常言道：四十而不惑。我觉得中年的我依然还有很多疑惑，但倒也开始明白一些事。人到中年以后，对很多事情的看法确实会发生变化。我也不例外。

年轻的时候，总觉得人生应该不断往上走。要奋斗，多学一点东西，多赚一点钱，多获得一些机会，多做一些事情，好像这样才算进步。

中年后才发现，一个人的时间和精力终究有限。真正值得长期积累的，大概有几样东西：健康、专业能力、财富、关系，以及自己的时间。

必须说，钱当然重要。它最重要的作用，是让人在一些重要事情上拥有选择权。工作可以换，事情可以拒绝，遇到问题也不至于马上陷入被动。

所以我越来越觉得，财富最有价值的地方，是给人留出一点余地——选择权。

关于AI时代

这几年 AI 的发展很快。在以前搜索引擎的互联网时代，很多事情需要查资料、整理材料、做PPT、写文字，现在一个人借助 AI 就可以完成相当一部分工作。

真正值得关注的，可能还是专业能力本身。AI可以帮助一个懂建筑的人提高效率，也可以帮助一个懂教育的人快速制作课程资源。以后一个人的能力边界，很可能越来越取决于人能不能把自己的专业经验和这些新工具结合起来。

这对教师也是一样。过去教师更多承担知识传递，现在越来越需要做课程设计、任务设计、实践指导和学习评价这些创造性的东西。

工具在变化，人自身的专业能力仍然重要。

关于投资

我很早就认为，光靠打工升职加薪，哪怕是打工皇帝，也是远远不够的。不过，这些年研究股票、ETF、另类资产等各种金融产品，也慢慢有一个感受，投资最难的地方，不只是说找到一个最好的资产。现实世界有大量不可预测性。未来没有人能够准确知道。即使我的预测错了，会不会被摧毁？这就是反脆弱思维。

市场会涨，也会跌；政策会变化，技术会变化，甚至原来认为很稳定的东西，也可能出现意外。

投资的目的是服务人生，最终还是要回到自己的生活。能承受多大的波动，能不能睡得着觉，资产配置会不会影响正常生活，这些事情可能比预测下一次行情更加重要，不可能每一次操作都对，不可能赚到所有的钱，允许自己错过。留有余地和韧性，比每一次都判断正确更重要。

关于长期写作

我一直觉得，写博客有一个很朴素的价值，是一件对自己和别人都很有意义的事情。今天写下来的东西，也许没有多少人看。但几年以后回头看，会发现这些文字记录了一个人某个阶段的思考。

