une baisse des taux de la Fed entre juin et janvier de l'année prochaine, laissant le taux des fonds autour de 3 %. Les marchés à terme ont également évolué dans cette direction, les fonds fédéraux de décembre ayant augmenté de 30 points de base ce matin avant de clôturer en baisse à 16 ticks.

• La retenue de Powell. Les marchés anticipent même une probabilité de 50/50 que la Fed assouplisse sa politique monétaire dès le mois de mai, malgré les déclarations répétées du président Powell la semaine dernière selon lesquelles la banque centrale n'est pas pressée d'agir. Sa réticence est compréhensible, étant donné que les tarifs douaniers sont conçus pour augmenter les prix de tout, des voitures à la nourriture. Il est probablement trop tôt pour que le rapport sur les prix à la consommation aux États-Unis de cette semaine pour mars montre l'impact, mais cela ne durera pas longtemps.

• Trump a déclaré que de nombreux pays souhaitaient conclure des accords pour atténuer les effets des tarifs douaniers. Le problème est que les taux « réciproques » choisis par les États-Unis étaient bien plus élevés que les tarifs douaniers réellement imposés par la plupart des autres pays, ce qui rend difficile pour eux de proposer des accords « suffisamment intéressants » pour satisfaire Trump.

• La Chine semble prête à se battre, en partie parce qu’elle y voit une chance de devenir un partenaire commercial fiable, remplaçant les États-Unis. Il pourrait également y avoir d'autres indices de représailles de l'UE lorsque les ministres du Commerce de la région se réuniront plus tard lundi.

Tout cela survient alors que la saison des résultats des plus grandes banques américaines doit commencer vendredi, et seul un PDG audacieux pourrait exprimer autre chose que des inquiétudes concernant les perspectives de bénéfices et de ventes.

• Aux États-Unis, une ligne d’assistance téléphonique pour la prévention du suicide est devenue particulièrement populaire parmi les investisseurs. La raison en est la forte chute de l’indice S&P 500.

• Aujourd’hui pourrait être le troisième jour consécutif où l’indice S&P 500 chute de plus de -4 %. Cela ne s’est produit qu’une seule fois : pendant la Grande Dépression.

Jim Cramer table sur un S&P 500 à 4 000 points. « Je veux voir où tout cela va se stabiliser… aujourd'hui, nous n'avons pas encore atteint le creux de la vague, car l'Europe n'a pas encore réagi aux tarifs douaniers. C'est sur le S&P 4 000 que je me concentre. »

• La Suisse est revenue à des taux d’intérêt négatifs sur ses obligations d’État à deux ans.

• Apple (AAPL) envisage d'étendre la production d'iPhone au Brésil pour contourner les tarifs douaniers de Trump - médias

• SpaceX, la société d'Elon Musk, utilisera ses fusées pour lancer des satellites militaires américains dans l'espace. Le contrat vaut près de 6 milliards de dollars - US Space Force.

• Le constructeur britannique Jaguar Land Rover suspend ses livraisons aux États-Unis. En raison de l'introduction de nouveaux tarifs par le président Donald Trump, la société tente de trouver une solution pour ses opérations futures aux États-Unis, selon un communiqué.

• Le secrétaire au Trésor américain accuse le chinois DeepSeek d'être responsable du krach boursier. La chute du marché boursier est davantage liée à l’émergence de l’assistant d’intelligence artificielle chinois DeepSeek cette année qu’à la politique du président Donald Trump. Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, l'a déclaré dans une interview avec le blogueur américain Tucker Carlson. / Biden n'est plus coupable ?

• Klarna et StubHub ont suspendu leurs offres publiques alors que les marchés boursiers sont en chute libre en raison des tarifs douaniers de Trump.

• Les obligations d’État suisses affichent à nouveau des rendements négatifs.

• Le marché de Taiwan chute de 10 %, la plus forte baisse en une journée depuis 1990. Taiwan restreint les ventes à découvert cette semaine.

• Le volume des ordres intrajournaliers sur actions a été réduit de 30 % à 3 % du volume moyen des transactions quotidiennes au cours des 30 derniers jours.
La marge minimale pour la vente à découvert passe de 90 % à 130 %.

• Les données sur l'inflation de mars et les bénéfices des grandes banques figurent parmi les points forts du calendrier économique cette semaine.
Les investisseurs rechercheront des indices sur les prix et la santé économique dans un contexte d'incertitude entourant l'annonce par Trump des tarifs douaniers qui devraient entrer en vigueur mercredi. La Chine a annoncé des droits de douane de rétorsion de 34 % qui entreront en vigueur jeudi.

• Les minutes de la Fed devraient fournir un aperçu des conditions économiques et de la dynamique des taux d'intérêt.
Dans un contexte d’incertitude économique liée à l’inflation et aux tarifs douaniers, le sentiment des consommateurs et les données sur les prêts seront surveillés de près.

• Les rapports de résultats de JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) et BlackRock (BLK) de vendredi lancent une importante saison de résultats trimestriels.
L'arrêt automatique des transactions sur la bourse à terme du CME se fera aux niveaux de baisse de -7%, -13%, -20%.
Lorsque chacun d'entre eux est atteint, les échanges s'arrêtent pendant 15 minutes.

• Jim Cramer fait allusion à une répétition du Black Monday de 1987. Le « lundi noir » a eu lieu le 19 octobre 1987, lorsque le Dow Jones a chuté de près de 22 % en une journée – la plus forte baisse en une journée de l'histoire.
Personne ne sait où ira le marché, mais il vaut toujours la peine d’être préparé à de nouvelles opportunités.

• Warren Buffett était le seul parmi les 10 personnes les plus riches des États-Unis dont la valeur des actifs a augmenté dans le contexte de la guerre commerciale de Trump.

• L'analyste de Wedbush, Dan Ives. « J'espère avoir des nouvelles ce week-end - peut-être un report des tarifs douaniers ou le bon sens qui prévaudra, car si rien ne se passe ce week-end, nous passerons à la semaine prochaine et c'est une perspective un peu effrayante. »

• Les banques de Wall Street ont demandé à leurs clients des fonds spéculatifs de fournir davantage d'argent en garantie des prêts, selon des personnes proches du dossier. Alors que la valeur de leurs actifs a fortement chuté - FT.

• Les autorités chinoises n'ont pas approuvé l'accord de vente des actifs américains de TikTok. En raison des tarifs douaniers récemment annoncés sur les produits chinois, selon Reuters, citant des sources.
Pendant ce temps, Trump a prolongé la vente de TikTok de 75 jours.

• Le volume des transactions sur toutes les bourses américaines a atteint un record de 26,4 milliards d'actions vendredi, selon ZeroHedge. Cela dépasse officiellement le sommet de 23,7 milliards d'actions du 27 janvier 2021, lorsque les actions mèmes étaient à leur apogée.

• Trump a imposé un tarif de 25 % sur toutes les bières importées et a ajouté les canettes de bière aux tarifs existants sur l’aluminium. Des marques comme Heineken, Carlsberg et Corona. - FT.

• Les agriculteurs craignent que les tarifs douaniers ne leur coûtent l’un de leurs plus gros marchés en Chine. « Il n’y a tout simplement pas de place pour l’erreur dans l’économie agricole d’aujourd’hui », déclare Caleb Ragland, agriculteur du Kentucky et président de l’American Soybean Growers Association.

• B. Riley a reçu un avis du Nasdaq concernant le retard de son rapport annuel. Bien que l'annonce n'ait pas d'impact immédiat sur la cotation de B. Riley, le Nasdaq a informé la société qu'elle avait jusqu'au 2 juin pour déposer un plan sur la manière dont elle entend revenir à la conformité.

• Les actions de GameStop (GME) ont bondi de 11 % vendredi alors que les indices boursiers ont chuté. Après que les régulateurs ont découvert que le PDG Ryan Cohen avait acheté 500 000 actions de la société.

• Les entreprises de défense qui ont maintenu leurs chaînes d'approvisionnement aux États-Unis pour des raisons de sécurité nationale pourraient être relativement isolées de l'impact des nouveaux tarifs douaniers, a déclaré Morgan Stanley vendredi.

• Meta (META) a présenté LLaMa 4 - le modèle d'IA le plus puissant. La société a sorti trois versions : Behemoth - pour les tâches complexes, Scout - léger et rapide, et Maverick - équilibré et puissant.

Calendrier hebdomadaire

-Lundi 7 avril Rapports sur
les finances des consommateurs (février)
: Levi Strauss (LEVI), Greenbrier (GBX) et Dave & Buster's (PLAY)

- Mardi 8 avril
Indice d'optimisme NFIB (mars) Rapport
de RPM International (RPM), Cal-Maine Foods (CALM), WD-40 (WDFC), Tilray Brands (TLRY), Mama's Creations (MAMA) et Aehr Test Systems (AEHR)

- Mercredi 9 avril
Entrée en vigueur prévue des tarifs douaniers américains
Stocks de gros (février)
Procès-verbal du FOMC de mars Rapports de mars
: Constellation Brands (STZ), Delta Air Lines et Simply Good Foods (SMPL)

- Jeudi 10 avril
Entrée en vigueur des droits de douane chinois
Demandes initiales d'allocations chômage (semaine se terminant le 5 avril)
Indice des prix à la consommation (mars)
Le président de la Fed de Chicago, Austin Goolsbee, prendra la parole
Rapports CarMax

- Vendredi 11 avril
Indice des prix à la production (mars)
Sentiment des consommateurs - Préliminaire (avril)
Le président de la Fed de New York, John Williams, devrait prendre la parole
JP Morgan Chase, Wells Fargo, BlackRock et Bank of New York Mellon (BK) doivent publier leurs résultats

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés lundi :
- Ventes au détail de l'UE, indice de confiance des investisseurs Sentix, production industrielle allemande.
- Discours de Piero Cipollone, membre du directoire de la BCE, et de Kugler, président de la Fed.

Examens fondamentaux actuels

• Les États-Unis ont reçu des appels de plus de 50 pays depuis que le président Trump a annoncé de nouveaux tarifs douaniers, a déclaré le président du Conseil économique national de la Maison Blanche, Kevin Gasset, à l'émission This Week d'ABC News.

• Bill Ackman, fondateur du fonds spéculatif Pershing Square Capital, estime que la date limite du 9 avril pour l'entrée en vigueur des tarifs douaniers sera repoussée pour donner à Trump « le temps de conclure des accords ».

• Trump reçoit actuellement une vague d’appels. Il reste trop peu de temps pour conclure des accords avant l’entrée en vigueur des tarifs.

• L'UE envisage d'introduire des contre-tarifs contre les États-Unis d'une valeur de 28 milliards de dollars - Reuters.

• L'imposition par Trump de tarifs douaniers d'importation globaux va changer l'ordre mondial, et l'un des grands gagnants de cette politique est Xi Jinping, - WSJ.
Depuis de nombreuses années, la politique américaine vise à affaiblir les relations économiques entre les pays européens et la Chine. Mais désormais, le rétablissement des liens avec la Chine n’est plus qu’une question de temps, écrit la publication.

• Le sentiment anti-américain s'est accru dans les pays asiatiques suite aux tarifs douaniers de Trump, ce qui pourrait les conduire à choisir la Chine comme partenaire commercial alternatif.

• Le président taïwanais Lai Ching-de a déclaré que l'île ne répondrait pas aux tarifs américains par des mesures de rétorsion. Taïwan se concentrera plutôt sur la suppression des barrières commerciales et sur l’augmentation des investissements des entreprises taïwanaises dans l’économie américaine.

• L'Inde cherche à conclure un nouvel accord commercial avec les États-Unis pour éviter les tarifs douaniers de Trump - Bloomberg
Reuters, à son tour, écrit qu'il est peu probable que l'Inde prenne des mesures en réponse aux tarifs douaniers de Trump.

• De nouvelles livraisons de gaz russe à l'Allemagne sont possibles, a déclaré le chef de la Thuringe. "C'est possible, mais le facteur décisif est la fin de la guerre en Ukraine", a déclaré Mario Voigt, le Premier ministre du Land de Thuringe et membre du parti CDU, dans une interview au Berliner Zeitung.

• La Grande-Bretagne teste un nouveau missile de croisière hypersonique - The Telegraph. Le nouveau moteur est capable d’alimenter un missile hypersonique de pointe avec une portée plus longue qu’un missile conventionnel.

• Le président américain Donald Trump a personnellement pris une décision sur la formule tarifaire, en se basant sur son propre instinct. Il était entouré de gens qui n'osaient pas discuter - The Washington Post.