如果持续写十年，留下来的就不只是文章，而是一段可以回头查看的人生经历。我都快忘记了，土木坛子的第一篇博文到今年整整20周年了。

知识、经验和思考经过长期积累，会慢慢形成属于自己的东西。这大概也是我一直愿意写下去的原因。

关于做减法

年轻的时候容易喜欢做加法。学习更多东西，认识更多人，参与更多事情，抓住更多机会。

中年以后，慢慢会发现，时间其实比机会更加稀缺。很多事情并没有必要参与，很多信息也没有必要知道，很多争论更没有必要加入。

有些事情放弃了，并不会损失什么，反而会获得更多时间。我以前追求有能力做很多事情，现在越来越希望“有能力不做很多事情”。

这其实也是一种选择权，是一种很重要的自由。真正的自由，不是每天都有无数选择，而是面对一些事情的时候，可以平静地说：这件事情我不做，也没有关系。

最后的最后

重新理解“成功”这件事情，我现在不会首先想到职位、财富或者别人眼中的成就。

我更在意的是：身体还不错，有自己熟悉的专业，手里有一些资产，有几个可以信任的人，还有一些可以自己支配的时间。

市场涨跌，不必影响每天的情绪；别人的评价，不必决定自己的选择；工作很重要，但不应该成为生活的全部；社会流行什么，也不一定非要跟着去追。

人未必需要把自己变得越来越“厉害”。我更希望自己的生活越来越不容易被外部世界随意摆布。

有能力赚钱，也有能力不赚某些钱；有能力做很多事情，也有能力放弃很多事情；能够面对变化，也能够保留自己的节奏。

把时间留给真正重要的人和事情，慢慢积累自己的东西，照顾好身体，保持一点独立思考，然后安安静静过着自己真正想过的人生。

如果你有一定的投资经历，假设投资了A虽然收益还可以，可偏偏半道出现了B，涨幅比A大得多，并且你在关注B的时候，它又一而再再而三的上涨。这时你再也坐不住了，心里一直有一个念头，好想冲进去获得B的暴涨利润，不这样做又陷入内耗自责后悔的状态。推而广之，投资如此，其它的事情又何尝不是如此？选择人生伴侣，选择求学路径，面对不同的工作机会，事事如此。如何面对这种情况？

一、首先，我们每个人不可能抓住所有投资机会

巴菲特、芒格也曾经错过Google、Amazon等后来表现非常出色的企业。优秀投资者并不是因为他们能够抓住所有机会，而是因为他们能够接受：世界上永远存在大量自己没有抓住的机会。错过一个后来涨得很好的资产，并不等于当初的投资决策就是错误的。我们是人不是神，没有上帝视角。

需要反思的是：当时是否已经理解这个机会，却因为犹豫、认知偏差或执行问题而没有行动。

二、不要用新的错误弥补过去的遗憾

一个非常重要的投资原则是：承认错过，但不要追赶错过。过去没有买Google，不意味着今天就应该追高Google。过去没有买B，也不能仅仅因为B最近涨得比A多，就得出自己应该赶紧买入的结论。过去已经发生的价格变化，不能成为今天投资决策的主要依据。