• L’Allemagne veut récupérer son or auprès des États-Unis. Berlin est choqué par l'imprévisibilité de la politique de sa nouvelle administration et doute de la fiabilité de son partenaire américain, - Politico. Il s'agit d'environ 1 200 tonnes d'or d'une valeur de 113 milliards d'euros dans les coffres de la Réserve fédérale, qui constituent une part importante des réserves d'or de l'Allemagne, les deuxièmes plus importantes au monde.

• Les responsables britanniques ont rencontré des alliés européens à titre individuel. Pour discuter des plans d'un nouveau fonds de défense conçu pour contourner la Commission européenne, contrôler la dette publique et réarmer plus rapidement - Politico.

• L'UE pourrait imposer des droits de douane de rétorsion sur les importations américaines en mai - FT. Les autorités européennes ont déjà commencé à élaborer une liste de mesures possibles qui causeront le plus de tort à l’économie américaine et n’apporteront pas beaucoup de « retour » à l’économie de l’Union européenne elle-même. La possibilité d’introduire des droits de douane à l’encontre de Boeing est notamment envisagée.

• Le Premier ministre italien estime que l’UE ne devrait pas imposer de sanctions de rétorsion contre les États-Unis. Selon Meloni, les mesures de rétorsion pourraient principalement affecter l'économie européenne.

• Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que les États-Unis pourraient gagner entre 300 et 600 milliards de dollars par an grâce aux tarifs douaniers - WSJ
Ce chiffre suppose peu de changement dans les tarifs douaniers à court terme, comme annoncé cette semaine, mais pourrait aider à couvrir le coût des réductions d'impôts envisagées par le Congrès.

• Les casquettes MAGA : « Make America Go Away » gagnent en popularité au Groenland.

Les marchés choqués par les droits de douane de Trump, la chute des actions Apple, les guerres commerciales et les évaluations des entreprises

2025-04-04T05:05:58+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Les indices boursiers américains ont chuté de 5 à 6 % hier. Seuls les XLV, XLP et XLU défensifs sont restés proches de zéro. Un exemple classique de ce phénomène est celui où les investisseurs commencent à craindre une crise. Mais il n’y a pas encore de panique. Et cela signifie qu’il pourrait y avoir encore plus de douleur à venir.
Trump a déclaré que les choses « allaient très bien ».
Au fait, Bitcoin se maintient autour de 83 000 $. Mais d’autres cryptomonnaies ont repris leur recherche du fond. Eh bien, je n’envie plus du tout les propriétaires d’altcoins maintenant.

• Aujourd'hui a été une nouvelle journée de souffrance pour l'Asie, avec l'indice Nikkei en baisse de 3 %, portant sa baisse hebdomadaire à 9,6 %, la plus importante depuis le début de la pandémie en mars 2020. Les contrats à terme de Wall Street étaient initialement stables mais ont depuis chuté d'environ 0,7 %, tandis que les contrats à terme sur actions européennes ont chuté de 0,3 % à 0,6 %.

Le dollar a perdu 2,7% sur la semaine face au yen et 3,0% face au dollar suisse, tandis que l'euro a gagné 2,4%. Voici tous les taux qui sont optimistes pour le dollar américain.

• Il n’est pas étonnant que les changements inattendus dans la politique américaine fassent fuir les investisseurs effrayés : si vous lancez une guerre commerciale non provoquée avec des alliés comme des adversaires, sans autre objectif clair que celui d’obtenir apparemment de l’argent ou des faveurs, ne soyez pas surpris si vous ne finissez pas en haut de la liste des cartes de Noël des investisseurs.

Pendant des décennies, les investisseurs mondiaux ont placé 70 % de leurs avoirs en actions dans des actions américaines, notent les analystes, dépassant de loin la part de 26 % de l'économie dans le PIB mondial. Si ce statut privilégié est perdu, par exemple en raison du déclenchement d’une guerre commerciale mondiale, l’argent pourrait bien circuler dans l’autre sens.

Les montants en jeu éclipseraient toute augmentation des tarifs douaniers sur le dollar par les États-Unis, qui achètent moins d’importations, tout en évinçant les investisseurs étrangers ayant des positions non couvertes à Wall Street – ce qui représente la plupart d’entre eux.

Lorsqu’il s’agit d’encourager des investissements supplémentaires dans le secteur manufacturier américain, quelle entreprise veut prendre un risque alors que la Maison Blanche peut changer les règles à la volée ?

Si l’idée est que ces tarifs punitifs ne sont qu’un stratagème de négociation qui peut être assoupli si les pays paient suffisamment pour satisfaire Trump, alors cela ne fait que souligner le problème. L'imprévisibilité peut être acceptable dans la théorie des jeux, mais pas lorsque vous êtes une entreprise qui risque des milliards de dollars dans une décision d'investissement pluriannuelle.

• Chaînes d’approvisionnement Apple. Prenez Apple. Ses chaînes d’approvisionnement sont profondément enracinées en Asie, où les tarifs douaniers varient désormais de 24 % à 54 %. Même si l'entreprise pouvait déplacer une partie de sa production aux États-Unis, ce qui constitue un gros problème, les iPhones qui en résulteraient coûteraient bien plus cher qu'aujourd'hui.

Les marges bénéficiaires élevées d'Apple signifient que l'entreprise est mieux à même que la plupart d'absorber une partie des tarifs douaniers à court terme, mais ce sont ces marges bénéficiaires semblables à celles du bœuf de Kobe qui justifient la notation très élevée de l'action.

• Et pensez à la Fed, prise entre une hausse presque inévitable des prix à la consommation et le risque croissant de récession alors que les consommateurs et les entreprises réduisent leurs dépenses. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont augmenté de 9 points de base supplémentaires aujourd'hui pour décembre, ce qui implique 99 points de base de baisses cette année. C’est un signe certain que les marchés croient que la hausse du chômage compensera (désolé) la hausse de l’inflation et forcera la Fed à abaisser ses taux.

Je pense que le président de la Fed, Powell, attend avec impatience son discours sur l’économie aujourd’hui.

• Le S&P 500 et le NASDAQ 100 ont connu leur pire journée en 5 ans, depuis la pandémie. Les Magic Seven ont perdu un record de 1 000 milliards de dollars en capitalisation boursière. Trump-para-pa-pam.

• Un réseau neuronal a réussi le test de Turing pour la première fois, ont rapporté des scientifiques de l'Université de Californie à San Diego.
Le GPT-4.5 a été confondu avec un humain dans 73 % des cas, tandis que les participants vivants ont été confondus avec un humain dans seulement 63 % des cas. L’IA s’est avérée plus convaincante que les humains en matière de tromperie, note l’étude.

• Le dollar américain est désormais utilisé dans près de 50 % des paiements mondiaux. Quel est le chiffre le plus élevé des 12 dernières années - Gavekal Research. La part de l'euro chute
Le dollar américain a chuté face à l'euro à son plus bas niveau en 10 ans, de plus de 2%, suite aux tarifs douaniers de Trump.
Le dollar américain a chuté face aux principales devises mondiales : l’euro, le yen japonais, le franc suisse et la livre sterling.

• Le Premier ministre canadien Carney : Le Canada imposera des droits de douane de 25 % sur tous les véhicules importés des États-Unis qui ne sont pas conformes à l’accord commercial USMCA.

• Le vice-président américain Vance : l'accord TikTok sera signé avant la date limite de samedi.
Les experts considèrent l’accord TikTok comme, dans une certaine mesure, un atout dans les négociations tarifaires entre les États-Unis et la Chine. Trump l’a indirectement confirmé lorsqu’il a récemment déclaré que les États-Unis pourraient assouplir les droits de douane sur la Chine si un accord fructueux sur TikTok était conclu.

• Il n'y a pas de panique sur le marché - l'indice de peur VIX n'a même pas franchi la barre des 30 et reste en dessous du pic du 10 mars. Les ventes se déroulent calmement et sans aucune excitation.

• Les actions du leader mondial du commerce Maersk chutent de 7 % en raison des nouveaux tarifs douaniers américains.

• Le prix des produits Apple (AAPL) pourrait augmenter en raison des tarifs commerciaux imposés par les États-Unis.
Certains des tarifs les plus élevés se trouvent dans les pays où l’entreprise assemble ses équipements : le Vietnam (46 %), la Chine (34 %) et l’Inde (26 %).
Apple devra soit payer des droits de douane et perdre des bénéfices, soit répercuter les coûts sur les clients, écrit le New York Times. Les actions de la société ont déjà chuté de 5,7 % dans les échanges secondaires.
BofA Securities a ajusté son objectif de cours sur Apple (AAPL) en raison des risques accrus liés à la Chine.
Ils s'attendent à ce qu'Apple surmonte les problèmes de chaîne d'approvisionnement, mais ont noté l'impact potentiel sur les bénéfices si les tarifs restent en vigueur.

• Le Comité des services financiers de la Chambre des représentants des États-Unis a soutenu un projet de loi visant à réglementer les stablecoins.
Le stablecoin USDC de Circle est désormais la devise par défaut pour tous les nouveaux utilisateurs de Binance Pay.

• Stellantis (STLA), la société mère de Chrysler, suspendra temporairement la production dans deux usines au Mexique et au Canada après l'imposition de nouveaux tarifs.

• Google Cloud (GOOG) a annoncé un partenariat élargi avec Papa Johns (PZZA). Pour améliorer leurs systèmes de commande et de livraison grâce à l’IA.

• Microsoft (MSFT) a suspendu plusieurs projets de construction de centres de données dans le monde.
Cela soulève des questions sur la demande et les problèmes de construction.

• Micron Technology (MU), On Semiconductor (ON) et Broadcom (AVGO) ont été identifiés comme vulnérables aux nouveaux tarifs, selon Citi.
Ces entreprises sont confrontées à une volatilité potentielle des marges et à une pression du marché en raison des tarifs douaniers.

• Les actions européennes ont enregistré leur plus forte baisse depuis août en raison du choc tarifaire. Walmart (WMT), Amazon (AMZN) et Target (TGT) discutent de la baisse des ventes après les annonces de tarifs douaniers.

• Les nouveaux tarifs devraient avoir un impact sur les prix et la concurrence, suscitant des inquiétudes quant aux risques d’inflation et de récession.

• Les prix de l’or ont chuté alors que les investisseurs ont pris des bénéfices dans un contexte de négativité générale du marché.

• L’OPEP+ augmentera sa production de pétrole de 411 000 barils par jour en avril. Les prix du pétrole ont chuté de 7 %.

• Les actions RH ont chuté de 40 % hier suite au rapport.

Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés vendredi :
- PMI construction UE, commandes industrielles allemandes, PMI Royaume-Uni.
- Discours du président de la Fed, Powell, et des gouverneurs Waller et Barr.
- Rapport sur les salaires aux États-Unis pour mars.

Examens fondamentaux actuels

• Trump a déclaré l’état d’urgence économique hier soir.
Il dispose de larges pouvoirs pour définir les tâches. Son ordre stipulait que les taux de droits de douane disparates et le manque de réciprocité dans les relations commerciales bilatérales, comme en témoigne le déficit commercial des États-Unis, étaient devenus une menace inhabituelle et extraordinaire pour la sécurité nationale.
Les tarifs resteront en vigueur jusqu'à ce que le président Trump détermine que la menace posée par le déficit commercial et le régime non réciproque qui les sous-tend est satisfaite, éliminée ou atténuée, selon une déclaration de la Maison Blanche sur les nouveaux tarifs américains.

Les États-Unis n’ont pas imposé de droits de douane réciproques à la Russie, à la Biélorussie, à Cuba et à la Corée du Nord. Parce que ces pays « sont déjà confrontés à des tarifs douaniers extrêmement élevés, et les sanctions que nous avons imposées précédemment empêchent tout commerce significatif avec ces pays », a expliqué une source de la Maison Blanche au New York Times.
La Chine, qui est déjà confrontée à un tarif général de 20 % sur les marchandises expédiées aux États-Unis, sera désormais confrontée à un tarif de 54 % - CNN

• Les États-Unis restent dans l’OTAN, - Rubio. Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a déclaré que les États-Unis font partie de l'OTAN et que nous sommes aussi actifs qu'avant, malgré toute l'hystérie qui se produit dans le monde.

• Ministre autrichien de l’Économie : Pour forcer Trump à s’asseoir à la table des négociations, nous devons imposer des tarifs douaniers. Ce qui frappera les États républicains et ses amis, y compris les entreprises technologiques.

• Macron appelle les entreprises françaises à suspendre leurs investissements aux États-Unis.

• Bessent a appelé tous les pays à « se calmer et à accepter de nouveaux tarifs » : Tout ce que nous faisons doit conduire à une croissance économique à long terme. Nous étions sur la voie d’une crise financière majeure. Mon conseil à tous les pays est désormais de ne pas riposter. Restez assis tranquillement. Acceptez cela. Voyons comment ça se passe, car si vous ripostez, il y aura une escalade.

• L’UE propose à Trump des discussions sur la levée des barrières commerciales. Mais elle introduira des mesures de rétorsion si le dialogue ne produit pas de résultats, a déclaré Mme von der Leyen.

• La Grande-Bretagne a l’intention de rester calme et de travailler à un accord commercial avec les États-Unis. Dans le contexte de l'imposition de tarifs douaniers par l'administration Trump - le secrétaire britannique aux Affaires et au Commerce, Jonathan Reynolds.

• Le Kazakhstan a annoncé la découverte de l'un des plus grands gisements de métaux des terres rares au monde - Reuters.
Le gisement est situé à une profondeur allant jusqu'à trois cents mètres et contient du néodyme, du cérium, du lanthane et de l'yttrium. Le volume total des réserves estimées est supérieur à 20 millions de tonnes. Si les informations des autorités kazakhes se confirment, le pays pourrait prendre la troisième place mondiale après la Chine et le Brésil en termes de réserves prouvées.

• La Hongrie se retire de la Cour pénale internationale. Le gouvernement de Viktor Orban a officiellement annoncé son retrait de la CPI. Cela s'est produit dans le contexte d'une visite dans le pays du Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu - en novembre 2024, la CPI a émis un mandat d'arrêt contre lui.

• Les États-Unis ont interdit aux Américains en Chine d’avoir des relations amoureuses ou sexuelles avec des Chinois. Il n'y a pas eu de telles règles depuis la guerre froide, selon Associated Press.

• L’Espagne a cessé de délivrer des « visas dorés » aux investisseurs depuis avril. Des décisions similaires ont déjà été prises par l’Irlande et le Portugal. Cette décision du gouvernement espagnol coïncide avec la recommandation de la Commission européenne, qui a appelé en 2022 les États membres de l’UE à abolir tout programme accordant la citoyenneté ou des droits de résidence en échange d’investissements.

• Goldman Sachs estime que les nouveaux tarifs douaniers américains réduiront la croissance du PIB chinois de 1 % supplémentaire, soit un ralentissement global de 1,7 %.

• Les États-Unis seront les plus touchés. Les prix aux États-Unis devraient augmenter de 5,5 %, soit plus que partout ailleurs après les nouveaux tarifs douaniers de Trump - FT

• UBS prévient : si les tarifs douaniers à l'importation de Trump deviennent permanents, l'inflation grimpera à 5 % et l'économie américaine commencera à se contracter. La raison est la hausse des prix due à la hausse des coûts d’importation.
L’inflation et la récession à l’horizon ne sont pas le meilleur pronostic pour le marché.

• Les paris ont commencé à augmenter fortement selon lesquels la Fed commencera à réduire ses taux de manière plus agressive cette année. UBS s'attend déjà à ce que la Fed réduise encore ses taux de 0,75% à 1% au total cette année. Mais cela ne correspond pas aux attentes d'une hausse de l'inflation.

• Morgan Stanley ne s'attend pas à ce que la Réserve fédérale américaine réduise ses taux d'intérêt en 2025.
Auparavant, il prévoyait une réduction de 25 pb. en juin.

• Le secrétaire américain au Commerce, Lutnick : les taux d’intérêt américains seront considérablement plus bas.

• Nouvelles données sur l'activité économique allemande :
PMI des services 50,9 (attendu 50,2/précédent 51,1).
Nouveaux indicateurs d'activité de la zone euro : PMI des services 51,0 (attentes 50,4/précédent 50,6).
Nouveaux chiffres d'inflation de la zone euro PPI p/a = 3,0 % (population ajustée de 1,7 %).
m/m = 0,7 % (attendu 0,3 %/pop. 0,7 % acc).
S&P Global Services PMI 54,4 (exp. 54,3/pop. 51,0).

• Indicateurs d’activité économique aux États-Unis : ISM PMI non manufacturier.
50,8 (attendu 53,0 / pop. 53,5).

• Le déficit commercial international des États-Unis s’est réduit en février, les exportations ayant augmenté et les importations ayant légèrement diminué.
Toutefois, le déficit des biens et l’excédent des services se sont réduits, reflétant les défis commerciaux persistants.

• Fitch a abaissé la note de la Chine à « A » et prévoit une croissance du PIB chinois en 2025 de 5 % à 4,4 %.
La Chine a déclaré que Fitch avait rendu une décision sur mesure.

Les marchés attendent le jour de la libération, l'incroyable introduction en bourse de Newsmax, l'actualité des entreprises et la géopolitique

2025-04-02T05:19:37+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• À moins de 24 heures du dévoilement par le président américain Donald Trump de ses plans de représailles tarifaires devant un monde nerveux, l'action du marché a ralenti, les investisseurs se retranchant et minimisant leurs risques en prévision d'une réponse probablement volatile. Dans le même temps, seuls les prix de l’or montrent des signes de vie. Les actions asiatiques ont été instables mais maintenues dans des fourchettes étroites après que Wall Street ait réussi à terminer une séance tout aussi instable sur une note plus ferme. Les contrats à terme indiquent une ouverture modérée en Europe.

• Hier était le dernier jour du rééquilibrage trimestriel. Maintenant, dans la direction opposée, le marché a acheté des MAGS et vendu des XLV protecteurs. En conséquence, les indices boursiers américains ont légèrement augmenté. Les obligations d’État américaines à long terme ont également vu leur prix augmenter. Le dollar est stable.

• Depuis des semaines, les investisseurs se concentrent sur ce que Trump a appelé le « Jour de la Libération », qui devrait entraîner de nouveaux tarifs douaniers drastiques pour les alliés comme pour les ennemis. L'annonce dans la roseraie de la Maison Blanche est prévue mercredi à 20h00 GMT. La menace de représailles de la part d’autres pays suggère que la période d’incertitude est loin d’être terminée. Et quelle que soit la forme que prendra finalement le plan commercial de Trump, les tarifs douaniers ne fonctionnent pas tous de la même manière.

Les tarifs douaniers doivent entrer en vigueur immédiatement, laissant peu de place aux négociations et à la possibilité de réactions généralisées de la part des pays concernés. En bref, attendez-vous à des mouvements potentiellement brusques sur les marchés.

• Craintes d’une guerre commerciale. Le diable se cache dans les détails du plan commercial après que les médias ont suggéré que les tarifs pourraient être augmentés d'environ 20 % sur les importations en provenance de presque tous les pays, plutôt que de cibler des pays ou des produits spécifiques. Trump a déjà imposé des droits de douane sur l’aluminium, l’acier et les voitures, tout en augmentant les droits de douane sur toutes les marchandises en provenance de Chine. Cette situation a secoué les marchés, alors que les craintes grandissent qu’une guerre commerciale à grande échelle puisse déclencher un ralentissement brutal de l’économie mondiale.

• En ces temps incertains, les prix de l’or ont grimpé en flèche, atteignant des sommets records au-dessus de 3 000 $ l’once. Le métal jaune a augmenté de 19 % cette année, après une hausse de 27 % en 2024, sa meilleure performance annuelle depuis plus d'une décennie.

• Les régulateurs chinois ont approuvé pour la première fois dans l'histoire des licences pour deux entreprises afin d'exploiter des drones autonomes pour passagers - des taxis volants.
Le marché boursier japonais Nikkei est revenu à ses niveaux de 1989 - 35 ans plus tard.

• Si vous aviez investi dans des actions japonaises au plus fort de la fin des années 80, vous n’auriez atteint le seuil de rentabilité qu’aujourd’hui. En 1989, le marché japonais a atteint des sommets records dans un contexte de boom économique, mais a rapidement chuté. La raison en est une bulle sur les marchés immobiliers et boursiers, gonflée par des prêts bon marché et la spéculation.

• Goldman a réduit sa prévision pour le Stoxx Europe 600 à 510 points sur un horizon de 3 mois contre 560 précédemment en raison des tarifs douaniers.

• L'indice Magnificent Seven a chuté de plus de 20 % par rapport à son pic de janvier et semble entrer dans un marché baissier - FT.

• Les actions de Newsmax (NMAX) font l'objet d'un battage médiatique en ligne - l'entreprise a organisé une introduction en bourse lundi avec un début impressionnant. Les actions de la société, qui commençaient à 10 $, ont grimpé jusqu'à 265 $.
Newsmax est une société de médias américaine dont les principaux canaux de distribution sont la télévision et la radio, et dont les revenus sont générés par la publicité. Ce bond inattendu sur le marché des médias traditionnels suscite de vives discussions.

• OpenAI, le développeur du populaire ChatGPT, a levé 40 milliards de dollars de nouveaux financements auprès de SoftBank et d'autres investisseurs.
Ce tour de table a valorisé la startup à 300 milliards de dollars, a indiqué la société dans un communiqué du 31 mars.

• SoftBank fournira 75 % du financement, les 25 % restants étant fournis par Microsoft, Coatue Management, Altimeter Capital et Thrive Capital.

• Tether a acheté 8 888 BTC. Au tournant du trimestre, Tether a acquis 8 888 BTC d'une valeur de 735 millions de dollars. Cela s'est produit soit le dernier jour du premier trimestre, soit le premier jour du deuxième trimestre, selon la façon dont vous interprétez le fuseau horaire.

• Le 5 avril, les États-Unis publieront les résultats de l’audit des actifs numériques. Il s'agira du tout premier rapport complet sur les réserves de cryptomonnaies du gouvernement.
Les estimations actuelles suggèrent que les États-Unis détiennent environ 200 000 BTC (environ 16 milliards de dollars). L'audit devrait clarifier si l'État possède également des XRP, SOL, ADA et d'autres actifs cryptographiques.

• Mastercard développe une plateforme pour des transactions simples et sécurisées avec des actifs numériques - un analogue de Venmo, mais pour la blockchain.
L'objectif est de connecter les banques, les utilisateurs et les entreprises dans un réseau unique pour travailler avec les crypto-monnaies, les actifs tokenisés et DeFi.

• Tesla (TSLA) devrait signaler une baisse significative de ses ventes au premier trimestre 2025 - BBG.

• Goldman Sachs a réduit sa prévision de rendement des obligations américaines à 10 ans à la fin de 2025 à 4 %, contre sa prévision précédente de 4,35 %.

• SpaceX a réalisé le tout premier lancement d'un équipage en orbite autour des pôles de la Terre. L'équipage devrait passer trois à cinq jours dans l'espace, durant lesquels il participera à 22 expériences de recherche consacrées à l'étude des effets des vols spatiaux et de la microgravité sur la santé humaine.

• Brookfield Asset Management (BAM) a annoncé une décision stratégique. En acquérant 50,1 % des actions d’Angel Oak Companies, une société connue pour ses activités de prêts hypothécaires et d’investissement.
Cette acquisition s'inscrit dans le cadre de l'expansion continue de Brookfield dans le secteur du crédit privé, qui constitue son principal moteur de croissance. Angel Oak, qui gère plus de 18 milliards de dollars d'actifs, continuera de fonctionner de manière indépendante, offrant aux investisseurs de Brookfield l'accès à ses stratégies spécialisées de prêts hypothécaires résidentiels.

• Dans le secteur technologique, Lightmatter, soutenu par Google (GOOG), a dévoilé une nouvelle technologie photonique visant à améliorer l'infrastructure de l'IA.
L'interposeur M1000 et le nouveau chiplet sont conçus pour améliorer les connexions entre les accélérateurs d'IA, marquant une avancée significative dans le conditionnement des semi-conducteurs. Cette innovation devrait améliorer l’efficacité du traitement de l’IA.

• Dans le secteur aérien, Jefferies a abaissé la note de plusieurs compagnies aériennes. Y compris American Airlines (AAL, -2%) et Delta Air Lines (DAL, -3%), en baisse jusqu'à Hold, citant la déception des consommateurs et l'impact potentiel des tarifs futurs.
Cette position prudente reflète les inquiétudes concernant les réductions des dépenses des entreprises et une révision des prévisions pour 2025.

• Becton Dickinson (BDX) est en pourparlers avec Thermo Fisher (TMO) et Danaher (DHR) pour vendre sa division sciences de la vie.
La société envisage un échange d'actions en franchise d'impôt ou une éventuelle scission, avec pour objectif de finaliser la transaction d'ici l'année prochaine.