应该问的是：如果今天重新面对这个资产，在不知道未来价格走势的情况下，我是否仍然愿意长期持有它？如果答案是否，那就不应该持有。

三、巴菲特式的长期投资是能力圈+长期持有

我不记得是芒格还是巴菲特曾提到过一个非常有价值的检验方法：如果这笔投资买进去以后，10年都不能卖，我还愿不愿意买？

这不是要求投资者真的10年不卖，而是说：

• 是否真正理解这个资产
• 是否认可它的长期逻辑
• 是否能够承受长期波动
• 是否能够接受阶段性的巨大回撤
• 是否愿意承担判断错误的后果

如果一个资产只有在短期上涨的时候才愿意持有，那么它可能并不适合成为自己的核心长期投资。

四、A和B对自己的意义并不一样

这里A和B泛指两个不同的选择。

B大幅上涨，显得似乎比本来很好的A好更多，很容易让人产生一种心理：如果当初多买一些B，现在是不是已经赚得更多？但是：

对于A，自己可以接受它未来出现剧烈波动，甚至较大的回撤，同时仍然相信长期逻辑。因为，A的价格短期猜不准，长期不用猜。

即使市场短期非常疯狂，也能够正常生活、正常工作、正常睡觉。

对于B，目前还没有同样程度的长期确定感。因此，B即使短期涨幅明显超过A，也不意味着它就应该自动成为自己的核心资产。

收益潜力和心理承受能力必须同时考虑。

五、一个非常重要的风险指标是：睡得着觉

投资风险不能只用波动率、最大回撤等金融指标衡量。我有一个非常简单而且朴素的现实的指标：这项投资是否影响我的睡眠和生活？

可以用三个问题检验：

1. 如果明天跌50%，我还能正常生活吗？
2. 如果三年不涨，我还愿意持有吗？
3. 如果五年后发现自己的判断错了，我能接受吗？

如果答案是肯定的，说明这个资产与自己的风险承受能力比较匹配。如果一个资产让自己不断盯盘、焦虑、失眠，那么即使它具有很高的潜在收益，也需要重新考虑仓位和投资方式。

六、投资的最终目的不是收益最大化

投资不是人生的终点。搞清楚人生经营的终极目标。投资的目的是服务人生，而不是让人生服务于投资。

财富最终应该帮助我们获得：

• 更多的自由
• 更多的选择权
• 更大的安全感
• 更从容的生活
• 更好的生活质量

如果为了追求更高的投资收益，却牺牲：

• 睡眠
• 健康
• 情绪稳定
• 家庭生活
• 工作状态

那么就出现了本末倒置。

七、一生只需要富一次

是的，You Only Have to Get Rich Once. 一生只需要富一次，不是一定要抓住某一个100倍资产，而是一生只需要建立一套能够长期积累财富、并且自己能够坚持下去的财富体系即可。

不需要抓住所有超级机会。不需要每一年都跑赢别人。不需要每一次都买到涨幅最大的资产。

只需要在少数真正理解、真正相信、真正能够长期持有的机会出现时，能够参与其中，并让时间发挥作用。

八、不是承受下跌，而是允许别人赚得比自己多

长期投资最难的一件事情，不只是面对自己的资产下跌，而要面对看着别人持有自己没有买的资产，并且赚了很多钱。这会产生强烈的FOMO（错失恐惧）。人性如此，看着别人赚钱，比自己亏钱还难受。

就像文首提到的，A涨了很多，B涨得更多，我是不是选错了？成熟的长期投资者需要接受一个事实：别人赚到的钱，不属于自己的损失。只要自己的财富体系能够持续运行，就没有必要为了追赶别人已经获得的收益而改变自己的体系。

总结起来：

1. 允许自己错过机会，但不要因为错过而追赶机会。

2. 不要用后来发生的结果，重新审判当时的信息和决策。

3. 重要的不是某个资产今年涨了多少，而是自己是否理解它、相信它，并且能够长期持有。

4. 能够让自己睡得着觉的资产，往往比理论上收益更高、但让自己焦虑的资产更适合长期持有。

5. 投资的目的，是让资本服务于人生，增加自由、选择和从容，而不是让投资反过来控制人生。

6. 投资不是为了抓住所有机会，而是找到少数自己真正相信、真正承受得起、真正能够长期坚持的机会，然后安心地过自己的生活。

网友Alex Xu博主分享了一个有意思的话题，一下子就把我吸引住了。他说：

如果把人生当企业来经营，经营得好有很多要素，比如金钱、健康、良好的人际关系等等，但是这些都不是人生经营的终极目标，只是通向目标的众多手段之一，人生经营的终极目的是幸福。

就好像丰沛的原材料、优秀的管理层、发达高效的分销网络都非常重要，但不是经营企业的终极目的，经营企业的终极目的是盈利。

当通向幸福的手段已经基本完备，无限优化手段（比如：拼命赚更多钱）对达成幸福本身的边际效用就会快速递减。

“获得幸福”本身就是一种关键技能，可以习得，可以提升。

这种能力对于人生相当于一种全局性的经营杠杆，直接作用于终极目标，值得花很多时间练习。

反之，警惕无限优化通向目标的手段（赚钱能力、社交能力、身体素质），而是多花时间围绕终极目标进行思考和优化，在获得幸福上的效用会大得多，而且这种能力会反过头来指引我们在各项手段上的优化投入，是非常划算的。

当我们认可获得幸福是一种能力，可以单项修炼，而不是默认来自于我们完成某些事项之后的被动获得（比如开上豪车，让孩子上985，成为地位尊崇的人），开始理解和接纳这个观念本身开始，我们就获得了巨大的人生幸福经营杠杆。

共勉。

我比较认同这个观点。好奇心驱使，我把这个话题抛给了AI，看它如何综合所有人的观点。以下是AI给我的答案。

如果把“人生经营”当成一个长期项目来思考，我认为它的终极目标并不是赚多少钱、做到多大的职位、获得多少社会认可，而是：

在有限的生命里，建立一种自己认可、能够长期维持，并且值得继续下去的生活。

可以把它拆成五个层次：

第一层：生存——不被生活所迫

先解决钱、住房、职业、基本健康等问题。

这一阶段的核心是：

获得安全感。

没有基本的经济基础，人很难真正自由地选择生活。

第二层：自由——拥有选择权

当财富和职业达到一定程度以后，问题就发生了变化。

不是：

“我还能赚多少？”