• Les exportations de GNL des États-Unis ont augmenté en mars grâce à l'augmentation de la capacité de l'usine de Plaquemines. Les États-Unis ont exporté 9,3 millions de tonnes de GNL en mars, battant le record de 8,6 millions de tonnes de décembre 2023, la production étant soutenue par l'accélération de la production de la phase 1 de l'usine de Venture Global Inc.

• Volkswagen, Stellantis et d'autres constructeurs automobiles condamnés à une amende de 495 millions de dollars pour un accord de cartel avec l'UE - Reuters

• Alibaba (BABA) se prépare à lancer un modèle d'IA phare dès avril, - Bloomberg. Les entreprises d'IA ont lancé de nouveaux produits à un rythme effréné ces derniers mois, alors que la concurrence s'est intensifiée après l'ascension fulgurante de la société chinoise DeepSeek plus tôt cette année.

• Les actions de Progress Software (PRGS) ont bondi de 12 %. Des résultats meilleurs que prévu pour une entreprise d'IA.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
Trump annoncera des tarifs douaniers de rétorsion à 20h00 GMT

Examens fondamentaux actuels

• Le secteur manufacturier en Europe continue de se contracter (indices inférieurs à 50)
Zone euro - PMI manufacturier (mars) = 48,6 (précédemment 47,6)
Allemagne - PMI manufacturier (mars) = 48,3 (
précédemment 46,5) Royaume-Uni - PMI manufacturier (mars) = 44,9 (précédemment 46,9)
ZONE EURO - Inflation à la consommation IPC (mars) :
+2,2 % a/a (attendu +2,2 % / précédemment +2,3 %)
IPC de base = +2,4 % a/a (attendu +2,5 % / précédemment +2,6 %)

• Derniers indicateurs d'activité économique aux États-Unis :
S&P Manufacturing PMI (mars) = 50,2 (auparavant 52,7)
ISM Manufacturing PMI (mars) = 49,0 (auparavant 50,3)
/ L'ISM (Purchasing Managers Index) est l'un des indicateurs clés du cycle macroéconomique. Il s’agit d’une enquête mensuelle auprès des responsables de la chaîne d’approvisionnement évaluant les commandes, les stocks et l’occupation. Une lecture supérieure à 50 indique une croissance économique, tandis qu’une lecture inférieure indique une contraction économique.

États-Unis - Offres d'emploi JOLTS (atd) = 7,568 millions (environ 7,69 millions / auparavant 7,74 millions 7,762 millions).
Les offres d'emploi ont atteint leur plus bas niveau depuis septembre, alors que le marché du travail s'est refroidi.

La Fed d'Atlanta a abaissé sa prévision de PIB américain pour le premier trimestre 2025 à -3,7%.

• Hors importations d’or, la baisse sera de -1,4%.
La raison en est un ralentissement des dépenses de consommation.

• La fortune de Trump est passée de 2,3 milliards de dollars en 2024 à 5,1 milliards de dollars en 2025, selon le classement Forbes USA des personnes les plus riches de la planète
. L'actif le plus cher du président américain est Trump Media and Technology Group avec une valeur nette de 2,6 milliards de dollars. Parmi les principaux figurent également :
- Mar-a-Lago (368 millions de dollars) - un complexe hôtelier de type club privé ;
- American Golf Clubs (338 millions de dollars) - un réseau de dix terrains de golf dans six États ;
- Trump National Doral Miami (248 millions de dollars) - complexe de golf.

• Maison Blanche : « Trump prononcera un discours dans la roseraie. » C’est à ce moment-là que de nouveaux tarifs devraient être annoncés. C'est-à-dire après la fermeture de la bourse, pour réduire l'impact immédiat. Serons-nous surpris jeudi ?

• Barkin (Fed) : « Le marché obligataire intègre un risque de récession plus élevé. »

• Maison Blanche : Trump prévoit de se rendre en Arabie saoudite en mai. Il est possible qu’il rencontre Poutine.

• L'UE entend négocier les tarifs douaniers avec les États-Unis en position de force, en s'appuyant sur la taille de son marché et ses avancées technologiques, selon von der Leyen.
L'UE a préparé un plan de mesures strictes en réponse aux tarifs douaniers américains, mais hésite à les mettre en œuvre pour l'instant, espérant une solution négociée.

• Les taux d'approbation du Parti démocrate restent faibles, selon le sondage Harvard CAPS/Harris, The Hill. Seuls 37 % des électeurs du mois de mars ont déclaré avoir une opinion favorable du parti. Cela représente 1%, ou dans la marge d’erreur statistique, de plus que le mois dernier.

• La Chine envoie un signal à Trump : les tarifs douaniers de Trump sur le pétrole russe vont aggraver les relations des États-Unis avec la Chine et l'Inde - China Daily.

• L’armée chinoise a commencé des exercices militaires complets autour de l’île de Taïwan. C'est ce qu'a rapporté Shi Yi, un représentant du commandement de la zone de combat de l'Est de l'APL.

• Jusqu'à 300 000 personnes pourraient mourir : le Japon se prépare à un puissant tremblement de terre d'une magnitude de 8 à 9 points. Ce qui se produira avec 80 % de probabilité. 1,23 million de Japonais, soit 1 % de la population totale du pays, pourraient devoir être évacués. Un méga-séisme pourrait causer 1,8 billion de dollars de dégâts.

• La Finlande augmentera ses dépenses de défense à au moins 3 % du PIB d’ici 2029.

• Le ministre danois des Affaires étrangères, Lars Lokke Rasmussen, rencontrera cette semaine le secrétaire d'État américain Marco Rubio. Ce seront les premiers pourparlers de haut niveau depuis la réélection de Trump et le regain d'intérêt pour le Groenland - FT

1,1% - rendement moyen des investisseurs pour le mois de mars et 3,6% depuis le début de 2025 sous la direction de Masters

2025-04-01T10:05:49+00:00

Les tarifs mettent la pression sur tout le monde sauf sur les clients des Masters !

Le bénéfice moyen des investisseurs dont les comptes sont gérés par notre société était de :

1,1% pour mars 2025.
3,6% depuis début 2025.

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Actualités boursières, marchés en attente de la libération, événements corporatifs et géopolitiques

2025-04-01T06:14:38+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• La baisse matinale des indices boursiers américains a été compensée, ce qui donne aux haussiers l'espoir d'une croissance continue. Il est vrai qu’il faut prendre en compte qu’il pourrait s’agir simplement d’un rééquilibrage lors de la transition entre les trimestres. La faiblesse des actions à petite capitalisation et la force des actions de valeur sont révélatrices.
Le rééquilibrage s'est fait de l'attaque à la défense. Tout est calme le matin. L'or continue d'augmenter et le Bitcoin progresse de 2 % au-dessus de 83 000 $

• La grande respiration que prennent les marchés mondiaux en prévision de l'annonce des tarifs douaniers de Donald Trump pour le « Jour de la Libération » semble devoir se poursuivre pendant la séance européenne, où les contrats à terme pointent vers des gains. Le répit relativement bref de Wall Street s'est renforcé en Asie. Certains marchés, comme Hong Kong, Taiwan et la Corée du Sud, ont bondi de 1 % ou plus après de fortes baisses lundi. Cependant, les nerfs sont toujours à vif alors que Supreme Safe Haven Gold atteint des sommets pour la quatrième saison consécutive.

Pour être plus précis, rien n’a vraiment changé : nous ne savons toujours pas ce que Trump va annoncer mercredi. Tout espoir de voir les partenaires commerciaux parvenir à négocier semble avoir été anéanti par l'annonce faite dimanche soir par le président américain selon laquelle chaque pays serait essentiellement frappé de droits de douane les uns sur les autres.

Lundi soir, la Maison Blanche a publié une liste encyclopédique des politiques et réglementations étrangères qu'elle considère comme des barrières commerciales.

Trump a déclaré qu'il était prêt à accepter une hausse des prix à la consommation dans son pays pour rétablir l'équité dans le commerce mondial, même si les récents chiffres élevés de l'IPC ont accru les craintes de stagflation du marché.

Augmentant les paris sur un ralentissement économique potentiel dû aux tarifs douaniers, Goldman a relevé son estimation de la probabilité d'une récession à 35 % et a prédit trois baisses des taux de la Fed cette année.

• Données sur l’emploi aux États-Unis. De nombreuses informations seront disponibles cette semaine sur la santé de l'économie américaine, en particulier sur le marché du travail, avec le rapport JOLTS attendu aujourd'hui, le rapport ADP un jour plus tard et les données mensuelles sur les salaires vendredi, lorsque le président de la Fed, Jay Powell, s'exprimera également sur les perspectives économiques.

• En Europe, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, et son collègue Philip Lane prendront la parole séparément lors d'une conférence à Francfort aujourd'hui, où seront publiées les données sur les prix à la consommation, l'indice PMI manufacturier et le taux de chômage de la zone euro.

• Le Royaume-Uni publiera également son PMI manufacturier et Megan Green, de la Banque d'Angleterre, prononcera un discours liminaire à la Royal Economic Society de Londres.

• Pendant ce temps, la politicienne d'extrême droite française Marine Le Pen prévoit de faire appel dès que possible de sa condamnation pour détournement de fonds, qui l'empêche de se présenter à l'élection présidentielle de 2027. Marine Le Pen, favorite pour succéder à Emmanuel Macron, clame son innocence et qualifie la décision de politisée.

L'interdiction de cinq ans d'exercer une fonction publique prononcée contre Le Pen ne peut pas être suspendue par voie d'appel, même si elle conserve son siège au Parlement jusqu'à la fin de son mandat.

• L’or bat un record – déjà > 3 170 $ l’once. La hausse des prix de l’or est soutenue par les achats des banques centrales et la demande d’ETF.
Goldman Sachs prévoit que l'or pourrait s'échanger à 4 500 dollars et s'attend à ce que la Fed procède à trois baisses de taux de 25 points de base cette année. au lieu de deux, comme prévu précédemment.

• L'accord sur la vente de TikTok sera conclu d'ici le 5 avril, - Trump. En janvier de cette année, Trump a fixé une date limite pour trouver un nouveau propriétaire non chinois pour l’application aux États-Unis.

• Morgan Stanley estime que la robotique et l’IA physique commenceront à générer des revenus plus tôt que prévu. Les analystes de Morgan Stanley ont révisé leurs prévisions après la conférence NVIDIA GTC, où il est devenu clair que les investissements dans ce domaine sont déjà actifs et s'inscrivent dans le cycle économique actuel.

• Hut 8, Eric Trump et Donald Trump Jr. ont créé American Bitcoin, une société d'exploitation minière industrielle et d'accumulation stratégique de Bitcoin.

• FTX va commencer à verser des indemnités de plus de 50 000 $. Les liquidateurs de la bourse en faillite FTX commenceront à verser une indemnisation pour les demandes de 50 000 $ et plus à partir du 30 mai.
L'avocat de FTX, Andrew Ditderich, a déclaré que le paiement proviendrait de 11,4 milliards de dollars en espèces accumulés depuis la faillite.

• Le gouvernement américain n’a aucun projet concernant Dogecoin (DOGE). Musk a démenti les rumeurs sur une éventuelle utilisation du DOGE au niveau de l'État.
Il a qualifié Dogecoin de « crypto du peuple », mais a souligné qu’il ne s’agissait pas d’une initiative sérieuse.

• Les actions japonaises terminent le trimestre avec la plus forte baisse depuis le Covid - BBG

• Les analystes du groupe Goldman Sachs ont relevé leur estimation de la probabilité d'une récession de l'économie américaine au cours des douze prochains mois de 20% à 35%.
Le changement de prévision reflète, entre autres, une forte détérioration de la confiance des consommateurs et des entreprises et des déclarations de la Maison Blanche qui « indiquent une volonté accrue de tolérer une faiblesse économique à court terme dans le but de poursuivre les politiques », ont déclaré les analystes.

• Circle se prépare à une introduction en bourse, le dépôt étant prévu pour fin avril.

• Tesla propose des prêts sans intérêt de 3 ans sur le modèle Y mis à jour en Chine.

• Les actions de la société Mr. Cooper Group (COOP) ont connu une hausse significative de leur valeur après avoir accepté d'être acquises par Rocket Companies (RKT) pour 9,4 milliards de dollars. L'acquisition créerait une société qui gérerait une part importante des prêts hypothécaires américains, renforçant ainsi la plateforme alimentée par l'IA de Rocket.

• Nokia (NOK) a conclu un accord de brevet avec Amazon (AMZN), résolvant ainsi un procès concernant la technologie vidéo utilisée dans les services de streaming d'Amazon. Les termes restent confidentiels, mais l’accord met fin aux différends dans plusieurs juridictions.

• Arm (ARM) prévoit d'augmenter sa part du marché des processeurs pour centres de données à 50 % d'ici 2025. Malgré la récente baisse du cours de son action, la technologie d'Arm, connue pour sa faible consommation d'énergie, positionne bien l'entreprise face à des concurrents comme Intel (INTC) et AMD (AMD).

• Lions Gate Entertainment (LGF.A, LGF.B) a reçu une augmentation de sa note de la part de JP Morgan alors que la société prévoit de scinder ses activités Starz et Lionsgate Studio. La scission devrait augmenter la valeur de l'entreprise et améliorer le sentiment des investisseurs.

• AT&T (T) a déclaré un dividende trimestriel de 0,2775 $ par action, stable depuis treize trimestres, maintenant le rendement à terme à 3,94 %. Cette stabilité continue d’attirer les investisseurs axés sur le revenu.

• Sempra (SRE) prévoit de vendre certains actifs d’infrastructures énergétiques au Mexique pour financer son plan d’investissement en capital sur cinq ans. L'entreprise vise à simplifier ses activités et à se concentrer sur les investissements dans les services publics réglementés au Texas et en Californie.

• Emergent BioSolutions (EBS) a autorisé un programme de rachat d'actions de 50 millions de dollars, reflétant la confiance dans la situation financière et les perspectives d'avenir de la société.

• L’indice technologique Hang Seng a chuté en raison de l’incertitude du marché mondial.

• Motorola Solutions (MSI) a annoncé l'acquisition d'InVisit, renforçant ainsi sa suite de sécurité Avigilon Alta.
L'accord, dont la conclusion est prévue au deuxième trimestre 2025, élargira le portefeuille de solutions de sécurité d'entreprise de Motorola.

• TSMC (TSM) prévoit de créer 7 000 emplois à Taiwan avec une nouvelle usine, poursuivant son expansion malgré les inquiétudes concernant ses investissements aux États-Unis.
L'usine produira des microcircuits modernes de 2 nm en utilisant le processus technologique.

• Les actions de CoreWeave (CRWV) ont chuté de 7 % lors de leur deuxième jour de négociation. La vie de CoreWeave en tant qu’entreprise publique a connu des débuts difficiles.
GlobalFoundries (GFC) et le fabricant de puces taïwanais UMC envisagent une fusion, rapporte Nikkei.
La société fusionnée créerait une plus grande entreprise basée aux États-Unis avec une empreinte de fabrication mondiale.

• La production pétrolière américaine est tombée à son plus bas niveau en 11 mois en janvier, selon les données de l'EIA. La production américaine de pétrole brut a chuté de 305 000 barils par jour (bpj) à 13,15 millions de bpj en janvier, le niveau le plus bas depuis février 2024.

• Les actions de la société de biotechnologie Moderna (MRNA) ont chuté de 9 % après la démission du responsable de la FDA, Peter Marks. La démission du directeur de la FDA, Peter Marks, suscite l'inquiétude à Wall Street alors qu'il attend son remplaçant.

• Le marché de l'uranium se fige alors que les menaces de droits de douane de Trump effraient les acheteurs - Bloomberg Les centrales nucléaires américaines, effrayées par les menaces de droits de douane de Trump, ralentissent les achats.

• Les principaux négociants en matières premières Gunvor et Vitol s'attendent à ce que des volumes importants d'aluminium produit en Russie soient retirés des installations de stockage approuvées par la Bourse de Londres - RTRS.

Principaux événements susceptibles d’impacter les marchés mardi :

- Indice d'activité manufacturière de la zone euro, indice des prix à la consommation, taux de chômage.
- Discours de Lagarde et Lane de la BCE.
- Indice d'activité manufacturière du Royaume-Uni.
- Green de la Banque d'Angleterre s'exprime.
- Rapport JOLTS américain.

Examens fondamentaux actuels

• Macron estime que l'euro pourrait remplacer le dollar américain comme monnaie de réserve mondiale.

• Inflation en Allemagne 2,2% a/a (attente 2,2%/pop. 2,3%).

• Nouveaux indicateurs d'activité commerciale PMI de Chicago aux États-Unis. 47,6 (attendu 45,5/trans. 45,5)

• Le président américain Donald Trump se rendra en Arabie saoudite en mai pour sa première visite à l'étranger, a rapporté Axios, citant des sources.

• Elon Musk a appelé à la fermeture définitive de la Fed.
Il se demande pourquoi des milliers de personnes travaillent là si personne ne comprend vraiment ce qu’ils font.
Musk exige également un flux en direct depuis Fort Knox pour s'assurer que l'or est toujours là. Parce que, comme il le dit, cela appartient au peuple américain.
Musk : « Mars fera partie de l’Amérique. »

• L'UE envisage de fermer le marché européen aux produits américains en réponse aux tarifs douaniers de Trump - El País.

• « Il est temps de punir Orban. » Le nouveau gouvernement allemand va exiger des restrictions à l'encontre de la Hongrie pour violation des principes de l'UE - Politico.

• Le guide suprême de l'Iran : La probabilité d'une frappe américaine contre l'Iran depuis l'extérieur est faible, et toute tentative de déstabiliser la situation depuis l'intérieur du pays sera accueillie avec une réponse sévère. C'est ainsi qu'il a commenté la menace de Trump de bombarder l'Iran si Téhéran et Washington ne parviennent pas à un accord sur le programme nucléaire.

• La dirigeante d'extrême droite française Marine Le Pen et huit députés européens reconnus coupables de détournement de fonds publics dans une affaire impliquant l'Agence européenne d'aide - Euronews.
Le Pen a été condamné à 4 ans de prison, dont 2 avec sursis. Et perte immédiate du droit de vote pendant 5 ans. Le verdict du tribunal lui interdit de se présenter aux élections françaises pendant cinq ans.
Le Pen est également condamné à payer une amende de 100 000 euros.
Le Pen a fait appel de la décision du tribunal.

• Xi Jinping se rendra en Malaisie, au Vietnam et au Cambodge début avril. L'introduction éventuelle de tarifs douaniers par le président américain Donald Trump sur le pétrole russe n'affectera pas ses livraisons à la Chine - Ministère chinois des Affaires étrangères.

• Les États-Unis vont élever leur présence militaire au Japon au niveau de commandement en temps de guerre, a déclaré le chef du Pentagone lors de sa visite à Tokyo.

Guerres tarifaires, possible récession américaine, dernières nouvelles sur les entreprises et la politique

2025-03-31T08:05:38+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Aujourd’hui est le dernier jour ouvrable du 1er trimestre – cela peut ajouter de la volatilité. Et la matinée commence avec une nouvelle vague de baisse des contrats à terme sur indices boursiers - encore moins 1%. L'or atteint un nouveau sommet historique à 3 139 $.
Bitcoin en dessous de 82 000 $

• Le début de semaine a été difficile en Asie, l'appétit pour le risque ayant fait baisser les actions dans leur ensemble tandis que les obligations continuaient de grimper et que l'or atteignait un nouveau record. Le sentiment était déjà fragile avant l'annonce des droits de douane américains mercredi, mais le président Trump l'a rendu encore plus fragile en déclarant aux journalistes à bord d'Air Force One que les droits frapperaient tous les pays, et pas seulement quelques-uns. Il a l'habitude de faire ces commentaires au début de la journée de négociation asiatique, lorsque la liquidité est limitée, ce qui provoque de grosses vagues.

Le Nikkei a mené la déroute, chutant de 3,8 %, sa plus forte baisse quotidienne en six mois, et pratiquement toute l'Asie était dans le rouge. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont chuté de 1,3%, suivis par les contrats à terme sur les principales actions européennes.

• La nouvelle indifférence de Trump à l’égard de la hausse des prix des voitures semble avoir convaincu les analystes qu’il est sérieux dans sa décision d’y aller à fond. Goldman Sachs s'attend désormais à ce que les tarifs de rétorsion s'élèvent en moyenne à 15 % pour tous les partenaires commerciaux des États-Unis. Dans la même note, il a augmenté la probabilité d'une récession aux États-Unis de 20 à 35 %, et le mot « R » semble être sur toutes les lèvres.

• Probabilité de récession. Les investisseurs parient que ce ralentissement à venir compensera l’impact inflationniste des tarifs douaniers et poussera la Fed à réduire ses taux de 75 points de base cette année, même s’il faudrait probablement une forte hausse du chômage pour justifier une telle action. Les marchés ont anticipé un assouplissement de la BCE d'environ 60 points de base cette année et de 50 points de base pour la Banque d'Angleterre.

L’idée de tout cet assouplissement, couplée à une fuite vers la sécurité, était réconfortante pour les investisseurs obligataires. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 4,21%, contre un pic de 4,40% jeudi dernier. La question reste de savoir si cette croissance se poursuivra une fois que les données réelles sur l’inflation commenceront à montrer l’impact des tarifs douaniers sur les prix.

Pour l’instant, la baisse des rendements a fait baisser le dollar face au yen, et même l’euro et la livre sterling ont légèrement augmenté. Mais au-delà des rendements, le dollar pourrait avoir plus de mal à retrouver son élan habituel de valeur refuge lorsque la source de toutes ces turbulences est la Maison Blanche elle-même.

• Je m'en fiche s'ils augmentent les prix. Les Américains achèteront des voitures américaines, a déclaré Donald Trump à propos des inquiétudes des constructeurs automobiles concernant les tarifs douaniers le 2 avril.

• Les Français évitent McDonald's, Coca-Cola et Tesla en signe de protestation contre Trump - The Guardian

• Ozempic réduit l’envie de faire du shopping : les scientifiques ont découvert que le médicament réduit l’envie de boire de l’alcool, de fumer et de faire du shopping. Des recherches suggèrent que les médicaments Wegovy et Ozempic, qui imitent l'hormone de satiété GLP-1, peuvent affecter le système de récompense du cerveau.

• Une enquête auprès des investisseurs montre qu'ils ne s'attendent pas à des augmentations tarifaires agressives - Goldman Sachs L'estimation moyenne du niveau possible des tarifs réciproques est de 9,3 %, et l'augmentation prévue du taux tarifaire effectif aux États-Unis d'ici la fin de 2025 est de 8,6 %.
Mais l'équipe de Goldman Sachs estime que le taux initialement proposé sera plus élevé, potentiellement près du double de ce que les acteurs du marché attendent, écrit Phillips.

• « Les responsables de l'administration ont clairement indiqué que les tarifs douaniers seraient bientôt annoncés comme base de négociations, ce qui incite l'administration à proposer des tarifs plus élevés dans un premier temps », a écrit Phillips, expliquant pourquoi l'équipe pense que les tarifs seront plus élevés que ce que le marché attend. « Cela s’est produit récemment avec les tarifs douaniers au Canada et au Mexique, où des taux élevés ont été imposés à deux reprises, puis levés en grande partie ou entièrement en quelques jours. »

• Elon Musk a vendu le réseau social X à sa startup xAI, qui se développe dans le domaine de l'IA. Selon lui, l’avenir des deux projets est étroitement lié, et cet accord permettra de libérer un énorme potentiel en combinant l’énorme portée du réseau social et les innovations xAI.
X était évalué à 33 milliards de dollars, en tenant compte de 12 milliards de dollars de dette, soit 11 milliards de dollars de moins que le montant pour lequel Musk a acheté la plateforme. xAI, fondée un an plus tard, a été valorisée à 80 milliards de dollars dans le cadre d'un échange d'actions.
Cela réduit le risque de liquidation des actions Tesla de Musk.

• Les mesures de relance budgétaire ne compensent pas l’impact négatif des tarifs douaniers sur la croissance du PIB, - Goldman Sachs.

• Le ministère américain de la Défense a annoncé son intention d’annuler un contrat majeur avec Leidos Holdings (LDOS) et Oracle (ORCL) afin de réduire les coûts.
Le programme a largement dépassé le budget prévu et pris du retard.

• Palantir Technologies (PLTR) a des raisons d’être optimiste. L'armée américaine a décidé de suspendre indéfiniment son programme Data Platform 2.0, optant pour la plateforme Palantir Vantage.
Cette opération devrait générer des revenus importants pour Palantir au cours des quatre prochaines années.

• B2Gold (BTG) a subi un revers, ses actions ayant chuté de 8 % après avoir dévoilé un nouveau plan minier pour son projet Goose au Canada.
Le plan a confirmé les délais et les coûts antérieurs, mais a présenté des estimations de ressources réduites.