而是：

“我可以不做什么？”

真正的自由包括：

• 可以拒绝不喜欢的事情
• 可以选择和谁相处
• 可以决定时间怎么使用
• 不需要为了钱接受所有安排
• 有能力承受人生中的意外

所以，财富的终极价值不是消费，而是购买选择权。

第三层：成长——让自己不断变得有意思

人如果只有钱和闲暇，很容易陷入另一个问题：

“然后呢？”

所以人生经营不能只是积累资产，还要积累：

• 知识
• 能力
• 体验
• 兴趣
• 创造力
• 对世界的理解

到了这个阶段，工作的意义也会发生变化。

工作不再只是“谋生”，而可以变成：

创造、学习、贡献和自我实现。

第四层：关系——拥有值得珍惜的人

一个人的人生质量，很大程度上取决于：

你和谁一起度过这些时间。

父母、伴侣、孩子、朋友、同事、学生……

财富可以买很多东西，却很难买到真正深厚的关系。

所以人生经营到后期，应该逐渐从：

经营资产 → 经营关系

因为最终你不会记得自己某一年多赚了20%，但很可能记得某次旅行、一次长谈、孩子成长的某个瞬间、朋友陪你度过的某段时光。

第五层：意义——我为什么活这一生？

这是最顶层的问题。

一个人最终需要回答：

“如果我已经不缺钱，也不需要证明自己，那么我还愿意做什么？”

答案往往就是一个人的人生意义。

可能是：

• 教书育人
• 写作
• 创造某种东西
• 帮助别人
• 探索世界
• 陪伴家人
• 研究自己真正感兴趣的问题
• 留下一些对别人有价值的东西

这个阶段，人生从“获得”开始转向“给予”。

所以，我更愿意用一个公式来概括

人生经营的终极目标 = 自由 × 健康 × 关系 × 成长 × 意义

而不是：

人生成功 = 财富最大化

甚至可以进一步压缩成一句话：

年轻时经营财富，中年经营选择权，后半生经营时间、关系和精神世界。

而人生真正的终点，不是“拥有最多”，而是：

临近生命终点时，回头看这一生，觉得自己没有把最宝贵的东西——时间——浪费掉。

这可能也是“人生经营”和“财富管理”最大的区别。

财富管理解决的是：如何让资产服务于人生。
人生经营解决的是：到底什么样的人生值得被这些资产服务。

我非常认同AI上面的观点，有多认同？这甚至就是我一直在践行的事情，只是我没有像AI那么强大，把它综合整理得那么好。

香港的数字银行众安银行有投资功能。以前在内地也能开启，现在则需要到香港本土才能开通。开通后倒是可以在内地使用。在内地用户美股开户越来越难的年代，直接通过香港的银行获得美股交易账户，倒也是一个捷径。

通常意义上来讲，银行的投资功能（港美股票投资、基金投资），它的费用非常贵，可能是保守的银行缺乏互联网思维，重心也不在股票交易。然而，众安银行的股票投资功能，我实际试用后发现费用大幅下降，美股按0.009美元每股收费，最低收费1.99美元。尤其是对于股票价格比较贵的股票，它的费用其实并不算高了，略微比盈透公司的高一点点。比起香港汇丰银行动辄18美元的最低收费，众安银行的确算一股清流。

众安银行的操作界面也非常的清爽，不愧是互联网团队做出来的产品。使用银行的投资功能有一个非常独特的优点，银行账户和投资账户无缝衔接，非常丝滑方便，投资账户直接使用银行账户里的资金，不存在需要将银行资金通过银证转换与券商账户来回调拨那样的事情—-即使在香港本土美元转账速度也不是即时的。