• La FCC a lancé une nouvelle enquête sur Walt Disney (DIS) et son réseau ABC, en se concentrant sur leurs pratiques DEI.
Des inquiétudes ont été soulevées quant à d’éventuelles violations des règles d’égalité des chances en matière d’emploi.

• L'unité Johnson & Johnson (JNJ) condamnée à payer 1,64 milliard de dollars dans une affaire de commercialisation de médicaments contre le VIH.

• Les tarifs douaniers de Trump seront sous les feux des projecteurs cette semaine à l'approche du « Jour de la Libération », le mercredi 2 avril.
Le président devrait annoncer les tarifs ce jour-là, les investisseurs surveillant de près les détails spécifiques sur le montant des droits.

• Plus tard cette semaine, l’attention se portera sur le marché du travail, avec le rapport sur l’emploi de mars attendu vendredi. L’attention devrait également se porter sur les données actualisées concernant les salaires et les offres d’emploi du secteur privé, ainsi que sur l’activité dans les secteurs des services et de la fabrication.

Les principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés lundi :
ventes au détail allemandes, IPC et prix à l'importation
Intervenants de la Riksbank et de la Norges Bank
Enquête de la Fed de Dallas sur le secteur manufacturier pour mars

Examens fondamentaux actuels

• Pour les États-Unis, la seule menace est désormais la Chine, la seule priorité est la protection de Taïwan, et tout le reste est secondaire - WP a reçu la stratégie secrète du Pentagone. Le secret de Polichenelle a été révélé.

• Trump : les États-Unis obtiendront à 100 % le Groenland. « Nous obtiendrons le Groenland. Oui, à 100 %. Il y a de fortes chances que nous y parvenions sans recours à la force militaire, mais je n'exclus rien », a déclaré Trump.
Si l'Iran ne parvient pas à un accord, il y aura des bombardements - Trump
Hegseth : « Les États-Unis et le Japon s'unissent contre l'agression de la Chine »
Trump a déclaré qu'il n'allait pas licencier Waltz et Hegseth à cause du scandale Signal.

• Le président salvadorien Nayib Bukele se rendra à la Maison Blanche en avril pour s'entretenir avec Trump.

• Le ministère américain de la Défense a annoncé son intention de licencier entre 5 et 8 % de son personnel civil. Actuellement, le ministère emploie environ 950 000 fonctionnaires, les licenciements pourraient donc toucher jusqu'à 76 000 personnes.

• Musk travaille à la refonte des programmes et des dépenses de la NASA. Pour orienter ses ressources vers la réalisation d'un vol humain vers Mars - WSJ.

• Trump pourrait rester au pouvoir jusqu'en 2037 grâce à une faille dans le 22e amendement de la Constitution américaine - Daily Mail. Il aura 90 ans.
Le professeur Bruce Peabody soutient que le 22e amendement interdit seulement « la réélection d'un président qui a déjà été élu deux fois », mais qu'un tel chef d'État ne serait pas empêché d'occuper à nouveau ses fonctions en cas de démission ou de décès d'un autre président.

• Trump veut acheter des brise-glaces à la Finlande. L'achat futur de brise-glaces par les Etats-Unis pour renforcer leur influence dans l'Arctique a été l'un des principaux sujets de discussion lors de la visite non officielle du président finlandais Alexander Stubb au président américain Donald Trump en Floride.

• La dirigeante du parti d'extrême droite français Rassemblement national, Marine Le Pen, risque de perdre sa chance de se présenter à l'élection présidentielle française de 2027. Le tribunal de Paris devrait bientôt annoncer sa décision dans l'affaire de détournement de fonds européens, et si elle n'est pas en sa faveur, l'avenir politique de la leader du Rassemblement national sera en danger.

• Des déclarations inacceptables ont été faites : en Allemagne, on a appelé Merz à « éliminer les liens pro-russes » au sein de son parti. Cet appel a été lancé suite aux déclarations du Premier ministre de l'État fédéral de Saxe, Michael Kretschmer, membre du parti de Merz, concernant l'assouplissement des sanctions contre la Fédération de Russie.

• La Première ministre danoise Mette Frederiksen se rendra au Groenland du 2 au 4 avril pour des entretiens avec le nouveau gouvernement du territoire semi-autonome - Reuters.

• L'armée israélienne a annoncé le début d'une opération terrestre à Rafah, dans le sud de la bande de Gaza.

• Une campagne nationale a été lancée en Turquie pour évincer le président Recep Tayyip Erdogan et organiser des élections anticipées.
Le chef de l'opposition CHP, Ozgur Ozel, a lancé une campagne de signatures à Trabzon appelant à la liberté du candidat présidentiel de l'opposition Ekrem Imamoglu.

• La première fusée orbitale venue d’Europe s’est écrasée. Pour la première fois, une entreprise privée d'Europe continentale a tenté un lancement orbital.

• Au Groenland, quatre des cinq partis qui ont remporté les élections ont formé une coalition et ont ainsi commencé à former un nouveau gouvernement. Comme indiqué dans l’accord de coalition, les partis « défendent conjointement un Groenland sûr, libre et en développement ».

• Le Département d’État américain a informé le Congrès de la fermeture de l’USAID. C'est ce qu'indique un communiqué de presse du Département d'État américain. La réorganisation de l’Agence des États-Unis pour le développement international (USAID) sera achevée d’ici le 1er juillet. Certaines de ses fonctions seront reprises par le Département d’État.

• Le Pentagone se prépare à licencier jusqu'à 76 000 employés - Bloomberg. Le secrétaire américain à la Défense, Pete Hegseth, a signé un mémorandum visant à réduire le nombre d'employés civils au sein du ministère de la Défense en raison des coupes budgétaires opérées par l'administration Trump.

• La Pologne devra réintroduire la conscription dans l’armée. Pour obtenir une réserve massive pour les forces armées - Chef du commandement opérationnel des forces armées polonaises, le général Maciej Klisz.

• Le Canada n’a pas l’intention de coopérer avec la Russie dans l’Arctique, déclare le Premier ministre Mark Carney. Le Canada imposera des tarifs douaniers après l’annonce de nouvelles mesures économiques par les États-Unis le 2 avril.

• « L'Amérique est le pilier central qui soutient toute la civilisation occidentale. Si ce pilier échoue, tout est fini », a déclaré Musk.

• L'Europe doit réduire les dépenses sociales et augmenter les dépenses militaires à ses dépens, - l'ancien Premier ministre britannique Boris Johnson.
Il a déclaré que les Américains étaient « irrités » par le fait qu’ils payaient plus d’impôts pour la défense de l’Europe que les Européens eux-mêmes. Il a également déclaré que l'Europe doit aider à préserver l'alliance des pays occidentaux et montrer qu'elle n'est pas un « profiteur » des États-Unis.

• Des milliers de migrants illégaux en provenance de Biélorussie se retrouvent en Allemagne - Bild. Selon les informations des milieux de sécurité de Bild, des milliers de migrants illégaux qui étaient auparavant entrés illégalement en Pologne depuis la Biélorussie (souvent par la violence) via la frontière extérieure de l'UE arrivent en Allemagne.

• L’administration Trump envisage d’autoriser une augmentation des taux d’imposition des plus riches si les réductions d’impôts de 2017 ne sont pas prolongées. Cette augmentation potentielle ramènerait le taux d’imposition le plus élevé à 39,6 %, contre 37 % actuellement.

• Des centaines de milliers de manifestants se sont rassemblés à Istanbul pour soutenir le maire de la ville arrêté, Ekrem Imamoglu. Au total, plus de 2,2 millions de personnes participent à l'action, a déclaré le leader du parti d'opposition turc, Ozgur Ozel.

Choc du marché dû aux tarifs douaniers sur les voitures et leurs composants, aux records d'or, à la géopolitique et à l'actualité des entreprises

2025-03-28T06:26:14+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• L'annonce par les États-Unis d'un tarif douanier de 25 % sur les importations automobiles provoque un tollé dans le monde entier, de Tokyo et Séoul à Wolfsburg et Detroit, alors que les constructeurs automobiles mettent en garde contre la hausse des prix et envisagent de déplacer leurs bases de production pour faire face au choc. Les actions des constructeurs automobiles japonais et sud-coréens, piliers des deux puissantes économies d'Asie, ont fortement chuté vendredi en fin de semaine.

Près de 3 000 milliards de yens (20 milliards de dollars) ont perdu la valeur boursière des trois plus grands constructeurs automobiles japonais - Toyota, Honda et Nissan - en trois séances de bourse cette semaine.

Les contrats à terme suggèrent que les marchés européens vont connaître un vendredi difficile, les constructeurs automobiles de la région étant à l'honneur. L'indice européen des voitures et des pièces détachées est tombé à son plus bas niveau depuis début décembre et devrait connaître une sixième semaine consécutive de pertes.

La dernière salve de droits de douane du président américain Donald Trump a suscité de vives critiques de la part des politiciens et des dirigeants de l'industrie du monde entier. Volkswagen, basé à Wolfsburg, en Allemagne, a déclaré que l'ensemble de l'industrie automobile, ainsi que les clients, devraient « supporter les conséquences négatives ».

Il est temps pour les constructeurs automobiles de prendre une décision : doivent-ils localiser davantage de production aux États-Unis, absorber le coût des tarifs douaniers ou répercuter ces coûts sur les consommateurs ?

Volvo Cars, Volkswagen Audi, Mercedes-Benz et Hyundai ont déjà annoncé le transfert d'une partie de leur production.

Ferrari, qui fabrique toutes ses voitures en Italie, a annoncé qu'elle augmenterait les prix de certains modèles jusqu'à 10 %.

• L’or est en hausse. Il semble que tous les grands constructeurs automobiles soient confrontés à un avenir incertain. Eh bien, presque tout. Les actions du constructeur de voitures électriques Tesla, basé au Texas, ont largement ignoré les inquiétudes car ses produits destinés au marché américain proviennent principalement d'usines nationales, avec moins de dépendance que les autres constructeurs automobiles aux pièces étrangères.

L'attention des investisseurs se tourne désormais vers les tarifs douaniers américains de rétorsion qui seront annoncés la semaine prochaine, les marchés s'emparant de la suggestion de Trump selon laquelle les tarifs pourraient être faibles. Cela laisse beaucoup de place aux surprises, à la fois agréables et désagréables.

Au milieu de toute cette morosité, la hausse des prix de l'or ne montre aucun signe d'essoufflement, battant un nouveau record dans les flux d'actifs refuges. L’or se situe confortablement au-dessus de 3 000 dollars l’once depuis qu’il a franchi ce seuil à la mi-mars.

Le métal jaune a progressé de plus de 17% entre janvier et mars, sa meilleure performance trimestrielle depuis 1986.

• Actualités de la Réserve fédérale. Collins, de la Fed de Boston, est favorable au maintien des taux d'intérêt inchangés à « plus long terme ».
Musalem, de la Fed de Saint-Louis, craint que l'inflation provoquée par les tarifs douaniers de Trump ne soit pas si « temporaire ».
Les affaires sont « en pause » ou « paralysées » jusqu'à ce que le « brouillard » de Washington se dissipe, déclare Barkin de la Fed de Richmond.

• Moody's est sur le point d'abaisser la note de crédit des États-Unis.

• Le PDG de Trafigura suggère d'adapter les horaires de travail des traders aux activités de Donald Trump sur les réseaux sociaux, - FT.

• OpenAI a fermé boutique - les utilisateurs gratuits ne pourront plus utiliser la nouvelle génération d'images.
La fonctionnalité est devenue si populaire qu’elle a été tout simplement désactivée en raison d’une surcharge.
Vous devrez désormais payer 20 $ pour des œuvres d'art magiques de style Ghibli et d'autres beautés.
OpenAI est sur le point de clôturer un tour de financement de 40 milliards de dollars mené par SoftBank, qui serait le plus important jamais réalisé et valoriserait l'entreprise à 300 milliards de dollars.

• L'USDC atteint une capitalisation boursière de 60 milliards de dollars, dépassant Tether. Le stablecoin USDC de Circle atteint un nouveau sommet historique, dépassant les 60 milliards de dollars de capitalisation boursière - CoinMarketCap.

• Le projet de loi sur les stablecoins est une arnaque de Trump/Musk La sénatrice Elizabeth Warren a vivement critiqué le nouveau projet de loi sur les stablecoins, le qualifiant d'« arnaque à la Trump-Musk ».
Selon elle, le document ouvre la porte à la fraude financière, ignore la protection des consommateurs et s’appuie sur les intérêts de l’élite.

• Les paris sur la faiblesse des États-Unis alimentent la reprise des marchés émergents - Bloomberg
Le président Donald Trump a déclaré qu'il était prêt à réduire les tarifs douaniers sur la Chine pour obtenir le soutien du gouvernement chinois à la vente des opérations américaines de TikTok, rapporte Bloomberg.

• Un certain nombre d’entreprises chinoises, notamment dans le secteur informatique, ont reçu des signaux des autorités chinoises concernant la possibilité de reprendre les préparatifs d’une introduction en bourse.
Cela pourrait indiquer un changement dans l’attitude du gouvernement à l’égard des nouvelles cotations sur les bourses de Chine continentale, note le journal. Les autorités ont déjà restreint les nouvelles introductions en bourse par crainte qu'elles n'aggravent la chute du marché boursier - FT

• Microsoft (MSFT) pourrait créer sa propre IA générative. Le PDG de Microsoft a déclaré que cela compléterait sa collaboration avec OpenAI pour faciliter l'optimisation de Copilot.

• Tesla (TSLA), Rivian (RIVN) et Lucid (LCID) sont les seuls constructeurs automobiles qui fabriquent tous leurs véhicules vendus aux États-Unis sur le marché intérieur, selon BofA. « Les droits ne s'appliqueront initialement qu'aux véhicules finis, mais à partir du 3 mai, ils couvriront les composants clés - moteurs, transmissions, groupes motopropulseurs et systèmes électriques, avec la possibilité d'une nouvelle extension », note Bloomberg, citant un représentant de la Maison Blanche.

• Les prix du cuivre aux États-Unis atteignent des niveaux records en raison des inquiétudes liées aux tarifs douaniers. Cela a entraîné un élargissement significatif de l'écart entre les contrats Comex et LME, dépassant 1 700 $/t, reflétant les bénéfices records de la stratégie d'arbitrage consistant à acheter sur le LME et à vendre sur le Comex.

• Robinhood (HOOD) a dévoilé un outil d’IA appelé « Cortex », qui sortira plus tard cette année. Cortex fournira des analyses en temps réel, telles que des explications sur les raisons pour lesquelles les actions évoluent, et inclura également Trade Builder, une fonctionnalité qui permet de transformer les informations du marché en stratégies d'options à l'aide de signaux, d'analyses techniques et d'actualités.
Ces propositions visent à démocratiser l’accès aux services financiers haut de gamme traditionnellement réservés aux super-riches. Le service de gestion de patrimoine de Robinhood Strategies sera disponible pour tous les membres Gold avec des frais de gestion plafonnés, un avantage concurrentiel dans l'espace fintech.

• Les entreprises américaines de robotique appellent à une stratégie nationale avec l’implication du bureau central.
Pour concurrencer la Chine.

• Les marchés boursiers européens chutent en raison des tarifs douaniers imposés par Trump sur les voitures
- Le DAX allemand baisse de 0,8 %
- Le FTSE 100 britannique baisse de 0,6 %
- Le CAC 40 français baisse de 0,5 %
- L'IBEX 35 espagnol baisse de 0,4 %
- Le FTSE MIB italien baisse de 0,4 %
Ferrari va augmenter ses prix de 10 % pour compenser les tarifs douaniers imposés par Trump

• Neobank Revolut a publié un client mobile pour son échange Revolut X.
L'application est disponible pour les utilisateurs au Royaume-Uni et dans l'Espace économique européen (EEE). L'application vous permet d'échanger 220 actifs cryptographiques par paires avec le dollar américain, l'euro et la livre sterling. Au stade du lancement, la commission pour les créateurs sera de 0%, pour les preneurs - 0,09%.

• Goldman Sachs a relevé ses prévisions concernant le prix de l’or d’ici la fin de l’année à 3 300 dollars l’once. La banque a noté une demande plus forte que prévu pour le métal précieux de la part des banques centrales, ainsi qu'un afflux constant de fonds dans les ETF adossés à l'or.

• Space X a attiré des investissements de Chine via des sociétés offshore - ProPublica. La société permet l'achat d'actions via les îles Caïmans.

• Nvidia (NVDA) serait sur le point de conclure un accord pour acquérir Lepton AI, une startup spécialisée dans la location de serveurs alimentés par des puces Nvidia. Cette acquisition renforcera la position de Nvidia sur le marché du cloud et des logiciels d'entreprise, la mettant en concurrence directe avec les principaux fournisseurs de cloud tels qu'Amazon et Google.

• Dans un contexte de tensions commerciales persistantes, Stanley Black & Decker (SWK) est confronté à des défis potentiels en raison de sa forte dépendance aux produits importés de Chine et du Mexique.

• La Deutsche Bank a identifié SWK comme une idée « catalyseur » de vente, s'attendant à une baisse à court terme du titre dans un avenir proche. L’escalade de la guerre commerciale ajoute de l’incertitude aux perspectives de SWK.

• Les actions de TD Synnex (SNX) chutent en raison de la hausse des coûts. La société de solutions informatiques TD Synnex n'a pas atteint ses prévisions de bénéfices et de ventes trimestrielles en raison d'une augmentation de certaines dépenses.

• Les actions de Jefferies (JEF) chutent alors que la société attribue ses faibles résultats à la géopolitique. Jefferies n'a pas atteint ses prévisions de bénéfices et de revenus trimestriels.

• Les actions de Petco (WOOF) ont bondi jeudi. Le détaillant de produits pour animaux de compagnie a publié des prévisions de bénéfices ajustés meilleures que prévu pour l'exercice 2025.

• La chute des actions de SailPoint (SAIL) est « difficile à expliquer » après les résultats de l'introduction en bourse, déclare le PDG Il affirme que la demande reste très élevée.

• CoreWeave (CRWV) fixe le prix de son introduction en bourse à un prix réduit de 40 $ par action, levant ainsi 1,5 milliard de dollars. La société de cloud IA prévoyait initialement de vendre des actions entre 47 et 55 dollars.
CoreWeave a également réduit le nombre d'actions proposées de 49 millions à 37,5 millions.

• Les actions de LULU chutent de 10 % après le rapport. La société a dépassé les attentes mais a légèrement abaissé ses prévisions de ventes.

• Les marchés ont évolué de manière volatile dans certains domaines hier. Les semi-conducteurs restent sous pression.
Les gens attendent avec impatience les tarifs douaniers de Trump.
Les bons du Trésor américain ont légèrement baissé après que Moody's a averti d'une dégradation de la note de crédit du pays.

• Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés vendredi :
- Événements économiques : données du PIB du Royaume-Uni au quatrième trimestre, ventes au détail au Royaume-Uni pour février, données d'inflation française pour mars, données de l'emploi en Allemagne pour mars, données de l'enquête de sentiment de la zone euro pour mars

Examens fondamentaux actuels

• FMI : les nouvelles données américaines signalent un ralentissement économique après une forte année 2024
Mais une récession américaine n'est pas incluse dans les prévisions de base.

• Données macroéconomiques américaines
États-Unis - PIB (T4 2024) = +2,4 % t/t (exp. +2,3 % / précédent +3,1 %)
États-Unis - Demandes initiales d'allocations chômage = 224 000 (environ 225 000 / précédemment 225 000)
États-Unis - Balance commerciale (février) = -147,91 milliards de dollars (environ -134,6 milliards de dollars / précédemment -155,57 milliards de dollars)
États-Unis - Ventes de logements en attente (février) = +2 % m/m (exp. +0,9 % / précédemment -4,6 %)
Le sentiment des consommateurs américains tombe à son plus bas niveau en 12 ans en raison des inquiétudes liées à la guerre commerciale
Les anticipations d'inflation augmentent fortement, selon le Conference Board

• Washington a demandé à l'UE de se préparer à davantage de droits de douane avant toute négociation, - Reuters

• Macron : Nous n’avons pas le droit de confisquer les avoirs russes gelés. Il n’existe aucune base légale pour confisquer les avoirs russes gelés ; leur sort sera décidé dans le cadre des négociations sur la restauration de l’Ukraine.

• L’Europe n’assouplira certainement pas les sanctions contre la Russie avant juillet, malgré les demandes de Moscou d’un cessez-le-feu en mer Noire – Euractiv.

• L'UE est indignée que la Russie et les États-Unis discutent de la restauration du Nord Stream sans leur participation - Politico.

Depuis le 26 mars, il est interdit aux ports des pays de l'UE de fournir des services de transbordement pour le gaz naturel liquéfié (GNL) produit dans la Fédération de Russie.
Les sanctions correspondantes ont été adoptées l’année dernière, mais un sursis d’exécution a été accordé jusqu’au 26 mars 2025 pour les contrats conclus avant le 25 juin 2024.

• Les politiciens allemands appellent l'Union européenne à réagir de manière décisive aux droits de douane de 25 % sur les importations de voitures annoncés par Donald Trump - DW.

• La Corée du Nord a lancé pour la première fois son premier avion AWACS (de reconnaissance), basé sur l'Il-76.
Kim Jong-un a déclaré que le nouveau véhicule serait essentiel pour suivre les menaces et recueillir des renseignements.

• Le Panama annule l'immatriculation de plus d'une centaine de pétroliers liés à la Russie - Bloomberg. Cette décision, qui fait partie de l'engagement pris l'année dernière de punir les navires figurant sur la liste noire, pourrait entraîner une perte de revenus pouvant atteindre 2 millions de dollars.

• Le ministère américain de la Santé et des Services sociaux prévoit des coupes budgétaires importantes dans plusieurs agences, dont la FDA et le CDC.
Les coupes devraient toucher environ 10 000 travailleurs à temps plein. Cette restructuration reflète une tendance plus large de réduction des effectifs du département depuis le début du second mandat du président Trump.

Actualités boursières et géopolitiques actuelles pour les traders, calme sur les marchés, possible révision des tarifs

2025-03-25T05:35:48+00:00

Dernières nouvelles du marché boursier

• Voyagez moins cher – hier, l’humeur sur les marchés était à l’achat de risques. Les indices boursiers ont augmenté en moyenne de 2 %. Les achats ont été effectués sur un large front. Les bons du Trésor américain ont chuté de 1 %. Le yen japonais a également chuté.
Tout est calme le matin.

• La perspective de tarifs douaniers américains plus stricts que prévu a ravivé l'optimisme des investisseurs ces derniers jours, mais le ralentissement de la hausse des actions montre déjà des signes d'atténuation dans un contexte d'incertitude persistante quant à ce qui va se passer ensuite.

Les actions asiatiques ont suivi l'exemple de Wall Street et ont progressé dans les premiers échanges asiatiques, sur la base de signes indiquant que des discussions pourraient être en cours pour supprimer ou réduire la portée des tarifs bilatéraux, qui doivent être annoncés le 2 avril. Mais à midi, les actions asiatiques ont commencé à vaciller, tandis que les contrats à terme sur les actions américaines et européennes ont baissé. La volatilité du marché souligne les inquiétudes des investisseurs concernant les tarifs douaniers américains et les dommages qu’ils pourraient causer à l’économie mondiale et aux bénéfices des entreprises.

• Le président américain Donald Trump a indiqué lundi que tous les droits de douane qu'il menace ne seraient pas mis en œuvre le 2 avril et que certains pays pourraient bénéficier d'un allègement. Il a également averti que des droits de douane sur les automobiles seraient bientôt imposés et a imposé un droit de douane secondaire de 25 % à tout pays qui achète du pétrole ou du gaz au Venezuela.

• Parmi les devises, l'attention s'est portée, durant les heures asiatiques, sur la roupie indonésienne, qui est tombée à son plus bas niveau depuis la crise financière asiatique de la fin des années 1990, dans un contexte de vigueur générale du dollar et d'inquiétudes concernant la santé financière de la plus grande économie d'Asie du Sud-Est.

• La confiance des investisseurs s'affaiblit en Indonésie, où le marché boursier a été le plus touché la semaine dernière par le mécontentement des investisseurs face aux vastes projets de dépenses sociales du président indonésien Prabowo Subianto.

• Le dollar s'est approché d'un sommet de trois semaines face au yen et à l'euro après que les données positives sur les services américains ont apaisé certaines inquiétudes quant à la direction de l'économie. Mais ce qui se passe sur les marchés est obscurci par ce qui se passe avec les tarifs douaniers – déjà adoptés, proposés et en cours – et par la question de savoir s’ils pourraient nuire à la croissance économique aux États-Unis.