但是，像众安银行的投资功能，也远远谈不上完美。比起专业的券商，它还是有些不足。比如说，不支持盘前盘后交易。在投资标的范围方面，它不如专业券商那么完整，比如像IBIT之类的加密货币ETF就没有（Coinbase英国版本也没有ETF类别）。比起专业券商，它也不能对已购买的股票进行抵押这些融资行为。

另外一点就是，众安银行毕竟是香港的，它的投资功能在税收信息方面，也就是CRS的问题，你的盈利在税务机构面前将是完全透明的。不过这一点我觉得，赚钱了纳税光荣吧。每个人的看法不同。

总体来讲，我觉得众安银行的投资功能，算眼前一亮。对于小资金用一用还是不错的，尤其是长期投资，非频繁短线交易，就当把资金存在里面一样。大的资金、频繁交易，以及一些更复杂的交易，可能还是要借助于专业的券商。

目前第一次使用众安银行投资功能的话，有150港币的奖励，感兴趣的朋友可以试一试。

朋友问我如何将香港银行里的美元汇往美国，以及相关的费用。我用AI帮其找了一通也没有找出具体可靠的信息——人工智能不是万通的，无奈只好帮忙操作了一下，毕竟实践出真知。

我帮其将1000美元通过众安银行使用SWIFT方式电汇往嘉信理财美国的花旗银行账号。只需要在众安银行APP里将收款人的姓名和账号、SWIFT代码以及收款人地址填写即可，注意，备注里填写嘉信理财账号的姓名和用户号。

费用方面，众安银行目前国际电汇不收费（汇丰香港和中国银行香港都收费几十港元不等），但存在一个代理银行费用，众安银行显示如果选择收款人支付，则预计收20美元（只是预计），如果是汇出方支付则是25美元。我们选择了收款方支付，不知到时会不会真有这个费用。理论上众安银行汇往花旗银行，后者本身就是清算银行，不需要中间代理银行。

以下是众安银行发来的邮件内容：

你已将 USD 1,000.00 转出至 XXXX7595。
交易类型：SWIFT
时间：2026-09-05 22:26:26
扣费方式：从汇款金额中扣除（SHA）
ZA Bank 费用：HKD 0
代理银行费用：预计 USD 20.00，并由收款方支付

至于到账时间，由于是周末操作，银行到周一才真正显示汇出。而2026年9月7日刚好是美国劳工节假期，预计要到9月8日才有可能到账——落后的传统金融在费用和时效方面真的跟不上全球化的今天了。

只有到时嘉信理财账号上到账了多少，才知道这中间的手续费是多少，就能确定是否需要代理银行费用和其它费用（比如收款银行端入账费）。

过几天我再来更新一下本文，给大家提供真实的案例信息。

北京时间9月8日18点左右，嘉信理财账户里收到980美元，说明此次从香港众安银行到美国嘉信理财（通过纽约花旗银行）整个SWIFT电汇费用为代理银行费用20美元。

这次汇款的费用结构：

• 汇出银行：香港众安银行 ZA Bank
• 汇款币种：USD
• 收款方：Charles Schwab
• 收款银行/中间/代理行：Citibank N.A., New York
• 汇出金额：USD 1,000
• 嘉信最终到账：USD 980
• 实际损耗：USD 20
• 众安银行汇出手续费：0
• 因此，这笔交易可以合理判断为中间代理行扣除了 USD 20。
• 时效：不到 2 个工作日
• 到账后资金立即成为可交易的Settled/Cleared Funds，没有Cash on Hold的情况。

最后，使用香港的港元通过WISE变成美元汇往美国嘉信理财是按比例收费，4500美元大概收151港元手续费，因此，4500美元左右以下用WISE更省手续费，超过此金额的话，通过众安银行走电汇SWIFT电汇更划算，不管多大金额一笔才不过20美元手续费。如果只是汇到嘉信美国的话，还可以直接将港元汇到嘉信的香港银行，免手续费，小资金量，汇率损失也不大。