• Les investisseurs internationaux ont investi 43,4 milliards de dollars dans des fonds d'actions la semaine dernière, soit le montant le plus élevé cette année,
dont plus des trois quarts ont été investis dans des fonds d'actions américains. Selon les données de BofA/EPFR, les investisseurs locaux achètent des actions de sociétés américaines fortement affaiblies en prévision d'un rebond.

• BYD, le groupe chinois, annonce une croissance de ses bénéfices de 34 % en glissement annuel en 2024 Encore des problèmes pour Tesla. Le constructeur automobile le plus célèbre de Chine a enregistré une forte croissance de ses ventes en 2024, vendant 500 000 véhicules de plus que prévu.

• Xiaomi vend des actions pour une valeur de 5,3 milliards de dollars. L'entreprise souhaite développer sa production automobile.

• L’OPEP+ a l’intention de mettre en œuvre des plans visant à augmenter la production de pétrole en mai.

• Le PDG de Google DeepMind (GOOG) a déclaré qu'une IA capable de rivaliser avec les humains dans n'importe quelle tâche apparaîtra d'ici 5 à 10 ans.

• BlackRock réduit ses positions en obligations européennes à haut rendement au profit des obligations américaines. Auparavant, l'entreprise privilégiait l'Europe, mais désormais les écarts entre les régions sont presque égaux, ce qui rend une telle préférence dénuée de sens.

• Intel (INTC) a une chance de devenir « viable ». Intel a une chance de connaître des jours meilleurs sous la direction de son nouveau PDG Lip-Bu Tan, mais cela prendra du temps, déclare l'analyste de Band of America, Vivek Arya.

• Les prix du cuivre ont augmenté lundi. Les traders ont pris note des signes indiquant que les tarifs douaniers du président américain Donald Trump seront plus ciblés que prévu.

• Fidelity et Schwab bloquent les commandes des ETF BlackRock et Texas Capital - Bloomberg Fidelity Investments et Charles Schwab Corp. interdisent à leurs clients d'investir dans des ETF du marché monétaire sur leurs plateformes de trading, une mesure inhabituelle pour les géants financiers qui permettent généralement un accès facile aux fonds déjà négociés.

• La startup britannique d'IA Fyxer a levé des fonds auprès de Benioff et d'autres géants de la technologie - Bloomberg. Fyxer AI, une société d'outils de productivité, a levé 10 millions de dollars auprès d'un groupe d'investisseurs technologiques de premier plan dirigé par 20VC de Harry Stebbing.

• Le ministre chinois du Commerce a déclaré au PDG d'Apple que l'entreprise pourrait accroître ses investissements en Chine - Reuters

• Hyundai va investir 20 milliards de dollars dans le secteur manufacturier américain, selon des rapports.

• Les actions de Smithfield Foods (SFD) ont augmenté de 3 % après avoir été ajoutées à l'indice Russell 1000.

• Les actions d'Intuitive Machines (LUNR) sont en hausse de 30 %. La société spatiale a annoncé une hausse de 79 % de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre, grâce à une augmentation des contrats.

• Première entreprise publique avec 500 000 BTC. Strategy (MSTR) est devenue la première société publique à dépasser les 500 000 BTC en avoirs Bitcoin, d'une valeur de plus de 44 milliards de dollars.
« Je parie que le BTC atteindra 110 000 $ avant de tester à nouveau 76 500 $ », a déclaré Arthur Hayes.

• Fidelity a déposé auprès de la SEC une demande d'enregistrement d'un fonds tokenisé, le Fidelity Treasury Digital Fund. Le fonds investit dans des liquidités et des obligations américaines, rejoignant BlackRock et Franklin Templeton dans l'espace des actifs du monde réel (RWA) tokenisés de 4,77 milliards de dollars.

• World Network (WLD) est en pourparlers sur un partenariat avec Visa. World Network (projet Worldcoin) est en pourparlers avec Visa pour créer un portefeuille pour les paiements en stablecoin. L’intégration pourrait transformer World Wallet en un « mini-compte bancaire » accessible à tout utilisateur.

• La SEC lance l’initiative « Crypto 2.0 ».
- Création du Groupe de travail présidentiel sur les cryptomonnaies.
- Les transactions on-chain et off-chain doivent être conformes aux normes des titres traditionnels.
- Le contrôle sur les échanges centralisés et les plateformes DeFi augmente.
- Le système DART est en cours de création pour suivre et signaler les actifs numériques.

• Les analystes de BBG Law estiment que la probabilité que le gouvernement américain commence à acheter du BTC pour les réserves de crypto cette année n'est pas très élevée, car il existe déjà des réserves confisquées, etc. + la mise en œuvre sera retardée.
Les experts de l’industrie de la cryptographie estiment qu’il pourrait y avoir beaucoup plus de surprises positives à cet égard cette année.

• Les actions OKLO chutent de 7 % dans les échanges avant bourse après le rapport. Hier, ils ont progressé de 14% en bourse.
La start-up nucléaire a fait état de pertes annuelles croissantes et a déclaré qu'elle s'attendait à des pertes financières « importantes » dans un avenir proche.

• Les actions de KBH chutent de 7 % dans les échanges avant bourse après le rapport. Hier, ils ont progressé de 3% en bourse.
Le promoteur a fait état de résultats faibles dans un contexte de début de saison des ventes de printemps « modéré ».
La société a également réduit ses prévisions pour l’ensemble de l’année.
La réduction prévue « reflète principalement le niveau inférieur des commandes nettes que nous avons reçues au premier trimestre ».

• Bank of America s'apprête à nommer Vikram Sahu comme nouveau directeur national pour l'Inde.

• Le fonds souverain Danantara Indonesia a nommé une « dream team » composée des anciens présidents Sachs, Dalio et de l'ancien Premier ministre thaïlandais Thaksin.

• La Banca Progetto d'Oaktree a été placée sous administration spéciale en Italie.

• BMO modifie certaines règles hypothécaires pour les propriétaires d’acier et d’aluminium en raison de la guerre commerciale.

• Les États-Unis lèvent les sanctions contre Tornado Cash, un mixeur de crypto-monnaies accusé de blanchir de l'argent nord-coréen.

• La source indique que la BCE décidera la semaine prochaine d'une utilisation plus large de la règle favorable aux capitaux.

• Des sources affirment que de hauts responsables de la banque indienne IndusInd sont contraints de démissionner ; La banque dément cette information.

• Le bénéfice du géant chinois des véhicules électriques BYD au quatrième trimestre a augmenté de 73 %.

• En février, les véhicules électriques de Volkswagen et BMW ont dépassé Tesla en termes de ventes en Europe.

• Le chef du Comité des relations sino-américaines a déclaré que la Chine et les États-Unis devaient coopérer sur l'intelligence artificielle.

• Certains producteurs d’acier chinois commencent à réduire leur production, répondant aux appels nationaux.

• Les détaillants américains marchandent avec leurs fournisseurs après que Trump a imposé des tarifs douaniers.

• Le directeur par intérim de la SEC a voté seul contre le dépôt d'une plainte contre Musk.

• Les perspectives de bénéfices du premier trimestre aux États-Unis semblent moins prometteuses en raison des inquiétudes liées aux tarifs douaniers.

• Le directeur de NYK Line affirme que le Japon et la Corée auront du mal à répondre à la demande américaine en matière de construction navale non chinoise

• Avec un calendrier économique relativement léger en Europe, les tensions commerciales mondiales resteront au centre de l’attention, même si les réactions du marché devraient être modérées pour l’instant.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mardi :
- Événements économiques : enquête sur le climat des affaires allemand pour le mois de mars de l'Institut Ifo.

Examens fondamentaux actuels

• Données récentes sur l’activité économique allemande :
Flash Manufacturing PMI = 48,3 (exp. 47,1/pop. 46,5).
Flash Services PMI = 50,2 (attendu 52,3/pop. 51,1).

• Nouveaux indicateurs d’activité économique de la zone euro :
PMI manufacturier de la zone euro = 48,7 (v. 48,3/population 47,6).
PMI des services de la zone euro = 50,4 (exp. 51,2/pop. 50,6).

• Indicateurs d’activité commerciale aux États-Unis :
S&P Global Services PMI = 54,3 (v. 51,2/pop. 51,0).
Indice PMI manufacturier mondial S&P = 49,8 (exp. 51,9/pop. 52,7).

• L'activité économique américaine a repris en mars, mais les inquiétudes croissantes concernant les tarifs douaniers à l'importation et les coupes sombres dans les dépenses publiques ont continué de peser sur le sentiment et les perspectives pour le reste de l'année.

• Bostic, de la Fed, ne prévoit qu'une seule baisse des taux cette année, et non deux.
Le sentiment au sein de la banque centrale américaine s’est progressivement orienté vers une réduction des taux, malgré les appels à l’action de la Maison Blanche.

• Les États-Unis pourraient être confrontés à une pénurie de liquidités d'ici juillet s'ils ne relèvent pas le plafond de la dette - NYT.
La date dite X – le moment où les États-Unis ne seront plus en mesure de respecter leurs obligations financières – se situera entre la mi-juillet et le début octobre. Cela menace le pays de faire défaut à moins que le Congrès n’augmente la limite d’emprunt.

• Les États-Unis examinent actuellement des projets de nouveaux tarifs douaniers. Selon le WSJ, la Maison Blanche devrait probablement assouplir les tarifs annoncés, qui devraient entrer en vigueur le 2 avril. Les droits de douane sur les voitures, les puces électroniques et d’autres produits industriels pourraient être retardés ou supprimés.

• « Pas un bon allié » : JD Vance affirme que le Danemark, qui contrôle le Groenland, ne fait pas son travail
Le vice-président américain JD Vance affirme que si les États-Unis ont besoin d'accroître leur influence et leurs intérêts territoriaux, le président Donald Trump le fera.
Une délégation américaine se rend au Groenland.
Le groupe comprend la deuxième dame des États-Unis, épouse du vice-président du pays, Ushu Vance. Le voyage est prévu pour jeudi.
Le conseiller à la sécurité nationale des États-Unis, Mike Waltz, sera également présent et visitera la base spatiale Pituffik sur l'île.

• Les États-Unis introduisent un droit supplémentaire sur les marchandises en provenance du Venezuela.
Tout pays qui achète du pétrole ou du gaz au Venezuela devra payer un droit de douane de 25 % aux États-Unis.

• Israël prévoit une opération militaire à grande échelle dans la bande de Gaza avec contrôle temporaire du territoire - WP.

• La Roumanie et la Bulgarie craignent que les négociations entre la Russie et les États-Unis en Arabie saoudite puissent sérieusement changer la situation dans la mer Noire en faveur de la Russie - FT.

• Plus de 13 millions de participants aux primaires ont désigné Imamoglu comme candidat à la présidence de la Turquie.
Au total, 15 millions de citoyens ont participé aux primaires du Parti républicain du peuple (opposition). Cela représente près d’un quart de tous les électeurs turcs inscrits.

• L’Allemagne se prépare à déployer des missiles américains à longue portée d’ici 2026. Les autorités allemandes considèrent cela comme une partie de leur stratégie de sécurité, adoptée en 2023 en raison de la « menace accrue de la Russie ». L'ambassade d'Allemagne à Moscou a confirmé que cette décision était dans l'intérêt national du pays.

• L'Égypte construit une nouvelle capitale de 45 milliards de dollars - une mégapole du futur qui défiera les centres d'affaires du monde.
Le projet a débuté en 2015, mais le nom de la ville reste encore secret.
Le nouveau centre administratif sera situé à l'est du Caire, jusqu'au canal de Suez, et pourra accueillir jusqu'à 6,5 millions de personnes. Les autorités promettent qu'elle deviendra un géant économique et commercial à l'image des plus grandes mégalopoles du monde.

• Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda : « Nous n’excluons pas la possibilité de vendre des obligations d’État détenues par la banque centrale. »

• La Chine envisage de restreindre ses propres exportations pour apaiser Trump - WSJ
Selon certaines informations, les autorités chinoises étudient actuellement la stratégie japonaise des années 1980, qui consistait à réduire les exportations et à augmenter les prix.

• Si rien ne change, les tarifs douaniers américains sur les autres pays augmenteront beaucoup plus au cours du second mandat de Trump que lors de son premier - BofA.

• La jeunesse dure jusqu'à 45 ans : l'OMS a modifié la classification par âge, et maintenant jusqu'à 45 ans, on est encore jeune, - directeur de l'Institut de démographie
Jusqu'à 60 ans, c'est l'âge moyen, jusqu'à 75 ans, c'est la vieillesse, les personnes de 90 ans et plus sont des foies longs.